半導(dǎo)體技術(shù)推廣公司企業(yè)風險管理

1、泓域/半導(dǎo)體技術(shù)推廣公司企業(yè)風險管理半導(dǎo)體技術(shù)推廣公司企業(yè)風險管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114855833 一、 變動程度的測定 PAGEREF _Toc114855833 h 3 HYPERLINK l _Toc114855834 二、 中心趨勢測量 PAGEREF _Toc114855834 h 4 HYPERLINK l _Toc114855835 三、 損失頻率的估計 PAGEREF _Toc114855835 h 6 HYPERLINK l _Toc114855836 四、 損失程度的估計 PAGEREF _Toc114855836 h

2、 8 HYPERLINK l _Toc114855837 五、 事件樹分析法 PAGEREF _Toc114855837 h 13 HYPERLINK l _Toc114855838 六、 故障樹分析法 PAGEREF _Toc114855838 h 14 HYPERLINK l _Toc114855839 七、 風險損失清單使用中需要注意的問題 PAGEREF _Toc114855839 h 17 HYPERLINK l _Toc114855840 八、 風險損失清單表 PAGEREF _Toc114855840 h 18 HYPERLINK l _Toc114855841 九、 風險識別的

3、過程 PAGEREF _Toc114855841 h 19 HYPERLINK l _Toc114855842 十、 風險識別的方法 PAGEREF _Toc114855842 h 27 HYPERLINK l _Toc114855843 十一、 政治風險的識別 PAGEREF _Toc114855843 h 28 HYPERLINK l _Toc114855844 十二、 政治風險評估 PAGEREF _Toc114855844 h 29 HYPERLINK l _Toc114855845 十三、 商品價格風險的管理 PAGEREF _Toc114855845 h 33 HYPERLINK

4、l _Toc114855846 十四、 我國的價格管理體制 PAGEREF _Toc114855846 h 36 HYPERLINK l _Toc114855847 十五、 政治風險含義及分類 PAGEREF _Toc114855847 h 40 HYPERLINK l _Toc114855848 十六、 政治風險源 PAGEREF _Toc114855848 h 42 HYPERLINK l _Toc114855849 十七、 項目簡介 PAGEREF _Toc114855849 h 44 HYPERLINK l _Toc114855850 十八、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc11

5、4855850 h 49 HYPERLINK l _Toc114855851 十九、 半導(dǎo)體材料 PAGEREF _Toc114855851 h 49 HYPERLINK l _Toc114855852 二十、 必要性分析 PAGEREF _Toc114855852 h 52 HYPERLINK l _Toc114855853 二十一、 項目風險分析 PAGEREF _Toc114855853 h 52 HYPERLINK l _Toc114855854 二十二、 項目風險對策 PAGEREF _Toc114855854 h 55 HYPERLINK l _Toc114855855 發(fā)展規(guī)劃分

6、析 PAGEREF _Toc114855855 h 57 HYPERLINK l _Toc114855856 （一）公司發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc114855856 h 57 HYPERLINK l _Toc114855857 根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內(nèi)公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、人員規(guī)模、資金運用規(guī)模都將有較大幅度的增長。隨著業(yè)務(wù)和規(guī)模的快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經(jīng)營規(guī)模后，公司的組織結(jié)構(gòu)和管理體系將進一步復(fù)雜化，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織設(shè)計、資源配置、營銷策略、資金管理和內(nèi)部控制等問題上都將面對新的挑戰(zhàn)。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才

7、、服務(wù)人才的引進和培養(yǎng)提出更高要求，公司需進一步提高管理應(yīng)對能力，才能保持持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標。 PAGEREF _Toc114855857 h 57變動程度的測定衡量風險大小取決于不確定性的大小，取決于實際損失偏離預(yù)期損失的程度，而不確定性的大小可以通過對發(fā)生損失距離期望的偏差來確定，即風險度。風險度是衡量風險大小的一個數(shù)值，這個數(shù)值是根據(jù)風險所致?lián)p失的概率和一定規(guī)則的計算得到的。風險度越大，就意味著對將來越?jīng)]有把握，風險就越大；反之，風險就越小。（一）方差和標準差對于隨機變量X，如果X1，X2，Xn是隨機變量的n個觀測值，X是隨機變量的算術(shù)平均數(shù)，稱（Xi-X）2（i=1,2,n）為

8、觀測值Xi的平方偏差，稱（X1-X）2，（X2-X）2， ，（Xi- X）2的算術(shù)平均數(shù)為這組數(shù)據(jù)的平均平方偏差，簡稱方差（或均方差）。方差的算術(shù)平方根是標準差或根方差。標準差是衡量測量值與平均值離散程度的尺度，標準差越大，數(shù)據(jù)就越分散，損失波動的幅度就越大，較大損失出現(xiàn)的可能性就越大。（二）變異系數(shù)風險的穩(wěn)定性可以通過變異系數(shù)反映出來。變異系數(shù)越大，風險的穩(wěn)定性越弱，風險也就越大；相反，風險的穩(wěn)定性越強，損失的風險越小。變異系數(shù)是標準差與均值或期望值的比例，也稱標準差系數(shù)或平均偏差系數(shù)。風險衡量中，風險的穩(wěn)定性對衡量具有重要意義。某一事故偏離預(yù)期損失的方差越大，管理人員就越擔心，損害也就越大

9、。對變異系數(shù)的大小沒有統(tǒng)一的規(guī)范，可以根據(jù)需要在一定幅度內(nèi)靈活確定。一般情況下，變異系數(shù)越小，則偏差就越小，據(jù)此制定的風險管理策略就越可靠，重大風險事故發(fā)生的可能性就越小。（三）偏態(tài)前面講過平均數(shù)與中位數(shù)的概念，在這兩個指標相等的情況下，變量的頻數(shù)分布呈對稱分布，即沒有偏態(tài)。當中位數(shù)與平均數(shù)不相等時，分布就會出現(xiàn)偏態(tài)。當中位數(shù)大于平均數(shù)時，表明分布聚集于左邊而向右邊偏斜。當中位數(shù)小于平均數(shù)時，表明分布聚集于右邊而向左邊偏斜。中心趨勢測量中心趨勢測量是確定風險概率分布中心的重要方法。在各種不同的測量方法中，主要有以下幾種方法。（一）算術(shù)平均數(shù)算術(shù)平均數(shù)是指用平均數(shù)表示的統(tǒng)計指標，分為總體的一般平

10、均指標和時序平均指標。一般平均指標是指同質(zhì)總體內(nèi)某個數(shù)量標志（在一定時間內(nèi)）的平均值；時序平均指標是某一個統(tǒng)計指標在不同時間的數(shù)量平均值。（二）加權(quán)平均數(shù)加權(quán)平均數(shù)（期望值）是用每一項目或事件的概率加權(quán)平均計算出來的。（三）中位數(shù)衡量損失、預(yù)測損失的另一種方法是計算中位數(shù)。中位數(shù)也稱值，位于數(shù)據(jù)的中心位置。（四）眾數(shù)眾數(shù)是一種根據(jù)位置確定的平均數(shù)。顧名思義，眾數(shù)就是分布數(shù)列中最常出現(xiàn)的變量值，即頻數(shù)或頻率最大的變量X的觀測值。數(shù)列中最常出現(xiàn)的變量的觀測值說明該變量觀測值最具有代表性，因此以之反映變量的一般水平。眾數(shù)具有這樣的特點：眾數(shù)是一種位置平均數(shù)，它不受數(shù)列中各單位變量觀測值的影響，因此難

