光谷運(yùn)作方案

1、光谷運(yùn)作方案武漢中國(guó)%各武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司（籌）2001年8月提示本招股講明書(shū)是針對(duì)擬成立的武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資有 限公司所做出的講明和講明，閱讀對(duì)象為有愛(ài)好投資該項(xiàng)目的機(jī)構(gòu)和個(gè)人;- 本招股講明書(shū)的撰寫人已盡其能力對(duì)本講明書(shū)所包括的內(nèi)容的 正確性、科學(xué)性進(jìn)行論證，但不保證全部?jī)?nèi)容的準(zhǔn)確無(wú)誤；- 潛在投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人在閱讀本講明書(shū)時(shí)，應(yīng)意識(shí)到投資該項(xiàng)目的 風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)認(rèn)真閱讀書(shū)中有關(guān)可能顯現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)情形的講明。釋義1概 TOC o 1-5 h z 要.2公司設(shè)置打算4成立投資公司的有利條件7經(jīng)濟(jì)高速進(jìn)展的中國(guó)是以后投資最好的地區(qū).7光電子信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)是最具投資價(jià)值的領(lǐng)域.8武漢

2、中國(guó)光谷是我國(guó)唯獨(dú)的國(guó)家光電子信息產(chǎn)業(yè)基地10風(fēng)險(xiǎn)投資在高科技領(lǐng)域的投資優(yōu)勢(shì)14投資公司的設(shè)置.16規(guī)模及出資方式16公司的注冊(cè)地16公司的存續(xù)期16出資人范疇投資公司發(fā)起人情形16運(yùn)作模式17分紅派息政策18投資公司股東的權(quán)益和義務(wù)18投資策略.19投資目標(biāo)及范疇19行業(yè)選擇19投資時(shí)期選擇19投資組合20投資限制20退出策略20投資公司的治理.22投資治理公司差不多情形.22投資治理公司股東情形2223242526 人272727 算28282828治理團(tuán)隊(duì)治理公司組織結(jié)構(gòu)投資決策程序執(zhí)行監(jiān)控投資項(xiàng)目的治理參與投資公司監(jiān)管 .27 投資公司監(jiān)管人的資質(zhì)投資公司監(jiān)管人的職責(zé)投資公司監(jiān)管人的終

3、止公司的終止和清 .28 解散清算組的建立清算組的職權(quán)清算程序清算組的責(zé)任和義務(wù)28備選項(xiàng)目情形.29投資公司盈利推測(cè)、費(fèi)用、稅收及利潤(rùn)分酉己.31盈利推測(cè)31費(fèi)用32稅收33分配政策34風(fēng)險(xiǎn)與操縱.35風(fēng)險(xiǎn)因素35操縱風(fēng)險(xiǎn)的手段35附件清單.37釋義在本招股講明書(shū)中，除非本文另有所指，下列詞語(yǔ)具有如下涵義:投資公司指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司治理公司指武漢光谷投資治理有限公司監(jiān)管銀行指中國(guó)民生銀行國(guó)際五大會(huì)計(jì)事務(wù)所指德勤會(huì)計(jì)事務(wù)所、普華永道會(huì)計(jì)事務(wù)所、畢馬威會(huì)計(jì) 師事務(wù)所、安達(dá)信會(huì)計(jì)事務(wù)所、安永會(huì)計(jì)事務(wù)所光谷指位于武漢市的光電子信息技術(shù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)化基地元指人民幣元股東大會(huì)指武漢光電子信

4、息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司股東大會(huì)董事會(huì)指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司董事會(huì)監(jiān)事會(huì)指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司監(jiān)事會(huì)出資人指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司的投資人電子信息產(chǎn)業(yè)指信息產(chǎn)業(yè)包括電子信息產(chǎn)業(yè)與信息服務(wù)業(yè)，電子信息 產(chǎn)業(yè)指包括與信息設(shè)備制造有關(guān)的產(chǎn)業(yè)群光電子信息產(chǎn)業(yè)指光電子信息產(chǎn)業(yè)是指用光子代替電子進(jìn)行高速度、大 容量信息處理和傳播的產(chǎn)業(yè)。CCID指信息產(chǎn)業(yè)部運(yùn)算機(jī)與微電子進(jìn)展研究中心招股講明書(shū)概要武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司是國(guó)內(nèi)首家以投資于專門行業(yè) 為目標(biāo)的專業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，采取國(guó)外發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)通行的投資治理架 構(gòu)，聘請(qǐng)具備豐富投資體會(huì)和杰出投資治理業(yè)績(jī)的機(jī)構(gòu)

5、作為投資治理人， 選擇以行業(yè)年增長(zhǎng)率超過(guò)40%的光通訊設(shè)備制造為核心的光電子產(chǎn)業(yè)及其 有關(guān)領(lǐng)域?yàn)橥顿Y重點(diǎn)，對(duì)處于成長(zhǎng)期的高科技企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，為公司 股東制造長(zhǎng)期資本增值。國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資基金的進(jìn)展正逐步走出初創(chuàng)時(shí)期，基金的專業(yè)化將是必 定的趨勢(shì)。由于創(chuàng)業(yè)投資自身固有的高風(fēng)險(xiǎn)性，創(chuàng)業(yè)投資基金的進(jìn)展有其 自身的客觀規(guī)律，一方面是投資治理的專業(yè)化，即聘用專門的通過(guò)良好專 業(yè)訓(xùn)練并有豐富經(jīng)營(yíng)的治理人負(fù)責(zé)投資的治理；另一方面，即便在專業(yè)投 資治理人的運(yùn)作下，投資的領(lǐng)域也逐步趨于專門化，使得投資治理人對(duì)行 業(yè)的了解更為深入，從而進(jìn)一步降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。本公司的設(shè)置方案正是 遵循了上述的原則，在國(guó)內(nèi)首家采納了

6、專業(yè)化的治理和專門化的投資領(lǐng)域 相結(jié)合的模式。公司聘請(qǐng)的投資治理人為武漢光谷投資治理有限公司，治理公司由武 漢東湖創(chuàng)新科技有限公司和北京聯(lián)辦投資治理有限公司合資組成。北京聯(lián) 辦投資治理有限公司是國(guó)內(nèi)最早從事直截了當(dāng)投資基金治理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)， 早在1992年，即參與發(fā)起設(shè)置并治理一家國(guó)際性的中國(guó)直截了當(dāng)投資基金 一國(guó)泰財(cái)寶基金，基金規(guī)模達(dá)9000萬(wàn)美元。1995-1997年國(guó)泰財(cái)寶基金連 續(xù)三年被位于倫敦的國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)Micropal評(píng)為國(guó)際新興資本市場(chǎng)業(yè)績(jī)最 佳基金。1999年，北京聯(lián)辦又被上海市創(chuàng)業(yè)投資公司選為投資治理人，治 理基金規(guī)模達(dá)2億元人民幣。在國(guó)內(nèi)同行中，北京聯(lián)辦是直截了當(dāng)投資基 金

7、治理體會(huì)豐富，業(yè)績(jī)出眾的一家專業(yè)化投資治理公司。公司的注冊(cè)地選擇在武漢市。武漢是國(guó)內(nèi)光電子技術(shù)專業(yè)人才最為集 中，技術(shù)基礎(chǔ)最為雄厚的地區(qū)。中國(guó)的光電子技術(shù)在研究起步時(shí)期即緊跟 國(guó)際的先進(jìn)水平，目前是我國(guó)與國(guó)際先進(jìn)水平差距最小的技術(shù)領(lǐng)域之一。 武漢郵電科學(xué)研究院是中國(guó)光通訊產(chǎn)業(yè)的搖籃，不但在研究上積存了豐富 的成果，而且在技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化方面居于領(lǐng)先地位，是國(guó)內(nèi)最大的光通訊器 件供應(yīng)商。武漢地區(qū)是光電子產(chǎn)業(yè)的密集區(qū)，1999年，全國(guó)35%的光電子 行業(yè)產(chǎn)值出自武漢。具有代表性的武漢長(zhǎng)飛光纖光纜有限公司是中國(guó)最大 的光纖生產(chǎn)企業(yè)和唯獨(dú)的大規(guī)模光纖預(yù)制棒生產(chǎn)企業(yè)。在如此一個(gè)人才、 技術(shù)、產(chǎn)業(yè)高度密集的區(qū)

8、域，更有利于產(chǎn)生高質(zhì)量的投資項(xiàng)目來(lái)源和形成 相互間的協(xié)同優(yōu)勢(shì)。公司的注冊(cè)資金規(guī)模打算設(shè)定為2億元人民幣，國(guó)內(nèi)最大的光電子研 究和生產(chǎn)機(jī)構(gòu)差不多承諾參與向公司投資，包括武漢郵電科學(xué)研究院等， 他們承諾的出資規(guī)模達(dá)到5000萬(wàn)元人民幣以上。公司將聘請(qǐng)國(guó)際五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)每年的財(cái) 務(wù)審計(jì)工作，以確保公司的財(cái)務(wù)狀況最大程度的向股東公布和透亮，并使 公司對(duì)投資治理人的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)判與國(guó)際慣例一致。為了保證資金使用上的規(guī) 范，公司將專門聘請(qǐng)一家國(guó)內(nèi)的銀行機(jī)構(gòu)提供資金的監(jiān)管，保證資金的使 用嚴(yán)格遵循公司股東會(huì)和董事會(huì)決定的投資政策，并符合公司制定的投資 審核程序。公司設(shè)置打算公司名稱 武漢光

