并購重組案例：“三問”光大集團(tuán)重組

1、個人收集整理僅供參考學(xué)習(xí)個人收集整理僅供參考學(xué)習(xí)- - PAGE 5 - / 5“三問”光大集團(tuán)重組好事多磨，歷時三年零八個月的光大集團(tuán)改革重組方案經(jīng)人民銀行、財(cái)政部、銀監(jiān)會組成的三方領(lǐng)導(dǎo)小組多方論證，數(shù)易其稿，反復(fù)征求意見，最終破繭而出。其基本精神和主要內(nèi)容可以概括為“三改四要”。“三改”是指：改革重組光大集團(tuán)，成立中國光大金融控股集團(tuán)公司(簡稱中國光大集團(tuán))，持有金融類資產(chǎn)；改革重組光大實(shí)業(yè)，成立中國光大實(shí)業(yè)集團(tuán)公司，持有非金融類資產(chǎn)；改革重組光大銀行，完善公司治理機(jī)制，通過市場化方式集中處置不良資產(chǎn)，適時引入戰(zhàn)略投資者，擇機(jī)公開發(fā)行上市。改革重組后的三個公司由匯金公司或匯金公司委托的中建

2、投代表國家出資并控股 文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索金融控股模式，為中國的金融改革探路搭橋。文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索索一問：光大集團(tuán)改革重組原因是什么？96%，93%以上，但是近年來，光大集團(tuán)改革重組的主要原因。文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索2004265809645.8文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索200530.422%，1.49%，84%的監(jiān)管-0.3720001.95入股價格相比，已是不堪入目。文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索20066，不良貸款撥備覆蓋率不701320063，96.39。文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索同時也意味著光大集團(tuán)除了進(jìn)行重組而別無它途，重組迫在眉睫。文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索二問：光大集團(tuán)改革重組中將面臨哪些挑戰(zhàn)？4中的挑戰(zhàn)如下：文檔來

3、自于網(wǎng)絡(luò)搜索1.產(chǎn)業(yè)多但關(guān)聯(lián)度不高，價值鏈互補(bǔ)性不強(qiáng)。目前，光大集團(tuán)總資產(chǎn) 7000 多億元，總量不大，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)五臟俱全，有銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、金融上市公司等金融企業(yè)，還有環(huán)保、會展、房地產(chǎn)、石油、飯店、旅游和物業(yè)管理等實(shí)業(yè)企業(yè)，涉足了許多行業(yè)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可以看出，他們有形關(guān)聯(lián)度不高，價值鏈互補(bǔ)性也不強(qiáng)，這就讓改革重組比較困難。2.機(jī)構(gòu)及股權(quán)錯綜復(fù)雜，經(jīng)營狀況千差萬別。集團(tuán)所屬企業(yè)數(shù)量眾多，子公司、孫公司錯綜復(fù)雜。從形成上講，有直接投資的，又有兼并收購的；從市場區(qū)域講，有境內(nèi)的，又有境外的，有境內(nèi)在境外開辦的，又有境外在境內(nèi)開辦的；從業(yè)務(wù)領(lǐng)域講，有金融企業(yè)，又有實(shí)業(yè)企業(yè)；從股權(quán)結(jié)構(gòu)講，有

4、全資、控股的，又有合資、參股的；從管理上講，有直接管理的，又有托管、代管、掛名的；從經(jīng)營狀態(tài)上講，有正常經(jīng)營、能夠盈利的，又有經(jīng)營困難、回報(bào)不多、效益不好、停業(yè)清算的。權(quán)債務(wù)關(guān)系鏈條紛繁復(fù)雜。管理體制過于特殊。在大型國有企業(yè)集團(tuán)中，光大集團(tuán)的管理體制比較特殊。種渠道和方式來自各個方面，有組織任命、領(lǐng)導(dǎo)推薦、行政安排、關(guān)系介紹的， 也有市場招聘、專門引進(jìn)的，背景經(jīng)歷、工作經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力、工作素質(zhì)參差不至今仍需要耐心磨合、精心打造和細(xì)心呵護(hù)才能形成。局部利益，就會延誤改革時機(jī)，一損俱損。第一，提升資源整合能力方面。6合工作主要包括組織整合、財(cái)務(wù)整合和文化整合三個方面的內(nèi)容。文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索財(cái)務(wù)整

5、合。光大集團(tuán)這次重組，是為了走出經(jīng)營危機(jī)，尤其是解決其經(jīng)營虧損，資本充足率不足等問題，因此，企業(yè)重組后，要對外來注資合理分配使用，的經(jīng)營決策和運(yùn)作都是依托一定的制度來完成的。財(cái)務(wù)整合。光大集團(tuán)這次重組，是為了走出經(jīng)營危機(jī)，尤其是解決其經(jīng)營虧損，資本充足率不足等問題，因此，企業(yè)重組后，要對外來注資合理分配使用，同時，為了保證重組各方在財(cái)務(wù)上的穩(wěn)定性及其在金融市場和產(chǎn)品市場上的形象，重組雙方在財(cái)務(wù)制度上互相連通，資金管理和使用上協(xié)調(diào)一致是必需的。文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索文化整合。我們認(rèn)為企業(yè)文化是一個以最高價值觀為核心，包括企業(yè)戰(zhàn)略、（廣義的文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索己的發(fā)展戰(zhàn)略。文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索到人盡其才，各展其能。文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索第二，加強(qiáng)金融控股集團(tuán)的內(nèi)部管控方面。強(qiáng)內(nèi)部管控：文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索稽核委員會負(fù)責(zé)。文檔來自于網(wǎng)絡(luò)搜索界限標(biāo)準(zhǔn)的確立、數(shù)據(jù)處理、預(yù)警信號顯示和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略四大部分組