外部報表使用者對現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)挖掘

1、外部報表使用者者對現(xiàn)金流量量表的數(shù)據(jù)挖挖掘【摘要】 本本文從外部報報表使用者的的角度對現(xiàn)金金流量表數(shù)據(jù)據(jù)進行挖掘，還還原企業(yè)現(xiàn)金金流量真實狀狀況，并作了了報表分析。 【關(guān)鍵鍵詞】 數(shù)據(jù)據(jù)挖掘； 數(shù)數(shù)據(jù)還原； 報表分析 現(xiàn)金流量量表是以銀行行信用為基礎(chǔ)礎(chǔ)，按照收付付實現(xiàn)制原則則編制的現(xiàn)行行企業(yè)主要財財務(wù)報表之一一?，F(xiàn)金流量量表比資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表和利潤潤表更能客觀觀地反映企業(yè)業(yè)的財務(wù)狀況況，做好現(xiàn)金金流量表的數(shù)數(shù)據(jù)挖掘工作作，有利于利利益相關(guān)者的的科學(xué)決策。 一一、現(xiàn)金流量量表數(shù)據(jù)挖掘掘的意義 現(xiàn)金流量量表數(shù)據(jù)挖掘掘工作的主要要目的是通過過揭示目標(biāo)企企業(yè)的償債能能力、收益能能力與收益質(zhì)質(zhì)量、營運能能力

2、、再投資資能力和籌資資與支付能力力，實現(xiàn)科學(xué)學(xué)、準(zhǔn)確的決決策。 通常情況下下，債權(quán)人要要求企業(yè)以現(xiàn)現(xiàn)金方式償還還債務(wù)，企業(yè)業(yè)到期還債的的能力從根本本上講由企業(yè)業(yè)債務(wù)到期前前的現(xiàn)金流量量狀況決定，所所以，現(xiàn)金流流量應(yīng)該成為為分析企業(yè)償償債能力的最最終落腳點。用用現(xiàn)金流量分分析企業(yè)的償償債能力，比比用資產(chǎn)負(fù)債債表和利潤表表相關(guān)數(shù)據(jù)評評價企業(yè)的償償債能力更加加客觀、科學(xué)學(xué)，可以為報報表使用者提提供更好的評評價依據(jù)。 企業(yè)存存在的終極目目標(biāo)是實現(xiàn)企企業(yè)價值最大大化，創(chuàng)造收收益是實現(xiàn)這這一目標(biāo)的必必然手段。對對利益相關(guān)者者來說，希望望企業(yè)創(chuàng)造的的收益是實實實在在的現(xiàn)金金財富，而不不是僅僅反映映在利潤表上

3、上的會計利潤。因因此，用現(xiàn)金金流量分析企企業(yè)的收益能能力和收益質(zhì)質(zhì)量更直接、更更現(xiàn)實。 營運能力力反映企業(yè)資資產(chǎn)的利用效效率，企業(yè)資資產(chǎn)運轉(zhuǎn)越快快，為企業(yè)創(chuàng)創(chuàng)造價值的能能力越強，傳傳統(tǒng)的財務(wù)分分析指標(biāo)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率強調(diào)的正是是這一思想，但但資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率使用的是會會計收入與資資產(chǎn)數(shù)額進行行比較，忽略略了對收入質(zhì)質(zhì)量的考察，分分析結(jié)果的可可信度下降。筆筆者利用現(xiàn)金金流量分析企企業(yè)的營運能能力，在傳承承資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率這一指標(biāo)分分析原理的同同時，剔除了了尚未收到現(xiàn)現(xiàn)金的那部分分收入的干擾擾，揭示出企企業(yè)資產(chǎn)實實實在在的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速率。 企業(yè)的發(fā)發(fā)展壯大需要要不斷培養(yǎng)新新的利潤增長長點，增加利利潤貢獻渠道道，即

4、通過擴擴大投資規(guī)模模、增設(shè)投資資項目等來爭爭取獲得更大大收益。無論論是資本性投投資還是收益益性投資，均均需要資金供供給，再投資資資金的一個個主要來源渠渠道是企業(yè)的的經(jīng)營現(xiàn)金凈凈流量，即采采取內(nèi)生發(fā)展展模式。內(nèi)生生發(fā)展模式的的優(yōu)點在于避避免了權(quán)益性性融資對企業(yè)業(yè)權(quán)益的分割割和債務(wù)性融融資的利息負(fù)負(fù)擔(dān)。 籌資與支付付能力是指企企業(yè)再融資能能力和用現(xiàn)金金償還債務(wù)、支支付其他各項項開支的能力力。對債權(quán)人人來說，企業(yè)業(yè)良好的支付付能力是對其其債權(quán)最強有有力的保障。如如果企業(yè)支付付能力較強，債債權(quán)人認(rèn)為對對其借出款項項是安全的，就就會繼續(xù)借貸貸；反之，企企業(yè)不僅無法法繼續(xù)獲得借借款，還將面面臨債權(quán)人提提前

5、催收借款款、釜底抽薪薪的窘境。對對于外部投資資者來說，如如果企業(yè)支付付能力很強，每每年都能滿足足各項開支后后支付一定量量的股利，那那么投資者就就能在較短的的時間內(nèi)收回回投資成本，對對企業(yè)的信心心就會增強；反之，急于于收回成本的的投資者會對對企業(yè)失去信信心。對于企企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營營而言，較強強的支付能力力是企業(yè)持續(xù)續(xù)運行的保證證。 二、甄甄別虛假數(shù)據(jù)據(jù)，排除報表表粉飾因素干干擾 由于現(xiàn)現(xiàn)金流量的現(xiàn)現(xiàn)實性和客觀觀性，報表使使用者的現(xiàn)金金流量意識大大大提高，現(xiàn)現(xiàn)金流量表受受到越來越多多的關(guān)注，與與現(xiàn)金流量表表數(shù)據(jù)有關(guān)的的指標(biāo)被廣為為運用。但是是，與會計利利潤一樣，現(xiàn)現(xiàn)金流量也可可以被粉飾和和美化。為達達

6、到外部報表表使用者的要要求，部分現(xiàn)現(xiàn)金流量狀況況不佳的企業(yè)業(yè)通過虛增現(xiàn)現(xiàn)金流入、減減少現(xiàn)金流出出、對現(xiàn)金流流量“張冠李李戴”等“捷捷徑”來“包包裝”和“粉粉飾”現(xiàn)金流流量表，增加加企業(yè)的現(xiàn)金金流量尤其是是經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量。因因此，在進行行報表數(shù)據(jù)挖挖掘之前，甄甄別虛假數(shù)據(jù)據(jù)，剔除報表表粉飾因素的的干擾是必不不可少的一項項基礎(chǔ)工作。 綜觀近近年來一系列列報表造假案案件，企業(yè)“粉粉飾”現(xiàn)金流流量表的主要要表現(xiàn)如下：一是會計期期末，向銀行行集中借入貸貸款，或者通通過關(guān)聯(lián)方的的“配合”來來虛增現(xiàn)金流流入量，進而而增加現(xiàn)金凈凈流入量。二二是采取同時時虛增經(jīng)營性性現(xiàn)金流入與與經(jīng)營性現(xiàn)金金流出或同時時虛增

7、經(jīng)營性性現(xiàn)金流入與與投資性現(xiàn)金金流出的手法法，達到提高高經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量的目目的。三是數(shù)數(shù)據(jù)填列張冠冠李戴，將不不屬于經(jīng)營活活動的現(xiàn)金流流入記列“收收到的其他與與經(jīng)營活動有有關(guān)的現(xiàn)金”欄欄目，增大經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金流入入量；將屬于于“購買商品品、接受勞務(wù)務(wù)支付的現(xiàn)金金”、“支付付的其他與經(jīng)經(jīng)營活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金”的的現(xiàn)金流出記記入投資活動動或籌資活動動，從而減少少經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流出量，增增加經(jīng)營活動動現(xiàn)金凈流量量。四是將籌籌資活動或投投資活動的現(xiàn)現(xiàn)金流入量通通過臨時拆借借的方式流出出，再以業(yè)務(wù)務(wù)往來的名義義流入，將其其“包裝”為為經(jīng)營活動的的現(xiàn)金流入量量。 三、修修正現(xiàn)金流量量表 由由于“粉飾”現(xiàn)金流

