醫(yī)療美容行業(yè)以瘦為美醫(yī)美減法市場(chǎng)大有可為

1、食品運(yùn)動(dòng)瘦身市場(chǎng)規(guī)模超3000億醫(yī)美為重要纖體瘦身途徑“以為”，運(yùn)瘦+食瘦市場(chǎng)模超 3000億中肥人群數(shù)前用重?cái)?shù)(BMI,bodymassindex)定胖準(zhǔn)計(jì)公為BMI=重高平kg/m2際命學(xué)會(huì)出BMI值24中成超重界，BMI值28為肥胖界限。根據(jù)弗若斯特沙利文和智研咨詢數(shù)據(jù)2020年中國肥胖人群為2億人，同比增長(zhǎng).8%，占比全國總?cè)丝诘?.6%，同比提升069pct，主要受不良生活習(xí)、生活水平提升以及體力活動(dòng)減少所致，全國肥胖人群基數(shù)較大。根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)，伴隨中國政府采取控制肥胖人口數(shù)量政策，如發(fā)布健康中國行動(dòng)2019-2030）中國胖人口有增長(zhǎng)放緩，預(yù)計(jì)到2026年為28億人21-26年合

2、速為.3。圖 1：-0年中國肥胖人群及滲透率圖 2：-0年中國肥胖人群預(yù)測(cè): : 自超率以為美促纖瘦身場(chǎng)展據(jù)媒詢研告2022年有77%網(wǎng)自感重重，新代消者“”作顏值氣的重衡量準(zhǔn)追更的BMI數(shù)定度促纖瘦市發(fā)展。圖 3：2年中國網(wǎng)民自感是否體重超標(biāo)調(diào)查: 0）健食醫(yī)等式為體身重要徑效與全性用關(guān)的重因。前現(xiàn)體身方主有動(dòng)食物美據(jù)媒詢2022年民擇動(dòng)肥食肥物肥術(shù)肥比分為699%5.3278、 20%，運(yùn)動(dòng)與節(jié)食仍為大部分用戶的選擇，藥物及手術(shù)減肥占據(jù)一定市場(chǎng)；同時(shí)，效、全、彈明為戶先慮因，比別為53%524、4.7，間本用為戶慮重因素比別為344、33%。圖 4：2年中國網(wǎng)民選擇纖體瘦身途徑的比例圖 5

3、：2年中國網(wǎng)民選擇纖體瘦身方式考慮因素占比: : 健器及功食市規(guī)模過 3000億纖瘦市場(chǎng)景闊。據(jù)媒詢，2021年國能瘦食品場(chǎng)模為2794億元同增22.4，中健器市規(guī)為547元增15%2021年身材能性品場(chǎng)模計(jì)達(dá)3341元，體身場(chǎng)大來能掘加全效的體身徑場(chǎng)望一容。圖 6：中國功能性瘦身食品市場(chǎng)規(guī)（億元）圖 7：中國健身器材市場(chǎng)規(guī)（億元）: : 醫(yī)為體瘦的要徑效良好部精準(zhǔn)醫(yī)美為纖體瘦身的重要途，涉及手術(shù)、注射、光電項(xiàng)目。市場(chǎng)上存在較多合規(guī)醫(yī)美項(xiàng)目用于面、腰部、大腿等部位減脂減重，為消費(fèi)者提供多樣化選擇。手術(shù)方面，吸脂手術(shù)利用負(fù)壓原，將皮膚切口或穿刺，將皮下脂肪吸出，達(dá)到永久性減脂效果，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，不

4、易反彈，可用于臉部下巴）、腰部、腿部等，精準(zhǔn)除脂，水動(dòng)力吸脂是較多求美者的選擇，但該項(xiàng)目為手術(shù)類型，對(duì)醫(yī)生要求較高，操作不當(dāng)存在感染風(fēng)險(xiǎn)，且術(shù)區(qū)存在凹凸不平的風(fēng)險(xiǎn)。微創(chuàng)方面，中醫(yī)埋線項(xiàng)目將人體可吸收的蛋白線等線材精準(zhǔn)埋入身體穴位，刺激穴位，抑制食欲，促進(jìn)排泄，從而達(dá)到減肥瘦身效果，亦可改善內(nèi)分泌系，作用溫和，一般作用于腰部、腿部，但該項(xiàng)目對(duì)醫(yī)生要求較高，尤其是對(duì)穴位位置、深度等把握，且需要多次治療，維持時(shí)間有限，是纖體瘦身中小眾項(xiàng)目。注射項(xiàng)目方，肉毒毒素通過抑制神經(jīng)末梢釋放乙酰膽堿使肌肉無法收縮，從而達(dá)到抗皺、瘦臉瘦身效果，可用于面部、肩部（跨適應(yīng)癥）等部位，該項(xiàng)目不涉及脂肪細(xì)胞粉碎及謝環(huán)要用

