債市啟明系列：貨幣政策還會(huì)進(jìn)一步放松

1、4 聞并引發(fā)央行辟謠。貨幣政策還會(huì)進(jìn)一步放松嗎？下一次降準(zhǔn)的時(shí)間窗口是什么時(shí)候？1TMLF 1.3 萬億元左右的流動(dòng)性凈投放后，貨幣市場(chǎng)利率快速下行至公開市場(chǎng)操作利率以下，此后央行明顯縮減了流動(dòng)性投放規(guī)模，二月和三月分別實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性凈回籠7505.56925（20193313PSLSLF操作和到期數(shù)據(jù)尚未公布。流動(dòng)性凈投放縮量直接推升了貨幣市場(chǎng)利率中樞，且波動(dòng)性也明顯提升。表 1：2018Q12019Q1 央行各類貨幣政策工具流動(dòng)性凈投放（單位：億元）逆回購(gòu)MLFSLF國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存PSLTMLF定向降準(zhǔn)凈投放2018Q1-9600.003955.00-822.10500.003038.000.0

2、04500.001570.902018Q23400.004035.0088.20500.001938.000.004000.0013961.202018Q3-4700.009625.00-95.801900.00519.000.007000.0014248.202018Q46800.00360.00452.50-3900.001425.000.007500.0012637.502019Q1-8400.00-12155.00-662.30-1000.001029.002575.0017500.00-1113.3資料來源：Wind，。注：數(shù)據(jù)截至 2019 年 3 月 31 日； 2019 年 3

3、 月 PSL、SLF 操作和到期數(shù)據(jù)尚未公布圖1：2019年一季短端率波性加大（%）2017201820197天逆回購(gòu)操作利率：7天逆回購(gòu)操作利率：2.55%3.103.002.902.802.702.602.502.402.302.20一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月 十一月 十二月資料來源：Wind，貨幣市場(chǎng)利率中樞仍處于政策利率水平，流動(dòng)性整體仍然“合理充?！?，但公開市場(chǎng)操作降頻縮量、資金利率波動(dòng)性增強(qiáng)催生了市場(chǎng)對(duì)央行再次降準(zhǔn)的預(yù)期。進(jìn)入二季度，市場(chǎng)對(duì)降準(zhǔn)的預(yù)期繼續(xù)加強(qiáng)，其中重要一方面是流動(dòng)性缺口較大。 4 月流動(dòng)性展望：打開降準(zhǔn)空間4 MLF 到期規(guī)模較大。2018 年下半年以

4、來，央行流動(dòng)性投放“鎖短放長(zhǎng)”特征明2019 年MLF 8400 億凈回籠。央行公開市場(chǎng)操作較少導(dǎo)致 4 月并無逆回購(gòu)和國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存到期，但 4 月有 3655億元 1 年期 MLF 到期，料將形成較大的長(zhǎng)期流動(dòng)性壓力。4 1.23 4 4 16 日20 4 26 圖2：2019年剩余份的MLF期量較大（億）圖3： 4月同業(yè)存到期模大繳準(zhǔn)繳時(shí)點(diǎn)期量中（元）0-15600-1560-3655-4415-5320-6630-6905-4035-4735四月四月MLF到期量04/0104/0304/0104/0304/0504/0704/0904/1104/1304/1504/1704/1904/2

5、104/2304/2504/2704/29五月六月七月八月九月十月十一月十二月資料來：Wind，資料來：Wind，五月六月七月八月九月十月十一月十二月4 月是傳統(tǒng)繳稅大月、支出小月，財(cái)政存款增長(zhǎng)形成基礎(chǔ)貨幣缺口。繳稅時(shí)點(diǎn)是影響流動(dòng)性環(huán)境波動(dòng)的一大季節(jié)性因素，企業(yè)繳稅對(duì)銀行流動(dòng)性的影響體現(xiàn)為對(duì)資金的抽離， 其影響大小與稅收收入、是否集中繳稅有關(guān)。從稅收收入看，4 月份稅收收入基本是全年2015 4 月份財(cái)政存款增量均值6000 MLF 到期1 萬億元的缺口。圖4：4月是繳大月財(cái)政增長(zhǎng)較多（億）圖5：地方債將迎來速發(fā)（元）2016201720182019總發(fā)行量總償還量00月月月月月月月月月月月月

