特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

1、第三章特別交交易事項(xiàng)及其其監(jiān)管第一節(jié)特別交交易規(guī)定與交交易事項(xiàng)一、特別交易規(guī)規(guī)定在證券交易所的的交易制度中中，除了一般般地對交易流流程各環(huán)節(jié)進(jìn)進(jìn)行規(guī)定外，還還要對一些特特別的交易作作出安排，如如大宗交易、回回轉(zhuǎn)交易等；也要對出現(xiàn)現(xiàn)的某些特殊殊情況制定專專門的規(guī)定，如如股票交易特特別處理、中中小企業(yè)板股股票暫停上市市和終止上市市的特別規(guī)定定等。（一）大宗交易易大宗交易是指單單筆數(shù)額較大大的證券買賣賣。我國現(xiàn)行行有關(guān)交易制制度規(guī)定，如如果證券單筆筆買賣申報(bào)達(dá)達(dá)到一定數(shù)額額的，證券交交易所可以采采用大宗交易易方式進(jìn)行交易易。按照規(guī)定定，證券交易易所可以根據(jù)據(jù)市場情況調(diào)調(diào)整大宗交易易的最低限額額。1.

2、上海證券交交易所大宗交交易（掌握）進(jìn)行大宗交易的的條件根據(jù)上海證券券交易所交易易規(guī)則的規(guī)規(guī)定，在上海海證券交易所所進(jìn)行的證券券買賣符合以以下條件的，可可以采用大宗宗交易方式：（1）A股單筆筆買賣申報(bào)數(shù)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低低于50萬股股，或者交易易金額不低于于300萬元元人民幣；（2）B股單筆筆買賣申報(bào)數(shù)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低低于50萬股股，或者交易易金額不低于于30萬美元元；（3）基金大宗宗交易的單筆筆買賣申報(bào)數(shù)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低低于 3000萬份，或者者交易金額不不低于3000萬元人民幣幣；（4）國債及債債券回購大宗宗交易的單筆筆買賣申報(bào)數(shù)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低低于1萬手，或或者交易金額額不低于10000萬元人人民幣；（5）

3、其他債券券單筆買賣申申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)當(dāng)不低于10000手，或或者交易金額額不低于1000萬元人民民幣。大宗交易時(shí)間上海證券交易所所接受大宗交交易的時(shí)間為為每個(gè)交易日日 9:30011：330、13:00155:30，但但如果在交易易日15:000前處于停停牌狀態(tài)的證證券，上海證證券交易所不不受理其大宗宗交易的申報(bào)報(bào)；每個(gè)交易易日15:00015:30，證券券交易所交易易主機(jī)對買賣賣雙方的成交交申報(bào)進(jìn)行成成交確認(rèn)。大宗交易的申報(bào)報(bào)大宗交易的申報(bào)報(bào)包括意向申申報(bào)和成交申申報(bào)。意向申報(bào)的內(nèi)容容包括：證券券代碼、證券券賬號、買賣賣方向、證券券交易所規(guī)定定的其他內(nèi)容容。意向申報(bào)中是否否明確交易價(jià)價(jià)格和交易數(shù)

4、數(shù)量，由申報(bào)報(bào)方?jīng)Q定。申申報(bào)方價(jià)格不不明確的，上上交所規(guī)定將將視為至少愿愿以規(guī)定的最最低價(jià)格買入入或最高價(jià)格格賣出；申報(bào)報(bào)方數(shù)量不明明確的，上交交所規(guī)定將視視為至少愿以以大宗交易單單筆買賣最低低申報(bào)數(shù)量成成交。上交所所還規(guī)定，當(dāng)當(dāng)意向申報(bào)被被其他參與者者接受時(shí)，申申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至至少與一個(gè)接接受意向申報(bào)報(bào)的參與者進(jìn)進(jìn)行成交申報(bào)報(bào)。有漲跌幅限制證證券的大宗交交易成交價(jià)格格，由買賣雙雙方在當(dāng)日漲漲跌幅價(jià)格限限制范圍內(nèi)確確定。無漲跌幅限制證證券的大宗交交易成交價(jià)格格，由買賣雙雙方在前收盤盤價(jià)的上下330%或當(dāng)日日已成交的最最高、最低價(jià)價(jià)之間自行協(xié)協(xié)商確定。成交申報(bào)分別通通過各自委托托會員的席位位進(jìn)行。成

5、交交申報(bào)的內(nèi)容容有：證券代代碼、證券賬賬號、成交價(jià)價(jià)格、成交數(shù)數(shù)量、買賣方方向、交易所所規(guī)定的其他他內(nèi)容。買賣雙方輸入交交易系統(tǒng)的每每筆大宗交易易成交申報(bào)，其其證券代碼、成成交價(jià)格和成成交數(shù)量必須須一致。大宗交易的成交交申報(bào)須經(jīng)證證券交易所確確認(rèn)。交易所所確認(rèn)后，買買方和賣方不不得撤銷或變變更成交申報(bào)報(bào)，并必須承承認(rèn)交易結(jié)果果、履行相關(guān)關(guān)的清算交收收義務(wù)。大宗交易不納入入證券交易所所即時(shí)行情和和指數(shù)的計(jì)算算，成交量在在大宗交易結(jié)結(jié)束后計(jì)入當(dāng)當(dāng)日該證券成成交總量。每個(gè)交易日大宗宗交易結(jié)束后后，屬于股票票和基金大宗宗交易的，交交易所公告證證券名稱、成成交價(jià)、成交交量及買賣雙雙方所在會員員營業(yè)部的名

6、名稱等信息；屬于債券和和債券回購大大宗交易的，交交易所公告證證券名稱、成成交價(jià)和成交交量等信息。（大大家在記相類類似知識點(diǎn)的的時(shí)候要記不不同的地方）2008年5月月，上海證券券交易所推出出了大宗交易易系統(tǒng)專場業(yè)業(yè)務(wù)。2.深圳證券交交易所綜合協(xié)協(xié)議交易平臺臺業(yè)務(wù)（掌握握）自 2009年年1月12日日起，深交所所啟用綜合協(xié)協(xié)議交易平臺臺，取代原有有大宗交易系系統(tǒng)。協(xié)議平臺是指交交易所為會員員和合格投資資者進(jìn)行各類類證券大宗交交易或協(xié)議交交易提供的交交易系統(tǒng)。（1）下列交易易可以通過協(xié)協(xié)議平臺進(jìn)行行：權(quán)益類證券大大宗交易，包包括A股、BB股、基金等等。債券大宗交易易，包括國債債、企業(yè)債券券、公司債券

7、券、分離交易易的可轉(zhuǎn)換公公司債券、可可轉(zhuǎn)換公司債債券和債券質(zhì)質(zhì)押式回購等等。專項(xiàng)資產(chǎn)管理理計(jì)劃收益權(quán)權(quán)份額協(xié)議交交易（“專項(xiàng)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)計(jì)劃協(xié)議交易易”）。交易所規(guī)定的的其他交易。（2）根據(jù)深深圳證券交易易所交易規(guī)則則的規(guī)定，在在深圳證券交交易所進(jìn)行的的證券買賣符符合以下條件件的，可以采采用大宗交易易方式：（1）A股單筆筆交易數(shù)量不不低于50萬萬股，或者交交易金額不低低于300萬萬元人民幣；（2）B股單筆筆交易數(shù)量不不低于5萬股，或或者交易金額額不低于300萬元港幣；（3）基金單筆筆交易數(shù)量不不低于3000萬份，或者者交易金額不不低于3000萬元人民幣幣；（4）債券單筆筆交易數(shù)量不不低于500

8、00張（以人人民幣1000元面額為11張），或者者交易金額不不低于50萬萬元人民幣；（5）債券質(zhì)押押式回購單筆筆交易數(shù)量不不低于50000張（以人人民幣1000元面額為11張），或者者交易金額不不低于50萬萬元人民幣；（6）多只A股股合計(jì)單向買買入或賣出的的交易金額不不低于5000萬元人民幣幣，且其中單單只A股的交交易數(shù)量不低低于20萬股股；（7）多只基金金合計(jì)單向買買入或賣出的的交易金額不不低于5000萬元人民幣，且其其中單只基金金的交易數(shù)量量不低于1000萬份；（8）多只債券券合計(jì)單向買買入或賣出的的交易金額不不低于5000萬元人民幣幣，且其中單單只債券的交交易數(shù)量不低低于1.5萬萬張。兩

