2015中級審計師講義專業(yè)知識

1、2015年中級審計師考試輔導(dǎo) 審計專業(yè)相關(guān)知識 第13頁第二部分企業(yè)財務(wù)管理第五章營運資本管理【考情分析】 年度 單選題 多選題 案例分析題 合 計 題量 分值 題量 分值 題量 分值 2014年2 2 2 4 6 2013年2 2 1 2 4 2012年2 2 3 6 8 【考試要求】1.資產(chǎn)組合與籌資組合2.流動資產(chǎn)的管理現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨3.流動負債的管理短期借款、商業(yè)信用、短期融資券本章內(nèi)容中級資格與初級資格的考試要求基本相同，以下五項知識點存在要求層次上的差別： 知識點中級初級現(xiàn)金支出的內(nèi)部控制掌握熟悉現(xiàn)金集中管理制度掌握了解應(yīng)收賬款的功能、成本與管理目標掌握熟悉ABC分類管理熟悉

2、了解短期融資券的發(fā)行和優(yōu)缺點熟悉了解第一節(jié)資產(chǎn)組合與籌資組合一、資產(chǎn)組合（一）資產(chǎn)組合的含義及其影響因素1.資產(chǎn)組合的含義資產(chǎn)總額中流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)各自所占的比例。2.資產(chǎn)組合的影響因素1）風險與報酬的權(quán)衡：流動性與獲利性是相反的。2）行業(yè)差別：制造業(yè)的非流動資產(chǎn)比例高于流通業(yè)。3）生產(chǎn)方式：資本密集型固定資產(chǎn)比例高于勞動密集型。4）企業(yè)規(guī)模：大企業(yè)籌資能力較強，能承擔較大風險，可以使用較多固定資產(chǎn)。5）籌資能力、利率變化等因素。（二）資產(chǎn)組合策略1.資產(chǎn)組合策略的性質(zhì)1）非流動資產(chǎn)特別是經(jīng)營性長期資產(chǎn)受生產(chǎn)能力、生產(chǎn)方式等約束，一般比較穩(wěn)定，資產(chǎn)組合策略實質(zhì)上是對流動資產(chǎn)持有規(guī)模的安排。

3、2）流動資產(chǎn)的數(shù)量按其功能可以分成兩大部分：正常需要量和保險儲備量。2.資產(chǎn)組合策略的類型 類型 做法 風險與收益特征 適中 正常需要量適當?shù)亓粲幸欢ǖ谋ｋU儲備 適中 保守 正常需要量和正常保險儲備量一部分額外的儲備量 低 冒險 正常需要量不安排或僅安排很少的保險儲備量 高 【例題1單項選擇題】（2012）在營運資本管理中，保守的資產(chǎn)組合策略給企業(yè)帶來的影響是（）。A.風險較大，收益較高B.風險較低，收益較低C.風險較大，收益較低D.風險較低，收益較高正確答案B答案解析保守的資產(chǎn)組合策略給企業(yè)帶來的影響是風險較低，收益較低?！纠}2單項選擇題】（2014初）在保證流動資產(chǎn)正常需要量和正常保險儲

4、備量的基礎(chǔ)上，再增加一部分額外的儲備量，這種資產(chǎn)組合策略是（）。A.適中的資產(chǎn)組合策略B.保守的資產(chǎn)組合策略C.冒險的資產(chǎn)組合策略D.激進的資產(chǎn)組合策略正確答案B答案解析在保證流動資產(chǎn)正常需要量和正常保險儲備量的基礎(chǔ)上，再增加一部分額外的儲備量，屬于保守的資產(chǎn)組合策略。二、籌資組合（一）籌資組合的含義及影響因素1.含義企業(yè)資本總額中短期資本和長期資本各自所占的比例。2.影響因素1）風險與成本的權(quán)衡（最基本）：期限越短籌資風險越大籌資成本越低；反之類推。2）行業(yè)差別3）經(jīng)營規(guī)模4）利率狀況（二）籌資組合策略1.配合型融資政策期限配合1）基本思路：將資產(chǎn)與負債的期間相配，以降低企業(yè)不能償還到期債務(wù)