9、電子信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司存續(xù)期10年公司性質(zhì) 有限責(zé)任公司規(guī)模及出資方式投資公司擬注冊(cè)資金為人民幣2億元(RMB200, 000, 000.)0出資人應(yīng)以全額現(xiàn)金方式出資，單一出資金額應(yīng)不低于人民幣5百 萬(wàn)元(RMB5, 000, 000. )0武漢郵電科學(xué)研究院、武漢國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、武漢高科國(guó)有控股集 團(tuán)有限公司、湖北省高新技術(shù)進(jìn)展促進(jìn)中心、武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限 公司等企業(yè)差不多同意將共同出資不低于人民幣5千萬(wàn)元(RMB50, 000, 000. )o出資人范疇 投資機(jī)構(gòu)投資公司潛在出資人要緊包括:出資人范疇 投資機(jī)構(gòu)投資公司潛在出資人要緊包括:光電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)上市公司大專院校和

10、科研院所其他具有投資實(shí)力的機(jī)構(gòu)和自然人投資理念武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司（以下簡(jiǎn)稱“投資公 司”）將以武漢-中國(guó)光谷為要緊投資地域，以光電子信息技術(shù)為要緊投資 方向，充分吸納中國(guó)境內(nèi)外優(yōu)秀的光電子信息產(chǎn)業(yè)有關(guān)項(xiàng)目資源，通過(guò)股 權(quán)投資，獲得中、長(zhǎng)期的資本升值收益。運(yùn)作模式 投資公司將采取符合國(guó)際慣例的、成熟的托付投資治 理模式進(jìn)行運(yùn)作。投資公司將托付武漢光谷投資治理有限公司進(jìn)行專業(yè)治 理；聘請(qǐng)中國(guó)民生銀行作為資金的監(jiān)管人；聘請(qǐng)國(guó)際五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之 一的境內(nèi)機(jī)構(gòu)和北京市競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所為投資公司提供法律、審計(jì)服 務(wù)，構(gòu)建專家理財(cái)、合理監(jiān)控、透亮操作的運(yùn)作機(jī)制。成立的有利條件 投資于中國(guó)的武

11、漢光谷地區(qū)，投資領(lǐng)域集中在光電 子信息產(chǎn)業(yè)，使本投資公司具備了十分有利的進(jìn)展前景：武漢中國(guó)光谷是中國(guó)光電子信息技術(shù)的發(fā)源地，在光電子信息領(lǐng)域 具有中國(guó)最強(qiáng)大的研發(fā)力量、世界一流的科學(xué)家隊(duì)伍和中國(guó)最集中的光電 子信息產(chǎn)業(yè)群體。奉投資治理投資公司將通過(guò)托付由武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司和北京聯(lián)辦投資治理有限公司合資成立的武漢光谷投資治理有限公司 （以下簡(jiǎn)稱“投資治理公司”）進(jìn)行專業(yè)治理，搭建科學(xué)有效的項(xiàng)目投資平 臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)操縱平臺(tái)、資本運(yùn)作平臺(tái)，使股東投資收益最大化。北京聯(lián)辦投資治理有限公司是國(guó)內(nèi)最具實(shí)力的風(fēng)險(xiǎn)/產(chǎn)業(yè)投資基金治理 公司，是國(guó)內(nèi)最早從事基金治理、顧咨詢咨詢、融資策劃等業(yè)務(wù)的專業(yè)機(jī) 構(gòu)。

12、武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司是湖北省最早設(shè)置、投資能力最強(qiáng)及 最具有行業(yè)品牌優(yōu)勢(shì)的專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)投資治理公司，與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、大專院校、 科研院所及政府部門有極其緊密的聯(lián)系。投資公司將按年度向投資治理公司支付治理費(fèi)用和投資項(xiàng)目退出后的 業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，具體方法參見(jiàn)本講明書(shū)第32頁(yè)至第33頁(yè)。盈利推測(cè)按照同類資本市場(chǎng)情形和本投資公司的特點(diǎn)，本投資 公司投資回報(bào)情形推測(cè)如下：（人民幣百萬(wàn)元）第一年度 TOC o 1-5 h z 投資收益28 投資收益率95%第二年度投資收益38投資收益率12.6%第三年度投資收益75投資收益率25%投資收益率25%分紅派息政策投資公司的年度稅后利潤(rùn)，在按照公司法和有關(guān) 法律法規(guī)

13、進(jìn)行一定比例的提留后，將以不低于80%的比例向投資人進(jìn)行分 紅。出資人的退出機(jī)制作為有限責(zé)任公司的出資人，投資人能夠按照公司章程轉(zhuǎn)讓其所持有的股份；投資公司將在條件成熟的情形下，（如法律承諾、投資收益明顯 等），主動(dòng)爭(zhēng)取通過(guò)增資、改制等方式實(shí)現(xiàn)公布募集上市。投資公司的監(jiān)管投資公司將托付中國(guó)民生銀行進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管銀行 對(duì)本投資公司資金的監(jiān)管將按照投資公司與監(jiān)管銀行笠署的監(jiān)管協(xié)議 進(jìn)行。成立投資公司的有利條件一.經(jīng)濟(jì)高速進(jìn)展的中國(guó)是以后投資最好的地區(qū)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界及要緊發(fā)達(dá)國(guó)家的平均進(jìn)展水平。2 000年，中國(guó)的GDP達(dá)到了 89404億元，在過(guò)去五年中平均每年增長(zhǎng)8.3%。 國(guó)家

14、財(cái)政收入達(dá)13380億元，平均年增長(zhǎng)16.5%O進(jìn)出口總額達(dá)4743億美 元，其中出口 2492億美元，分別比1995年增長(zhǎng)69%和67%。5年累計(jì)實(shí) 際利用外資2894億美元，比“八五”時(shí)期增長(zhǎng)79.6%。國(guó)家外匯儲(chǔ)備2000 年底達(dá)到1656億美元，比1995年底增加920億美元。圖1： GDP增長(zhǎng)：中國(guó)和世界平均水平比較（% ）（數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家信息中心）日中國(guó)美國(guó)口日本口德國(guó)圖2： GDP增長(zhǎng)：中國(guó)和世界要緊發(fā)達(dá)國(guó)家近五年比較（% ）（數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家信息中心）在中國(guó)政府的“十五”打算中，今后五年中國(guó)平均GDP增長(zhǎng)的預(yù)期值 為7%,而據(jù)世界銀行推測(cè)，同期世界平均年GDP增長(zhǎng)率為3%左右。中

15、國(guó)是目前世界范疇內(nèi)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)性最好的地區(qū)，中國(guó)差不多成為世界 上最受人注目的投資區(qū)域。在今后的若干年內(nèi)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速平穩(wěn)的進(jìn)展, 關(guān)于投資于中國(guó)大陸光電子信息產(chǎn)業(yè)的光谷投資公司，具有十分重要的意 義。二.光電子信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)是最具投資價(jià)值的領(lǐng)域光電子信息技術(shù)在信息產(chǎn)業(yè)具有極其重要的地位，代表以后的進(jìn)展方 向。現(xiàn)代信息技術(shù)經(jīng)歷了電子學(xué)、光電子學(xué)兩個(gè)時(shí)期的進(jìn)展，馬上步入光 子學(xué)新時(shí)期.光子作為信息和能量的載體，產(chǎn)生了信息光子學(xué)和能量光子 學(xué)，推動(dòng)建立了一個(gè)規(guī)模迅速擴(kuò)大的現(xiàn)代光電子交叉學(xué)科和光電子信息產(chǎn) 業(yè)，這必將對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)變革、國(guó)家安全乃至整個(gè)社會(huì)進(jìn)展起 著難以估量的關(guān)鍵作用。美國(guó)差不多把

16、電子和光子材料，微電子和光電子 學(xué)列為國(guó)家關(guān)鍵技術(shù)，認(rèn)為光子學(xué)在國(guó)家安全與經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)方面有著深遠(yuǎn)的 意義與潛力。光電子是以后電子技術(shù)與通信技術(shù)的核心，也是以后國(guó)際競(jìng) 爭(zhēng)的制高點(diǎn)。中國(guó)光電子信息產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展速度領(lǐng)先于其他產(chǎn)業(yè)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)40個(gè)類別的工業(yè)行業(yè)中，中國(guó)的信息產(chǎn)業(yè)是進(jìn)展速度 最快的行業(yè)，是中國(guó)工業(yè)增長(zhǎng)的要緊推動(dòng)力。2000年我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出、銷售總規(guī)模、利潤(rùn)總額以及對(duì)國(guó)民經(jīng) 濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)等均居全國(guó)各工業(yè)行業(yè)之首。1999年完成產(chǎn)品銷售收入557 3億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)307.5億元，成為利潤(rùn)最高的工業(yè)行業(yè)。光通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)是光電子通信產(chǎn)業(yè)中增長(zhǎng)速度最快的領(lǐng)域。光通信設(shè) 備產(chǎn)業(yè)按市場(chǎng)能夠分為：

