工程造價咨詢服務(wù)公司固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資管理

1、泓域/工程造價咨詢服務(wù)公司固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資管理工程造價咨詢服務(wù)公司固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115123561 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc115123561 h 2 HYPERLINK l _Toc115123562 二、 法律環(huán)境 PAGEREF _Toc115123562 h 4 HYPERLINK l _Toc115123563 三、 技術(shù)環(huán)境 PAGEREF _Toc115123563 h 6 HYPERLINK l _Toc115123564 四、 企業(yè)財務(wù)管理體制的一般模式 PAGEREF

2、 _Toc115123564 h 7 HYPERLINK l _Toc115123565 五、 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的一般內(nèi)容 PAGEREF _Toc115123565 h 9 HYPERLINK l _Toc115123566 六、 投資方案及其類型 PAGEREF _Toc115123566 h 14 HYPERLINK l _Toc115123567 七、 財務(wù)可行性評價與項目投資決策的關(guān)系 PAGEREF _Toc115123567 h 15 HYPERLINK l _Toc115123568 八、 運用相關(guān)指標(biāo)評價投資項目的財務(wù)可行性 PAGEREF _Toc115123

3、568 h 17 HYPERLINK l _Toc115123569 九、 動態(tài)評價指標(biāo)的計算及特征 PAGEREF _Toc115123569 h 18 HYPERLINK l _Toc115123570 十、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc115123570 h 24 HYPERLINK l _Toc115123571 十一、 工程咨詢服務(wù)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc115123571 h 25 HYPERLINK l _Toc115123572 十二、 必要性分析 PAGEREF _Toc115123572 h 27 HYPERLINK l _Toc115123573

4、 十三、 投資估算 PAGEREF _Toc115123573 h 28 HYPERLINK l _Toc115123574 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc115123574 h 29 HYPERLINK l _Toc115123575 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc115123575 h 30 HYPERLINK l _Toc115123576 流動資金估算表 PAGEREF _Toc115123576 h 32 HYPERLINK l _Toc115123577 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc115123577 h 33 HYPERLINK l _Toc

5、115123578 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc115123578 h 34 HYPERLINK l _Toc115123579 十四、 項目規(guī)劃進度 PAGEREF _Toc115123579 h 35 HYPERLINK l _Toc115123580 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc115123580 h 35項目基本情況（一）項目投資人xxx投資管理公司（二）建設(shè)地點本期項目選址位于xx（以選址意見書為準(zhǔn)）。（三）項目選址本期項目選址位于xx（以選址意見書為準(zhǔn)），占地面積約51.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。（五）投資

6、估算本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資26455.48萬元，其中：建設(shè)投資19693.77萬元，占項目總投資的74.44%；建設(shè)期利息249.03萬元，占項目總投資的0.94%；流動資金6512.68萬元，占項目總投資的24.62%。（六）資金籌措項目總投資26455.48萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）16291.05萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額10164.43萬元。（七）經(jīng)濟評價1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：54800.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：47205.12萬元。3、

7、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：5526.61萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：12.94%。5、全部投資回收期（Pt）：6.81年（含建設(shè)期12個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：27241.98萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積34000.00約51.00畝1.1總建筑面積63210.62容積率1.861.2基底面積19720.00建筑系數(shù)58.00%1.3投資強度萬元/畝372.552總投資萬元26455.482.1建設(shè)投資萬元19693.772.1.1工程費用萬元17419.122.1.2工程建設(shè)其他費用萬元1850.202.1.3預(yù)

8、備費萬元424.452.2建設(shè)期利息萬元249.032.3流動資金萬元6512.683資金籌措萬元26455.483.1自籌資金萬元16291.053.2銀行貸款萬元10164.434營業(yè)收入萬元54800.00正常運營年份5總成本費用萬元47205.126利潤總額萬元7368.817凈利潤萬元5526.618所得稅萬元1842.209增值稅萬元1883.8910稅金及附加萬元226.0711納稅總額萬元3952.1612工業(yè)增加值萬元13712.3713盈虧平衡點萬元27241.98產(chǎn)值14回收期年6.81含建設(shè)期12個月15財務(wù)內(nèi)部收益率12.94%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元-1086.1

9、5所得稅后法律環(huán)境（一）法律環(huán)境的范疇市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，企業(yè)的一些經(jīng)濟活動總是在一定法律規(guī)范內(nèi)進行的。法律既約束企業(yè)的非法經(jīng)濟行為，也為企業(yè)從事各種合法經(jīng)濟活動提供保護。國家相關(guān)法律法規(guī)按照對財務(wù)管理內(nèi)容的影響情況可以分如下幾類。（1）影響企業(yè)籌資的各種法規(guī)主要有：公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法等。這些法規(guī)可以從不同方面規(guī)范或制約企業(yè)的籌資活動。（2）影響企業(yè)投資的各種法規(guī)主要有：證券交易法、公司法、企業(yè)財務(wù)通則等。這些法規(guī)從不同角度規(guī)范企業(yè)的投資活動。（3）影響企業(yè)收益分配的各種法規(guī)主要有：稅法、公司法、企業(yè)財務(wù)通則等。這些法規(guī)從不同方面對企業(yè)收益分配進行了規(guī)范。（二）法律環(huán)境