9、交易所的歸納納：（1）A股和基基金，滬深相相同（A股單單筆不低于550萬股、3300萬元；基金3000萬份、3000萬元）；（2）B股單筆筆，滬市500萬股，深市市5萬股；交交易額均不低低于30萬（滬滬市是美元，深深市是港幣）；（3）滬市的國國債及債券回回購單筆不低低于1 0000萬元（11萬手）；（4）其余債券券（滬市其他他債券10000手、1000萬元；深深市債券及債債券質(zhì)押式回回購50000張、50萬萬元）；（5）深市多支支合計(jì)的，交交易額均不低低于500萬萬元。如是AA股，單只不不少于20萬萬股；如是基基金，單只不不少于1000萬份；如是是債券，單只只不少于1.5萬張。協(xié)議平臺接受用用

10、戶申報(bào)的時(shí)時(shí)間為每個(gè)交交易日 9:15111:30、113:0015:300。申報(bào)當(dāng)日日有效。當(dāng)天天全天停牌的的證券，協(xié)議議平臺不接受受其有關(guān)的申申報(bào)。協(xié)議平臺接受交交易用戶申報(bào)報(bào)的類型包括括：意向申報(bào)報(bào)、定價(jià)申報(bào)報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)價(jià)、成交申報(bào)報(bào)和其他申報(bào)報(bào)。（3）協(xié)議平臺臺按不同業(yè)務(wù)務(wù)類型分別確確認(rèn)成交，具具體成交的時(shí)時(shí)間規(guī)定為：權(quán)益類證券大大宗交易、債債券大宗交易易（除公司債債券外），協(xié)協(xié)議平臺的成成交確認(rèn)時(shí)間間為每個(gè)交易易日15:00015:30。公司債券的大大宗交易、專專項(xiàng)資產(chǎn)管理理計(jì)劃協(xié)議交交易，協(xié)議平平臺的成交確確認(rèn)時(shí)間為每每個(gè)交易日99:15111:30、113:0015:300。（4

11、）協(xié)議平臺臺對申報(bào)價(jià)格格和數(shù)量一致致的成交申報(bào)報(bào)和定價(jià)申報(bào)報(bào)進(jìn)行成交確確認(rèn)。用戶對對各交易品種種申報(bào)的價(jià)格格應(yīng)當(dāng)符合相相關(guān)規(guī)定，交交易方可成交交。權(quán)益類證券大大宗交易中，該該證券有價(jià)格格漲跌幅限制制的，由買賣賣雙方在其當(dāng)當(dāng)日漲跌幅價(jià)價(jià)格限制范圍圍內(nèi)確定；該該證券無價(jià)格格漲跌幅限制制的，由買賣賣雙方在前收收盤價(jià)的上下下30%或當(dāng)當(dāng)日已成交的的最高價(jià)、最最低價(jià)之間自自行協(xié)商確定定。債券大宗交易易價(jià)格，由買買賣雙方在前前收盤價(jià)的上上下30%或或當(dāng)日已成交交的最高價(jià)、最最低價(jià)之間自自行協(xié)商確定定。專項(xiàng)資產(chǎn)管理理計(jì)劃協(xié)議交交易價(jià)格，由由買賣雙方自自行協(xié)議確定定。符合深圳證券券交易所交易易規(guī)則并由由協(xié)議平

12、臺確確認(rèn)的成交，買買賣雙方必須須承認(rèn)交易結(jié)結(jié)果。協(xié)議平平臺用戶應(yīng)當(dāng)當(dāng)保證其自身身或投資者實(shí)實(shí)際擁有與申申報(bào)時(shí)相對應(yīng)應(yīng)的足額資金金或證券數(shù)量量。因資金或或證券數(shù)量不不足造成交收收失敗的，協(xié)協(xié)議平臺用戶戶應(yīng)按照中國國結(jié)算深圳分分公司的規(guī)定定承擔(dān)由此引引起的相關(guān)責(zé)責(zé)任。債券大宗交易以以及專項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)協(xié)議交易實(shí)行行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交交易。（5）交易所每每個(gè)交易日通過協(xié)協(xié)議平臺、交交易所網(wǎng)站等等方式對外發(fā)發(fā)布協(xié)議平臺臺交易信息。主主要包括：即時(shí)行情報(bào)價(jià)信息成交信息權(quán)益類證券券、債券大宗宗交易（除公公司債券外）協(xié)議平臺上進(jìn)行行的權(quán)益類證證券大宗交易易和雙邊交易易債券的大宗宗交易，暫不不納入交易所所即時(shí)行情

13、和和指數(shù)的計(jì)算算，成交量在在協(xié)議平臺交交易結(jié)束后計(jì)計(jì)入當(dāng)日該證證券成交總量量證券代碼、證券券名稱、成交交量、成交價(jià)價(jià)以及買賣雙雙方所在會員員營業(yè)部或交交易單元的名名稱公司債券大宗交交易（僅在協(xié)議平臺臺交易的公司司債券大宗交交易）證證券代碼、證證券簡稱、前前收盤價(jià)、當(dāng)當(dāng)日最高價(jià)、當(dāng)當(dāng)日最低價(jià)、當(dāng)當(dāng)日累計(jì)成交交數(shù)量、當(dāng)日累累計(jì)成交金額額以及實(shí)時(shí)最最優(yōu)5個(gè)買入入或賣出價(jià)位位定價(jià)申報(bào)的的申報(bào)價(jià)格和和數(shù)量證券代碼、證券券名稱、申報(bào)報(bào)類型、買賣賣方向、買賣賣數(shù)量、買賣賣價(jià)格以及報(bào)報(bào)價(jià)聯(lián)系人和和聯(lián)系方式證券代碼、證券券名稱、成交交量、成交價(jià)價(jià)以及買賣雙雙方所在會員員營業(yè)部或交交易單元的名名稱專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)計(jì)

14、劃協(xié)議交易易證券代碼、證券券簡稱、前收收盤價(jià)、當(dāng)日日最高價(jià)、當(dāng)當(dāng)日最低價(jià)、當(dāng)當(dāng)日累計(jì)成交交數(shù)量、當(dāng)日日累計(jì)成交金金額以及實(shí)時(shí)時(shí)最優(yōu)5個(gè)買買入或賣出價(jià)價(jià)位定價(jià)申報(bào)報(bào)的申報(bào)價(jià)格格和數(shù)量證券代碼、證券券名稱、申報(bào)報(bào)類型、買賣賣方向、買賣賣數(shù)量、買賣賣價(jià)格以及報(bào)報(bào)價(jià)聯(lián)系人和和聯(lián)系方式證券代碼、證券券名稱、成交量、成成交價(jià)以及買買賣雙方所在在會員營業(yè)部部或交易單元元的名稱（二）回轉(zhuǎn)交易易（熟悉）證券的回轉(zhuǎn)交易易是指投資者者買入的證券券，經(jīng)確認(rèn)成成交后，在交交收前全部或或部分賣出。債券和權(quán)證實(shí)行行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交交易，投資者者可以在交易易日的任何營營業(yè)時(shí)間內(nèi)反反向賣出已買買入但未交收收的債券和權(quán)權(quán)證。B股實(shí)行次

15、交易易日起回轉(zhuǎn)交交易。深交所對專項(xiàng)資資產(chǎn)管理計(jì)劃劃收益權(quán)份額額協(xié)議交易也也實(shí)行當(dāng)日回回轉(zhuǎn)交易。（三）股票交易易的特別處理理（熟悉）股票交易特別處處理分為警示示存在終止上上市風(fēng)險(xiǎn)的特特別處理（*ST）和其其他特別處理理（ST）。1.警示存在終終止上市風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的特別處理理從2003年55月8日起實(shí)實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)警示制度。所所謂退市風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)警示制度，就就是指由證券券交易所對存存在股票終止止上市風(fēng)險(xiǎn)的的公司股票交交易實(shí)行“警警示存在終止止上市風(fēng)險(xiǎn)的的特別處理”。退市風(fēng)險(xiǎn)警示的的處理措施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的的處理措施包包括：第一，在在公司股票簡簡稱前冠以“*ST”字樣樣，以區(qū)別于于其他股票；第二，股票票報(bào)價(jià)的日漲

