金龍汽車財務報表分析

1、 目錄第一章:公司簡介第二章：公司戰(zhàn)略 一、經(jīng)營戰(zhàn)略 二、財務戰(zhàn)略第三章：財務分析 一、資產(chǎn)管理能力分析 二、償債能力分析 三、盈利能力分析 四、開展能力分析 五、資產(chǎn)負債表分析 六、利潤表分析第四章：總結(jié)一、優(yōu)勢二、弊端三、出路第一章 金龍汽車簡介 廈門金龍汽車集團股份Xiamen King Long Motor Group Co.,LTD.，簡稱金龍汽車上交所：600686，成立于1988年，是總部位于福建省廈門市的一家國內(nèi)最主要的客車生產(chǎn)企業(yè)。1993年公司股票在上海證券交易所掛牌上市證券代碼：600686。當時股票簡稱：廈門汽車。2006年5月12日，公司更名為“廈門金龍汽車集團股份。

2、 股票簡稱更改為：金龍汽車。截止2021年末，公司總股本為4.43億元，總資產(chǎn)80.8億元，凈資產(chǎn)13.8億元。 廈門金龍汽車集團股份公司以大、中、輕型客車的制造與銷售為主導產(chǎn)業(yè)，旗下?lián)碛校簭B門金龍聯(lián)合汽車工業(yè)、廈門金龍旅行車、金龍聯(lián)合汽車工業(yè)(蘇州)、南京金龍客車制造等客車整車制造廠以及金龍汽車車身、電器、座椅、橡塑、空調(diào)和沖壓零件等汽車零部件生產(chǎn)廠，具備大、中、輕型客車全系列車型的生產(chǎn)能力，形成了集客車整車與零部件制造的金龍客車生產(chǎn)體系。2021年公司銷售客車45755輛，實現(xiàn)營業(yè)額141億元，主要產(chǎn)品大中型客車在國內(nèi)市場處于優(yōu)勢地位，并遠銷到海外80多個國家和地區(qū)。主要產(chǎn)品“金龍客車、“

3、金旅客車和“海格客車是中國客車行業(yè)三大品牌，均為“中國名牌產(chǎn)品，“KINGLONG商標為中國著名商標，金龍產(chǎn)品被授予國家出口商品免驗資格，金龍汽車集團技術(shù)中心被認定為國家級技術(shù)中心等。2021年，集團獲評中國企業(yè)500強，并在中國汽車工業(yè)30強中名列第16位。 金龍汽車集團經(jīng)過20年的開展，不僅樹立了在國內(nèi)大中型客車市場的領(lǐng)先地位，而且不斷加快國際市場的開拓步伐，朝著成為具有國際競爭力的大型汽車企業(yè)集團穩(wěn)步前行。 近年來，公司保持快速、穩(wěn)健的開展速度，連續(xù)兩年被評為“福建省最具競爭力上市公司，主要產(chǎn)品“金龍、“金旅牌大、中型客車均被國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局授予“中國名牌產(chǎn)品，“金龍品牌還獲得“

4、中國著名商標、“中國500最具價值品牌、“中國著名品牌200強客車類第一名、“中國品牌年度大獎(No.1)客車類等榮譽。 廈門金龍汽車集團股份旗下有三家在客車行業(yè)處于領(lǐng)先地位、各自獨立運營的整車制造企業(yè)，分別是： 金龍客車廈門大金龍-商標KING LONG 海格客車蘇州金龍海格-商標HIGER 金旅客車廈門金旅，曾簡稱廈門小金龍-商標GOLDEN DRAGON第二章 金龍汽車集團戰(zhàn)略分析經(jīng)營戰(zhàn)略 2004年9月，占地面積約35萬平方米，斥資2億元人民幣的大金龍新廠區(qū)建設(shè)工作正式啟動，2006年3月23日，位于廈門灌南的新廠區(qū)建成投產(chǎn)，標志著大金龍真正有了屬于自己的開展基地。灌南新廠區(qū)建成投產(chǎn)，

5、滿足了市場要求，維護的企業(yè)開展，響應了國家政策，是客車行業(yè)在2006年的一件大事。第一階段： 推行精細化管理： 其一，創(chuàng)立并啟動KPI體系，支持年度經(jīng)營目標的實現(xiàn)。從2006年第二季度開始，大金龍首次引入了KPI管理模式和業(yè)績合同管理方法，這一舉措得到了公司管理層的廣泛關(guān)注和支持，對于提升公司管理水平、改善管理效能考核機制和管理創(chuàng)新機制起到了很大的推定作用。經(jīng)過2006年半年左右時間的試運行，證明KPI體系是適合大金龍現(xiàn)狀、有助于大金龍內(nèi)部精細化管理的有效舉措。 其二，建設(shè)KIMS金龍集成管理系統(tǒng)，有效管理以物流為核心的業(yè)務流程。大金龍2006年繼續(xù)推動以物流為核心的業(yè)務流程優(yōu)化工程KIMS金

6、龍集成管理系統(tǒng)，KIMS的推進，理順了采購、財務、生產(chǎn)、倉儲、品管檢驗的關(guān)系，明晰了各部門的權(quán)責，使企業(yè)的工作流程更加順暢，消除了管理上的盲區(qū)。06年底，大金龍存貨余額明顯得到控制，資金周轉(zhuǎn)效率提升，本錢核算愈發(fā)精準，有效地支持了公司經(jīng)營。 其三，參加上海客車聯(lián)合采購網(wǎng)，分享團購利益，有效降低本錢。大金龍于2006年10月參加了上海APEP網(wǎng)的聯(lián)合采購體，并與APEP網(wǎng)共同合作，于2007年初在廈門創(chuàng)立了APEP網(wǎng)廈門分站，希望通過網(wǎng)上采購降低采購本錢、提高管理效益，到達整合資源、擴大市場規(guī)模的目的。 其四，實施全員績效考核，實施末位淘汰，形成業(yè)績導向的文化。 2006年，大金龍繼續(xù)推動全員績

7、效考核。使全體員工明確了自己的績效目標和行為取向，公司形成了積極向上的工作氣氛。第二階段：營銷體系的建設(shè)： 其一，海外市場已經(jīng)成為大金龍的戰(zhàn)略重點。 2006年初，大金龍高舉“金龍客車，通行世界的大旗，將推進海外市場戰(zhàn)略作為重點：一方面積聚專業(yè)人才，組建海外事業(yè)部；一方面積極籌建國家級客車技術(shù)研發(fā)中心，申報國家級汽車出口基地，為出口海外做好技術(shù)、品質(zhì)和效勞三方面的準備，持續(xù)推進海外市場營銷體系的建設(shè)。 其二，售后效勞被賦予了提升品牌的重要使命。 2006年底，大金龍的組織機構(gòu)又有一次重大調(diào)整，其中提升售后效勞平臺是調(diào)整的重點。第三階段：技術(shù)創(chuàng)新和實現(xiàn)產(chǎn)品差異化： 其一，用技術(shù)創(chuàng)新來實現(xiàn)企業(yè)價值