10、對企業(yè)財務(wù)管理的影響法律環(huán)境對企業(yè)的影響力是多方面的，影響范圍包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動、日常經(jīng)營、收益分配等。公司法規(guī)定，企業(yè)可以采用獨資、合伙、公司制等企業(yè)組織形式。企業(yè)組織形式不同，業(yè)主（股東）權(quán)利責(zé)任、企業(yè)投融資、收益分配、納稅、信息披露等不同，公司治理結(jié)構(gòu)也不同。上述不同種類的法律，分別從不同方面約束企業(yè)的經(jīng)濟行為，對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生影響。技術(shù)環(huán)境財務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財務(wù)管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財務(wù)管理的效率和效果。目前，我國進行財務(wù)管理所依據(jù)的會計信息是通過會計系統(tǒng)所提供的，占企業(yè)經(jīng)濟信息總量的60% 70%。在企業(yè)內(nèi)部，會計信息主要是提供給管

11、理層決策使用，而在企業(yè)外部，會計信息則主要是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人等提供服務(wù)。目前，我國正全面推進會計信息化工作，力爭通過510年的努力，建立健全會計信息化法規(guī)體系和會計信息化標(biāo)準(zhǔn)體系包括可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）分類標(biāo)準(zhǔn)，全力打造會計信息化人才隊伍，基本實現(xiàn)大型企事業(yè)單位會計信息化與經(jīng)營管理信息化的融合，進一步提升企事業(yè)單位的管理水平和風(fēng)險防范能力，做到數(shù)出一門、資源共享，便于不同的信息使用者獲取、分析和利用，進行投資和相關(guān)決策；基本實現(xiàn)大型會計師事務(wù)所采用信息化手段對客戶的財務(wù)報告和內(nèi)部控制進行審計，進一步提升社會審計質(zhì)量和效率；基本實現(xiàn)政府會計管理和會計監(jiān)督的信息化，進一步提升會計管

12、理水平和監(jiān)管效能。通過全面推進會計信息化工作，使我國的會計信息化達到或接近世界先進水平。我國企業(yè)會計信息化的全面推進，必將促使企業(yè)財務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境進一步完善和優(yōu)化。企業(yè)財務(wù)管理體制的一般模式企業(yè)財務(wù)管理體制概括地說，可分為三種類型。（一）集權(quán)型財務(wù)管理體制集權(quán)型財務(wù)管理體制是指企業(yè)對各所屬單位的所有財務(wù)管理決策都進行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財務(wù)決策權(quán)，企業(yè)總部財務(wù)部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程。集權(quán)型財務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項指令。它的優(yōu)點在于：企業(yè)內(nèi)部的各項決策均由企業(yè)總部制定和部署，企業(yè)內(nèi)部可充

13、分展現(xiàn)其一體化管理的優(yōu)勢，利用企業(yè)的人才、智力、信息資源，努力降低資金成本和風(fēng)險損失，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障。采用集權(quán)型財務(wù)管理體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格，有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險等。它的缺點是：集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因為決策程序相對復(fù)雜而失去適應(yīng)市場的彈性，喪失市場機會。（二）分權(quán)型財務(wù)管理體制分權(quán)型財務(wù)管理體制是指企業(yè)將財務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到各所屬單位，各所屬單位只需對一些決策結(jié)果報請企業(yè)總部備案即可。分權(quán)型財務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財、物、供、產(chǎn)

14、、銷等方面有決定權(quán)。它的優(yōu)點是：由于各所屬單位負責(zé)人有權(quán)對影響經(jīng)營成果的因素進行控制，加之身在基層，了解情況，有利于針對本單位存在的問題及時做出有效決策，因地制宜地搞好各項業(yè)務(wù)，也有利于分散經(jīng)營風(fēng)險，促進所屬單位管理人員和財務(wù)人員的成長。它的缺點是：各所屬單位大都從本單位利益出發(fā)安排財務(wù)活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。（三）集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制，其實質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)，企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上實行高度集權(quán)，各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán)。集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管

15、理體制意在以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營權(quán)。其主要特點是：（1）在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財務(wù)權(quán)限及收益分配方法，各所屬單位應(yīng)遵照執(zhí)行，并根據(jù)自身的特點加以補充。（2）在管理上，利用企業(yè)的各項優(yōu)勢，對部分權(quán)限集中管理。（3）在經(jīng)營上，充分調(diào)動各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營積極性。各所屬單位圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)，在遵守企業(yè)統(tǒng)一制度的前提下，可自主制定生產(chǎn)經(jīng)營的各項決策。為避免配合失誤，明確責(zé)任，凡需要由企業(yè)總部決定的事項，在規(guī)定時間內(nèi)，企業(yè)總部應(yīng)明確答復(fù)；否則，各所屬單位有權(quán)自行處置。正因為具有以上特點，因此集權(quán)與分權(quán)相