11、以準確地反映數(shù)列變量觀測值的平均水平。但是，當數(shù)列中有異常變量觀測值時，它不受數(shù)列兩端異常變量觀測值的影響，增強其作為變量觀測值數(shù)列的一般水平的代表性。由于眾數(shù)是頻數(shù)最大的變量觀測值，因此，當分布數(shù)列沒有明顯的集中趨勢而趨于均勻分布的情況下，就無眾數(shù)可言了。如果分布數(shù)列有多個眾數(shù)出現(xiàn)就應(yīng)重新分組，或?qū)⒏鹘M頻數(shù)依序雙雙合并，求得一個有明顯集中趨勢的分布數(shù)列，然后再確定眾數(shù)。損失頻率的估計通過對大量資料的統(tǒng)計分析，可以估算損失次數(shù)和損失幅度的概率，并建立一定形式的概率分布。常見的方法有兩種：根據(jù)經(jīng)驗損失資料建立損失概率分布表；應(yīng)用理論概率建立損失概率分布表。根據(jù)經(jīng)驗損失資料建立損失概率分布表。利用

12、經(jīng)驗損失資料構(gòu)造概率分布的首要任務(wù)是使收集的資料足夠多，并且具有相當?shù)目煽啃?。當企業(yè)自身缺乏經(jīng)驗數(shù)據(jù)時，可以利用來自保險公司、同業(yè)公會、統(tǒng)計部門等的經(jīng)驗數(shù)據(jù)作補充。風險管理人員應(yīng)該系統(tǒng)地、連續(xù)地收集相關(guān)的經(jīng)驗損失資料，包括風險單位的特性和數(shù)量、事故發(fā)生的日期、造成事故損失的原因、每次損失金額、每次損失事故涉及的風險單位等數(shù)據(jù)。當風險管理人員掌握了大量在相同條件下風險單位發(fā)生的損失資料后，可以通過統(tǒng)計整理和分析，獲得經(jīng)驗損失概率分布，并以此預(yù)測未來發(fā)生的損失情況。根據(jù)“大數(shù)法則”隨著觀察樣本量的不斷增加，實際觀察結(jié)果與客觀存在的結(jié)果之間的差異將逐漸減小，估計精度不斷提高。應(yīng)用理論概率建立損失概率

13、分布表。在風險管理實踐中，通常沒有足夠多的觀察資料來建立損失概率分布，但是可以從中發(fā)現(xiàn)某些類型的損失結(jié)果呈現(xiàn)出某些統(tǒng)計規(guī)律。比如，損失事故發(fā)生的次數(shù)可以視為離散型隨機變量，其概率分布服從二項分布或泊松分布，損失金額是連續(xù)型隨機變量，其概率分布通常服從正態(tài)分布或?qū)?shù)正態(tài)分布等。由此，利用經(jīng)驗數(shù)據(jù)來擬合模型的待定參數(shù)后，就可以得到損失概率分布表，進而預(yù)測未來一定時期內(nèi)的損失情況。在衡量損失頻率時，需要考慮三項因素：風險單位數(shù)、損失形態(tài)、損失事件（或原因）。這三項因素的不同組合，會使風險損失頻率的大小不同。下面舉例說明風險單位數(shù)，損失形態(tài)、損失事件不同組合下的損失頻率估計。（1）一個風險單位遭受單一

14、事件所致單一損失形態(tài)的損失頻率。如果某一事件發(fā)生，另一事件不可能發(fā)生，這兩個事件是相互排斥事件。（2）一個風險單位遭受多種事件所致單一形態(tài)的損失頻率。如果兩種或多種事件能在同一時期內(nèi)發(fā)生，那么這些結(jié)果共同發(fā)生的概率就需要計算得到。（3）一個風險單位遭受單一事件所致多種損失形態(tài)的損失頻率。（4）多個風險單位遭受單一事件所致單一形態(tài)的損失頻率。多個風險單位遭受單一事件所致?lián)p失的概率取決于這些風險單位是否獨立。如果兩個風險單位具有這樣的特性，其中一個風險單位遭受事件的損失，不會影響另一個風險單位損失的概率，則稱這兩個風險單位是相互獨立的。如果兩個風險單位是相關(guān)的，可以用條件概率來計算事故發(fā)生的概率。

15、兩個風險單位A、B都發(fā)生損失的概率是兩個概率的乘積：A風險單位發(fā)生的概率；在A風險單位發(fā)生事故的情況下，B風險單位發(fā)生的條件概率。在A風險單位發(fā)生的條件下，B風險單位發(fā)生的概率，稱為A風險單位對B風險單位的條件概率。如果兩個風險單位不相互獨立，那么，計算多風險單位遭受一個風險事件的損失概率，就需要考慮條件概率。根據(jù)相關(guān)性風險單位的計算，可以得出以下幾方面的結(jié)論。條件概率越大，風險單位的相關(guān)性越強。一個風險單位發(fā)生事故，另一個風險單位不發(fā)生事故的概率越小。如果兩個風險單位完全相關(guān)，則一個風險單位發(fā)生事故，就意味著另一個風險單位發(fā)生事故。條件概率越大，風險單位都發(fā)生風險事故的概率越大。（5）多個風

16、險單位遭受多種損失事件所致多種損失形態(tài)的損失頻率。例如，某企業(yè)倉庫，要估計這6座倉庫遭受火災(zāi)、爆炸、臺風等損失事件所致財產(chǎn)損失、責任損失和人身傷亡的損失頻率。損失程度的估計風險損失程度是指風險事故可能造成的損失值，即風險價值。在衡量風險損失程度時，除了需要考慮風險單位的內(nèi)部機構(gòu)、用途、消防設(shè)施等以外，還需要考慮以下幾方面的因素：損失形態(tài)、損失頻率、損失金額和損失的時間。（一）同一原因所致各種形態(tài)的損失同一原因?qū)е碌亩嘈螒B(tài)的損失，不僅要考慮風險事件所致的直接損失，而且還要考慮風險事件引起的其他相關(guān)的間接損失。一般來說，間接損失比直接損失更嚴重。例如，盡管汽車碰撞發(fā)生的次數(shù)大于因碰撞所致的潛在損失

17、，但是因責任訴訟所致的責任損失往往大于汽車因碰撞所致的損失，因此，一般來說，汽車責任風險的所致?lián)p失大于財產(chǎn)損失風險。（二）單一風險事件所涉及的損失單位數(shù)單一風險事件所引起損失的單位越多，其損失就越嚴重，損失程度和風險單位數(shù)大多呈正相關(guān)關(guān)系。（三）損失的時間一般來說，風險事件發(fā)生的時間越長，損失頻率越大，損失的程度也就越大。估計損失程度不僅要考慮損失的金額，還要考慮損失的時間價值。（四）損失金額一般情況下，損失金額直接顯示損失程度的大小，損失金額越大，損失程度就越大。在一些特殊的情況下，損失金額的大小使損失頻率、損失時間的估計變得微不足道。1、單次風險事故所致?lián)p失金額單次風險事故所致的損失金額一