8、。提倡自主創(chuàng)新并不等于排斥與合作伙伴共同開發(fā)客車實用新技術(shù)。注重技術(shù)儲藏，引領(lǐng)行業(yè)開展潮流。將新技術(shù)與產(chǎn)品開發(fā)充分結(jié)合。 其二，用產(chǎn)品差異化來提高公交客車的市場份額。大金龍在公交市場的優(yōu)異表現(xiàn)，主要得益于產(chǎn)品差異化。財務戰(zhàn)略表21.1總資產(chǎn)增長率和主營業(yè)務收入增長率環(huán)比增長率年份202120212021總資產(chǎn)增長率%31.616.9314.64主營業(yè)務收入增長率%37.25-4.99-0.42圖21.1總資產(chǎn)水平和主營業(yè)務收入水平圖圖21.2總資產(chǎn)和主營業(yè)務收入水平開展分析圖 由圖21.1總資產(chǎn)水平和主營業(yè)務收入水平圖可知，從2021年至2021年，金龍汽車公司資產(chǎn)規(guī)模與主營業(yè)務收入水平都處于

9、增長的態(tài)勢。表21.1總資產(chǎn)增長率和主營業(yè)務收入增長率環(huán)比增長率和圖21.2總資產(chǎn)和主營業(yè)務收入水平開展分析圖顯示，總資產(chǎn)增長率從2021年的16.93%大幅度的增長到2021年的31.6%，主要由于公司主營業(yè)務收入的大幅度的增加所致。而2021年至2021年的主營業(yè)務收入的增長率在降低，可能由于公司受外部經(jīng)濟的影響或是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。圖21.3總資產(chǎn)水平圖21.4流動資產(chǎn) 圖21.5長期投資圖21.6固定資產(chǎn) 圖21.7在建工程由圖21.3可以了解公司總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，主要工程分析如下：流動資產(chǎn)從2021年到2021年穩(wěn)步增長，長期投資同樣也是保持逐年增長,固定資產(chǎn)09 年超過14.2億后，20

10、21年后又下降到了13.8億。這說明企業(yè)在2021年擴大了企業(yè)規(guī)模，新設(shè)備的較多購置，10年的下降是固定資產(chǎn)減產(chǎn)計提和固定資產(chǎn)的損耗的原因。在進工程從200年到2021年持續(xù)增加。隨著流動資產(chǎn)和在建工程的增長可以看出公司很有可能實行一定的擴張政策。綜上所述，本公司實行的主要是穩(wěn)健開展型財務戰(zhàn)略，即盡可能優(yōu)化現(xiàn)有資源的配置和提高現(xiàn)有資源的使用效率及效益作用為首要任務，在綜合考慮保持企業(yè)合理的資本結(jié)構(gòu)及股利分配政策的前提下，充分挖掘和利用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，滿足凈運營資本增長和固定資產(chǎn)更新對現(xiàn)金的需要，且將利潤積累作為實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴張的根本資金來源，同時為了防止過重的利息負擔，對利用負債實現(xiàn)

11、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模的擴張持十分謹慎的態(tài)度。第三章 財務分析一、資產(chǎn)管理能力分析資產(chǎn)管理能力是以企業(yè)各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，說明企業(yè)的各項資產(chǎn)進入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經(jīng)營效率自然就越高。1、存貨周轉(zhuǎn)率在流動資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率。因此，必須特別重視對存貨的分析。存貨流動性的分析一般通過存貨周轉(zhuǎn)率來進行。存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù) 銷售本錢/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率表11.1金龍汽車和星馬汽車04-08年的存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)情況金龍汽車存貨周轉(zhuǎn)率7.20696.677

12、18.5405存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)49.9553.9142.15星馬汽車存貨周轉(zhuǎn)率3.91085.35266.4103存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)92.0567.2556.15圖為金龍汽車和星馬汽車08-10年存貨周轉(zhuǎn)率情況 從表中可明顯看出，從08年至09年間，金龍汽車和星馬汽車兩家企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率總體在保持較穩(wěn)定水平的根底上有些許波動，近兩年有略微下降的趨勢。另外，在三年間金龍汽車的存貨周轉(zhuǎn)率大致維持在70000到9000左右，而星馬汽車維持在40000到70000左右，低于金龍汽車。究其原因，一方面，金龍汽車客運量較大程度地高于星馬汽車，同時存貨量在同一時間上又相應的比星馬少，所以金龍汽車的存貨周轉(zhuǎn)速度較星馬快

13、得多，其占用水平較低，存貨流動性就較強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款的能力也強。首先，來看銷售本錢。近3年來，兩企業(yè)的銷售本錢都呈現(xiàn)較大幅度的上升趨勢。然而，在星馬汽車主營業(yè)務本錢維持在7萬左右的情況下，金龍汽車竟高達12多萬元。及時調(diào)整思路，采取了新的市場策略，主動調(diào)整汽車運輸結(jié)構(gòu)，減少了長路程運輸，增加中，短路途運輸，改善汽車環(huán)境，使其更舒適，導致其銷售本錢在3年內(nèi)較大幅度的上升。另外，雖然金龍汽車也大力倡導時間調(diào)配的改造和完善，但顯然這方面星馬做得會更突出些。除此之外，導致兩者銷售本錢明顯差距的一個極具特色的原因就是，金龍汽車將大量的本錢消耗在營銷環(huán)節(jié)。其次，金龍汽車存貨量總在同一時間上相應

14、的比星馬少，這也是金龍汽車極具特色的一點。金龍汽車存貨的相對持有量從2004年的46.32%下降到2021年的23.76%。金龍汽車近幾年來所進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，隨著運輸市場競爭劇烈，并出現(xiàn)了一些新情況，公司面對汽油等原材料上漲和收費站價格的全面漲價，及時調(diào)整思路，采取了新的市場策略，主動調(diào)整汽車運輸結(jié)構(gòu)，減少了長路程運輸，增加中，短路途運輸。在運輸高分期，金龍汽車穩(wěn)定價格，樹立良好的企業(yè)信譽形象。進行有效的市場細分，采用積極的營銷策略。企業(yè)內(nèi)部的質(zhì)量控制制度不斷完善。 總的來說，金龍汽車的存貨管理水平確實優(yōu)于星馬汽車，它不僅使營運資金占用在存貨上的金額相對穩(wěn)定且較少，提高資金的使用效率和企業(yè)的

