金融市場與投資概述課件

1、 金融市場與投資金融市場概述投資及其特征投資主體及特征投資的分類 金融市場與投資金融市場概述投資及其特征投資主體及特征投資的 市場體系商品市場勞動市場技術(shù)市場金融市場金融市場是指各種金融商品交易的場所及交易活動和交易關(guān)系的總和。一、金融市場概述（一）概念 市場體系商品勞動技術(shù)金融金融市場是指各種金融商品交易的交易對象價格交易關(guān)系交易場所資金的借貸利率金融產(chǎn)品一定時期的使用權(quán) 信用關(guān)系有形或無形（一）概念特殊性3交易價交易交易資金的借貸利率金融產(chǎn)品一定時期的使用權(quán) 信用關(guān)金融工具不斷創(chuàng)新和演變123（二）金融市場的特征無形化已經(jīng)成為現(xiàn)代金融市場的一個明顯特征以直接融資為主要特征4金融工具不斷創(chuàng)新

2、和演變123（二）金融市場的特征無形化已經(jīng)成B交易工具 A交易主體C交易對象 D金融市場（二）構(gòu)成要素交易價格5B交易工具 A交易主體C交易對象 D金融市場（二）構(gòu)成要素交貨幣市場資本市場一級市場二級市場即期交易遠(yuǎn)期交易按資金融 通的期限金融交易的程序按是否立即交割交易場地和空間（三）金融市場的分類有形市場無形市場貨幣市場一級市場即期交易按資金融 金 經(jīng)濟(jì)主體為獲取經(jīng)濟(jì)效益而墊付貨幣或其他資源于某項事業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動。二、投資及其特征Investment（一）投 資 的 含 義Investment 既指特定的經(jīng)濟(jì)活動，又用來指特定資金。 不只是一次性的投入行為，而是包含著資金的籌集、分配、使用和增

3、值的全過程。 經(jīng)濟(jì)主體為獲取經(jīng)濟(jì)效益而墊付貨幣或其他資源于某項01020304投資是合理分布生產(chǎn)力的重要途徑投資是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本推動力投資是建立合理的部門結(jié)構(gòu)的重要技術(shù)基礎(chǔ)投資為改善人民物質(zhì)文化生活水平創(chuàng)造物質(zhì)條件（一）投資的作用投資的作用801020304投資是合理分布生產(chǎn)力的重要途徑投資是國民經(jīng)濟(jì)投資業(yè)實投資建設(shè)的廣泛性和復(fù)雜性投資產(chǎn)品生產(chǎn)周期的長期性投資實施的連續(xù)性和波動性投資產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移性投資收益的風(fēng)險性（三）投資的特征9投資業(yè)實投資建設(shè)的廣泛性和復(fù)雜性投資產(chǎn)品生產(chǎn)周期的長期性投資 Text in here投資市場化收益價格化流動性與分散性 金融 投資投資的時間性和籌資的直接性（三）

4、投資的特征 Text 投資市場化流動性 金融 投資投資的時（三三、投資的主體及特征投 資 主 體 投資主體是指具有獨立投資決策權(quán)、享受投資收益并承擔(dān)投資責(zé)任和風(fēng)險的法人和自然人。我國的投資主體包括： 政府 個人 工商企業(yè) 金融機構(gòu) 外國投資主體subjectofinvestment三、投資的主體及特征投 資 主 體 投資主體是金融機構(gòu)個人工商企業(yè)政府外國中央政府地方政府中央政府投資主體：指中央政府通過其所屬的各種機構(gòu)或委托其他民間機構(gòu)進(jìn)行投資。側(cè)重于：對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資對社會發(fā)展的投資國防和國家發(fā)展投資資金來源：稅收或上繳利潤發(fā)行國庫券、向銀行借款、向國外借款三、投資的主體及特征地方政府投資：主

5、要用于：區(qū)域性的公用事業(yè)城市基礎(chǔ)設(shè)施市政工程建設(shè)教育、衛(wèi)生、社會福利等資金來源：地方預(yù)算撥款銀行貸款政府投資的特點：投資目的：不以獲得最大利潤為目的，追求社會的、長遠(yuǎn)的、全民的社會利益投資方向：工商業(yè)、個人不愿意投資或無力投資但又為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的行業(yè)、部門。收益范圍：十分廣泛12金融機構(gòu)個人工商企業(yè)政府外國中央政府地方政府中央政府投資主體金融機構(gòu)個人工商企業(yè)政府外國三、投資的主體及特征項目重點:主要以效益好、盈利多、資金回收 快的項目投資規(guī)模：以中小型改建、擴建工程為重點投資性質(zhì)：主要以采用先進(jìn)技術(shù)、對工商企 業(yè)進(jìn)行更新改造資金來源：自由資金及籌資特點： 效益性-利潤最大化 時效性-選擇周

