財(cái)務(wù)管理綜合(doc 6)

1、 判斷題1、錯(cuò) 2、錯(cuò) 3、對 4、對 5、對 6、錯(cuò)7、錯(cuò) 8、錯(cuò) 9、錯(cuò) 10、對多項(xiàng)選擇題1、（1）（22）（5） 2、（11）（2）（33） 3、（22）（3） 4、（22）（3）55、（1）（22）（3）（44）（5）單項(xiàng)選擇題1、（2） 22、（2） 3、（1） 4、（2） 5、（2） 6、（3） 7、（1） 8、（3） 9、（1） 10、（33）六、案例分析題題 1、（1） 第一年第二年第三年第四年第五年年數(shù)總和法302418126雙倍余額法402414.410.810.8（2）、假如現(xiàn)現(xiàn)在開發(fā)初始現(xiàn)金流量=100+110（P/S，110%，1）=100+110*0.9909=1

2、009.09期間現(xiàn)金流量=（20000*0.1-50）*（11-30%）（PP/A，100%，6）+18*300%（P/AA，10%，66） =480.79終結(jié)現(xiàn)金流量=10+100（P/S，110%，6）=15.644現(xiàn)金凈流量=4480.799+15.664-1099.09=3387.344假如6年后開發(fā)發(fā)初始現(xiàn)金流量=100（PP/S，100%，6）+10（P/S，10%，5）=662.61期間現(xiàn)金流量=（20000*0.144-50）（11-30%）（PP/A，100%，6）（PP/S，100%，6）+18*300% （P/A，10%，6）（PP/S，100%，6）=408.772終結(jié)

3、現(xiàn)金流量=10+110（P/SS，10%，66）（P/S，110%，6）=8.82現(xiàn)金凈流量=4408.722+8.822-62.661=3544.93 因?yàn)楝F(xiàn)現(xiàn)在開發(fā)的現(xiàn)現(xiàn)金凈流量大大于6年后開開發(fā)的現(xiàn)金凈凈流量，所以以選擇現(xiàn)在開開發(fā)2、（1）19999年帳面面利潤總額=4000-2000-500-1100+100-300+10+700+1.5-16.5=1175 （2、11999年應(yīng)應(yīng)納所得說=（11755-20+22+6+2+4-35-5）*0.33=3772.57 （3）、11999年最最多股利分配配數(shù)=（11175-200-372.57）*00.95=7743.311 （4）、資資產(chǎn)

4、負(fù)債率=3000/8000=37.5% 流動比比率=20000/12000=1.667 速動比比率=（20000-5000）/12200=1.25 存貨周周轉(zhuǎn)率=20000/（5500+9000）/2=2.86 總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=44000/88000=00.50 銷售利利潤率=（11175-3372.577）/40000=20.06% 凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率=（11175-3372.577）（80000-30000）=166.05% 每股收收益=（11175-3772.57）/3000=0.27 每股凈凈資產(chǎn)=（88000-33000）/3000=1.67 市盈率率=6/0.27=2223、甲公司項(xiàng)目

5、現(xiàn)金流量時(shí)間系數(shù)現(xiàn)金凈流量初始投資-600001-6000分利潤1201-53.791454.92收入（800-3000）*0.7=35001-53.7911326.855分得變現(xiàn)收入300050.6211863現(xiàn)金凈流入量-2355.223乙公司項(xiàng)目現(xiàn)金流量時(shí)間系數(shù)現(xiàn)金凈流量初始投資-600001-6000墊支流動資金-300001-3000分利潤1201-53.89466.80收入500*0.77=3501-53.891945分得變現(xiàn)收入300050.651950現(xiàn)金凈流入量-4638.220 丙公司項(xiàng)目現(xiàn)金流量時(shí)間系數(shù)現(xiàn)金凈流量初始投資-1200001-12000墊支流動資金-30000

6、1-3000收入8000*0.7=560001-53.60520188付現(xiàn)成本-2000*00.7=-114001-53.605-5047折舊2000*0.3=60001-53.6052163變現(xiàn)收入600050.5673402現(xiàn)金凈流量5706從甲和已的角度度看該投資是是不可行的，但但從丙公司的的角度看該投投資是可行的的。名詞解釋1、財(cái)務(wù)管理：是組織企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)活動，處處理財(cái)務(wù)關(guān)系系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)管理工作。2、營業(yè)杠桿系系數(shù)：是企業(yè)業(yè)計(jì)算息稅前前的盈余變動動率與銷售量量變動率之間間的比率。（一一般，企業(yè)的的營業(yè)杠桿系系數(shù)越大，營營業(yè)杠桿利益益和營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)就越高，反反之亦然。）3、凈資產(chǎn)收益益率（