17、（1）光纖光纜；（2）光有源器件；（3）光無(wú)源器 件；（4）光傳輸設(shè)備，其中最要緊的光傳輸設(shè)備的市場(chǎng)在2000年達(dá)到182 億（占世界光傳輸設(shè)備市場(chǎng)的9%）,并每年平均以78%的速度增長(zhǎng)。表1：過(guò)去十年中國(guó)和世界各項(xiàng)工業(yè)指標(biāo)平均增長(zhǎng)速度GDP平均工業(yè)增長(zhǎng)電子信息產(chǎn)業(yè)光傳輸設(shè)備*中國(guó)8%14.2%32.1%78%世界3.4%一一48%*光傳輸設(shè)備為1995-2000年市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率（數(shù)據(jù)來(lái)源：信息產(chǎn)業(yè)部報(bào)告、ITU報(bào)告、國(guó)通證券公司光傳輸行業(yè) 報(bào)告）按照信息產(chǎn)業(yè)部對(duì)以后五年產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)預(yù)期，中國(guó)的信息產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng) 速度將連續(xù)保持在20%以上，市場(chǎng)總規(guī)模將比2000年翻一番，產(chǎn)值增加 值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

18、的比重超過(guò)7%。光電子信息產(chǎn)業(yè)在中國(guó)具有龐大市場(chǎng)由于光通信設(shè)備是通信服務(wù)業(yè)的要緊基礎(chǔ)設(shè)施，通信業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)對(duì) 光通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展會(huì)產(chǎn)生直截了當(dāng)?shù)膸?dòng)作用。2000年中國(guó)的通信服 務(wù)業(yè)全年完成業(yè)務(wù)總量4725億元，比1999年增長(zhǎng)42.4%,實(shí)現(xiàn)利稅433 億元。這種高速增長(zhǎng)是以中國(guó)社會(huì)龐大的通信需求量為背景的，到2000年 底，我國(guó)的固定電話用戶已達(dá)到14億部，移動(dòng)電話裝機(jī)數(shù)量為9000萬(wàn)部, 互聯(lián)網(wǎng)的上網(wǎng)人數(shù)為2250萬(wàn)人，全國(guó)的電話普及率為20.1%。在以后的十 年里，電信傳輸網(wǎng)中85%的業(yè)務(wù)將通過(guò)光通信網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，光通信網(wǎng)的建設(shè) 對(duì)通信服務(wù)業(yè)來(lái)講至關(guān)重要。信息產(chǎn)業(yè)部已確定，今后投資重點(diǎn)是

19、干線光纜建設(shè)和擴(kuò)容、移動(dòng)通信建 設(shè)和本地網(wǎng)建設(shè)。近期將在3萬(wàn)公里、18條光纜干線上，要緊采納8X2.5 Gb/s波分復(fù)用技術(shù)進(jìn)行擴(kuò)容改造。2000年中國(guó)通信行業(yè)完成基礎(chǔ)設(shè)施投資 2225億元，比上年增長(zhǎng)30.3%,占全社會(huì)總投資的比重達(dá)到6.8%,其中有 900多億元是從國(guó)產(chǎn)設(shè)備制造商中進(jìn)行采購(gòu)的。為了實(shí)現(xiàn)在下個(gè)五年內(nèi)將通例1：光傳輸設(shè)備光傳輸設(shè)備是整個(gè)光通信傳輸條統(tǒng)的核心設(shè)備，它要緊包括：數(shù)學(xué)分級(jí)條院（PDH人同步救 字分級(jí)條斑CSDH）,波分復(fù)用設(shè)備fWDMJ.密集波分復(fù)用設(shè)備（DWDM）和時(shí)分復(fù)用設(shè) 備（TDM）等。估量我國(guó)的光傳輸設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模平均每年增長(zhǎng)40%,到2005年市場(chǎng)的總規(guī)

20、模將超過(guò)110億美元。表2：光傳輸設(shè)備市場(chǎng)預(yù)期2000 年2005 年中國(guó)20億美元110億美元北美196億美元349億美元亞太39億美元147億美元信服務(wù)業(yè)的市場(chǎng)總規(guī)模擴(kuò)大一倍的“十五”目標(biāo)，基礎(chǔ)設(shè)施投資的增長(zhǎng)勢(shì) 頭還會(huì)保持下去，這將為我國(guó)光電子通信產(chǎn)業(yè)進(jìn)展提供龐大的是市場(chǎng)空間。例2：光纖光匏光纖通訊技術(shù)咨詢世的三十年間，信息社會(huì)骨干傳輸網(wǎng)的家量幾乎每9個(gè)月就要翻一番。t 1998年以來(lái)，我國(guó)的光纖需求量以每年60%左右的速度增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)了 40億元。中 國(guó)已成為世界第三大光纖生產(chǎn)國(guó)，年生產(chǎn)能力為700萬(wàn)公里。7要緊數(shù)據(jù)來(lái)源：CCIDJ我國(guó)光電子信息產(chǎn)業(yè)給投資者提供了龐大的投資機(jī)會(huì)我國(guó)

21、在光電子技術(shù)方面是與國(guó)際水平差距相對(duì)較小的一個(gè)領(lǐng)域，與發(fā) 達(dá)國(guó)家?guī)缀跬瑫r(shí)起步。在激光、光纖光纜、光電器件等領(lǐng)域已達(dá)到或接近 國(guó)際先進(jìn)水平。然而，由于我國(guó)制造技術(shù)落后，材料水平有限，產(chǎn)業(yè)規(guī)模 一直不大。盡管信息產(chǎn)業(yè)在過(guò)去10多年里獲得了專門大進(jìn)展，然而信息產(chǎn) 業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重還專門小。1999年底，我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)的國(guó)內(nèi)生 產(chǎn)總值僅占全國(guó)GDP的3.4%,對(duì)全國(guó)GDP增長(zhǎng)量的直截了當(dāng)奉獻(xiàn)率在1 0%左右，遠(yuǎn)低于美國(guó)的30%,甚至低于印度。這種狀況的存在為風(fēng)險(xiǎn)投 資的介入提供了不可多得的機(jī)遇，也為該類型投資基金獲得巨額投資回報(bào) 留下了空間。實(shí)際情形證明，光電子信息產(chǎn)業(yè)是技術(shù)密集+勞動(dòng)密集的產(chǎn)業(yè)

22、模式， 而我國(guó)，專門是武漢光谷地區(qū)具有寬敞的有關(guān)專業(yè)從業(yè)群體，人力資源儲(chǔ) 備豐厚，從而決定了中國(guó)在該產(chǎn)業(yè)中具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。盡管目前國(guó)際光電子產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了調(diào)整勢(shì)態(tài)，然而中國(guó)的光電子信息產(chǎn) 業(yè)由于需求連續(xù)上升，以及國(guó)際光電子產(chǎn)業(yè)配套基地向中國(guó)的轉(zhuǎn)移，使中 國(guó)光電子信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)仍舊保持了高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，為今后的連續(xù)進(jìn)展奠 定了良好的基礎(chǔ)。三.武漢中國(guó)光谷是我國(guó)唯獨(dú)的國(guó)家光電子信息產(chǎn)業(yè)基地武漢市是中國(guó)六大中心都市之一，華中地區(qū)最大都市，處于中國(guó)經(jīng)濟(jì) 地理的核心位置。從60年代起，國(guó)家就開(kāi)始相繼將光電子信息技術(shù)有關(guān)產(chǎn) 業(yè)的教學(xué)、研究開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)等向武漢地區(qū)傾斜。通過(guò)多年的努力，目前武 漢擁有高等院校所、研

23、究開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)680多個(gè)，國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、技術(shù)研究 中心20個(gè)，在激光、光纖通信、運(yùn)算機(jī)及軟件、光機(jī)電一體化等領(lǐng)域居國(guó) 內(nèi)相對(duì)領(lǐng)先地位。其中以武漢東湖高新區(qū)為基礎(chǔ)的武漢-中國(guó)光谷是中國(guó) 智力高度密集區(qū)，集合了包括武漢大學(xué)、華中理工大學(xué)等23所高等院校和 56個(gè)科研院所，有近千家高新技術(shù)企業(yè)從事高新技術(shù)的研究、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn), 已成為中國(guó)最大的光通信產(chǎn)業(yè)基地。2001年，武漢市獲得國(guó)家計(jì)委、國(guó)家科技部的批準(zhǔn)，正式成為目前全 國(guó)唯獨(dú)的光電子信息產(chǎn)業(yè)基地。武漢中國(guó)光谷的建設(shè)目標(biāo)是：用5年的時(shí)刻，初步建成50平方公里 的光電子信息產(chǎn)業(yè)帶，形成1(X)0億元產(chǎn)出規(guī)模的光電子信息產(chǎn)業(yè)，并著力 構(gòu)建武漢中國(guó)光谷”的