6、月2018/012018/032018/052018/072018/092018/112019/012019/032019/052019/072019/092019/11資料來：Wind，資料來：Wind，4700 億元地方政府債，且發(fā)行規(guī)模逐月增加。3 月243.08 1.67 MLF 1 1.2 MLF 到期，三季度更有1.66 萬億 MLF 到期，大規(guī)模 MLF 到期臨近打開了降準(zhǔn)對(duì)沖的空間。 降準(zhǔn)的方式及時(shí)點(diǎn)：基本面與資金缺口的平衡寬貨幣政策是否延續(xù) 2 M2 0.4 0.8 2019 年1-27080.10 14.0%。本輪1-2 月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增5.3%5.7%12 0.

7、4 7.2%1.9 個(gè)百分點(diǎn)。3 PMI 的反彈仍然需要通過更多實(shí)體數(shù)據(jù)的反彈才能確認(rèn)。圖6：存款增偏慢（%）圖7：工業(yè)增值和業(yè)利均續(xù)下滑（%，%）M1:同比M2:同比454035302520151052008/012008/092008/012008/092009/052010/012010/092011/052012/012012/092013/052014/012014/092015/052016/012016/092017/052018/012018/09工業(yè)增加值:累計(jì)同比工業(yè)企業(yè):利潤(rùn)總額:累計(jì)同比（右）35302520151052010/012010/082010/012010/

8、082011/032011/102012/052012/122013/072014/022014/092015/042015/112016/062017/012017/082018/032018/10140120100806040200-20-40資料來：Wind，資料來：Wind，資金缺口是降準(zhǔn)的重要考量因素，往往也決定了降準(zhǔn)的具體時(shí)點(diǎn)。2018年的歷次2018 4 17 日、6 24 日、10 7 日和2019142018425日、75日、10152019 1 15 25 （2018 年4 月、6 月、0 月，要么以對(duì)沖流動(dòng)性缺口為目的（9 年 1 月。4 月 5 日繳準(zhǔn)、4 17 MLF

9、 4 18 MLF 到期規(guī)模較大、短端利率波動(dòng)加大、存款增速偏慢，為了支4 PMI 合央行行長(zhǎng)易綱此前表述的降準(zhǔn)空間較過去更小。 進(jìn)一步放松：降息及其他2 1.2 MLF MLF 或TMLF 仍然有必要。如前文所述，如果一季度數(shù)據(jù)有所回暖，降準(zhǔn)可能會(huì)延遲到二季度末MLFMLF 4 TMLF 操作4 3655 MLF 可能是更大概率的選項(xiàng)。而TMLF 的方式續(xù)作MLF 則又實(shí)現(xiàn)了利率的下調(diào)和定向降息。果，可能隨行就市下調(diào)政策利率。降準(zhǔn)為流動(dòng)性筑基，而公開市場(chǎng)操作則意在平抑波動(dòng)， 不同工具的定位已經(jīng)非常明確。貨幣市場(chǎng)利率中樞下行反映了流動(dòng)性整體仍較為充裕，但在美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息并可能降息的外部環(huán)境下，

10、隨行就市下調(diào)公開市場(chǎng)操作利率以加強(qiáng)利率走廊的調(diào)控作用并沒有很大阻礙。圖8：DR007持續(xù)突破7天回操作利（%）7天逆回購(gòu)操作利率：7天逆回購(gòu)操作利率：2.55%3.13.02.92.82.72.62.52.42.32.22.12018/012018/022018/032018/042018/052018/062018/072018/082018/092018/102018/112018/122019/012019/022019/032.02018/012018/022018/032018/042018/052018/062018/072018/082018/092018/102018/1120

11、18/122019/012019/022019/03資料來源：Wind，PPI存在下行趨勢(shì)。20190222消PPII轉(zhuǎn)負(fù)尚待季節(jié)性因素消除219029今年是通脹還是通縮2019PPIPPI也面臨通縮風(fēng)險(xiǎn)， PPI 債市策略基于經(jīng)濟(jì)基本面和流動(dòng)性缺口，4 4 PPI 存TMLF MLF，以實(shí)現(xiàn)定向降息?？傮w而言，貨幣政策繼續(xù)寬松仍有利于利率下行，我們維持 10 3.0%3.4%的判斷，如果進(jìn)一步寬松政策落地，10 3%2.8%的水平。 資金面市場(chǎng)回顧2019 3 29 日，銀存間質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)利率全面下行，隔夜、7 天、14 天、21 1個(gè)月分別變動(dòng)了-22.80bps-12.21bps-2.

