債市啟明系列：美債歷史性破“2”

1、 第 頁 歷史上 10 年美債四次破“2”2019 620102016 2%211032%年92%2013520151個月至 2015 年 4 月末；第三次則是發(fā)生在 2015 年 10 月初，直到 2016 年 11 月結(jié)束。歐債危機(jī)是第一次破“2”的導(dǎo)火索102%920135月，歐 年多次下調(diào)希臘主權(quán)債務(wù)評級，由“BB+”下調(diào)至“CCC美聯(lián)儲的展期計劃和量化寬松政策是當(dāng)年債牛的重要推手，也是美債收益率能在 2%以下或者附近維持接近兩年的主要原因。展期計劃（MEP）9 月宣布實施，具4000 （6-30 年（1-3 年6 6670 QE1 QE2 的大量資產(chǎn)2012 9 QE3 保持了貨幣政

2、策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，相當(dāng)于續(xù)做之前到期的資產(chǎn)購買計劃，長期寬裕的流動性讓長端利率易降難升。圖 1：美聯(lián)儲的 MEP 和 QE3 使利率長期維持 2%以下（%）資料來源：Wind， 歐元區(qū)、日本量化寬松加碼，全球利率下行2014 年全球利率不5 4 年盡管美國經(jīng)濟(jì)迅速復(fù)蘇并逐步退出量化寬松，但全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷。歐元區(qū)方面，2014 6 6 日，歐洲央行行長德拉吉-%（TTRO央行開啟了新一輪更大規(guī)模資產(chǎn)購買計劃（SPP 和 CP，量化寬松加碼。從主要化寬松的刺激下不斷探底。圖 2：歐洲主要國家在歐債危機(jī)后 10 年國債收益率走勢（%）資料來源：Wind， 日本方面，2014 年初日本出口萎靡，經(jīng)

3、濟(jì)下行，QQE1 的實施帶來通脹短期沖高， QQE1 QQE250 萬80 3 10 年國債收益率在此期間持續(xù)下行。圖3：2014年日本濟(jì)下壓力（%）圖4：日本10年國債益率（%）4.003.002.001.000.00-1.002011-012011-082011-012011-082012-032012-102013-052013-122014-072015-022015-092016-042016-112017-062018-012018-082019-03日本GDP:同比日本核心CPI:同比日本:國利率:1年日本:國利率:10年1.61.10.60.1-0.4資料來：Wind， 資料來

4、1.61.10.60.1-0.4英國脫歐公投引發(fā)市場大震2015 年 10 月，10 年美債收益率觸及 2%后快速回升，2016 年 1 月開始再次下行并2%1 2016 月。導(dǎo)致此次美債利率破“2”的主要原因在于英國脫歐造成的全球利率下行。2016 2 月，英國宣布將舉行脫歐公投。該消息一出， 件對美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和通脹形成壓力，美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩。降息預(yù)期引導(dǎo)收益率下行219年6月0日，美國0年期國債再一次跌破“下滑和全球央行偏鴿引起的降息預(yù)期。美國 10 年期國債收益率與 3 個月國債收益率在2019331031982年以來4 1982 1989 2000 2006 圖 5：美債利差倒掛領(lǐng)先

5、衰退和降息（%）10Y美債-3M美債聯(lián)邦基目標(biāo)率上限14121014121086420-2資料來源：Wind， GDP 超預(yù)期，但是結(jié)構(gòu)較差。國經(jīng)濟(jì)走弱的具體表現(xiàn)將在下一小節(jié)中討論。3 7 （TTRO6 4 25 1.25%，這也是近三年來澳洲央行6 18-19 2014年，但內(nèi)部經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所不同。10 “2”的外因，所形成的震撼似乎不及歐債危機(jī)和英國脫歐公投來得猛烈，相比之下可能2014 年日本和歐元區(qū)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力時量化寬松加碼時的情形（本次歐央行和4 年面臨下行風(fēng)險。因此，10 年美債本次破“2”究竟能夠持續(xù)多久仍然有待觀察。 當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)趨弱PCE 2008 年金融危機(jī)后持續(xù)低于%4