24、三大支撐體系，即一是依靠大院大所，建成一 批具有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平的光電子技術(shù)研究中心，建立和完善創(chuàng)新體系；二是 重點(diǎn)進(jìn)展信息光電子、能量光電子和消費(fèi)光電子產(chǎn)業(yè)，力爭(zhēng)三個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè) 年產(chǎn)值分別達(dá)到500億元、200億元和100億元，進(jìn)展大型企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng) 企業(yè)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力，形成光電子信息主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)體系；三是建立完善的市場(chǎng) 服務(wù)體系。五年內(nèi)其目標(biāo)產(chǎn)值將是目前產(chǎn)值的20倍，風(fēng)險(xiǎn)投資的獲利空間 之龐大不言而喻。武漢-中國(guó)光谷有我國(guó)最強(qiáng)的光電子信息技術(shù)研發(fā)能力武漢是我國(guó)最早進(jìn)展光電子信息技術(shù)的地區(qū)，具有明顯的科技優(yōu)勢(shì)。 僅武漢郵電科學(xué)研究院就有3000余名從事光電子技術(shù)研究的科研人員，積 存重大科研成果430余

25、項(xiàng)，是我國(guó)光電子技術(shù)研究科技人員最多、科研成 果最多、水平最高的研發(fā)機(jī)構(gòu)。武漢 武漢 郵電 科學(xué) 研究 院夕卜, 武漢 還有 一大 批優(yōu) 秀的 科研 院所, 在信 息產(chǎn) 業(yè)專 門是 光電 子通 信行業(yè)各有所長(zhǎng)，在武漢中國(guó)光谷地區(qū)形成了技術(shù)集群優(yōu)勢(shì)。武漢郵也科學(xué)研究院武漢郵電科學(xué)研究院，簡(jiǎn)稱郵科院）是我國(guó)光通信的發(fā)源地，也是我國(guó)唯獨(dú)的光纖通 信綜合研究生產(chǎn)基地、國(guó)家光電子工藝中心（武漢分部人亞太信息組織（ATP）光纖 通信培訓(xùn)基地和國(guó)家光纖通.信工程研究中心，并一直承擔(dān)國(guó)家光纖通信產(chǎn)品質(zhì)量檢驗(yàn) 中心的職能。目前郵科院在光纖光纜,充電器件.光傳輸設(shè)備.光外表等方面的研 究、開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)水平始終處于國(guó)

26、內(nèi)領(lǐng)先地位。郵科院的五次群光纖通信系統(tǒng)、$DH波 分復(fù)用條統(tǒng)等160項(xiàng)科研成果達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，262項(xiàng)科研成果處于國(guó)內(nèi)一流水平， 科研成果轉(zhuǎn)化率達(dá)到90%武漢郵科院在光也子信息領(lǐng)域獲得了一條列第一：70年代初期拉出國(guó)內(nèi)第一根光纖；1979年產(chǎn)生我國(guó)第一根符合CQTT林準(zhǔn)的多模光纖；1985年研制成功中國(guó)第一根符合CQTT標(biāo)準(zhǔn)的單模光纖；1988年建.成中國(guó)第一條34Mb/s多模光纖長(zhǎng)途線路工程（武漢-荊州人1982年，中國(guó)第一只長(zhǎng)波長(zhǎng)激光器和PIN光檢測(cè)器；1982年，我國(guó)第一條光纖通信市話中繼線路（全長(zhǎng)13.6公里人1988年，中國(guó)首次PDH-1B1H專用集成電路模塊系列；1989年，我國(guó)

27、第一條140Mb/s單模光纖傳輸條統(tǒng)工程（漢陽(yáng)-漢南八1990年，中國(guó)第一批商用多量子阱激光器；1991年，我國(guó)第一條140Mb/5長(zhǎng)途光匏干發(fā)（字-漢光纜，通信工程人1994年，中國(guó)第一只擦辭光纖放大器EDFA；1998年，我國(guó)第一條2.5Gb/5光傳輸系統(tǒng)工程（海。三亞）；1999年，通過(guò)國(guó)家驗(yàn)收了國(guó)內(nèi)首條8x2.5Gb/sDWDM干線（濟(jì)南-青島人最近，獲國(guó)際電聯(lián)枇準(zhǔn)的X.85和Y.1321兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，是我國(guó)在國(guó)際電信領(lǐng)域第一個(gè)獲 得枇準(zhǔn)的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。武漢大學(xué)從60年代末就開(kāi)始從事半導(dǎo)體、光電子材料及元器件、光電 探測(cè)器及陣列的研究生產(chǎn)，是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)始光電子通信的研究單位之一， 建有運(yùn)算機(jī)軟

28、件工程國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、空間物理國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、國(guó)家多 媒體軟件工程中心等國(guó)家級(jí)研究機(jī)構(gòu)，在光量子運(yùn)算機(jī)、光電材料及光器 件、光子生物材料等研究領(lǐng)域具有廣泛的國(guó)際阻礙。最近合并進(jìn)入武漢大 學(xué)的武漢測(cè)繪科技大學(xué)、武漢水利電力大學(xué)更使武漢大學(xué)在光電子信息技術(shù)方面的科研范疇和實(shí)力大為提升，并拓展到GPS、GIS、RS軟件系統(tǒng)和 遙感測(cè)量等更大范疇的學(xué)科領(lǐng)域。華中科技大學(xué)（原華中理工大學(xué)）從1971年起開(kāi)始?xì)怏w、固體激光器 及其應(yīng)用的研究，80年代建成全國(guó)第一個(gè)激光技術(shù)國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，90年 代初由國(guó)家計(jì)委批準(zhǔn)建立了第一個(gè)國(guó)家激光加工工程研究中心，隨后建立 了國(guó)家CAD支撐軟件中心。十幾年來(lái)，先后承擔(dān)國(guó)

29、家科技攻關(guān)項(xiàng)目21項(xiàng)、 國(guó)家“863打算” 10項(xiàng)，在光交換、光互連技術(shù)、激光加工和激光器的研 究、CAD、CIMS軟件的開(kāi)發(fā)應(yīng)用等領(lǐng)域處于全國(guó)領(lǐng)先水平，在光電子學(xué)、 物理電子學(xué)、光通信、信息處理、數(shù)控技術(shù)等領(lǐng)域也居于全國(guó)前列。武漢理工大學(xué)是光纖傳感產(chǎn)品的研究基地，國(guó)家計(jì)委在1997年批準(zhǔn)在 該校建立了國(guó)內(nèi)唯獨(dú)的光纖傳感技術(shù)國(guó)家重點(diǎn)工業(yè)試驗(yàn)基地，其光纖傳感 器、光纖外表產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。中國(guó)地質(zhì)大學(xué)、武漢工業(yè)大學(xué)、717所、709所、105所、中科院武漢 物理所、國(guó)家地震局地震研究所、湖北省化學(xué)研究所等，均建立了具有特 色的光學(xué)、遙感測(cè)量、光材料、應(yīng)用軟件等學(xué)科的研究與開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)。.

30、武漢中國(guó)光谷是國(guó)內(nèi)最大最先進(jìn)的光電子產(chǎn)業(yè)基地武漢地區(qū)光電子信息產(chǎn)業(yè)企業(yè)高度集中在光谷地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1999年, 光谷地區(qū)共有光電子信息企業(yè)143家，要緊生產(chǎn)光纖光纜、光電器件、光 電端機(jī)、光纖材料、激光加工機(jī)械和應(yīng)用軟件等幾十種產(chǎn)品。從產(chǎn)值方面 分析，1999年武漢市光電子信息產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值50億元，約占全國(guó)光電子信 息產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的35%,占全國(guó)光電子信息產(chǎn)業(yè)總銷售額的16%；從生產(chǎn)能 力和品種方面分析，長(zhǎng)飛的光纖光纜生產(chǎn)能力居國(guó)內(nèi)第一；武漢郵科院的 產(chǎn)品覆蓋所有光通信領(lǐng)域，是全國(guó)光傳輸產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)中的唯獨(dú)一家，在世界上也極具特色；從市場(chǎng)占有率分析，武漢中國(guó)光谷在光電子產(chǎn)業(yè)的 要緊產(chǎn)品，其市場(chǎng)占

31、有率在全國(guó)排名第一。武漢地區(qū)光電子信息產(chǎn)業(yè)的要 緊企業(yè)狀況如下表所示：產(chǎn)業(yè)代表企業(yè)代表產(chǎn)品國(guó)內(nèi)排名或市場(chǎng)占有率光纖光纜長(zhǎng)飛光纖、光纜、制棒第一位光通信器件及 光電集成武漢郵科院光電器件組件及模塊、 無(wú)源光連器、EDFA第一位(20%)光通信系統(tǒng)及 設(shè)備武漢郵科院PDH、SD1I傳輸設(shè)備, DWDM傳輸系統(tǒng)、HFC年產(chǎn)值6億元，為全國(guó)產(chǎn) 值最大的三家生產(chǎn)商之激光加工設(shè)備楚天、華工、團(tuán)結(jié) 激光，華工圖像激光標(biāo)刻機(jī)、切割機(jī)、 焊接機(jī)、打孔機(jī)、快速 成型機(jī)、毛化設(shè)備等第一位(60%)激光醫(yī)療設(shè)備夏普蘭楚天醫(yī)療 激光第一位(20%)以武漢長(zhǎng)飛光纖光纜有限公司和武漢郵電科學(xué)院為生產(chǎn)主體的武漢地 區(qū)光纖生產(chǎn)