8、量表這種現(xiàn)象和偶發(fā)性事件的客觀存在，外部報表使用者在利用目標(biāo)單位提供的現(xiàn)金流量表之前，有必要對其進行修正。修正現(xiàn)金流量表具體可按以下思路進行： 關(guān)注補貼收入等偶發(fā)性事項對現(xiàn)金流量表的影響。補貼收入等經(jīng)濟事項并非企業(yè)的經(jīng)常性事項，不可能在以后年度持續(xù)流入。這些偶發(fā)性經(jīng)濟事項雖是真實的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，也引起了實實在在的現(xiàn)金流動，但是，在進行現(xiàn)金流量表分析時，如果不排除其影響，將會誤導(dǎo)報表使用者作出錯誤的決策。 加強對現(xiàn)金流量表附注的研究?，F(xiàn)金流量表附注一方面反映企業(yè)的重大投資及籌資活動情況；另一方面通過間接法對主表中所披露的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的數(shù)額予以驗證。同時，使現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況與資產(chǎn)

9、負(fù)債表的貨幣資金的數(shù)額相核對。間接法編制的現(xiàn)金流量表從凈利潤開始倒推出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，這可以看出凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量差異的原因，并進一步查找出泡沫。 多表并看，將現(xiàn)金流量表的有關(guān)項目與其他報表結(jié)合起來閱讀分析。由于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表有內(nèi)在的邏輯勾稽關(guān)系，可以從另外兩張報表各項目的變動中尋找經(jīng)營性現(xiàn)金流量增減的實質(zhì)。因此，投資者應(yīng)檢查現(xiàn)金流量表中的“銷售商品收到的現(xiàn)金”項目和利潤表中的主營業(yè)務(wù)收入以及資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等項目的對應(yīng)關(guān)系；檢查現(xiàn)金流量表中“購買商品支付的現(xiàn)金”與利潤表中的主營業(yè)務(wù)成本、資產(chǎn)負(fù)債表中存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等項目的對

10、應(yīng)關(guān)系；重視“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”、“投資所支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)、長期投資的對應(yīng)關(guān)系研究。 比較利潤分配政策與盈利狀況的匹配度。通常情況下，企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流入越大，資產(chǎn)的流動狀況越佳，支付能力越強。如果企業(yè)盈利，在保證正常生產(chǎn)所需資金的前提下，為滿足投資者盡快收回投資成本的愿望，企業(yè)一般會安排較多的資金用于回報投資者。當(dāng)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量較大、企業(yè)可分配利潤較多時，如果企業(yè)未能進行較多的紅利分配，則需要結(jié)合其發(fā)展計劃對其利潤分配方案進行認(rèn)真研究，警惕粉飾現(xiàn)金流量表和利潤表的可能。 關(guān)注關(guān)聯(lián)方之間的款項往來。有的企業(yè)將與關(guān)聯(lián)方進行的大額款項往來記列“收到

11、的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”欄目，以增加經(jīng)營性現(xiàn)金流量，而這種現(xiàn)金流量是在關(guān)聯(lián)方的“支持”下實現(xiàn)的，并非企業(yè)本身創(chuàng)造的，應(yīng)予剔除。 四、對修正后的現(xiàn)金流量表進行分析 現(xiàn)金流量表分析主要包括現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流量指標(biāo)分析和企業(yè)未來狀況分析。 （一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指通過對現(xiàn)金流量表不同項目的比較與分析，以揭示各項數(shù)據(jù)在企業(yè)現(xiàn)金流量中的相對意義，具體包括流入結(jié)構(gòu)分析、流出結(jié)構(gòu)分析和凈流量組成結(jié)構(gòu)分析。通過分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)，了解現(xiàn)金來源；通過分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)，了解現(xiàn)金去向；通過分析現(xiàn)金凈流量組成情況，了解經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的成效。

12、 （二）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析 現(xiàn)金流量指標(biāo)分析是將同一時期會計報表提供的相關(guān)數(shù)據(jù)進行相互比較，求出其比率，并對這一比率進行評價，以揭示企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況。 1.反映償債能力的指標(biāo)。 反映償債能力的指標(biāo)包括現(xiàn)金流動債務(wù)比和現(xiàn)金債務(wù)總額比兩項指標(biāo)?，F(xiàn)金流動債務(wù)比是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與平均流動負(fù)債之比，反映企業(yè)實際的短期償債能力。該指標(biāo)排除了應(yīng)收賬款及存貨在變現(xiàn)價值、變現(xiàn)能力和變現(xiàn)時間等方面的影響，反映的短期償債能力更為準(zhǔn)確。現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額之比，該指標(biāo)直接反映了企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營理財活動所獲取的現(xiàn)金流量對企業(yè)償還全部債務(wù)的能力和企業(yè)再融資能力。 2.反映獲利能力及收益質(zhì)量的指標(biāo)。

13、反映獲利能力及收益質(zhì)量的指標(biāo)包括主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)比和盈利現(xiàn)金比率。主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)比是銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入之比，該指標(biāo)反映每1元主營業(yè)務(wù)收入實際收到的現(xiàn)金數(shù)量。因該指標(biāo)反映的是主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)率，故分子使用的現(xiàn)金數(shù)額應(yīng)扣除銷售業(yè)務(wù)發(fā)生時企業(yè)承擔(dān)的銷項稅額和代墊的運雜費。盈利現(xiàn)金比率是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤、折舊、各項攤銷之和的比值。該比率反映每1元會計利潤實際收到的現(xiàn)金數(shù)額，在一般情況下，該比率數(shù)值越大，企業(yè)贏利質(zhì)量就越高。 3.反映營運能力的指標(biāo)。 反映營運能力的指標(biāo)是指全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是經(jīng)營現(xiàn)金流入量與全部資產(chǎn)之比，該指標(biāo)說明資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，反映每1元

14、資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流入量。一般說來，比率越高越好。比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，利用效率越高。 4.反映再投資能力的指標(biāo)。 反映再投資能力的指標(biāo)包括現(xiàn)金流量滿足率和現(xiàn)金再投資率。現(xiàn)金流量滿足率是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與投資活動現(xiàn)金凈流量之比，該比率反映企業(yè)用其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額滿足其投資活動所需資金的能力?，F(xiàn)金再投資率是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資本性支出之比，該比率反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出所需要的現(xiàn)金。資本性支出數(shù)據(jù)來源于現(xiàn)金流量表中“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支出的現(xiàn)金”。 5.籌資與支付能力指標(biāo)。 籌資與支付能力指標(biāo)包括外部融資比率、現(xiàn)金股利支付率和強

15、制性現(xiàn)金支付比率三項指標(biāo)。外部融資比率是經(jīng)營性應(yīng)付項目增加凈額、籌資現(xiàn)金流入量二者之和與現(xiàn)金流入量總額之比，這一比率反映企業(yè)外部籌措資金的能力，或經(jīng)營發(fā)展對外部資金的依賴程度，該比率越大，說明企業(yè)的籌資能力越強，對外部資金的依賴越小?，F(xiàn)金股利支付率是現(xiàn)金股利與經(jīng)營現(xiàn)金凈流量之比，這一指標(biāo)反映本期支付的現(xiàn)金股利在經(jīng)營現(xiàn)金凈流量中所占的比重，該指標(biāo)越低，企業(yè)支付股利的能力越強。強制性現(xiàn)金支付比率是現(xiàn)金流入總額與經(jīng)營現(xiàn)金流出量、償還債務(wù)本息付現(xiàn)額二者之和的比值，這一指標(biāo)能反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)、支付經(jīng)營費用等，該指標(biāo)越大，其現(xiàn)金支付能力越強。 （三）企業(yè)未來狀況分析 企業(yè)未來狀況分析主

16、要是對企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力以及未來發(fā)展?fàn)顩r的預(yù)測。預(yù)測企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力主要從以下幾方面進行：根據(jù)本期銷售信息和下期銷售政策，結(jié)合本期已完工內(nèi)部投資項目、物價水平等因素預(yù)測下期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量；依據(jù)本期對外投資情況結(jié)合下期外部投資計劃預(yù)測下期投資活動現(xiàn)金流量；依據(jù)下期債務(wù)到期情況和下期投資計劃、生產(chǎn)計劃預(yù)測下期籌資活動現(xiàn)金流量。預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r主要是依據(jù)本期資金運動情況結(jié)合企業(yè)成長周期、國家產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等對企業(yè)下期的各項經(jīng)濟活動進行預(yù)測。 財務(wù)分析淺淺談現(xiàn)金流量量表的指標(biāo)分分析-摘要： 基于現(xiàn)現(xiàn)金流量表在在財務(wù)報告體體系中的重要要地位，本文文從報表結(jié)構(gòu)構(gòu)、歷史趨勢勢、比率數(shù)據(jù)據(jù)