12、23bps-9.48bps和-14.96bps2.03%、2.73%2.93%2.87%2.65%3510年分別變動(dòng)-1.01bps、-0.45bp、-0.81bp、0.49bp 2.44%、2.71%、2.96%、3.07%。上證3.20%3,090.763.77%9,906.864.10%至1,693.55。昨日央行未開展逆回購(gòu)操作，無逆回購(gòu)到期。2017 SLF、MLF 等央行公開市場(chǎng)操作、國(guó)庫(kù)現(xiàn)2018 3 2016 12 M0 累計(jì)增加 4388.8 億元，外匯占款累計(jì)下降 4473.2 億元、財(cái)政存款累計(jì)增加 5562.4 億元， 粗略估計(jì)通過居民取現(xiàn)、外占下降和稅收流失的流動(dòng)性，

13、并考慮公開市場(chǎng)操作到期情況， 計(jì)算每日流動(dòng)性減少總量。同時(shí)，我們對(duì)公開市場(chǎng)操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖 9：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 3 月 29 日公開市場(chǎng)操作和到期監(jiān)控（億元）資料來源：Wind，圖 10：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 3 月 29 日流動(dòng)性投放和回籠統(tǒng)計(jì)（億元）472929.3428d逆回購(gòu)14d逆回購(gòu)7d逆回購(gòu)7d逆回購(gòu)到期518207.45資料來源：Wind，圖 11：2019 年 3 月 29 日人民幣對(duì)各幣種匯率當(dāng)前值相對(duì)于 2016 年年末值變化百分比Jan-14Jan-15Jan-14Jan-15Jan-16Jan-17Jan-

14、18Jan-1910005000-500-1000-1500-2000-2500-3000資料來源：Wind， 可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)回顧及觀點(diǎn)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)回顧3 29 99.38 點(diǎn)， 1.81%。131 支上市可交易轉(zhuǎn)債，除崇達(dá)轉(zhuǎn)債橫盤外，124 支上漲，7 支下跌。其中（%（%（%（-58%鼎信轉(zhuǎn)債（-%、冰輪轉(zhuǎn)債（-%）領(lǐng)跌。1支可轉(zhuǎn)債正股，8 支上漲，3 支下跌。其中，鈞達(dá)股份（%、鐵漢生態(tài)（%、康泰生物（%）領(lǐng)漲，凱發(fā)電氣（-%、眾興菌業(yè)（-%、鼎信通訊（-13%）領(lǐng)跌?？赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)周觀點(diǎn)beta aphla 增量的機(jī)會(huì)。alpha 收益主要又主要來自于兩方面，一是條款博弈下的潛在收益，近期選擇下

15、修4 beta 5G等方向?yàn)橹鳎欢且詢r(jià)格作為核心參考因素，在上漲空間相對(duì)充足的背景下關(guān)注潛在的alpha 收益，具體建議關(guān)注環(huán)保、汽車產(chǎn)業(yè)鏈等方向。康轉(zhuǎn)債、旭升轉(zhuǎn)債、國(guó)禎轉(zhuǎn)債、光華轉(zhuǎn)債、百合轉(zhuǎn)債、航電轉(zhuǎn)債、海爾轉(zhuǎn)債、凱發(fā)轉(zhuǎn)債、兄弟轉(zhuǎn)債以及銀行轉(zhuǎn)債。風(fēng)險(xiǎn)因素：個(gè)券相關(guān)公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期。 股票市場(chǎng)表 2：市場(chǎng)概況代碼簡(jiǎn)稱收盤價(jià)日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指數(shù)3,090.763.203867.0033.55399001.SZ深證成指9,906.863.774495.8520.17399300.SZ滬深 3003,872.343.86399005.SZ中小板指6

