銀行業(yè)：關(guān)注稅期高峰和監(jiān)管趨嚴(yán)執(zhí)行的影 響

1、 第 頁 圖 1：自我們4月21日發(fā)布報告銀行行業(yè)：看兩個月難有絕對收益以來，銀行板塊（中信一級）獲得明顯相對收益數(shù)據(jù)來源：Wind， 目錄索引 HYPERLINK l _TOC_250007 一、場現(xiàn)6 HYPERLINK l _TOC_250006 二、業(yè)態(tài)7（一統(tǒng)運通等施保包商行常營7（二中人銀、保監(jiān)：法合包銀行份限司施管8（三中人銀副長劉強應(yīng)匯波經(jīng)驗富政工儲充足8（四中人銀：2019 年一度國幣策大記9（五財部國院務(wù)會確深推市化法化轉(zhuǎn)的施等9（六國外管局國家匯理關(guān)印銀外業(yè)合與慎經(jīng)營 評估法的知（七銀監(jiān)：準(zhǔn)銀理有責(zé)公、信理有責(zé)公開業(yè)10（八中人銀副長、家匯理局潘功：濟(jì)融健行，為 外匯場人

2、幣率持合穩(wěn)提有支撐 HYPERLINK l _TOC_250005 三、司態(tài)（一工銀：資公司銀財限任司獲開業(yè)（二100 （100 ） （三建銀：于管包銀的告12（四）江陰銀行：注冊資本變更獲核準(zhǔn)，注冊資本由人民幣 1,767,354,347 元增至人幣2,171,802,841 元12（五）民生銀行：發(fā)行不超過 400 億元人民幣無固定期限資本債券獲得中國人民銀行批準(zhǔn)13（六）寧波銀行：獲準(zhǔn)發(fā)行不超過 200 億元人民幣的金融債券，專項用于發(fā)放小型微型業(yè)款13（七）南京銀行：董事、行長束行農(nóng)先生因工作調(diào)動原因，于 2019 年 5 月 24 日向公司事提辭報告13（八）南京銀行：披露非公開發(fā)行

3、股票預(yù)案，本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過1,696,000,000 140 部用補公核一資本13 HYPERLINK l _TOC_250004 四、率流性14 HYPERLINK l _TOC_250003 （一公市操作14 HYPERLINK l _TOC_250002 （二市利率15 HYPERLINK l _TOC_250001 五、行塊值17 HYPERLINK l _TOC_250000 六、險示17圖表索引圖 14 21 行板（信級獲明顯對益3圖 2）0.57%2.07 29一行中第1位6圖 3：周行常行、京行工銀表現(xiàn)前6圖4：周（5月20日-5月26日合凈放1000億元15圖5：

4、Shibor15圖 6：款機質(zhì)回購權(quán)率15圖 7：業(yè)單權(quán)發(fā)行率16圖 8：有行業(yè)發(fā)行率16圖 9：份同存行利率16圖 10：商同存行利率16圖 理產(chǎn)預(yù)年益率16圖 12：債期益率16圖 13：行塊滬深300銀板塊PB(整，最新)（位倍）17圖 14300 非銀行板塊PE(TTM_) ）17表 1：周（2019.05.20-2019.05.26）內(nèi)行重要態(tài)7表 2：周（2019.05.20-2019.05.26）市行要動態(tài)表 3：股美可司估情況17一、市場表現(xiàn)300下跌2.0729（57（302（233）圖 2：本周銀行板塊（中信一級）上漲0.57%，板塊領(lǐng)先大盤2.07個百分點，在29個一級行