6、期短、見效快的項目 靈活性-資金籌集和運用、投資方向和規(guī)模、 決策的更改包括各種所有制工商企業(yè)以及各種行業(yè)和部門工商企業(yè)群體等 直接投資+間接投資13金融機構(gòu)個人工商企業(yè)政府外國三、投資的主體及特征包括各種所有金融機構(gòu)個人工商企業(yè)政府外國三、投資的主體及特征特點： 投資的資金量大 投資的專業(yè)化水平高 投資手段多樣而靈活三類：各類商業(yè)銀行、保險公司各類投資中介機構(gòu) -證券市場上的最大投資者基金組織 -我國市場上實力最強、專業(yè)化 水平最高的機構(gòu)投資者14金融機構(gòu)個人工商企業(yè)政府外國三、投資的主體及特征三類：14金融機構(gòu)個人工商企業(yè)政府外國三、投資的主體及特征投資主體最原始形式，個人投資占全社會投資

7、比重的大小是與社會生產(chǎn)力的發(fā)展水平相適應(yīng)的。最終目的：為了個人愿望的最大滿足 為了個人生活水平的提高投資對象：開辦工礦企業(yè)、經(jīng)營商業(yè)投資、 農(nóng)田水利、交通運輸、房地產(chǎn)、 金融產(chǎn)品、古玩等15金融機構(gòu)個人工商企業(yè)政府外國三、投資的主體及特征投資主體最原金融機構(gòu)個人工商企業(yè)政府外國三、投資的主體及特征在我國進(jìn)行投資的外國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)及個人直接投資：合資經(jīng)營 合作經(jīng)營 外商獨資經(jīng)營間接投資：股票投資 債券投資16金融機構(gòu)個人工商企業(yè)政府外國三、投資的主體及特征在我國進(jìn)行投投資主體投資對象存在形式投資品種政府投資工商企業(yè)投資金融機構(gòu)投資個人投資外國投資資產(chǎn)形態(tài)實業(yè)投資金融投資 三、投資的分

8、類有形投資無形投資 項目投資房地產(chǎn)投資金融機構(gòu)投資證券投資黃金投資外匯投資期貨投資古玩投資17投資投資對象存在形式投資政府投資資產(chǎn)實業(yè)投資三、投資的分類有投資者在金融市場上通過放款拆借資金和票據(jù)承兌貼現(xiàn)，以及買賣各種有價證券的形式進(jìn)行投資。三、投資的分類投資分類金融投資實業(yè)投資將資金直接投入投資項目的建設(shè)或購置以形成固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的投資?；A(chǔ)媒介投資者在金融市場上通過放款拆借資金和票據(jù)承兌貼現(xiàn)，以及買賣各基本建設(shè)投資按性質(zhì)分為： 新建 擴建 維持簡單再生產(chǎn)資金安排的工程建議建筑以及零星固定資產(chǎn)建造和購置設(shè)備更新改造生產(chǎn)工藝改造修整和改造建筑物、構(gòu)筑物綜合利用原材料和“三廢”污染的措施勞動安

9、全保護(hù)措施市政設(shè)施的改造工程遷建工程 固定資產(chǎn)投資（一）實業(yè)投資更新改造投資其他固定資產(chǎn)投資按內(nèi)容分為：建筑安裝工程設(shè)備、工具和器具的購置其他基本建設(shè)工程 19基本建按性質(zhì)分為：維持簡單再生產(chǎn)資金安排的工程設(shè)備更新改造固金融投資貨幣市場投資股票債券基金投資外匯投資保險產(chǎn)品投資衍生金融工具風(fēng)險投資（二）金融投資20金融投資貨幣市場投資股票基金外匯保險產(chǎn)品投資衍生金融工具風(fēng)險 Title Add your text in here Add your text in here Add your text in here Add your text in hereYour text in hereYo

