中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析

1、中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析資料僅供參考文件編號：2022年4月中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析版本號： A修改號： 1頁 次： 1.0 審 核： 批 準: 發(fā)布日期： 中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析摘要現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的核心，企業(yè)資金管理日益集中化、精細化，許多企業(yè)由于資金控制能力不足，從而付出了沉痛的代價。本專題以三個單位為研究對象，指出企業(yè)在現(xiàn)金流管理上存在缺乏現(xiàn)金流量管理意識、融資成本高、盲目投資等問題，并有針對地提出完善現(xiàn)金流管理的具體措施。中小企業(yè)在我國的國民經濟中具有舉足輕重、不可替代的地位和作用。較之大型企業(yè)，中小企業(yè)不僅在數(shù)量上占有

2、絕對的優(yōu)勢，而且已經成為我國經濟持續(xù)增長和社會社會穩(wěn)定進步最具活力的源泉，在擴大就業(yè)、活躍市場、調節(jié)收入分配、維護社會穩(wěn)定和合理布局國民經濟結構的方面發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國中小企業(yè)平均壽命年，是什么原因導致中小企業(yè)頻頻破產呢原因有很多，但關鍵因素之一是資金流斷裂導致無法持續(xù)經營，究其根源實質是現(xiàn)金流量管理不善。因此，現(xiàn)金流量管理好壞決定一個企業(yè)的命運。關鍵詞：現(xiàn)金流量管理、重要性、現(xiàn)狀、對策一、企業(yè)背景及現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀概況 本制作專題以三個不同性質的行業(yè)為研究對象：閩侯縣宜欣日用品有限責任公司，福建洋城信息技術開發(fā)集團有限公司，福建凱撒商貿有限公司（為方便以下簡稱“宜欣日用

3、品”、“洋城信息”、“凱撒商貿”）。宜欣日用品經營生產各種竹木、鐵、水泥、玻璃工藝品，是以產供銷為一體的自營出口型企業(yè)；洋城信息經營辦公設備、辦公用品、計算機、網(wǎng)絡通訊、網(wǎng)絡安全、軟件開發(fā)、茶、酒等業(yè)務，對房地產業(yè)、建筑業(yè)、工業(yè)、農業(yè)、商業(yè)金融業(yè)旅游業(yè)均有投資；凱撒商貿主要以經營進口葡萄酒為主的公司。以三家企業(yè)作為專題研究對象，并對三個單位進行實地考察和調研，發(fā)現(xiàn)三家企業(yè)雖然類型不同，運營方式也各有特色，但是在現(xiàn)金流量管理上都存在類似的問題，如企業(yè)對現(xiàn)金流量管理理念不夠重視，企業(yè)存在融資投資情況不合理的現(xiàn)象及相關的現(xiàn)金控制制度薄弱等方面問題。二、中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問題缺乏現(xiàn)金流量管理意

4、識“閩侯縣宜欣日用品有限責任公司”屬于民營企業(yè)性質，該公司“家族化”管理現(xiàn)象比較嚴重。該公司的投資者也就是公司的經營者，有著嚴重的集權現(xiàn)象。該公司的經營者對現(xiàn)金管理的理論與方法缺乏應有的認識，在管理上只盲目地追求利潤最大化，忽視了對現(xiàn)金的HYPERLINK 管理，加上該公司的經營者多數(shù)是不懂財務，缺乏現(xiàn)金流管理意識。由于該公司的經營者沒有良好的現(xiàn)金流量意識，也沒有對員工進行專門講解培訓，更沒有統(tǒng)一的內部財務制度和準則，導致現(xiàn)金流量工作的無秩序化、凌亂化。財務人員在進行現(xiàn)金流量管理具體操作時更無章可循。現(xiàn)金流量管理的手段也只是側重于事后分析，而缺乏事中的控制，特別是事前的預測和安排。該企業(yè)雖然按