6、月核心CE 同比增速僅為%5 業(yè)就業(yè)人數(shù)已連續(xù) 4 個月負(fù)增，從另一角度折射出美國消費景氣度堪憂。52%6 2%的速度將減慢，F(xiàn)OMC需求的提振作用逐漸淡化，未來美國經(jīng)濟(jì)增長的動力在逐漸趨弱。圖6：核心PCE長期不目標(biāo)（%）圖7：耐用品費支增速落（%）美國:PCE:當(dāng)月同比美國美國:PCE:當(dāng)月同比美國:核心PCE:當(dāng)月同比服務(wù):同比4服務(wù):同比382641200-1-22000-012001-022002-032003-042004-052000-012001-022002-032003-042004-052005-062006-072007-082008-092009-102010-112

7、011-122013-012014-022015-032016-042017-052018-062013-012013-062013-112014-042014-092015-022015-072015-122016-052016-102017-032017-082018-012018-062018-112019-04耐用品:同比非耐用品:同比資料來：Wind， 資料來：Wind， 房價增速逐漸放緩，房地產(chǎn)市場持續(xù)收縮。2019 3 月美國大城市房價增速仍/CS （20 個大中城市同比增速從去年二季度開始下跌2018 3 6.73%2019 3 2.68%4 月，新屋開工、成但新屋銷售已經(jīng)露出

8、回落跡象，新屋開工是否能夠回暖仍有待進(jìn)一步驗證。圖8：房價增逐漸緩（%）圖9：房地產(chǎn)場持收縮（%）25155-5-15-25標(biāo)準(zhǔn)普爾/CS房價指數(shù)：2025155-5-15-25標(biāo)準(zhǔn)普爾/CS房價指數(shù)：20個大中城市：當(dāng)月同比02017-022017-042017-022017-042017-062017-08新屋開：同比新屋銷：同成屋銷：同比2017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-04資料來2017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-

9、122019-022019-04制造業(yè)景氣一路下滑，新增就業(yè)中從事商品生產(chǎn)的就業(yè)人數(shù)不及以往。美國制造業(yè)PMI自去年下半年開始震蕩下行，5月制造業(yè)景氣繼續(xù)回落，ISMPMI0.7個百分點至%6年0Mkt制造業(yè)MI下行1個百分點至%，為2009 9 月以來新低。美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)總體呈震蕩趨勢，5 月大幅不及預(yù)期， 進(jìn)220169月以來首次負(fù)增 長，疲軟的制造業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)示美國制造業(yè)或?qū)⑦M(jìn)一步萎縮。圖10：制造業(yè)景一路滑（%）圖從事商品產(chǎn)的增就來越少千人）ISM制造業(yè)PMIMarkit制造業(yè)PMI626058565452502013-012013-062013-112013-012013-0620

10、13-112014-042014-092015-022015-072015-122016-052016-102017-032017-082018-012018-062018-112019-042016-012016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-040新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù):私人:服務(wù)生產(chǎn)新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù):私人:商品生產(chǎn) 新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù):私人:商品生產(chǎn) 影響；二是美國在考慮進(jìn)一步對中國加征關(guān)稅時或?qū)⒂兴檻]。 從利差和匯率看國內(nèi)利率下行中美利差擴(kuò)大，外資買盤增加

11、近半年以來中美利差持續(xù)擴(kuò)大已超舒適區(qū)，對外資的吸引力增大。2018 4 月以來80bp 以內(nèi)，2018 30bp 以內(nèi)，今年年初開始呈現(xiàn)迅5 23 19 121bp2018 4 80-100bp，目前中美利差已超出這一范圍，利差的持續(xù)增大會讓我國國債的票息更具吸引力，形成套利空間， 吸引外資流入。圖12：美債收益快速降導(dǎo)中美利不斷大（%）3.53.02.51002.01.52015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-02