16、漲跌幅限制為為5%。（1）受到退市市風(fēng)險(xiǎn)警示的的上市公司條條件上市公司出現(xiàn)以以下情形之一一的，證券交交易所對其股股票交易實(shí)行行退市風(fēng)險(xiǎn)警警示：最近2年連續(xù)續(xù)虧損（以最最近2年年度度報(bào)告披露的的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)計(jì)凈利潤為依依據(jù)）。因財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)報(bào)告存在重大會計(jì)差差錯(cuò)或虛假記記載，公司主主動(dòng)改正或被被中國證監(jiān)會會責(zé)令改正，對對以前年度財(cái)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告告進(jìn)行追溯調(diào)調(diào)整，導(dǎo)致最最近2年連續(xù)續(xù)虧損。因財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)報(bào)告存在重大大會計(jì)差錯(cuò)或或虛假記載，被被中國證監(jiān)會會責(zé)令改正，在在規(guī)定期限內(nèi)內(nèi)未改正，且且公司股票已已停牌2個(gè)月月。在法定期限內(nèi)內(nèi)未披露年度度報(bào)告或者半半年度報(bào)告，公公司股票已停停牌2個(gè)月。處于股票恢復(fù)復(fù)上

17、市交易日日至其恢復(fù)上上市后首個(gè)年年度報(bào)告披露露日期間。在收購人披露露上市公司要要約收購情況況報(bào)告至維持持被收購公司司上市地位的的具體方案實(shí)實(shí)施完畢之前前，因要約收收購導(dǎo)致被收收購公司的股股權(quán)分布不符符合公司法法規(guī)定的上上市條件，且收購購人持股比例例未超過被收收購公司總股股本90%。法院受理公司司破產(chǎn)案件，可可能依法宣告告公司破產(chǎn)。證券交易所認(rèn)認(rèn)定的其他存存在退市風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的情形。（2）上市公司司應(yīng)當(dāng)在股票票交易實(shí)行退退市風(fēng)險(xiǎn)警示示之前1個(gè)交交易日發(fā)布公公告。上市公公司相關(guān)公告告內(nèi)容（6項(xiàng)項(xiàng)）。2.其他特別處處理其他特別處理的的處理措施其他特別處理的的處理措施包包括：第一，在在公司股票簡簡稱前冠以“

18、SST”字樣，以以區(qū)別于其他他股票；第二二，股票報(bào)價(jià)價(jià)的日漲跌幅幅限制為5%。特別處理不是對對上市公司的的處罰，只是是對上市公司司目前狀況的的一種揭示，是是要提示投資資者注意風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。實(shí)行其他特別處處理上市公司司的條件上市公司出現(xiàn)以以下情形之一一的，證券交交易所對其股股票交易實(shí)行行其他特別處處理：（1）最近一個(gè)個(gè)會計(jì)年度的的審計(jì)結(jié)果顯顯示其股東權(quán)權(quán)益為負(fù)。（2）最近一個(gè)個(gè)會計(jì)年度的的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)報(bào)告被注冊會會計(jì)師出具無無法表示意見見或否定意見見的審計(jì)報(bào)告告。（3）上市公司司因2年連續(xù)續(xù)虧損而實(shí)行行退市風(fēng)險(xiǎn)警警示，以后虧虧損情形消除除，于是按規(guī)規(guī)定申請撤銷銷退市風(fēng)險(xiǎn)警警示并獲準(zhǔn)，但但其最近一個(gè)個(gè)會計(jì)

19、年度的的審計(jì)結(jié)果顯顯示主營業(yè)務(wù)務(wù)未正常運(yùn)營營，或扣除非非經(jīng)常性損益益后的凈利潤潤為負(fù)值。（4）由于自然然災(zāi)害、重大大事故等導(dǎo)致致公司主要經(jīng)經(jīng)營設(shè)施被損損毀，公司生生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)受到嚴(yán)重影影響且預(yù)計(jì)在在3個(gè)月以內(nèi)內(nèi)不能恢復(fù)正正常。（5）公司主要要銀行賬號被被凍結(jié)。（6）公司董事事會無法正常常召開會議并并形成董事會會決議。（7）中國證監(jiān)監(jiān)會根據(jù)相關(guān)關(guān)制度的規(guī)定定，要求證券券交易所對公公司的股票交交易實(shí)行特別別提示。（8）中國證監(jiān)監(jiān)會或證券交交易所認(rèn)定為為狀況異常的的其他情形。（四）中小企業(yè)業(yè)板股票暫停停上市、終止止上市特別規(guī)規(guī)定（熟悉）為了促進(jìn)中小企企業(yè)板上市公公司規(guī)范發(fā)展展，保護(hù)投資資者合法權(quán)益

20、益，深圳證券券交易所根據(jù)據(jù)相關(guān)法律和和規(guī)章制度，于于2006年年11月制定定了中小企企業(yè)板股票暫暫停上市、終終止上市特別別規(guī)定。1.退市風(fēng)險(xiǎn)警警示中小企業(yè)板上市市公司出現(xiàn)下下列情形之一一的，深圳證證券交易所對對其股票交易易實(shí)行退市風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)警示：（1）最近一個(gè)個(gè)會計(jì)年度的的審計(jì)結(jié)果顯顯示其股東權(quán)權(quán)益為負(fù)值；（2）最近一個(gè)個(gè)會計(jì)年度被被注冊會計(jì)師師出具否定意意見的審計(jì)報(bào)報(bào)告，或者被被出具了無法法表示意見的的審計(jì)報(bào)告且且深圳證券交交易所認(rèn)為情情形嚴(yán)重的；（3）最近一個(gè)個(gè)會計(jì)年度的的審計(jì)結(jié)果顯顯示公司對外外擔(dān)保余額（合合并報(bào)表范圍圍內(nèi)的公司除除外）超過11億元且占凈凈資產(chǎn)值的1100%以上上（主營業(yè)務(wù)務(wù)

21、為擔(dān)保的公公司除外）；（4）最近一個(gè)個(gè)會計(jì)年度的的審計(jì)結(jié)果顯顯示公司違法法違規(guī)為其控控股股東及其其他關(guān)聯(lián)方提提供的資金余余額超過20000萬元或或者占凈資產(chǎn)產(chǎn)值的50%以上；（5）公司受到到深圳證券交交易所公開譴譴責(zé)后，在224個(gè)月內(nèi)再再次受到深圳圳證券交易所所公開譴責(zé)；（6）連續(xù)200個(gè)交易日，公公司股票每日日收盤價(jià)均低低于每股面值值；（7）連續(xù)1220個(gè)交易日日內(nèi)，公司股股票通過深圳圳證券交易所所交易系統(tǒng)實(shí)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成成交量低于3300萬股。在公司股票交易易實(shí)行退市風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)警示期間間，公司應(yīng)當(dāng)當(dāng)至少在每月月前5個(gè)交易易日內(nèi)披露公公司為撤銷退退市風(fēng)險(xiǎn)警示示所采取的措措施及有關(guān)工工作進(jìn)展情況況。

22、2.暫停上市中小企業(yè)板上市市公司出現(xiàn)下下列情形之一一的，深圳證證券交易所暫暫停其股票上上市：（1）因上述第第（1）項(xiàng)所所述情形股票票交易被實(shí)行退市市風(fēng)險(xiǎn)警示后后，公司首個(gè)個(gè)年度報(bào)告審審計(jì)結(jié)果顯示示股東權(quán)益仍仍然為負(fù)；（2）因上述第第（2）項(xiàng)所所述情形股票票交易被實(shí)行行退市風(fēng)險(xiǎn)警警示后，公司司首個(gè)年度報(bào)報(bào)告注冊會計(jì)計(jì)師仍出具否否定意見的審審計(jì)報(bào)告，或或者被出具了了無法表示意意見的審計(jì)報(bào)報(bào)告且深圳證證券交易所認(rèn)認(rèn)為情形嚴(yán)重重的；（3）因上述第第（3）項(xiàng)所所述情形股票票交易被實(shí)行行退市風(fēng)險(xiǎn)警警示后，公司司年度報(bào)告審審計(jì)結(jié)果顯示示公司對外擔(dān)擔(dān)保余額（合合并報(bào)表范圍圍內(nèi)的公司除除外）仍超過過1億元且占占