18、般來說不能全部列舉出來，它可以在某一區(qū)間內(nèi)取值，因此它是連續(xù)型隨機變量。對于損失金額的概率分布，很多經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明可以利用正態(tài)分布、對數(shù)正態(tài)分布、帕累托分布等來進行擬合估計。2、一定時期總損失一定時期總損失是指在已知該時期內(nèi)損失次數(shù)概率分布和每次損失金額概率分布的基礎(chǔ)上所求的損失總額。一定時期總損失金額為發(fā)生一次損失時的損失額，加上2次損失發(fā)生時的損失額，等等。為簡單起見，以例子說明。3、隨機模擬法的應(yīng)用現(xiàn)實中，企業(yè)財產(chǎn)損失次數(shù)的分布和損失程度的分布可能是比較復(fù)雜的，所以以上逐個分析各種可能的方法太煩瑣，甚至是不可能的。在這種情況下，就要應(yīng)用到隨機模擬的方法。隨機模擬法是一種仿真的方法，通過產(chǎn)生

19、隨機數(shù)的方法，模擬企業(yè)財產(chǎn)在較長時間內(nèi)（如100年）發(fā)生損失的情況，從中得到年總損失額的分布。具體過程是：首先規(guī)定隨機數(shù)大小與損失次數(shù)的關(guān)系、隨機數(shù)大小與損失程度的關(guān)系，然后開始第一輪模擬。產(chǎn)生一個隨機數(shù)，看其代表的損失次數(shù)，假如這個隨機數(shù)代表該年發(fā)生N次損失，則再生成N個隨機數(shù)，對應(yīng)于每次損失中的損失額，把這N個損失額累加起來，就得到了第一輪模擬中的損失額。接下來開始第2輪，第3輪，一直模擬下去，直到達到要求的輪數(shù)。這樣就可以得到年總損失額的概率分布。當然，由于總的模擬輪數(shù)偏少，表中的結(jié)果是不準確的。在這種少輪次模擬中出現(xiàn)的損失額其概率是偏高的。在實踐中，可以采用計算機進行模擬的計算，因而可

20、以進行上萬輪的模擬計算，以得到比較可靠的模擬結(jié)果。4、均值和標準差的估算有時人們只關(guān)心損失幅度的某個特征值，如均值和標準差。這時就可以直接對總體均值和標準差進行區(qū)間估算。不同的數(shù)據(jù)量，采用的方法也不同。（1）樣本容量較大，已知樣本均值和抽樣誤差，估計總體均值。（2）樣本容量較小，總體為正態(tài)分布而o未知時，估計總體均值。（3）樣本容量較小，總體為正態(tài)分布時，估計總體方差。（五）所需暴露單位數(shù)量的估算根據(jù)大數(shù)定律可知，隨著暴露單位的數(shù)量趨于無窮大，實際的損失頻率將會趨近于期望的真實損失頻率。但在實際中，一個組織的暴露單位的數(shù)量絕不可能無窮大，大多數(shù)情況下這是一個有限的數(shù)字。而且在很多情況下，這個數(shù)

21、字幾乎稱不上“大”。因此，就存在這樣一個問題：當樣本不夠充分大時，會導(dǎo)致多大的錯誤？也就是說，風險評估并不是百分之百地以一種概率的說法對未來進行預(yù)測，盡管概率就已經(jīng)體現(xiàn)了不確定性，但實際中由于許多統(tǒng)計原理所需的條件不能滿足，這種預(yù)測本身也帶有一定的不確定性。對于這種情況，風險經(jīng)理可能會有另一種問法：“為了有95%的把握使最大可能損失的估計值與真實值的差別不超過5%，必須有多少暴露單位？”或者說，如果風險管理者希望有（1a）的把握保證，企業(yè)面臨的某種實際損失率與給定的預(yù)期損失率之差的變動程度不超過E，則風險單位數(shù)要多大才能滿足上述要求？在回答這個問題時，我們假設(shè)損失是以二項分布假定的方式發(fā)生的，

22、即風險單位發(fā)生損失是相互獨立的，并且每個風險單位損失發(fā)生的概率不變。這樣，當n足夠大時，損失近似服從正態(tài)分布。從以上影響損失的因素可以看出，風險的大小取決于損失的程度而不是損失發(fā)生的頻率。風險是損失的不確定性，風險事件導(dǎo)致的損失頻率和損失程度的大小具有隨機性，損失頻率和損失程度是衡量風險的兩個重要指標。但是，風險的大小主要取決于損失的程度而不是損失的概率。事件樹分析法事件樹是一種從初始原因事件起，分析各環(huán)節(jié)事件正常、失敗及發(fā)展變化過程，并預(yù)測各種可能結(jié)果的方法。一個事件樹由初因事件和系統(tǒng)事件組成。初因事件是引起事故的起因事件，一個事件樹只有一個初因事件。系統(tǒng)事件是由初因事件引起的事件，一個事件

23、樹可有多個系統(tǒng)事件。事件序列是表示事件發(fā)生過程的一系列符號。事件樹分析的步驟歸納如下。（1）確定或?qū)ふ铱赡軐?dǎo)致系統(tǒng)嚴重后果的初因事件，并進行分析，對于那些可能導(dǎo)致相同事件樹的初因可歸納為一類。（2）構(gòu)造事件樹，先構(gòu)造事件樹，再構(gòu)造系統(tǒng)事件樹。（3）進行事件樹的簡化。（4）進行事件序列的定量化。事件樹簡便易行，但受分析評價人員的主觀因素影響。故障樹分析法故障樹分析，是安全系統(tǒng)工程的重要分析方法之一，它能對各種系統(tǒng)的危險性進行辨識和評價，不僅能分析出事故的直接原因，而且能深入地揭示出事故的潛在原因。用它描述事故的因果關(guān)系直觀、明了、思路清晰、邏輯性強，既可定性分析，又可定量分析。故障樹分析法首先是

24、由美國貝爾電話研究所于1961年為研究民兵式導(dǎo)彈發(fā)射控制系統(tǒng)時提出來的，1974年美國原子能委員會運用FTA對核電站事故進行了風險評價，發(fā)表了著名的拉姆遜報告。該報告對故障樹分析作了大規(guī)模有效的應(yīng)用。此后，在社會各界引起了極大的反響，受到了廣泛的重視，從而迅速在許多國家和許多企業(yè)應(yīng)用和推廣。我國開展故障樹分析方法的研究是從1978年開始的。目前已有很多部門和企業(yè)正在進行推廣工作，并已取得大量成績，促進了企業(yè)的安全生產(chǎn)。故障材法就是從某一事故出發(fā)，運用邏輯推理的方法尋找引起事故的原因，即從結(jié)果推導(dǎo)出引發(fā)風險事故的原因。故障樹法也是我國國家標準局規(guī)定的事故分析的技術(shù)方法之一。（一）故障樹分析用故障