12、2018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-06資料來源：Wind， 2019 46.06%1000 億美元流入中國債券市場。近年來我國債券市場持續(xù)對外開放，外國投資者加速涌入中國債券市場， 2019 5 16106 億元人民幣，5766 （4 187 億元匯率與利差短期分化，長期走勢趨同人民幣匯率與中美利差在 8.11 匯改后長期走勢大致相符。這里使用的匯率是人民幣期來看總是趨于同向變動。圖匯與中利差勢分化（%）0.1701.800.1651.600.1601.401.200.1551.000.1500.800.1450.600

13、.1400.400.200.1352014-052014-082014-112015-022015-052015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-05資料來源：Wind， 5 盡管人民幣匯率與中美利5 76.9 附近已經(jīng)25%的關(guān)稅，人民幣匯率或?qū)②叿€(wěn)。0 10 年國債收益率也會有隨之下行的趨勢。 債市策略10 2014 5 3.2-3.6%的下沿。 資金面市場回顧2019 6 20 日，銀存間質(zhì)押式回購加權(quán)利率大體下

14、行，隔夜、7 天、14 天、21 1 個月分別變動了-19.28bps、7.17bps、-4.89bps、-4.91bps 和-7.87bps 1.23%、2.29%2.83%3.14%3.10%3 5 10 年分別變動-3.42bps-1.76bps-1.68bps-0.75bps 2.69%2.91%3.05%3.24%2.38%2,987.122.34%9,134.961.91% 1,498.01。300 14 300 億元流動性凈投放。2017 SLF、MLF 等央行公開市場操作、國庫現(xiàn)2018 3 2016 12 M0 累計增加 4388.8 億元，外匯占款累計下降 4473.2 億

15、元、財政存款累計增加 5562.4 億元， 粗略估計通過居民取現(xiàn)、外占下降和稅收流失的流動性，并考慮公開市場操作到期情況， 計算每日流動性減少總量。同時，我們對公開市場操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖 14：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 20 日公開市場操作和到期監(jiān)控（億元）資料來源：Wind， 圖 15：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 20 日流動性投放和回籠統(tǒng)計（億元）資料來源：Wind， 圖 16：2019 年 6 月 20 日人民幣對各幣種匯率當(dāng)前值相對于 2017 年年末值變化百分比資料來源：Wind， 市場回顧及觀點可轉(zhuǎn)債市場回顧62093.7

16、2108.32點， 1.56%。1612、廣電轉(zhuǎn)債、安井轉(zhuǎn)債橫盤外，146支上漲，2支下跌。其中海環(huán)轉(zhuǎn)債（9%、偉明轉(zhuǎn)債（%、桐昆轉(zhuǎn)債（3%）領(lǐng)（-%（-%（-%1支可轉(zhuǎn)債（%（%（%（-39%泰晶科技（-%、東音股份（-3%）領(lǐng)跌?？赊D(zhuǎn)債市場周觀點上周隨著權(quán)益市場的反彈中證轉(zhuǎn)債指數(shù)也錄得小幅上漲，但整體彈性依舊偏弱。beta 得整體彈性弱于正股。雖然上周市場表現(xiàn)依舊偏向平淡，但不管是市場外生亦或是內(nèi)生已經(jīng)出現(xiàn)向好跡象： 一是權(quán)益市場預(yù)期的邊際改善，隨著前期沖擊因素的逐漸消化疊加政策層面的寬松預(yù)期， G20 或?qū)⒊蔀闄?quán)益市場拐點的核心時間窗口，而轉(zhuǎn)債市場價格及溢價率均處于較低水平， 倘若預(yù)期能

17、夠逐步兌現(xiàn)則轉(zhuǎn)債短期彈性可觀；二是轉(zhuǎn)債市場內(nèi)生結(jié)構(gòu)的邊際改善，上周周報中我們已經(jīng)提示市場低價低估值標(biāo)的逐漸增多，同時一級市場發(fā)行的重啟也將提供不少布局機(jī)會，此類標(biāo)的的相對性價比無需再多贅述，在震蕩環(huán)境中是最為明確的方向。alpha beta beta 為方向，倘若權(quán)益市場出現(xiàn)拐點則逐步向基于正股資質(zhì)的 alpha 切換。板塊層面依舊建議關(guān)注熱點輪動的主題性機(jī)會，例如 5G算機(jī)等相關(guān)板塊；以及戰(zhàn)略配置價格較為確定的大消費、大金融、軍工等板塊。個券層面則以低價低估值為主要方向，同時關(guān)注新券的參與機(jī)會。高彈性組合建議重點關(guān)注佳都轉(zhuǎn)債、參林轉(zhuǎn)債、拓邦轉(zhuǎn)債、絕味轉(zhuǎn)債、高能轉(zhuǎn)債、冰輪轉(zhuǎn)債、通威轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)