5、的風險和盡可能降低債務(wù)的資本成本。 流動資產(chǎn)臨時性流動資產(chǎn)短期資產(chǎn)永久性流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)流動負債臨時性負債短期來源自發(fā)性負債長期來源2）特點臨時性流動資產(chǎn)臨時性負債永久性資產(chǎn)（永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)）長期負債自發(fā)性負債股權(quán)資本收益和風險居中2.激進型融資政策加大臨時性負債的比例，臨時性負債不但融通臨時性流動資產(chǎn)的資本需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資本需要。臨時性流動資產(chǎn)臨時性負債永久性資產(chǎn)（永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)）長期負債自發(fā)性負債股權(quán)資本最大限度的使用短期融資，資本成本較低，收益性和風險性均較高3.穩(wěn)健型融資政策減少臨時性負債的比例，臨時性負債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資本需要，另一部分臨時性

6、流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，由長期負債、自發(fā)性負債和股權(quán)資本作為資本來源。臨時性流動資產(chǎn)臨時性負債永久性資產(chǎn)（永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)）長期負債自發(fā)性負債股權(quán)資本更低的使用短期融資，較高的流動比率，風險性和收益性均較低【例題3單項選擇題】（2014）配合型融資政策的特點是（）。A.臨時性負債用于滿足臨時性流動資產(chǎn)的資本需要B.臨時性負債用于滿足部分永久性資產(chǎn)的資本需要C.收益性和風險性均最高D.收益性和風險性均最低正確答案A答案解析臨時性負債用于滿足部分永久性資產(chǎn)的資本需要、收益性和風險性均最高屬于激進型籌資組合策略的特點，選項B、C排除；收益性和風險性均最低屬于穩(wěn)健型融資政策的特點，選項D排除?！纠?/p>

7、題4多項選擇題】（2011初）激進型籌資組合策略的特點有（）。A.部分永久性資產(chǎn)的資本由臨時性負債作為資本來源B.它是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資政策C.企業(yè)無法償還到期債務(wù)的風險較低D.臨時性負債在企業(yè)資本來源中所占比例較大E.臨時性負債在企業(yè)資本來源中所占比例較小正確答案ABD答案解析企業(yè)無法償還到期債務(wù)的風險較低、臨時性負債在企業(yè)資本來源中所占比例較小，均屬于穩(wěn)健型籌資組合策略的特點。第二節(jié)流動資產(chǎn)管理一、現(xiàn)金管理（一）持有現(xiàn)金的目的和管理目標1.現(xiàn)金持有的目的1）交易性需要：滿足日常業(yè)務(wù)（如貨款支付、債務(wù)償還）的現(xiàn)金支付需要，是由現(xiàn)金收支不同步引起的。2）預(yù)防性需要：置存現(xiàn)金

8、以防發(fā)生意外的支付需要，與現(xiàn)金流量的不確定性和企業(yè)的借款能力有關(guān)。3）投機性需要：置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會，如：廉價原材料、價格有利的有價證券等。由于企業(yè)可以用相同的現(xiàn)金余額同時達到幾種目的，因此無須分別計算各種所需的現(xiàn)金余額，也不能將幾種需求量簡單相加。2.現(xiàn)金管理目標：流動性和盈利能力之間的權(quán)衡?！纠}5單項選擇題】（2011初）企業(yè)為償還債務(wù)而持有現(xiàn)金的目的是（）。A.交易性需要B.投機性需要C.審核性需要D.預(yù)防性需要正確答案A答案解析企業(yè)為償還債務(wù)而持有現(xiàn)金的目的是交易性需要?！纠}6單項選擇題】（2008）為在適當時機購入價格有利的股票而持有現(xiàn)金的目的是（）。A.盈利性需要B.

9、交易性需要C.預(yù)防性需要D.投機性需要正確答案D答案解析為在適當時機購入價格有利的股票而持有現(xiàn)金的目的是投機性需要。（二）現(xiàn)金支出的內(nèi)部控制1.不相容崗位相分離：出納不得兼任稽核、會計檔案保管和收入、支出、費用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記。不得由一人辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的全過程。2.定期輪崗制3.現(xiàn)金支出的授權(quán)批準制度：大額支出需要聯(lián)簽。預(yù)算外支出遵循例外管理原則，經(jīng)決策機構(gòu)批準。重要現(xiàn)金支付應(yīng)當實行集體決策和審批。4.現(xiàn)金支出程序：支付申請支付審批支付復(fù)核辦理支付。5.現(xiàn)金和銀行存款的日常管理及清查制度1）超過庫存限額的現(xiàn)金應(yīng)及時存入銀行。2）取得的貨幣資金收入必須及時入賬，不得坐支。3）指定專人定期核

