第八章國際金融市場 第九章 國際融資實務(wù)

1、第八章 國際金融市場第一節(jié) 國際金融市場概述主要內(nèi)容：1國際金融市場概述2 歐洲貨幣市場3國際信貸市場4 國際證券市場5國際金融市場發(fā)展新趨勢一 國際金融市場概述國際金融市場（international financial market)是指資金在國際間進行流動或金融產(chǎn)品在國際間進行買賣和交換的場所。廣義國際金融市場包括國際資金市場、外匯市場和國際黃金市場。狹義國際金融市場特指國際資金市場。二 國際金融市場分類根據(jù)產(chǎn)生過程分為傳統(tǒng)型國際金融市場和新型國際金融市場。根據(jù)市場功能的不同分類分為國際貨幣市場、國際資本市場、國際外匯市場和國際黃金市場。三 國際金融市場形成的條件1 穩(wěn)定的政治經(jīng)濟環(huán)境2

2、 寬松的金融環(huán)境3 完善的市場結(jié)構(gòu)4 現(xiàn)代化國際通訊設(shè)施和良好的地理位置第二節(jié) 歐洲貨幣市場一 歐洲貨幣市場的概念和特征概念 歐洲貨幣市場（Euro Currency Market）是指經(jīng)營歐洲貨幣業(yè)務(wù)的市場，它是國際金融市場的核心。歐洲貨幣貨幣市場不受貨幣發(fā)行國金融外匯政策的限制，也不受市場所在國的管轄。特征 1 市場范圍廣、規(guī)模大、資金實力雄厚和服務(wù)技術(shù)先進2 每筆業(yè)務(wù)發(fā)生在非居民之間，市場不受所在地政府交易法規(guī)約束3 經(jīng)營對象為各種境外貨幣4 交易具有批發(fā)性5 獨特的利率結(jié)構(gòu)6 銀行間交易特別發(fā)達二 歐洲貨幣市場形成發(fā)展原因1 朝鮮戰(zhàn)爭背景下歐洲美元的出現(xiàn)2 英鎊危機導致歐洲美元市場的形

3、成3 大規(guī)模石油美元流動的作用4 美元國際地位的下降促成了歐洲貨幣幣種的多樣化第四節(jié) 國際證券市場一 國際債劵市場國際債券市場的概念和分類 國際債券（international bonds）是一國政府、金融機構(gòu)、企業(yè)為籌措外幣資金而在外國發(fā)行的以國外貨幣記值的債券。分類：按是否以發(fā)行地所在國貨幣為面值劃分分為外國債券 歐洲債券按發(fā)行方式劃分分為公募債券 私募債券二 國際股票市場國際股票市場組成在國際股票市場中，股票的發(fā)行和買賣交易分別通過一級市場和二級市場實現(xiàn)。一級市場即股票發(fā)行市場，二級市場即對已發(fā)行的股票進行買賣的場所。二級市場的分類（有形與無形）國際股票市場的主要交易品種1 股票現(xiàn)貨2

4、股票期貨3 股票指數(shù)期貨4 股票期權(quán)5 存托憑證 第九章 國際融資實務(wù)主要內(nèi)容：1 國際銀團貸款2 國際貿(mào)易融資3 國際項目貸款4 國際租賃貸款第一節(jié) 國際銀團貸款一 定義： 又稱國際辛迪加貸款，是由一國或幾國的若干家銀行組成的銀團，按共同的條件向某一借款人提供的中長期巨額貸款。這是當前國際商業(yè)銀行貸款中最普遍使用的一種貸款方式. 二 特點：貸款規(guī)模巨大 貸款期限長 幣種選擇靈活 貸款成本相對較高三 國際銀團貸款的類型直接型銀團貸款：是指在牽頭行的統(tǒng)一組織下，由各貸款行直接與借款人簽訂同一個貸款協(xié)議。根據(jù)協(xié)議規(guī)定的條件，按照各自事先承諾的份額，通過委托代理行向借款人發(fā)放、收回和統(tǒng)一管理的銀團貸