25、樹法分析導(dǎo)致某些事故發(fā)生的前提條件，并說明哪些前提條件對于風險事故的發(fā)生是必要的，哪些是輔助性的。故障樹法的理論基礎(chǔ)是，任何一個事故的發(fā)生，必定是一系列事件按照時間順序相繼出現(xiàn)的結(jié)果，前一事件的出現(xiàn)是隨后事件發(fā)生的條件，在事件的發(fā)展過程中，每一事件有兩種可能的狀態(tài)，即成功或者失敗。故障樹中的邏輯關(guān)系說明如下。“非”：輸入事件不發(fā)生，輸出事件就發(fā)生?！皸l件與”：輸入事件同時發(fā)生且滿足某條件，輸出事件才發(fā)生?！皸l件或”：在滿足某條件下，輸入事件中至少有一個發(fā)生，輸出事件就發(fā)生。“順序與”：輸入事件都發(fā)生，但滿足一定先后順序，輸出事件才發(fā)生。“排斥或”：輸入事件中僅有一個發(fā)生，輸出事件才發(fā)生?！皢问?/p>

26、件限制”：輸入事件僅一個且滿足某條件，輸出事件發(fā)生。以上關(guān)系都有代表符號。上例中，若知各個基本事件的概率，則所有組合情況下，上一層事件的發(fā)生概率可以求得。（二）故障樹分析的優(yōu)缺點故障樹分析法是以選擇某一風險因素為事件，按照邏輯推理推論其各種可能的結(jié)果及產(chǎn)生結(jié)果的途徑。故障樹分析法的優(yōu)點如下。（1）由于故障樹分析法是采用演繹方法分析事故的因果關(guān)系，能詳細找出系統(tǒng)各種固有的潛在的危險因素，為安全設(shè)計、制定安全技術(shù)措施和安全管理要點提供了依據(jù)。（2）能簡潔、形象地表示出事故和各種原因之間的因果關(guān)系及邏輯關(guān)系。（3）在故障樹分析中，頂上事件可以是已經(jīng)發(fā)生的事故，也可以是預(yù)想的事故。通過分析找出原因，采

27、取對策加以控制，從而起到預(yù)測、預(yù)防事故的作用。（4）可以用于定性分析，求出危險因素（原因）對事故影響的大小；也可用于定量分析，由各危險因素（原因）的概率計算出事故發(fā)生的概率，從數(shù)量上說明是否能滿足預(yù)定目標值的要求，從而明確采取對策措施的重點和輕重緩急的順序。（5）可選擇最感興趣的事故作為頂上事件進行分析。這和事件樹不同，因為事件樹是由一個故障開始的，而引起的事故不一定是使用者最感興趣的。故障樹分析法的缺點如下。（1）故障樹的繪制需要專門的技術(shù)。在風險識別中，故障樹的繪制需要專門的技術(shù)，這也是風險管理人員較少使用故障樹法分析問題的重要原因。只有風險事故造成的損失較大或者存在很深的安全隱患時，需要

28、采用故障樹對系統(tǒng)進行整體分析。（2）采用故障樹法識別風險的管理成本比較高。由于風險管理經(jīng)費的限制和不斷增加的風險管理工作，會使風險管理受到限制。故障樹分析風險事故的方法需要花費大量的時間，需要搜集大量的資料，會導(dǎo)致風險管理成本的增加。（3）相關(guān)概率的準確程度直接影響估測的結(jié)果。在故障樹分析中，有關(guān)事件概率的準確程度直接影響風險識別的結(jié)果。風險損失清單使用中需要注意的問題風險管理單位根據(jù)企業(yè)的狀況設(shè)計的風險損失清單，可以按照風險的輕重緩急確定風險管理的次序。風險管理單位在使用風險損失清單設(shè)計風險識別方案時，需要注意以下幾方面的問題。（1）風險損失清單不是識別風險的萬能的方法，不可能概括一些企業(yè)面

29、臨的特殊風險。風險損失清單標準化管理模式雖然比較全面，但是，依然無法概括企業(yè)面臨的特殊風險，這是風險損失清單的固有缺陷造成的。因此，企業(yè)可以根據(jù)自身的經(jīng)營狀況，確定適合本企業(yè)特點的風險損失清單，避免遺漏風險管理單位所固有的風險。（2）風險損失清單越詳細、越完善，越能全面識別企業(yè)面臨的各種風險，越有利于減少風險事故的發(fā)生。風險損失清單是比較瑣碎的，但是，正是風險損失清單提供了企業(yè)認識自身風險的參照標準。風險管理單位編制比較全面的風險損失清單，需要做大量的工作。（3）風險管理單位自行設(shè)計的風險損失清單，可以按照對自己最有利的方式排列風險。經(jīng)濟環(huán)境的變化，需要風險管理單位不斷地搜集有關(guān)的信息，調(diào)整風

30、險損失清單，發(fā)現(xiàn)風險管理中的一些變化，及時調(diào)整、改進風險損失清單。（4）風險損失清單只考慮了純粹風險，而沒有考慮投機風險。一般而言，風險損失清單提供了一種對可保風險識別的框架，為了搜集關(guān)于風險識別的有用信息，一些單位采用風險問卷調(diào)查的方式，調(diào)查風險管理單位所面臨的純粹風險。（5）運用風險損失清單發(fā)現(xiàn)風險管理單位面臨的風險，可以降低風險管理的成本。風險損失清單對于識別風險管理單位具有共性的風險是普遍適用的，有利于風險管理單位宏觀的風險管理，從而可以降低風險管理成本。風險損失清單表1977年，美國風險和保險管理學(xué)會制定了一份較全面的風險損失清單分析表。風險損失清單所列項目是人們已經(jīng)識別的、最基本的

31、各類損失風險。它運用規(guī)范的方法，識別風險管理單位所面臨的潛在損失。在風險識別時，人們可以參照這個風險損失清單表檢查本企業(yè)資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營中所面臨的各種風險，并視情形采取各種措施。資產(chǎn)暴露風險清單首先將資產(chǎn)分為實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。接著對實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)進行了詳細的列舉。該表將資產(chǎn)暴露風險按直接損失風險、間接損失風險和責任損失風險編制。其中，直接損失風險分為無法控制和無法預(yù)測的損失、可控制和可預(yù)測的損失、主要財務(wù)價值的損失三類；間接損失包括附加費用增加，資產(chǎn)集中損失，式樣、品味和需求變化的損失，破產(chǎn)、營業(yè)中斷的損失，經(jīng)濟波動的損失（如通貨膨脹、匯率波動、危機和兼并），流行病、疾病、瘟疫，技術(shù)革命，

32、版權(quán)侵權(quán)和管理失誤（市場、價格、產(chǎn)品和瘟疫）等損失；責任損失包括航空責任損失、運輸責任損失、出版商責任損失、汽車責任損失、契約責任損失、雇主責任損失、產(chǎn)品責任損失和職業(yè)責任損失等。風險識別的過程風險識別的過程實際上就是收集有關(guān)風險因素、風險事故、風險暴露和危害（損失）等方面信息的過程。例如，工業(yè)溶劑滲漏會使作業(yè)現(xiàn)場的工人吸入有毒氣體，導(dǎo)致工人中毒的風險事故。對于這一事故可以進行以下分析：風險事故是工業(yè)溶劑的滲漏；風險因素是使用工業(yè)溶劑的車間通風條件較差，工人在沒有防護工具的情況下離工作臺太近；風險暴露是生產(chǎn)設(shè)備突然失控使得工人們必須進入通風條件較差的車間進行搶救；損失是工人吸入有毒氣體，致使呼