17、三方面分別別論述了現(xiàn)金金流量表的分分析方法。綜綜合運用這些些分析方法，可可以充分解讀讀現(xiàn)金流量表表所體現(xiàn)的企企業(yè)財務(wù)信息息，為報表使使用者全面、清清晰地了解企企業(yè)的財務(wù)狀狀況，發(fā)現(xiàn)企企業(yè)在財務(wù)管管理方面存在在的問題，進進行科學(xué)的財財務(wù)預(yù)測與決決策提供正確確的依據(jù)。 關(guān)鍵詞： 現(xiàn)金金 流量 指指標(biāo) 結(jié)構(gòu) 趨勢 比率率 分析 順應(yīng)我國國內(nèi)經(jīng)經(jīng)濟的市場化化與國際經(jīng)濟濟一體化發(fā)展展需要公開透透明、高質(zhì)量量的會計信息息支撐的需求求，財政部22006年22月發(fā)布了339項會計準(zhǔn)準(zhǔn)則，標(biāo)志著著適應(yīng)我國市市場經(jīng)濟發(fā)展展要求、與國國際慣例趨同同的企業(yè)會計計準(zhǔn)則體系正正式建立。新新準(zhǔn)則對現(xiàn)行行財務(wù)報告披披露要求進

18、行行了全面梳理理和顯著改進進，創(chuàng)建了較較為完整的財財務(wù)報告體系系，正式定義義現(xiàn)金流量表表是指反映企企業(yè)在一定會會計期間現(xiàn)金金和現(xiàn)金等價價物流入和流流出的報表，明明確規(guī)定了合合并現(xiàn)金流量量表的編制和和列報的適用用依據(jù)，并對對外幣現(xiàn)金流流量表的編制制作了詳細(xì)規(guī)規(guī)定，從而進進一步奠定了了現(xiàn)金流量表表在企業(yè)財務(wù)務(wù)報告體系中中的重要地位位。 現(xiàn)金流量表作為為企業(yè)財務(wù)報報告的重要組組成部分，是是反映企業(yè)“血液循環(huán)”現(xiàn)金及其其等價物的增增減及變化后后的狀況的動動態(tài)報表，具具有鮮明的綜綜合性、可比比性。但是原原始的財務(wù)報報表數(shù)據(jù)資料料只有科學(xué)的的運用專門方方法，加以疏疏理、分析，才才能達到揭示示企業(yè)財務(wù)狀狀況

19、變動的原原因、后果及及趨勢，為報報表使用者預(yù)預(yù)、決策提供供正確的依據(jù)據(jù)的目的。就就現(xiàn)金流量表表而言，可運運用結(jié)構(gòu)分析析法、比率分分析法和趨勢勢分析法三種種分析方法，現(xiàn)現(xiàn)分別試述如如下： 一、現(xiàn)金流量表表的結(jié)構(gòu)分析析 1、現(xiàn)金流量表表概況分析 分析現(xiàn)金流量采采用的最基本本的方法是編編制百分?jǐn)?shù)現(xiàn)現(xiàn)金流量表。即即分別計算出出各項現(xiàn)金流流入、流出及及凈值占現(xiàn)金金總流入、流流出及凈值的的比重。通過過結(jié)構(gòu)百分比比分析，可反反映出企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流入（流流出）的渠道道流出有幾條條，要增加現(xiàn)現(xiàn)金流入主要要靠什么；流流出的渠道分分別占有多大大比例，通過過分析了解企企業(yè)財務(wù)狀況況的形成、變變動及原因等等。一般來講講，經(jīng)

20、營活動動現(xiàn)金流占總總現(xiàn)金流比重重大的企業(yè)，經(jīng)經(jīng)營狀況較好好，財務(wù)風(fēng)險險較低，現(xiàn)金金流入結(jié)構(gòu)也也較為合理。特特別當(dāng)現(xiàn)金凈凈流量為正時時，判斷企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流入是是否強勁，要要注意現(xiàn)金凈凈流量是由經(jīng)經(jīng)營活動產(chǎn)生生的還是融資資活動產(chǎn)生的的，從而深入入探究經(jīng)營活活動產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流的源泉泉是否穩(wěn)定、可可靠。 2、經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流流分析 進行此項分析時時，可對經(jīng)營營活動產(chǎn)生的的數(shù)據(jù)流細(xì)分分項進行結(jié)構(gòu)構(gòu)分析，同利利潤表中的主主營業(yè)務(wù)收入入和其他經(jīng)營營利潤相結(jié)合合，若兩者相相差不大，說說明企業(yè)會計計帳面上的收收入數(shù)值非常常有效、及時時地轉(zhuǎn)成了實實際現(xiàn)金流入入，應(yīng)收賬款款的管理也比比較有效（可可參考應(yīng)收賬賬款

21、周轉(zhuǎn)率分分析），未來來為保證其經(jīng)經(jīng)營活動產(chǎn)生生的現(xiàn)金源源源流入提供了了有力保障；反之，則應(yīng)應(yīng)加強經(jīng)營收收入的實現(xiàn)與與變現(xiàn)，確保保資金的有效效運轉(zhuǎn)，否則則，即使賬面面資產(chǎn)較大，也也存在潛虧的的可能。 3、投資活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流分析 進行此項分析時時，應(yīng)充分考考慮企業(yè)預(yù)算算、投資計劃劃，可對應(yīng)資資產(chǎn)負(fù)債表中中的長期投資資及歷年投資資收益等相關(guān)關(guān)情況進行分分析，判斷是是否存在潛在在風(fēng)險。例如如，企業(yè)投資資活動現(xiàn)金流流出是用于購購建資產(chǎn)且自自有資金足以以支付的，可可分析應(yīng)是按按計劃擴大生生產(chǎn)規(guī)?；蚋母倪M生產(chǎn)工藝藝，以降低經(jīng)經(jīng)營成本，預(yù)預(yù)測會為企業(yè)業(yè)發(fā)展奠定良良好的基礎(chǔ)。 4、融資活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流

22、分析 此項分析可反映映出企業(yè)融資資來源與用途途及結(jié)構(gòu)比率率，一般與現(xiàn)現(xiàn)金流量表概概況分析相結(jié)結(jié)合，考慮現(xiàn)現(xiàn)金流入、流流出的總體趨趨勢，對舉借借債務(wù)的結(jié)合合比率分析法法進一步分析析償債能力。 二、現(xiàn)金流量表表的比率分析析 現(xiàn)金流量表比率率分析是以經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金凈流量與資資產(chǎn)負(fù)債表等等財務(wù)報表中中的相關(guān)指標(biāo)標(biāo)進行對比分分析，全面揭揭示企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營水平，測測定企業(yè)的償償債能力，反反映企業(yè)的支支付能力。大大致可分為盈盈利質(zhì)量分析析、償債能力力分析和支付付能力分析三三部分。具體體分析如下： 1、盈利質(zhì)量分分析。盈利質(zhì)質(zhì)量分析是指指企業(yè)根據(jù)經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金凈流量與凈凈利潤、資本本支出等之間間的關(guān)系，揭揭

23、示企業(yè)保持持現(xiàn)有經(jīng)營水水平，創(chuàng)造未未來盈利能力力的一種分析析方法。包含含以下指標(biāo)： 盈利現(xiàn)金比率率：經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)金凈流量 / 凈利潤潤。一般來講講，該比率越越大，企業(yè)盈盈利質(zhì)量越強強。若該比率率淺談現(xiàn)金流量表表在財務(wù)管理理中的重要意意義-論文關(guān)鍵詞詞:現(xiàn)金流量量表;財務(wù)管管理 論文提要：隨著醫(yī)療改改革的深入,財務(wù)管理在在醫(yī)院管理中中的作用越來來越突出。本本文闡述編制制現(xiàn)金流量表表在醫(yī)院財務(wù)務(wù)管理中的重重要意義。 現(xiàn)金流量表表,是指反映映單位在一定定會計期間現(xiàn)現(xiàn)金和現(xiàn)金等等價物流入和和流出的報表表。通過業(yè)務(wù)務(wù)現(xiàn)金流量表表,報表使用用者能夠了解解現(xiàn)金流量的的影響因素,評價單位的的支付能力、償償債能力和