18、債、生益轉(zhuǎn)債、光電轉(zhuǎn)債以及金融轉(zhuǎn)債。穩(wěn)健彈性組合建議關(guān)注海爾轉(zhuǎn)債、星源轉(zhuǎn)債、中天轉(zhuǎn)債、旭升轉(zhuǎn)債、長久轉(zhuǎn)債、視源轉(zhuǎn)債、千禾轉(zhuǎn)債、桐昆轉(zhuǎn)債、雨虹轉(zhuǎn)債、玲瓏轉(zhuǎn)債和大銀行轉(zhuǎn)債。風(fēng)險因素：市場流動性出現(xiàn)大幅波動，宏觀經(jīng)濟(jì)不如預(yù)期，無風(fēng)險利率大幅波動，正股股價超預(yù)期波動。 股票市場表 1：市場概況代碼簡稱收盤價日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指數(shù)2,987.122.382882.9727.81399001.SZ深證成指9,134.962.343146.3313.00399300.SZ滬深 3003,828.523.03399005.SZ中小板指5,632.952.1539

19、9006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,498.011.91000016.SH上證 502,942.633.51每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）非銀行金融5.75農(nóng)林牧漁-0.52食品飲料3.84紡織服裝1.25餐飲旅游2.88鋼鐵1.31家電2.83通信1.32電力及公用事業(yè)2.67有色金屬1.34每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）垃圾發(fā)電6.41生物育種-1.81環(huán)保概念6.21ST 概念-0.78PM2.55.39稀土永磁-0.78污水處

20、理4.894G0.25美麗中國3.10次新股0.36資料來源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場4名稱收盤價日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)315.441.55平價指數(shù)93.722.12轉(zhuǎn)債指數(shù)108.321.56名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH格力轉(zhuǎn)債104.230.080.27110031.SH航信轉(zhuǎn)債106.920.302.57110033.SH國貿(mào)轉(zhuǎn)債111.640.912.54110034.SH九州轉(zhuǎn)債101.200.101.29110038.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債104.820.340.29110040.SH生益轉(zhuǎn)債123.911.35

21、2.81110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債110.602.410.76110042.SH航電轉(zhuǎn)債112.051.170.80110043.SH無錫轉(zhuǎn)債101.411.364.48110044.SH廣電轉(zhuǎn)債201.300.0086.77110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債99.000.490.78113008.SH電氣轉(zhuǎn)債112.881.420.88113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債104.780.452.07113011.SH光大轉(zhuǎn)債110.851.9325.56113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債99.830.640.48113013.SH國君轉(zhuǎn)債111.212.3217.82113014.SH林洋轉(zhuǎn)債95.000.721.6

22、4113015.SH隆基轉(zhuǎn)債127.103.262.94113016.SH小康轉(zhuǎn)債94.280.680.13113017.SH吉視轉(zhuǎn)債98.990.930.71113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債108.251.310.57113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債94.850.270.09113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債102.880.070.53113504.SH艾華轉(zhuǎn)債103.700.630.23113505.SH杭電轉(zhuǎn)債103.482.204.87113507.SH天馬轉(zhuǎn)債117.87-1.821.10113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債99.581.530.41113509.SH新泉轉(zhuǎn)債97.471.180.20113510

23、.SH再升轉(zhuǎn)債101.19-0.270.10113511.SH千禾轉(zhuǎn)債113.343.333.44113513.SH安井轉(zhuǎn)債137.680.001.70113514.SH威帝轉(zhuǎn)債100.161.170.30113515.SH高能轉(zhuǎn)債112.952.908.38113516.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債108.793.250.72113517.SH曙光轉(zhuǎn)債116.801.041.90名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113518.SH顧家轉(zhuǎn)債108.601.390.73123001.SZ藍(lán)標(biāo)轉(zhuǎn)債106.290.530.31123002.SZ國禎轉(zhuǎn)債119.271.510.32123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)

