公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響-

1、公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響xxx公司公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響文件編號(hào)： 文件日期： 修訂次數(shù)：第 1.0 次更改 批 準(zhǔn)審 核制 定方案設(shè)計(jì)，管理制度本 科 畢 業(yè) 論 文論 文 題 目 ：公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響指 導(dǎo) 老 師 ：張卓學(xué) 生 姓 名 :黃智斌學(xué) 號(hào) ：120001院 系 ：網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院專 業(yè) ：會(huì)計(jì)寫 作 批 次 ：2016秋原 創(chuàng) 承 諾 書我承諾所呈交的畢業(yè)論文是本人在老師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我查證，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫

2、過的研究成果。若本論文及資料與以上承諾內(nèi)容不符，本人愿意承擔(dān)一切責(zé)任。 畢業(yè)論文作者簽名：_ 日期： 年 月 日摘要隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,歷史成本計(jì)量屬性已經(jīng)越來越不能滿足我國報(bào)表使用者對(duì)信息的需求。在這種經(jīng)濟(jì)背景之下,我國從07年1月1日開始實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)計(jì)量屬性做出了重大調(diào)整,不再強(qiáng)調(diào)歷史成本為基礎(chǔ)計(jì)量屬性,全面引入公允價(jià)值、現(xiàn)值等計(jì)量屬性,其中主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面采用了公允價(jià)值。 新條款的重大變化對(duì)中國資本市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響,也深刻影響著盈余管理行為公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響。而新準(zhǔn)則自頒布之日起,原本就擔(dān)負(fù)

3、著制約盈余管理的責(zé)任,但在我國目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,會(huì)計(jì)體系尚不成熟,新準(zhǔn)則中公允價(jià)值的廣泛采用也容易成為會(huì)計(jì)主體利用的工具,以此來操縱企業(yè)的利潤。一方面,公允價(jià)值替代歷史成本順應(yīng)了時(shí)代的要求,更準(zhǔn)確的反映了企業(yè)的真實(shí)價(jià)值,增加了財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性,另一方面,公允價(jià)值的廣泛采用又不可避免地為盈余管理提供了條件,增大了企業(yè)進(jìn)行利潤操縱的空間。關(guān)鍵詞： 公允價(jià)值 盈余管理 上市公司 Abstract With the continuous development ofeconomy,the historicalcostmeasurement attribute has become increasi

4、ngly unable to meet the needs ofusers of information in our country. Under this economic background, Chinabegan to implement from 07 years in January 1st the new accounting standards, the new accounting standards to make a major adjustment of measurement attributes, not to emphasize the historical c

5、ost based measurement attribute, a comprehensive introduction of the fair value, present value measurement attribute, which mainly in financial instruments, investment real estate, non common control the merger of enterprises, debt restructuring and non monetary transactions using fair value. Signif

6、icant changes in the new terms have a significant impact on Chinas capital market, but also a profound impact on earnings management behavior of the impact of the fair value of listed companies earnings management. But the new standards of the date of promulgation, had to take the duty to restrict e

7、arning management, but in the current market economy environment, the accounting system is not mature, of fair value in new standard widely used it is easy to become a tool by accountant subject to control the profit. On the one hand, fair value complies with the requirements of the times, more accu

8、rately reflect the true value of the enterprise, increase the relevance of financial statements, on the other hand, wide adoption of fair value will inevitably provide conditions for earnings management, and increase the enterprise profit manipulation space. 引言公允價(jià)值在金融交易活動(dòng)中，作為一種衡量資產(chǎn)價(jià)值的工具，在現(xiàn)在，發(fā)揮著越來越重要

9、的作用。由于公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響，對(duì)它的了解以及運(yùn)用，都有深遠(yuǎn)的意義。本文旨在研究公允價(jià)值對(duì)企業(yè)盈余管理的作用，如何發(fā)揮公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的有利影響以及規(guī)避其不利因素。實(shí)現(xiàn)公司的盈余管理利潤最大化，使我們?cè)谠谛聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則下金融活動(dòng)中，符合金融規(guī)則規(guī)范，早著先機(jī)。 目錄TOC o 1-6 h u HYPERLINK l _Toc9166 摘要 PAGEREF _Toc9166 III HYPERLINK l _Toc4941 Abstract PAGEREF _Toc4941 IV HYPERLINK l _Toc10780 引言 PAGEREF _Toc10780 5 HYP