7、也稱股股東權(quán)益報(bào)酬酬率）：是一一定時(shí)期企業(yè)業(yè)的凈利潤與與股東權(quán)益平平均總額的比比率。4、MM定理：指在一定的的條件下，企企業(yè)無論以負(fù)負(fù)債籌資還是是以權(quán)益資本本籌資都不影影響企業(yè)的市市場總價(jià)值，公公司的價(jià)值與與其資本結(jié)構(gòu)構(gòu)無關(guān)，僅取取決于其實(shí)際際資產(chǎn)。5、凈現(xiàn)值：凈凈現(xiàn)值是投資資項(xiàng)目投入使使用后的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量，按按資本成本或或企業(yè)要求達(dá)達(dá)到的報(bào)酬率率折算為現(xiàn)值值，減去初始始投資以后的的余額。6、資產(chǎn)：指過過去的交易、事事項(xiàng)形成并由由企業(yè)擁有或或者控制的資資源，該資源源預(yù)期會給企企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益。7、資本收益率率：指企業(yè)凈凈利潤（即稅稅后利潤）與與所有者權(quán)益益（即資產(chǎn)總總額減負(fù)債總總額后的凈資資

8、產(chǎn)）的比率率。用以反映映企業(yè)運(yùn)用資資本獲得收益益的能力。8、速動比率：速動資產(chǎn)與與流動負(fù)債得得比率。9、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：第一種定義義：企業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從從狹義上看是是指由于利用用財(cái)務(wù)杠桿給給企業(yè)帶來的的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或或普通股收益益發(fā)生大幅度度變動的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；從廣義上上看是指企業(yè)業(yè)在籌資、投投資、資金營營運(yùn)及利潤分分配等財(cái)務(wù)活活動中因各種種原因而導(dǎo)致致的對企業(yè)的的存在、盈利利及發(fā)展等方方面的重大影影響。前種觀觀點(diǎn)立足于企企業(yè)籌資時(shí)過過多舉債或舉舉債不當(dāng)引起起的。后種觀觀點(diǎn)立足于企企業(yè)全局，是是全方位的，從從而避免了只只重視企業(yè)籌籌資過程的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)而忽視其其他方面，更更有利于企業(yè)業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的的實(shí)現(xiàn)。第二種定義

9、：企企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是指在各各種財(cái)務(wù)活動動中，由于各各種難以預(yù)料料或控制的因因素影響，財(cái)財(cái)務(wù)狀況具有有不確定性，從從而使企業(yè)有有蒙受損失的的可能性。10、優(yōu)先股：優(yōu)先股是公公司在籌集資資金時(shí)，給予予投資者如下下優(yōu)先權(quán)的股股票：優(yōu)先股有有固定的股息息，不隨公司司業(yè)績好壞而而波動，并可可以先于普通通股股東領(lǐng)取取股息；當(dāng)當(dāng)公司破產(chǎn)進(jìn)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算算時(shí)，優(yōu)先股股股東對公司司剩余財(cái)產(chǎn)有有先干普通股股股東的要求求權(quán)。11、市盈率：指普通股每每股市價(jià)與每每股利潤的比比率。12、財(cái)務(wù)杠桿桿系數(shù)：指企企業(yè)稅后利潤潤的變動率相相當(dāng)于息稅前前利潤變動率率的倍數(shù)。13、財(cái)務(wù)費(fèi)用用：指企業(yè)在在生產(chǎn)經(jīng)營過過程中為籌集集資金

10、而發(fā)生生的各項(xiàng)費(fèi)用用。14、內(nèi)含報(bào)酬酬率：又稱內(nèi)內(nèi)部收益率，指指能夠使未來來現(xiàn)金流入現(xiàn)現(xiàn)值等于未來來現(xiàn)金流出現(xiàn)現(xiàn)值的貼現(xiàn)率率，即：能夠夠使投資方案案凈現(xiàn)值為零零的貼現(xiàn)率。簡答題資本結(jié)構(gòu)的影響響因素答：（1）企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的的影響：分利利潤最大化、股股票價(jià)值最大大化和公司價(jià)價(jià)值最大化三三種觀點(diǎn)； （2）投投資者動機(jī)的的影響：一個(gè)個(gè)企業(yè)的投資資者包括股權(quán)權(quán)投資者和債債權(quán)投資者。股股權(quán)投資者的的基本動機(jī)是是在保證投資資本金的基礎(chǔ)礎(chǔ)上獲得一定定的股利收益益并使投資價(jià)價(jià)值不斷增值值；債權(quán)投資資者對企業(yè)投投資的動機(jī)主主要是在按期期收回投資本本金的條件下下獲取一定的的利息收益； （3）債債權(quán)人態(tài)度的的影響：