24、債94.550.421.12123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債102.954.003.45123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債101.050.150.31123009.SZ星源轉(zhuǎn)債102.500.290.73123010.SZ博世轉(zhuǎn)債100.051.450.31123011.SZ德爾轉(zhuǎn)債96.881.010.26123012.SZ萬順轉(zhuǎn)債104.151.021.28123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債108.10-0.051.07123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債102.130.480.29123015.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債109.800.271.48127003.SZ海印轉(zhuǎn)債102.642.1312.21127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債92

25、.790.310.50127005.SZ長證轉(zhuǎn)債115.603.2113.36127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債101.002.022.34127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債110.301.511.42128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債100.420.120.26128012.SZ輝豐轉(zhuǎn)債96.930.040.52128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債96.240.270.60128014.SZ永東轉(zhuǎn)債96.760.710.20128015.SZ久其轉(zhuǎn)債94.090.610.45128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債110.882.002.96128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債106.000.830.26128018.SZ時達(dá)轉(zhuǎn)債94.360.29

26、0.15128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2106.962.160.04128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債98.010.790.58128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債101.301.100.17128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債99.601.120.09128023.SZ亞太轉(zhuǎn)債92.070.440.82128024.SZ寧行轉(zhuǎn)債133.003.5592.49128025.SZ特一轉(zhuǎn)債109.842.010.19128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債94.950.160.81128027.SZ崇達(dá)轉(zhuǎn)債110.601.660.35128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債96.600.260.22128029.SZ太陽轉(zhuǎn)債103.501.320.0212

27、8030.SZ天康轉(zhuǎn)債116.450.060.04128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債92.990.091.32128033.SZ迪龍轉(zhuǎn)債99.961.510.47128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債107.561.371.33128035.SZ大族轉(zhuǎn)債102.460.851.71128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債140.98-0.3821.24128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債93.600.030.40128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債115.89-0.101.27名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）128039.SZ三力轉(zhuǎn)債110.402.032.39128040.SZ華通轉(zhuǎn)債100.090.190.30128041.SZ

28、盛路轉(zhuǎn)債145.350.381.49128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債98.220.840.09128043.SZ東音轉(zhuǎn)債142.30-0.844.27128044.SZ嶺南轉(zhuǎn)債100.001.220.61128045.SZ機(jī)電轉(zhuǎn)債108.010.710.44128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債101.24-0.130.58113520.SH百合轉(zhuǎn)債118.502.051.21128048.SZ張行轉(zhuǎn)債104.872.7210.45113519.SH長久轉(zhuǎn)債105.661.590.36123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債118.181.881.75128047.SZ光電轉(zhuǎn)債114.501.770.67113521.SH科

29、森轉(zhuǎn)債99.871.120.72110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債108.241.013.30113522.SH旭升轉(zhuǎn)債101.960.050.52113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債115.234.3111.54110046.SH圓通轉(zhuǎn)債118.833.9014.85128049.SZ華源轉(zhuǎn)債102.000.890.32123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債97.300.210.37127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債226.500.8535.16113523.SH偉明轉(zhuǎn)債123.795.2522.06128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債97.880.360.46110048.SH福能轉(zhuǎn)債110.101.732.18113524.SH奇精轉(zhuǎn)

30、債97.600.430.18128051.SZ光華轉(zhuǎn)債97.77-0.010.28113525.SH臺華轉(zhuǎn)債107.20-0.704.64110049.SH海爾轉(zhuǎn)債119.842.3511.24128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債189.083.19123.19110050.SH佳都轉(zhuǎn)債124.951.925.11123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債107.310.950.24127010.SZ平銀轉(zhuǎn)債120.302.6566.46113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債118.354.072.62113527.SH維格轉(zhuǎn)債97.801.210.70127009.SZ冰輪轉(zhuǎn)債148.201.3714.48128053.SZ尚榮

31、轉(zhuǎn)債105.210.840.32128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債101.81-0.200.76113021.SH中信轉(zhuǎn)債103.750.7314.01113528.SH長城轉(zhuǎn)債97.670.450.12128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債97.870.900.35123019.SZ中來轉(zhuǎn)債98.87-0.130.77110051.SH中天轉(zhuǎn)債104.481.692.11123021.SZ萬信轉(zhuǎn) 2102.300.000.00113022.SH浙商轉(zhuǎn)債104.822.517.09123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債104.860.560.87名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債116.