32、基地，差不多躋身世界前三大光纖生產(chǎn)基地的行列。我國(guó)的激光產(chǎn)業(yè)總體上講處在產(chǎn)業(yè)的起步時(shí)期，但進(jìn)展專門快，近幾 年的平均增長(zhǎng)速度約為15%。國(guó)內(nèi)從事激光器及激光應(yīng)用設(shè)備生產(chǎn)的企業(yè) 約500家，涉及21個(gè)省市地區(qū)，要緊集中在武漢、上海、北京和江蘇等地。 具體統(tǒng)計(jì)見(jiàn)下表。地區(qū)銷售額(億元)市場(chǎng)占有率()排序武漢2. 49301北京1. 73212上海1. 16143全國(guó)8100在武漢-中國(guó)光谷地區(qū)，一大批由當(dāng)?shù)芈劽蒲性盒：偷攸c(diǎn)政府合力 開(kāi)發(fā)的大學(xué)科技園區(qū)正在逐步建成，如華中科技園、武大科技園區(qū)等，并 在園內(nèi)集合了一大批優(yōu)秀的企業(yè)和科研項(xiàng)目。. 最優(yōu)待的地點(diǎn)政策武漢市政府為推動(dòng)武漢-中國(guó)光谷的建設(shè)，促

33、進(jìn)光電子信息產(chǎn)業(yè)的進(jìn) 展，出臺(tái)了一系列優(yōu)待政策，要緊包括以下一些內(nèi)容：（詳見(jiàn)附件）所得稅“兩免三減”，五年期滿后稅率15%,并在68年間由政 府所屬的光電子專項(xiàng)基金補(bǔ)貼50%o風(fēng)險(xiǎn)投資參與光電子信息產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投資收益，享受等同于光電 子信息企業(yè)的稅收優(yōu)待政策；向海外歸國(guó)人員提供創(chuàng)業(yè)資助和便利條件；知識(shí)產(chǎn)權(quán)入股的股份比例由投資方約定；鼓舞采取股份期權(quán)的鼓舞形式；研發(fā)人職員資及人員培訓(xùn)費(fèi)可計(jì)入成本。省市兩級(jí)政府科研經(jīng)費(fèi)加大配套投入；-推動(dòng)武漢中國(guó)光谷風(fēng)險(xiǎn)投資公司和投資治理公司的設(shè)置；除此之外，武漢市政府在支持高新科技企業(yè)的政策還包括：四.風(fēng)險(xiǎn)投資在高科技領(lǐng)域的投資優(yōu)勢(shì)高科技產(chǎn)業(yè)的投資是風(fēng)險(xiǎn)投資家發(fā)

34、揮最大阻礙，也是獲利最為豐厚的 領(lǐng)域。由于高科技產(chǎn)業(yè)存在著高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)，使一樣的金融工具 專門難與之結(jié)合。而風(fēng)險(xiǎn)資本由于其靈活的投資方式、專業(yè)的治理模式和 寬敞的升值退出渠道，不僅備受創(chuàng)業(yè)者的青睞，而且?guī)?dòng)了技術(shù)、資本兩 大市場(chǎng)的活躍與進(jìn)展，在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了不可替代的位置。案例1： CERENET公司2000年初，美國(guó)思科公司金布將以69億美元的收購(gòu)價(jià)格將只有287名職員.3 年歷史的CERENT公司收入旗下。這一購(gòu)并嗦在美國(guó)引起龐大的反響，也制造 了風(fēng)險(xiǎn)段資史上的一個(gè)景成功的范例。CERENT公司成立于1997年，委緊從事與光通信有關(guān)的網(wǎng)絡(luò)傳輸器件產(chǎn)品生產(chǎn) 和提供客戶方案的高新

35、科技公司。公司在成立后，及時(shí)獲得了來(lái)自NORWEST 風(fēng)險(xiǎn)投濟(jì)公司的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金的支持。NORWEST看準(zhǔn)了 CERENT技術(shù)和產(chǎn)品 的龐大市場(chǎng)潛力，及時(shí)投入了 9百萬(wàn)美元的初創(chuàng)期風(fēng)險(xiǎn)資金，使CERENT的技 術(shù)和產(chǎn)品在最短的時(shí)刻里推向市場(chǎng)并獲得了龐大的成功。三年南的9百萬(wàn)美元 在三年時(shí)刻里，制造出69億的價(jià)值，也使原始投資者獲得了數(shù)百倍的投資升值。中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)盡管起步較晚，然而也有具有眼光的投資者抓住 了中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛和與世界接軌的重大機(jī)遇，投資于具有技術(shù)前瞻性和寬敞 市場(chǎng)前景的企業(yè)，并最終獲得了理想的投資回報(bào)。案例2：亞信科技（中國(guó)）有F艮公司市場(chǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去的若干年中，風(fēng)險(xiǎn)投

36、資行業(yè)的投資回報(bào)率 遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期其他投資手段。下圖以美國(guó)資本市場(chǎng)為例，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資和與 風(fēng)險(xiǎn)投資緊密聯(lián)系的納斯達(dá)克市場(chǎng)，以及傳統(tǒng)資本交易市場(chǎng)的平均投資回 報(bào)率進(jìn)行了比較，從中能夠看出，風(fēng)險(xiǎn)投資所產(chǎn)生的投資回報(bào)在不同的時(shí) 刻跨度內(nèi)，都高于其他市場(chǎng)的投資回報(bào)。美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金和公共市場(chǎng)投資回報(bào)比較50.00%40.00%30.00%美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金和公共市場(chǎng)投資回報(bào)比較50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%三年 五年 十年口風(fēng)險(xiǎn)基金納斯達(dá)克道瓊斯（數(shù)據(jù)來(lái)源:Venture Economics）美國(guó)從20世紀(jì)60年代起，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本的推動(dòng)，制造出了以“硅谷” 為代表的微

37、電子產(chǎn)業(yè)基地，促進(jìn)了微電子工業(yè)的迅速進(jìn)展，直截了當(dāng)引發(fā) 了美國(guó)的以信息產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的新經(jīng)濟(jì)革命；同時(shí)，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光的風(fēng) 險(xiǎn)資本也在這一次變革中獲得了豐厚的投資回報(bào)。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，世界 信息產(chǎn)業(yè)的支撐基礎(chǔ)差不多從微電子技術(shù)向光電子信息技術(shù)轉(zhuǎn)移，本投資 公司期望能夠抓住這一契機(jī)，通過(guò)投資我國(guó)光電子技術(shù)研發(fā)力量最強(qiáng)、產(chǎn) 業(yè)規(guī)模最大的武漢中國(guó)光谷的建設(shè)，將使我國(guó)在光電子信息產(chǎn)業(yè)獲得超 常規(guī)的進(jìn)展，確立在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)地位；與此同時(shí)，投資公司也能夠通過(guò) 先發(fā)優(yōu)勢(shì)和科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y治理，獲得超常規(guī)模的資本回報(bào)。投資公司的設(shè)置投資公司將按照中華人民共和國(guó)公司法和現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)， 以有限責(zé)任公司形式注冊(cè)

38、，以托付投資治理的模式運(yùn)行。規(guī)模及出資方式投資公司擬注冊(cè)資金為人民幣2億元(RMB200, 000, 000.)。出資人應(yīng)以全額現(xiàn)金方式出資，單一出資金額應(yīng)不低于人民幣5百萬(wàn) 元(RMB5, 000, 000. )o武漢郵電科學(xué)研究院、武漢國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、武漢高科國(guó)有控股集 團(tuán)有限公司、湖北省高新技術(shù)進(jìn)展促進(jìn)中心、武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限 公司等企業(yè)差不多同意將共同出資不低于人民幣5千萬(wàn)元(RMB50, 000, 000.)0公司的注冊(cè)地：中國(guó)湖北省武漢市公司的存續(xù)期：10年出資人范疇投資公司潛在出資人要緊包括：投資機(jī)構(gòu)光電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)上市公司大專院校和科研院所其他具有投資實(shí)力的機(jī)構(gòu)和自然