10、ur text in here Your text in here Your text in hereYour text in hereYour text in here Your text in here Your text in hereYour text in hereYour text in here Your text in here Your text in hereYour text in hereYour text in here Your text in here Your text in here Title Add your text in here一、金融市場的概念及功

11、能第一節(jié) 金融市場概述（一）金融市場的概念 一方面，金融市場被作為普遍使用概念，被看做是處理各種票據(jù)、有價證券、外匯和金融衍生工具買賣，以及銀行同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸的場所。 從另一個角度看，金融市場反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系，并且包含了金融資產(chǎn)在交易過程中產(chǎn)生的運行機制，如金融資產(chǎn)均衡價格的形成機制等。一、金融市場的概念及功能第一節(jié) 金融市場概述（一）金融市場的第一節(jié) 金融市場概述（二）金融市場的功能1.融通資金2.資源配置3.轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險4.調(diào)節(jié)和反映經(jīng)濟(jì)狀況一、金融市場的概念及功能第一節(jié) 金融市場概述（二）金融市場的功能1.融通資金2.資源商品經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)（經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)）眾多金融

12、機構(gòu)和完善的金融體系（中介）種類繁多的金融商品（對象）完備的金融法規(guī)和健全的管理制度（環(huán)境）現(xiàn)代化的交通和通訊設(shè)施（平臺）一批金融經(jīng)營和管理的專門人才（人才）二、金融市場的形成條件第一節(jié) 金融市場概述商品經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)（經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)）二、金融市場的形成條件第一節(jié) 金融市三、金融市場的構(gòu)成要素第一節(jié) 金融市場概述交易主體交易客體籌資人投資人金融產(chǎn)品金融服務(wù)中介交易價格監(jiān)管機構(gòu)三、金融市場的構(gòu)成要素第一節(jié) 金融市場概述交易主體籌資人投資四、金融工具的概念及特征第一節(jié) 金融市場概述（一）金融工具的概念 在金融市場上，交易客體是貨幣資金 交易對象是金融產(chǎn)品，即籌資者和投資者進(jìn)行金融交易時，據(jù)以表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的

13、一種憑證。（載體） 金融產(chǎn)品，也稱金融工具、金融資產(chǎn)、信用工具四、金融工具的概念及特征第一節(jié) 金融市場概述（一）金融工具的第一節(jié) 金融市場概述（二）金融工具的特征 1流動性2收益性3風(fēng)險性期限性第一節(jié) 金融市場概述（二）金融工具的特征 12收益性課堂練習(xí)1貨幣、活期存款、定期存款、銀行理財產(chǎn)品、債券、股票（1）按流動性排序（2）按收益性排序（3）按風(fēng)險性排序課堂練習(xí)1貨幣、活期存款、定期存款、銀行理財產(chǎn)品、債券、股票課堂練習(xí)21、金融市場的交易對象是（）。 答案：金融產(chǎn)品2、金融市場的交易“價格”是（）。 答案：利率3、流動性是指金融工具的（）能力。 答案：變現(xiàn)課堂練習(xí)21、金融市場的交易對象

14、是（）。五、金融市場的類型第一節(jié) 金融市場概述（一）按交易期限劃分1.貨幣市場2.資本市場五、金融市場的類型第一節(jié) 金融市場概述（一）按交易期限劃分11.貨幣市場短期資金市場，專門融通1年以內(nèi)的短期資金市場。包括：同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、短期證券市場等主要功能：保持金融資產(chǎn)的流動性，以便隨時轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實的貨幣。1.貨幣市場短期資金市場，專門融通1年以內(nèi)的短期資金市場。2.資本市場長期資金市場，期限在一年以上的金融工具交易的場所特點：期限長、風(fēng)險大、流動性低包括：（1）中長期信貸市場 （2）證券市場（股票市場、債券市場、投資基金市場、風(fēng)險投資與創(chuàng)業(yè)板市場等）2.資本市場長期

15、資金市場，期限在一年以上的金融工具交易的場所貨幣市場 vs 資本市場貨幣市場資本市場期限不同一年以內(nèi)，最短的幾天甚至幾個小時一年以上，甚至無期限如股票和無期公債作用不同融通資金多用于工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)企業(yè)多用企業(yè)的創(chuàng)建、更新或擴充設(shè)備；政府主要用于公共事業(yè)和保持財政收支平衡風(fēng)險程度不同期限短、流動性高、價格波動小，風(fēng)險較小風(fēng)險較大貨幣市場 vs 資本市場貨幣市場資本市場期限不同一年以內(nèi)，最第一節(jié) 金融市場概述（二）按交易程序劃分交易程序發(fā)行市場（一級市場）流通市場（二級市場）第一節(jié) 金融市場概述（二）按交易程序劃分交易程序發(fā)行市場（一發(fā)行市場 一級市場、初級市場 無形市場 主體：發(fā)行者承銷商投