33、吸道出現(xiàn)嚴重問題。風險事故導(dǎo)致的直接后果是工人住院治療，使企業(yè)醫(yī)療費用支出增加，企業(yè)受到上級有關(guān)部門行政處罰；風險事故導(dǎo)致的長期后果是工人申訴、請求鑒定為職業(yè)病、獲得相應(yīng)的補償。防止這一風險事故再次發(fā)生的辦法是重新設(shè)計工作臺、安裝車間的通風設(shè)備、防止工業(yè)溶劑的滲漏、向工人發(fā)放防毒面罩等。風險識別的過程包括以下幾個方面。（一）發(fā)現(xiàn)或者調(diào)查風險因素在風險事故發(fā)生以前，發(fā)現(xiàn)引發(fā)風險事故的風險因素，是風險識別的核心。因為只有發(fā)現(xiàn)風險因素，才能有的放矢地改變風險因素存在的條件，才能防止風險因素的增加或聚集。一般來說，引發(fā)風險事故的風險因素大致可以分為以下幾類。（1）自然環(huán)境。自然環(huán)境是企業(yè)面臨的最基本的

34、風險來源，例如暴雨、山洪等天災(zāi)都會引致?lián)p失。自然環(huán)境的改變，不可避免地會對許多行業(yè)帶來重大損失，例如，建筑項目會因雨天的多少而影響其進度；旅游業(yè)會因地震等災(zāi)害而影響游客人數(shù)。（2）社會經(jīng)濟環(huán)境。人們的價值觀不斷改變，物質(zhì)要求不斷提高，人類行為及社會框架也間接成為風險源。例如，最常見的種族歧視導(dǎo)致國家間的爭斗；不同的文化背景帶來的混亂、災(zāi)害，都會導(dǎo)致社會環(huán)境出現(xiàn)危機。一個社會的政治環(huán)境往往能影響其經(jīng)濟環(huán)境，如政府行動可以影響國際資本市場或引致通貨膨脹。經(jīng)濟增長或蕭條也是經(jīng)濟系統(tǒng)內(nèi)互相影響的要素。而一個地方的利率變化、貸款政策改變也會給企業(yè)帶來一定的風險。（3）政治及法制因素。政治環(huán)境是最難以捉摸

35、的風險源，執(zhí)政黨的變更、外交關(guān)系的建立、區(qū)域聯(lián)盟的形成都會對商業(yè)活動產(chǎn)生巨大的影響。經(jīng)濟全球化、一體化使得特定政府越來越難以控制國際經(jīng)濟環(huán)境。在地方經(jīng)濟中，財政政策和貨幣政策是企業(yè)面臨的重要風險因素。如政府減少對地方政府的資助，制定嚴格的有害廢料處理條例，都會使企業(yè)面臨各種破產(chǎn)的風險。在國際領(lǐng)域，政治風險源表現(xiàn)得更加復(fù)雜。外資面臨被當?shù)卣疀]收充公的風險，稅收政策的突然變化也會給企業(yè)的經(jīng)營帶來破產(chǎn)的風險。除了政治因素外，國家法制健全與否也會構(gòu)成風險。司法制度若不健全，將使投資者增加風險。例如，政府獎懲標準的變化，司法系統(tǒng)對商業(yè)活動態(tài)度的變化，都會給企業(yè)的經(jīng)營帶來一定的風險。一般來說，政府獎懲標

36、準的變化是難以預(yù)測的。在國際領(lǐng)域中，國家間的法律標準是大相徑庭的，這會使許多問題變得更為復(fù)雜。例如，進行跨國投資的企業(yè)員工的權(quán)利，是否可能在其他國家得到更好的保護，司法系統(tǒng)是否可能為社會帶來穩(wěn)定和安全等，這些風險因素都會影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。（4）營運環(huán)境。企業(yè)的內(nèi)部運作過程也是產(chǎn)生風險及不確定性的來源。例如，企業(yè)在聘任、調(diào)升、開除員工等方面須有正式及合理的準則及步驟，以免觸犯有關(guān)勞工法律。又如企業(yè)有責任為員工提供一個健康及安全的工作環(huán)境，否則當事故發(fā)生時，企業(yè)便有可能面對巨額賠償。從正面而言，若企業(yè)能有效地提供健全的營運環(huán)境，將使企業(yè)在贏得美好聲譽的同時，也促進其產(chǎn)品質(zhì)量及服務(wù)水平的提高，

37、為企業(yè)帶來利潤。（5）意識及溝通因素。作為企業(yè)風險管理的領(lǐng)導(dǎo)者，必須具備能力去了解、觀察、度量和評估風險。然而風險的認定和評估帶有主觀性。企業(yè)風險管理人員最大的難題是怎樣辨別某一風險元素，是概念上的可能還是真實的存在。因此，在認定和分析風險時，我們需要客觀地分析不確定性對企業(yè)的影響程度，以及肯定某一概念性的風險是真實存在的。（二）減少風險因素增加的條件在發(fā)現(xiàn)或者調(diào)查風險源以后，應(yīng)該尋求引發(fā)風險因素減少的條件。在公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第1號招股說明書（2006年修訂版）中對公司的風險因素進行了總結(jié)，指出公司的風險因素應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容。產(chǎn)品或服務(wù)的市場前景、行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變

38、化、商業(yè)周期或產(chǎn)品生命周期的影響、市場飽和或市場分割、過度依賴單一市場、市場占有率下降等；經(jīng)營模式發(fā)生變化，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，主要產(chǎn)品或主要原材料價格波動，過度依賴某一重要原材料、產(chǎn)品或服務(wù)，經(jīng)營場所過度集中或分散等；內(nèi)部控制有效性不足導(dǎo)致的風險、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力較差導(dǎo)致的流動性風險、現(xiàn)金流狀況不佳或債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的償債風險、主要資產(chǎn)減值準備計提不足的風險、主要資產(chǎn)價值大幅波動的風險、非經(jīng)常性損益或合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益金額較大導(dǎo)致凈利潤大幅波動的風險、重大擔?；蛟V訟仲裁等或有事項導(dǎo)致的風險；技術(shù)不成熟、技術(shù)尚未產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)缺乏有效保護或保護期限短、缺乏核心技術(shù)或核心技術(shù)依賴他人、產(chǎn)品或

39、技術(shù)面臨被淘汰等；投資項目在市場前景、技術(shù)保障、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護、土地使用、融資安排、與他人合作等方面存在的問題，因營業(yè)規(guī)模、營業(yè)范圍擴大或者業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型而導(dǎo)致的管理風險、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型風險，因固定資產(chǎn)折舊大量增加而導(dǎo)致的利潤下滑風險，以及因產(chǎn)能擴大而導(dǎo)致的產(chǎn)品銷售風險等；由于財政、金融、稅收、土地使用、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理、環(huán)境保護等方面法律、法規(guī)、政策變化引致的風險；可能嚴重影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的其他因素，如自然災(zāi)害、安全生產(chǎn)、匯率變化、外貿(mào)環(huán)境等。針對這些風險因素，應(yīng)采取相應(yīng)的措施，對于引發(fā)重大事故的風險因素要及時處理。一般來說，按照風險事故發(fā)生后果的嚴重程度，可以將風險因素劃分為4類：第1類是事故后