5、位肌肉持間短易彈多治安性高，療程輕，局部作用效果好，受到眾多求美者青睞；溶脂針利用去氧膽酸等成分溶液破壞肪細(xì)原減少肪細(xì)從達(dá)到身效國尚無批品，F(xiàn)DA僅準(zhǔn)一款品Kbella于巴位產(chǎn)效持久射式程為松作部有，且對(duì)操作者要求。光電設(shè)備方面，酷塑利用低溫下三酸甘油脂從液體轉(zhuǎn)化為固體，結(jié)晶老化后陸續(xù)死亡通過代謝排出體外，實(shí)現(xiàn)脂肪細(xì)胞消除而不損害其他身體組織，可作用于腰部、大腿等區(qū)域，療程較為輕松，安全性較高，但見效較慢，需2-4個(gè)月方可代完，多治，用高。表1：與纖體瘦身相關(guān)的醫(yī)美項(xiàng)目目脂脂脂線針?biāo)匦托g(shù)電電創(chuàng)射射分光頻等等A素方膚將吸果獲5體謝技織脂高果吸位燒體脂為由體外末堿瘦果證部證證證4品證腿等）率次5次

6、5次2上6次等）率次5次5次2上6次短間久久久右久9月間6月3月6月格2右0位0位系0左/位00/位不出、風(fēng)度4代燙可成能點(diǎn)多瘀肉部等效發(fā)癥等染題癥求。間點(diǎn)彈膚膚松好醫(yī)項(xiàng)效果作部精具優(yōu)勢(shì)比運(yùn)物方實(shí)纖瘦，美目備個(gè)勢(shì)1用理確果好至實(shí)脂細(xì)消達(dá)永性脂2用位準(zhǔn)部部腿部均可配醫(yī)項(xiàng)體，醫(yī)美項(xiàng)目為消費(fèi)者提供多樣化的纖體瘦身項(xiàng)目選擇，精準(zhǔn)作用于面部、腰部、大腿等多部，果保，實(shí)“”重途。溶脂針：26年市場(chǎng)規(guī)模有望超過十億元，競(jìng)爭(zhēng)溫和海借：Kybella為 FDA唯認(rèn)產(chǎn)品19年球售 031億元全僅一款得 FDA認(rèn)的脂脂是過手的法含溶脂細(xì)胞或者降低脂肪細(xì)胞活性的溶液產(chǎn)品注射入特定部位，減少脂肪堆積，達(dá)到瘦臉瘦身等效果

7、。目前，溶脂針產(chǎn)品主要成分包括去氧膽酸、磷脂酰膽堿等，去氧膽酸是人體中天然存在的物質(zhì)，注射進(jìn)入人體后可將脂肪細(xì)胞分解成微小脂肪酸，通過代謝從淋巴系統(tǒng)內(nèi)排出體，而磷脂酰膽堿作為磷脂的主要成分之，可溶解脂肪堆，破壞脂肪細(xì)胞，過臟謝出外美、國地?fù)磔^溶針品括yblla脂針、 BCN脂DERMCLAR脂針qualyx脂針保脂針前有yblla脂獲得FDA證批間為2015年4。品/品/家分理果A證a a）國入肪體6隔 5年4月A，細(xì) 雙長(zhǎng)外）NN/稱要 6隔脂 細(xì)證牙長(zhǎng)R針 /牙 堿稱要 6隔脂 細(xì)證xs 國出入肪體外長(zhǎng)3在6細(xì)長(zhǎng)4隔1洲E證針國知，長(zhǎng)證Kybella在國氣度所降全領(lǐng)有待展據(jù)爾年報(bào)2019年

8、ybela在全球銷售收入為031億美元，同比下降194%，其中美國地區(qū)收入為027億美元，同比下降13.8%，其他地區(qū)收入為330萬美元，同比下降47.6%。ybella銷售景氣度行們?yōu)槟苡?凍脂電備為爾在脂域一布局，資源有所分散；艾爾建在2015 年以約21億美元收購 Kbella 公司，2017 年以約 25億美元收購酷塑母公司Zltiq，酷塑正處于商業(yè)化快速推廣階段，兩者均作為減脂醫(yī)手定度資有分2脂為品管為格外展證難更3在在險(xiǎn)注不可損血經(jīng)織等可成部腫、芽、結(jié)癥，操者求高體言，ybella年長(zhǎng)到定力，來球域展望升售。圖 8：ylla在全球市場(chǎng)銷售收（百萬美元）圖 9：酷塑在全球市場(chǎng)銷售收（