23、公司凈資產(chǎn)產(chǎn)值的1000%以上；（4）因上述第第（4）項(xiàng)所所述情形股票票交易被實(shí)行行退市風(fēng)險(xiǎn)警警示后，公司司年度報(bào)告審審計(jì)結(jié)果顯示示公司違法違規(guī)為為其控股股東東及其他關(guān)聯(lián)聯(lián)方提供的資資金余額超過過2000萬萬元且占公司司凈資產(chǎn)值的的50%以上上；（5）因上述第第（5）項(xiàng)所所述情形股票票交易被實(shí)行行退市風(fēng)險(xiǎn)警警示的，公司司在其后122個(gè)月內(nèi)再次次受到深圳證證券交易所公公開譴責(zé)。在公司股票暫停停上市期間，公公司應(yīng)當(dāng)至少少在每月前55個(gè)交易日內(nèi)內(nèi)披露公司為為恢復(fù)上市所所采取的措施施及有關(guān)工作作進(jìn)展情況。3.恢復(fù)上市中小企業(yè)板上市市公司出現(xiàn)下下列情形之一一，可以向深深圳證券交易易所提出恢復(fù)復(fù)上市申請：

24、（1）因暫停上上市第（1）項(xiàng)項(xiàng)所述情形被被暫停上市后后，公司首個(gè)個(gè)中期報(bào)告審審計(jì)結(jié)果顯示示公司股東權(quán)權(quán)益為正。（2）因暫停上上市第（2）項(xiàng)項(xiàng)所述情形被被暫停上市后后，公司首個(gè)個(gè)中期報(bào)告審審計(jì)結(jié)果顯示示該情形已消消除。（3）因暫停上上市第（3）項(xiàng)項(xiàng)所述情形被被暫停上市后后，公司首個(gè)個(gè)中期報(bào)告審審計(jì)結(jié)果顯示示公司對外擔(dān)擔(dān)保余額（合合并報(bào)表范圍圍內(nèi)的公司除除外）不超過過5000萬萬元或占公司司凈資產(chǎn)值的的50%以下下。（4）因暫停上上市第（4）項(xiàng)項(xiàng)所述情形被被暫停上市后后，公司首個(gè)個(gè)中期報(bào)告審審計(jì)結(jié)果顯示示公司違法違違規(guī)為其控股股股東及其他他關(guān)聯(lián)方提供供的資金已全全部歸還。（5）因暫停上上市第（5）

25、項(xiàng)項(xiàng)所述情形股股票交易被暫暫停上市的，在在其后12個(gè)個(gè)月內(nèi)沒有受受到深圳證券券交易所公開開譴責(zé)。4.終止上市中小企業(yè)板上市市公司出現(xiàn)下下列情形之一一的，深圳證證券交易所終終止其股票上上市：（1）因暫停上上市第（1）項(xiàng)項(xiàng)所述情形被被暫停上市后后，公司首個(gè)個(gè)中期報(bào)告審審計(jì)結(jié)果顯示示股東權(quán)益仍仍為負(fù)的。（2）因暫停上上市第（2）項(xiàng)項(xiàng)所述情形被被暫停上市后后，公司首個(gè)個(gè)中期報(bào)告注注冊會計(jì)師出出具否定意見見的審計(jì)報(bào)告告，或者出具具無法表示意意見的審計(jì)報(bào)報(bào)告而且深圳圳證券交易所所認(rèn)為情形嚴(yán)嚴(yán)重的。（3）因暫停上上市第（3）項(xiàng)項(xiàng)所述情形被被暫停上市后后，公司首個(gè)個(gè)中期報(bào)告審審計(jì)結(jié)果顯示示公司對外擔(dān)擔(dān)保余額（

26、合合并報(bào)表范圍圍內(nèi)的公司除除外）超過55000萬元元且占公司凈凈資產(chǎn)值的550%以上。（4）因暫停上上市第（4）項(xiàng)所所述情形被暫暫停上市后，公公司首個(gè)中期期報(bào)告審計(jì)結(jié)結(jié)果顯示公司司違法違規(guī)為為其控股股東東及其他關(guān)聯(lián)聯(lián)方提供的資資金未全部歸歸還。（5）因暫停上上市第（5）項(xiàng)項(xiàng)所述情形被被暫停上市的的，其后122個(gè)月內(nèi)再次次受到深圳證證券交易所公公開譴責(zé)。（6）因?qū)嵭型送耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示示第（6）項(xiàng)項(xiàng)所述情形股股票交易被實(shí)實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)警示后900個(gè)交易日內(nèi)內(nèi)，沒有出現(xiàn)現(xiàn)過連續(xù)200個(gè)交易日公公司股票每日日收盤價(jià)均高高于每股面值值。（7）因?qū)嵭型送耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示示第（7）項(xiàng)項(xiàng)所述情形股股票交易被實(shí)實(shí)行退市風(fēng)

27、險(xiǎn)險(xiǎn)警示的，在在其后1200個(gè)交易日內(nèi)內(nèi)的累計(jì)成交交量低于3000萬股。（8）因暫停上上市第（1）、（2）、（3）、（4）項(xiàng)情形被暫停上市的，公司未在法定期限內(nèi)披露暫停上市后經(jīng)審計(jì)的首個(gè)中期報(bào)告。二、特殊交易事事項(xiàng)特殊交易事項(xiàng)包包括：開盤價(jià)價(jià)與收盤價(jià)的的確定；掛牌牌、摘牌、停停牌與復(fù)牌；除權(quán)與除息息；交易異常常情況處理等等。（一）開盤價(jià)與與收盤價(jià)（掌掌握）按照一般的意義義，開盤價(jià)和和收盤價(jià)分別別是交易日證證券的首、尾尾買賣價(jià)格。而而在證券交易易場所，往往往還要通過制制度來予以規(guī)規(guī)范。根據(jù)我國現(xiàn)行的的交易規(guī)則，證證券交易所證證券交易的開開盤價(jià)為當(dāng)日日該證券的第第一筆成交價(jià)價(jià)。證券的開盤價(jià)通通過集

28、合競價(jià)價(jià)方式產(chǎn)生。不不能產(chǎn)生開盤盤價(jià)的，以連連續(xù)競價(jià)方式式產(chǎn)生。按集集合競價(jià)產(chǎn)生生開盤價(jià)后，未未成交的買賣賣申報(bào)仍然有有效，并按原原申報(bào)順序自自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)續(xù)競價(jià)。在收盤價(jià)的確定定方面，上海海證券交易所所和深圳證券券交易所有所所不同。上海證券交易所所證券交易的的收盤價(jià)為當(dāng)當(dāng)日該證券最最后一筆交易易前1分鐘所所有交易的成成交量加權(quán)平平均價(jià)（含最最后一筆交易易）。當(dāng)日無無成交的，以以前收盤價(jià)為為當(dāng)日收盤價(jià)價(jià)。深圳證券交易所所證券的收盤盤價(jià)通過集合合競價(jià)的方式式產(chǎn)生。（深深圳證券交易易所14:557-15:00是收盤盤集合競價(jià)時(shí)時(shí)間）收盤集集合競價(jià)不能能產(chǎn)生收盤價(jià)價(jià)的，以當(dāng)日日該證券最后后一筆交易前前

29、一分鐘所有有交易的成交交量加權(quán)平均均價(jià)（含最后后一筆交易）為為收盤價(jià)。當(dāng)日無成成交的，以前前收盤價(jià)為當(dāng)當(dāng)日收盤價(jià)。（二）掛牌、摘摘牌、停牌與與復(fù)牌（熟悉悉）證券交易所對上上市證券實(shí)施施掛牌交易。證券上市期屆滿滿或依法不再再具備上市條條件的，證券券交易所要終終止其上市交交易，予以摘摘牌。證券交易出現(xiàn)異異常波動(dòng)的，證證券交易所可可以決定停牌牌，并要求相相關(guān)當(dāng)事人做做出公告后復(fù)復(fù)牌。證券交易所可以以對涉嫌違法法違規(guī)交易的的證券實(shí)施特特別停牌并予予以公告，相相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)應(yīng)按照證券交交易所的要求求提交書面報(bào)報(bào)告。證券停牌時(shí)，證證券交易所發(fā)發(fā)布的行情中中包括該證券券的信息；證證券摘牌后，行行情信息中無無該

30、證券的信信息。對于開市期間停停牌的申報(bào)問問題，我國證證券交易所的的規(guī)定是：證券開市期間停停牌的，停牌牌前的申報(bào)參參加當(dāng)日該證證券復(fù)牌后的的交易；停牌牌期間，可以以繼續(xù)申報(bào)，也也可以撤銷申申報(bào)；復(fù)牌時(shí)時(shí)已接受的申申報(bào)實(shí)行集合合競價(jià)。其中中，上海證券券交易所規(guī)定定，集合競價(jià)價(jià)期間不揭示示虛擬開盤參參考價(jià)格、虛虛擬匹配量、虛虛擬未匹配量量；深圳證券券交易所規(guī)定定，不揭示集集合競價(jià)參考考價(jià)格、匹配配量和未匹配配量。集合競競價(jià)產(chǎn)生開盤盤價(jià)后，以連連續(xù)競價(jià)繼續(xù)續(xù)當(dāng)日交易。（新增）深圳證券交易所所規(guī)定：當(dāng)中小企業(yè)板和和創(chuàng)業(yè)板股票票上市首日盤盤中成交價(jià)格格較當(dāng)日開盤盤價(jià)首次上漲漲或下跌達(dá)到到或超過200%時(shí)，

