融資風險及應對措施3

1、融資風險及應對措施目錄 TOC o 1-5 h z 1.1.1融資到位風險11.1.2融資成本風險1（1） 初始融資成本過高風險1（2） 融資成本變動風險21.1.3還本付息風險21.1.4降低融資風險的舉措3投標人承諾，如中標，將負責落實項目公司融資，保證投資所需資金及時到 位。項目融資風險主要包含以下三方面：融資到位風險融資到位風險是指在項目實施過程中由于資金不落實導致建設工期延長，工 程造價上升等問題，通常由股本持有人承擔。本項目由投標人和政府出資代表注 冊項目公司，融資事項主要由投標人負責，融資到位風險主要由投標人承擔。（1）投標人自有資金到位風險由投標人承擔，如前所述，投標人自有資金

2、 出資能力強，自有資金出資到位風險可控；（2）政府方平臺公司自有資金到位風險由大運河（北京）水務建設投資管 理有限公司承擔，大運河（北京）水務建設投資管理有限公司代表政府方平臺公 司進行項目注冊資本金出資，故風險可控；（3）債務融資風險由投標人承擔，銀行已向投標人提供了額度為40000萬 元的貸款意向書，金額已高于了本項目的債務資金部分。銀行將在投標人提出要 求后立即啟動貸款程序，并根據(jù)項目進度和資金使用需求向項目公司提供資金。 投標人已有完善的資金管理和調配機制，在項目啟動后，將根據(jù)項目資金需求為 項目提供融資支持。投標人承諾，債務性融資無法及時到位，投標人將使用自有 資金補足項目投資缺口，

3、風險可控；綜上，融資到位風險可控。融資成本風險（1）初始融資成本過高風險融資成本風險由債務人承擔，如前所述，銀行已向投標人提供了貸款意向書， 雙方就初始利率進行了初步約定，此風險可控；（2）融資成本變動風險融資成本變動風險指由于人民銀行LPR浮動利率變動導致資金成本上升， 給項目造成損失的可能性，此風險由債務人及債務擔保人（即投標人）承擔，故 此風險可控。綜上，融資成本風險可控。還本付息風險根據(jù)投標人對項目的分析，項目現(xiàn)金流穩(wěn)健，還本付息風險主要由兩個方面 引起：（1）政府付費延遲。針對政府付費延遲，債務人（投標人）就項目公司償 還貸款提供了股東信用擔保，無法按時還本付息的風險可控；（2）因自

4、然災害、不可抗力、意外事故和第三方責任等投保范圍內的風險 導致所建資產喪失可用性進而引發(fā)的還本付息風險，此風險由保險商承擔；（3）其他事件導致的還本付息風險。債務人（投標人）就項目公司償還貸 款提供了股東信用擔保，無法按時還本付息的風險可控。表3-項目風險分配表風險類 別風險說明相關主體/風險分配結論投 標人 （股本 持有 人）政 府方平 臺公司 （股本 持有 人）項 目公司（ 債務 人）險商融 融投標人自有資金到位風險資風險資到L位風險政府方平臺公司自有資金到位風險債務融資風險融資成本風險初始融資成本過高融資成本變動還本付息風險政府付費延遲因自然災害、不可抗力、 意外事故和第三方責任導致所

5、建資產喪失可用性進而引發(fā)的 還本付息風險其他事件導致的還本付息風險1.1.4 降低融資風險的舉措（1）積極拓寬融資渠道，降低融資成本借助國家開發(fā)投資集團、中信產業(yè)基金、中國水環(huán)境集團的資信背景及融資 能力，可實現(xiàn)“長期貸款與短期貸款”結合，銀行貸款、保險資金、基金等多模 式、多渠道的融資創(chuàng)新，通過“境內+境外”、商行+投行”等多種組合，在降 低資金成本的基礎上，實現(xiàn)融資渠道的多元化，從境內外籌集業(yè)務發(fā)展所需資金， 保障項目順利開展。（2）在項目實施過程中，保證項目的合規(guī)性和完備性，完善項目審批、合 同簽約、成立項目公司等各項流程，以滿足金融機構審查要求，及時完成融資。（3）國投信開水環(huán)境投資有限公司已經與中國銀行、中信銀行、交通銀行、 建設銀行等多家大型商業(yè)銀行及國家開發(fā)銀行、農業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行建立 了較為密切的合作關系。在項目實施過程中，與金融機構建立高效溝通機制，協(xié) 商談判為項目公司融資提供增信擔保。（4）本項目將由銀行向項目公司提供項目投資建設所需的債務資金，寧波 銀行已向國投信開水環(huán)境投資有限公司開具了額度為40000萬元的授信額度證 明。該額度完全可以覆蓋項目投入所需的債務資金部分。若未來項目公司不能按 原計劃順利完成項目融資的，投標人會采取股東貸款、補充提供擔保等方式以確 保項目公司的投資總額