15、變現(xiàn)能力；也使其產(chǎn)品在市場上的銷售狀況良好，減少了壞帳損失，保證了企業(yè)銷售帶來的利潤。 2、應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率是說明應收賬款流轉(zhuǎn)的速度指標。也可以用企業(yè)從取得應收賬款的權(quán)利到收回款項平均所需的時間表示，即應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。計算公式為： 應收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入/平均應收賬款平均余額應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)/應收賬款周轉(zhuǎn)率表1-2.1金龍汽車08-10年應收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)情況金馬汽車2021,。12.31應收賬款周轉(zhuǎn)率7.20696.67718.5405應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)49.9553.9142.15 圖為金龍汽車08-10年應收賬款周轉(zhuǎn)率情況從表中可以看出，金龍汽車應收賬款周轉(zhuǎn)率

16、先呈現(xiàn)向下趨勢，接著又向上有所提升。導致以上現(xiàn)象的最主要原因是，由于其他的交通運輸工具的增加，汽車行業(yè)開展的將越來越艱辛，比方近些年動車的開展，在速度方面確實是超了客車很多，很大程度上給汽車帶來危機。金龍汽車的應收賬款占流動資產(chǎn)的比重始終保持一定水平。其中一個很主要的原因是金龍汽車主要都采用較穩(wěn)妥的方式付款，較少地采取賒銷和信用政策。除此之外，“對個別應收款項，假設(shè)估計其產(chǎn)生損失大于按上述比例提取的壞賬準備，那么加大計提比例，直至按100%計提的壞賬準備計提方法也使得其應收賬款的賬面值較低。總體而言，還是整個行業(yè)水平，金龍汽車對應收賬款的控制和管理優(yōu)勢還是十清楚顯的。3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)

17、周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部流動資產(chǎn)平均余額的比值，反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/ 平均流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表1-3.1金龍汽車04-08年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)情況金龍汽車固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.30712.870211.5399固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)57.07125.4231.19圖為金龍汽車08-10年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況上圖可直觀地表達出近三年來，金龍汽車的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有很大波動。金龍汽車先呈下降趨勢在上升，這個幅度較大。在金龍汽車的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，比重較大且變化較大的為固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。近幾年公司并沒有大規(guī)模擴張生產(chǎn)追加投資。而固定資

18、產(chǎn)所占的比率較大且逐年呈持續(xù)增長態(tài)勢，固定資產(chǎn)比重大幅度增長的一個原因是主營業(yè)務的降低導致大量貨幣資金流出并長期持有所致。大量的固定資產(chǎn)在一定程度上可能會影響資產(chǎn)整體的營運效果或盈利水平。但金龍汽車的應收賬款回收速度是非?？斓?，這也能及時滿足公司的資金需要。而公司又占用如此多的流動資金，只會造成公司盈利能力的下降。金龍汽車對于本公司貨幣資金增加量的解釋是：2021年，本年度銀行承兌匯票結(jié)算增加所致；2021，主要是公司當年利潤和預收賬款的增加。2021年，本年購建固定資產(chǎn)金額所支付現(xiàn)金減少所致；但也有專家認為，2021年，金龍汽車存在大量貨幣資金事實上正是公司少分紅的結(jié)果。因此金龍汽車也確實應

19、該注意和加強對流動資產(chǎn)的利用和管理。總的來說，但由于其對固定資產(chǎn)的利用和管理水平不佳，其優(yōu)勢已不再明顯。所以，金龍汽車更應該加強固定資產(chǎn)的經(jīng)營管理，以到達有效使用企業(yè)的固定資金以增加盈利的目的。4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率那么是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值，反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/ 平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.63871.34371.4772總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)219.68267.91243.7圖為金龍汽車08-10年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況可以看出，08到10年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率差距明顯，08到09年，隨著其他交通工具的突飛猛進，這使得

20、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅度下降。到了10年，有一定增長但增長速度不快，緩慢增長。另外，較之行業(yè)水平，金龍汽車的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與行業(yè)平均水平差不多持平。換個角度思考，金龍汽車的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈逐年下降的趨勢，說明企業(yè)不能更為有效地運用資產(chǎn)，分析具體工程，我們可以發(fā)現(xiàn)09年這年其存貨和應收賬款的周轉(zhuǎn)率都比擬低，而10年增長的比擬緩，因此金龍汽車在面對市場競爭劇烈的情況下要加強存貨和貨款的管理并且盡量拖延支付現(xiàn)金的時間已降低本錢。排除這些特殊情況，導致金龍汽車總資產(chǎn)水平高的原因在于流動資產(chǎn)的增長。也就是說，金龍汽車總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高的原因是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，當然，其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大致呈逐年降低趨勢的很大一

21、局部原因也就在于其流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的較大幅度下降，也是與貨幣資金的大量持有息息相關(guān)。因此為了保持總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的優(yōu)勢，金龍汽車應該加強對貨幣資金和流動資產(chǎn)的管理和利用。保證企業(yè)擁有足夠的貨幣資金和流動資產(chǎn)的同時，能充分利用這些資產(chǎn)，提高盈利能力。總的來說，在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率方面，金龍汽車還是保持了較為穩(wěn)定的開展態(tài)勢，無論是銷售收入還是資產(chǎn)總額，都是較為穩(wěn)定的上升。這對開展較為成熟的企業(yè)是好事，但是面對著主要競爭對手動車等其他運輸工具的強勁的開展?jié)摿蛻B(tài)勢，金龍汽車更應該提高自己銷售能力，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，以促進企業(yè)的進一步更好開展。二、償債能力分析短期償債能力分析流動比率分析。流動比率=流動資產(chǎn)/流

22、動負債2006年2007年2021年2021年2021年金龍汽車1.11 1.12 1.15 1.09 1.13 星馬汽車1.19 1.09 1.05 1.09 1.31 從圖流動比率比擬分析圖中可以看出：第一，金龍汽車和星馬汽車流動比率平均幾年都在2.0以下，說明兩家公司的流動性都較弱。第二：可以看出金龍汽車公司這些年來流動比率保持穩(wěn)定，而星馬汽車自2021年后便有上升的趨勢，其主要是受汽車行業(yè)的內(nèi)在機制因素的影響，故而導致較低的流動性。速動比率分析。速動比率=流動資產(chǎn)存貨/流動負債2006年2007年2021年2021年2021年金龍汽車0.78 0.84 0.830.900.92 星馬汽