40、果可以忽略，可以不采取控制措施的風險因素；第2類是事故后果比較輕，暫時還不能造成人員傷害和財產(chǎn)損失，應(yīng)該考慮采取控制措施的風險因素；第3類是事故后果嚴重，會造成人員傷亡和系統(tǒng)損壞，需要立即采取措施加以控制的風險因素；第4類是可以造成災(zāi)難性后果的風險事故，必須立即采取措施予以排除的風險因素。風險因素分類提供了考察風險事故后果產(chǎn)生過程的方法，改變了風險因素產(chǎn)生的條件，可以減少風險事故發(fā)生的概率，降低風險事故造成的損失。（三）預(yù)見危害或者危險危險就是造成損失的原因，危險不能用來指那些可能帶來收益的原因，因為危險一詞具有損失的意義，不同的環(huán)境可以產(chǎn)生相同的危害和危險，造成企業(yè)、個人財物上的損失。例如，

41、火災(zāi)危險可能產(chǎn)生于物質(zhì)環(huán)境（如閃電），也可能產(chǎn)生于社會環(huán)境（如縱火、騷亂），但是，無論由什么風險因素引發(fā)的風險事故，都會產(chǎn)生危害，造成損失。因此，風險識別的重要步驟是能夠預(yù)見到危害，將產(chǎn)生危害的條件消滅在萌芽狀態(tài)。（四）重視風險暴露風險暴露是風險識別的重要組成部分，那些可能面臨損失的物體，都有風險暴露的可能，必須重視風險的暴露。例如，放在家具旁邊的沾滿汽油的破布是風險因素，這塊破布有可能引發(fā)火災(zāi)的風險，這幢房子可能被燒毀，就是風險的暴露。風險管理實務(wù)中，任何企業(yè)的所有部門都有可能暴露于風險的威脅之下，企業(yè)的價值來源于五類資產(chǎn)。為了分析風險方便，企業(yè)一般可以把風險暴露分為：實物資產(chǎn)風險暴露、金融

42、資產(chǎn)風險暴露、客戶資產(chǎn)風險暴露、雇員/供應(yīng)商資產(chǎn)風險暴露和組織資產(chǎn)風險暴露。目前，風險管理部門還沒有找到適用于解決所有領(lǐng)域風險暴露的方法。相反，風險識別常常因不同的領(lǐng)域而有所不同。（1）實物資產(chǎn)風險暴露。實物資產(chǎn)風險暴露是指有形資產(chǎn)（如機器廠房存貨等）如暴露于風險之下，可能導(dǎo)致企業(yè)損失或收益。企業(yè)資產(chǎn)若受破壞或損失將會降低其本身價值，或在一段時間內(nèi)無法正確使用所擁有的資產(chǎn)，這可稱之為損失元素。企業(yè)實物資產(chǎn)包含的損失元素主要有未經(jīng)許可的盜用、使用效率低、巨大損失以及不可接受的成本等。相反，資產(chǎn)暴露于風險亦可能為企業(yè)帶來收益，例如企業(yè)在地產(chǎn)投資上因明智的買入賣出而賺取的可觀利潤。（2）金融資產(chǎn)風險

43、暴露。擁有金融資產(chǎn)如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、普通股和抵押債券的人面臨此類風險暴露。金融資產(chǎn)代表著一些明確的、金融方面的權(quán)利，例如，獲得收益的權(quán)利或按某一價格購買一項資產(chǎn)的權(quán)利。金融資產(chǎn)面臨的損失元素主要有：經(jīng)濟表現(xiàn)未如理想；缺乏資金獲取渠道（債務(wù)或股本）；不可接受的損失；意外損失；資產(chǎn)流動性不強；使用效率低等。與實物資產(chǎn)不同的是，金融資產(chǎn)的增值或損失常常與市場環(huán)境的變化相關(guān)，與這些資產(chǎn)所代表的資產(chǎn)權(quán)益的變化有關(guān)，但不表現(xiàn)在自身的物理變化上。（3）客戶資產(chǎn)風險暴露。企業(yè)對無形資產(chǎn)進行風險管理至關(guān)重要。就像潛在的未來事件可能會影響有形的實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)一樣，同樣，它們也可能會影響主要無形資產(chǎn)的價值，如客

44、戶資產(chǎn)、員工/供應(yīng)商資產(chǎn)和組織資產(chǎn)。這些無形資產(chǎn)雖然由于計量等問題，還不能進入企業(yè)的資產(chǎn)負債表形成表內(nèi)資產(chǎn)，但這些資產(chǎn)對企業(yè)價值的影響重大，因而有必要加強對這些資產(chǎn)的風險管理?？蛻糍Y產(chǎn)是指企業(yè)所擁有的客戶資源中，能夠為企業(yè)帶來預(yù)期經(jīng)濟利益的資產(chǎn)。主要包括客戶、渠道和關(guān)系公司。客戶資產(chǎn)面臨的損失元素主要有：普遍的客戶質(zhì)量問題；關(guān)鍵客戶或渠道大量流失；渠道效率低；市場份額或市場機會喪失；聯(lián)盟效能低。（4）雇員/供應(yīng)商資產(chǎn)風險暴露。企業(yè)的資產(chǎn)包括實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，還包括對雇員/供應(yīng)商投資形成的雇員/供應(yīng)商資產(chǎn)。一些常見的雇員資產(chǎn)風險暴露如員工受傷、管理人員或員工死亡、罷工等都會直接影響雇員資產(chǎn)的管

45、理。不過，這種風險暴露雖對人力資源造成損失，但也有一些好處，例如可提高企業(yè)的生產(chǎn)力等。所以一個成功的風險管理策略是要將潛在的損失減至最低，相反則將潛在的利益增至最高。需要指出的是，雇員/供應(yīng)商資產(chǎn)，不僅僅指員工身體、心理上受到的傷害，供應(yīng)商倒閉導(dǎo)致企業(yè)直接財產(chǎn)損失等，而且還包括企業(yè)員工損傷或供應(yīng)商減少帶來的利潤的減少、支出的增加，例如失業(yè)和退休等都是人力資本風險暴露。企業(yè)員工的安全和福利措施等，是人力資本風險暴露的重要組成部分。雇員/供應(yīng)商資產(chǎn)面臨的損失元素主要有：人才短缺；停工滯工；士氣低落；供應(yīng)商績效低下；供應(yīng)商成本太高和交貨周期太長；供應(yīng)商產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量低劣；與供應(yīng)商合作效能不力等。（5