9、百萬美元）: : 國市：潛市規(guī)模十元布廠較少國內(nèi)無認(rèn)證類產(chǎn)。國尚無CFDA認(rèn)的三醫(yī)療械溶針產(chǎn)品，市上流通一些無證產(chǎn)品，以韓國產(chǎn)品為主，例如愛爾菲林、修立塑精華液、喜愛芙萊茵CF-Lie等產(chǎn)品，該類產(chǎn)品主要通過縮小細(xì)胞體積、抑制脂肪細(xì)胞生成等方式達(dá)到減脂效果，主要作用于面部，維持時(shí)間較短，相較于直接破壞脂肪細(xì)胞的溶脂針產(chǎn)，此類產(chǎn)品作用制為和果為色。品家品家分理果琳oX版分成3月液液扁鈉-3能成布可長(zhǎng)6隔1，持6右3在6進(jìn)茵e國肽6慢體持9右少數(shù)廠家布局以去氧膽酸為核心成分的溶脂針產(chǎn)品。Kybella在中國市場(chǎng)專利將于2025年到期，國內(nèi)廠家正在積極布局以去氧膽酸為核心成分的溶脂針產(chǎn)品，包括南京諾

10、瑞特醫(yī)藥科技有限公司的去氧膽酸注射液（三期臨床實(shí)驗(yàn)）、愛美客的去氧膽酸注射液（預(yù)計(jì)2023年進(jìn)入臨床實(shí)驗(yàn)），此外，科笛生物的注射用CU-20401處于第Ib/II期臨床實(shí)，來望生規(guī)品。表4：國內(nèi)廠家溶脂針產(chǎn)品在研情況家分展司酸驗(yàn)司1I驗(yàn)客酸計(jì)3驗(yàn)2026年國內(nèi)溶脂針市場(chǎng)空間有望超過 10億元，輕醫(yī)美屬性仍是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前求美者解決面部或腰部過于豐滿，合規(guī)操作主要為抽脂手術(shù)、冷凍溶脂等方式，若未來存在注射類溶脂產(chǎn)品獲，其輕醫(yī)美屬性有望獲得求美者青睞。根據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測(cè)（根據(jù)kybella在美國銷量，給予中國市場(chǎng)溶脂針獲批首年8-25萬劑銷量預(yù)測(cè)），中國首款溶脂針產(chǎn)品有望2023年獲批，預(yù)計(jì)2

11、026年溶脂針出廠市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1.2億元，長(zhǎng)間大。圖 0：溶脂針出廠端未來市場(chǎng)空間情況（億元）: 減肥針：26年國內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模有望超百億，在研產(chǎn)品豐富海借：減針 21年貨過 10億元市廣闊利魯注、司格肽射、奧司、氯色、曲/安他組劑、特吡緩劑獲得FDA準(zhǔn)在用體管藥物中拉肽射液、美魯注液注方使，稱肥針。拉肽射液利拉魯肽注射液在2014年12月獲得FDA批準(zhǔn)可作為肥胖人群的減肥藥物，廠商為諾諾品為Sxenda產(chǎn)適合BMI于30kg/m2者BMI于于27kg/m2且有肥胖相關(guān)并發(fā)癥如糖尿病、高血壓的成年患者。利拉魯肽是一種人胰高糖素樣肽-1 (GLP-1似物用似天胃激降糖增胰素泌制攝食中樞，影響食欲

12、，延緩胃排空，減慢食物消化速度，從而達(dá)到控制體重的效果。利拉魯肽通過DNA重組技術(shù)合成，是一種多肽，與內(nèi)源性人GLP-1（7-37）具有97%同源代循中20%有性內(nèi)性GLP-1時(shí)阻止DPP4源性GLP1具長(zhǎng)續(xù)間產(chǎn)起用為06mg/日射周加劑，到18mg/據(jù)JAMA志布的STEP8驗(yàn)據(jù)用68體可降6。品見副用惡吐瀉暈等使劑有產(chǎn)的點(diǎn)于： ）安全性較高，產(chǎn)品本身為多肽由血清及組織蛋白代謝成氨基酸，肝毒性；2）果好用68體可降6。美魯注液司格肽射是2021年6月得FDA批可為胖群的肥物，曾名索魯注液研商諾諾品為Wegovy產(chǎn)適合BMI于30kg/m2者BMI于于27kg/m2有胖關(guān)發(fā)如尿血的年者美格肽一