5、業(yè)中居第1位數(shù)據(jù)來源：Wind， 圖 3：本周銀行股常熟銀行、南京銀行、工商銀行表現(xiàn)居前數(shù)據(jù)來源：Wind， 二、行業(yè)動態(tài)表 1：本周（2019.05.20-2019.05.26）國內(nèi)銀行業(yè)重要動態(tài)（一足現(xiàn)金、確保支付系統(tǒng)運行通暢等措施，保持包商銀行正常經(jīng)營一、包商銀行被接管后的處置原則是什么？一是全面依法依規(guī)開展接管工作。二是堅決防范系統(tǒng)性風(fēng)險，最大限度保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，保持包商銀行業(yè)務(wù)不中斷。三是切實防范道德風(fēng)險，區(qū)分情況落實責(zé)任。四是努力實現(xiàn)處置成本最小化。二、包商銀行接管前后，客戶存款安全性方面有何不同？包商銀行是因為出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險被接管的。接管后，包商銀行事實上獲得了

6、國家信用，儲蓄存款本息得到了全額保障，企業(yè)存款也得到了充分保障。從最近兩天的情況看，包商銀行各地網(wǎng)點資金充裕，儲戶存取款自由，秩序井然。三、接管前的個人儲蓄存款如何保障？5000 萬元（含）以下的對公存款和同業(yè)負(fù)債，本息全額保障；5000 萬元以上的對公存款和同業(yè)負(fù)債，由接管組和債權(quán)人平等協(xié)商，依法保障。按前述政策保障的對公存款和同業(yè)負(fù)債，接管后其本息均由人民銀行、銀保監(jiān)會和存款保險基金全額保障。各項業(yè)務(wù)照常辦理。五、接管后新增的存款和其他負(fù)債如何保障？接管后新增的個人儲蓄存款、對公存款和同業(yè)負(fù)債本息，由人民銀行、銀保監(jiān)會和存款保險基金全額保障，各項業(yè)務(wù)照常辦理，不受任何影響。六、包商銀行被接

7、管后，其發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營是否會受到影響？包商銀行發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行是獨立的法人主體，包商銀行被接管后，這些村鎮(zhèn)銀行繼續(xù)獨立經(jīng)營。接管組將主導(dǎo)包商銀行履行主發(fā)起行的責(zé)任，這些村鎮(zhèn)銀行的正常經(jīng)營將得到更好保障。七、接管包商銀行是否會增加銀行體系流動性壓力？接管后，人民銀行和銀保監(jiān)會將通過提供流動性支持、及時調(diào)撥充足現(xiàn)金、確保支付系統(tǒng)運行通暢等措施，保持包商銀行正常經(jīng)營。人民銀行將關(guān)注中小銀行流動性狀況，加強市場監(jiān)測，綜合運用公開市場操作等多種貨幣政策工具，保持銀行體系流動性合理充裕，維護(hù)貨幣市場利率平穩(wěn)運行。八、當(dāng)前我國銀行業(yè)特別是中小銀行是否穩(wěn)健？今年以來，我國宏觀經(jīng)濟(jì)運行總體平穩(wěn)，好于預(yù)

8、期，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷九、建設(shè)銀行作為托管行將發(fā)揮什么作用？建設(shè)銀行將以國有大行穩(wěn)健的經(jīng)營理念、長期豐富的管理經(jīng)驗和領(lǐng)先的金融科技力量，按照市場化、法治化原則，與包商銀行開展全面合作，在提升客戶體IT 防火墻完）信息來源：中國人民銀行官網(wǎng)， （二）中國人民銀行、銀保監(jiān)會：依法聯(lián)合對包商銀行股份有限公司實施接管5 24 2019 5 24 根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，由中國人民銀行、銀保監(jiān)會會同有關(guān)方面組建接管組，對包商銀行實施接管。自接管開始之日起，接管組全面行使包商銀行的經(jīng)營管理權(quán)，并委托中國建設(shè)銀行股份有限公司托管包商銀行業(yè)務(wù)。建設(shè)銀行組建托管工作組，在接管組指導(dǎo)下，按照托管協(xié)議開展工作。接管