10、對銀行賬戶，每月至少核對一次，編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表，使銀行存款賬面余額與銀行對賬單調(diào)節(jié)相符。6.票據(jù)及有關(guān)印章的管理制度財務(wù)專用章應(yīng)由專人保管，個人名章必須由本人或其授權(quán)人員保管。嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章。7.監(jiān)督檢查制度【例題7單項選擇題】（2012初）企業(yè)應(yīng)建立貨幣資金業(yè)務(wù)的崗位責任制，不得由一人辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的全過程，這反映的貨幣資金內(nèi)部控制是（）。A.定期輪崗B.不相容崗位分離C.現(xiàn)金支出的授權(quán)批準D.現(xiàn)金管理的清查正確答案B答案解析不得由一人辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的全過程，屬于不相容崗位分離制度。（三）現(xiàn)金集中管理制度企業(yè)集團為聚合集團資源、加強資金管理而產(chǎn)生的現(xiàn)金管理制度，

11、主要包括四種主要模式：1.設(shè)立結(jié)算中心模式集團公司實現(xiàn)資金集中控制的最主要的模式2.財務(wù)公司模式3.統(tǒng)收統(tǒng)支模式4.撥付備用金模式二、應(yīng)收賬款管理（一）應(yīng)收賬款的功能、成本與管理目標1.應(yīng)收賬款（賒銷）的功能：促銷。2.應(yīng)收賬款的成本賒銷的代價（機會成本、管理成本、壞賬成本）1）機會成本：因資金占用在應(yīng)收賬款上而放棄的其他投資所帶來的收益。應(yīng)收賬款機會成本應(yīng)收賬款占用資金資金成本率應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款平均余額變動成本率應(yīng)收賬款占用資金不是尚未收回的款項（應(yīng)收賬款余額），而是企業(yè)為獲取賒銷款項而墊付的資金，通常按照賒銷款項中的變動成本（賒銷額變動所引起的增量資金）計算。例如，M公司經(jīng)銷某種商

12、品，售價10元/件，進價8元/件。若M公司賒銷100件商品，獲得1000元應(yīng)收賬款，則需要先墊付800元進貨，即該筆1000元應(yīng)收賬款占用的資金為：100080%800元。應(yīng)收賬款平均余額日銷售額平均收現(xiàn)期年銷售額/360平均收現(xiàn)期年銷售額/（360平均收現(xiàn)期）年銷售額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均收現(xiàn)期一般是指各種收現(xiàn)期的加權(quán)平均數(shù)。例如，信用條件2/10,N/30，若有80%的客戶享受折扣，即在折扣期滿（10天）時付款有80%的貨款在第10天收回，20%的客戶在信用期滿（30天）付款有20%的貨款在第30天收回，則平均收賬期為：1080%3020%14（天）應(yīng)收賬款機會成本年銷售額/360平均收現(xiàn)期變

13、動成本率資金成本率年銷售額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變動成本率資金成本率 【例題8單項選擇題】（2012）某企業(yè)2011年應(yīng)收賬款平均余額為800萬元，變動成本率為60%，資金成本率為8%，估計壞賬率為2%，則該企業(yè)當年應(yīng)收賬款的機會成本是（）。A.9.6萬元B.25.6萬元C.38.4萬元D.64萬元正確答案C答案解析應(yīng)收賬款機會成本80060%8%38.4（萬元）【例題9多項選擇題】（2008）下列各項中，能夠影響應(yīng)收賬款機會成本的有（）。A.年賒銷金額B.平均收賬期C.壞賬損失率D.收賬成本E.管理成本正確答案AB答案解析應(yīng)收賬款機會成本日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資金成本率2）管理成本：進行應(yīng)收賬