10、ERLINK l _Toc23161 1、什么是公允價(jià)值 PAGEREF _Toc23161 7 HYPERLINK l _Toc32249 公允價(jià)值的概念 PAGEREF _Toc32249 7 HYPERLINK l _Toc31969 公允價(jià)值的計(jì)量模式 PAGEREF _Toc31969 7 HYPERLINK l _Toc28259 公公允價(jià)值的三種來源 PAGEREF _Toc28259 8 HYPERLINK l _Toc4067 公開報(bào)價(jià)的獲取 PAGEREF _Toc4067 9 HYPERLINK l _Toc18237 關(guān)于市場(chǎng)流動(dòng)性和集中度的考量 PAGEREF _To

11、c18237 9 HYPERLINK l _Toc5069 允價(jià)值確定三個(gè)的條件 PAGEREF _Toc5069 9 HYPERLINK l _Toc17334 2、什么是上市公司盈余管理 PAGEREF _Toc17334 11 HYPERLINK l _Toc27357 盈余管理的概念 PAGEREF _Toc27357 11 HYPERLINK l _Toc10676 研究盈余管理的意義 PAGEREF _Toc10676 11 HYPERLINK l _Toc18863 會(huì)涉及經(jīng)濟(jì)收益和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信號(hào)作用。 HYPERLINK l _Toc21802 盈余管理與公司治理的實(shí)證檢驗(yàn) P

12、AGEREF _Toc21802 13 HYPERLINK l _Toc20064 3、 公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響 PAGEREF _Toc20064 14 HYPERLINK l _Toc25594 明確公允價(jià)值運(yùn)用對(duì)上市公司盈余管理的約束作用 PAGEREF _Toc25594 14 HYPERLINK l _Toc25326 明確公允價(jià)值運(yùn)用為上市公司進(jìn)行盈余管理提供多大空間 PAGEREF _Toc25326 15 HYPERLINK l _Toc7292 檢驗(yàn)上市公司以公允價(jià)值計(jì)量對(duì)盈余管理活動(dòng)的影響 PAGEREF _Toc7292 15 HYPERLINK l _Toc1

13、1137 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都不同程度引入公允價(jià)值的計(jì)量屬性。 PAGEREF _Toc11137 16 HYPERLINK l _Toc28310 新準(zhǔn)則下公允價(jià)值對(duì)上市盈余管理的影響 PAGEREF _Toc28310 16 HYPERLINK l _Toc11102 公允價(jià)值是盈余管理的工具 PAGEREF _Toc11102 18 HYPERLINK l _Toc8096 結(jié)語 PAGEREF _Toc8096 19 HYPERLINK l _Toc19709 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc19709 20 HYPERLINK l _Toc18604 致謝 PAGEREF _Toc1860

14、4 211、什么是公允價(jià)值公允價(jià)值的概念 公允價(jià)值，也叫做公允市價(jià)，公允價(jià)格。在公允價(jià)值計(jì)量下，負(fù)債和資產(chǎn)按照在公平交易中，熟悉市場(chǎng)情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。就是大眾普遍認(rèn)同，熟知市場(chǎng)狀況的雙方在公平自愿條件下訂立的價(jià)格！ 公允價(jià)值的計(jì)量模式 公允價(jià)值計(jì)量的一般方法，通常包括市價(jià)法、類似項(xiàng)目法和估價(jià)技術(shù)法。所謂市價(jià)法是指將資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值的方法。類似項(xiàng)目法是指在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下的一種替代方法。它是通過參考類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的一種方法。估價(jià)技術(shù)法是指當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí)，采用一定

15、的估價(jià)技術(shù)對(duì)所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值做出估計(jì)的方法。一般地認(rèn)為，在確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值時(shí)，要從這三種方法中選擇一種，而這三種方法的采用是有一定程序的。通常情況下，首選的方法是市價(jià)法，因?yàn)橐粋€(gè)公開的市場(chǎng)價(jià)格通常是最為令人接受，從而也最公允的;在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，往往采用類似項(xiàng)目法，通過按照一定的嚴(yán)格條件選取的類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來決定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值;而當(dāng)所計(jì)量的項(xiàng)目不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息，從而無法運(yùn)用市價(jià)法和類似項(xiàng)目法時(shí)，則考慮采用估價(jià)技術(shù)法對(duì)所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值做出估計(jì)。這三種方法的主觀成分是依次增加的，而應(yīng)用難度也是依次增加的。在使用這三種方法時(shí)還有很多嚴(yán)格的使