5、照規(guī)定要求完成現(xiàn)金流量表的編制，但實際上并沒有認識編制現(xiàn)金流量表的目的，并沒有充分利用好現(xiàn)金流量表的信息，該企業(yè)現(xiàn)金流管理的研究僅停留在公司運營層面，并沒有被提高到戰(zhàn)略高度?，F(xiàn)金流管理的內容只是泛泛的涉及現(xiàn)金預算、日常流量控制等戰(zhàn)術性管理，沒有同企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略有效地結合起來。因此經營性現(xiàn)金流量管理意識薄弱，是導致經營性現(xiàn)金流量管理不善的根本原因。融資成本高，財務風險大由于洋城信息經營實力比較弱，缺少可抵押資產或者無法滿足銀行苛刻的融資條件，無法向銀行取得貸款，通常是靠自有資金和民間借貸進行融資標會或親戚間的放貸，作為流動資金用以維持生產經營。因民間融資的成本比銀行貸款的利率要高幾倍，洋城信息每

6、月要籌集近萬元現(xiàn)金用于還款，占貨幣資金總額的%，加劇了企業(yè)的現(xiàn)金壓力。在該公司的總負債中，民間借貸占比超過了35%，對該公司形成了潛在的風險。加上民間借貸的利率高期限短，對企業(yè)短期償債能力要求高，高額的利息費用降低了現(xiàn)金流量的質量。從洋城信息2010、2011、2012三年的財務報表分析，短期借款分別占總資產的%、%、%，沒有長期貸款，民間借款分別占權益資本的%、%、%，現(xiàn)金比率為、，流動負債占總負債比率分別是%、%、%。從以上數(shù)據(jù)可以看出該公司的資本結構不合理，負債比重過大，加重了公司利息支付的負擔，導致企業(yè)的償債能力受到影響，相應的對債權人的債權保證程度降低，這在很大程度上限制了公司從其他

7、渠道增加負債籌資的能力。該公司在生產經營過程中時常會因為要償還負債而導致企業(yè)資金緊張的局面，有一定的財務風險。再加上洋城信息屬于家族企業(yè)，管理層管理能力有限，財務人員沒有一定的風險意識，對財務風險的客觀性認識不足，企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時，會因為應變能力不足而加大企業(yè)的財務風險，這種情況不利于洋城信息的長遠經營。盲目投資，缺乏科學的投資策略洋城信息的投資行為存在盲目跟風投資的現(xiàn)象，缺乏市場調研意識和財務方面的評估。該公司的業(yè)務繁雜且沒有科學的投資策略，沒有充分對市場動態(tài)進行跟蹤調查及分析。業(yè)務從拍賣行到航空票務、信息技術、電子產品、建筑材料，再到辦公用品、茶、酒各方面都有投資，還涉及房地產業(yè)、建筑

8、業(yè)、工業(yè)、農業(yè)、商業(yè)金融業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè)的投資。該公司2012年總投資金額為2213萬元，其中對商業(yè)金融業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè)的投資金額為225萬元、209萬元、286萬元，占總投資金額的%、%、%。房地產業(yè)收益占總收益比重的%，建筑業(yè)20%，商業(yè)金融業(yè)%，餐飲業(yè)%、旅游業(yè)%，主營業(yè)務如拍賣行、辦公用品、茶、酒、電子產品、建筑材料等占總收益比重的%。從以上數(shù)據(jù)分析，可以看出房地產及建筑業(yè)對該公司的貢獻大，占總收益的%，接近50%。除房地產業(yè)和建筑業(yè)外，其他(指商業(yè)金融業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè))投資資金占用率高，且投資效益低，這加重了企業(yè)資金的負擔，影響主業(yè)的發(fā)展，惡化資金狀況，容易導致企業(yè)現(xiàn)金流量循環(huán)