14、款管理時所增加的費用，包括：調(diào)查顧客信用情況的費用；收集各種信息的費用；賬簿的記錄費用；收賬費用；其他費用3）壞賬成本：應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失，一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比。壞賬成本賒銷收入估計壞賬百分比3.應(yīng)收賬款管理的目標實現(xiàn)信用銷售的功能與成本的平衡1）賒銷增加，利潤就會增加，但與賒銷相關(guān)的成本也會增加；2）如果利潤的增加大于相應(yīng)的成本增加，增加賒銷是合算的；反之則不合算。（二）信用政策及其財務(wù)評價信用政策包括信用標準、信用條件與收賬政策三個方面。1.信用標準客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常用預(yù)計壞賬損失率表示。制定恰當?shù)男庞脴藴?，需要考慮的因素包括：1）信用的邊

15、際成本VS增加的銷售額的邊際利潤：標準過于嚴格，可能會降低銷售；過于寬松，可能會增加壞賬損失和收賬成本；2）同行業(yè)競爭對手的政策；3）企業(yè)承擔違約風險的能力；4）客戶的資信級別取決于5個方面（5C系統(tǒng)）：客戶的信用品質(zhì)（首要因素）、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況等?！纠}10多項選擇題】（2014初）企業(yè)信用政策的內(nèi)容有（）。A.信用標準B.信用條件C.賬齡分析D.收賬政策E.壞賬計提政策正確答案ABD答案解析信用政策包括信用標準、信用條件與收賬政策三個方面?！纠}11多項選擇題】（2010年初）在采用“5C系統(tǒng)”評價客戶資信程度的高低時，應(yīng)當考慮的因素有（）。A.信用品質(zhì)B.償付能力C.經(jīng)

16、濟狀況D.賒銷期限E.資本和抵押品正確答案ABCE答案解析客戶的信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況等，簡稱“5C系統(tǒng)”。2.信用條件：信用期限、現(xiàn)金折扣期、現(xiàn)金折扣率，如：2/10,n/30。1）信用期限：企業(yè)要求客戶付款的最長期限。如：n/30，表示自銷售成立之日起，客戶應(yīng)在30天內(nèi)付清貨款。延長信用期限，可以刺激銷售，但相應(yīng)增加了應(yīng)收賬款的機會成本、管理成本并可能加劇壞賬風險。最優(yōu)信用期限根據(jù)銷售增加為基礎(chǔ)的邊際收入與增加的邊際成本而確定。2）現(xiàn)金折扣期與現(xiàn)金折扣率現(xiàn)金折扣是企業(yè)為吸引顧客提前付款而給予的折扣優(yōu)惠?，F(xiàn)金折扣期是可以獲得現(xiàn)金折扣的付款期限，現(xiàn)金折扣率是指在規(guī)定的折扣期

17、內(nèi)付款可以少付的貨款比率。如：2/10，表示自銷售成立之日起，10天內(nèi)付款可以享受貨款額2%的折扣。提供現(xiàn)金折扣的潛在收益：吸引一批視現(xiàn)金折扣為減價出售的新顧客；繼續(xù)吸引一些老顧客專門為享受現(xiàn)金折扣而提前付款。提供現(xiàn)金折扣的成本：給予現(xiàn)金折扣造成的價格損失。【例題12多項選擇題】（2014）典型的信用條件包括的內(nèi)容有（）。A.信用期限B.信用標準C.收賬政策D.現(xiàn)金折扣期E.現(xiàn)金折扣率正確答案ADE答案解析典型的信用條件包括信用期限、現(xiàn)金折扣期與現(xiàn)金折扣率。3.信用條件的財務(wù)評價例如，某公司原信用條件為“n/30”，變動成本率為60%，資金成本率為10%。預(yù)測的年度賒銷收入為5000萬元，該公

18、司為保證銷售的實現(xiàn)，擬定了兩個備選方案：A：將信用條件放寬到“n/45”，預(yù)計壞賬損失率為3%，收賬費用為60萬元。B：將信用條件改為“2/10，1/30，n/45”，估計約有60%的客戶（按賒銷額計算）會利用2%的現(xiàn)金折扣，20%的客戶會利用1%的現(xiàn)金折扣，壞賬損失率為賒銷收入的2%，收賬費用為55萬元。那么，企業(yè)應(yīng)選用哪種方案？1）測算采用A方案的信用成本。A方案平均收賬期45（天）應(yīng)收賬款的機會成本5000/3604560%10%37.5（萬元）壞賬損失50003%150（萬元）收賬費用60（萬元）信用成本合計37.515060247.5（萬元）2）測算采用B方案的信用成本B方案平均收賬