16、資者流通市場 二級市場、次級市場 有形市場 & 無形市場 主體：投資者經(jīng)紀(jì)商投資者發(fā)行市場 一級市場、初級市場流通市場 二級市場、次級市場第一節(jié) 金融市場概述（三）按交割期限劃分 1現(xiàn)貨市場 2期貨市場第一節(jié) 金融市場概述（三）按交割期限劃分 1現(xiàn)貨市場 2第一節(jié) 金融市場概述（四）其他劃分方法按場所不同：有形市場 vs 無形市場按交易活動范圍不同：國內(nèi)金融市場 vs 國際金融市場第一節(jié) 金融市場概述（四）其他劃分方法按場所不同：有形市場 課堂練習(xí)31、按金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為（ ） A、現(xiàn)貨市場 B、貨幣市場 C、長期存貸市場 D、證券市場 E、期貨市場 答案：AE課堂練習(xí)3

17、1、按金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為（ ）2、短期資金市場又稱為（ ） A、初級市場 B、貨幣市場 C、資本市場 D、次級市場 答案：B2、短期資金市場又稱為（ ）3、下列不屬于貨幣市場的是（ ） A、同業(yè)拆借市場 B、票據(jù)貼現(xiàn)市場 C、短期證券市場 D、股票市場 答案：D3、下列不屬于貨幣市場的是（ ）第二節(jié) 貨幣市場一、同業(yè)拆借市場二、票據(jù)市場四、短期證券市場三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場第二節(jié) 貨幣市場一、同業(yè)拆借市場二、票據(jù)市場四、短期證券市場貨幣市場的基本職能是按合理的價格把短期資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，同時也是中央銀行調(diào)節(jié)支付手段、執(zhí)行貨幣政策的重要場所。第二節(jié) 貨幣市場貨幣市場的基本職

18、能是按合理的價格把短期資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，同時也 同業(yè)拆借市場也稱同業(yè)拆放市場，是指銀行及其他金融機構(gòu)之間進(jìn)行短期、臨時性資金拆借的市場。在這個市場中互相拆借的資金是各銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)營過程中暫時閑置的資金和準(zhǔn)備金，拆借的目的是補足存款準(zhǔn)備金和軋平票據(jù)交換頭寸。一、同業(yè)拆借市場第二節(jié) 貨幣市場 同業(yè)拆借市場也稱同業(yè)拆放市場，是指銀行及其他金融機構(gòu)之間一、同業(yè)拆借市場第二節(jié) 貨幣市場（一）同業(yè)拆借的交易種類（1）頭寸拆借是指金融同業(yè)之間為了軋平頭寸、補足存款準(zhǔn)備金或減少超額準(zhǔn)備金而進(jìn)行的短期資金融通活動，一般為日拆。一、同業(yè)拆借市場第二節(jié) 貨幣市場（一）同業(yè)拆借的交易種類（1（2）同業(yè)借貸銀行等

19、金融機構(gòu)由于臨時性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通調(diào)劑，以利于業(yè)務(wù)經(jīng)營同業(yè)借貸的融通金額較大，屬于金融機構(gòu)之間的批發(fā)業(yè)務(wù)，期限比頭寸拆借長（2）銀行等金融機構(gòu)由于臨時性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通調(diào)一、同業(yè)拆借市場第二節(jié) 貨幣市場（二）同業(yè)拆借市場的拆借利率 也稱拆息，同業(yè)拆借利率是貨幣市場的核心利率，也是整個金融市場上具有代表性的利率，能夠及時、靈敏、準(zhǔn)確地反映貨幣市場乃至整個金融市場的資金供求關(guān)系，對貨幣市場上其他金融工具具有重要的導(dǎo)向作用，是市場利率走勢的風(fēng)向標(biāo)。一、同業(yè)拆借市場第二節(jié) 貨幣市場（二）同業(yè)拆借市場的拆借利率 二、票據(jù)市場第二節(jié) 貨幣市場（一）商業(yè)票據(jù)市場 1.商業(yè)票據(jù)的產(chǎn)生和