9、出現(xiàn)斷流。商業(yè)金融業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè)占據(jù)大量的資金，受市場經濟影響大，對現(xiàn)金流量質量要求高，一旦公司的資金出現(xiàn)短缺，就會影響到該公司的正常經營，甚至導致破產。財務風險大的另一原因是該公司管理人員整體素質不高，主要管理人員知識水平偏低，沒有樹立風險意識，缺乏駕馭風險和規(guī)避風險的能力。（四）現(xiàn)金管理控制薄弱凱撒公司現(xiàn)金管理控制薄弱主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面是對應收賬款環(huán)節(jié)管理薄弱。該公司2010年、2011年、2012年應收賬款分別占主營業(yè)務收入的%、%、%，三年的數(shù)據(jù)都呈上升的趨勢，從某種程度上可以說明該企業(yè)片面追求利潤最大化，只注重銷售。該公司往往在沒有弄清客戶資信的情況下急于和對方成交，導致

10、應收賬款的不斷攀升，忽略應收賬款帶來的風險和犧牲企業(yè)的長遠利益。另外該公司沒有建立相應的責任制，導致業(yè)務員在銷售的過程中過于追求業(yè)績，從而忽略應收賬款的回收，也是造成高額的應收賬款的原因。在實習的過程中發(fā)現(xiàn)大部分財務人員在財務部門的地位十分尷尬，有些單位很多財務部門都形同虛設，或者財務人員身兼多職，如人事、行政方面的工作都歸財務，在很多企業(yè)財務人員充當業(yè)務員外出拉市場。實際工作中應收賬款沒有形成定期清查對賬制度，導致本單位的明細賬余額與客戶往來賬余額對不上的現(xiàn)象，使得客戶因賬面不清楚而拒絕付款或拖延付款。另一方面缺乏對存貨采購量的控制：該公司為了節(jié)約采購成本，一次采購大量的存貨， 2010年、

11、2011年、2012年三年存貨分別占流動資產的%、%、%，存貨資金平均占用為流動資產總額的30%-40%，這種情況會造成資金呆滯，不僅會占用大量資金，反而還增加倉儲費、保險費、維護費、管理人員工資在內的各項企業(yè)管理成本。三、完善現(xiàn)金管理對策（一）強化現(xiàn)金管理意識做好現(xiàn)金預算，建立現(xiàn)金流量考核指標體系，加強對現(xiàn)金流的預測中小企業(yè)發(fā)展到一定階段后，必須進行產權制度改革。通過規(guī)范產權改革，一是解決所有權過分集中的情況，形成多元化的產權結構，防止“家族集權”；二是建立起股東會、董事會、監(jiān)事會、經理層等現(xiàn)代企業(yè)的治理結構。在建立新的產權結構的基礎上，可以更好地控制現(xiàn)金流量，有效地利用資金。要強化中小企業(yè)

12、經營者的法律意識和綜合素質，加強企業(yè)經營者對會計工作領導，使之合理管理現(xiàn)金。經營者要努力學習和掌握各種相關的新知識。通過培訓學習，激發(fā)和調動中小企業(yè)經營者深入學習現(xiàn)代企業(yè)管理知識，力爭把企業(yè)做好做大作強的積極性，增強HYPERLINK 戰(zhàn)略管理能力，經營決策能力，市場運作能力和開拓創(chuàng)新能力。（二）拓寬融資渠道，降低財務風險洋城信息要解決融資難的問題，不僅要依靠市場力量，還應積極拓寬中小銀行和金融機構的籌資渠道，適當?shù)囊肷鐣Y本。在具體解決方案上可以采取融資渠道多元化，拓寬融資渠道，強調直接融資與間接融資協(xié)調發(fā)展，針對企業(yè)的不同情況采取不同的措施。洋城信息企業(yè)融資成本高的原因主要是因為沒有資產