24、周周轉(zhuǎn)能力,預(yù)預(yù)測單位未來來現(xiàn)金流量,為決策提供供有利依據(jù)。隨隨著醫(yī)院醫(yī)療療體制改革的的進一步深入入,市場經(jīng)濟濟的不斷成熟熟,醫(yī)院的競競爭越來越激激烈,醫(yī)院的的財務(wù)管理也也越來越顯示示出其重要性性?，F(xiàn)金流量量表的編制,對加強醫(yī)院院財務(wù)管理有有著重要作用用。 一、編制現(xiàn)現(xiàn)金流量表對對其他會計報報表給予有利利補充 近些年,隨隨著醫(yī)療衛(wèi)生生事業(yè)的快速速發(fā)展,國家家對醫(yī)院經(jīng)營營的高要求和和會計制度的的一系列改革革,隨之而來來的是 經(jīng)濟關(guān)系、業(yè)業(yè)務(wù)往來、投投融資活動的的日益頻繁。醫(yī)醫(yī)院會計制度度規(guī)定了醫(yī)醫(yī)院對外報送送的會計報表表,它們從不不同側(cè)面反映映了醫(yī)院的財財務(wù)狀況。隨隨著社會主義義市場經(jīng)濟的的飛速

25、發(fā)展、醫(yī)醫(yī)療衛(wèi)生體制制改革的深入入和市場競爭爭機制的引入入,對醫(yī)院會會計信息質(zhì)量量的要求越來來越高,單憑憑現(xiàn)有的幾張張報表已不能能適應(yīng)醫(yī)院經(jīng)經(jīng)濟管理的需需要。而現(xiàn)金金流量表是基基于收付實現(xiàn)現(xiàn)制,直接反反映現(xiàn)金的來來龍去脈,真真實地反映醫(yī)醫(yī)院的償債能能力和運營狀狀況,提供醫(yī)醫(yī)院的現(xiàn)金流流量信息。包包括醫(yī)院在經(jīng)經(jīng)營、投資、籌籌資活動中的的現(xiàn)金流量,現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的的效率和效果果,到期債務(wù)務(wù)能否有足夠夠的現(xiàn)金償還還,用于基建建及購置設(shè)備備的現(xiàn)金是否否充足,其現(xiàn)現(xiàn)金流量能否否保證資金周周轉(zhuǎn)順暢等多多方面重要信信息。 二、編制現(xiàn)現(xiàn)金流量表對對收支結(jié)余數(shù)數(shù)來說更加準(zhǔn)準(zhǔn)確 眾所周知,醫(yī)院實行的的是權(quán)責(zé)發(fā)生生制和收

26、入費費用配比原則則,所以經(jīng)營營活動收支結(jié)結(jié)余的質(zhì)量可可能受到一定定的影響,即即醫(yī)院期末賬賬面的盈余狀狀況不能完全全充分地反映映其自身當(dāng)期期的現(xiàn)金流入入量。如在現(xiàn)現(xiàn)代社保醫(yī)療療體系下,當(dāng)當(dāng)醫(yī)院的應(yīng)收收醫(yī)療款較大大時,以未實實際收到的現(xiàn)現(xiàn)金收入作為為其盈利收益益時,容易高高估醫(yī)院的收收益,即這種種情況下將影影響到醫(yī)院收收入的準(zhǔn)確性性。因此,通通過現(xiàn)金收益益比率(經(jīng)營營活動現(xiàn)金凈凈流量與收支支結(jié)余的比值值)可以反映映醫(yī)院當(dāng)期實實現(xiàn)收支結(jié)余余的可靠程度度。如該指標(biāo)標(biāo)值小于1,即其現(xiàn)金收收益比低于正正常水平,說說明醫(yī)院賬面面利潤沒有實實實在在的現(xiàn)現(xiàn)金流入作為為保證,在這這樣的情況下下,醫(yī)院未來來的可持續(xù)

27、發(fā)發(fā)展將受到懷懷疑。反之,若該指標(biāo)值值大于1,反反映的是醫(yī)院院經(jīng)營活動所所產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量凈值高高于當(dāng)期收支支結(jié)余,醫(yī)院院的收支結(jié)余余有足夠的現(xiàn)現(xiàn)金保障。這這將為醫(yī)院的的進一步發(fā)展展提供持續(xù)的的現(xiàn)金動力。 三、編制現(xiàn)現(xiàn)金流量表有有利于了解醫(yī)醫(yī)院的償還能能力、資金周周轉(zhuǎn)能力 編制現(xiàn)金流流量表通過現(xiàn)現(xiàn)金流量來觀觀察現(xiàn)金流的的流向,觀察察在滿足醫(yī)療療運營活動所所需現(xiàn)金支出出后,是否有有足夠的現(xiàn)金金償付到期的的債務(wù)?？紤]慮到公立醫(yī)院院以醫(yī)療運營營活動為主,而投資活動動與融資活動動包括財政補補助為輔助的的理財活動,可以這樣認(rèn)認(rèn)為,當(dāng)期醫(yī)醫(yī)療運營活動動取得的現(xiàn)金金收入,在滿滿足維持醫(yī)療療運營活動正正常運轉(zhuǎn)

28、所發(fā)發(fā)生的支出后后,其結(jié)余不不能償付債務(wù)務(wù),還必須籌籌措資金來償償債的話,這這說明其已陷陷入了財務(wù)困困境。編制現(xiàn)現(xiàn)金流量表,可以全面了了解醫(yī)院的經(jīng)經(jīng)營、投資、籌籌資活動的現(xiàn)現(xiàn)金流量,有有利于分析醫(yī)醫(yī)院實際收入入、支出情況況,分析醫(yī)院院現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效效率和效果對對于醫(yī)院償還還債務(wù)、投資資等方面準(zhǔn)確確和可靠的決決策可以提供供很大的幫助助,保證資金金周轉(zhuǎn)順暢。四、編制制現(xiàn)金流量表表有利于加強強資金管理,保證資金的的合理走向 現(xiàn)金流量表表能綜合反映映一定會計期期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)現(xiàn)金和現(xiàn)金等等價物的流入入和流出信息息。通過對它它的分析,有有利于加強資資金的管理。對對經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量的分分析,有利于于加強資金收收

29、支的管理,加速資金回回收,加強存存貨管理,控控制現(xiàn)金支出出,保證資金金流向的正確確合理。 五、編制現(xiàn)現(xiàn)金流量表有有利于規(guī)范投投資風(fēng)險,謹(jǐn)謹(jǐn)慎預(yù)測未來來發(fā)展?fàn)顩r 財務(wù)分析是是對一定時期期財務(wù)狀況的的評價,而最最終目的是為為了預(yù)測未來來?，F(xiàn)金流量量變化的動態(tài)態(tài)信息為預(yù)測測公立醫(yī)院未未來的財務(wù)狀狀況提供了可可靠的數(shù)據(jù)來來源。正常情情況下,公立立醫(yī)院擴大運運營規(guī)模,往往往需要進行行投資,醫(yī)院院的投資活動動限制在購買買醫(yī)療設(shè)備和和開發(fā)醫(yī)療科科研項目以及及購買無形資資產(chǎn)等項目上上,醫(yī)院也進進行一定的長長期債權(quán)投資資和長期股權(quán)權(quán)投資,但投投資規(guī)模都不不太大。反映映在投資活動動構(gòu)建長期資資產(chǎn)中的現(xiàn)金金流出量大

30、幅幅度增加。這這對其自身來來講,是發(fā)展展的機遇,同同時也是挑戰(zhàn)戰(zhàn)。如果投資資活動現(xiàn)金流流出量與融資資借款現(xiàn)金流流入量比較守守衡,則將保保證醫(yī)療運營營活動的正常常運行。而一一味地擴大投投資活動現(xiàn)金金流出量,就就應(yīng)該更多考考慮投資風(fēng)險險。反之,如如果投資活動動現(xiàn)金流入量量與融資借款款現(xiàn)金流出量量比較守衡,說明本單位位在保持醫(yī)療療運營活動正正常的情況下下,收回對外外投資的資金金來支付到期期的債務(wù)。 六、編制現(xiàn)現(xiàn)金流量表充充分發(fā)揮其預(yù)預(yù)警作用,使使報表使用者者做出正確決決策 現(xiàn)金流量表表是綜合反映映醫(yī)院一定期期間資金來源源和資金運用用途徑的動態(tài)態(tài)財務(wù)報表。首首先,現(xiàn)金流流量表能夠提提供醫(yī)院在一一定期間