20、發(fā)展 典型的商業(yè)票據(jù)產(chǎn)生于商品交易中的延期支付 特點： 抽象性 不可爭辯性 二、票據(jù)市場第二節(jié) 貨幣市場（一）商業(yè)票據(jù)市場 1.商業(yè)票二、票據(jù)市場第二節(jié) 貨幣市場 2.商業(yè)票據(jù)的特點1.發(fā)行成本低2.足額運用資金3.對利率變動反應(yīng)靈敏4. 提高發(fā)行企業(yè)的信譽5.一級市場發(fā)行量大而二級市場交易量很小二、票據(jù)市場第二節(jié) 貨幣市場 2.商業(yè)票據(jù)的特點1.發(fā)行成本第二節(jié) 貨幣市場 3.商業(yè)票據(jù)的收益率影響因素：發(fā)行者的信用同期貸款利率貨幣市場資金供求狀況第二節(jié) 貨幣市場 3.商業(yè)票據(jù)的收益率影響因素：【例】小王以900元的價格購買了一張面值1000元的商業(yè)票據(jù)，距到期時間還有6個月，問該票據(jù)的收益率為

21、多少？【例】小王以900元的價格購買了一張面值1000元的商業(yè)票據(jù)【課堂思考題】小張以950元的價格購買了一張面值1000元的商業(yè)票據(jù)，距到期時間還有2個月，問該票據(jù)的收益率為多少？【課堂思考題】二、票據(jù)市場第二節(jié) 貨幣市場（二）票據(jù)貼現(xiàn)市場 1.票據(jù)貼現(xiàn)的種類2.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)3.再貼現(xiàn) 1.貼現(xiàn)二、票據(jù)市場第二節(jié) 貨幣市場（二）票據(jù)貼現(xiàn)市場 1.票據(jù)貼現(xiàn)二、票據(jù)市場第二節(jié) 貨幣市場（二）票據(jù)貼現(xiàn)市場 2.票據(jù)的貼現(xiàn)率票據(jù)的貼現(xiàn)率是票據(jù)貼現(xiàn)市場運作機制的一個重要環(huán)節(jié)，貼現(xiàn)率是指商業(yè)銀行在辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時預(yù)扣的利息與票面金額的比率。二、票據(jù)市場第二節(jié) 貨幣市場（二）票據(jù)貼現(xiàn)市場 2.票據(jù)的貼三、大額可轉(zhuǎn)

22、讓定期存單市場第二節(jié) 貨幣市場（一）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的概念及其特點存單分為不可轉(zhuǎn)讓存單和可轉(zhuǎn)讓存單兩種。與普通定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓存單有兩個特點。一是具有流動性，也就是可以在到期日之前進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。二是金額較大。三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場第二節(jié) 貨幣市場（一）大額可轉(zhuǎn)讓定三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場第二節(jié) 貨幣市場（二）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的風(fēng)險和收益對投資者而言，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單有兩種風(fēng)險，即信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。信用風(fēng)險是指發(fā)行存單的銀行在存單期滿時無法償付本息的風(fēng)險。市場風(fēng)險是指存單的持有人在急需資金時，存單不能在二級市場上立即出售變現(xiàn)，或不能以比較合理的價格出售所帶來的風(fēng)險。三、大額可轉(zhuǎn)

23、讓定期存單市場第二節(jié) 貨幣市場（二）大額可轉(zhuǎn)讓定三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場第二節(jié) 貨幣市場（三）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場概況大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者絕大多數(shù)是大企業(yè)。對于企業(yè)而言，在確保其資金安全性和流動性的前提下，追求資金效用最大化是其根本目標(biāo)。投資于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單成為企業(yè)利用閑置資金的一個好出路。三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場第二節(jié) 貨幣市場（三）大額可轉(zhuǎn)讓定四、短期證券市場第二節(jié) 貨幣市場（一）短期國債市場 1.短期國債的特點213 凈收益較高 信譽度高，風(fēng)險小 流動性強四、短期證券市場第二節(jié) 貨幣市場（一）短期國債市場 1.短期四、短期證券市場第二節(jié) 貨幣市場（一）短期國債市場 2.短