31、交易易所可對其實(shí)實(shí)施臨時(shí)停牌牌30分鐘。首次上漲或下跌跌達(dá)到或超過過50%時(shí)，交交易所也可對對其實(shí)施臨時(shí)時(shí)停牌30分分鐘。在創(chuàng)業(yè)板，股票票上市首日盤盤中成交價(jià)格格較當(dāng)日開盤盤價(jià)首次上漲漲或下跌達(dá)到到或超過800%時(shí)，交易易所可對其實(shí)實(shí)施臨時(shí)停牌牌至14:557。（三）除權(quán)與除除息（掌握）如果上市證券發(fā)發(fā)生權(quán)益分派派、公積金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增股本、配配股等事項(xiàng)，就就要進(jìn)行除息息與除權(quán)。我國證券交易所所是在權(quán)益登登記日（B股股為最后交易易日）的次一一交易日對該該證券作除權(quán)權(quán)、除息處理理。除權(quán)與除息計(jì)算算公式（掌握握）除權(quán)日該證券的的前收盤價(jià)改改為除權(quán)（息息）日除權(quán)（息息）價(jià)。除權(quán)權(quán)（息）價(jià)的的計(jì)算公式為為：【

32、教材例題】某某上市公司每每10股派發(fā)發(fā)現(xiàn)金紅利11.50元，同同時(shí)按10配配5的比例向向現(xiàn)有股東配配股，配股價(jià)價(jià)格為6.440元。若該該公司股票在在除權(quán)除息日日的前收盤價(jià)價(jià)為11.005元，計(jì)算算除權(quán)（息）報(bào)報(bào)價(jià)?！敬鸢浮砍龣?quán)（息）價(jià)=9.4（除權(quán)價(jià)的公式式可以調(diào)整，向向證券交易所所提出調(diào)整申申請并說明理理由）除權(quán)（息）日的的證券買賣，除除了證券交易易所另有規(guī)定定的以外，按按除權(quán)（息）價(jià)價(jià)作為計(jì)算漲漲跌幅度的基基準(zhǔn)。權(quán)證的行權(quán)價(jià)格格的調(diào)整。標(biāo)的證券除權(quán)的的，權(quán)證的行行權(quán)價(jià)格和行行權(quán)比例分別別按下列公式式進(jìn)行調(diào)整：新行權(quán)價(jià)格=原原行權(quán)價(jià)格（標(biāo)的證券券除權(quán)日參考考價(jià)除權(quán)前前一日標(biāo)的證證券收盤價(jià)）新

33、行權(quán)比例=原原行權(quán)比例（除權(quán)前一一日標(biāo)的證券券收盤價(jià)標(biāo)標(biāo)的證券除權(quán)權(quán)日參考價(jià)）標(biāo)的證券除息的的，行權(quán)比例例不變，行權(quán)權(quán)價(jià)格按下列列公式調(diào)整：新行權(quán)價(jià)格=原原行權(quán)價(jià)格（標(biāo)的證券券除權(quán)日參考考價(jià)除息前前一日標(biāo)的證證券收盤價(jià)）（四）交易異常常情況的處理理（熟悉）引發(fā)交易異常情情況的原因包包括：不可抗抗力、意外事事件、技術(shù)故故障等。（教教材71頁）三、固定收益證證券綜合電子子平臺（熟悉悉）為了提高固定收收益證券的交交易效率，促促進(jìn)固定收益益證券市場的的發(fā)展，上海海證券交易所在22007年開開發(fā)了固定收收益證券綜合合電子平臺（以以下簡稱“固固定收益平臺臺”），上海海證券交易所所固定收益平平臺的交易，自自

34、2007年年7月25日日起開始試行行。固定收益平臺主主要進(jìn)行固定定收益證券的的交易（比如如國債），包包括交易商之之間的交易和和交易商與客客戶之間的交交易兩種。交交易商之間的的交易是指交交易商之間按按照規(guī)定，通通過報(bào)價(jià)或詢詢價(jià)方式買賣賣在固定收益益平臺掛牌交交易的固定收收益證券。交交易商與客戶戶之間的交易易則指具有經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交交易商可與其其客戶協(xié)議交交易在固定收收益平臺掛牌牌交易的固定定收益證券。（一）交易商上海證券交易所所固定收益平平臺的交易商商有兩種。一一種稱“交易易商”，指經(jīng)經(jīng)過上海證券券交易所核準(zhǔn)準(zhǔn)，取得固定定收益平臺交交易參與資格格的證券公司司、基金管理理公司、財(cái)務(wù)務(wù)公司、保險(xiǎn)險(xiǎn)資產(chǎn)

35、管理公公司及其他機(jī)機(jī)構(gòu)。另一種種稱“一級交交易商”，指指經(jīng)過上海證證券交易所核核準(zhǔn)，在固定定收益平臺交交易中持續(xù)提提供雙邊報(bào)價(jià)價(jià)及對詢價(jià)提提供成交報(bào)價(jià)價(jià)（以下簡稱稱“做市”）的的交易商。一級交易商對固固定收益證券券做市時(shí)，應(yīng)應(yīng)選定做市品品種，至少應(yīng)應(yīng)對在固定收收益平臺上掛掛牌交易的各各關(guān)鍵期限國國債中的一只只基準(zhǔn)國債進(jìn)進(jìn)行做市。一級交易商在固固定收益平臺臺交易期間，應(yīng)應(yīng)當(dāng)對選定做做市的特定固固定收益證券券進(jìn)行連續(xù)雙雙邊報(bào)價(jià)，每每交易日雙邊邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)時(shí)間累計(jì)不得得超過60分分鐘。一級交交易商對做市市品種的雙邊邊報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)當(dāng)是確定報(bào)價(jià)價(jià)，且雙邊報(bào)報(bào)價(jià)對應(yīng)收益益率價(jià)差小于于10個(gè)基點(diǎn)點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)價(jià)

36、數(shù)量不得低低于50000手（1手為為1000元元面值）。（二）固定收益益證券交易固定收益平臺的的交易時(shí)間為為9：3011：300、13：00014：00。交易商參加固定定收益平臺交交易前，應(yīng)通通過固定收益益平臺注冊可可用于交易的的證券賬戶。交易商為證券公公司的，其注注冊的證券賬賬戶應(yīng)為上海海市場A股自自營證券賬戶戶或交易所認(rèn)認(rèn)可的其他證證券賬戶。交交易商在固定定收益平臺申申報(bào)賣出固定定收益證券的的數(shù)量，不得得超過其證券券賬戶內(nèi)可交交易余額。一級交易商履行行做市義務(wù)的的，可在交易易所規(guī)定的額額度內(nèi)申報(bào)賣賣出固定收益益證券。交易易商當(dāng)日買入入的固定收益益證券當(dāng)日可可以賣出。當(dāng)當(dāng)日被待交收收處理的固

37、定定收益證券下下一交易日可可以賣出。在固定收益平臺臺進(jìn)行的固定定收益證券現(xiàn)現(xiàn)券交易實(shí)行行凈價(jià)申報(bào)，申申報(bào)價(jià)格變動(dòng)動(dòng)單位為0.001元，申申報(bào)數(shù)量單位位為手（1手手為10000元面值）。交交易價(jià)格實(shí)行行漲跌幅限制制，漲跌幅比比例為10%。漲跌幅價(jià)價(jià)格計(jì)算公式式為：漲跌幅價(jià)格=前前一交易日參參考價(jià)格（1110%）其中，前一交易易日參考價(jià)格格為該日全部部交易的加權(quán)權(quán)平均價(jià)，該該日無成交的的為上一交易易日的加權(quán)平平均價(jià)，依次次類推。固定收益平臺交交易采用報(bào)價(jià)價(jià)交易和詢價(jià)價(jià)交易兩種方方式。報(bào)價(jià)交易中，交交易商可以匿匿名或?qū)嵜椒绞缴陥?bào)；詢詢價(jià)交易中，交交易商須以實(shí)實(shí)名方式申報(bào)報(bào)。第二節(jié)交易信信息和交易行