31、內(nèi)現(xiàn)現(xiàn)金流動的詳詳細(xì)情況及現(xiàn)現(xiàn)金余額變動動的會計信息息,使讀表人人了解現(xiàn)金是是從何處來,用到何處去去,進而對醫(yī)醫(yī)院整體的收收支情況有清清晰的掌握;其次,運用用現(xiàn)金流量表表可以規(guī)劃和和預(yù)測未來醫(yī)醫(yī)院產(chǎn)生現(xiàn)金金的能力。報報表的使用者者可以通過其其提供的當(dāng)期期現(xiàn)金流量的的實際數(shù)據(jù)和和本期收益的的相關(guān)信息,評價醫(yī)院的的財務(wù)靈活性性,綜合運用用相關(guān)財務(wù)資資料,借助科科學(xué)的分析方方法,預(yù)測醫(yī)醫(yī)院未來的現(xiàn)現(xiàn)金流量。通通過編制現(xiàn)金金流量表,醫(yī)醫(yī)院管理者可可以了解醫(yī)院院各部分現(xiàn)金金是否合理,判斷財務(wù)狀狀況好壞,預(yù)預(yù)測醫(yī)院未來來現(xiàn)金流量以以及未來的發(fā)發(fā)展情況,從從而為合理調(diào)調(diào)度現(xiàn)金,做做出正確的經(jīng)經(jīng)營、投資和和籌

32、資決策提提供有力保證證。 對于現(xiàn)金流量表表具有上述優(yōu)優(yōu)點,使醫(yī)院院管理者和會會計報表使用用者能更好地地了解醫(yī)院的的支付能力、經(jīng)經(jīng)營能力、投投資能力以及及籌資能力等等財務(wù)狀況。而而醫(yī)療機構(gòu)要要在復(fù)雜多變變、激烈競爭爭的市場經(jīng)濟濟環(huán)境中求得得生存和發(fā)展展,必須依賴賴有效的經(jīng)營營管理。財務(wù)務(wù)管理是醫(yī)院院經(jīng)營管理的的重要方面,處在整個管管理活動的核核心地位,資資金管理又是是醫(yī)院財務(wù)管管理的重中之之重。因此,醫(yī)院編制現(xiàn)現(xiàn)金流量表是是非常重要和和必要的。 過現(xiàn)金流量表分分析企業(yè)財務(wù)務(wù)狀況的研究究-摘 要 分析現(xiàn)金金流量表，可可以從經(jīng)營活活動、投資活活動和籌資活活動三方面分分別評價企業(yè)業(yè)的財務(wù)狀況況。建立了

33、以以結(jié)構(gòu)分析、償償債能力分析析、獲取現(xiàn)金金能力分析的的現(xiàn)金流量分分析體系。 關(guān)鍵詞 現(xiàn)金流量量表；投資；經(jīng)營活動 現(xiàn)金流量表表是反映企業(yè)業(yè)在一定會計計期間現(xiàn)金和和現(xiàn)金等價物物流入和流出出的報表，是是企業(yè)一定期期間的經(jīng)營活活動、投資活活動的動態(tài)財財務(wù)報表?，F(xiàn)現(xiàn)金流量表目目前已是世界界上通行的主主要會計報表表之一?，F(xiàn)金金，是指企業(yè)業(yè)庫存現(xiàn)金以以及可以隨時時用于支付的的存款?，F(xiàn)金金等價物，是是指企業(yè)持有有的期限短、流流動性強、易易于轉(zhuǎn)換為已已知金額現(xiàn)金金、價值變動動風(fēng)險很小的的投資。會計計準(zhǔn)則提及現(xiàn)現(xiàn)金時，除非非同時提及現(xiàn)現(xiàn)金等價物，均均包括現(xiàn)金和和現(xiàn)金等價物物。一般認(rèn)為為，在權(quán)責(zé)發(fā)發(fā)生制基礎(chǔ)上上編

34、制的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表的損損益表存在現(xiàn)現(xiàn)金流量信息息不足等缺陷陷，為了彌補補這些不足，人人們提出了編編制現(xiàn)金流量量表來提供更更多的現(xiàn)金流流量信息。因因此，從現(xiàn)金金流量產(chǎn)生的的背景來看，其其主要作用是是提供現(xiàn)金流流量方面的信信息1。 一、現(xiàn)金流流量表的作用用 一般來說現(xiàn)現(xiàn)金流量表有有以下幾個方方面的作用： 1.能說明明企業(yè)現(xiàn)金流流入和流出 現(xiàn)金流量表表將企業(yè)現(xiàn)金金流量劃分為為經(jīng)營活動、投投資活動和籌籌資活動所產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量，并按流流入和流出項項目分別加以以反映。如某某企業(yè)現(xiàn)金流流量表為：某某企業(yè)當(dāng)期銷銷售產(chǎn)品和提提供勞務(wù)共獲獲得現(xiàn)金4880萬元，支支付職工工資資獎金75萬萬元，當(dāng)期購購置固定資產(chǎn)產(chǎn)

35、流出現(xiàn)金995萬元，償償還銀行利息息18萬元。同同樣，企業(yè)生生效經(jīng)營活動動中的其他涉涉及現(xiàn)金流入入流出業(yè)務(wù)也也可以分別歸歸入以上現(xiàn)金金流量之中，并并在現(xiàn)金流量量表中適當(dāng)反反映。因此，通通過現(xiàn)金流量量表能夠清晰晰地反映企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流入和和流出的原因因，即企業(yè)的的現(xiàn)金從何而而來，又走向向哪里。這些些信息是資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表和利利潤表所不能能提供的。 2有助于于客觀評價企企業(yè)整體財務(wù)務(wù)狀況 企業(yè)管理層層編制會計報報表的一個主主要目的，就就是通過報表表反映企業(yè)經(jīng)經(jīng)營情況和財財務(wù)狀況，為為決策層提供供有益的信息息；債權(quán)人和和投資者通過過分析會計報報表，是為了了更好地進行行投資決策。因因此，客觀評評價企業(yè)的財財務(wù)

36、狀況，對對企業(yè)管理層層、債權(quán)人和和投資者都是是相當(dāng)重要的的。通過分析析現(xiàn)金流量表表，可以分別別從經(jīng)營活動動、投資活動動和籌資活動動三個方面評評價企業(yè)的財財務(wù)狀況。 （1）經(jīng)營營活動。對于于任何一個企企業(yè)，經(jīng)營活活動現(xiàn)金流入入，主要是銷銷售商品和提提供勞務(wù)收到到的現(xiàn)金，數(shù)數(shù)額越大越好好，因為這代代表企業(yè)正常常獲取現(xiàn)金的的能力。企業(yè)業(yè)的大部分現(xiàn)現(xiàn)金都來源于于經(jīng)營活動的的現(xiàn)金流入。企企業(yè)總是希望望能進行現(xiàn)金金交易，不愿愿賒銷。但是是，在市場經(jīng)經(jīng)濟條件下，競競爭異常激烈烈。企業(yè)要想想站穩(wěn)腳跟，常常采取各種營營銷策略，想想方設(shè)法推銷銷本公司產(chǎn)品品，擴大市場場占有率；所所有的銷售也也不可能都是是現(xiàn)金交易。

37、因因而企業(yè)又面面臨一個及時時收回貨款的的問題。產(chǎn)品品銷出后，企企業(yè)并沒有完完全達到目標(biāo)標(biāo)，還應(yīng)及時時收回貨款，這這對企業(yè)是相相當(dāng)重要的。因因為充足的現(xiàn)現(xiàn)金能為企業(yè)業(yè)帶來一些不不同尋常的購購買機會，為為企業(yè)帶來額額外的收益。而而應(yīng)收賬款等等債權(quán)卻不能能像現(xiàn)金那樣樣滿足各種及及時支付的需需要，特別是是在我國現(xiàn)階階段企業(yè)的資資信狀況不好好，三角債現(xiàn)現(xiàn)象嚴(yán)重，應(yīng)應(yīng)收賬款難以以收回，形成成壞賬的可能能性極大。因因此，用銷售售商品提供勞勞務(wù)收到的現(xiàn)現(xiàn)金反映企業(yè)業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流入情況況，能從一個個側(cè)面反映企企業(yè)財務(wù)狀況況。 現(xiàn)金流流入越多越好好，流出越少少越好，這樣樣才能加速企企業(yè)的資金周周轉(zhuǎn)，增強抵抵御

38、各種風(fēng)險險的能力，不不至于在一些些突發(fā)事件上上導(dǎo)致驚慌失失措2。 （2）投資資活動。投資資活動的現(xiàn)金金流量，反映映了企業(yè)與投投資有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金流入流出出情況?，F(xiàn)代代企業(yè)講究投投資的多元化化，企業(yè)多元元化投資的目目的，是在保保證資產(chǎn)安全全完整的前提提下，分散投投資風(fēng)險，獲獲取最大收益益。企業(yè)一方方面要對內(nèi)投投資，即更新新設(shè)備，擴大大生產(chǎn)能力；另一方面還還要利用各種種直接和間接接形式對外投投資。對企業(yè)業(yè)來說，投資資支付了大量量現(xiàn)金，雖有有效地利用了了企業(yè)閑散資資金，同時又又必須承擔(dān)各各種投資風(fēng)險險，如果企業(yè)業(yè)能取得預(yù)期期的相應(yīng)現(xiàn)金金回報，就會會對企業(yè)的財財務(wù)收支狀況況產(chǎn)生積極的的影響，反之之，企業(yè)投