16、,379.983.95399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,693.554.10000016.SH上證 502,838.513.82每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）非銀行金融6.51石油石化1.75房地產(chǎn)4.94通信1.96農(nóng)林牧漁4.47紡織服裝2.00食品飲料4.35電力及公用事業(yè)2.04計(jì)算機(jī)4.09電力設(shè)備2.11每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)5.38絲綢之路0.86智能 IC 卡4.29ST 概念1.07航母4.18

17、食品安全1.08京津冀一體化4.15北部灣自貿(mào)區(qū)1.13互聯(lián)網(wǎng)金融4.13寬帶提速1.17資料來源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場(chǎng)表 5：可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)名稱收盤價(jià)日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)328.472.10平價(jià)指數(shù)99.383.81轉(zhuǎn)債指數(shù)114.851.81資料來源：Wind，表 6：可轉(zhuǎn)債個(gè)券名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH格力轉(zhuǎn)債105.480.450.61110031.SH航信轉(zhuǎn)債112.990.901.69110033.SH國(guó)貿(mào)轉(zhuǎn)債115.201.982.51110034.SH九州轉(zhuǎn)債110.550.561.83110038.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債113.020.400.24

18、110040.SH生益轉(zhuǎn)債120.831.442.69110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債111.031.850.95110042.SH航電轉(zhuǎn)債123.152.881.58110043.SH無錫轉(zhuǎn)債109.861.722.85110044.SH廣電轉(zhuǎn)債161.211.437.47110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債105.571.224.82113008.SH電氣轉(zhuǎn)債121.801.751.91113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債110.480.992.70113011.SH光大轉(zhuǎn)債114.901.8533.73113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債113.961.473.05113013.SH國(guó)君轉(zhuǎn)債118.703.4215.031

19、13014.SH林洋轉(zhuǎn)債105.901.211.69113015.SH隆基轉(zhuǎn)債122.641.515.08113016.SH小康轉(zhuǎn)債106.991.650.36113017.SH吉視轉(zhuǎn)債111.211.652.03113018.SH常熟轉(zhuǎn)債130.053.2414.46113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債113.002.731.93113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債100.750.750.14113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債107.001.780.38113504.SH艾華轉(zhuǎn)債114.010.870.53113505.SH杭電轉(zhuǎn)債107.901.950.88113506.SH鼎信轉(zhuǎn)債136.22-2.262.9311

20、3507.SH天馬轉(zhuǎn)債137.202.567.57113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債106.851.323.21113509.SH新泉轉(zhuǎn)債108.031.110.25113510.SH再升轉(zhuǎn)債103.901.340.35113511.SH千禾轉(zhuǎn)債111.201.550.33113512.SH景旺轉(zhuǎn)債129.403.362.77113513.SH安井轉(zhuǎn)債117.541.351.74113514.SH威帝轉(zhuǎn)債108.931.520.22113515.SH高能轉(zhuǎn)債113.680.473.18113516.SH吳銀轉(zhuǎn)債124.002.902.05113517.SH曙光轉(zhuǎn)債125.442.215.0211351

21、8.SH顧家轉(zhuǎn)債123.001.571.33123001.SZ藍(lán)標(biāo)轉(zhuǎn)債127.002.002.03123002.SZ國(guó)禎轉(zhuǎn)債123.002.760.50123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)債107.341.927.58123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債117.704.168.43123006.SZ東財(cái)轉(zhuǎn)債169.967.10188.50名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債124.031.561.13123008.SZ康泰轉(zhuǎn)債178.118.5410.54123009.SZ星源轉(zhuǎn)債114.300.701.79123010.SZ博世轉(zhuǎn)債109.671.550.41123011.SZ

22、德爾轉(zhuǎn)債111.861.791.58123012.SZ萬順轉(zhuǎn)債122.734.023.10123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債125.102.753.35123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債119.00-5.8715.08123015.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債125.254.063.02127003.SZ海印轉(zhuǎn)債112.203.186.43127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債97.200.930.53127005.SZ長(zhǎng)證轉(zhuǎn)債115.002.958.99127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債108.001.714.36127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債120.552.6010.32128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債104.500.750.29128012.SZ輝