38、行為的監(jiān)督與與管理一、交易信息（熟熟悉）上海證券交易所所和深圳證券券交易所在每每個(gè)交易日都都要發(fā)布包括括證券交易即即時(shí)行情、證證券指數(shù)、證證券交易公開開信息等交易易信息。證券券交易所還要要編制反映市市場成交情況況的各類日報(bào)報(bào)表、周報(bào)表表、月報(bào)表和和年報(bào)表，并并及時(shí)向社會會公布。（一）即時(shí)行情情上海證券交易所所深圳證券交易所所集合競價(jià)證券代碼、證券券簡稱、前收收盤價(jià)格、虛虛擬開盤參考考價(jià)格、虛擬擬匹配量和虛虛擬未匹配量量證券代碼、證券券簡稱、集合合競價(jià)參考價(jià)價(jià)格、匹配量量和未匹配量量連續(xù)競價(jià)證券代碼、證券券簡稱、前收收盤價(jià)格、最最新成交價(jià)格格、當(dāng)日最高高成交價(jià)格、當(dāng)當(dāng)日最低成交交價(jià)格、當(dāng)日日累計(jì)

39、成交數(shù)數(shù)量、當(dāng)日累累計(jì)成交金額額、實(shí)時(shí)最高高5個(gè)買入申申報(bào)價(jià)格和數(shù)數(shù)量、實(shí)時(shí)最最低5個(gè)賣出出申報(bào)價(jià)格和和數(shù)量同上海證券交易易所對于首次上市證證券在上市首首日的前收盤盤價(jià)格，上海海證券交易所所規(guī)定，首次次上市證券上上市首日，其其即時(shí)行情顯顯示的前收盤盤價(jià)格為其發(fā)發(fā)行價(jià)（證券券交易所另有有規(guī)定的除外外）。深圳證證券交易所則則規(guī)定，首次次上市股票、債債券上市首日日，其即時(shí)行行情顯示的前前收盤價(jià)為其其發(fā)行價(jià)，基金為為其前一日基基金份額凈值值（四舍五入入至0.0001元）。（二）證券指數(shù)數(shù)上海證券交易所所和深圳證券券交易所都編編制綜合指數(shù)數(shù)、成分指數(shù)數(shù)、分類指數(shù)數(shù)等證券指數(shù)數(shù)，以反映證證券交易總體體價(jià)格

40、或某類類證券價(jià)格的的變動(dòng)和走勢勢，隨即時(shí)行行情發(fā)布。證券指數(shù)的編制制遵循公開透透明的原則。證證券指數(shù)設(shè)置置和編制的具具體方法由證證券交易所規(guī)規(guī)定。上海證券交易所所、深圳證券券交易所目前前公布的股票票價(jià)格指數(shù)有有樣本指數(shù)類類、綜合指數(shù)數(shù)類和分類指指數(shù)類三大類類。（三）證券交易易公開信息1.對于有價(jià)格格漲跌幅限制制的證券。對對于有價(jià)格漲漲跌幅限制的的股票、封閉閉式基金競價(jià)價(jià)交易出現(xiàn)下下列情形之一的，證證券交易所分分別公布相關(guān)關(guān)證券當(dāng)日買買入、賣出金金額最大的55家會員營業(yè)業(yè)部（深圳證證券交易所是是營業(yè)部或席席位）的名稱稱及其買入、賣賣出金額：（1）日收盤價(jià)價(jià)格漲跌幅偏偏離值達(dá)到7%的各前前3只股票

41、（基基金）；（2）日價(jià)格振振幅達(dá)到155%的前3只只股票（基金金）；（3）日換手率率達(dá)到20%的前3只股股票（基金）。收盤價(jià)格漲跌幅幅偏離值的計(jì)計(jì)算公式為：收盤價(jià)格漲跌幅幅偏離值=單單只股票（基基金）漲跌幅幅對應(yīng)分類類指數(shù)漲跌幅幅在上海證券交易易所，對應(yīng)分分類指數(shù)包括括上海證券交交易所編制的的上證A股指指數(shù)、上證BB股指數(shù)和上上證基金指數(shù)數(shù)等。在深圳圳證券交易所所，對應(yīng)分類類指數(shù)是指深深圳證券交易易所編制的深深證A股指數(shù)數(shù)、中小企業(yè)業(yè)板指數(shù)、深深證B股指數(shù)數(shù)和深證基金金指數(shù)。價(jià)格振幅的計(jì)算算公式為：價(jià)格振幅=（當(dāng)當(dāng)日最高價(jià)格格當(dāng)日最低低價(jià)格）當(dāng)當(dāng)日最低價(jià)格格100%換手率的計(jì)算公公式為：換手率

42、=成交股股數(shù)（份額）流通股數(shù)（份份額）1000%收盤價(jià)格漲跌幅幅偏離值、價(jià)價(jià)格振幅或換換手率相同的的，依次按成成交金額和成成交量選取。2.對于無價(jià)格格漲跌幅限制制的證券。對對于首次公開開發(fā)行上市的的股票（上海海證券交易所所還包括封閉閉式基金）、增增發(fā)上市的股股票、暫停上上市后恢復(fù)上上市的股票等等在首個(gè)交易易日不實(shí)行價(jià)價(jià)格漲跌幅限限制的證券，證券交交易所公布其其當(dāng)日買入、賣賣出金額最大大的5家會員員營業(yè)部（深深圳證券交易易所是營業(yè)部部或席位）的的名稱及其買買入、賣出金金額。3. 對于證券券交易異常波波動(dòng)。股票、封封閉式基金競競價(jià)交易出現(xiàn)現(xiàn)下列情形之之一的，屬于于異常波動(dòng)，證證券交易所分分別公告該

43、股股票、封閉式式基金交易異異常波動(dòng)期間間累計(jì)買入、賣賣出金額最大大5家會員營營業(yè)部（深圳圳證券交易所所是營業(yè)部或或席位）的名名稱及其累計(jì)計(jì)買入、賣出出金額：（1）連續(xù)3個(gè)個(gè)交易日內(nèi)日日收盤價(jià)格漲漲跌幅偏離值值累計(jì)達(dá)到20%的；（2）ST股票票和*ST股股票連續(xù)3個(gè)個(gè)交易日內(nèi)日日收盤價(jià)格漲漲跌幅偏離值值累計(jì)達(dá)到15%的；（3）連續(xù)3個(gè)個(gè)交易日內(nèi)日日均換手率與與前5個(gè)交易易日的日均換換手率的比值值達(dá)到30倍倍，并且該股股票、封閉式式基金連續(xù)33個(gè)交易日內(nèi)內(nèi)的累計(jì)換手手率達(dá)到200%的；（4）證券交易易所或中國證證監(jiān)會認(rèn)定屬屬于異常波動(dòng)動(dòng)的其他情形形。異常波動(dòng)指標(biāo)自自復(fù)牌之日起起重新計(jì)算。對對首次公

44、開發(fā)發(fā)行上市的股股票（上海證證券交易所還還包括封閉式式基金）、增增發(fā)上市的股股票、暫停上上市后恢復(fù)上上市的股票等等在首個(gè)交易易日不實(shí)行價(jià)價(jià)格漲跌幅限限制的證券，不不納入異常波波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)計(jì)算。4.對于證券實(shí)實(shí)施特別停牌牌。上海證券券交易所對涉涉嫌違法違規(guī)規(guī)交易的證券券實(shí)施特別停停牌的，根據(jù)據(jù)需要可以公公布以下信息息：（1）成交金額額最大的5家家會員營業(yè)部部的名稱及其其買入、賣出出數(shù)量和買入入、賣出金額額；（2）股份統(tǒng)計(jì)計(jì)信息；（3）本所認(rèn)為為應(yīng)披露的其其他信息。證券交易公開信信息涉及機(jī)構(gòu)構(gòu)的，公布名名稱為“機(jī)構(gòu)構(gòu)專用”。另另外，根據(jù)市市場發(fā)展需要要，證券交易易所可以調(diào)整整證券交易公公開信息的內(nèi)