9、后，包商銀行正常經(jīng)營，客戶業(yè)務(wù)照常辦理，依法保障銀行存款人和其他客戶合法權(quán)益。信息來源：中國人民銀行官網(wǎng)， （三）中國人民銀行副行長劉國強：應(yīng)對匯率波動經(jīng)驗豐富，政策工具儲備充足5 23 劉國強指出，下一個階段外部形勢錯綜復(fù)雜，漲、跌因素都有，但我們有條信息來源：中國人民銀行官網(wǎng)， （四）中國人民銀行：2019 年第一季度中國貨幣政策大事記1 4 1 1 15 1 25 0.5 1 17 1 23 2018 1 月23 2019 2575 1 月 24 CS29 2019。10 億2 13 200 31 100 2.45%2.80%。2 21 2018 信息來源：中國人民銀行官網(wǎng)， （五）財政

10、部：國務(wù)院常務(wù)會議確定深入推進(jìn)市場化法治化債轉(zhuǎn)股的措施等國務(wù)院總理李克強 5 月 22 日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，確定深入推進(jìn)市場化法治化債轉(zhuǎn)股的措施，支持企業(yè)紓困化險、增強發(fā)展后勁；部署進(jìn)一步推動社會辦醫(yī)持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展，增加醫(yī)療服務(wù)供給、促進(jìn)民生改善。9000 地。二是完善政策，妥善解決金融資產(chǎn)投資公司等機構(gòu)持有債轉(zhuǎn)股股權(quán)風(fēng)險權(quán)重較高、占用資本較多問題，多措并舉支持其補充資本，允許通過具備條件的交易場所開展轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易，發(fā)揮好金融資產(chǎn)投資公司等在債轉(zhuǎn)股中的重要作用。三是積極吸引社會力量參與市場化債轉(zhuǎn)股，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，依法平等保護(hù)社會資本按照建設(shè)健康中國要求，深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，積極促進(jìn)社

11、會辦醫(yī)，可以10 信息來源：財政部官網(wǎng)， （六）國家外匯管理局：國家外匯管理局關(guān)于印發(fā)銀行外匯業(yè)務(wù)合規(guī)與審慎經(jīng)營評估辦法的通知一、國家外匯管理局各分局、外匯管理部接到本通知后，應(yīng)立即轉(zhuǎn)發(fā)轄內(nèi)中心支局、支局、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行以及農(nóng)村合作金融機構(gòu)，盡快完成對所轄中心支局、支局的業(yè)務(wù)操作培訓(xùn)，嚴(yán)格遵照辦法規(guī)定，公平、公正地開展對轄內(nèi)銀行的外匯業(yè)務(wù)評估工作。二、各全國性中資銀行應(yīng)盡快轉(zhuǎn)發(fā)所轄分支機構(gòu)，認(rèn)真落實辦法的相關(guān)要求，依法合規(guī)辦理各項外匯業(yè)務(wù)。201526 號（2018 年）2019 信息來源：國家外匯管理局官網(wǎng)， （七）銀保監(jiān)會：批準(zhǔn)工銀理財

12、有限責(zé)任公司、建信理財有限責(zé)任公司開業(yè)日前，中國銀保監(jiān)會批準(zhǔn)工銀理財有限責(zé)任公司、建信理財有限責(zé)任公司開業(yè)。銀行理財子公司開業(yè)將進(jìn)一步豐富機構(gòu)投資者隊伍，通過研發(fā)符合市場需求的理財產(chǎn)品，增加金融產(chǎn)品供給，為實體經(jīng)濟(jì)和金融市場提供更多新增資金，更好地滿足金融消費者多樣化金融需求。其他批準(zhǔn)設(shè)立的理財子公司也在抓緊推進(jìn)正式開業(yè)的各項準(zhǔn)備工作。另還有多家商業(yè)銀行設(shè)立申請已獲受理。信息來源：銀保監(jiān)會官網(wǎng)， （八）中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝：經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)健運行，為外匯市場和人民幣匯率保持合理穩(wěn)定提供有力支撐5 月 19 日，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝就當(dāng)前我國金融和外匯市