39、資資失敗，就會會對財務(wù)狀況況產(chǎn)生不良后后果。 （3）籌資資活動。 籌籌資活動產(chǎn)生生的現(xiàn)金流入入，主要是吸吸收權(quán)益性投投資、發(fā)行債債券和借款收收到的現(xiàn)金，反反映了企業(yè)利利用資本市場場籌資能力，間間接地反映了了企業(yè)的財務(wù)務(wù)狀況。因為為投資者和債債權(quán)人在投資資之前，必然然會認(rèn)真考慮慮投資風(fēng)險問問題，只有被被認(rèn)為財務(wù)狀狀況良好的公公司，投資者者才會樂于投投資。企業(yè)籌籌資產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量越多多，從側(cè)面反反映出企業(yè)財財務(wù)狀況良好好或具有良好好的發(fā)展前景景；反之，則則很可能是財財務(wù)狀況惡化化的表現(xiàn)。 因此，現(xiàn)金金流量表從經(jīng)經(jīng)營、投資和和籌資三個不不同方面全面面反映了企業(yè)業(yè)的現(xiàn)金流量量情況，有助助于會計報表表

40、使用者對企企業(yè)的財務(wù)狀狀況進行客觀觀的評價。 二、 現(xiàn)金金流量表的分分析 用現(xiàn)金流量量表并結(jié)合資資產(chǎn)負(fù)債表，計計算一些與現(xiàn)現(xiàn)金流量有關(guān)關(guān)的財務(wù)比率率，對部分財財務(wù)狀況進行行分析。 1現(xiàn)金流流量結(jié)構(gòu)分析析 現(xiàn)金流量結(jié)結(jié)構(gòu)分析是指指同一時期現(xiàn)現(xiàn)金流量中不不同項目的比比較與分析，以以揭示各部分分在企業(yè)現(xiàn)金金流量中的相相對意義。包包括流入結(jié)構(gòu)構(gòu)分析，流出出結(jié)構(gòu)分析和和流入流出比比分析。 流入結(jié)構(gòu)分分析分總流入入結(jié)構(gòu)和三項項（經(jīng)營、投投資和籌資）活活動流入的內(nèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析析，通過流入入結(jié)構(gòu)分析可可以得出各種種現(xiàn)金流入項項目的相對重重要程度。 流出結(jié)構(gòu)分分析也分為總總流出結(jié)構(gòu)和和三項活動流流出的內(nèi)部結(jié)結(jié)構(gòu)

41、分析。通通過流出結(jié)構(gòu)構(gòu)分析可以得得出各種流出出項目的相對對重要程度。 流入流出比比表明公司11元的現(xiàn)金流流出可以為企企業(yè)換回多少少現(xiàn)金流入，該該比值越大越越好，越大反反映收回現(xiàn)金金能力越強。 2償債能能力 是指企業(yè)償償還各種債務(wù)務(wù)本息的能力力，一般包括括短期償債能能力分析和長長期償債能力力分析。傳統(tǒng)統(tǒng)財務(wù)分析中中，人們根據(jù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債和和利潤表來分分析償債能力力。即用流動動資產(chǎn)與流動動負(fù)債的比例例來計算流動動比率。這些些計算有一定定的局限性，其其主要原因是是：作為流動動資產(chǎn)主要成成分的存貨并并不能很快轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，變變現(xiàn)能力差，存存貨用成本計計價而不能反反映變現(xiàn)凈值值；各種固定定資產(chǎn)是用歷歷史成

42、本計價價的，并不能能代表其現(xiàn)實實價值和未來來獲得能力。因因此，許多公公司賬面上存存在大量可用用來償債的資資產(chǎn)，但其現(xiàn)現(xiàn)金支付能力力卻很差，以以至于無力償償還債務(wù)而被被迫破產(chǎn)。事事實上，對企企業(yè)來說，真真正能用來償償還債務(wù)的是是現(xiàn)金?，F(xiàn)金金流量和債務(wù)務(wù)的比較可以以更好地反映映企業(yè)償還債債務(wù)的能力。一一般可以通過過計算現(xiàn)金流流動負(fù)債比和和強制性現(xiàn)金金支付比例來來分析企業(yè)的的償債能力。 （1）現(xiàn)金金流動負(fù)債比比 現(xiàn)金流動負(fù)負(fù)債比=經(jīng)營營現(xiàn)金凈值流流量/流動負(fù)負(fù)債。這個比比率越大，說說明企業(yè)短期期償債能力越越強。 （2）強制制性現(xiàn)金支付付比例 強制性現(xiàn)金金支付比例=現(xiàn)金流入總總額/（經(jīng)營營現(xiàn)金流出量量

43、+可償還債債務(wù)本息付現(xiàn)現(xiàn)）。在企業(yè)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活活動中，有些些支出項目是是必須強制支支付的，如原原材料的供應(yīng)應(yīng)必須按時支支付現(xiàn)金，職職工的工資福福利不能拖欠欠，到期債務(wù)務(wù)必須償還，各各種稅費必須須按時上繳等等。因此在持持續(xù)不斷的經(jīng)經(jīng)營過程中，現(xiàn)現(xiàn)金流入量應(yīng)應(yīng)該滿足這些些強制性目的的的支出，即即經(jīng)營活動支支出和償還到到期債務(wù)。如如果該比例小小于1，則表表明現(xiàn)金流入入不能滿足強強制性現(xiàn)金支支付的需要；比值越小，表表明企業(yè)的支支付能力越差差。 3獲取現(xiàn)現(xiàn)金能力分析析 獲取現(xiàn)金能能力分析類似似于獲得能力力分析，指經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金凈值值流入和投入入資源的比例例，投入資源源可以是銷售售總收入、總總資產(chǎn)、凈資資產(chǎn)等

44、。 銷售現(xiàn)金比比例=經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)金流量/銷銷售額。該比比例類似于銷銷售凈利分析析，反映每元元銷售得到的的現(xiàn)金，其數(shù)數(shù)值越大越好好，表明公司司銷售收入的的變現(xiàn)水平。4盈利質(zhì)質(zhì)量分析 盈利質(zhì)量分分析主要是分分析凈現(xiàn)金流流量與收益之之間的比例關(guān)關(guān)系。盈利質(zhì)質(zhì)量分析=經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金凈流流量/凈利潤潤。這一比率率反映本期經(jīng)經(jīng)營活動產(chǎn)生生的現(xiàn)金凈流流量與凈利潤潤之間的比例例關(guān)系。在一一般情況下，該該比例越大，表表明企業(yè)贏利利質(zhì)量越高。如如果該比例小小于1，說明明本期凈利潤潤中存在尚未未實現(xiàn)現(xiàn)金收收入，即應(yīng)收收賬款和存貨貨擠占利潤。在在這種情況下下即使企業(yè)贏贏利也可能發(fā)發(fā)生現(xiàn)金短缺缺，嚴(yán)重時會會導(dǎo)致企業(yè)破破產(chǎn)。贏利

45、企企業(yè)破產(chǎn)的一一個重要原因因就在于企業(yè)業(yè)的贏利質(zhì)量量低，企業(yè)空空有贏利而沒沒有維持經(jīng)營營周轉(zhuǎn)所必需需的現(xiàn)金。 以上，闡述述了現(xiàn)金流量量表的作用，對對現(xiàn)金流量進進行了結(jié)構(gòu)、償償債能力、獲獲取現(xiàn)金能力力和盈利質(zhì)量量等多方面的的分析。這種種全面、有效效、深入的分分析是建立在在對現(xiàn)金流量量表作用的完完整認(rèn)識，對對全面評價企企業(yè)的財務(wù)狀狀況和經(jīng)營成成果相當(dāng)重要要，有助于企企業(yè)決策層、投投資者和債權(quán)權(quán)人正確認(rèn)識識企業(yè)的財務(wù)務(wù)狀況，作出出明智的決策策，避免不必必要的損失。當(dāng)當(dāng)然，現(xiàn)金流流量表在我國國還是一個全全新的概念，人人們對它的認(rèn)認(rèn)識和理解將將在企業(yè)財務(wù)務(wù)管理的實踐踐中得到加強強，對現(xiàn)金流流量表的認(rèn)識識