13、人高素肽-1(GLP-1似物人GLP-1有94%列源性促島分，低欲、少物入、導(dǎo)肥產(chǎn)為始量為0.25mg，每一次4周劑量逐升到2.4mg/每一次，根據(jù)JAMA雜發(fā)的STEP 8試驗(yàn)據(jù)用8周實(shí)體下降6%品見作為心吐瀉暈，用量關(guān)產(chǎn)的點(diǎn)于1全較品身多肽血及織白代成基，毒低）果好用68實(shí)體下降16%。利他利他是1999年4月得FA準(zhǔn)作肥人的肥物2001 獲得 CFDA批準(zhǔn)于中國上市，2007 年被批準(zhǔn)為減肥非處方藥，原研廠商為霍夫曼羅氏，商品名為 Xenical(處方藥)、Alli（非處方藥）。該產(chǎn)品適合BMI大于2kg/m2的患者。奧利司他是一種胃腸道和胰腺脂肪酶抑制劑，失活的酶不能將食物中的脂肪水解

14、成游離的脂肪酸單基油而易身吸少量入OTC般量每三次次一膠囊劑，飯前服，產(chǎn)品常見副作用為腹脹、腹瀉、大小便漏和脂肪痢等，多因其對(duì)脂肪吸收的作用引致。該產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)在于：近期療效較好，服用方便，不良反應(yīng)少，價(jià)格宜。酸卡林鹽酸氯卡色林是 2012 年 6 月獲得 FDA 批準(zhǔn)可作為肥胖人群的減肥藥物，商品名為 elvi產(chǎn)適合BMI30肥患或重(BMI27-30kg/m2)時(shí)有胖關(guān)性病成群卡林一種5-色胺2C(5-HT2C體選性5色激劑，受的活用激饑感飽感路括發(fā)黑素原低欲通。該產(chǎn)品每日一至兩次，每劑量10mg，產(chǎn)品有潛在的心臟瓣膜副作,同時(shí)還存在一些不良如呼道染、痛頭和心等另使本品注潛的成風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)優(yōu)在：期

15、效，為靠長(zhǎng)效，為宜。曲酮非酮合劑曲非酮合劑是2014年9得FDA準(zhǔn)作肥人的肥物品為Contrave產(chǎn)適（BM30kg/m2或BMI27kg/m2至患一體相病如血或尿的人者非酮多胺去腎腺再取制，用治抑和戒。曲是片受拮用治酒及阿依。者同作用于下丘腦饑餓中樞，減少食物攝入。該產(chǎn)品4周內(nèi)逐漸加量至最大劑量每日兩次，每次兩片（共3/360mg），常見的不良反應(yīng)為惡心、嘔吐、口干、便秘、頭痛、失眠等,時(shí)發(fā)該對(duì)兒致作。產(chǎn)優(yōu)在：期果，為宜。特明吡緩劑特吡緩劑是2012年6月得FDA準(zhǔn)作肥人的肥物品名為Qsymia，該產(chǎn)品適合12 歲及以上BMI超出經(jīng)年齡和性別矯正后標(biāo)準(zhǔn)值的95%或更高的患者。芬特明可促進(jìn)下丘

16、腦釋放兒茶酚胺，兒茶酚胺可引起食欲降低、食量減少從緩減體托酯減食強(qiáng)腹者合用減托酯量，比單獨(dú)使用效果更好,副作用更小。該產(chǎn)品起始每日 3.723mg，服用 14 天；增加到 .5/46mg后月加量到得肥果見作主有干秘眠、心悸、頭暈、味覺障礙、胎兒毒性、心率升高、急性閉角型青光眼、情感和睡眠障礙、認(rèn)損和謝性中等，還對(duì)經(jīng)統(tǒng)產(chǎn)影。產(chǎn)優(yōu)點(diǎn)于短期/長(zhǎng)效好較宜。/ 組/ 組劑）氏）林)品產(chǎn)他肽廠德德家）療斯2年4年9月2年6月9年4月1年6月4年2月DA間類劑藥服服服服型者者年者群I2）的者人群尿2 上I超正2或I7 2至I0患I)成患2 型I于24固者人用病I于0 2或72肥適I2一素)體升細(xì)原胰理抑物度