39、人投資公司發(fā)起人情形投資公司由武漢中國(guó)光谷地區(qū)最大的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、最具實(shí)力的國(guó)有資 產(chǎn)營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)、最高水平的研發(fā)機(jī)構(gòu)，以及國(guó)內(nèi)外有阻礙的戰(zhàn)略投資人共同 發(fā)起。武漢郵電科學(xué)研究院武漢郵電科學(xué)研究院是國(guó)內(nèi)唯獨(dú)集光通信領(lǐng)域三大戰(zhàn)略技術(shù)一光通信 系統(tǒng)、光纖光纜、光電器件和光無(wú)源器件于一體的科研與產(chǎn)業(yè)實(shí)體，是我 國(guó)最早從事光電子通訊研究開(kāi)發(fā),目前實(shí)力最強(qiáng)的研究機(jī)構(gòu)，也是武漢中國(guó) 光谷的核心研發(fā)力量。經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)建有“國(guó)家光纖通訊技術(shù)工程研究中心”、 “國(guó)家光電子工藝研究中心（武漢部分）”、“國(guó)家高技術(shù)研究進(jìn)展打算成果產(chǎn) 業(yè)化基地”。武漢郵電科學(xué)院有3000多名科技人員，取得重大科研成果43 0項(xiàng)，使我國(guó)的光通信

40、技術(shù)的進(jìn)展差不多保持同步于國(guó)際先進(jìn)水平。2000 年改制為烽火科技集團(tuán)，成為直屬于國(guó)家中央企業(yè)工委的高新技術(shù)企業(yè)集 團(tuán)，下屬烽火通信科技股份有限公司，武漢網(wǎng)能信息技術(shù)有限公司等7家 高科技企業(yè)，形成數(shù)十億元的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。武漢國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司是經(jīng)市政府批準(zhǔn)設(shè)置的國(guó)有投資控股公司。代 表國(guó)家對(duì)企業(yè)行使國(guó)有資產(chǎn)出資的權(quán)能。是我國(guó)成立最早的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 公司之一。公司注冊(cè)資本12億人民幣，總資產(chǎn)120億，凈資產(chǎn)40億?？?股參股的企業(yè)涵蓋了金融、證券、商業(yè)、醫(yī)藥、化工、建材、輕工、機(jī)電 等行業(yè)，控股武商、中商、中百等實(shí)力雄厚的上市公司。武漢國(guó)有資產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)公司資本運(yùn)作的體會(huì)得到國(guó)家、省、市的充分確信，被譽(yù)

41、為“武漢模式 新華社、中央電視臺(tái)等多家媒體對(duì)其進(jìn)行過(guò)長(zhǎng)篇報(bào)道。武漢高科國(guó)有控股集團(tuán)有限公司是經(jīng)市政府同意設(shè)置，授權(quán)全面經(jīng)營(yíng) 和治理武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)。是集資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)治理、創(chuàng)業(yè)企業(yè)孵 化、風(fēng)險(xiǎn)投資、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易、工程科學(xué)研究、大學(xué)科技園建設(shè)于一體的 大型國(guó)有控股集團(tuán)。是“武漢中國(guó)光谷”建設(shè)的要緊業(yè)主。集團(tuán)注冊(cè)資 本15億人民幣。目前全資、控股、參股的35家企業(yè)，分布在光電子通訊、 運(yùn)算機(jī)與軟件、新型復(fù)合材料、工程科學(xué)、現(xiàn)代交通、新能源、生物工程 等方面。集團(tuán)投資的“東湖大學(xué)科技園”項(xiàng)目是全國(guó)十五家大學(xué)園試點(diǎn)單 位之一。控股的“華中曙光軟件園”是國(guó)家重點(diǎn)軟件產(chǎn)業(yè)基地，是湖北省 的示范工程。

42、武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司是湖北省第一家專業(yè)性的風(fēng)險(xiǎn)投資公 司，注冊(cè)資金1.33億元。成立幾年來(lái)投資了一批具有較大進(jìn)展前景的光電 子信息和生物工程項(xiàng)目，引入北京大學(xué)光電數(shù)字成像技術(shù)，生產(chǎn)數(shù)碼相機(jī)。 逐步形成了一套適合我國(guó)現(xiàn)時(shí)期投資環(huán)境的投資理念、經(jīng)營(yíng)模式，集合培 養(yǎng)了一支風(fēng)險(xiǎn)投資專家隊(duì)伍，是目前湖北省最具實(shí)力的專業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)投資公 司。湖北省高新技術(shù)進(jìn)展促進(jìn)中心由省政府批準(zhǔn)設(shè)置，承擔(dān)湖北省高新技 術(shù)進(jìn)展及產(chǎn)業(yè)化的促進(jìn)工作，負(fù)責(zé)湖北省1億人民幣的科技型中小企業(yè)創(chuàng) 新基金，包括基金的規(guī)劃、運(yùn)營(yíng)方針、運(yùn)作模式、日常治理；負(fù)責(zé)國(guó)家和 省級(jí)火炬項(xiàng)目申報(bào)、治理和驗(yàn)收；負(fù)責(zé)創(chuàng)新基金項(xiàng)目的資金配套；負(fù)責(zé)創(chuàng) 新科

43、技項(xiàng)目的貸款貼息；設(shè)有高新技術(shù)項(xiàng)目庫(kù)、高新技術(shù)企業(yè)庫(kù)。運(yùn)作模式投資公司將采取符合國(guó)際慣例的、成熟的托付投資治理模式進(jìn)行運(yùn)作。 本投資公司將托付武漢光谷投資治理有限公司進(jìn)行專業(yè)治理；聘請(qǐng)中國(guó)民 生銀行作為資金的監(jiān)管人；聘請(qǐng)國(guó)際五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的境內(nèi)機(jī)構(gòu)和 北京市競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所作為投資公司法律、審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)；構(gòu)建專家 理財(cái)、合理監(jiān)控、透亮操作的運(yùn)作機(jī)制。分紅派息政策本投資公司的年度稅后利潤(rùn)，在按照公司法和有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行 一定比例的提留后，將以不低于80%的比例向出資人進(jìn)行分紅。投資公司股東的權(quán)益和義務(wù)1投資公司股東的權(quán)益出席或者委派代表出席公司股東大會(huì)；（2）取得公司收益；（3）監(jiān)督公司

44、經(jīng)營(yíng)情形，獵取公司業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況的資料。（4）轉(zhuǎn)讓其所持有的股份；（5）取得公司清算時(shí)的剩余資產(chǎn)；（6）公司章程中列明的其他權(quán)益。每一位投資公司的股東按照其所持有的公司股份比例，享有相應(yīng)的合 法權(quán)益。2公司股東的義務(wù)：遵守公司章程；交納公司出資款項(xiàng)；承擔(dān)公司虧損或者終止的有限責(zé)任；不從事任何有損公司及其他股東利益的活動(dòng)。1.3 股東大會(huì)：股東大會(huì)將行使以下權(quán)益：決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資戰(zhàn)略；選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的酬勞事項(xiàng)；選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)；審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告；審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的報(bào)告；審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；審議批準(zhǔn)公司的利

45、潤(rùn)分配方案和補(bǔ)償虧損方案；對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本做出決議；對(duì)發(fā)行公司債券做出決議；對(duì)股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資做出決議；對(duì)公司合并、分立、變更公司形式、解散和清算等事項(xiàng)做出決議;修改公司章程。投資策略投資目標(biāo)及范疇投資公司的要緊投資目標(biāo)，是通過(guò)向還沒(méi)有在中國(guó)或中國(guó)以外的地區(qū) 公布發(fā)行上市的中國(guó)公司進(jìn)行股權(quán)投資，獲得中長(zhǎng)期的資本升值收益。投資目標(biāo)選擇：擁有優(yōu)秀的治理團(tuán)隊(duì)；產(chǎn)品和服務(wù)有寬敞的市場(chǎng)前景和高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)規(guī)模；有可連續(xù)的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；良好的財(cái)務(wù)記錄為了充分發(fā)揮投資公司在中國(guó)全國(guó)范疇的輻射作用，使投資公司成為 以后中國(guó)市場(chǎng)上最具有阻礙力和號(hào)召力的專業(yè)金融力量，為下時(shí)期增資擴(kuò) 股及上市公

46、募打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，本投資公司將在投資地域的選擇上遵循以下 原則：以投資武漢光谷地區(qū)有關(guān)項(xiàng)目為重點(diǎn)，立足武漢，覆蓋全國(guó)，同時(shí)通 過(guò)國(guó)際通道，吸引境外優(yōu)秀的項(xiàng)目、資金和人才納入投資組合；加大對(duì)全國(guó)重點(diǎn)信息產(chǎn)業(yè)基地的項(xiàng)目源的跟蹤，通過(guò)與當(dāng)?shù)鼗驀?guó)際國(guó) 內(nèi)其他戰(zhàn)略投資資本的聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目交流、投資合作，形成在全國(guó)范疇 內(nèi)的投資聯(lián)盟，建立金融資本和高科技項(xiàng)目結(jié)合、跨區(qū)域的專業(yè)投資網(wǎng)絡(luò)。行業(yè)選擇投資公司的要緊投資行業(yè)為光電子信息產(chǎn)業(yè)中具有高速進(jìn)展?jié)摿Φ某?創(chuàng)期、成長(zhǎng)期和擴(kuò)張期的企業(yè)。同時(shí)，為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，使投資組合多 樣化，盡可能地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還將選擇與光電子信息行業(yè)有關(guān)的邊緣性高科 技產(chǎn)業(yè)作為投資對(duì)象。投資