16、結(jié)合型的財務(wù)管理體制，吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財務(wù)管理體制各自的優(yōu)點，避免了二者各自的缺點，從而具有較大的優(yōu)越性。集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的一般內(nèi)容總結(jié)中國企業(yè)的實踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支審批權(quán)。（一）集中制度制定權(quán)企業(yè)總部根據(jù)國家法律、法規(guī)和企業(yè)會計準(zhǔn)則企業(yè)財務(wù)通則的要求，結(jié)合企業(yè)自身的實際情況和發(fā)展戰(zhàn)略、管理需要，制定統(tǒng)一的財務(wù)管理制度，在全企業(yè)范圍內(nèi)統(tǒng)一施行。各所

17、屬單位只有制度執(zhí)行權(quán)，而無制度制定和解釋權(quán)。但各所屬單位可以根據(jù)自身需要制定實施細則和補充規(guī)定。（三）集中籌資、融資權(quán)資金籌集是企業(yè)資金運動的起點，為了使企業(yè)內(nèi)部籌資風(fēng)險最小，籌資成本最低，應(yīng)由企業(yè)總部統(tǒng)一籌集資金，各所屬單位有償使用。如需銀行貸款，可由企業(yè)總部辦理貸款總額，各所屬單位分別辦理貸款手續(xù)，按規(guī)定自行付息；如需發(fā)行短期商業(yè)票據(jù)，企業(yè)總部應(yīng)充分考慮企業(yè)資金占用情況，并注意到期日存足款項，不要因為票據(jù)到期不能兌現(xiàn)而影響企業(yè)信譽；如需利用海外籌集資金，應(yīng)統(tǒng)一由企業(yè)總部根據(jù)國家現(xiàn)行政策辦理相關(guān)手續(xù)，并嚴(yán)格審查貸款合同條款，注意匯率及利率變動因素，防止出現(xiàn)損失。企業(yè)總部對各所屬單位進行追蹤審

18、查現(xiàn)金使用狀況，具體做法是各所屬單位按規(guī)定時間向企業(yè)總部上報“現(xiàn)金流量表”，動態(tài)地描述各所屬單位現(xiàn)金增減狀況和分析各所屬單位資金存量是否合理。遇有部分所屬單位資金存量過多，運用不暢，而其他所屬單位又急需資金時，企業(yè)總部可調(diào)動資金，并應(yīng)支付利息。企業(yè)內(nèi)部應(yīng)嚴(yán)禁各所屬單位之間放貸，如需臨時拆借資金，在規(guī)定金額之上的，應(yīng)報企業(yè)總部批準(zhǔn)。（三）集中投資權(quán)企業(yè)對外投資必須遵守的原則為：效益性、分散風(fēng)險性、安全性、整體性及合理性。無論企業(yè)總部還是各所屬單位的對外投資都必須經(jīng)過立項、可行性研究、論證、決策的過程，其間除專業(yè)人員外，必須有財務(wù)人員參加。財務(wù)人員應(yīng)會同有關(guān)專業(yè)人員，通過仔細調(diào)查了解，開展可行性分

19、析，預(yù)測今后若干年內(nèi)市場變化趨勢及可能發(fā)生風(fēng)險的概率、投資該項目的建設(shè)期、投資回收期、投資回報率等，寫出財務(wù)報告，報送領(lǐng)導(dǎo)參考。為了保證投資效益實現(xiàn)，分散及減少投資風(fēng)險，企業(yè)內(nèi)對外投資可實行限額管理，超過限額的投資其決策權(quán)屬于企業(yè)總部。被投資項目一經(jīng)批準(zhǔn)確立，財務(wù)部門應(yīng)協(xié)助有關(guān)部門對項目進行跟蹤管理，對出現(xiàn)的與可行性報告的偏差，應(yīng)及時報有關(guān)部門予以糾正。對投資收益不能達到預(yù)期目的的項目應(yīng)及時清理解決，并應(yīng)追究有關(guān)人員的責(zé)任。同時應(yīng)完善投資管理，企業(yè)可根據(jù)自身特點建立一套具有可操作性的財務(wù)考核指標(biāo)體系，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。（四）集中用資、擔(dān)保權(quán)企業(yè)總部應(yīng)加強資金使用安全性的管理，對大額資金撥付要嚴(yán)格監(jiān)

20、督，建立審批手續(xù)，并嚴(yán)格執(zhí)行。這是因為各所屬單位財務(wù)狀況的好壞關(guān)系到企業(yè)所投資本的保值和增值問題，同時各所屬單位因資金受阻導(dǎo)致獲利能力下降，會降低企業(yè)的投資回報率。因此，各所屬單位用于經(jīng)營項目的資金，要按照經(jīng)營規(guī)劃范圍使用，用于資本項目上的資金支付，應(yīng)履行企業(yè)規(guī)定的報批手續(xù)。擔(dān)保不慎，會引起信用風(fēng)險。企業(yè)內(nèi)部對外擔(dān)保權(quán)應(yīng)歸企業(yè)總部管理，未經(jīng)批準(zhǔn)，各所屬單位不得為外企業(yè)提供擔(dān)保，企業(yè)內(nèi)部各所屬單位相互擔(dān)保，應(yīng)經(jīng)企業(yè)總部同意。同時企業(yè)總部為各所屬單位提供擔(dān)保應(yīng)制定相應(yīng)的審批程序，可由各所屬單位與銀行簽訂貸款協(xié)議，企業(yè)總部為各所屬單位做貸款擔(dān)保，同時要求各所屬單位向企業(yè)總部提供“反擔(dān)?！?，保證資金的