23、車0.910.730.620.730.77金龍汽車與星馬汽車速動比率的走勢與其流動比率的走勢相似。可以看出金龍汽車的速動比率是逐年上升的，總體水平是高于星馬汽車。可是金龍汽車的比值都較低，即使這些年都在增長，但這較低的速動比率影響著該公司的短期償債能力；金龍汽車在這些年的速動比率逐年增長，這主要由于預收賬款的增長幅度和應付職工薪酬的增長幅度小于貨幣資金的增長幅度。速動比率也一直高于星馬汽車?，F(xiàn)金比率分析。貨幣現(xiàn)金+有價證券/流動負債2006年2007年2021年2021年2021年金龍汽車0.46 0.45 0.41 0.48 0.46 星馬汽車0.41 0.25 0.29 0.41 0.48

24、 金龍汽車的現(xiàn)金比率總體上是呈上升過程。且這些年一直高于星馬汽車。但比值都較低，說明金龍汽車的貨幣資金的持有量較少，星馬汽車亦是如此。 總之，從流動比率，到速動比率，再到最后的現(xiàn)金比率，金龍汽車的比值都較低，低于一般的理想狀態(tài)的水平，但總體都高于星馬汽車。說明了金龍汽車公司的短期償債能力較缺乏，但金龍公司有著穩(wěn)步增長的趨勢，說明該公司有改善的可能，長期償債能力分析資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)2006年2007年2021年2021年2021年金龍汽車0.70 0.70 0.71 0.74 0.76 星馬汽車0.68 0.70 0.69 0.68 0.60 金龍汽車的資產(chǎn)負債率是呈逐年上漲的

25、趨勢，說明該公司沒有保持穩(wěn)健的財務政策，政策的變動性相比照擬大。星馬汽車從09年到10年下降，開始與金龍汽車拉開較大的幅度，且一直低于金龍汽車的資產(chǎn)負債水平。總體來說兩家公司的資產(chǎn)負債率都較高，企業(yè)進行經(jīng)營的風險的程度都較高，財務杠桿利用大。 產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率=負債/所有者權(quán)益總額2006年2007年2021年2021年2021年金龍汽車3.85 4.01 4.18 4.61 5.49 星馬汽車2.18 2.36 2.25 2.16 1.51 金龍汽車的產(chǎn)權(quán)比率是逐年在提高的趨勢，而星馬汽車在后三年是呈下降的趨勢。金龍汽車的產(chǎn)權(quán)比率高于星馬汽車，說明金龍汽車是高風險、高報酬的財務結(jié)構(gòu)，也同時

26、說明了該公司在清算時對債權(quán)人的利益保障程度高。所有者權(quán)益比率。所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額2006年2007年2021年2021年2021年金龍汽車0.18 0.18 0.17 0.16 0.14 星馬汽車0.31 0.30 0.31 0.32 0.40 金龍汽車的所有者比率是逐年下降的趨勢。一直低于星馬汽車的水平，而星馬汽車那么是逐年上升的趨勢。低的所有者權(quán)益比重不利于公司的長期性的成長和開展，也不利于長期的償債。權(quán)益乘數(shù)。權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益2006年2007年2021年2021年2021年金龍汽車5.54 5.70 5.86 6.27 7.23 星馬汽車3.18 3.36

27、3.25 3.16 2.51 金龍汽車的權(quán)益乘數(shù)是呈逐年提高的趨勢，總體水平大大高于星馬汽車，說明資產(chǎn)遠遠高于星馬汽車，主要是流動資產(chǎn)的比重遠大于星馬汽車。這方面較利于長期的償債。 綜上所述：短期上，金龍汽車在償債能力上不具備優(yōu)勢，然而在長期上，償債功能會比短期來的好些，主要在于流動資產(chǎn)的比重大的原因。三、盈利能力分析一與收入相關(guān)的獲利能力指標分析：1、銷售毛利率表11.1銷售毛利率分析表工程2007年2021年2021年2021年金龍汽車%13.061410.803212.6812.68星馬汽車%8.785710.108810.2812.23從兩汽車企業(yè)分析：從以上表中可以看出金龍汽車的銷售

28、毛利出現(xiàn)先降再升再降的態(tài)勢。說明企業(yè)的獲利能力不穩(wěn)定,公司沒有良好的控制能力，利潤的保障不穩(wěn)定。而星馬汽車的銷售毛利呈逐年上升的態(tài)勢。說明企業(yè)的獲利能力逐年在穩(wěn)定提高,公司有良好的控制能力，具有形成利潤的保障。金龍汽車出現(xiàn)這樣銷售毛利態(tài)勢的具體原因如下：1、銷售收入方面表11.2 銷售收入趨勢表工程2021年2021年2021年主營業(yè)務收入從上表可以看出金龍汽車集團的銷售收入2021年到09年較小幅度地減少，再從2021到2021年大幅度地增加。其原因分析如下：09到10年的銷售收入的猛增是由于：2021 年，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢呈現(xiàn)復蘇態(tài)勢，客車行業(yè)總體運行環(huán)境良好，高速公路通車里程和城鎮(zhèn)居民出游

29、數(shù)量增加，客車產(chǎn)品內(nèi)在品質(zhì)不斷提升，帶動客車市場需求快速增長。公司注重產(chǎn)品出口繼續(xù)深耕重點市場，大力開發(fā)新興市場，出口呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢。08年到09年的降低是因為：本年銷售結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，本年輕客銷量比去年同期增加21.05%、大中客車銷量比去年同期減少8.4%；金融危機，海外銷售市場尚未根本恢復，本年出口銷售收入比去年同期減少31.3%;市場競爭劇烈，子公司開展不平衡，個別子公司營業(yè)收入降幅較大。2、銷售本錢方面：表12.1銷售本錢趨勢表工程2021年2021年2021年主營業(yè)務本錢 從上表可見金龍客車集團的主營業(yè)務本錢這三年是有降有升的趨勢，從08年到09年小幅度地降低，再從09年到10年的