17、長(zhǎng)樣1受島血吸輕入種胺體性的饑通黑欲路和取療饑攝。腦酚輕托更。g、C為4最日用周,量g日g日次次用4量至g次逐前共）月至g上/服減果口副、,一惡兒缺點(diǎn)降等等,、另也致、意用酸險(xiǎn),產(chǎn)響優(yōu)點(diǎn)好好宜宜宜/較宜A利拉魯肽與司格美魯肽減重領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)突出，兩者仍有差異。利拉魯肽與司美格魯肽藥理用似初為療2糖病物后展減領(lǐng)用點(diǎn)為GLP-，其高安性良的果減領(lǐng)中勢(shì)顯兩存差1批間面拉肽于尿適癥在2010年1獲FDA準(zhǔn)2011年10獲中國 CFDA批準(zhǔn)，而用于減肥領(lǐng)域在2014年12月獲FDA批準(zhǔn)，國內(nèi)未獲得批準(zhǔn)；司美格肽射用糖病用在07年12月獲FA準(zhǔn)201年4月得國CFA批，用減領(lǐng)域在2021年6月獲FDA批國未得

18、準(zhǔn)司美魯片用于糖尿病適用癥在2019年9月獲FDA批準(zhǔn)，2022年5月上市申請(qǐng)獲國家藥監(jiān)局正式理法面拉肽存注液態(tài)每注始量為.6mg逐增至18mg美魯注液周次始量為.25mg,步加到2.4m，司美格魯肽片起始劑量3mg,持續(xù)30天后，劑量增加到每天一次7mg。3）效果方面，因?yàn)樗久栏耵旊哪軌蚋行У亟档突颊叩目崭寡?、糖化血紅蛋白以及餐后血糖水平，降糖效果更好更穩(wěn)定，減重效果上司美格魯肽也優(yōu)于利拉魯肽，接受司美格魯肽治療的胖患在 68 內(nèi)均重輕 16%接利魯治的在 68 內(nèi)均重輕6%4良應(yīng)面，美魯發(fā)腸道適不反概更。表6：利拉魯肽和司格美魯肽主要差異性型肽肽在7年2獲A1年4月在0年1獲A1年0國

19、A在4年2獲A準(zhǔn)國A在1年6獲A，在9年9獲 A2年5理為，為,到；法至g量續(xù)0次g應(yīng)應(yīng)高果8應(yīng)應(yīng)高JAMA利拉魯肽與司美格魯肽銷售良好，減重領(lǐng)域快速增長(zhǎng)突破十億美元。根據(jù)諾和諾德公司報(bào)糖病域2021利魯以司格肽現(xiàn)入536丹克郎17-21復(fù)增為23.3%考21年12月31匯率為82美元生藥域量種顯安性高性減領(lǐng)域2021利魯與美魯實(shí)收入4丹克考21年12月31匯率貨模過10美元慮司格魯肽21才始量來長(zhǎng)間闊。圖 1-1年利拉魯肽與司美格魯肽注射液在減肥領(lǐng)域收入規(guī)模（億克朗）圖 2：-1年利拉魯肽與司美格魯肽在糖尿病領(lǐng)域收入規(guī)模（億克朗）: : 國供：需旺，在儲(chǔ)豐富國減領(lǐng)域給需廣內(nèi)前有利他得CFDA

20、證產(chǎn)品2000引國市2007專到后內(nèi)續(xù)廠上產(chǎn)括正業(yè)美華東藥公司生慶恩企業(yè)據(jù)羅特利數(shù)2021年國減重市規(guī)（出端）為21億，17-21年合增速為71.4，預(yù)計(jì)2026年市規(guī)可達(dá)111元21-26合速為39.0%場(chǎng)速長(zhǎng)要益胖群數(shù)大在場(chǎng)間大）場(chǎng)給望開發(fā)求。圖 ：國內(nèi)體重管理市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)（億元）: 在產(chǎn)豐助賽高增重理場(chǎng)在備品富僅GLP-1體動(dòng)相藥在或批品過10種類創(chuàng)藥仿藥徑看1新研藥物方包括海仁會(huì)生制藥的那魯肽注液、禮來司的izepatide、諾和德司格肽江恒醫(yī)的利肽信生制的IBI362等共10款2）制方拉肽射液Saenda制廠包華醫(yī)蘇邦化藥集團(tuán)、愛美客，aenda在中國的核心專利2017年已經(jīng)到期，由中美華東、重慶派金申報(bào)的司美格魯肽注射液臨床試驗(yàn)申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)，一共4款。上市進(jìn)度來看，貝那魯肽于2022年3上申獲受順獲批成我減領(lǐng)第款研新；東藥利魯注液于2022年