23、豐轉(zhuǎn)債96.280.480.91128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債99.180.431.86128014.SZ永東轉(zhuǎn)債105.100.970.32128015.SZ久其轉(zhuǎn)債105.312.330.56128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債116.303.061.80128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債107.60-0.010.09128018.SZ時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債107.000.940.83128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2116.502.590.22128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債112.101.731.42128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債119.162.782.18128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債111.204.035.08128023.SZ亞太轉(zhuǎn)債

24、97.200.850.74128024.SZ寧行轉(zhuǎn)債122.933.269.68128025.SZ特一轉(zhuǎn)債112.000.990.29128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債98.150.630.62128027.SZ崇達(dá)轉(zhuǎn)債118.701.790.28128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債105.961.271.34128029.SZ太陽(yáng)轉(zhuǎn)債110.011.390.64128030.SZ天康轉(zhuǎn)債122.322.336.48128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債106.901.220.55128033.SZ迪龍轉(zhuǎn)債107.801.990.28128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債116.292.192.96128035.SZ大族轉(zhuǎn)債110.0

25、01.563.83128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債115.302.035.48128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債101.351.101.21128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債124.204.136.75128039.SZ三力轉(zhuǎn)債117.681.880.37128040.SZ華通轉(zhuǎn)債107.222.070.88128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債151.785.365.73128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債107.910.940.16名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）128043.SZ東音轉(zhuǎn)債114.182.681.43128044.SZ嶺南轉(zhuǎn)債112.790.910.71128045.SZ機(jī)電轉(zhuǎn)債117.512.482.

26、30128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債110.76-0.211.02113520.SH百合轉(zhuǎn)債148.393.180.91128048.SZ張行轉(zhuǎn)債118.302.514.31113519.SH長(zhǎng)久轉(zhuǎn)債117.251.961.13123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債143.291.620.38128047.SZ光電轉(zhuǎn)債117.891.442.12113521.SH科森轉(zhuǎn)債112.501.070.88110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債118.332.072.72113522.SH旭升轉(zhuǎn)債113.011.701.23113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債122.881.511.85110046.SH圓通轉(zhuǎn)債122.011.357.57

27、128049.SZ華源轉(zhuǎn)債117.521.401.95123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債111.111.820.56127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債175.771.5734.86113523.SH偉明轉(zhuǎn)債110.481.010.08128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債110.004.142.96110048.SH福能轉(zhuǎn)債120.001.781.81113524.SH奇精轉(zhuǎn)債108.660.980.17128051.SZ光華轉(zhuǎn)債106.291.520.25113525.SH臺(tái)華轉(zhuǎn)債114.801.431.44110049.SH海爾轉(zhuǎn)債124.001.675.29128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債128.003.4811.561

28、10050.SH佳都轉(zhuǎn)債136.460.6915.42123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債120.701.751.12127010.SZ平銀轉(zhuǎn)債118.361.9518.31113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債117.260.561.04113527.SH維格轉(zhuǎn)債113.121.162.98127009.SZ冰輪轉(zhuǎn)債139.50-0.369.36128053.SZ尚榮轉(zhuǎn)債117.161.684.70128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債112.742.121.51113021.SH中信轉(zhuǎn)債107.750.8922.95113528.SH長(zhǎng)城轉(zhuǎn)債109.251.211.52128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債107.411.231.82

29、123019.SZ中來轉(zhuǎn)債109.16-0.306.51110051.SH中天轉(zhuǎn)債110.22-0.2720.58123021.SZ萬信轉(zhuǎn) 2118.501.723.26113022.SH浙商轉(zhuǎn)債109.862.8962.66123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債115.0015.0058.98110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債118.2618.26131.22資料來源：Wind，表 7：可轉(zhuǎn)債正股名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產(chǎn)5.393.650.96600271.SH航天信息27.933.488.83600755.SH廈門國(guó)貿(mào)9.195.035.33600998.SH九州