30、幅度地提升，其原因分析如下：08年到09年的降低，主要由于生產(chǎn)汽車較少，受宏觀經(jīng)濟的影響，需求會較低，所以其主營業(yè)務本錢也隨之降低。09年到10年又增加很多，主要是由于受市場需求的影響，10年對金龍汽車的需求量大，故而生產(chǎn)量必然增加，主營業(yè)務本錢也會相應的增加；還有就是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以對接市場的需求，因此加大對大、中型汽車的生產(chǎn)，導致主營業(yè)務本錢的大幅度增長。營業(yè)利潤率表121營業(yè)利潤率分析表%工程2021年2021年2021年金龍汽車%2.883.342.88星馬汽車%3.97.837.99金龍汽車自身分析：從圖表中可知，除了2021年度外，其他年度的營業(yè)利潤率都呈上升的趨勢，并維持穩(wěn)定的

31、，整體變幅小。營業(yè)利潤率作為企業(yè)獲利能力具有穩(wěn)定性和持久性的特點，所以從總體上看金龍汽車還是具有較好較穩(wěn)定的獲利能力。2021年金龍其次營業(yè)利潤率下降的原因分析:表13.2 期間費用結(jié)構(gòu)表元工程2021年2021年差額銷售收入8448442593.87707699164.9營業(yè)利潤540374398.39243701867.25296672531.14營業(yè)費用806689882.99416378423.19390311459.8從表中可以看出金龍汽車銷售收入2021年度較上年同期了7707699164.9,而營業(yè)利潤下降了296672531.14,而營業(yè)利潤率下降的主要原因是營業(yè)利潤在下降,營

32、業(yè)利潤下降的具體原因是:銷售收入減少。1火車提速以及鐵路客運專線不斷建設(shè)和完善，給公路客運帶來巨大沖擊，動車組的開通甚至給并行的長途高速公路客運帶來消滅性打擊，對大型高等級客車需求減少，預計這種影響在未來幾年將長期存在。 2農(nóng)村客運及中短途客運的需求以中低檔的中小型客車為主，目前公司尚缺乏有競爭力的產(chǎn)品，能否在短期內(nèi)推出值得信賴的新產(chǎn)品對公司是個不小的挑戰(zhàn)。 3經(jīng)濟形勢的不斷好轉(zhuǎn)催生了生產(chǎn)要素價格的上升，預計客車制造的主要原材料可能繼續(xù)提價，也將影響零部件的采購價格。與星馬汽車的比擬分析：從表中可以看出星馬汽車的營業(yè)利潤率遠遠大于金龍汽車的營業(yè)利潤率,并兩家企業(yè)都呈穩(wěn)定的上升趨勢。主要原因在于

33、：星馬汽車的銷售收入遠遠大于金龍汽車，而且星馬汽車的營業(yè)費用控制和利用較好。3、凈利潤率表13.1凈利潤率分析表工程2007年2021年2021年2021年金龍汽車%2.19351.58611.271.45星馬汽車%1.86841.20813.126.731金龍汽車自身分析：從圖表可得金龍汽車的凈利潤率除了2021年外，都呈下降態(tài)勢，說明企業(yè)整體沒有較好的獲利能力。而下降的原因主要由于金龍汽車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)沒有調(diào)整，沒有增加中高檔產(chǎn)品的產(chǎn)量與銷售，降低低檔汽車的銷售，從而減少銷售利潤，減少了利潤率。(2與星馬汽車的比擬分析：從表中可以看出,星馬汽車的凈利潤率遠高于金龍汽車的凈利潤率,原因在于星馬汽車

34、的主營業(yè)務的高位汽車所奉獻的比擬大,的市星馬汽車場定位更加的清晰,從而獲取了更高的回報率。二與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標分析1、資產(chǎn)凈利率表21.1資產(chǎn)凈利率分析表%工程2007年2021年2021年2021年金龍汽車%4.34892.59941.71942.1456星馬汽車%2.56481.41674.99026.76821金龍汽車自身分析：從圖表中可以看出，金龍汽車的資產(chǎn)凈利率除了2021年外，其他的都呈逐步下降趨勢，說明企業(yè)利潤的不穩(wěn)定，企業(yè)沒有良好的獲利能力。07-09年金龍汽車資產(chǎn)凈利率下降的原因分析:表21.2 07、08年平均資產(chǎn)凈利潤比照表元工程2007年2021年差額%平均資產(chǎn)總

35、額587058175.35673005719.5585947544.2凈利潤272908186.3800196525004.520076383181.86從表中可以看出，金龍汽車08年度的平均資產(chǎn)總額與上年同期相比上升了85947544.2，而凈利潤卻下降了76383181.86。所以利潤的下降是導致資產(chǎn)凈利率下降的主要原因凈利潤下降的原因上已分析，可見09年企業(yè)不僅沒有增加凈利潤反而加大了資金的占用，而資金占用增加的原因是：固定資產(chǎn)房屋建筑物中的凈值 166,555,790.66元、無形資產(chǎn)土地使用權(quán)中的凈值35,326,081.59 元為抵押物而取得銀行借款的重大合同。2與星馬汽車的比擬分

36、析：從表中可知,星馬汽車08年到10年資產(chǎn)凈利率比金龍汽車的大,雖然兩家公司的資產(chǎn)凈利率都呈上升趨勢,但是茅臺08-10年度的增長速度比金龍汽車同期的快。原因是星馬汽車的凈利潤增長速度更快,凈利潤增長快的原因上已分析加快資金的使用,具有更好的獲利能力。2、凈資產(chǎn)收益率表22.1凈資產(chǎn)收益率分析表%工程2007年2021年2021年2021年金龍汽車%22.0914.279.993113.6444星馬汽車%8.214.6715.060332.7474金龍汽車自身分析：從圖表中可以看出，金龍汽車的凈資產(chǎn)收益率除了2021年以外，其他的都呈逐步下降的趨勢。凈資產(chǎn)收益率是個動態(tài)的綜合指標，強調(diào)經(jīng)營期間

37、凈資產(chǎn)賺取利潤的結(jié)果，可見金龍汽車單位凈資產(chǎn)不能為公司新創(chuàng)造的較高的利潤能力，說明公司未來的盈利能力比擬穩(wěn)定。07、08年金龍汽車凈資產(chǎn)收益率下降的原因分析:工程2007年2021年差額%平均凈資產(chǎn)174488815.16193151960.118663144.942凈利潤272908186.38196525004.5276383181.86從上表中可知，金龍汽車年度平均凈資產(chǎn)比上年同期增長了18663144.942，而凈利潤卻下降了76383181.86。所以凈資產(chǎn)收益率下降的主要原因是凈利潤在下降凈利潤下降的原因上已分析。說明08年企業(yè)不能滿足所有者的投資報酬率，企業(yè)的獲利能力缺乏。2與星