46、）組織資產(chǎn)風險暴露。組織資產(chǎn)主要包括企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)能力、企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)知識和價值觀、獨特品牌、創(chuàng)新性流程和專用系統(tǒng)等。組織資產(chǎn)面臨的損失元素主要有：領(lǐng)導(dǎo)力不足、戰(zhàn)略不明確或陳舊過時、組織整體學(xué)習不足、流程效能差/效率低、經(jīng)營行為不可靠、訴訟糾紛、知識共享不足、系統(tǒng)陳舊老化、決策的原始信息不充足、管理專業(yè)資格證書造假、業(yè)務(wù)中斷、知識產(chǎn)權(quán)喪失耗竭、品牌弱化、名譽損失、入市過遲、安全遭破壞等。風險識別的方法風險管理的主體不同，以及不同的風險識別階段，運用的風險識別方法也是不同的。通常，風險管理單位不可能有足夠的損失資料和風險管理人員識別經(jīng)濟單位面臨的風險。為了更好地識別風險，風險管理者首先獲得具有普遍意

47、義的風險管理資料，然后，運用一系列具體的風險識別方法，去發(fā)現(xiàn)風險管理單位面臨的風險。風險識別的方法有許多，主要有風險清單分析法、風險源分析法、標準調(diào)查表法、財務(wù)報表分析法、流程圖分析法、事件樹分析法和故障樹分析法等。這些分析方法各具特色，都具有自身的優(yōu)勢和不足，因此，在具體的風險識別中，需要靈活運用各種風險識別方法，及時發(fā)現(xiàn)各種可能引發(fā)風險事故的風險因素。政治風險的識別企業(yè)應(yīng)當收集相關(guān)資料，了解一國的國際關(guān)系與社會局勢以及東道國的法律、政策變化等等情況以識別可能的政治風險。其程序一般是收集一國國際關(guān)系狀況、政局穩(wěn)定性、法律政策等方面的資料，然后對數(shù)據(jù)資料進行分析、評估，從而明確一國政治風險的變

48、化情況并預(yù)測其政治風險。政治風險識別工作重點應(yīng)是了解和預(yù)測有關(guān)導(dǎo)致投資環(huán)境突然出現(xiàn)變化的政治力量和政治因素，這樣的因素包括以下幾點：（1）政治穩(wěn)定性與連續(xù)性；（2）一國的政治體制；（3）一國政府對企業(yè)經(jīng)營活動的政策；（4）以往的政府類型、黨派結(jié)構(gòu)和各政派的政治實力及其政治觀念；（5）有可能取代現(xiàn)執(zhí)政者的政治勢力；（6）政策的歷史走向和政策形成的公共選擇程序；（7）政治、社會、宗教、少數(shù)民族和其他沖突；（8）政府效率與廉潔狀況；（9）國民經(jīng)濟重心與發(fā)展重點；（10）一國國際關(guān)系；（11）東道國政府與本國政府關(guān)系的親疏程度等。政治風險評估政治風險評估要針對經(jīng)營地政治環(huán)境變動可能性，評估投資所在國發(fā)

49、生預(yù)料之外的政治環(huán)境變化的可能性以及可能造成的影響。政治風險具有相對性，即投資者因國別的差異會對某一國或地區(qū)的政治風險有不同的預(yù)期，這是由于政治風險本身要受到國與國之間各種因素的影響，而風險評估者也會受到自身的立場和觀點的影響。此外，適用于評估宏觀政治風險的方法不完全適合于特定項目的微觀政治風險評估。應(yīng)當在把握所在國家政治風險宏觀方面的基礎(chǔ)上，分析特定項目對于東道國政治的敏感性，然后綜合評估兩者的影響，形成在某一東道國實施特定項目的總政治風險。（一）宏觀政治風險的評估對宏觀政治風險的評估方法主要有以下幾種。1、指標系統(tǒng)評估法該方法是根據(jù)積累的歷史資料，對其中易誘發(fā)政治風險激化的諸因素加以量化，

50、測定風險程度。2、定級評估法該方法是將資源國政治因素、基本經(jīng)濟因素、對外金融因素、政治的安定性等可能對項目產(chǎn)生影響的風險因素的大小分別量化。然后，將各種風險因素得分匯總起來確定一國的風險等級，最后進行國家之間的風險比較。對政治風險進行國別比較可參照國際上較有影響的國際投資風險指數(shù)。例如，上文中所提到的美國國家風險國際指南綜合指數(shù)，美國BERI公司的世界各國的政治風險指數(shù)。其他著名的指數(shù)還有富蘭德指數(shù)，該指數(shù)是由英國“商業(yè)環(huán)境風險情報所”每年定期提供；國家風險等級，是由日本“公司債研究所”、歐洲貨幣和機構(gòu)投資家每年定期在“國家等級表”中公布對各國的國際投資風險程度分析的結(jié)果。3、分類評估法例如，

51、倫敦的控制風險集團將政治風險按照嚴重程度分為4類：可忽略的風險、低風險、中等風險和高風險。（1）可忽略的風險。適應(yīng)于政局穩(wěn)定的政府。（2）低政治風險。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何變化通過憲法程序產(chǎn)生、缺乏政治持續(xù)性、政治分歧可能導(dǎo)致領(lǐng)導(dǎo)人突然更迭的國家。（3）中等政治風險。往往會發(fā)生在那些政府權(quán)威有保障、但政治機構(gòu)仍然在演化的國家，或者存在軍事干預(yù)風險的國家。（4）高政治風險國家。則是指那些政治機構(gòu)極不穩(wěn)定、政府有可能被驅(qū)逐出境的國家。（二）微觀政治風險的評估微觀政治風險評估中，需要考慮以下諸多因素。1、東道國政治環(huán)境評估主要包括以下內(nèi)容。政治因素。考慮東道國政府對待本項目在該國投資

52、的態(tài)度等。政治穩(wěn)定性?？紤]東道國政權(quán)更替的頻率和政治沖突是否會導(dǎo)致項目中斷。執(zhí)政黨的更替，意味著政府經(jīng)濟政策的變更或調(diào)整；政治沖突預(yù)示著政府對涉外投資的政策的變化；恐怖活動對跨國投資項目的影響等。政治干預(yù)?？紤]項目是否會影響東道國國防力量；是否會被東道國認為涉及外交、國家安全、經(jīng)濟安全（如能源、高科技企業(yè)）、市場壟斷；是否會危及東道國就業(yè)，致使東道國政府進行政治干預(yù)等。東道國的國際關(guān)系。考慮東道國與跨國經(jīng)營企業(yè)母國的關(guān)系；東道國企業(yè)及政府談判地位、強弱；跨國投資企業(yè)在國際語言、國際公關(guān)、國際策略能力方面的強弱；公眾支持程度等。2、法律環(huán)境評估需評估母國、東道國以及國際法的影響。母國法律，需了解

53、母國法律對于跨國投資經(jīng)營的相關(guān)規(guī)定；東道國法律，需了解東道國法律對跨國投資行業(yè)、范圍等的相關(guān)規(guī)定或限制；國際法，需了解國家之間所簽訂的雙邊和多邊條約、公約和協(xié)定對跨國投資的影響。3、經(jīng)濟環(huán)境評估包括以下內(nèi)容。東道國籌資的可能性。東道國政府是否可能對本項目提供融資資助、本項目進入東道國資本市場的可能性。資金匯回的規(guī)定。了解將現(xiàn)金流從東道國子公司匯回母公司的規(guī)定。轉(zhuǎn)移價格、管理費、特許費、借款償還、股利分配的規(guī)定。公司治理環(huán)境。東道國對當?shù)赝鈬舅袡?quán)的限制。行業(yè)環(huán)境。投資項目是否必須利用當?shù)刭Y源才能有效生產(chǎn)經(jīng)營，如石油開采，近期內(nèi)是否會出現(xiàn)與本項目競爭的產(chǎn)業(yè)。（三）特定項目的總政治風險評估綜合