16、用條件和應(yīng)該注意的問題公公允價(jià)值的三種來源 從理論上說公允價(jià)值的來源應(yīng)該是兩種：市價(jià)和未來HYPERLINK 現(xiàn)金流量貼現(xiàn)。后者表面上看有普遍的適用范圍，但是實(shí)際上要求詳細(xì)的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)、終值的預(yù)計(jì)和合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的HYPERLINK 折現(xiàn)率，而這些數(shù)據(jù)的輸入牽涉主觀判斷，其微小的變化對(duì)于所推導(dǎo)的公允價(jià)值具有很高的敏感性。為了規(guī)避這些現(xiàn)實(shí)操作中的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)公允價(jià)值信息的獲取條件，將其來源分為活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)、價(jià)值評(píng)估模型和交易對(duì)手提供等三種，而現(xiàn)時(shí)中常用的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法應(yīng)該慎用。 一、活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià) 活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)具有眾多的市場(chǎng)參與者，并通過市場(chǎng)機(jī)制，根據(jù)有效市場(chǎng)假設(shè)，它能夠

17、忠實(shí)表達(dá)金融商品的公允價(jià)值。同時(shí)，公開報(bào)價(jià)也具有容易觀察獲得、具有可驗(yàn)證性等特點(diǎn)，所以，如果存在活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)，就必須將它作為公允價(jià)值的基礎(chǔ)。公開報(bào)價(jià)的獲取 根據(jù)IAS39金融工具：確認(rèn)和計(jì)量，對(duì)于已持有資產(chǎn)或?qū)l(fā)行負(fù)債，適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)報(bào)價(jià)應(yīng)該是當(dāng)時(shí)買方的出價(jià)；對(duì)于將購入的資產(chǎn)或已發(fā)行的負(fù)債，適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)報(bào)價(jià)應(yīng)該是當(dāng)時(shí)賣方的要價(jià)。當(dāng)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的部位相當(dāng)而有相互抵消的市場(chǎng)可能時(shí)，可以用市場(chǎng)中間價(jià)作為抵消部位公允價(jià)值的基礎(chǔ)。對(duì)單項(xiàng)的金融工具使用市場(chǎng)中間價(jià)是不適當(dāng)?shù)模驗(yàn)檫@會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行HYPERLINK 盈余管理（確認(rèn)利得或損失，即買入或賣出價(jià)與市場(chǎng)中間價(jià)的差額）。關(guān)于市場(chǎng)流動(dòng)性和集中度的考

18、量 公允價(jià)值計(jì)量假設(shè)資產(chǎn)或負(fù)債的交易發(fā)生在主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)。主要市場(chǎng)是指對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債而言有最大交易量或最高水平活躍程度的市場(chǎng)；最有利市場(chǎng)是指，考慮了HYPERLINK 交易成本后，能夠?qū)崿F(xiàn)不存在活躍市場(chǎng)時(shí)，可以采用價(jià)值評(píng)估模型確定公允價(jià)值，即通過價(jià)值評(píng)估技術(shù)和資料輸入，取得符合實(shí)際的公允價(jià)值估計(jì)。如果被計(jì)量的金融商品有市場(chǎng)參與者經(jīng)常使用的價(jià)值評(píng)估技術(shù)，而且能夠證明該技術(shù)能夠提供可靠的估計(jì)價(jià)值，這種評(píng)估技術(shù)就應(yīng)該被使用。使用價(jià)值評(píng)估模型應(yīng)該具備以下的前提：（1）以可以觀察的交易價(jià)格作為評(píng)估模型的資料輸入；（2）資料輸入合理代表市場(chǎng)期待和金融商品所隱含的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素。允價(jià)值確定三個(gè)的條件（1）

19、信息公開，雙方對(duì)于交易對(duì)象所了解的信息是對(duì)稱的；（2）雙方自愿，若沒有相反的證據(jù)表明所進(jìn)行的交易是不公正的或處于非自愿的，市場(chǎng)交易價(jià)格即為資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。（3）對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公平交易。公允價(jià)值既可以是基于事實(shí)性交易的真實(shí)市價(jià)，也可以是基于假設(shè)性交易的虛擬價(jià)公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)用中存在的問題 公允價(jià)值計(jì)量屬性缺乏規(guī)范準(zhǔn)則目前我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則涉及公允價(jià)值的地方較多，但分布較為零散，缺乏系統(tǒng)指導(dǎo)公允價(jià)值理論和實(shí)務(wù)的公允價(jià)值準(zhǔn)則和框架體系，只是在各個(gè)具體準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用分別加以確定，造成公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)用上的混亂，使會(huì)計(jì)信息缺乏一致性和可比性。 公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)用的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不完