21、使用合理及按時歸還，使貸款得到監(jiān)控。同時，企業(yè)對逾期未收貨款，應(yīng)做硬性規(guī)定。對過去的逾期未收貨款，指定專人，統(tǒng)一步調(diào)，積極清理，誰經(jīng)手，誰批準(zhǔn)，由誰去收回貨款。（五）集中固定資產(chǎn)購置權(quán)各所屬單位需要購置固定資產(chǎn)必須說明理由，提出申請，報企業(yè)總部審批，經(jīng)批準(zhǔn)后方可購置。各所屬單位資金不得自行用于資本性支出。（六）集中財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)各所屬單位財務(wù)機構(gòu)設(shè)置必須報企業(yè)總部批準(zhǔn)，財務(wù)人員由企業(yè)總部統(tǒng)一招聘，財務(wù)負責(zé)人或財務(wù)主管人員由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。（七）集中收益分配權(quán)企業(yè)內(nèi)部應(yīng)統(tǒng)一收益分配制度，各所屬單位應(yīng)客觀、真實、及時地反映其財務(wù)狀況及經(jīng)營成果。各所屬單位收益的分配，屬于法律、法規(guī)明確規(guī)定的按規(guī)定

22、分配，剩余部分由企業(yè)總部本著長遠利益與現(xiàn)實利益相結(jié)合的原則，確定分留比例。各所屬單位留存的收益原則上可自行分配，但應(yīng)報企業(yè)總部備案。（八）分散經(jīng)營自主權(quán)各所屬單位負責(zé)人主持本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實施年度經(jīng)營計劃，決定生產(chǎn)和銷售，研究和考慮市場周圍的環(huán)境，了解和注意同行業(yè)的經(jīng)營情況和戰(zhàn)略措施，按所規(guī)定時間向企業(yè)總部匯報生產(chǎn)管理工作情況。對突發(fā)的重大事件，要及時向企業(yè)總部匯報。（九）分散人員管理權(quán)各所屬單位負責(zé)人有權(quán)任免下屬管理人員，有權(quán)決定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則上不應(yīng)干預(yù)，但其財務(wù)主管人員的任免應(yīng)報經(jīng)企業(yè)總部批準(zhǔn)或由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。一般財務(wù)人員必須獲得“上崗證”，才能從事財會工

23、作。（十）分散業(yè)務(wù)定價權(quán)各所屬單位所經(jīng)營的業(yè)務(wù)均不相同，因此，業(yè)務(wù)的定價應(yīng)由各所屬單位經(jīng)營部門自行擬訂，但必須遵守加速資金流轉(zhuǎn)，保證經(jīng)營質(zhì)量，提高經(jīng)濟效益的原則。（十一）分散費用開支審批權(quán)各所屬單位在經(jīng)營中必然發(fā)生各種費用，企業(yè)總部沒必要進行集中管理，各所屬單位在遵守財務(wù)制度的原則下，由其負責(zé)人批準(zhǔn)各種合理的用于企業(yè)經(jīng)營管理的費用開支。投資方案及其類型前已述及，投資項目是指投資的客體，即資金投入的具體對象。譬如建設(shè)一條汽車生產(chǎn)線或購置一輛生產(chǎn)用汽車，就屬于不同的投資項目，前者屬于新建項目，后者屬于單純固定資產(chǎn)投資項目。同一個投資項目完全可以采取不同的技術(shù)路線和運作手段來實現(xiàn)。如新建一個投資項目

24、，其投資規(guī)?？纱罂尚。ㄔO(shè)期有長有短，建設(shè)方式可分別采取自營方式和出包方式。這些具體的選擇最終要通過規(guī)劃不同的投資方案來體現(xiàn)。投資方案就是基于投資項目要達到的目標(biāo)而形成的有關(guān)具體投資的設(shè)想與時間安排，或者說是未來投資行動的預(yù)案。個投資項目可以只安排一個投資方案，也可以設(shè)計多個可供選擇的方案。根據(jù)投資項目中投資方案的數(shù)量，可將投資方案分為單二方案和多個方案；根據(jù)方案之間的關(guān)系，可以分為獨立方案、互斥方案和組合或排隊方案。所謂獨立方案是指在決策過程，一組互相分離、互不排斥的方案或單一的方案。在獨立方案中，選擇某一方案并不排斥選擇另一方案。就一組完全獨立的方案而言，其存在的前提條件是：（1）投資資金

25、來源無限制；（2）投資資金無優(yōu)先使用的排列；（3）各投資方案所需的人力、物力均能得到滿足；（4）不考慮地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響；（5）每一投資方案是否可行，僅取決于本方案的經(jīng)濟效益，與其他方案無關(guān)。符合上述前提條件的方案即為獨立方案。例如，某企業(yè)擬進行幾項投資活動，這一組投資方案有：擴建某生產(chǎn)車間；購置一輛運輸汽車；新建辦公樓等。這一組投資方案中各個方案之間沒有什么關(guān)聯(lián)，互相獨立，并不存在相互比較和選擇的問題。企業(yè)既可以全部不接受，也可以接受其中一個，接受多個或全部接受?；コ夥桨甘侵富ハ嚓P(guān)聯(lián)、互相排斥的方案，即一組方案中的各個方案彼此可以相互代替，采納方案組中的某一方案，就會自動排斥這