54、評估某特定項目的整體政治風險，可考慮采用以下具體方法和步驟。第一步：采用專家意見法、頭腦風暴法等方法確定不同投資項目在某個國家的政治影響因素（可采用01分制和賦值方法），并確定每一項因素的權(quán)重，用加權(quán)平均法計算出特定項目的微觀政治風險值。第二步：評估特定國家的宏觀政治風險?？蛇x擇參照權(quán)威數(shù)據(jù)而評估。第三步：確定特定項目的總政治風險指數(shù)。第四步：按照同樣的方法計算特定項目在其他國家的風險指數(shù)，并進行國家間的風險比較，以選擇適當?shù)膰液瓦m當?shù)耐顿Y項目。然而，盡管各機構(gòu)采用了各種政治風險評估方法，對政治風險的評估實際上是不能做到十分精確的，至少政治風險發(fā)生的時間就很難確定。只能在對政治風險進行評估之

55、后，采取一些措施來避免在未來可能發(fā)生的政治風險。商品價格風險的管理對于商品價格風險的管理，從企業(yè)的角度來說，主要有兩個方面：一是自己生產(chǎn)的產(chǎn)品如何定價，如何避免過低的價格；二是對于外購的商品如何避免過高的采購價格。商品價格風險管理的主要措施有制訂科學(xué)的產(chǎn)品定價決策方案，建立商品價格預(yù)警機制和利用金融衍生品市場進行套期保值。（一）制訂科學(xué)的產(chǎn)品定價決策方案企業(yè)的產(chǎn)品定價決策方案應(yīng)是一個系統(tǒng)化、科學(xué)化的定價決策方案。一方面能夠從長期的角度看待產(chǎn)品的定價，同時定價決策方案也能夠為企業(yè)提供價格保險，以妥善處理突發(fā)的價格危機，并對企業(yè)的定價提供預(yù)警。企業(yè)產(chǎn)品定價決策方案應(yīng)遵循以下思路。（1）確定企業(yè)產(chǎn)品

56、的生命周期。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)行產(chǎn)品，依據(jù)產(chǎn)品生命周期的原則，確定需要進行定價決策產(chǎn)品所處的生命周期，為產(chǎn)品定價設(shè)定基本的框架。（2）分析行業(yè)市場結(jié)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)類型，分析企業(yè)、產(chǎn)品所處的行業(yè)結(jié)構(gòu)的特點，確定市場的結(jié)構(gòu)。（3）確定企業(yè)的定價目標。依據(jù)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和利潤目標，設(shè)定企業(yè)產(chǎn)品的價格目標，作為產(chǎn)品定價的基本的原則。（4）宏觀和微觀經(jīng)濟因素的分析。根據(jù)前面的分析和企業(yè)的定價目標找到產(chǎn)品定價最主要考慮的因素，企業(yè)自身的生產(chǎn)狀況、成本狀態(tài)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品線等，另外是競爭對手所采取的價格競爭的策略，以及消費者對于產(chǎn)品的反映，進行全面綜合的分析。（5）制定定價方法和采取的定價策略。企業(yè)在進行全

57、面的因素分析和價格目標的設(shè)定后，要采取相應(yīng)的價格策略，并采取適當?shù)亩▋r方法開始實施。（6）價格策略和定價方法的實踐檢驗。根據(jù)所采取的價格策略和定價方法，進行經(jīng)常性的檢驗，并隨時隨經(jīng)濟環(huán)境和社會環(huán)境的變化，重新從第一步開始循環(huán)調(diào)整，以校正不適當?shù)姆椒ê筒呗?。（二）建立價格預(yù)警機制，提早進行價格風險預(yù)測市場是瞬息萬變的，價格更是隨時都在變化。因此對未來市場不確定的價格，必須建立一套預(yù)警評價指標體系，隨時對市場的不利變化進行監(jiān)控。當輸入各種影響價格的風險參數(shù)之后，就會出現(xiàn)一個數(shù)值，若數(shù)值偏離正常水平并超過預(yù)警機制確定的臨界值時，機制就應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號，說明價格風險發(fā)生的可能性很大，企業(yè)應(yīng)迅速采取措施。

58、（三）利用金融衍生品市場進行套期保值金融衍生工具的出現(xiàn)就是為規(guī)避現(xiàn)貨價格風險而產(chǎn)生的。金融衍生工具以其特有的財務(wù)杠桿（保證金交易）和對沖交易的操作，大大降低了交易成本，獨特的雙向建倉（買空賣空策略）使交易者的交易具備很大的靈活性，無論現(xiàn)貨價格怎樣變動，都可以采取相應(yīng)的策略來有效的規(guī)避和轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格波動帶來的系統(tǒng)性風險，將風險由承受能力較弱的個體（風險厭惡者，如套期保值者）轉(zhuǎn)移至承受能力較強的個體（風險偏好者，如投機者）。從而使商品生產(chǎn)商、批發(fā)商、經(jīng)營商達到鎖定成本，鎖定利潤的目的，減緩價格劇烈波動帶來的供求沖擊，最終實現(xiàn)生產(chǎn)的連續(xù)性、穩(wěn)定性、效益性。經(jīng)過近20年的努力，我國金融衍生品市場取

59、得了較大的發(fā)展。目前上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所的商品期貨交易品種達到24個，2008年的交易金額達到71.91萬億元，大約為實體經(jīng)濟的2.4倍。商品期貨市場的發(fā)展為企業(yè)回避商品價格風險提供了廣闊的空間。我國的價格管理體制1978年以前，我國實行計劃經(jīng)濟，商品價格是實行高度集中的價格管理體制，價格管理權(quán)限絕大部分集中在政府手里，企業(yè)沒有定價權(quán)。中共十一屆三中全會以后，價格改革被確立為我國經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中的關(guān)鍵一步。19791983年是我國價格改革的初始階段，政府以宏觀調(diào)整價格為主，改善部分商品價格的不合理程度，并逐步放開一些商品價格的管理權(quán)限。如1979年提高了糧食和其他一

60、些主要農(nóng)產(chǎn)品的統(tǒng)購價格，1981年提高了煙酒價格，1982年放開了工業(yè)品中100種小商品的價格，以后逐年擴大放開的品種范圍。19841988年是我國價格改革的展開階段，這階段政府以放開價格管理權(quán)限為主，同時繼續(xù)對由國家管理的價格進行若干調(diào)整。采取的重大政策措施有：1985年，除少數(shù)重要農(nóng)產(chǎn)品少數(shù)經(jīng)濟作物由政府定價外，其他農(nóng)產(chǎn)品價格放開，實行市場調(diào)節(jié)，放開生產(chǎn)資料計劃外部分的價格；1986年，全部放開了小商品的價格；1988年，提高糧食、油料的收購價格和原油等重工業(yè)品的出廠價格；提高肉、蛋、糖、茶4類副食品價格；放開名煙、名酒價格。19891991年是我國價格改革的治理整頓階段，政府是以穩(wěn)定物價