24、期國債市場的作用有利于國家運用經(jīng)濟(jì)方法彌補收支差額，發(fā)揮財政在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的主導(dǎo)作用。123短期國債市場是短期資金投資的重要市場。短期國債市場還是中央銀行貫徹貨幣政策的重要場所。四、短期證券市場第二節(jié) 貨幣市場（一）短期國債市場 2.短期四、短期證券市場第二節(jié) 貨幣市場（二）回購市場 1.回購協(xié)議回購市場是指對回購協(xié)議進(jìn)行交易的短期融資市場?；刭弲f(xié)議是指證券出售時賣方向買方承諾在未來的某個時間將證券買回的協(xié)議。四、短期證券市場第二節(jié) 貨幣市場（二）回購市場 1.回購協(xié)議四、短期證券市場第二節(jié) 貨幣市場（二）回購市場 2.回購市場的特點（2）安全性高（1）流動性強（3）以機構(gòu)參與者為主四、短期證券

25、市場第二節(jié) 貨幣市場（二）回購市場 2.回購市場一、債券市場第三節(jié) 資本市場（一）債券的概念及特點 （ 2）流動性（1）償還性（3）安全性（4）收益性一、債券市場第三節(jié) 資本市場（一）債券的概念及特點 （ 2一、債券市場第三節(jié) 資本市場（二）債券的分類 1.按照發(fā)行主體劃分3. 公司債券 2. 金融債券1. 政府債券一、債券市場第三節(jié) 資本市場（二）債券的分類 1.按照發(fā)行主一、債券市場第三節(jié) 資本市場（二）債券的分類 2.按照發(fā)行區(qū)域劃分 1國內(nèi)債券 2國際債券外國債券歐洲債券一、債券市場第三節(jié) 資本市場（二）債券的分類 2.按照發(fā)行區(qū)二、股票市場第三節(jié) 資本市場（一）股票的概念和特點 不可

26、償還性 參與性 收益性 流動性 風(fēng)險性1.2.3.4.5.二、股票市場第三節(jié) 資本市場（一）股票的概念和特點 不可償還二、股票市場第三節(jié) 資本市場（二）股票的分類 1.按照股東享有的權(quán)利劃分1.普通股2.優(yōu)先股二、股票市場第三節(jié) 資本市場（二）股票的分類 1.按照股東享二、股票市場第三節(jié) 資本市場（二）股票的分類 2.按照是否記名劃分 1. 記名股票 2. 不記名股票二、股票市場第三節(jié) 資本市場（二）股票的分類 2.按照是否記二、股票市場第三節(jié) 資本市場（二）股票的分類 3.按照是否標(biāo)明票面金額劃分 1有面額股票 2無面額股票 二、股票市場第三節(jié) 資本市場（二）股票的分類 3.按照是否標(biāo)二、股

27、票市場第三節(jié) 資本市場（三）我國股票的分類方法 1.按照投資主體劃分國家股法人股AB外資股D個人股C二、股票市場第三節(jié) 資本市場（三）我國股票的分類方法 1.按二、股票市場第三節(jié) 資本市場（三）我國股票的分類方法 2.按照發(fā)行和流通結(jié)算貨幣劃分（1）人民幣股票（2）人民幣特種股票AB/H/S/N二、股票市場第三節(jié) 資本市場（三）我國股票的分類方法 2.按三、投資基金市場第三節(jié) 資本市場（一）投資基金的概念及其發(fā)展史 投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度基金發(fā)起人管理人投資人/收益人托管人同一人三、投資基金市場第三節(jié) 資本市場（一）投資基金的概念及其發(fā)展三、投資基金市場第三節(jié) 資本市場

28、（二）投資基金的特點集合投資分散風(fēng)險專家管理三、投資基金市場第三節(jié) 資本市場（二）投資基金的特點集合投資三、投資基金市場第三節(jié) 資本市場1.按組織形態(tài)劃分公司型基金、契約型基金2.按照是否可贖回及贖回方式劃分開放式基金、封閉式基金3.按基金的投資風(fēng)格劃分成長型基金、收入型基金、平衡型基金4.按基金管理形式劃分主動管理基金、被動管理基金5.按基金的投資對象劃分股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金6.按資本來源和運用地域劃分國內(nèi)基金、國際基金、國家基金、離岸基金7.其他類型FOF、LOF、ETF三、投資基金市場第三節(jié) 資本市場1.按組織形態(tài)劃分公司型基金四、風(fēng)險投資與創(chuàng)業(yè)板市場第三節(jié)