46、和分析體系系的研究，必必將在實踐活活動中不斷地地得到完善與與改進。 現(xiàn)金流量表的財財務(wù)分析-【摘要】 現(xiàn)現(xiàn)金流量表是是反映企業(yè)在在一定會計期期間內(nèi)現(xiàn)金流流入和流出情情況的會計報報表。通過對對現(xiàn)金流量所所反映企業(yè)的的償債能力、盈盈利能力、支支付能力、發(fā)發(fā)展能力等主主要指標(biāo)的分分析，可以了了解企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)的流動性，判判斷和評價企企業(yè)的財務(wù)狀狀況，預(yù)測企企業(yè)未來的現(xiàn)現(xiàn)金流量，幫幫助投資者、債債權(quán)人、經(jīng)營營者及其他有有關(guān)方做出正正確的決策。 【關(guān)鍵詞】 現(xiàn)金流量；財務(wù)分析；比率分析 一、現(xiàn)金流流量表的重要要性 現(xiàn)金流量指指的是一個企企業(yè)的現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流流動的狀況，是是對企業(yè)在一一定的會計期期間按照現(xiàn)

47、金金收付實現(xiàn)制制，通過一定定的經(jīng)濟活動動而產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流入、流流出及其差量量情況所作的的客觀性的描描述，以是否否實際收到或或支付現(xiàn)金作作為確認(rèn)一定定期間收入或或支出的依據(jù)據(jù)。而會計核核算中確認(rèn)收收入和費用的的基本原則是是權(quán)責(zé)發(fā)生制制和配比原則則,因此,企企業(yè)的收入中中包含著沒有有收到現(xiàn)金的的賒銷收入,這部分收入入反映在利潤潤表中就是賬賬面利潤。可可見,企業(yè)的的利潤和現(xiàn)金金凈流量之間間存在著偏差差,尤其在市市場競爭日益益激烈的今天天,企業(yè)為了了擴大自己的的市場份額、提提高競爭力,為買方提供供商業(yè)信用,這就造成許許多企業(yè)賒銷銷比重大;另另一方面,一一些企業(yè)由于于產(chǎn)品沒有競競爭力,使得得存貨大量積積

48、壓,其直接接后果是企業(yè)業(yè)資金短缺,周轉(zhuǎn)困難,同時利潤質(zhì)質(zhì)量越來越差差。一些企業(yè)業(yè)利用權(quán)責(zé)發(fā)發(fā)生制人為操操縱利潤,如如利用關(guān)聯(lián)交交易以高出市市場合理價的的價格向關(guān)聯(lián)聯(lián)公司出售資資產(chǎn),虛增利利潤。然而現(xiàn)現(xiàn)金流量是無無法虛構(gòu)的。 如上所述，現(xiàn)現(xiàn)金流量能夠夠提供企業(yè)當(dāng)當(dāng)期現(xiàn)金的流流入、流出及及結(jié)余情況，能能夠反映企業(yè)業(yè)在籌資活動動、投資活動動、經(jīng)營活動動中現(xiàn)金增減減變化的情況況，可以正確確評價企業(yè)當(dāng)當(dāng)前及未來的的償債能力與與支付能力，可可以正確評價價企業(yè)當(dāng)期取取得的利潤的的質(zhì)量，因而而它所揭示的的現(xiàn)金凈流量量比利潤表揭揭示的凈利潤潤更客觀、更更能說明問題題，所反映的的現(xiàn)金流量信信息在協(xié)調(diào)各各種財務(wù)關(guān)系

49、系、組織財務(wù)務(wù)活動等方面面起著重要作作用。 二、現(xiàn)金流流量表的相關(guān)關(guān)分析 （一） 償償債能力的分分析 在分析企業(yè)業(yè)償債能力時時，首先要看看企業(yè)當(dāng)期取取得的現(xiàn)金收收入在滿足生生產(chǎn)經(jīng)營所需需現(xiàn)金支出后后，是否有足足夠的現(xiàn)金用用于償還到期期債務(wù)。在擁擁有資產(chǎn)負(fù)債債表和利潤表表的基礎(chǔ)上，可可以用以下兩兩個比率來分分析： 1. 短期期償債能力=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額/流動負(fù)債債。經(jīng)營活動動現(xiàn)金流量凈凈額與流動負(fù)負(fù)債之比，這這個指標(biāo)是債債權(quán)人非常關(guān)關(guān)心的指標(biāo)，它它反映企業(yè)償償還短期債務(wù)務(wù)的能力,是是衡量企業(yè)短短期償債能力力的動態(tài)指標(biāo)標(biāo)。其值越大大，表明企業(yè)業(yè)的短期償債債能力越好，反反之，則表示示企業(yè)短期

50、償償債能力差。 2.長期償償債能力=經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流量凈額/總負(fù)債。經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流量凈額與與企業(yè)總債務(wù)務(wù)之比，反映映企業(yè)用經(jīng)營營活動中所獲獲現(xiàn)金償還全全部債務(wù)的能能力，比率越越高，說明償償還全部債務(wù)務(wù)的能力越強強。 以上兩個比比率值越大，表表明企業(yè)償還還債務(wù)的能力力越強。但是是并非這兩個個比率值越大大越好，這是是因為現(xiàn)金的的收益性較差差，若現(xiàn)金流流量表中“現(xiàn)金增加額額”項目數(shù)額過過大，則可能能是企業(yè)現(xiàn)在在的生產(chǎn)能力力不能充分吸吸收現(xiàn)有資產(chǎn)產(chǎn)，使資產(chǎn)過過多地停留在在盈利能力較較低的現(xiàn)金上上，從而降低低了企業(yè)的獲獲利能力。這這需要說明一一點，就是在在這里分析償償債能力時，沒沒有考慮投資資活動

51、和籌資資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量。因因為企業(yè)是以以經(jīng)營活動為為主，投資活活動與籌資活活動作為不經(jīng)經(jīng)常發(fā)生的輔輔助理財活動動，其產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量占占總現(xiàn)金流量量的比例較低低，而且如果果企業(yè)經(jīng)營活活動所取得的的現(xiàn)金在滿足足了維持經(jīng)營營活動正常運運轉(zhuǎn)所必須發(fā)發(fā)生的支出后后，其節(jié)余不不能償還債務(wù)務(wù)，還必須向向外籌措資金金來償債的話話，這說明企企業(yè)已經(jīng)陷入入了財務(wù)困境境，很難籌措措到新的資金金。即使企業(yè)業(yè)向外籌措到到新的資金，但但債務(wù)本金的的償還最終還還取決于經(jīng)營營活動的現(xiàn)金金流量。 （二）支付付能力分析 1.支付股股利的能力=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額/流通在外外的普通股股股數(shù)。經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量凈額與流

52、通通在外的普通通股股數(shù)之比比，反映企業(yè)業(yè)支付股利的的能力。如每每股現(xiàn)金流量量=（經(jīng)營活活動現(xiàn)金凈流流量-優(yōu)先股股股利）/流流通在外的普普通股加權(quán)平平均股數(shù)，反反映企業(yè)在維維持期初現(xiàn)金金存量的情況況下，有能力力發(fā)給股東的的最高現(xiàn)金股股利金額。 2.支付現(xiàn)現(xiàn)金股利的能能力=經(jīng)營活活動現(xiàn)金流量量凈額/現(xiàn)金金股利。經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流量凈額與現(xiàn)現(xiàn)金股利之比比，反映企業(yè)業(yè)年度內(nèi)支付付現(xiàn)金股利的的能力。他們們之間的比例例大，就證明明企業(yè)支付現(xiàn)現(xiàn)金的能力強強，反之，就就會形成支付付風(fēng)險。 3.綜合支支付能力=經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流量凈額/股本。這一一指標(biāo)反映企企業(yè)的支付能能力大小。該該比率越高，企企業(yè)綜合支付付能

53、力也就越越強。 當(dāng)企業(yè)當(dāng)期期經(jīng)營活動的的現(xiàn)金收入和和投資活動取取得的現(xiàn)金收收入足以支付付本期的債務(wù)務(wù)和日常經(jīng)營營活動支出時時，可以有一一部分余額用用于投資和分分派股利；反反之則無法用用于投資活動動和分派股利利。如果這種種狀況持續(xù)下下去，得不到到扭轉(zhuǎn)，則說說明企業(yè)面臨臨支付風(fēng)險。所所以，無論是是企業(yè)的投資資者還是經(jīng)營營者，都非常常關(guān)心企業(yè)的的支付能力，都都需要通過分分析現(xiàn)金流量量表了解企業(yè)業(yè)的支付能力力。 （三）盈利利能力分析 通過現(xiàn)金流流量，可以把把經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈凈流量與凈利利潤、資本支支出進行比較較，揭示企業(yè)業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)經(jīng)營水平、創(chuàng)創(chuàng)造未來利潤潤的能力。 1.銷售現(xiàn)現(xiàn)金比率=經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)