11、企業(yè)業(yè)應(yīng)對貸款銀銀行和憑信機(jī)機(jī)構(gòu)的意見予予以重視； （4）經(jīng)經(jīng)營者行為的的影響：如果果經(jīng)營者欲掌掌握企業(yè)的控控制權(quán)，會盡盡量采用債務(wù)務(wù)融資的方式式增加資本，而而不發(fā)行新股股增資，反之之則會盡量減減低債權(quán)資本本的比例； （5）企企業(yè)財(cái)務(wù)狀況況和發(fā)展能力力的影響：在在其它因素相相同的條件下下，企業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)狀況和發(fā)發(fā)展能力較差差，主要通過過留存收益來來補(bǔ)充資本；否則會更多多地進(jìn)行外部部融資，使用用更多地債權(quán)權(quán)資本； （6）稅稅收政策的影影響：企業(yè)所所得稅稅率越越高，借款舉舉債的好處就就越大； （7）資資本結(jié)構(gòu)的行行業(yè)差別。 股份有限公司的的利潤分配順順序答：（1）計(jì)算算可供分配的的利潤；（2）計(jì)提法

12、定定盈余公積金金；（3）.計(jì)提公公益金；（4）計(jì)提任意意盈余公積金金；（5）向股東支支付股利。怎樣分析企業(yè)的的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能能力答：（1）計(jì)算算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率，分析企企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造造營業(yè)收入的的能力，可以以看出資產(chǎn)的的總體營運(yùn)效效率；（2）計(jì)算流動動資產(chǎn)及非流流動資產(chǎn)的周周轉(zhuǎn)率，分析析兩塊資產(chǎn)各各自的營運(yùn)效效率；（3）計(jì)算應(yīng)收收帳款周轉(zhuǎn)率率，分析企業(yè)業(yè)對應(yīng)收帳款款的規(guī)?？刂浦颇芰妥儸F(xiàn)現(xiàn)能力；（4）計(jì)算存貨貨周轉(zhuǎn)率，分分析分析企業(yè)業(yè)對存貨的規(guī)規(guī)模控制能力力和銷售轉(zhuǎn)化化能力；（5）計(jì)算其他他單項(xiàng)資產(chǎn)對對銷售收入的的貢獻(xiàn)程度。資本公積金的一一般來源是一種可以按照照法定程序轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為資本金的的公積金。也也可說

13、是一種種準(zhǔn)資本金。是是企業(yè)所有者者權(quán)益的組成成部分。 其主要來源：投投資者實(shí)際繳繳付的出資額額超出其資本本金的資本溢溢價(jià)和股票溢溢價(jià)；接受捐捐贈的資產(chǎn)；法定財(cái)產(chǎn)重重估增值，即即資產(chǎn)的評估估確認(rèn)價(jià)值或或者合同、協(xié)協(xié)議約定價(jià)值值超過原賬面凈值的部部分；資本匯匯率折算差額額等。企業(yè)取得的資本本公積金，在在“資本公積積”科目進(jìn)行行核算，并按按資本公積金金形成的來源進(jìn)行明明細(xì)核算。普通股籌資的優(yōu)優(yōu)缺點(diǎn)普通股籌資的優(yōu)優(yōu)點(diǎn)：（1）沒沒有固定的股股利負(fù)擔(dān)，籌籌資風(fēng)險(xiǎn)較少少；（2）發(fā)行行普通股籌措措資本具有永永久性，無到到期日，不需需歸還；（33）發(fā)型普通通股籌集股權(quán)權(quán)資本能增強(qiáng)強(qiáng)公司的信譽(yù)譽(yù)；（4）普普通股籌

14、集的的資本是公司司最基本的資資金來源，它它反映公司實(shí)實(shí)力，可增強(qiáng)強(qiáng)公司的舉債債能力；（55）普通股的的預(yù)期收益較較高并可一定定程度地抵消消通貨膨脹的的影響，因此此，容易吸收收資金。普通股籌資的缺缺點(diǎn)：(1)普通股的資資本成本較高高。(2)容容易分散公司司的控制權(quán)，每每股凈資產(chǎn)減減少，可能引引發(fā)股價(jià)下跌跌。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容容體系（1）財(cái)務(wù)管理理的內(nèi)容體系系是以企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)活動和處處理財(cái)務(wù)關(guān)系系為對象的財(cái)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容容體系。財(cái)務(wù)活動主要由由四方面構(gòu)成成：企業(yè)籌資資引起的財(cái)務(wù)務(wù)活動；企業(yè)業(yè)投資引起的的財(cái)務(wù)活動；企業(yè)日常經(jīng)經(jīng)營引起的財(cái)財(cái)務(wù)活動；企企業(yè)分配引起起的財(cái)務(wù)活動動。因此，企企業(yè)資金籌集集管理；企業(yè)