20、善 首先，我國的交易市場(chǎng)特別是產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還不規(guī)范，公允價(jià)值的公允要求一個(gè)活躍，流動(dòng)，健全的市場(chǎng)提供公平交易價(jià)格，如果缺乏這樣一個(gè)市場(chǎng)，公允價(jià)值就需要通過評(píng)估或判斷未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)來獲取，增加公允價(jià)值的主觀性。而就我國目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，公允價(jià)值獲取的第一層交易市場(chǎng)尚不完善。其次，中介機(jī)構(gòu)公信度低。 管理者和會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)有待提高 同國際相比，我國引入公允價(jià)值時(shí)間較晚，而公允價(jià)值作為一種非主導(dǎo)性會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，識(shí)別其對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表影響程度和范圍對(duì)管理者和會(huì)計(jì)人員來說是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。一方面，管理者需要相應(yīng)的知識(shí)，能力和經(jīng)驗(yàn)，確定相關(guān)的方法。另一方面，公允價(jià)值的確定，需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。公允價(jià)值

21、能為投資者和債權(quán)人提供評(píng)估企業(yè)未來現(xiàn)金流量的具有預(yù)測(cè)性價(jià)值的會(huì)計(jì)信息，與信息使用者的需求更為相關(guān)。然而，公允價(jià)值存在著缺乏可靠性的致命弱點(diǎn)，在操作上很大程度受到主觀因素影響。在巨大利潤面前，會(huì)計(jì)人員往往容易喪失道德和良知。如果會(huì)計(jì)人員素質(zhì)偏低，能力較差，也影響會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性。2、什么是上市公司盈余管理 盈余管理的概念 盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì) 計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的管理行為。 研究盈余管理的意義盈余管理指在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許范圍內(nèi) ，運(yùn)用各種手段對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告，市場(chǎng)價(jià)值最大化的一種管理行為。毫無疑問，盈余管理的目的是就是獲取

22、私人利益。會(huì)計(jì)信息的披露是企業(yè)經(jīng)理人員向外部傳遞內(nèi)部信息的工具之一。相對(duì)于外部信息使用者而言,公司經(jīng)理層擁有更多的有關(guān)公司未來的盈利能力的內(nèi)部信息,對(duì)于有利的內(nèi)部信息,公司經(jīng)理層愿意傳遞給股東,這時(shí)他們會(huì)主動(dòng)采取盈余管理行為,調(diào)整盈余,以向股東傳遞有用的價(jià)值信號(hào),使會(huì)計(jì)盈余信息更能反映公司的市場(chǎng)價(jià)值。另一方面,由于企業(yè)所面臨的經(jīng)營環(huán)境具有很大的不確定性,使得股東與經(jīng)理層之間的契約總是具有不完全性和剛性。有效契約理論認(rèn)為企業(yè)經(jīng)理層通過盈余管理行為可以靈活面對(duì)契約的不完全性和剛性。降低契約成本,提高企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。盈余利潤是衡量公司經(jīng)營成功與否的重要指標(biāo)，公允價(jià)值作為金融工具潛移默化的影響著公司盈

23、余利潤。從一個(gè)足夠長的時(shí)段也就是企業(yè)的整個(gè)生命期來看，盈余管理并不增加或減少企業(yè)實(shí)際的盈利，但會(huì)改變企業(yè)實(shí)際盈利在不同的會(huì)計(jì)期間的反映和分布。換句話說，盈余管理影響的是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)尤其是會(huì)計(jì)中的報(bào)告盈利，而不是企業(yè)的實(shí)際盈利。會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用和會(huì)計(jì)估計(jì)的變動(dòng)、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)、交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制都是典型的盈余管理手段。會(huì)涉及經(jīng)濟(jì)收益和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信號(hào)作用。盈余管理必然會(huì)同時(shí)涉及經(jīng)濟(jì)收益和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信號(hào)作用問題。這里所說的經(jīng)濟(jì)收益與上段提到的企業(yè)實(shí)際盈利并沒有實(shí)質(zhì)上的差別。盡管人們并不知道企業(yè)究竟有多大的經(jīng)濟(jì)收益，但盈余管理最終還是離不開經(jīng)濟(jì)收益這一基準(zhǔn)。更何況在盈余管理研究中，人