13、向銀行抵押取得貸款，企業(yè)應提高自身的信用體系利用政府主導的擔保機構進行擔保向銀行或金融機構貸款，降低企業(yè)負債率，合理企業(yè)資本結構，降低利息費用的支出，以防范財務風險。洋城信息可以提高企業(yè)的信譽度，努力達到銀行的貸款要求。財務風險存在于各個工作環(huán)節(jié)，要提高財務人員的風險意識或聘請具有高素質的人才，培養(yǎng)財務人員對風險的判斷和應對能力，準確及時的發(fā)現(xiàn)潛在風險。實時監(jiān)控與現(xiàn)金有關的敏感性財務指標，發(fā)現(xiàn)潛在的財務風險。（三）科學投資，創(chuàng)建自主品牌洋城信息建立科學的投資制度，創(chuàng)建自主品牌需要從兩個方面提升：一方面應在深入市場調查的基礎上，掌握足夠的信息，對掌握的信息進行分析，建立一套合理化、系統(tǒng)化、科學化

14、的投資辦法，對投資可行性進行論證，對投資風險實行控制，力爭每一項投資都能做到標準運行、產生高效收益。建議該公司收回對商業(yè)金融業(yè)等的投資，加強對主營產品的投資、對技術設備更新改造的投資及對 HYPERLINK t _blank 人力資源的投資。人是 HYPERLINK t _blank 企業(yè)管理的基本因素，加強 HYPERLINK t _blank 人力資源的投資，有助于提高企業(yè)的管理水平。該公司應在自己的領域內不斷推陳出新，以不間斷的自我積累、產品開發(fā)與升級、技術創(chuàng)新，創(chuàng)造屬于企業(yè)的自主品牌，培植自己的核心競爭力，緊緊圍繞自己的核心競爭力做文章，增強現(xiàn)金的流動，而不是去搶占看來會盈利的非自己經

15、營領域的市場。（四）加強對應收賬款和經濟訂貨量的制定中小企業(yè)對應收賬款的管理分為三個階段：事前管理、事中管理、事后管理。凱撒商貿應加強應收賬款管理的三個階段，在銷售前應收集客戶的信用信息，對賒銷客戶的品質、資產狀況、財務狀況、以及以往的業(yè)務信譽等進行評定調查，對信譽差的客戶采取現(xiàn)金銷售，而對于信譽好的客戶適當對其進行賒銷。企業(yè)在銷售時應訂立書面合同，避免人情往來，依合同辦事，嚴格履行合同。另一面還要明確責任人，應建立“誰經手，誰負責”的責任機制，對每一筆應收款都有明確的責任人，以便于應收賬款的及時回收，減少壞賬損失。對應收賬款事后控制應將應收賬款的回收力度與業(yè)務員的業(yè)績獎懲制度掛鉤。同時確定合

16、理的催收制度以加強應收賬款催收。企業(yè)要根據(jù)自身經營特點，合理確定存貨的經濟訂貨量，勤進少購，以免大量資金積壓在存貨上。采用現(xiàn)代存貨管理手段及時了解追蹤存貨量的變化，減少存貨的儲存成本和因存貨不足產生的短缺成本。結論現(xiàn)金流量管理的好壞決定企業(yè)的命運，因此企業(yè)的管理者應經常關注企業(yè)現(xiàn)金流的動向，加強對現(xiàn)金流的管理，科學控制現(xiàn)金占用量，才能降低資金成本，提高資金的使用效率和效果，提升企業(yè)持續(xù)經營的能力，保持企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展。參考資料閆國豪. 企業(yè)現(xiàn)金流量管理中存在的問題及對策J.致富時代下半月，2010年7期 P28-28,P36-36顧新連. 關于加強中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的思考J.中北大學學報， 2009 P62-64 HYPERLINK t _blank 朱琴. 我國中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理研究D. 安徽大學碩士論文，2011 P3-5 P28-33段九利. 郭志剛.現(xiàn)金流量管理規(guī)范操作M.中國時代經濟出版社. 2005年周瑞平. HYPERLINK t _blank 論現(xiàn)金流量管理及其在企業(yè)財