38、馬汽車的比擬分析：從表中可以看出，星馬汽車09年到10年的凈資產(chǎn)收益率整體都高于金龍汽車，并且呈現(xiàn)相對大幅度的增加趨勢，而金龍汽車卻有08年的波動下降。說明星馬汽車的凈資產(chǎn)所賺取的利潤較大，獲利前景較好。三每股收益，每股凈資產(chǎn)分析1、每股收益表31.1每股收益分析表工程2007年2021年2021年2021年金龍汽車0.920.440.340.53星馬汽車0.210.120.441.431從金龍汽車自身分析：從圖表中可以看出,金龍汽車每股收益比擬不穩(wěn)定，從2007年到2021年都是下降的，并且2007年到2021年下降的幅度比擬大。說明金龍汽車有較為不穩(wěn)定的獲利能力。具體分析如下：工程2006

39、年2007年2021年2021年2021年普通股股數(shù)萬股2269729506442604426044260從上表中可以看出，金龍汽車的股本從2007年到2021年增加以后就維持不變，主要是由于主要是由于2021年、2007 年公司實施2006 年度分配方案：每10股送紅股3股，使2007年度末公司總股本增加為29506萬股，到2021年末公司總股本增加為44260。從而導致08年度每股收益的大幅下降。綜上所述，企業(yè)沒有較好的獲利能力。2與星馬汽車的比擬分析：從圖表中可以看出前兩年金龍汽車每年每股收益都比星馬汽車高,但以后的兩年星馬汽車比金龍汽車高，并且波動幅度大。波動大的原因分析如下：星馬汽車

40、變化表：工程2006年2007年2021年2021年2021年普通股股數(shù)18748187481874818748187482021年度每股收益下降跟2021年度每股收益上升都因股本的不變2、每股凈資產(chǎn)表32.1每股凈資產(chǎn)分析表工程2007年2021年2021年 2021年金龍汽車4.19003.1100 3.41003.890星馬汽車2.57002.59002.93004.36001金龍汽車自身分析：從圖表可以看出,2021年小幅度下降,原因是保持一定的普通股股數(shù)條件下凈資產(chǎn)持續(xù)增長,每股凈資產(chǎn)隨著凈資產(chǎn)的增長同比例上升。08年凈資產(chǎn)雖然也有增長,但增長率比流通在外的普通股股數(shù)的增長率小,所以

41、08年的每股凈收益比07年小。09年每股凈資產(chǎn)上升的主要原因是凈資產(chǎn)的增長。各年凈資產(chǎn)情況表工程2007年2021年2021年2021年凈資產(chǎn)2093865781.92317823521.224995475132991309074.32與星馬汽車的比擬分析：星馬汽車前三年的每股凈資產(chǎn)都低于金龍汽車，但是都逐步在上升，到2021年就超過了金龍汽車。原因是星馬汽車的股本遠小于金龍汽車，分攤后每股凈資產(chǎn)較大。具體如下表：星馬汽車股本與凈資產(chǎn)情況：工程2007年2021年2021年2021年股本萬股18748187481874818748凈資產(chǎn)萬元481961739.44485885623.05549

42、963368.54817757365.74。綜上所述：金龍汽車整體獲利能力還是十分的有限，總體性上不如星馬汽車，雖然金龍汽車具有品牌效應和規(guī)模生產(chǎn)的優(yōu)勢，但其進行的主營業(yè)務本錢很大，這直接性影響著金龍汽車的獲利能力。因此該公司要科學化的生產(chǎn)，極大限度地減低其本錢，另外還要營策略進行了四方面的調(diào)整，提高高檔車的獲利率，加強品牌營銷、低檔車提價減銷、收購團資產(chǎn)減少關(guān)聯(lián)交易四個方面，同時注重品牌形象的營銷，提升盈利能力的上升空間。如此，才能使本公司改變獲利能力缺乏的情況，更好地利于公司開展。四、開展能力比率分析營業(yè)增長率2021年2021年2021年金龍汽車-0.42%-4.99%37.25%在本錢

43、費用一定的情況下，銷售收入越大，利潤越多。銷售收入增長率越大，說明企業(yè)銷售的產(chǎn)品越多，說明公司產(chǎn)品的市場需求大，企業(yè)的生產(chǎn)開展也越快，業(yè)務擴張能力強。如果一家公司能連續(xù)幾年保持30%以上的銷售收入增長率，根本上可以認為這家公司具備成長性。從以上的圖表可以看出金龍汽車三年來是呈上升的過程，而08年到09年都是負增長的狀態(tài)，這主要是受宏觀經(jīng)濟的影響，導致了市場銷量的縮減，但總體還是有增長。到2021年猛增，是銷量大幅度提高的直接成果。增長率也超過30%的水平，如果繼續(xù)保持這一水平，將大大有利于金龍公司的成長。營業(yè)收入3年平均增長率2021年2021年2021年金龍汽車17.09%5.81%9.10

44、%從圖表可以看出：這三年來金龍汽車的業(yè)務收入增長率在09年時大幅度的下降，主要受當年收入的大幅度的降低的結(jié)果，而10年又提升，是公司的產(chǎn)量受市場的需求影響，公司的積極策略所致?？傎Y產(chǎn)增長率2021年2021年2021年金龍汽車14.64%16.93%31.60% 上面的圖表可以看出：金龍汽車這三年來總資產(chǎn)增長率是呈增長的趨勢，尤其是到2021年是大幅度的增加。說明了金龍公司經(jīng)營規(guī)模的擴大，有良好的經(jīng)營業(yè)績，利于公司長期性的開展。綜上所述：金龍汽車在銷售收入方面是穩(wěn)步提升的狀態(tài)，即使是在08,09年陷入了銷售的低谷，但那是受金融危機的影響，絕大數(shù)目的公司均受影響，但在2021年增長率高達37.2

45、5%，有利于將來穩(wěn)定增長；該公司資產(chǎn)的擴張能力較好，具備較好的抗風險能力和擴張性；總而言之，金龍汽車還是很具有成長性， 五、金龍汽車集團資產(chǎn)負債表分析對資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)分析分析資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)，可以初步了解公司的財務政策和經(jīng)營戰(zhàn)略。通過對資產(chǎn)負債表各工程間的依存關(guān)系以及各工程在總體中所占的比重進行比照分析，進而了解公司在這一經(jīng)營期間內(nèi)的財務狀況，或從結(jié)構(gòu)比率變動中發(fā)現(xiàn)問題。表11.1金龍汽車集團資產(chǎn)與權(quán)益工程結(jié)構(gòu)百分比率工程202120212021資產(chǎn)總計100%100%100%其中：流動資產(chǎn)83.44%78.56%76.84%長期投資0.67%0.81%0.89%固定資產(chǎn)11.10%15.0

