律師北京市朝陽區(qū)東三環(huán)中路乙16號(hào)世橋國貿(mào)2-103105電話 010 8776 1165 傳真 010 8776 1164手機(jī)1380 100 4116課件

1、 北京市朝陽區(qū)東三環(huán)中路乙16號(hào)世橋國貿(mào)2-103/105電話: 010 8776 1165 傳真: 010 8776 1164手機(jī):1380 100 4116境外上市法律實(shí)務(wù)及律師的作用 2006年10月 北京國際律師協(xié)會(huì)公司金融法專業(yè)會(huì)員會(huì)美國律協(xié)國際證券與資本市場專業(yè)法委員會(huì)環(huán)太平洋律師協(xié)會(huì)投資法專業(yè)委員會(huì)顧彥濱律師 andygu; andy6413 1Beijing Yingke Law Firm快速直接進(jìn)入國際資本市場并吸引資金;增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)融資能力; 為原股東/新投資者創(chuàng)造 流動(dòng)性和退出渠道;提高公司并購活動(dòng)能力;豐富雇員激勵(lì)機(jī)制;提高公司估值/價(jià)值;境外上市過程從時(shí)間和成本方面相

2、對(duì)國內(nèi)簡單有效。境外上市的益處滿足公司對(duì)不同外匯資金的需求;提升公司國際形象/知名度/信譽(yù);完善公司法人治理結(jié)構(gòu)和現(xiàn)代企業(yè)制度;同股同酬使股權(quán)貸款成為可能; 增加國際商業(yè)機(jī)會(huì)以及學(xué)習(xí)國外的先進(jìn) 技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn); 其它。2 交 易 所 的 選 擇美國: NYSE; NASDAQ; AMEX; OTCBB歐盟: - 英國: OFFCIAL LIST; AIM; OFEX - 歐交所: EUONEXT; ALTERNEXT - 德國: DEUTSCHE BORSE 香港: HKSE; GEM 新加坡: SGX; SESDAQ加拿大: TSX; TSX Venture日本: TOKYO其它: ISE;

3、 KOSDAQ 考慮的因素3 境外專業(yè)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人士的選擇指定保薦人 券商/經(jīng)紀(jì)人/造市商報(bào)告會(huì)計(jì)師/審計(jì)師 CPA(PCAOB)財(cái)務(wù)顧問/項(xiàng)目協(xié)調(diào)人 律師獨(dú)立董事 財(cái)務(wù)顧問經(jīng)紀(jì)人/券商 FILING AGENT 律師 TRANSFER AGENT金融公關(guān)公司 REGISTERED(RESIDENT)AGENT公司秘書/注冊(cè)代理 投資人關(guān)系公司(IR)REGISTRARS 私募基金/PIPE/戰(zhàn)略投資人投資者/基金 ESCROW AGENT/AGREEMENT4 法律實(shí)務(wù) 難點(diǎn)、要點(diǎn)離岸或境外控股公司的設(shè)立(境 外重組) 外管局“75”號(hào)文 離岸公司/國際商業(yè)公司 非居民公司/免稅公司; 特點(diǎn)

4、;發(fā)展?fàn)顩r； 考慮的因素/BVI/本土公司; 成立方式; 監(jiān)管境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表; 境外投資外匯登記證 五個(gè)環(huán)節(jié); 境內(nèi)居民法人/自然人 6法律實(shí)務(wù) 難點(diǎn)、要點(diǎn)3 商務(wù)部六部委“10”號(hào)文 現(xiàn)金并購: 股權(quán)并購: 購買股權(quán); 認(rèn)購增資 資產(chǎn)并購: 設(shè)立購買; 購買設(shè)立 法律后果 稅收 資產(chǎn)評(píng)估 - 國際慣用標(biāo)準(zhǔn) 外資企業(yè) 國有產(chǎn)權(quán) 特殊評(píng)估和交易程序 境內(nèi)上市公司/非上市股份有限公司 外商投資企業(yè)待遇 注冊(cè)資金與投資總額 反壟斷審查 反規(guī)避: 11,15,58(NOMINEE;TRUST; ECP) 過橋資金/境外發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股7法律實(shí)務(wù)- 難點(diǎn)、要點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策/指導(dǎo)目錄 土地、環(huán)

5、保政策 5注冊(cè)中的問題鼓勵(lì)、限制、禁止；允許；中西部；地方 政府的鼓勵(lì)性措施。 鼓勵(lì)/允許類獨(dú)資企業(yè):財(cái)務(wù)報(bào)表有效合并 剝離調(diào)整 VIE REVERSE TRIANGULAR MERGER 重點(diǎn)行業(yè)/國家經(jīng)濟(jì)安全/馳名商標(biāo)/老字號(hào) 前置/后置審批 中方自然人股東主體資格 BANK REFERENCE 境外主體資格的公證認(rèn)證/財(cái)務(wù)報(bào)表 9法律實(shí)務(wù)- 難點(diǎn)、要點(diǎn)6同業(yè)競爭7關(guān)聯(lián)交易8會(huì)計(jì)準(zhǔn)則9無異議函10盡職調(diào)查的配合披露關(guān)聯(lián)交易條款 IAS; US GAAP; UK GAAPSOX 404, 302 條款2000年, 2003年10律師的服務(wù)與作用前期咨詢；參與設(shè)計(jì)上市方案；與各專業(yè)機(jī)構(gòu)與人士協(xié)

6、調(diào)溝通；協(xié)助擬定、論證和實(shí)施境內(nèi)外重組方案；就上市中有關(guān)法律問題向各主管部門進(jìn)行咨詢，并協(xié)助辦理重組和上市所需的審批和登記等手續(xù)；協(xié)助發(fā)起人辦理有關(guān)債權(quán)、債務(wù)、資產(chǎn)和投資權(quán)益的轉(zhuǎn)移/變更/過戶手續(xù)。11律師的服務(wù)與作用起草、審閱、修改上市中可能涉及的法律文件，包括章程、董事會(huì)決議、出資人協(xié)議、重組協(xié)議、收購協(xié)議、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、合資協(xié)議、避免同業(yè)競爭、保密承諾等文件,以及與境外各專業(yè)機(jī)構(gòu)和人士簽署的各類文件;參與發(fā)行人與各方的談判活動(dòng);協(xié)助辦理境內(nèi)外公司的設(shè)立、登記、備案等手續(xù);協(xié)助獲得有關(guān)政府主管部門如財(cái)稅、技術(shù)監(jiān)督、環(huán)境保護(hù)等部門對(duì)公司的納稅、產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境污染等方面情況的證明文件;審查招股說明書等上市遞交文件，并就其中涉及的中國法律描述出具意見。12律師的服務(wù)與作用配合回答境外交易所不時(shí)提出的應(yīng)由國內(nèi)律師回答的各種問題；盡職調(diào)查：調(diào)查清單/問答卷; 調(diào)查報(bào)告；公司成立和歷史沿革;公司的組織結(jié)構(gòu)；公司資產(chǎn)和對(duì)外投資情況；公司土地房產(chǎn)；公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)；公司合同；公司債權(quán)債務(wù)；公司稅務(wù)；違約和訴訟、仲裁和行政處罰；公司關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭；信息披露文件；環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)狀況；勞動(dòng)管