26、組方案中的其他方案。因此，互斥方案具有排他性。例如，某企業(yè)擬投資增加一條生產(chǎn)線（購置設(shè)備），既可以自行生產(chǎn)制造，也可以向國內(nèi)其他廠家訂購，還可以向某外商訂貨，這一組設(shè)備購置方案即為互斥方案，因為在這三個方案中，只能選擇其中一個方案。財務(wù)可行性評價與項目投資決策的關(guān)系開展財務(wù)可行性評價，就是圍繞某一個投資方案而開展的評價工作，其結(jié)果是做出該方案是否具備（完全具備、基本具備、完全不具備或基本不具備）財務(wù)可行性的結(jié)論。而投資決策就是通過比較，從可供選擇的備選方案中選擇一個或一組最優(yōu)方案的過程，其結(jié)果是從多個方案中做出了最終的選擇。因此，在時間順序上，可行性評價在先，比較選擇決策在后。這種關(guān)系在不同類

27、型的方案之間表現(xiàn)不完全一致。（一）評價每個方案的財務(wù)可行性是開展互斥方案投資決策的前提對互斥方案而言，評價每一方案的財務(wù)可行性，不等于最終的投資決策，但它是進一步開展各方案之間比較決策的重要前提，因為只有完全具備或基本具備財務(wù)可行性的方案，才有資格進入最終決策；完全不具備或基本不具備財務(wù)可行性的方案，不能進入下一輪比較選擇。已經(jīng)具備財務(wù)可行性，并進入最終決策程序的互斥方案也不能保證在多方案比較決策中被最終選定，因為還要進行下一輪淘汰篩選。（二）獨立方案的可行性評價與其投資決策是完全一致的行為相對于獨立方案而言，評價其財務(wù)可行性也就是對其做出最終決策的過程。從而造成了人們將財務(wù)可行性評價完全等同

28、于投資決策的誤解。其實獨立方案也存在“先評價可行性，后比較選擇決策”的問題。因為每個單一的獨立方案，也存在著“接受”或“拒絕”的選擇。只有完全具備或基本具備財務(wù)可行性的方案，才可以被接受；完全不具備或基本不具備財務(wù)可行性的方案，只能選擇“拒絕”，從而“拒絕”本身也是一種方案，一般稱之為零方案。因此，任何一個獨立方案都要與零方案進行比較決策。運用相關(guān)指標(biāo)評價投資項目的財務(wù)可行性財務(wù)可行性評價指標(biāo)的首要功能，就是用于評價某個具體的投資項目是否具有財務(wù)可 行性。在投資決策的實踐中，必須對所有已經(jīng)具備技術(shù)可行性的投資備選方案進行財務(wù)可 行性評價。不能全面掌握某一具體方案的各項評價指標(biāo)，或者所掌握的評價

29、指標(biāo)的質(zhì)量失 真，都無法完成投資決策的任務(wù)。（一）判斷方案完全具備財務(wù)可行性的條件如果某一投資方案的所有評價指標(biāo)均處于可行區(qū)間，則可以斷定該投資方案無論從哪個方面看都具備財務(wù)可行性，或完全具備可行性。（二）判斷方案是否完全不具備財務(wù)可行性的條件如果某一投資項目的評價指標(biāo)均處于不可行區(qū)間，則可以斷定該投資項目無論從哪個方面看都不具備財務(wù)可行性，或完全不具備可行性，應(yīng)當(dāng)徹底放 棄該投資方案。（三）判斷方案是否基本具備財務(wù)可行性的條件如果在評價過程中發(fā)現(xiàn)某項目的主要指標(biāo)處于可行區(qū)間，但次要或輔助指標(biāo)處于不可行區(qū)間，則可斷定該項目基本上具有財務(wù)可行性。（四）判斷方案是否基本不具備財務(wù)可行性的條件如果在

30、評價過程中發(fā)現(xiàn)某項目出現(xiàn)主要指標(biāo)處于不可行區(qū)間，即使次要或輔助指標(biāo)處于可行區(qū)間，也可斷定該項目基本上不具有財務(wù)可行性。（五）其他應(yīng)當(dāng)注意的問題在對投資方案進行財務(wù)可行性評價過程中，除了要熟練掌握和運用上述判定條件外 還必須明確以下兩點：第一，主要評價指標(biāo)在評價財務(wù)可行性的過程中起主導(dǎo)作用。在對獨立項目進行財務(wù)可行性評價和投資決策的過程中，當(dāng)靜態(tài)投資回收期（次要指 標(biāo)）或總投資收益率（輔助指標(biāo)）的評價結(jié)論與凈現(xiàn)值等主要指標(biāo)的評價結(jié)論發(fā)生矛盾時 應(yīng)當(dāng)以主要指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)。第二，利用動態(tài)指標(biāo)對同一個投資項目進行評價和決策，會得出完全相同的結(jié)論。在對同一個投資項目進行財務(wù)可行性評價時，凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率