46、4%16.70%無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)4.79%5.59%5.57%負債合計75.93%73.53%71.30%其中：流動負債73.77%71.91%66.75%非流動負債2.16%1.62%4.55%股東權(quán)益合計24.07%26.47%28.70%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析分析總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢圖的各項構(gòu)成比率，可以獲得以下信息： 1在該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，這三年來流動資產(chǎn)所占比重大且逐年呈增長趨勢。從2021年該公司的流動資產(chǎn)所占比率由76.84%上升到2021年的83.44%。增長的原因可能是由于主營業(yè)務的增長導致的大量貨幣資金的流入。流動資產(chǎn)所占比率較大這種狀況可能與集團所處的汽車行業(yè)有關(guān)，也可能是由于在經(jīng)

47、營過程中需要大量的貨幣資金周轉(zhuǎn)所導致的，這有待于后續(xù)局部分析。較高的流動資產(chǎn)有利于降低和防范財務風險，防止出現(xiàn)無力清償短期債務的財務困境。一般來說流動資產(chǎn)占60%左右為佳。但該公司流動資產(chǎn)過高，逐年增長并遠遠超出標準水平，這在一定程度上能會影響資產(chǎn)整體的營運效果或盈利水平。 2該公司的固定資產(chǎn)從2021年呈下降趨勢至2021年，共降低了5.6個百分點。這是由于公司的固定資產(chǎn)包括房屋建筑物、運輸設(shè)備、專用設(shè)備和通用設(shè)備等逐年計提折舊所導致的固定資產(chǎn)凈值逐漸減少。同時也反映了金龍客車集團從2021年起就未追加固定資產(chǎn)投資，或者是投入量較少，說明公司在近幾年中經(jīng)營戰(zhàn)略并未做太大調(diào)整，市場規(guī)模和市場占

48、有率變動較小，并沒有大規(guī)模擴張生產(chǎn)追加投資。 3長期投資所占比率由2021年的0.89%降低到2021年的0.67%.這是由于這三年應收賬款的逐年的增加，導致長期股權(quán)投資的縮減。但在宏觀環(huán)境下并沒有太大波動，同時本公司在近幾年內(nèi)沒有大規(guī)模增加或減少投資，說明公司經(jīng)營穩(wěn)定，處于穩(wěn)定開展階段。 4無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)從2021年呈逐年下降的趨勢，但是變化不大。下降的原因大局部是由于無形資產(chǎn)攤銷導致無形資產(chǎn)凈值降低。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析工程202120212021貨幣資金40.54%43.55%35.58%短期投資0.00%0.00%0.00%應收票據(jù)7.74%7.38%7.42%應收利息0.00%0.0

49、0%0.00%應收賬款30.35%28.12%23.71%其他應收款0.50%1.40%1.13%預付賬款1.96%1.54%4.09%存貨18.91%18.01%28.07%流動資產(chǎn)合計100%100%100% 在表流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中可以獲取的信息：流動資產(chǎn)中貨幣資金的持有量占比擬大的比重，從圖中可以知道，從2021年的35.28%增加到2021年的43.55%，說明了這一年貨幣資金收入在增加，有一定的盈利。不過，從2021年的43.55%又下降到了40.54%，由于其他如應收賬款的增加導致了貨幣資金的減少公司持有充足的貨幣資金可以滿足季節(jié)性和突發(fā)性的營運資本變動的需要。2 存貨的持有量從202

50、1年的28.07%下降到2021年的18.91%。公司對于主要的材料、庫存商品等占主要存貨的工程采用移動加權(quán)平均法計價，所以物價水平的上漲對存貨的影響不大。存貨占流動資產(chǎn)的比重逐年下降的原因是金龍汽車這三年由于收主客觀因素的影響，進行了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，局部原因是由于金龍汽車對于低端汽車產(chǎn)品計提了存貨跌價準備。3 應收賬款所占比重較多，且從2021年的23.71%上升到2021年的30.35%。期間的變化幅度較為明顯。說明此公司應收賬款的對象不是關(guān)聯(lián)公司。公司較多地采取賒銷和信用政策。公司出現(xiàn)的壞賬的可能性較大，變現(xiàn)能力較弱，一定程度上影響著公司的正常經(jīng)營。4該公司預付賬款比重這三年來總體趨勢在

51、減少，從2021年的4.09%驟降到2021年的1.54%，再從2021年的1.54%上升至2021年的1.96%。一方面，由于經(jīng)營良好，使得預付賬款的減少。2021年的波動上升了較小幅度，可能是一些預付開支的增加，譬如研究開發(fā)等費用。5流動資產(chǎn)中應收票據(jù)所占比率次于存貨，這三年有較小幅度地波動提高，從2021年的7.42%到2021年的7.74%。但是應收票據(jù)均為銀行承兌匯票，因此持有的風險較小，變現(xiàn)能力相對較強。 負債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析從圖負債權(quán)益結(jié)構(gòu)分析中可以看出金龍汽車公司的所有者權(quán)益占總資產(chǎn)的比率在2021年至2021年期間是較小幅度地減少。從2021年的28.70%降低到了202

52、1年的24.07%。說明了這三年財務政策比擬的不穩(wěn)定，資本結(jié)構(gòu)有較小幅度的變化。反映了公司這三年的公司戰(zhàn)略在調(diào)整。該公司資產(chǎn)負債率逐年的增加。負債又是以流動負債為主，流動負債比重在逐年的增長。一方面說明公司舉債經(jīng)營程度較高，近幾年的對外借款的增加，主要是來自短期的借款，自有資金較少，償債能力較差，有點存在債務風險，利用杠桿作用不大。另一方面，負債比重較高，其絕大部門的負債是來自營業(yè)環(huán)節(jié)上的流動負載，例如應付票據(jù)與應付賬款在逐年增長。將該公司近幾年年末總體構(gòu)成狀況進行比擬，資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)變化表達了公司的經(jīng)營戰(zhàn)略，優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不急于擴大生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營范圍。 綜上所述，金龍汽車集團的資