13、場運行情況接受了金融時報記者的采訪。金融時報記者：如何看待當(dāng)前我國金融和外匯市場運行情況？潘功勝：第一，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)運行總體平穩(wěn)，主要指標(biāo)保持在合理區(qū)間， 新舊動能轉(zhuǎn)換加快，宏觀經(jīng)濟(jì)基本面良好。4 月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為 50.1%，繼續(xù)處于擴(kuò)張區(qū)間。宏觀政策操作空間較大，政策工具豐富。今年以來，穩(wěn)健貨幣政策強化逆周期調(diào)節(jié)，增強政策前瞻性、靈活性，保持了流動性合理充裕，促進(jìn)了社會信用較快增長，貨幣金融條件松緊適度，金融部門對民營和小微企業(yè)支持力度進(jìn)一步加大。4 月末，廣義貨幣 M2 同比增長8.5%，比上年同期高 0.2 個百分點。我國經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)健運行，為外匯市場和人民幣

14、匯率保持合理穩(wěn)定提供了有力的基本面支撐。今年以來，我國外匯市場運行平穩(wěn)，境外資本流入增多，外匯儲備穩(wěn)中有升，外匯市場預(yù)期總體穩(wěn)定。第二，我們將按照既定方針，堅定不移擴(kuò)大金融開放，保持金融改革開放政策的連續(xù)性穩(wěn)定性，堅決落實已部署的金融改革開放政策，進(jìn)一步推動金融市場雙向開放，深化外匯管理改革，提高跨境貿(mào)易投資自由化便利化水平，切實維護(hù)境外投資者合法權(quán)益，為境內(nèi)外投資者創(chuàng)造更加便利友好的投資環(huán)境。第三，近年來，我們在應(yīng)對外匯市場波動方面，積累了豐富的經(jīng)驗和充足的政策工具，根據(jù)形勢變化將采取必要的逆周期調(diào)節(jié)措施，加強宏觀審慎管理。打擊外匯市場的違法違規(guī)行為，維護(hù)外匯市場的良性秩序。我們完全有基礎(chǔ)、

15、有信心、有能力，保持中國外匯市場穩(wěn)定運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。（完）信息來源：中國人民銀行官網(wǎng)， 三、公司動態(tài)表 2：本周（2019.05.20-2019.05.26）上市銀行重要動態(tài)（一）工商銀行：全資子公司工銀理財有限責(zé)任公司獲準(zhǔn)開業(yè)銀保監(jiān)會已批準(zhǔn)中國工商銀行股份有限公司（簡稱本行資本為人民幣 160 資料來源：Wind， （二100 （100 億元的二級資本債券（）2019 100 100 公司已收到中國銀保監(jiān)會浙江監(jiān)管局關(guān)于杭州銀行發(fā)行二級資本債券的批復(fù)（浙銀保監(jiān)復(fù)2019475 號）和中國人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書（銀市場許準(zhǔn)予字2019第 71 號），公司獲準(zhǔn)

16、在全國銀行間債券市場公開發(fā)行金額100 （三）建設(shè)銀行：關(guān)于托管包商銀行的公告（）2019 年 5 月 24 （）資料來源：Wind， （ 四） 江陰銀行： 注冊資本變更獲核準(zhǔn)， 注冊資本由人民幣1,767,354,347 2,171,802,841 元于 2019 年 4 月25 日召開 2019 的議案， 本行注冊資本由人民幣 1,767,354,347 元增至人民幣2,171,802,841 元（詳見公告編號 2019-025）。本行已就變更注冊資本事項向中國銀行保險監(jiān)督管理委員會無錫監(jiān)管分局（以下簡稱“無錫銀保監(jiān)分局”）提出申請。201958 號資料來源：Wind， （五）民生銀行：發(fā)