32、601.398.14128057.SZ博彥轉(zhuǎn)債105.700.780.96128059.SZ視源轉(zhuǎn)債112.402.182.69113529.SH絕味轉(zhuǎn)債122.983.032.98128055.SZ長青轉(zhuǎn) 2111.502.251.18110053.SH蘇銀轉(zhuǎn)債107.071.0020.15127011.SZ中鼎轉(zhuǎn) 2105.101.160.35110055.SH伊力轉(zhuǎn)債111.791.972.04128058.SZ拓邦轉(zhuǎn)債109.002.060.35123022.SZ長信轉(zhuǎn)債101.300.260.82110054.SH通威轉(zhuǎn)債123.502.341.60128060.SZ中裝轉(zhuǎn)債103.

33、551.001.55110056.SH亨通轉(zhuǎn)債96.110.953.44123023.SZ迪森轉(zhuǎn)債98.731.370.48123024.SZ岱勒轉(zhuǎn)債96.060.270.19113530.SH大豐轉(zhuǎn)債96.860.570.27123025.SZ精測轉(zhuǎn)債110.401.461.80113531.SH百姓轉(zhuǎn)債106.80-0.350.13113533.SH參林轉(zhuǎn)債115.351.381.62113532.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債108.609.699.97128063.SZ未來轉(zhuǎn)債103.000.561.41128062.SZ亞藥轉(zhuǎn)債102.701.273.08128061.SZ啟明轉(zhuǎn)債109.261.37

34、0.68113024.SH核建轉(zhuǎn)債102.000.202.30127012.SZ招路轉(zhuǎn)債101.300.508.74110057.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債105.541.121.86113534.SH鼎勝轉(zhuǎn)債96.660.501.11113025.SH明泰轉(zhuǎn)債98.300.821.95128064.SZ司爾轉(zhuǎn)債96.300.520.60113026.SH核能轉(zhuǎn)債103.410.614.95110058.SH永鼎轉(zhuǎn)債94.090.230.95128065.SZ雅化轉(zhuǎn)債94.240.112.24128066.SZ亞泰轉(zhuǎn)債97.390.380.28127013.SZ創(chuàng)維轉(zhuǎn)債96.650.730.51128067

35、.SZ一心轉(zhuǎn)債107.710.843.01113535.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債98.600.300.49名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產(chǎn)4.921.230.26600271.SH航天信息23.531.915.66600755.SH廈門國貿(mào)8.712.232.00600998.SH九州通12.700.470.57600566.SH濟(jì)川藥業(yè)29.481.661.39名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600183.SH生益科技14.051.372.69600863.SH內(nèi)蒙華電3.020.670.64600372.SH中航電子14

36、.820.950.95600908.SH無錫銀行5.782.480.82600831.SH廣電網(wǎng)絡(luò)11.252.465.70600398.SH海瀾之家8.910.910.77601727.SH上海電氣5.501.851.51601238.SH廣汽集團(tuán)10.901.401.68601818.SH光大銀行4.041.006.54601311.SH駱駝股份10.632.711.43601211.SH國泰君安17.615.3217.98601222.SH林洋能源4.721.510.84601012.SH隆基股份23.042.908.34601127.SH小康股份13.011.400.32601929.