45、內(nèi)容。二、交易行為監(jiān)監(jiān)督（掌握）（一）證券交易易所對證券交交易實(shí)時(shí)監(jiān)控控事項(xiàng)我國證券法規(guī)規(guī)定：“證券券交易所對證證券交易實(shí)行行實(shí)時(shí)監(jiān)控?！卑窗凑辗傻倪@這一要求，上上海證券交易易所和深圳證證券交易所在在相關(guān)的交易易規(guī)則中，進(jìn)進(jìn)一步明確了了對交易行為為進(jìn)行監(jiān)督的的責(zé)任。根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)規(guī)定，上海證證券交易所和深圳圳證券交易所所對下列可能能影響證券交交易價(jià)格或者者證券交易量量的異常交易易行為，予以以重點(diǎn)監(jiān)控：（13個(gè)異異常交易行為為）1.可能對證券券交易價(jià)格產(chǎn)產(chǎn)生重大影響響的信息披露露前，大量買買入或者賣出出相關(guān)證券。2.以同一身份份證明文件、營營業(yè)執(zhí)照或其其他有效證明明文件開立的的證券賬戶之之間，

46、大量或或者頻繁進(jìn)行行互為對手方方的交易。3.委托、授權(quán)權(quán)給同一機(jī)構(gòu)構(gòu)或者同一個(gè)個(gè)人代為從事事交易的證券券賬戶之間，大大量或者頻繁繁進(jìn)行互為對對手方的交易易。4.兩個(gè)或兩個(gè)個(gè)以上固定的的或涉嫌關(guān)聯(lián)聯(lián)的證券賬戶戶之間，大量量或者頻繁進(jìn)進(jìn)行互為對手手方的交易。5.大筆申報(bào)、連連續(xù)申報(bào)或者者密集申報(bào)，以影影響證券交易易價(jià)格。6.頻繁申報(bào)或或頻繁撤銷申申報(bào)，以影響響證券交易價(jià)價(jià)格或其他投投資者的投資資決定。7.巨額申報(bào)，且且申報(bào)價(jià)格明明顯偏離申報(bào)報(bào)時(shí)的證券市市場成交價(jià)格格。8.一段時(shí)期內(nèi)內(nèi)進(jìn)行大量且且連續(xù)的交易易。9.在同一價(jià)位位或者相近價(jià)價(jià)位大量或者者頻繁進(jìn)行回回轉(zhuǎn)交易。10.大量或者者頻繁進(jìn)行高高買

47、低賣交易易。11.進(jìn)行與自自身公開發(fā)布布的投資分析析、預(yù)測或建建議相背離的的證券交易。12.在大宗交交易中進(jìn)行虛虛假或其他擾擾亂市場秩序序的申報(bào)。13.證券交易易所認(rèn)為需要要重點(diǎn)監(jiān)控的的其他異常交交易。（二）出現(xiàn)異常常交易行為需需采取的措施施證券交易所會員員如果發(fā)現(xiàn)投資資者的證券交交易出現(xiàn)上述述所列的異常常交易行為之之一，且可能能嚴(yán)重影響證證券交易秩序序的，應(yīng)當(dāng)予予以提醒，并并及時(shí)向證券券交易所報(bào)告告。另外，出現(xiàn)上述述所列異常交交易行為之一一，且對證券券交易價(jià)格或或者交易量產(chǎn)產(chǎn)生重大影響響的，證券交交易所可采取取非現(xiàn)場調(diào)查查和現(xiàn)場調(diào)查查措施，要求求相關(guān)會員及及其營業(yè)部提提供投資者開開戶資料、授

48、授權(quán)委托書、資資金存取憑證證、資金賬戶戶情況、相關(guān)關(guān)交易情況等等資料；如異異常交易涉及及投資者的，證證券交易所可可以直接要求求相關(guān)投資者者提供有關(guān)材材料。證券交交易所會員及及其營業(yè)部、投投資者應(yīng)當(dāng)配配合證券交易易所進(jìn)行相關(guān)關(guān)調(diào)查，及時(shí)時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)準(zhǔn)確、完整地地提供有關(guān)文文件和資料。對情節(jié)嚴(yán)重的異異常交易行為為，證券交易易所可以視情情況采取下列列措施：1.口頭或書面面警示。2.約見談話。3.要求相關(guān)投投資者提交書書面承諾。4.限制相關(guān)證證券賬戶交易易。5.報(bào)請中國證證監(jiān)會凍結(jié)相相關(guān)證券賬戶戶或資金賬戶戶。6.上報(bào)中國證證監(jiān)會查處。如果相關(guān)人對第第4項(xiàng)措施有有異議的，可可以向證券交交易所提出復(fù)復(fù)核

49、申請。復(fù)復(fù)核期間不停停止相關(guān)措施施的執(zhí)行。限制證券賬戶交交易的措施包包括：限制買買入指定證券券或全部交易易品種（但允允許賣出）；限制賣出指指定證券或全全部交易品種種（但允許買買入）；限制制買入和賣出出指定證券或或全部交易品品種。三、合格境外機(jī)機(jī)構(gòu)投資者證證券交易管理理（熟悉）在我國，合格境境外機(jī)構(gòu)投資資者（簡稱“合合格投資者”）境境內(nèi)證券投資資制度啟動(dòng)于于2002年年年底。20006年8月月，中國證監(jiān)監(jiān)會、中國人人民銀行和國國家外匯管理理局又重新發(fā)發(fā)布了合格格境外機(jī)構(gòu)投投資者境內(nèi)證證券投資管理理辦法。（一）投資運(yùn)作作的一般規(guī)定定合格投資者應(yīng)當(dāng)當(dāng)委托境內(nèi)商商業(yè)銀行作為為托管人托管管資產(chǎn)（每個(gè)個(gè)合

50、格投資者者只能委托11個(gè)托管人，并并可以更換托托管人），委委托境內(nèi)證券券公司辦理在在境內(nèi)的證券券交易活動(dòng)（每每個(gè)合格投資資者可分別在在上海、深圳圳證券交易所所委托3家境境內(nèi)證券公司司進(jìn)行證券交交易）。中國國證監(jiān)會依法法對合格投資資者的境內(nèi)證券券投資實(shí)施監(jiān)監(jiān)督管理，國國家外匯管理理局依法對合合格投資者境境內(nèi)證券投資資有關(guān)的投資資額度、資金金匯出入等實(shí)實(shí)施外匯管理理。合格投資者可以以委托在境內(nèi)內(nèi)設(shè)立的證券券公司等投資資管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)進(jìn)行境內(nèi)證券券投資管理。合合格投資者應(yīng)應(yīng)當(dāng)委托托管管人向中國結(jié)結(jié)算公司申請請開立多個(gè)證證券賬戶，申申請開立的證證券賬戶應(yīng)當(dāng)當(dāng)與國家外匯匯管理局批準(zhǔn)準(zhǔn)的人民幣特特殊賬戶一一

51、一對應(yīng)。合格格投資者應(yīng)當(dāng)當(dāng)以自身名義義申請開立證證券賬戶。為為客戶提供資資產(chǎn)管理服務(wù)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開開立名義持有有人賬戶。合格投資者在經(jīng)經(jīng)批準(zhǔn)的投資資額度內(nèi)，可可以投資于中中國證監(jiān)會批批準(zhǔn)的人民幣幣金融工具，包包括在證券交交易所掛牌交交易的股票、在證證券交易所掛掛牌交易的債債券、證券投投資基金、在在證券交易所所掛牌交易的的權(quán)證、中國國證監(jiān)會允許許的其他金融融工具。合格格投資者可以以參與新股發(fā)發(fā)行、可轉(zhuǎn)換換債券發(fā)行、股股票增發(fā)和配配股的申購。合格投資者的境境內(nèi)股票投資資，應(yīng)當(dāng)遵守守中國證監(jiān)會會規(guī)定的持股股比例限制和和國家其他有有關(guān)規(guī)定。如如關(guān)于實(shí)施施（合格境外外機(jī)構(gòu)投資者者境內(nèi)證券投投資管理辦法法）

52、有關(guān)問題題的通知規(guī)規(guī)定，境外投投資者的境內(nèi)內(nèi)證券投資，應(yīng)應(yīng)當(dāng)遵循下列列持股比例限限制：1.單個(gè)境外投投資者通過合合格投資者持持有一家上市市公司股票的的，持股比例例不得超過該該公司股份總總數(shù)的10%。2.所有境外投投資者對單個(gè)個(gè)上市公司A股的的持股比例總總和，不超過過該上市公司司股份總數(shù)的的20%。但境外投資者根根據(jù)外國投投資者對上市市公司戰(zhàn)略投投資管理辦法法對上市公公司戰(zhàn)略投資資的，其戰(zhàn)略略投資的持股股不受上述比比例限制。（二）交易管理理上海證券交易所所和深圳證券券交易所對合合格投資者證證券交易管理理的規(guī)則基本本相同。為便便于敘述，僅僅以上海證券券交易所的合合格境外機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者證券券交易實(shí)施細(xì)