31、和內(nèi)部收益率指標(biāo)的 評價結(jié)論是一致的。動態(tài)評價指標(biāo)的計算及特征（一）折現(xiàn)率的確定在財務(wù)可行性評價中，折現(xiàn)率是指計算動態(tài)評價指標(biāo)所依據(jù)的一個重要參數(shù)，財務(wù)可行性評價中的折現(xiàn)率可以按以下方法確定：第一，以擬投資項目所在行業(yè)（而不是單個投資項目）的權(quán)益資本必要收益率作為折現(xiàn)率，適用于資金來源單一的項目；第二，以擬投資項目所在行業(yè)（而不是單個投資項目）的加權(quán)平均資金成本作為折現(xiàn)率，適用于相關(guān)數(shù)據(jù)齊備的行業(yè)；第三，以社會的投資機會成本作為折現(xiàn)率，適用于已經(jīng)持有投資所需資金的項目；第四，以國家或行業(yè)主管部門定期發(fā)布的行業(yè)基準(zhǔn)資金收益率作為折現(xiàn)率，適用于投資項目的財務(wù)可行性研究和建設(shè)項目評估中的凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)

32、值率指標(biāo)的計算；第五，完全人為主觀確定折現(xiàn)率，適用于按逐次測試法計算內(nèi)部收益率指標(biāo)。本章中所使用的折現(xiàn)率，按第四種方法或第五種方法確定。關(guān)于財務(wù)可行性評價中使用的折現(xiàn)率，必須在理論上明確以下問題：第一，折現(xiàn)率與金融業(yè)務(wù)中處理未到期票據(jù)貼現(xiàn)中所使用的票據(jù)貼現(xiàn)率根本不是一個概念，不得將兩者相混淆，最好也不要使用“貼現(xiàn)率”這個術(shù)語；第二，在確定折現(xiàn)率時，往往需要考慮投資風(fēng)險因素，可人為提高折現(xiàn)率水平，而反映時間價值的利息率或貼現(xiàn)率則通常不考慮風(fēng)險因素；第三，折現(xiàn)率不應(yīng)當(dāng)也不可能根據(jù)單個投資項目的資本成本計算出來。因為在財務(wù)可行性評價時，不是以籌資決策和籌資行為的實施為前提。籌資的目的是為了投資項目籌

33、措資金，只有具備財務(wù)可行性的項目才有進行籌資決策的必要，所以投資決策與籌資決策在時間順序上不能顛倒位置，更不能互為前提。除非假定投資決策時項目所需資金已經(jīng)全部籌措到位，否則，對于連是否具有財務(wù)可行性都不清楚的投資項目，根本沒有進行籌資決策的必要，也無法算出其資本成本。即使已經(jīng)持有投資所需資金的項目，也不能用籌資形成的資本成本作為折現(xiàn)率，因為由籌資所形成的資本成本中只包括了資金供給者（原始投資者）所考慮的，向籌資者進行投資的風(fēng)險，并沒有考慮資金使用者（企業(yè)）利用這些資金進行直接項目投資所面臨的風(fēng)險因素。（二）凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值，是指在項目計算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率計算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)

34、和。計算凈現(xiàn)值指標(biāo)可以通過一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種方法來完成。1.凈現(xiàn)值指標(biāo)計算的一般方法具體包括公式法和列表法兩種形式。（1）公式法。本法是指根據(jù)凈現(xiàn)值的定義，直接利用理論計算公式來完成該指標(biāo)計算的方法。（2）列表法。本法是指通過在現(xiàn)金流量表計算凈現(xiàn)值指標(biāo)的方法，即在現(xiàn)金流量表上，根據(jù)已知的各年凈現(xiàn)金流量，分別乘以各年的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，從而計算出各年折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量，最后求出項目計算期內(nèi)折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量的代數(shù)和，就是所求的凈現(xiàn)值指標(biāo)。2.凈現(xiàn)值指標(biāo)計算的特殊方法本法是指在特殊條件下，當(dāng)項目投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金或遞延年金時，可.以利用計算年金現(xiàn)值或遞延年金現(xiàn)值的技巧直接計算出

35、項目凈現(xiàn)值的方法，文稱簡化方法。由于項目各年的凈現(xiàn)金流量屬于系列款項，所以當(dāng)項目的全部原始投資均于建設(shè)期投入，運營期不再追加投資，投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金或遞延年金的形式時，就可視情況不同分別按不同的簡化公式計算凈現(xiàn)值指標(biāo)。凈現(xiàn)值指標(biāo)的優(yōu)點是綜合考慮了資金時間價值、項目計算期內(nèi)全部凈現(xiàn)金流量信息和投資風(fēng)險；缺點在于：無法從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益率水平，與靜態(tài)投資回收期指標(biāo)相比，計算過程比較煩瑣。只有凈現(xiàn)值指標(biāo)大于或等于零的投資項目才具有財務(wù)可行性。（三）凈現(xiàn)值率凈現(xiàn)值率，是指投資項目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的比率，亦可將其理解為單位原始投資的現(xiàn)值所創(chuàng)造的凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值率