15、業(yè)投資管理；營運(yùn)資金管管理和利潤分分配管理構(gòu)成成了企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)管理的具體體內(nèi)容。企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系概概括為：同其其所有者之間間的財(cái)務(wù)關(guān)系系；同其債權(quán)權(quán)人之間的財(cái)財(cái)務(wù)關(guān)系；同同其被投資單單位的財(cái)務(wù)關(guān)關(guān)系；同其債債務(wù)人之間的的財(cái)務(wù)關(guān)系；內(nèi)部各單位位的財(cái)務(wù)關(guān)系系；與職工之之間的財(cái)務(wù)關(guān)關(guān)系；與稅務(wù)務(wù)機(jī)關(guān)的財(cái)務(wù)務(wù)關(guān)系。（2）財(cái)務(wù)管理理的內(nèi)容體系系是以財(cái)務(wù)管管理方法為技技術(shù)和手段來來完成的。根據(jù)財(cái)務(wù)管理的的環(huán)節(jié)可分為為：財(cái)務(wù)預(yù)測測、財(cái)務(wù)決策策、財(cái)務(wù)計(jì)劃劃、財(cái)務(wù)控制制、財(cái)務(wù)分析析五種基本方方法。現(xiàn)代管理理論認(rèn)認(rèn)為，管理的的重心在經(jīng)營營，經(jīng)營的重重心在決策，因因?yàn)闆Q策關(guān)系系到企業(yè)的興興衰成敗，財(cái)財(cái)務(wù)管理作為為企業(yè)管理

16、的的一個(gè)重要組組成部分，當(dāng)當(dāng)然也不例外外。因此，在在市場經(jīng)濟(jì)條條件下，財(cái)務(wù)務(wù)管理的核心心是財(cái)務(wù)決策策，財(cái)務(wù)預(yù)測測是為財(cái)務(wù)決決策服務(wù)的，財(cái)財(cái)務(wù)計(jì)劃是決決策的具體化化，財(cái)務(wù)控制制是為了保證證財(cái)務(wù)決策指指標(biāo)的順利完完成，財(cái)務(wù)分分析也主要是是對財(cái)務(wù)決策策指標(biāo)完成情情況的分析。（3）財(cái)務(wù)管理理的內(nèi)容體系系是以時(shí)間價(jià)價(jià)值原理、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬原理理和利息率原原理為內(nèi)容的的財(cái)務(wù)管理原原理體系。 資金的的時(shí)間價(jià)值是是客觀存在的的經(jīng)濟(jì)范疇，任任何企業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)活動，都都是在特定的的時(shí)空中進(jìn)行行的，離開了了時(shí)間價(jià)值因因素，就無法法正確計(jì)算不不同時(shí)期的財(cái)財(cái)務(wù)收支，也也無法正確評評價(jià)企業(yè)盈虧虧。時(shí)間價(jià)值值原理，正確確揭示了不

17、同同時(shí)點(diǎn)上資金金之間的換算算關(guān)系，是財(cái)財(cái)務(wù)管理的基基本原理。 企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)管理工作作，幾乎都是是在風(fēng)險(xiǎn)和不不確定情況下下進(jìn)行的，離離開了風(fēng)險(xiǎn)因因素，就無法法正確評價(jià)企企業(yè)報(bào)酬的高高低。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)報(bào)酬原理，正正確揭示了風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之之間的關(guān)系，也也是財(cái)務(wù)管理理的一項(xiàng)基本本原理。 企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)活動均和和利息率有一一定聯(lián)系，離離開了利息率率因素，就無無法正確做出出籌資決策和和投資決策，因因此，利息率率是進(jìn)行財(cái)務(wù)務(wù)決策的基本本依據(jù)，利息息率原理是財(cái)財(cái)務(wù)管理中的的一項(xiàng)基本原原理。 所以說說，時(shí)間價(jià)值值原理、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)報(bào)酬原理和和利息率原理理是財(cái)務(wù)管理理的三項(xiàng)基本本原理，它們們貫穿財(cái)務(wù)管管理工作的始始終。如何分析企業(yè)的的償債能力企業(yè)的償債能力力是指企業(yè)償償還各種到期期債務(wù)的能力力，主要分短短期償債能力力和長期償債債能力。反映短期償債能能力的指標(biāo)主主要有：流動動比率、速動動比率、現(xiàn)金金比率、現(xiàn)金金流量比率和和到期債務(wù)本本息償付比率率。流動比率率越高，說明明企業(yè)償還流流動負(fù)債的能能力越強(qiáng)，流流動負(fù)債得到到償還的保障障越大，但是是流動比率過過高，可能是是企業(yè)滯留在在流動資產(chǎn)上上的資金過多多，未能有效效地加以利用用，可能會影影響企業(yè)地獲獲利能力。