54、金凈收收入/同期銷銷售額。它能能夠準(zhǔn)確反映映每元銷售額額所能得到的的現(xiàn)金。 2.每股營營業(yè)現(xiàn)金凈流流量=經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)數(shù)。它反映的的是企業(yè)對現(xiàn)現(xiàn)金股利的最最大限度的分分派能力。 3.全部資資產(chǎn)現(xiàn)金的回回收率=經(jīng)營營現(xiàn)金凈流量量/全部資產(chǎn)產(chǎn)。它表示的的是企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)在多大程度度上能夠產(chǎn)生生現(xiàn)金，或者者說，企業(yè)資資產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金金的能力有多多大。 4.創(chuàng)造現(xiàn)現(xiàn)金的能力=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)。這這一比率反映映投資者投入入資本創(chuàng)造現(xiàn)現(xiàn)金的能力，比比率越高，創(chuàng)創(chuàng)現(xiàn)能力越強強。 5.每股現(xiàn)現(xiàn)金流量總資資產(chǎn)現(xiàn)金報酬酬率=支付利利息和所得稅稅前的經(jīng)營凈凈流量/平均均資產(chǎn)總額。這這一比率是對對現(xiàn)

55、行財務(wù)分分析中總資產(chǎn)產(chǎn)報酬率的進進一步分析，用用以衡量總資資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金金的能力，它它表明企業(yè)使使用資源創(chuàng)造造現(xiàn)金的能力力，也是投資資評價的關(guān)鍵鍵之一。對于于一個企業(yè)來來說，評價其其獲利能力最最終要落實到到現(xiàn)金流入能能力的保證上上，即通過對對現(xiàn)金流量的的分析來對企企業(yè)的獲利能能力進行客觀觀分析。 （四） 未來發(fā)展規(guī)規(guī)模的潛力分分析 企業(yè)要實現(xiàn)現(xiàn)自身規(guī)模的的不斷擴大，就就必須追加大大量的長期資資產(chǎn)，反映在在現(xiàn)金流量表表中即投資活活動中的現(xiàn)金金流出量要大大幅度提高。無無論是對內(nèi)投投資的現(xiàn)金流流出量，還是是對外投資的的現(xiàn)金流出量量，它們的大大幅度提高，往往往意味著一一個新的投資資機會和發(fā)展展機遇的到來

56、來。除此之外外，也可以將將投資活動與與籌資活動所所產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量聯(lián)系起起來，對企業(yè)業(yè)未來發(fā)展?fàn)顮顩r進行分析析和考察。當(dāng)當(dāng)投資活動中中的現(xiàn)金凈流流出量與籌資資活動中現(xiàn)金金凈流入量在在本期的數(shù)額額都相當(dāng)大時時，說明該企企業(yè)在保持內(nèi)內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定定進行的前提提下，能夠從從外界籌集大大筆資金用以以擴大生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營規(guī)模。 （五）多表表并看， 現(xiàn)現(xiàn)金流量與其其他報表的有有關(guān)項目結(jié)合合進行分析 由于資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表、利潤潤表和現(xiàn)金流流量表有內(nèi)在在邏輯關(guān)系， 可以從另外外兩張報表各各項目的變動動中尋找公司司經(jīng)營性現(xiàn)金金流量增減的的實質(zhì)。因此此， 閱讀報報表時應(yīng)檢查查現(xiàn)金流量表表中的“銷售商品收收到的現(xiàn)金”項目和利潤

57、潤表中主營業(yè)業(yè)務(wù)收入以及及資產(chǎn)負(fù)債表表中應(yīng)收賬款款、應(yīng)收票據(jù)據(jù)、預(yù)收賬款款等項目的對對應(yīng)關(guān)系; 檢查現(xiàn)金流流量表中“購買商品支支付的現(xiàn)金”與利潤表中中的主營業(yè)務(wù)務(wù)成本， 資資產(chǎn)負(fù)債表中中存貨、應(yīng)付付賬款、應(yīng)付付票據(jù)、預(yù)付付賬款等項目目的對應(yīng)關(guān)系系; 重視“構(gòu)建固定資資產(chǎn)、無形資資產(chǎn)和其他長長期資產(chǎn)所支支付的現(xiàn)金”、“投資所支付付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債債表中固定資資產(chǎn)、在建工工程、長期投投資的對應(yīng)關(guān)關(guān)系研究。同同時也可以閱閱讀財務(wù)報表表附注， 了了解行業(yè)情況況及公司相關(guān)關(guān)背景， 加加深對上市公公司財務(wù)報表表的理解， 進一步了解解企業(yè)的整體體經(jīng)營素質(zhì)和和管理水平。 三、對現(xiàn)金金流量進行財財務(wù)分析過程程

58、中需要注意意的問題 第一，要注注意從過程和和結(jié)果的結(jié)合合中來分析現(xiàn)現(xiàn)金流量的變變化。在對現(xiàn)現(xiàn)金流量進行行分析的過程程中，總是會會遇到當(dāng)期內(nèi)內(nèi)的期末與期期初在現(xiàn)金凈凈變化量方面面確定問題。但但是，對于任任何一個企業(yè)業(yè)來說，在確確定當(dāng)期期末末與期初的現(xiàn)現(xiàn)金凈變化量量的時候，無無非會遇到這這樣三種情況況，即現(xiàn)金及及現(xiàn)金等價物物的凈增加額額或者大于零零，或者小于于零，或者等等于零。不過過，不論是哪哪種情況，都都不能從期末末與期初數(shù)量量的簡單對比比中來判斷企企業(yè)現(xiàn)金流動動狀況是出現(xiàn)現(xiàn)“好轉(zhuǎn)”，還是“惡化”，或是維持持不變。而要要揭示現(xiàn)金狀狀況變化的原原因，就必須須對影響現(xiàn)金金流量的各種種因素進行全全面分

59、析，區(qū)區(qū)分出預(yù)算或或計劃中安排排的與因偶發(fā)發(fā)性原因而引引起的不同情情況，并對由由此產(chǎn)生的實實際與預(yù)算的的差異展開分分析。從這種種意義上說，分分析現(xiàn)金流量量的變化過程程，甚至比對對現(xiàn)金流量變變化結(jié)果進行行分析更為重重要。 第二，現(xiàn)金金流量表雖然然按經(jīng)營活動動、投資活動動、籌資活動動反映了各項項活動現(xiàn)金凈凈流量，但并并不能據(jù)此判判斷各項活動動的效果好壞壞。因為各項項活動的當(dāng)期期現(xiàn)金流入并并不與當(dāng)期的的現(xiàn)金流出相相配比，尤其其是投資活動動和籌資活動動，其當(dāng)期現(xiàn)現(xiàn)金流入和當(dāng)當(dāng)期現(xiàn)金流出出基本不相關(guān)關(guān)。當(dāng)期投資資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入是是以前投資現(xiàn)現(xiàn)金支出的結(jié)結(jié)果，而當(dāng)期期籌資活動的的現(xiàn)金流出則則是以前籌

60、資資現(xiàn)金流入的的還本和付息息額。 第三，對不不同企業(yè)、或或同一企業(yè)不不同時期的現(xiàn)現(xiàn)金流量表進進行比較分析析時，要注意意其可比性。幾幾個不相同的的企業(yè)，其資資產(chǎn)負(fù)債和損損益狀況可能能比較相近，但但現(xiàn)金流量的的差別卻可能能很大，這與與企業(yè)不同的的財務(wù)政策、理理財方針有關(guān)關(guān)。即使同一一企業(yè)在不同同時期現(xiàn)金流流量的變化也也不能說明其其財務(wù)狀況的的變化趨勢。如如在籌建期或或投產(chǎn)期，經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流量較少，籌籌資活動的現(xiàn)現(xiàn)金流量較多多，而在成熟熟期，則相反反。 如何利用現(xiàn)金流流量表的信息息進行審計分分析-現(xiàn)金流量表是以以現(xiàn)金及現(xiàn)金金等價物的流流入和流出來來說明企業(yè)在在報告期內(nèi)的的經(jīng)濟活動、投投資活動和籌