金融場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)歸納

第一章金融市場(chǎng)第一節(jié)全球金融體系考點(diǎn)一金融市場(chǎng)的概念金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象， 已金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形 成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和。廣而言之，金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。比較完善的金融市場(chǎng)定義是：金融市場(chǎng)是交易金融資產(chǎn) 并確定金融資產(chǎn)價(jià)格的一種機(jī)制。考點(diǎn)二金融市場(chǎng)的分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容按交易標(biāo)的物劃分金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)及其它投資品市場(chǎng)按交易對(duì)象是否為新發(fā)行劃分金融市場(chǎng)可以分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)根據(jù)交易中介劃分金融市場(chǎng)可以分為直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)按地域范圍劃分金融市場(chǎng)可以分為國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)按后無(wú)固定場(chǎng)所劃分金融市場(chǎng)可分為有形金融市場(chǎng)和無(wú)形金融市場(chǎng)按交割期限劃分金融市場(chǎng)可分為金融現(xiàn)貨市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)與金融期權(quán)市場(chǎng) [根據(jù)交易對(duì)象的交割方式劃分金融市場(chǎng)可分為即期交易市場(chǎng)和遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)根據(jù)交易對(duì)象是否依賴(lài)其他金融工具劃分金融市場(chǎng)分為原生金融市場(chǎng)和衍生金融市場(chǎng)根據(jù)價(jià)格形成機(jī)制劃分金融市場(chǎng)分為競(jìng)價(jià)市場(chǎng)和議價(jià)市場(chǎng)考點(diǎn)三影響金融市場(chǎng)的主要因素一般來(lái)說(shuō)，影響金融市場(chǎng)發(fā)展的因素是多方面的，但最為重要的則是以下五個(gè)方面:(1)經(jīng)濟(jì)因素(2)法律因素(3)市場(chǎng)因素(4)技術(shù)因素(5)體制或管理因素考點(diǎn)四金融市場(chǎng)的特點(diǎn)和功能整理文本

要點(diǎn)內(nèi)容金融市場(chǎng)的特點(diǎn).商品的特殊性.金融市場(chǎng)具有價(jià)格的一致性.交易活動(dòng)的集中性和交易場(chǎng)所的非固定性.金融市場(chǎng)L個(gè)自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng).金融市場(chǎng)的非物質(zhì)化.金融市場(chǎng)交易體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則.現(xiàn)代金融市場(chǎng)是信息市場(chǎng).交易主體的可變性金融市場(chǎng)的功能.資本積累（聚斂功能）.資源配置（配置功能）。金融市場(chǎng)的配置功能表現(xiàn)在三個(gè)方面：資源配置、財(cái)富再分配和風(fēng)險(xiǎn)再分配。.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)（調(diào)節(jié)功能）.反映經(jīng)濟(jì)（反映功能）考點(diǎn)五 非證券金融市場(chǎng)的概念和分類(lèi)非證券金融市場(chǎng)是指除了證券以外的其他金融工具發(fā)行和交易的場(chǎng)所。它包括：1股權(quán)投資市場(chǎng)。股權(quán)投資指通過(guò)投資取得被投資單位的股份，及企業(yè)（或者個(gè)人）購(gòu)買(mǎi)的其他企業(yè)（準(zhǔn)備上市、未上市公司）的股票或以貨幣、無(wú)形資產(chǎn)和其他事物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利 獲取，也可以通過(guò)其他方式取得。股權(quán)投資市場(chǎng)，即實(shí)現(xiàn)上述交易過(guò)程的市場(chǎng)。.信托市場(chǎng)。信托投資是金融信托投資機(jī)構(gòu)用自有資金及組織的資金進(jìn)行的投資。 當(dāng)信托成為一種商業(yè)行為后，特別是其特殊的制度優(yōu)勢(shì)成為金融業(yè)的重要組成部分后，信托這種服務(wù)方式的需求和供給的總和就形成了信托市場(chǎng)，也可以說(shuō)信托服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的領(lǐng)域即為信托市場(chǎng)。.融資租賃市場(chǎng)。融資租賃又稱(chēng)設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有 權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃?？键c(diǎn)六全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)要點(diǎn)內(nèi)容金融市場(chǎng)的形成.貨幣的出現(xiàn)標(biāo)志著金融市場(chǎng)開(kāi)始萌芽.以銀行為中心的現(xiàn)代金融市場(chǎng)初步建立.證券業(yè)的發(fā)展是金融市場(chǎng)形成和完善的推動(dòng)力。 1609年，荷蘭成立了世界上第一個(gè)有形、有組織的證券交易所---阿姆斯特丹證券交易所，標(biāo)志著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的初步形成。.信用形式的發(fā)展使各類(lèi)金融子市場(chǎng)得以形成和發(fā)展金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì).全球金融市場(chǎng)的一體化趨勢(shì).全球金融市場(chǎng)的證券化趨勢(shì).金融創(chuàng)新的趨勢(shì)考點(diǎn)七國(guó)際資本流動(dòng)方式要點(diǎn)內(nèi)容整理文本