53、細(xì)則為例介介紹相關(guān)情況況。所有合格投資者者持有同一上上市公司掛牌牌交易A股數(shù)數(shù)額，合計(jì)達(dá)達(dá)到該公司總總股本的166%及其后每每增加2%時(shí)時(shí)，證券交易易所于該交易易日結(jié)束后通通過交易所網(wǎng)網(wǎng)站，公布合合格投資者已已持有該公司司掛牌交易AA股的總數(shù)及及其占公司總總股本的比例例。當(dāng)日交易結(jié)束后后，如遇單個(gè)個(gè)合格投資者者持有單個(gè)上上市公司掛牌牌交易A股數(shù)數(shù)額超過限定定比例的，證證券交易所將將向其委托的的證券公司及及托管人發(fā)出出通知。合格格投資者自接接到減持通知知之日起的55個(gè)交易日內(nèi)內(nèi)予以平倉，以以滿足持股限限定比例要求求。當(dāng)日交易結(jié)束后后，如遇所有有合格投資者者持有同一上上市公司掛牌牌交易A股數(shù)數(shù)額合

54、計(jì)超過過限定比例的的，證券交易易所將按照后后買先賣的原原則確定平倉倉順序，并向向其委托的證證券公司及托托管人發(fā)出通通知。合格投投資者自接到到通知之日起起的5個(gè)交易易日內(nèi)做出相相應(yīng)處理，以以滿足持股限限定比例要求求。5個(gè)交易日內(nèi)，如如遇其他合格格投資者自行行減持導(dǎo)致上上述持股總數(shù)數(shù)降至限定比比例以下的，被被通知減持的的合格投資者者可向證券交交易所申請繼繼續(xù)持有原股股份。合格投資者對超超過持股限定定比例的股份份未按規(guī)定進(jìn)進(jìn)行處理的，證證券交易所及及中國結(jié)算公公司有權(quán)通知知受托的證券券公司及托管管人實(shí)施平倉倉，并可對該該合格投資者者予以警告、公公開譴責(zé)等處處分。情節(jié)嚴(yán)嚴(yán)重的，報(bào)中中國證監(jiān)會查查處。第

55、四章證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)第一節(jié)證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述述一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)的含義（熟熟悉）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是是指證券公司司通過其設(shè)立立的證券營業(yè)業(yè)部，接受客客戶委托，按按照客戶的要要求，代理客客戶買賣證券券的業(yè)務(wù)。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)務(wù)中，證券公公司不賺取差差價(jià)，只收取取一定比例的的傭金作為業(yè)業(yè)務(wù)收入。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可可以分為柜臺臺代理買賣和和證券交易所所代理買賣兩兩種。在我國國，證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)業(yè)務(wù)目前主主要是指證券券公司按照客客戶的委托，代代理其在證券券交易所買賣賣證券的有關(guān)關(guān)業(yè)務(wù)。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)務(wù)中包含的要要素有：委托托人、證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)商、證券券交易所和證證券交易的對對象。證券經(jīng)紀(jì)商，是是指接受客戶戶委托，代客客買賣證

56、券并并以此收取傭傭金的中間人人。證券經(jīng)紀(jì)商與客客戶是委托代代理關(guān)系，證證券經(jīng)紀(jì)商不不承擔(dān)交易中中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。我國具有法人資資格的證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)商是指在在證券交易中中代理買賣證證券，從事經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證證券公司。證券經(jīng)紀(jì)商的作作用：（1）充當(dāng)證券券買賣的媒介介。提高了證證券市場的流流動(dòng)性和效率率。（2）提供信息息服務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商提供供信息服務(wù)包包括：上市公公司的詳細(xì)資資料、公司和和行業(yè)的研究究報(bào)告、經(jīng)濟(jì)濟(jì)前景的預(yù)測測分析和展望望研究、有關(guān)關(guān)股票市場變變動(dòng)態(tài)勢的商商情報(bào)告等。二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（熟熟悉）（一）業(yè)務(wù)對象象的廣泛性所有上市交易的的股票和債券券都是證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對對象。證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

57、的對對象還具有價(jià)價(jià)格變動(dòng)性的的特點(diǎn)。（二）證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)商的中介性性（三）客戶指令令的權(quán)威性在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)務(wù)中，客戶是是委托人，證證券經(jīng)紀(jì)商是是受托人。證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)嚴(yán)格按照委托人人的要求辦理理委托事務(wù)，這這是證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)商對委托人人的首要義務(wù)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商必須須嚴(yán)格地按照照委托人指定定的證券、數(shù)數(shù)量、價(jià)格、有有效時(shí)間買賣賣證券，不能能自作主張，擅擅自改變委托托人的意愿。如如果情況發(fā)生生變化，即使使是為維護(hù)委委托人的權(quán)益益不得不變更更委托人的指指令，也應(yīng)事事先征得委托托人的同意。（四）客戶資料料的保密性三、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)關(guān)系的建立（一）證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)關(guān)系的確立立（掌握）1.講解業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)內(nèi)容和揭示風(fēng)

58、風(fēng)險(xiǎn)，簽署風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)揭示書和和客戶須知知。風(fēng)險(xiǎn)揭示書會會告知客戶從從事證券投資資將包括但不不限于如下風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)：宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政政策風(fēng)險(xiǎn)、上上市公司經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗抗力因素導(dǎo)致致的風(fēng)險(xiǎn)、其其他風(fēng)險(xiǎn)等?？蛻繇氈屪屚顿Y者了解解股市的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、合法的證證券公司及證證券營業(yè)部、投投資品種與委委托買賣方式式的選擇、客客戶與代理人人的關(guān)系、個(gè)個(gè)人證券賬戶戶與資金賬戶戶實(shí)名制、嚴(yán)嚴(yán)禁全權(quán)委托托、公司客戶戶投訴電話等等事項(xiàng)。2.簽訂證券券交易委托代代理協(xié)議書和和客戶交易易結(jié)算資金第第三方存管協(xié)協(xié)議。證券交易委托托代理協(xié)議書書是客戶與與證券經(jīng)紀(jì)商商之間在委托托買賣過程中中有關(guān)權(quán)利、義義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則和責(zé)

59、任的的基本約定，也也是保障客戶戶與證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)商雙方權(quán)益益的基本法律律文書。（熟悉）證券券交易委托代代理協(xié)議書的內(nèi)容包括：雙方聲明及承諾、協(xié)議標(biāo)的、資金賬戶、交易代理、網(wǎng)上委托、變更和撤銷、甲方授權(quán)代理人委托、甲乙雙方的責(zé)任及免賠條款、爭議的解決、機(jī)構(gòu)客戶、附則。（甲乙方聲明承承諾見教材886頁）我國證券法第第139條規(guī)規(guī)定：“證券券公司客戶的的交易結(jié)算資資金應(yīng)當(dāng)存放放在商業(yè)銀行行，以每個(gè)客客戶的名義單單獨(dú)立戶管理理?！备鶕?jù)此此項(xiàng)規(guī)定，證證券公司已全全面實(shí)施“客客戶交易結(jié)算算資金第三方方存管”。在在這種模式下下，客戶與其其指定的存管管銀行、證券券公司三方共共同簽署客客戶交易結(jié)算算資金第三方方存管

60、協(xié)議書書。3.開立資金賬賬戶與建立第第三方存管關(guān)關(guān)系資金賬戶是指客客戶在證券公司司開立的專門門用于證券交交易結(jié)算的賬賬戶，即客客戶交易結(jié)算算資金第三方方存管協(xié)議書書所指的“客客戶證券資金金臺賬”。證券公司通過該該賬戶對客戶戶的證券買賣賣交易、證券券交易資金支支取進(jìn)行前端端控制，對客客戶證券交易易結(jié)算資金進(jìn)進(jìn)行清算交收收和計(jì)付利息息等。開立資金賬戶遵遵守“實(shí)名制制”。資金賬賬戶應(yīng)與客戶戶開立的各類類證券賬戶、在在存管銀行開開立的結(jié)算賬賬戶名稱一致致、名實(shí)相符符?？蛻糸_立資金賬賬戶須本人到到證券營業(yè)部部柜臺辦理?？涂蛻粜杼峤晃奈募荷矸葑C證明、證券賬賬戶、銀行結(jié)結(jié)算賬戶等資資料并簽署相相關(guān)協(xié)議、風(fēng)