36、的優(yōu)點是可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與凈產(chǎn)出之間的關(guān)系，計算過程比較簡單；缺點是無法直接反映投資項目的實際收益率。只有該指標(biāo)大于或等于零的投資項目才具有財務(wù)可行性。（四）內(nèi)部收益率內(nèi)部收益率，是指項目投資實際可望達到的收益率。實質(zhì)上，它是能使項目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。計算內(nèi)部收益率指標(biāo)可以通過特殊方法、一般方法和插入函數(shù)法三種方法來完成。1.內(nèi)部收益率指標(biāo)計算的特殊方法該法是指當(dāng)項目投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金的形式時；可以直接利用年僅現(xiàn)值系數(shù)計算內(nèi)部收益率的方法，又稱為簡便算法。應(yīng)用本法的條件十分苛刻，只有當(dāng)項目投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金的形式時才可以直接利用年金現(xiàn)值

37、系數(shù)計算內(nèi)部收益率。 2.內(nèi)部收益率指標(biāo)計算的一般方法該法是指通過計算項目不同設(shè)定折現(xiàn)率的凈現(xiàn)值，然后根據(jù)內(nèi)部收益率的定義所揭示 的凈現(xiàn)值與設(shè)定折現(xiàn)率的關(guān)系，采用一定技巧，最終設(shè)法找到能使凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率內(nèi)部收益率的方法，又稱為逐次測試逼近法（簡稱逐次測試法）。如項目不符合 直接應(yīng)用簡便算法的條件，必須按此法計算內(nèi)部收益率。上面介紹的計算內(nèi)部收益率的兩種方法中，都涉及內(nèi)插法的應(yīng)用技巧，盡管具體應(yīng)用 條件不同，公式也存在差別，但該法的基本原理是一致的，即假定自變量在較小變動區(qū)間內(nèi)，它與自變量之間的關(guān)系可以用線性模型來表示，因而可以采取近似計算的方法進行處理。內(nèi)部收益率的優(yōu)點是既可以從動態(tài)的角

38、度直接反映投資項目的實際收益率水平，又不受基準(zhǔn)收益率高低的影響，比較客觀。缺點是計算過程復(fù)雜，尤其當(dāng)運營期內(nèi)大量追加投資時，有可能導(dǎo)致多個內(nèi)部收益率出現(xiàn)，或偏高或偏低，缺乏實際意義。只有當(dāng)該指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率的投資項目才具有財務(wù)可行性。（五）動態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系在計算時也需要利用凈現(xiàn)值的計算技巧。這些指標(biāo)都會受到建設(shè)期的長短、投資方 式，以及各年凈現(xiàn)金流量的數(shù)量特征的影響。所不同的是凈現(xiàn)值為絕對量指標(biāo)，其余為相對數(shù)指標(biāo)，計算凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率所依據(jù)的折現(xiàn)率都是事先已知的，而內(nèi)部收益率的計算本身與基準(zhǔn)折現(xiàn)率的高低無關(guān)。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析世界多極化、經(jīng)濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展，世界經(jīng)濟

39、在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，全球治理體系深刻變革，但國際金融危機深層次影響在相當(dāng)長時期依然存在，全球經(jīng)濟貿(mào)易增長乏力，保護主義抬頭，地緣政治關(guān)系復(fù)雜變化，傳統(tǒng)安全威脅和非傳統(tǒng)安全威脅交織，不穩(wěn)定不確定因素增多。我國正處于全面建成小康社會決勝階段，經(jīng)濟發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變，新的增長動力正在孕育形成，新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式大量涌現(xiàn)，經(jīng)濟長期向好基本面沒有改變，但發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出。我市經(jīng)濟社會平穩(wěn)健康發(fā)展，在地區(qū)生產(chǎn)總值跨過萬億元門檻的新起點上，迎來承辦2016年G20峰會和2022年亞運會、建設(shè)中國（杭州）跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)和國家自主創(chuàng)新示范區(qū)等

40、重大歷史機遇。但發(fā)展中也存在一些矛盾和問題，主要是：經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級壓力較大，新舊動力轉(zhuǎn)換還未完成；自主創(chuàng)新能力不強，束縛創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的體制機制障礙較多；城市國際化水平不高，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不夠平衡；資源約束趨緊，環(huán)境承載力不足，“城市病”顯現(xiàn)；人口老齡化壓力增大，民生保障任務(wù)依然繁重；影響安全穩(wěn)定的各類風(fēng)險隱患仍然存在，維護公共安全、促進和諧發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)仍然較大。工程咨詢服務(wù)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀1、城鎮(zhèn)化進程為工程咨詢服務(wù)行業(yè)發(fā)展提供了廣闊空間目前，我國正處于城鎮(zhèn)化的快速發(fā)展期，與發(fā)達國家相比，我國城鎮(zhèn)化率仍有增長空間。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，我國常住人口城鎮(zhèn)化率由2017年的60.24%提升至2021年的64

