外匯交易實(shí)務(wù)

1、第一章外匯基本知識(shí)一、外匯與匯率（一）概念動(dòng)態(tài)：國(guó)外匯兌的簡(jiǎn)稱靜態(tài)：（二）外匯的種類按是否可自由兌換分：到一定金額需外匯管理局批準(zhǔn)注： RMB 不是可自由兌換外匯，不可以作為第三國(guó)支付貨幣；RMB 在經(jīng)常項(xiàng)目（貿(mào)易、勞務(wù)、單方面收支）下是可自由兌換外匯，在資本項(xiàng)目（在國(guó)外投資）是有限自由兌換外匯按交割期限不同分即期外匯：成交日后2 個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的外匯遠(yuǎn)期外匯： 在合同中確實(shí)未來(lái)的某一天作為交割日所使用的外匯 （匯率是確定的， 交割日是將來(lái)）二、匯率（外匯牌價(jià)、外匯行市）概念：兩國(guó)貨幣之間的兌換比率，用一種貨幣表示出另一種貨幣的價(jià)格1 美元 =6.8 人民幣美元：?jiǎn)挝回泿臨MB：計(jì)價(jià)貨幣R

2、MB 表現(xiàn)了美元的價(jià)格匯率的標(biāo)價(jià)方法按匯率處于不同國(guó)家分：直接標(biāo)價(jià)法以一定單位（如 1 個(gè)、 100 個(gè)或 10000 個(gè)外幣單位）的外國(guó)貨幣作為基準(zhǔn)，折合若干數(shù)額本國(guó)貨幣間接標(biāo)價(jià)法以一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，折合若干數(shù)額的外國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法以上兩種屬于客戶與銀行間交易使用的標(biāo)價(jià)法注：美元為計(jì)價(jià)貨幣主要有英鎊、澳大利亞元、新西蘭元、歐元、南非蘭特，用間接標(biāo)價(jià)法。如（英鎊兌美元： 1 英鎊：美元，即英鎊為單位貨幣，美元為計(jì)價(jià)貨幣）-美元標(biāo)價(jià)法除英鎊、澳大利亞元、新西蘭元、歐元、南非蘭特等外，其余貨幣都以美元為單位貨幣進(jìn)行標(biāo)價(jià)單位鎊標(biāo)價(jià)以本身作為單位貨幣，以美元為報(bào)價(jià)貨幣以上兩種屬于銀行間交易使用

3、的標(biāo)價(jià)法，不出現(xiàn)在客戶與銀行之間的交易銀行間的交易市場(chǎng)更大，它關(guān)注的是美元與其他貨幣的交易國(guó)際通用的貨幣代碼USD：美元GBP：英鎊CNY：人民幣EUR：歐元HKD：港幣AUD：澳大利亞元JGY：日元SGD：新加坡元表現(xiàn)方法：USD/CNY6.8325USD/JPY“/ ”前面是單位貨幣，后面是計(jì)價(jià)貨幣；USD=6.8325CNY求匯率：用5 個(gè)有效數(shù)字 來(lái)表現(xiàn)。如： 6.8320匯率的分類根據(jù)匯率制度的不同分類固定匯率：波動(dòng)幅度不超過(guò)1% （美元兌港幣是固定匯率，1USD=7.8 港幣浮動(dòng)匯率：一國(guó)貨幣當(dāng)局不規(guī)定本幣兌其它外幣的匯率買入?yún)R率通常稱為買入價(jià)（Bid Rate） 即銀行買進(jìn)外匯的