29、資本市場 1.風(fēng)險投資在風(fēng)險投資中，投資者主動冒風(fēng)險投入資本，期望取得比謹(jǐn)慎投資更高的回報。風(fēng)險投資基金是以私下募集資金方式組建的基金，其運作的資本稱為風(fēng)險資本。風(fēng)險投資一般對處于初創(chuàng)期、成長期的新項目、新企業(yè)進(jìn)行投資，尤其是以高科技企業(yè)為投資對象。風(fēng)險投資的金額通常不大，如在美國，通常在100萬1 000萬美元之間。被投資的這些公司通常處于創(chuàng)業(yè)階段，因此風(fēng)險投資基金也稱為創(chuàng)業(yè)投資基金。四、風(fēng)險投資與創(chuàng)業(yè)板市場第三節(jié) 資本市場 1.風(fēng)險投資在風(fēng)險四、風(fēng)險投資與創(chuàng)業(yè)板市場第三節(jié) 資本市場 2.創(chuàng)業(yè)板市場創(chuàng)業(yè)板市場是主板市場以外的專業(yè)市場，主要特點是在上市條件上對企業(yè)的經(jīng)營歷史和規(guī)模要求較低，但重

30、視企業(yè)的經(jīng)營活力和發(fā)展?jié)摿?。?chuàng)業(yè)板市場的建立和發(fā)展，可以擴大一國資本市場的規(guī)模，增加市場的活躍程度。目前，世界上最著名的創(chuàng)業(yè)板市場是美國的納斯達(dá)克市場。四、風(fēng)險投資與創(chuàng)業(yè)板市場第三節(jié) 資本市場 2.創(chuàng)業(yè)板市場創(chuàng)業(yè)一、保險市場的概念、構(gòu)成及特征第四節(jié) 保險市場（一）保險市場的概念保險市場是指保險商品交換關(guān)系的總和或保險商品的供給與需求關(guān)系的總和。它既可以指固定的交易場所如保險交易所，也可以指所有實現(xiàn)保險商品讓渡的交換關(guān)系的總和。一、保險市場的概念、構(gòu)成及特征第四節(jié) 保險市場（一）保險市場一、保險市場的概念、構(gòu)成及特征第四節(jié) 保險市場（二）保險市場的構(gòu)成要素 1.保險市場的主體 1. 2. 3.保

31、險商品的供給方保險商品的需求方保險中介方一、保險市場的概念、構(gòu)成及特征第四節(jié) 保險市場（二）保險市場一、保險市場的概念、構(gòu)成及特征第四節(jié) 保險市場（二）保險市場的構(gòu)成要素 2.保險市場的客體保險市場的客體是指保險市場上供求雙方具體交易的對象，這個交易對象就是保險經(jīng)濟(jì)保障。保險經(jīng)濟(jì)保障作為保險市場的客體，是一種特殊形態(tài)的商品。一、保險市場的概念、構(gòu)成及特征第四節(jié) 保險市場（二）保險市場一、保險市場的概念、構(gòu)成及特征第四節(jié) 保險市場（三）保險市場的特征2.保險市場是非即時結(jié)清市場3. 保險市場是特殊的期貨市場1.保險市場是直接的風(fēng)險市場一、保險市場的概念、構(gòu)成及特征第四節(jié) 保險市場（三）保險市場二

32、、保險市場業(yè)務(wù)第四節(jié) 保險市場財產(chǎn)保險人身保險保險二、保險市場業(yè)務(wù)第四節(jié) 保險市場財產(chǎn)保險人身保險保金融市場與投資概述金融市場與投資概述金融市場與投資概述金融市場與投資概述金融市場與投資概述金融市場與投資概述金融市場與投資概述外匯市場是進(jìn)行外幣買賣和以外幣計價的票據(jù)和有價證券買賣的市場。廣義上，外匯市場是一切外匯交易業(yè)務(wù)的總和，包括外匯借貸、兌換、拆借等。第五節(jié) 外匯市場外匯市場是進(jìn)行外幣買賣和以外幣計價的票據(jù)和有價證券買賣的市場一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（一）外匯的概念及其分類動態(tài)意義：外匯是指將一國貨幣兌換成另一國貨幣，以清償國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種經(jīng)營活動。廣義靜態(tài)意義：一切以外國貨幣