41、.72%。根據(jù)中國社會科學(xué)院發(fā)布的城市藍皮書：中國城市發(fā)展報告NO.8，預(yù)計到2030年我國城鎮(zhèn)化率將達到70%左右。城鎮(zhèn)化是我國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的必由之路，也是我國經(jīng)濟發(fā)展的潛力所在。隨著我國城鎮(zhèn)化進程的不斷加速，將增加對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共服務(wù)設(shè)施、住房建設(shè)與住房改造等方面的投資，擴大對工程咨詢的市場需求。2、社會固定資產(chǎn)投資水平不斷提升及政府采購規(guī)模的持續(xù)增長，帶動我國工程咨詢相關(guān)企業(yè)營業(yè)收入穩(wěn)步增長隨著中國城鎮(zhèn)化進程的不斷推進以及基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施等投資要求的不斷深化，社會固定資產(chǎn)投資水平不斷提升。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國社會固定資產(chǎn)投資由2017年的46.13萬億元增長至20

42、21年的55.29萬億元，年均增長率為4.63%。根據(jù)財政部數(shù)據(jù)顯示，2015年至2020年我國政府采購規(guī)模持續(xù)增長，根據(jù)財政部數(shù)據(jù)顯示，2015年政府采購金額為21,070.50億元，同比增長21.76%；2020年為36,970.60億元，同比增長11.81%；2015年至2020年政府采購規(guī)模平均增長率為14.06%。隨著社會固定資產(chǎn)投資水平不斷提升，政府采購規(guī)模整體呈增長趨勢，工程咨詢服務(wù)行業(yè)市場規(guī)模逐年提升，進而帶動了工程咨詢相關(guān)企業(yè)營業(yè)收入的穩(wěn)步增長。住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部統(tǒng)計公報顯示，2017年工程招標(biāo)代理機構(gòu)業(yè)務(wù)收入為2,277.09億元，增長至2020年的4,275.33億元，年均

43、增長23.37%；2017年工程造價咨詢企業(yè)的收入為1,469.14億元，增長至2020年的2,570.64億元，年均增長20.50%；2017年建設(shè)工程監(jiān)理企業(yè)收入3,281.72億元，增長至2020年的7,178.16億元，年均增長29.81%；2017年工程勘察設(shè)計企業(yè)的收入為43,391.30億元，增長至2020年的72,496.70億元，年均增長18.66%。3、從業(yè)隊伍快速擴大，推動工程咨詢產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級伴隨著社會固定資產(chǎn)投資規(guī)模的增加，工程成本管控和工程質(zhì)量要求的提高，工程咨詢行業(yè)取得長足的發(fā)展。改革開放以來，工程咨詢行業(yè)市場化快速發(fā)展，形成了招標(biāo)代理、設(shè)計、監(jiān)理、造價等咨詢服

44、務(wù)業(yè)態(tài)。長期以來，全過程管理工作尚未普遍開展，還缺乏提供全面工程技術(shù)服務(wù)的專業(yè)能力，工程咨詢?nèi)藛T普遍缺少項目統(tǒng)籌管理和經(jīng)濟、商務(wù)、法律方面的系統(tǒng)知識和綜合協(xié)調(diào)管理能力，導(dǎo)致在項目總體規(guī)劃、全過程綜合管理、市場調(diào)研、經(jīng)濟評價、風(fēng)險分析等工作存在不足，影響項目咨詢的整體性和科學(xué)性。近年來，我國工程咨詢企業(yè)營業(yè)收入保持穩(wěn)步增長，吸引越來越多的人才加入工程咨詢的從業(yè)隊伍，從業(yè)隊伍快速擴大，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完成升級提供人力支持。截至2020年末，工程招標(biāo)代理從業(yè)人員為62.00萬人，較2017年增長2.63%；2020年工程造價咨詢從業(yè)人員為79.06萬人，較2017年增長55.78%；2020年工程設(shè)計從業(yè)

45、人員為105.50萬人，較2017年增長21.54%；2020年工程監(jiān)理企業(yè)從業(yè)人員為139.36萬人，較2017年增長30.03%。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。投資估算（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南

46、3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設(shè)投資19693.77萬元，包括：工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其他前期工作費用，合計17419.12萬元。1、

47、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為7609.93萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為9276.34萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為532.85萬元。（四）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為1850.20萬元。（五）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為424.45萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費用合計1工程費用7609.939276.34532.8517419.12

48、1.1建筑工程費7609.937609.931.2設(shè)備購置費9276.349276.341.3安裝工程費532.85532.852其他費用1850.201850.202.1土地出讓金943.00943.003預(yù)備費424.45424.453.1基本預(yù)備費187.07187.073.2漲價預(yù)備費237.38237.384投資合計19693.77（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款10164.43萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息249.03萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息249.03249.030.001

49、.1.1期初借款余額10164.431.1.2當(dāng)期借款10164.4310164.430.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息249.03249.030.001.1.4期末借款余額10164.4310164.431.2其他融資費用1.3小計249.03249.030.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計3合計249.03249.030.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴

50、大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為6512.68萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)23077.0426627.3528402.5135503.141.1應(yīng)收賬款10384.6711982.3112781.1315976.411.2存貨8076.979319.589940.8812426.101.2.1原輔材料2423.092795.872982.263727.831.2.2燃料動力121.15139.79149.11186.391.2.3在產(chǎn)品3715.414287.014572.815716.011.2.4產(chǎn)成品1817.322096.902236.702795.871.3現(xiàn)金1846.162130.192272.202840.251.4預(yù)付賬款2769.