19、期60%1020%3020%4521（天）應(yīng)收賬款的機會成本5000/3602160%10%17.5（萬元）現(xiàn)金折扣（60%2%20%1%）500070（萬元）壞賬損失50002%100（萬元）收賬費用55（萬元）信用成本合計17.57010055242.5（萬元）3）由于兩個方案的賒銷收入及相應(yīng)的收益相同，而方案二的信用成本合計小于方案一，因此方案二較優(yōu)。3.收賬政策：從債務(wù)人那里收取超過或沒超過正常的賒銷期限的款項的程序，履行收賬政策需要付出代價即收賬成本。1）通常在一定限度內(nèi)，收賬成本越多，措施越得力，壞賬損失與機會成本就越小，但二者并非呈線性關(guān)系。最初支付的收賬成本不會使壞賬和機會成本

20、大量減少；收賬成本陸續(xù)增加，壞賬和機會成本會有較大幅度減少，產(chǎn)生越來越大的效應(yīng)；收賬成本的增加達到一定限度（飽和點）后，其對進一步降低壞賬損失的效力就會逐漸減弱，以至得不償失。2）決策：合理的收賬政策應(yīng)該使壞賬和機會成本的減少大于收賬成本的增加額。例如，某企業(yè)有兩種不同的收賬政策備選方案B、C，A為目前的方案，假定該企業(yè)全年有240萬元的賒銷額，目前的變動成本率為60%，資金成本率為10%，試決定企業(yè)應(yīng)否改變目前的收款政策。 收賬政策 備選方案 A B C 收賬成本（元）平均收賬期（天）壞賬損失（元） 22 0006080 000 35 0005056 000 60 0004032 000 三

21、個備選方案的機會成本如下：A方案機會成本2400000/3606060%10%24000（元）B方案機會成本2400000/3605060%10%20000（元）C方案機會成本2400000/3604060%10%16000（元）B方案與A方案相比：機會成本及壞賬損失節(jié)約額（收益）（2400020000）（8000056000）28000（元）收賬成本增加額350002200013000（元）差量收益增加額280001300015000（元）C方案與A方案相比：機會成本及壞賬損失節(jié)約額（收益）（2400016000）（8000032000）56000（元）收賬成本增加額600002200038

22、000（元）差量收益增加額560003800018000（元）由于B、C兩個方案的機會成本及壞賬成本的減少額均大于收賬成本增加額，因此，應(yīng)采用新的收賬政策，同時由于C方案與A方案相比的差量收益增加額更大，因此，應(yīng)該選擇C方案。三、存貨管理（一）存貨的成本按年計算1.訂貨批量決策進貨次數(shù)（批次）與每批訂貨量（批量）的權(quán)衡2.存貨的成本1）進貨成本存貨進價（采購成本）進貨費用（訂貨成本） 存貨進價 買價與采購數(shù)量的乘積。進貨總量一定的情況下，與進貨批量無關(guān) 進貨費用 變動成本 按次發(fā)生，每次發(fā)生額相等，與進貨次數(shù)成正比，屬于經(jīng)濟批量決策的相關(guān)成本，如與材料采購有關(guān)的辦公費、差旅費、電報電話費、運輸

23、費等 固定成本 與進貨次數(shù)無關(guān)，屬于經(jīng)濟批量決策無關(guān)成本，如專設(shè)采購機構(gòu)的基本開支 2）儲存成本：在物資儲存的過程中發(fā)生的費用。 變動儲存成本 與存貨平均庫存量（批量/2）成正比，屬于經(jīng)濟批量決策相關(guān)成本，如存貨資金占用費、存貨殘損霉變損失、保險費等 固定儲存成本 如倉庫折舊費、倉庫職工的月固定工資等，屬于決策無關(guān)成本 3.與訂貨批量決策相關(guān)的成本：變動訂貨成本與變動儲存成本1）變動訂貨成本與變動儲存成本之間此消彼長：訂購的批量大，儲存的存貨就會多，會使儲存成本上升，但由于訂貨次數(shù)減少，會使進貨費用降低。2）相關(guān)總成本變動訂貨成本變動儲存成本年訂貨次數(shù)每次訂貨成本年平均庫存量單位儲存成本（二）