47、時(shí)期選擇a）投資項(xiàng)目按照具體進(jìn)展情形，可分為:種子期：設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)時(shí)期初創(chuàng)期：樣品成形，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等成長(zhǎng)期：完成中試、小批量生產(chǎn)和試銷時(shí)期擴(kuò)張期：打開(kāi)市場(chǎng)、批量生產(chǎn)、接近收支平穩(wěn)、開(kāi)始盈利時(shí)期成熟期：產(chǎn)品技術(shù)成熟，市場(chǎng)穩(wěn)固，企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品產(chǎn)生穩(wěn)固現(xiàn)金流時(shí) 期投資公司用于項(xiàng)目投資的資金，將以約30%的比例投資于初創(chuàng)期/種子 期和成長(zhǎng)期的項(xiàng)目，該時(shí)期項(xiàng)目具有高速進(jìn)展的市場(chǎng)趨勢(shì)，企業(yè)進(jìn)展空間 大，通過(guò)資金注入和治理加大，能夠快速達(dá)到資本升值，但具有相當(dāng)?shù)牟?確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)較大；投資公司用于項(xiàng)目投資的資金，將以約70%比例投資于擴(kuò)張期和成熟 期項(xiàng)目，該時(shí)期項(xiàng)目具有穩(wěn)固的市場(chǎng)需求，成熟的工藝

48、水平和技術(shù)手段， 企業(yè)進(jìn)展態(tài)勢(shì)良好，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較猛烈，且進(jìn)一步資本擴(kuò)張的成本加大, 具有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)；投資組合投資公司的投資組合應(yīng)本著分散性、安全性、收益性的原則，綜合宏 觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、企業(yè)和資本市場(chǎng)的因素，確定投資組合，達(dá)到分散和降低 投資風(fēng)險(xiǎn)，確保投資公司資產(chǎn)安全，謀求投資公司長(zhǎng)期穩(wěn)固收益的目的。投資限制股份比例限制為了充分發(fā)揮被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的主動(dòng)性，利用其治理人才和體會(huì)， 投資公司原則上不對(duì)被投資企業(yè)控股。然而，關(guān)于具備極佳進(jìn)展?jié)撡|(zhì)的初創(chuàng)期企業(yè)，可采取浮動(dòng)比率方式投資，即按照公司財(cái)務(wù)表現(xiàn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)， 在投資初期或企業(yè)因規(guī)模擴(kuò)充需要追加資金時(shí)，在被投資公司中可持控股 地位。單一項(xiàng)目所

49、占投資公司比例限制投資公司投資于單個(gè)企業(yè)的金額不超過(guò)投資公司凈資產(chǎn)值的20%；投資公司的投資只能用于被投資項(xiàng)目擴(kuò)充規(guī)模和擴(kuò)大產(chǎn)品市場(chǎng)，嚴(yán)格 操縱對(duì)原股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓，償還債務(wù)的投資；投資公司不得用于對(duì)任何第三方債務(wù)設(shè)定擔(dān)保、質(zhì)押；以本投資公司 投資于項(xiàng)目（公司）所形成的股權(quán)和其他權(quán)益，亦不得為任何第三方（但 不包括被投資項(xiàng)目本身）的債務(wù)設(shè)定質(zhì)押。退出策略公布發(fā)行上市企業(yè)上市是資本退出的要緊渠道，也是創(chuàng)業(yè)投資基金最理想的退出方 式。其優(yōu)點(diǎn)在于：通過(guò)股票公布發(fā)行，使證券市場(chǎng)同意該投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，使 前期風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)得到確認(rèn)；采取這種方式，能夠使公司保持獨(dú)立性，股權(quán)可不能顯現(xiàn)大比例 的變動(dòng)；公司發(fā)

50、行上市成功，使公司進(jìn)入了資本經(jīng)營(yíng)的渠道，公司能夠通 過(guò)配股、增發(fā)股票，進(jìn)行二次融資；上市公司由因此公眾公司，有著較強(qiáng)透亮度和信譽(yù)，可通過(guò)市場(chǎng) 宣傳，吸引更多的優(yōu)秀治理人才，并可通過(guò)期權(quán)等鼓舞方式使其努力為企 業(yè)工作；股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓通過(guò)將投資公司在項(xiàng)目公司中持有的股份變賣給其他投資機(jī)構(gòu)和行業(yè) 內(nèi)的大企業(yè)，能夠完成時(shí)期性持股的任務(wù)，又能夠使項(xiàng)目公司獲得進(jìn)一步 進(jìn)展所需要的資金、技術(shù)、治理、銷售渠道等，為項(xiàng)目公司業(yè)績(jī)大幅提升 打下良好的基礎(chǔ)；借殼上市在時(shí)機(jī)成熟的情形下，能夠安排投資的項(xiàng)目公司通過(guò)收購(gòu)上市公司一 定數(shù)量的股權(quán)，通過(guò)資產(chǎn)置換，實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目的間接上市，投資公司能夠 通過(guò)證券市場(chǎng)逐步退出。產(chǎn)權(quán)

51、交易市場(chǎng)：在各類產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)上將投資項(xiàng)目掛牌轉(zhuǎn)讓、股權(quán)拍賣等多種方式，實(shí)現(xiàn)投資公司投資退出。投資公司的治理投資公司將指定武漢光谷投資治理有限公司作為本投資公司的唯獨(dú)治 理人進(jìn)行投資治理。投資公司和投資治理公司將通過(guò)雙方簽署的托付治 理協(xié)議規(guī)范各自的權(quán)益和義務(wù)。.投資治理公司差不多情形武漢光谷投資治理有限公司是由武漢東湖創(chuàng)新科技有限公司、北京聯(lián) 辦投資治理有限公司共同創(chuàng)辦的專門從事風(fēng)險(xiǎn)投資資金治理的有限責(zé)任公 司。公司于2001年7月注冊(cè)成立，注冊(cè)地址在湖北省武漢市，公司為有 限責(zé)任公司，注冊(cè)資金人民幣1000萬(wàn)元。.投資治理公司股東情形武漢東湖創(chuàng)新科技有限公司武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司發(fā)起 人

52、之一，是由湖北省高新技術(shù)進(jìn)展促進(jìn)中心、武漢國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司等國(guó) 有企業(yè)發(fā)起成立的湖北省第一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司。作為湖北省、武漢市政府 的窗口企業(yè)，與湖北省和武漢市政府各部門有著多種聯(lián)系，在投資公司爭(zhēng) 取更多優(yōu)待政策方面，將能起到專門的作用。北京聯(lián)辦投資治理有限公司 作為中國(guó)最早設(shè)置的旨在推動(dòng)中國(guó)資本 市場(chǎng)的創(chuàng)立與進(jìn)展的研究機(jī)構(gòu)，北京聯(lián)辦投資治理有限公司曾為中國(guó)證券 市場(chǎng)的建立作出過(guò)突出的奉獻(xiàn)。北京聯(lián)辦投資治理有限公司在基金治理、 顧咨詢咨詢、直截了當(dāng)投資等領(lǐng)域獨(dú)樹(shù)一幟，制造性地完成了多項(xiàng)驕人業(yè) 績(jī)：參與組建并治理了規(guī)模為7000萬(wàn)美金的國(guó)泰財(cái)寶投資基金、規(guī)模為2. 5億美元的帕洛瑪中國(guó)投資基金、規(guī)

53、模為1億元人民幣的淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)基金; 成功策劃廣西玉柴、北京華遠(yuǎn)房地產(chǎn)、無(wú)錫小天鵝、深圳南方制藥、深圳 光大木材等公司的融資及海外上市；為財(cái)政部1991至1993年國(guó)債發(fā)行、 福建省政府引進(jìn)外資、中信及廣東進(jìn)展銀行聯(lián)合發(fā)行金融債券、四通集團(tuán) 產(chǎn)權(quán)改造和業(yè)務(wù)重組等項(xiàng)工作擔(dān)任顧咨詢。其中國(guó)泰財(cái)寶基金以年增值率 超過(guò)50%的突出業(yè)績(jī)，曾被國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)在全球100家最佳新興市場(chǎng)投資 基金排行榜中評(píng)為第一名。北京聯(lián)辦投資治理有限公司與中國(guó)國(guó)際信托投資公司、中國(guó)光大集團(tuán)、 美國(guó)高盛投資銀行、美國(guó)花旗銀行集團(tuán)、美國(guó)雷曼兄弟投資銀行、深圳市 創(chuàng)新科技投資基金、大鵬證券有限公司等投資機(jī)構(gòu)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系， 并