17、行不超過 400 億元人民幣無固定期限資本債券獲得中國人民銀行批準(zhǔn)本公司于 2019 年 5 月 22 日收到中國人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書（2019第 75 發(fā)行不超過 400 2 年內(nèi)有效，在有效期內(nèi)可自主選擇分期發(fā)行時間。本公司無固定期限資本債券發(fā)行結(jié)束后，按照中國人民銀行有關(guān)規(guī)定在全國銀行間債券市場交易流通。本公司將在每期債券發(fā)行結(jié)束后 10 個工作日內(nèi)向中國人民銀行報告本期債券的發(fā)行情況。資料來源：Wind， （六）寧波銀行：獲準(zhǔn)發(fā)行不超過 200 用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款2019第 74 號）200 本公司將嚴(yán)格遵守全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法（中國人20051 號（20

18、096 號本次金融債券發(fā)行結(jié)束后，本公司將按照管理部門的有關(guān)規(guī)定在全國銀行間債券市場交易流通。資料來源：Wind， （七）南京銀行：董事、行長束行農(nóng)先生因工作調(diào)動原因，于 2019 年5 月 24 日向公司董事會提交辭職報告2019 年 5 24 2019 年 5 月 24 公司行長職責(zé)暫由董事長胡升榮先生代為履行。資料來源：Wind， （八1,696,000,000 140 1發(fā)行對象實際認(rèn)購股份數(shù)量，按本次非公開發(fā)行最終發(fā)行股票數(shù)量乘以各發(fā)行對象承諾的認(rèn)購比例確定，最終發(fā)行股份數(shù)量計算至個位數(shù)（計算結(jié)果向下取整）。各發(fā)行對象承諾認(rèn)購比例為各發(fā)行對象認(rèn)購股份數(shù)量上限除以本次發(fā)行股份數(shù)量上限。

19、發(fā)行對象最終認(rèn)購金額為發(fā)行對象實際認(rèn)購股份數(shù)量乘以最終發(fā)行價格，且發(fā)行對象認(rèn)購金額合計不超過本次發(fā)行募集資金總額的上限。2、本次非公開發(fā)行的定價基準(zhǔn)日為公司本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日。本次發(fā)行價格為定價基準(zhǔn)日前 20 個交易日（不含定價基準(zhǔn)日）公司股票交易均價（定價基準(zhǔn)日前 20 個交易日股票交易均價=定價基準(zhǔn)日前 20 個交易日股票20 的 90%3、本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過 1,696,000,000 股，募集資金總額不超過人民幣 140 及董事會授權(quán)人士與保薦人（主承銷商）45 資料來源：Wind， 四、利率與流動性（一）公開市場操作（5月20日-5月26日1000（。圖 4：本

20、周（5月20日-5月26日）合計凈投放1000億元數(shù)據(jù)來源：Wind， （二）市場利率3月Shibor20.8、2.5920%2.7790%11418.7、0.1、25.2和2.7bps2.3421%2.5469%、2.7359%和2.6562%。本周1月、3月和60.01、0.04和0.03bps 和3.21%0.01、0.10ps至2.83%和13月和0.04-0.0130.05和0.02bps2.48%2.97%2.99%3.16%和3.27%；1610.080.020.020.03 和0.04bps至2.65%、3.07%、3.22%、3.35%3.44%。本周1年、5年和10年期中債國債到期收益率分別波動1.4、-2.3和4.6bps至2.69%、3.11%和3.31%。圖 5：Shibor圖 6：存款類機構(gòu)質(zhì)押式回購加權(quán)利率數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind， 圖 7：同業(yè)存單加權(quán)平均發(fā)行利率圖 8：國有大行同業(yè)存單發(fā)行利率數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind， 圖 9：股份行同業(yè)存單發(fā)行利率圖 10：城商行同業(yè)存單發(fā)行利率數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind， 圖 11：理財產(chǎn)品預(yù)期年收益率圖 12：國債到期收益率數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind， 五、銀行