53、產(chǎn)結(jié)構(gòu)有很大的優(yōu)化空間，在于流動資產(chǎn)與流動負債的優(yōu)化。要力求降低資產(chǎn)負債率， 六、金龍汽車集團利潤表分析利潤表結(jié)構(gòu)分析利潤表的結(jié)構(gòu)分析是指對利潤表各工程之間的依存關(guān)系及各工程在確定總體中的比重進行比照分析，以深入了解該公司在一定經(jīng)營時期內(nèi)投入產(chǎn)出與經(jīng)營獲利情況，發(fā)現(xiàn)影響收入、費用變動的主要問題，找出這些變動的趨勢和規(guī)律。通過對表21.1計算利潤表的各個有關(guān)工程占該總體的比重，通過比擬各期的數(shù)據(jù)，判斷公司利潤的構(gòu)成情況。表21.1金龍汽車集團利潤結(jié)構(gòu)百分比表報告期202120212021一、主營業(yè)務收入100.00%100.00%100.00%主營業(yè)務本錢87.14%87.31%89.20%主營

54、業(yè)務稅金及附加0.58%0.56%0.42%二、主營業(yè)務利潤12.29%12.13%10.39%營業(yè)費用4.99%4.98%4.48%管理費用3.29%3.39%3.14%財務費用-0.07%-0.04%-0.08%三、營業(yè)利潤3.34%2.88%2.18%投資收益0.10%0.07%0.16%營業(yè)外收入0.23%0.32%0.79%營業(yè)外支出0.05%0.10%0.05%營業(yè)外收支凈額0.18%0.22%0.74%四、利潤總額3.53%3.10%2.92%所得稅0.43%0.51%0.19%少數(shù)股東權(quán)益1.65%1.32%1.14%五、凈利潤4.00%2.60%2.73%根據(jù)上述各年的結(jié)構(gòu)百

55、分比比照表，可以獲得以下信息：金龍汽車公司經(jīng)營業(yè)績不佳，2021年至2021年主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤和凈利潤所占主營業(yè)務收入的比重都較低。因此，此公司獲利比率低。不過，三年來主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤和凈利潤的比重是呈上升趨勢。該公司主營業(yè)務本錢所占比重很大，三年均在85%以上。這說明了金龍汽車公司生產(chǎn)汽車的本錢高，沒有形成規(guī)?；纳a(chǎn)。但這三年，主營業(yè)務本錢是呈下降的趨勢，說明了金龍汽車公司已經(jīng)重視生產(chǎn)本錢的降低，努力提高效率，但還是沒有取得顯著的效果。營業(yè)費用從2021年到2021年是呈增長趨勢，這一定程度上影響著該公司的獲利能力。營業(yè)外收入所占比重，三年來是下降的趨勢。說明了公司主要是靠主營

56、業(yè)務收入而獲利的。財務費用均為負值，利息支出小于利息收入，且呈逐年遞增的趨勢，利息收入也比擬穩(wěn)定的。利息收入多，說明可能是該公司銀行存款比借款來的多。三年來，金龍汽車公司的資產(chǎn)負載率很高，均在70%以上，所以利息支出的節(jié)稅效應大。這三年所得稅費在波動上升。2、利潤結(jié)構(gòu)分析表22.1 利潤結(jié)構(gòu)分析表工程2021年2021年2021年利潤總額100%100%100%主營業(yè)務利潤348.19%391.29%476.61%其他業(yè)務利潤0.00%0.00%0.00%投資收益2.99%2.26%5.48%營業(yè)外收入6.52%10.32%27.05%從數(shù)據(jù)和圖表可以發(fā)現(xiàn)：金龍汽車公司的利潤主要來自主營業(yè)務利

57、潤，其他收入占很小的比例。主營業(yè)務收入是企業(yè)盈利持續(xù)性的根底，因此五糧液具有較好的盈利持續(xù)性。在分析圖22.1主營業(yè)務利潤占總利潤的比率時可以發(fā)現(xiàn)各年的趨勢，從2021年到2021年，主營業(yè)務利潤占總利潤的比率逐年降低。從08年的476.61%驟降到10年的348.19%，出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象的原因可能是：金龍汽車公司在的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。所以，在經(jīng)營中實施效益優(yōu)先原那么，提高中高價位汽車銷量，大幅度壓縮低價位汽車產(chǎn)品銷量。3利潤表的趨勢分析利潤表的趨勢分析主要反映影響該公司利潤水平的各主要工程的變動規(guī)模、變動幅度和變動趨勢，以便對公司經(jīng)營成果的形成過程及其制約因素有一個全面的

58、了解。表23.1 金龍汽車集團比擬利潤表環(huán)比增長率報告期20212021一、主營業(yè)務收入37.25%-4.99%主營業(yè)務本錢36.98%-7.00%主營業(yè)務稅金及附加40.80%28.30%二、主營業(yè)務利潤 39.07%10.91%其他業(yè)務利潤0.00%0.00%營業(yè)費用37.58%5.67%管理費用32.95% 2.82%財務費用238.13 %-53.74%三、營業(yè)利潤59.2%25.69%投資收益104.62%-60.28%補貼收入0.00%0.00%營業(yè)外收入0.77%-61.89%營業(yè)外支出-28.34%72.18%營業(yè)外收支凈額13.78%-71.73%四、利潤總額55.98%1.

59、01%所得稅16.03%155.93%少數(shù)股東權(quán)益71.57%9.30%五、凈利潤55.79%-23.35%從上表比擬的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：該公司09年營業(yè)收入增長為負值，可能是由于會計準那么的變更，也可能是公司經(jīng)營出現(xiàn)問題，這有待于之后的盈利分析。主營業(yè)務收入增長率與主營業(yè)務本錢的增長率相匹配，兩者的差距保持一定的穩(wěn)定性。營業(yè)稅金及附加從2021年開始，比2021年增加了28.30%，2021年又比2021年增長了40.80%。這主要由于金龍汽車的銷量在提高，所以營業(yè)稅金及附加這三年在增長。其他業(yè)務業(yè)務利潤增長均為0.00%，這說明了該公司主要利潤是主營業(yè)務利潤和營業(yè)利潤，沒有其他業(yè)務的收入。營業(yè)

60、費用09年比08年增長了5.67%，10年比09年增長了37.58%。增長幅度在拉大，主要是市場宣傳費維護費以及市場開發(fā)費用增加所致。財務費用有增有降，說明利息收入來源的不穩(wěn)定。2021年該公司營業(yè)外支出比2021年增長了72.18%，主要是因為捐贈支出和非流動資產(chǎn)處置支出，也可能是一些突發(fā)的災害所致。而2021年營業(yè)外支出反而比2021年減少了28.34%，這是因為捐贈支出和非流動資產(chǎn)處置支出在減少分析各種利潤的增長趨勢：可以從圖23.1中看出，主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤的增長率相一致，說明該公司近幾年經(jīng)營正常比擬穩(wěn)定，雖然有波動，但是收入與本錢變動相配比，導致各種利潤在扣除本