37、SH吉視傳媒2.561.190.55601966.SH玲瓏輪胎16.680.850.53603822.SH嘉澳環(huán)保24.802.390.22603738.SH泰晶科技16.30-1.811.14603989.SH艾華集團(tuán)18.971.990.29603618.SH杭電股份7.175.912.34603668.SH天馬科技8.71-0.680.74603225.SH新鳳鳴12.701.680.43603179.SH新泉股份13.202.170.22603601.SH再升科技7.352.230.30603027.SH千禾味業(yè)20.954.333.05603345.SH安井食品48.55-0.941

38、.50603023.SH威帝股份4.470.680.10603588.SH高能環(huán)境10.709.972.76603323.SH蘇農(nóng)銀行5.713.072.62603019.SH中科曙光40.042.599.70603816.SH顧家家居30.152.201.53300058.SZ藍(lán)色光標(biāo)4.281.181.36300388.SZ國禎環(huán)保9.804.481.00300433.SZ藍(lán)思科技6.991.451.04300197.SZ鐵漢生態(tài)3.769.941.97300409.SZ道氏技術(shù)12.961.490.74300568.SZ星源材質(zhì)23.241.260.82300422.SZ博世科10.75

39、4.981.41300473.SZ德爾股份28.700.000.23300057.SZ萬順新材5.331.720.42300539.SZ橫河模具9.32-1.690.71300407.SZ凱發(fā)電氣7.621.600.20300297.SZ藍(lán)盾股份6.140.661.48000861.SZ海印股份2.987.581.67000700.SZ模塑科技3.781.070.23名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）000783.SZ長江證券7.605.126.73000623.SZ吉林敖東16.852.312.32000665.SZ湖北廣電8.661.520.78002245.SZ澳洋順昌4.51

40、1.350.46002496.SZ輝豐股份2.921.040.57002325.SZ洪濤股份3.222.220.23002753.SZ永東股份8.930.560.08002279.SZ久其軟件7.031.300.47002271.SZ東方雨虹21.313.854.45002597.SZ金禾實業(yè)19.203.391.03002527.SZ新時達(dá)5.480.740.26002318.SZ久立特材7.341.380.58002273.SZ水晶光電11.680.781.73002562.SZ兄弟科技4.471.360.37002707.SZ眾信旅游6.161.480.51002284.SZ亞太股份5.

41、173.610.54002142.SZ寧波銀行24.445.489.43002728.SZ特一藥業(yè)16.563.820.26002772.SZ眾興菌業(yè)8.97-0.110.89002815.SZ崇達(dá)技術(shù)15.091.410.93002460.SZ贛鋒鋰業(yè)23.591.594.06002078.SZ太陽紙業(yè)6.403.392.19002100.SZ天康生物8.400.121.43002472.SZ雙環(huán)傳動5.551.280.24002658.SZ雪迪龍7.895.760.43002807.SZ江陰銀行4.872.101.15002008.SZ大族激光35.412.586.06002548.SZ金

42、新農(nóng)13.150.002.02002542.SZ中化巖土4.661.080.32002131.SZ利歐股份2.000.501.91002224.SZ三力士6.332.590.90002758.SZ華通醫(yī)藥9.061.120.18002446.SZ盛路通信9.991.322.27002823.SZ凱中精密10.242.710.28002793.SZ東音股份15.38-1.730.68002717.SZ嶺南股份5.350.941.40002013.SZ中航機(jī)電6.931.321.54002258.SZ利爾化學(xué)13.29-0.150.91603313.SH夢百合16.901.870.29002839

43、.SZ張家港行5.793.392.11603569.SH長久物流11.491.320.16300232.SZ洲明科技9.100.441.46002179.SZ中航光電32.351.031.60603626.SH科森科技7.992.040.26600567.SH山鷹紙業(yè)3.410.891.64名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）603305.SH旭升股份24.811.180.57601233.SH桐昆股份14.575.963.76600233.SH圓通速遞12.552.280.70002787.SZ華源控股7.261.260.11300618.SZ寒銳鈷業(yè)59.80-0.332.29000070.SZ特發(fā)信息12.510.324.56603568.SH偉明環(huán)保22.006.132.86002865.SZ鈞達(dá)股份18.60-1.270.60600483.SH福能股份8.561.300.36603677.SH奇精機(jī)械11.971.010.15002741.SZ光華