24、經(jīng)濟訂貨量1.經(jīng)濟訂貨批量：指一定時期儲存成本和進貨費用總和最低（或：使二者相等）的采購批量。2.最佳訂貨批數(shù)全年需要量/經(jīng)濟訂貨批量3.相關(guān)總成本最小值4.經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金例如，某企業(yè)每年需耗用A材料90000件，單位材料年存儲成本20元，平均每次進貨費用為360元，A材料全年平均單價為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。則：經(jīng)濟訂貨批量1800（件）最佳訂貨批數(shù)90000/180050（次）相關(guān)總成本（最小值）36000（元）相關(guān)訂貨成本3605018000（元）相關(guān)儲存成本1800/22018000（元）經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金1800/224021600

25、0（元）【例題13單項選擇題】（2014）某企業(yè)每年需耗用甲材料30000件，甲材料每件年儲存成本為20元，平均每次訂貨成本為120元，甲材料全年平均單價為200元/件。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。在經(jīng)濟訂貨批量下，該企業(yè)的相關(guān)訂貨成本和相關(guān)儲存成本分別是（）。A.3600元和4800元B.4800元和4800元C.6000元和4800元D.6000元和6000元正確答案D答案解析 相關(guān)總成本（最小值）12000元相關(guān)訂貨成本相關(guān)儲存成本 1200026000元（三）ABC分類管理1.含義：按照一定的標準，將公司存貨劃分為A、B、C三類，分別實行分品種重點管理、按類別一般

26、控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。2.存貨分類的標準：金額標準（基本標準）和品種數(shù)量標準（參考標準）。【例題14單項選擇題】（2007）在存貨ABC分類管理中，存貨分類的基本標準是（）。A.數(shù)量標準B.金額標準C.品種標準D.質(zhì)量標準正確答案B答案解析存貨分類的標準：金額標準和品種數(shù)量標準，其中金額標準是基本的，品種數(shù)量標準僅供參考。第三節(jié)流動負債管理一、短期銀行借款（一）信用借款1.信用借款企業(yè)不利用抵押品而僅憑自身信用所獲得的銀行短期借款，包括臨時借款和周轉(zhuǎn)性信貸。2.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。1）在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額

27、（授信額度），銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求；2）企業(yè)通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費；3）協(xié)定的有效期通常超過一年，但實際上貸款每幾個月發(fā)放一次，具有短期和長期借款的雙重特點。【例題15單項選擇題】（2011年初）借款企業(yè)獲得周轉(zhuǎn)信貸額度為5000萬元，承諾費率為0.3%，某年度內(nèi)使用了4000萬元，則借款企業(yè)該年度應(yīng)向銀行支付的承諾費為（）。A.3萬元B.6萬元C.12萬元D.15萬元正確答案A答案解析（50004000）0.3%3萬元2.補償性余額銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比的最低存款余額。對于借款企業(yè)來講，補償性余額提高了借款的實際

28、利率。【例題16單項選擇題】（2014初）某企業(yè)按年利率8%向銀行借款1000萬元，銀行要求維持貸款額20%的補償性余額，該項借款的實際利率是（）。A.6.4%B.8%C.9.6%D.10%正確答案D答案解析8%/（120%）10%（二）擔保借款1.保證借款2.抵押借款可抵押財產(chǎn)包括：房屋和其他地上定著物、機器、交通運輸工具和其他財產(chǎn)、國有土地使用權(quán)等。3.質(zhì)押借款以下權(quán)利可以質(zhì)押：匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；依法可以轉(zhuǎn)讓的商標專用權(quán)，專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。（三）票據(jù)貼現(xiàn)1.票據(jù)貼現(xiàn)收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)

29、承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余款支付給收款人的一種借貸行為。2.特點1）手續(xù)方便、融資成本低；2）加速公司資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率?！纠}17單項選擇題】（2013）某企業(yè)將一張距到期日30天的不帶息銀行承兌匯票100000元到銀行辦理貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率6%，則票據(jù)貼現(xiàn)金額是（一年按360天計算）（）。A.94000元B.95000元C.99500元D.100000元正確答案C答案解析票據(jù)貼現(xiàn)金額1000001000006%30/36099500（元）二、商業(yè)信用（一）商業(yè)信用的形式1.商業(yè)信用：企業(yè)在商品購銷活動過程中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系，是由商品交易中貨與錢在時間與空間上的分