24、們已開始尋找某些指標(biāo)如現(xiàn)金流量等并試圖在某種意義和程度上來反映經(jīng)濟(jì)收益。應(yīng)當(dāng)注意到，無論是盈余管理在企業(yè)的實(shí)踐還是盈余管理的理論研究都非常關(guān)心會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用。盈余管理所瞄準(zhǔn)的方向正是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用。關(guān)于盈余管理的“經(jīng)濟(jì)收益觀”與“信息觀”的地位和重要性，在不同的國家由于證券市場(chǎng)的發(fā)達(dá)和完善程度差異較大而表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)環(huán)境下的盈余管理，人們考慮會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用就會(huì)多一些，其“信息觀”的重要地位也更加明顯些；相反，欠發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)環(huán)境下的盈余管理，人們則容易拘泥于會(huì)計(jì)報(bào)告收益與經(jīng)濟(jì)收益或其它法規(guī)決定的收益之間的偏差，其“經(jīng)濟(jì)收益觀”的地位相應(yīng)地

25、更為突出。盈余管理的目的既明確又非常復(fù)雜。所謂明確是指盈余管理的主要目的在于獲取私人利益，這點(diǎn)是可以充分加以肯定的。盈余管理是與公眾利益、中立性原則相矛盾的。我們也應(yīng)注意到，盈余管理的目的又非常復(fù)雜。盈余管理的利益表現(xiàn)形式也十分復(fù)雜。有的是直接的經(jīng)濟(jì)利益如經(jīng)理人員分紅的增加，有的是間接的利益如職位晉升、股價(jià)飆升，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信號(hào)作用也常常表現(xiàn)在這里。有的是立竿見影的，有的則要潛伏很長的時(shí)期。企業(yè)盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響明確公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的作用和影響

26、明確公允價(jià)值運(yùn)用對(duì)上市公司盈余管理的約束作用 公允價(jià)值作為一種新的計(jì)量方法，將其引入金融工具的計(jì)量眾，與之前的歷史成本計(jì)量相比，它提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，能夠及時(shí)，充分反映金融衍生工具所隱含的風(fēng)險(xiǎn)，這樣以來可以防止人為操縱利潤，進(jìn)而限制盈余管理。同時(shí)公允價(jià)值的運(yùn)用也可以避免關(guān)聯(lián)方的交易濫用。 明確公允價(jià)值運(yùn)用為上市公司進(jìn)行盈余管理提供多大空間 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最大亮點(diǎn)就是引入公允價(jià)值計(jì)量屬性，主要體現(xiàn)在金融工具，投資房地產(chǎn)，債務(wù)重組，非貨幣性資產(chǎn)交換等方面。公允價(jià)值的運(yùn)用雖然提高了會(huì)計(jì)信息的可靠性，但實(shí)際情況又會(huì)復(fù)雜得多。尤其我國證卷市場(chǎng)還不完善，很多資產(chǎn)公允價(jià)值不明晰，對(duì)其準(zhǔn)確判斷都有困難。只能提

27、供相對(duì)公平而非絕對(duì)公平。這就給盈余管理很大空間和漏洞。 檢驗(yàn)上市公司以公允價(jià)值計(jì)量對(duì)盈余管理活動(dòng)的影響公允價(jià)值對(duì)盈余管理的影響中年報(bào)、季報(bào)上市公司業(yè)績喜人，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施起推波助瀾的作用。其中的投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益更是為利潤增長做出重大貢獻(xiàn)。與原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一個(gè)重大突破就是引入公允價(jià)值計(jì)量模式，引起了上市公司凈利潤和凈資產(chǎn)的劇烈波動(dòng)。分析人士指出，一些無力償還的公司，一旦獲得債務(wù)全部或部分豁免，其收益則直接反映在當(dāng)期利潤表中?？赡軜O大提高每股盈利。確實(shí)，公允價(jià)值的引入，令一些公司業(yè)績一步登天，更有部分公司利用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有目的調(diào)控業(yè)績，實(shí)現(xiàn)烏雞變鳳凰。業(yè)內(nèi)人士表示，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)