5、款。間接型銀團貸款由牽頭行直接與借款人簽訂貸款協(xié)議，向借款人單獨發(fā)放貸款，再由牽頭行將貸款貸款權(quán)分別轉(zhuǎn)售給其他愿意提供貸款的銀行。作為參與行事先不必經(jīng)過借款人的同意，貸款協(xié)議簽訂后有關(guān)工作均由牽頭行承擔的一種銀團貸款方式。第二節(jié) 國際貿(mào)易融資一 定義 國際貿(mào)易信貸是指一切為開展或支持國際貿(mào)易而進行的各種信貸活動，包括進出口商相互間為達成貿(mào)易而進行的資金或商品信貸活動、銀行及其他金融機構(gòu)以及政府或國際金融機構(gòu)為支持國際貿(mào)易而進行的資金信貸活動，以及各國政府或銀行等為支持本國出口而進行的出口信用保險活動等。二 國際貿(mào)易信貸的主要功能1 提供資金或商品信貸2 提供資金融通或信用擔保3 提供出口信用保

6、險三 國際貿(mào)易短期信貸國際貿(mào)易短期信貸的概念和種類 國際貿(mào)易短期信貸是指借貸期限不超過1年的國際貿(mào)易信貸。按信貸主體的不同可將國際貿(mào)易短期信貸分為商業(yè)信貸和銀行信貸。按信貸標的物可分為商品信貸和貨幣信貸兩大類。（二）保付代理業(yè)務(wù)1 國際保理業(yè)務(wù)定義：指出口商以商業(yè)信用形式出賣商品，在貨物裝船后立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)，賣斷給承購應(yīng)收賬款的財務(wù)公司或?qū)ｉT組織，收進全部或一部分貨款，從而取得資金融通的業(yè)務(wù)。 與出口押匯的區(qū)別2 保付代理與信用保險的不同首先，保付代理對出口商貨款的保障金額為100%，即保理組織承擔100%的賠償義務(wù)，而出口信用保險的最高保障金額為出口貨款的70%80%.其次

7、，保付代理業(yè)務(wù)提供的服務(wù)內(nèi)容豐富。四 國際貿(mào)易中長期信貸概念 是指借貸期限在1年以上的國際貿(mào)易信貸。國際貿(mào)易中長期信貸一般均為貨幣信貸。特點1 國際貿(mào)易中長期信貸的利率一般低于相同條件下資金貸放的市場利率，利差由國家補貼。2 國際貿(mào)易中長期信貸的發(fā)放與信貸保險結(jié)合。3 國家成立專門發(fā)放出口信貸的機構(gòu)，制定政策，管理與分配國際信貸資金，特別是中長期信貸資金。五 出口信貸特點及分類1 貸款的用途被嚴格限定2 貸款的期限較長3 貸款金額的起點較高4 貸款的利率較低5 一般要求與出口信用保險相結(jié)合 分為 買方信貸和賣方信貸1 賣方信貸 是指出口地銀行為支持出口商在出口貿(mào)易中以延期付款方式出售大型或成套

8、的資本類貨物，而對出口商提供的中長期優(yōu)惠信貸。2 買方信貸 是指出口地銀行為支持本國大型或成套的資本類貨物的出口貿(mào)易，而對外國進口商或進口商銀行提供的中長期優(yōu)惠信貸。第四節(jié) 國際租賃貸款一 國際融資租賃它是指出租人根據(jù)承租人的決定，向由承租人選定的供貨商，出資購買承租人所選定的機器設(shè)備，約定以承租人支付租金為條件，將該機器設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人， 并在租賃期間通過連續(xù)收取租金而使出租人收回其投資的一種租賃方式。二 國際融資租賃的特點完全付清的租賃租賃物件的購買、維修、保養(yǎng)均由承租人負責租賃的期限較長，且在中途出租人和承租人任何一方不得解約租賃期滿，承租人可以采取不同的形式處理租賃物件三 經(jīng)營租賃(operating lease)又稱服務(wù)性租賃，這類租賃的租