4、價(jià)格以銀行的角度來(lái)看賣出匯率通常稱為賣出價(jià)（Offer Rate）即銀行賣出外匯的價(jià)格USD1 = JPY 117.45 / 117.60USD日元賣出價(jià)； 美元買進(jìn)價(jià)銀行買進(jìn)單位貨幣的價(jià)格，為也基是礎(chǔ)賣貨出幣計(jì)（價(jià)貨=幣單的位價(jià)貨格幣）； JPY 為報(bào)價(jià)貨幣日元買進(jìn)價(jià)；美元賣出價(jià)銀行賣出單位貨幣的價(jià)格，也是買進(jìn)計(jì)價(jià)貨幣的價(jià)格例：用美元買日元銀行美元買進(jìn)價(jià)117.45銀行賺取（ 117.60-117.45 ）實(shí)際表示：USD/JPY117.45/ 60 =117.45/117.60大數(shù)不會(huì)變，變的都是小數(shù)117.45/ 30指117.45/ 118.30以上面為例，直接標(biāo)價(jià)法：美元是外匯，所以

5、間接標(biāo)價(jià)法：日元是外匯，所以根據(jù)資金交割時(shí)間不同分117.45 是買進(jìn)價(jià)117.45 是賣出價(jià)即期匯率（ Spot Rate）又稱現(xiàn)匯匯率，是外匯買賣雙方成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日之內(nèi)辦理交割的匯率遠(yuǎn)期匯率（ Forward Rate ）又稱期匯匯率，是外匯買賣雙方以合同約定的，據(jù)以在未來(lái)的期限內(nèi)進(jìn)行交割的匯率遠(yuǎn)期匯率 即期匯率升水遠(yuǎn)期匯率即期的買賣差價(jià)103.25/45基點(diǎn)： 2020/30103.45/75基點(diǎn)： 30即期匯率掉期率20 - 30遠(yuǎn)期匯率小/大小/ 大小/ 大小/大大/ 小小/ 大40-30其中 20-30 是單位貨幣（美元）的升水，計(jì)價(jià)貨幣（日元）是貼水 40-30 是計(jì)價(jià)貨幣

6、（日元）的升水，單位貨幣（美元）是貼水沒(méi)有告訴市場(chǎng)，則20-30 的升貼水狀況都要說(shuō)（美元的升水，日元的貼水）若告訴，按照指定匯率的方法不同分基本匯率是一國(guó)在指定匯率時(shí)， 把某一種貨幣作為關(guān)鍵貨幣， 根據(jù)本國(guó)貨幣與關(guān)鍵貨幣的比值所制定的匯率交叉匯率，又稱套算匯率是指兩種貨幣通過(guò)第三種貨幣的中介，推算出來(lái)的匯率例： USD/SGD = 1.842/28 , USD/HKD = 7.8085/95求 SGD / HKD解一： SGD/USD =/SGD/ HKD =/解二：交叉相除法例：某人委托銀行買入100 萬(wàn) FRF，賣出DEM，匯率是FRF/DEM=0.3130，外匯市場(chǎng)此時(shí)的匯率為 USD

7、/DEM=2.2330/40， USD/FRF=7.1210/50問(wèn)（ 1）根據(jù)此時(shí)的匯率，是否達(dá)到客戶要求銀行是詢價(jià)方，只要算出的客戶要求FRF/USDFRF/DEM/ 0.3134/ 37 與 0.3130 作比較所以，不滿足客戶要求（2）USD/FRF匯率保持不變，即 USD/DEM 變化到何種程度滿足客戶要求，7.1210 保持不變X / 7.1210 = 0.3130X = 2.2288第二節(jié)外匯市場(chǎng)一、概念（一）定義外匯買賣的市場(chǎng)（二）交易幣種主要是 USD,JPY,EUR（三）外匯市場(chǎng)主要的外匯業(yè)務(wù)套匯交易、套利交易、遠(yuǎn)期外匯交易、掉期交易、期貨交易、期權(quán)交易、金融互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議（四）外匯市場(chǎng)的連續(xù)性二、外匯市場(chǎng)的分類（一）組織形式不同有形的外匯市場(chǎng)：客戶與銀行間市場(chǎng)無(wú)形的外匯市場(chǎng)：通過(guò)電傳、電報(bào)進(jìn)行（銀行間市場(chǎng)）（二）銀行與不同主體間的關(guān)系三、外匯市場(chǎng)的參與者（一）外匯銀行可以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行（二）顧客