28、則實(shí)施后，以往的估值體系將發(fā)生較大變化，以往一些不能計(jì)入利潤的收益現(xiàn)在可以計(jì)入，以及同一控制下的企業(yè)合并的利潤計(jì)算方法也可以作不同理解和處理，這些變化在一定程度上為部分公司“粉飾”報(bào)表帶來了便利。該人士提醒投資者，在閱讀年報(bào)和評(píng)估上市公司投資價(jià)值時(shí)，不能簡單地考慮業(yè)績?cè)黾恿硕嗌?，而是?yīng)該深入分析公司的基本面及其成長性，要著力關(guān)注債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換以及投資型房地產(chǎn)等引入公允價(jià)值后對(duì)上市公司利潤的影響新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都不同程度引入公允價(jià)值的計(jì)量屬性。 目前，我國并不完全具備使用公允價(jià)值的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。主要表現(xiàn)在，1.市場(chǎng)化程度不高，市場(chǎng)不活躍，缺乏公平價(jià)格形成的機(jī)制，對(duì)于大多數(shù)資產(chǎn)和負(fù)債，難以找到可

29、觀察的市場(chǎng)價(jià)值。2.是我國交易雙方往往存在較多關(guān)聯(lián)方關(guān)系，處于特定目的，會(huì)使交易價(jià)格有失公平。3.中介機(jī)構(gòu)的可信度較低，市場(chǎng)執(zhí)法管理不嚴(yán)，資產(chǎn)評(píng)估作假嚴(yán)重。在公允價(jià)值運(yùn)用方面，盡管財(cái)政部制定具體指南，給于公允價(jià)值一個(gè)明確標(biāo)準(zhǔn)，但公允價(jià)值的確定及操作，還是有一定難度，給企業(yè)盈余管理帶來重大影響。新準(zhǔn)則下公允價(jià)值對(duì)上市盈余管理的影響公允價(jià)值對(duì)債務(wù)重組和非貨幣性交易的影響新債務(wù)重組準(zhǔn)則改變一刀切的規(guī)定。將原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人被豁免或者少償還的負(fù)債計(jì)入資本的做法，改為將債務(wù)重組收益計(jì)入營業(yè)外收入。對(duì)于實(shí)物抵債業(yè)務(wù)，引進(jìn)公允價(jià)值作為計(jì)量屬性。公允價(jià)值與重組后債務(wù)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。這一準(zhǔn)

30、則可能導(dǎo)致一些高賭債公司利用債務(wù)重組蓄意包裝利潤。再則，一些關(guān)聯(lián)方還可以通過一面豁免債務(wù)，一方面做高業(yè)績來操作股價(jià)，搞內(nèi)幕交易。包裝利潤太容易，結(jié)果越是債臺(tái)高筑，越是利潤豐厚。以非貨幣性資產(chǎn)換人的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換人資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。再次運(yùn)用公允價(jià)值來計(jì)量，結(jié)果是，這一交換再次影響利潤。例如，一家商貿(mào)公司決定以賬面價(jià)值為200萬元，公允價(jià)值為300萬元的庫存商品，換B公司賬面價(jià)值為250萬元，公允價(jià)值300萬元的房子。該商貿(mào)公司對(duì)換入資產(chǎn)采用公允價(jià)值30萬元計(jì)價(jià)，則給商貿(mào)公司帶來100萬元的利潤。此外，對(duì)于公允價(jià)值的確定，也是一個(gè)

31、操縱點(diǎn)。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，公允價(jià)值比較容易確定。但在市場(chǎng)不充分的情況下，如何確認(rèn)公允價(jià)值就是一個(gè)難題，難達(dá)公允！ 公允價(jià)值對(duì)合并報(bào)表的影響。公允價(jià)值對(duì)合并報(bào)表的影響中擴(kuò)大了合并報(bào)表的合并范圍，杜絕了企業(yè)利用縮小持股比例，分離若干子公司的方法，將經(jīng)營狀況不好的業(yè)務(wù)從合并范圍中剔除，從而粉飾集團(tuán)業(yè)績的做法。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于子公司的衡量標(biāo)準(zhǔn)是基于實(shí)質(zhì)上的控制而不是股權(quán)比例。母公司控制的所以子公司都應(yīng)納入合并范圍，包括小規(guī)模公司，業(yè)務(wù)性質(zhì)特殊的子公司以及所有權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司。按這一規(guī)定編制的合并報(bào)表將能真實(shí)反映由母公司和子公司所構(gòu)成的整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況，體現(xiàn)了從側(cè)重母公司理論向側(cè)重實(shí)體理論的轉(zhuǎn)變。這一變革，阻斷一些企業(yè)利用分離若干子公司，縮小持股比例，將經(jīng)營狀況不好的業(yè)務(wù)從合并業(yè)務(wù)剔除。從而粉飾業(yè)績的伎倆。與此同時(shí)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則擴(kuò)大了會(huì)計(jì)披露要求，除財(cái)