54、擁有一支強(qiáng)大投資治理人才隊(duì)伍。公司以誠(chéng)信、專業(yè)、務(wù)實(shí)的工作風(fēng)格, 把國(guó)際上先進(jìn)的投資治理理念與中國(guó)的具體實(shí)際相結(jié)合，為客戶提供優(yōu)質(zhì) 服務(wù)。.治理團(tuán)隊(duì)為了充分體現(xiàn)專家理財(cái)?shù)耐顿Y理念，投資治理公司將集中北京聯(lián)辦投 資治理有限公司和武漢東湖創(chuàng)新科技有限公司的專業(yè)人員隊(duì)伍，組成一支 具有豐富的資本市場(chǎng)運(yùn)作知識(shí)和精湛的投資治理從業(yè)體會(huì)的治理團(tuán)隊(duì)。要緊治理成員包括李年生畢業(yè)于華中理工大學(xué)金屬材料專業(yè)及華中科技大學(xué)治理工程 專業(yè)。歷任湖北省科技廳成果處主任科員、副處長(zhǎng)，高新技術(shù)促進(jìn)中心副 主任等職，一直從事湖北省科技攻關(guān)、技術(shù)市場(chǎng)及成果轉(zhuǎn)化的治理工作。 現(xiàn)任武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司常務(wù)副總經(jīng)理。徐剛 大

55、學(xué)本科學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。曾在中共中央、國(guó)務(wù)院政府部門工 作多年，參與過(guò)對(duì)外開(kāi)放、吸引外資、進(jìn)展多種經(jīng)濟(jì)成份的有關(guān)重大政策 調(diào)研和制訂工作，直截了當(dāng)負(fù)責(zé)對(duì)外經(jīng)濟(jì)界聯(lián)絡(luò)和治理。九十年代，進(jìn)入 大型工貿(mào)、金融企業(yè)，先后任中國(guó)物資貿(mào)易進(jìn)展總公司副總經(jīng)理、中國(guó)旅 行國(guó)際信托投資公司代總裁職務(wù)?，F(xiàn)任中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心（聯(lián)辦） 常務(wù)干事、北京聯(lián)辦投資治理有限公司總經(jīng)理。負(fù)責(zé)過(guò)期貨、拍賣、證券、 投資等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。本人有著豐富的閱歷和金融投資的治理體會(huì)。初旭勃 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)治理系經(jīng)濟(jì)學(xué)本科畢業(yè)，中國(guó)證券市場(chǎng)研究 設(shè)計(jì)中心投資治理部副主任、北京聯(lián)辦投資治理有限公司副總經(jīng)理。曾經(jīng) 參與策劃了聯(lián)辦的若干重要投資

56、咨詢項(xiàng)目如四通集團(tuán)改制、三九制藥集團(tuán) 融資、國(guó)泰財(cái)寶基金咨詢治理等，具有豐富的資本市場(chǎng)運(yùn)作體會(huì)。蔣小泉 大學(xué)本科畢業(yè)，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。長(zhǎng)期從事科研治理、技術(shù)市場(chǎng)、 成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)投資、證券、信托等金融業(yè)務(wù)。曾任中國(guó)農(nóng)村信托投資公 司總經(jīng)濟(jì)師，新世紀(jì)金融租賃公司副總經(jīng)理，北京聯(lián)辦投資治理有限公司 副總經(jīng)理。曾策劃和組織我國(guó)第一個(gè)經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)上市的產(chǎn)業(yè)投資基金一”淄 博基金”的方案設(shè)計(jì)、基金公司和基金治理公司的設(shè)置、承購(gòu)包銷和上市; 要緊參與了國(guó)家差不多建設(shè)債券第一次的市場(chǎng)化發(fā)行的策劃和組織工作； 目前作為北京聯(lián)辦治理上海風(fēng)險(xiǎn)投資基金的要緊負(fù)責(zé)人之一，從事風(fēng)險(xiǎn)投 資工作。趙戰(zhàn)明 北京經(jīng)濟(jì)學(xué)院法學(xué)本科學(xué)位

57、，曾經(jīng)在北京市審計(jì)局從事審 計(jì)工作，在中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心投資治理部工作期間，曾借調(diào)至中 國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部從事上市公司的發(fā)行審計(jì)工作，現(xiàn)為北京聯(lián)辦投資治理有 限公司總會(huì)計(jì)師。王峰 英國(guó)倫敦大學(xué)帝國(guó)理工學(xué)院工商治理學(xué)碩士學(xué)位，曾在若干 家國(guó)際投資咨詢公司從事投資治理業(yè)務(wù)。進(jìn)入北京聯(lián)辦投資治理有限公司 后，負(fù)責(zé)治理上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司等投資基金的項(xiàng)目策劃、談判、治理 和退出工作，對(duì)投資基金的治理有豐富的體會(huì)。.治理公司組織結(jié)構(gòu)武漢光谷投資治理有限公司將按照公司法，按照現(xiàn)代企業(yè)制度經(jīng)營(yíng) 運(yùn)作。公司下設(shè)投資部治理部、財(cái)務(wù)審計(jì)部、法律事務(wù)部等機(jī)構(gòu)及部門。投資治理部按行業(yè)分類設(shè)若干個(gè)項(xiàng)目小組，負(fù)責(zé)從項(xiàng)目

58、的搜尋、 跟蹤、調(diào)查、舉薦及資金投資后的治理和退出等工作；- 財(cái)務(wù)審計(jì)部要緊協(xié)助投資治理部對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)及盡 職調(diào)查，同時(shí)治理公司內(nèi)部財(cái)務(wù)；一 法律事務(wù)部要緊協(xié)助投資治理部進(jìn)行盡職調(diào)查，撰寫或?qū)徍朔?文件，處理其他法律事務(wù)；投資治理公司將制訂并定期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)投資資金項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)指引， 詳細(xì)列舉風(fēng)險(xiǎn)投資資金在選擇項(xiàng)目時(shí)評(píng)判行業(yè)前景、核心競(jìng)爭(zhēng)力、公司治 理結(jié)構(gòu)、治理團(tuán)隊(duì)等方面的通行標(biāo)準(zhǔn)，作為投資治理部各項(xiàng)目小組搜尋并 跟蹤投資項(xiàng)目的依據(jù)。.投資決策程序a）決策機(jī)構(gòu)項(xiàng)目投資決策委員會(huì)是治理公司的專門設(shè)決策機(jī)構(gòu)，由治理公司有關(guān) 人員及外聘專家組成。委員會(huì)定期召開(kāi)會(huì)議，也可召開(kāi)臨時(shí)會(huì)議。要緊 工

59、作是論證投資項(xiàng)目的可行性，確定資產(chǎn)分散程度和投資比重，對(duì)報(bào)送 項(xiàng)目做出投資決定。在風(fēng)險(xiǎn)操縱委員會(huì)的監(jiān)督下，采取防范和操縱風(fēng)險(xiǎn)的 措施，保證投資公司資產(chǎn)安全。風(fēng)險(xiǎn)操縱委員會(huì)是投資業(yè)務(wù)的監(jiān)控部門，由投資公司股東代表、投資 治理公司代表及外聘專家顧咨詢組成，負(fù)責(zé)對(duì)投資業(yè)務(wù)的全過(guò)程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)控。b）決策程序投資治理公司對(duì)項(xiàng)目的投資實(shí)行嚴(yán)格的“兩次調(diào)查、三級(jí)評(píng)審”程序初步調(diào)查項(xiàng)目小組對(duì)符合風(fēng)險(xiǎn)投資資金項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)指引的項(xiàng)目在進(jìn)行初步的跟蹤調(diào)查后，認(rèn)為具有投資價(jià)值的，可向投資治理部 提交投資項(xiàng)目立項(xiàng)調(diào)查申請(qǐng)書(shū)。立項(xiàng)報(bào)告審查投資治理部在收到項(xiàng)目小組提交的投資項(xiàng)目立項(xiàng)調(diào)查申請(qǐng)書(shū)后3個(gè)工作日內(nèi)，即組織部門內(nèi)有

60、關(guān)人員進(jìn)行評(píng)估，認(rèn) 為符合程序且有投資價(jià)值的，即可批準(zhǔn)立項(xiàng)。盡職調(diào)查已立項(xiàng)調(diào)查的項(xiàng)目，由負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的項(xiàng)目小組牽頭，并在財(cái)務(wù)審計(jì)部及法律事務(wù)部的配合下，對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行盡職調(diào)查。調(diào)查 的內(nèi)容包括項(xiàng)目公司所在行業(yè)的前景，項(xiàng)目公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，項(xiàng)目公司 的法人治理結(jié)構(gòu)，項(xiàng)目公司的治理水平，項(xiàng)目公司近三年的財(cái)務(wù)狀況，項(xiàng) 目公司本年度及下一會(huì)計(jì)年度的收入及利潤(rùn)推測(cè)，項(xiàng)目公司的進(jìn)展打算及 對(duì)資金的需求，項(xiàng)目公司的或有負(fù)債等項(xiàng)內(nèi)容。調(diào)查終止后由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人 撰寫盡職調(diào)查報(bào)告，并給出明確的是否進(jìn)行投資的建議?？偨?jīng)理辦公會(huì)審查 在收到項(xiàng)目小組提交的盡職調(diào)查報(bào)告后5 個(gè)工作日內(nèi)，即由總經(jīng)理主持召開(kāi)由副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)審計(jì)