30、通15.681.360.65600566.SH濟(jì)川藥業(yè)34.523.352.93600183.SH生益科技13.241.075.87600863.SH內(nèi)蒙華電2.933.901.09600372.SH中航電子16.624.012.18600908.SH無錫銀行6.524.491.33600831.SH廣電網(wǎng)絡(luò)11.133.066.92600398.SH海瀾之家9.772.731.65601727.SH上海電氣5.972.401.31601238.SH廣汽集團(tuán)11.682.731.16601818.SH光大銀行4.102.508.31601311.SH駱駝股份13.513.684.1860121

31、1.SH國(guó)泰君安20.157.1819.45601222.SH林洋能源5.834.111.52601012.SH隆基股份26.102.039.78601127.SH小康股份16.401.420.35601929.SH吉視傳媒2.883.601.30601128.SH常熟銀行7.503.313.72601966.SH玲瓏輪胎17.793.312.21603822.SH嘉澳環(huán)保30.061.860.19603738.SH泰晶科技16.800.960.71603989.SH艾華集團(tuán)20.802.460.31603618.SH杭電股份6.682.140.72603421.SH鼎信通訊29.70-1.3

32、33.96603668.SH天馬科技10.253.121.67603225.SH新鳳鳴14.552.751.44603179.SH新泉股份17.812.180.78603601.SH再升科技8.921.250.18603027.SH千禾味業(yè)24.173.161.86603228.SH景旺電子65.103.661.04603345.SH安井食品40.651.881.26603023.SH威帝股份5.962.410.10603588.SH高能環(huán)境10.332.580.56603323.SH蘇農(nóng)銀行7.534.292.39603019.SH中科曙光60.284.2416.65603816.SH顧家家

33、居59.101.902.03300058.SZ藍(lán)色光標(biāo)5.482.812.87300388.SZ國(guó)禎環(huán)保10.503.450.37300433.SZ藍(lán)思科技8.593.372.58300197.SZ鐵漢生態(tài)4.559.903.67300059.SZ東方財(cái)富19.387.6173.67名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）300409.SZ道氏技術(shù)18.701.913.22300601.SZ康泰生物56.709.086.37300568.SZ星源材質(zhì)29.493.801.17300422.SZ博世科11.715.021.04300473.SZ德爾股份37.882.630.31300057.

34、SZ萬順股份7.995.971.68300539.SZ橫河模具11.612.831.01300407.SZ凱發(fā)電氣9.77-8.522.64300297.SZ藍(lán)盾股份7.335.472.26000861.SZ海印股份3.155.351.40000700.SZ模塑科技3.861.850.27000783.SZ長(zhǎng)江證券7.537.117.05000623.SZ吉林敖東18.214.422.97000665.SZ湖北廣電9.484.291.07002245.SZ澳洋順昌4.943.560.91002496.SZ輝豐股份2.720.740.53002325.SZ洪濤股份3.703.350.490027

35、53.SZ永東股份11.161.730.70002279.SZ久其軟件8.882.071.49002271.SZ東方雨虹21.072.687.20002597.SZ金禾實(shí)業(yè)17.763.021.62002527.SZ新時(shí)達(dá)6.661.520.50002318.SZ久立特材8.262.991.47002273.SZ水晶光電14.304.084.43002562.SZ兄弟科技6.415.602.73002707.SZ眾信旅游7.942.851.01002284.SZ亞太股份5.532.030.44002142.SZ寧波銀行21.245.105.37002728.SZ特一藥業(yè)16.250.560.4

36、5002772.SZ眾興菌業(yè)7.94-1.731.04002815.SZ崇達(dá)技術(shù)16.953.991.34002460.SZ贛鋒鋰業(yè)27.593.2910.25002078.SZ太陽(yáng)紙業(yè)7.154.233.43002100.SZ天康生物9.075.344.51002472.SZ雙環(huán)傳動(dòng)7.131.860.94002658.SZ雪迪龍8.552.270.35002807.SZ江陰銀行6.344.111.63002008.SZ大族激光42.204.1710.74002548.SZ金新農(nóng)10.783.751.27002542.SZ中化巖土5.794.322.58002131.SZ利歐股份2.144.395.68002224.SZ三力士6