33、表示的資產(chǎn)。狹義靜態(tài)意義：以外幣表示的、可用于國際結(jié)算的支付手段。一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（一）外匯的概念及其分類動態(tài)意中華人民共和國外匯管理條例中所指的外匯，是指下列以外國貨幣表示的、可用于國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)：（1）外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；（2）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（3）外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（4）特別提款權(quán)；（5）其他外匯資產(chǎn)。中華人民共和國外匯管理條例中所指的外匯，是指下列以外國貨一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（一）外匯的概念及其分類 1.按照交割期限劃分1.即期外匯2.遠(yuǎn)期外匯一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（一）外

34、匯的概念及其分類 1.一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（一）外匯的概念及其分類 2.按照來源和用途劃分 1. 貿(mào)易外匯 2. 非貿(mào)易外匯一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（一）外匯的概念及其分類 2.一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（一）外匯的概念及其分類 3.按照持有者劃分（1）官方外匯（2）私人外匯一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（一）外匯的概念及其分類 3.一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（二）匯率及其標(biāo)價法 匯率也稱匯價、外匯牌價或外匯行市，是各國貨幣之間相互交換時折算的比率，即以一國貨幣單位所表示的另一國貨幣單位的價格。一個國家通常要與不同國家發(fā)生貿(mào)易及非貿(mào)易往來，所以一國貨幣對很多貨幣都有匯率

35、。在外匯市場上，有兩種不同的標(biāo)價方法：直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法。一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（二）匯率及其標(biāo)價法 一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（三）匯率的種類 1.按照外匯管制劃分1.官方匯率2.市場匯率一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（三）匯率的種類 1.按照外匯一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（三）匯率的種類 2.按照匯率制度劃分 1. 固定匯率 2. 浮動匯率一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（三）匯率的種類 2.按照匯率一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（三）匯率的種類 3.按照是否剔除物價因素劃分 1名義匯率 2實際匯率一、外匯與匯率第五節(jié) 外匯市場（三）匯率的種類 3.按照是否二、外匯市場的

36、概念、特點及作用第五節(jié) 外匯市場（一）外匯市場的概念 所謂外匯市場，是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。外匯市場不像普通商品市場和其他金融市場那樣，設(shè)有具體的交易場所，它主要是指外匯供求雙方在特定的地區(qū)內(nèi)，通過現(xiàn)代化的電信設(shè)備和計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)來從事外匯買賣的交易活動。二、外匯市場的概念、特點及作用第五節(jié) 外匯市場（一）外匯市場二、外匯市場的概念、特點及作用第五節(jié) 外匯市場（二）外匯市場的特點政府對外匯市場的聯(lián)合干預(yù)日益加強1.2.3.4.全球外匯市場在時空上已形成一個國際性大市場外匯市場的投機性和風(fēng)險性進(jìn)一步增大宏觀經(jīng)濟(jì)變量對外匯市場影響顯著性二、外匯市場的

37、概念、特點及作用第五節(jié) 外匯市場（二）外匯市場二、外匯市場的概念、特點及作用第五節(jié) 外匯市場（三）外匯市場的作用Step 3Step 2Step 1提供外匯保值和投機的場所為國際經(jīng)濟(jì)交易提供資金融通實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移二、外匯市場的概念、特點及作用第五節(jié) 外匯市場（三）外匯市場三、外匯市場業(yè)務(wù)第五節(jié) 外匯市場（一）即期外匯交易 1.即期外匯交易報價 外匯銀行一般采取“雙檔報價”，同時報出買入價和賣出價 按照報價慣例，通常用五位數(shù)字來表示匯價三、外匯市場業(yè)務(wù)第五節(jié) 外匯市場（一）即期外匯交易 1.即期三、外匯市場業(yè)務(wù)第五節(jié) 外匯市場（一）即期外匯交易 2.即期外匯交易的方式2.信匯1.電匯3.票匯三、外匯市場業(yè)務(wù)第五節(jié) 外匯市場（一）即期外匯交易 2.即期三、外匯市場業(yè)務(wù)第五節(jié) 外匯市場（二）遠(yuǎn)期外匯交易 1.遠(yuǎn)期外匯交易的特點外匯銀行與客戶簽訂的合同通常要有外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保，客戶需要繳存一定數(shù)額的押金或抵押品1.2.3.4.買賣外匯