按資本的使用期限長(zhǎng)短劃分.長(zhǎng)期資本流動(dòng)。長(zhǎng)期資本流動(dòng)是指使用期限在一年以上或未規(guī)定使用期限的資本流動(dòng)。它包括國(guó)際直接投資、國(guó)際證券投資和國(guó)際貸款一種主要方式.短期資本流動(dòng)。短期資本流動(dòng)是指期限升-年或一年以?xún)?nèi)的資本流動(dòng)。它主要包括貿(mào)易資本流動(dòng)、銀行資本流動(dòng)、保值性資本流動(dòng)和投機(jī)性資本流動(dòng)四類(lèi)按照資本跨國(guó)界流1.資本流入。資本流入是指外國(guó)資本流入本國(guó)，即本國(guó)資本輸入，其整理文本動(dòng)的方向劃分主要表現(xiàn)為：外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)增加，外國(guó)對(duì)本國(guó)的負(fù)債減少，本國(guó)對(duì)外國(guó)的債務(wù)增加，本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)減少2.資本流出。資本流出指本國(guó)資本流到外國(guó)，即本國(guó)資本輸出。其主要表現(xiàn)為：外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)減少；外國(guó)對(duì)本國(guó)的債務(wù)增加；本國(guó)對(duì)外國(guó)的債務(wù)減少；本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)增加考點(diǎn)八 全球金融體系的主要參與者全球金融體系主要是指金融體系在國(guó)際間的存在和金融資本流動(dòng)的形式的總括。 全球金融體系的參與者是指參與金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)而形成證券買(mǎi)賣(mài)雙方的單位，包括：.政府部門(mén).工商企業(yè).金融機(jī)構(gòu).個(gè)人.中央銀行考點(diǎn)九金融危機(jī)的教訓(xùn)針對(duì)金融危機(jī)，新一代的經(jīng)濟(jì)思維須在以下四個(gè)基本維度上創(chuàng)新：.必須建立最基本的社會(huì)福利框架，廢除泛福利化體制。.必須在完善的、獨(dú)立透明的法制基礎(chǔ)之上建立政府對(duì)金融市場(chǎng)的有效監(jiān)管體制.必須大力推進(jìn)生產(chǎn)領(lǐng)域的市場(chǎng)化，鼓勵(lì)實(shí)業(yè)投資4周期性調(diào)整經(jīng)濟(jì)體系結(jié)構(gòu)第二節(jié)中國(guó)的金融體系考點(diǎn)一我國(guó)目前的金融體系.中央銀行。中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行，在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)、加強(qiáng)外匯管理、支持地方經(jīng)濟(jì) 發(fā)展。.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要有：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)；中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)；中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)。.國(guó)有外匯管理局。國(guó)家外匯管理局是依法進(jìn)行外匯管理的行政機(jī)構(gòu)。.國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)由國(guó)務(wù)院派出，對(duì)國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)，代表國(guó)家對(duì)國(guó) 有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量及國(guó)有資產(chǎn)的保值增值狀況實(shí)施監(jiān)督。.政策性金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。.商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)?？键c(diǎn)二影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素.股指期貨對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響.國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響.歐元區(qū)的形成對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響.人民幣匯率改革對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的影響考點(diǎn)三銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況要點(diǎn)內(nèi)容銀行業(yè)銀行業(yè)在我國(guó)指的是中國(guó)人民銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)，自律組織，以及在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行，城市信用合作社，農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)，非銀行金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行整理文本

證券業(yè)證券業(yè)指從事證券發(fā)行和交易服務(wù)的專(zhuān)門(mén)行業(yè)，是證券市場(chǎng)的基本組成要素之一，主要有證券交易所，證券公司，證券業(yè)協(xié)會(huì)及金融機(jī)構(gòu)組成保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)是指將通過(guò)契約形式集中起來(lái)的資金，用以補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)利益業(yè)務(wù)的行業(yè)整理文本

信托業(yè)按照《中華人民共利國(guó)仁托法》對(duì)信托的定義，翼托是指委托人給予對(duì)變托人的信任.將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為考點(diǎn)四我國(guó)金融市場(chǎng)“一行三會(huì)”的監(jiān)管機(jī)構(gòu)2003年4月28日，銀監(jiān)會(huì)正式掛牌運(yùn)作，標(biāo)志著中國(guó)金融業(yè)形成了“三駕馬車(chē)”式的垂直分業(yè)監(jiān)管體制，自此“一行三會(huì)”的監(jiān)管構(gòu)架正式形成?！耙恍腥龝?huì)”是國(guó)內(nèi)金融界對(duì)中國(guó)人民銀行，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，中國(guó)證

券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，這四家中國(guó)的金融監(jiān)管部門(mén)的簡(jiǎn)稱(chēng)。 “一行三會(huì)”構(gòu)成了中國(guó)金融業(yè)分頁(yè)監(jiān)管的格局。 “一行三會(huì)”均實(shí)行垂直管理?？键c(diǎn)五中央銀行的主要職能通常，我們將中央銀行的職能概括為以下三個(gè)方面：1發(fā)行的銀行.政府的銀行.銀行的銀行考點(diǎn)六 存款準(zhǔn)備金制度要點(diǎn)內(nèi)容存款準(zhǔn)備金制度的概念存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的，在中央銀行的存款存款準(zhǔn)備金制度的基本內(nèi)容.規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率.規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的標(biāo)的.規(guī)定存款準(zhǔn)備金的計(jì)算、提存方法.規(guī)定存款準(zhǔn)備金的類(lèi)別存款準(zhǔn)備金政策效應(yīng)分析.控制貨幣供應(yīng)量，影響我國(guó)貨幣乘數(shù).宣示效應(yīng)和對(duì)社會(huì)公眾心理預(yù)期的影響.影響金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為.影響市場(chǎng)利率考點(diǎn)七貨幣乘數(shù)要點(diǎn)內(nèi)容貨幣乘數(shù)的基本概念貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，簡(jiǎn)單地說(shuō)，貨幣乘數(shù)是一單位準(zhǔn)備金所產(chǎn)生的貨幣量貨幣乘數(shù)的計(jì)算公式完整的貨幣(政策)乘數(shù)的計(jì)算公式m=(Rc+1)/(Rd+Re+Rc)其中，Rd、Re、Rc分別代表法定準(zhǔn)備金率、超額準(zhǔn)備金率和現(xiàn)金比率。貨幣(政策)乘數(shù)的基本計(jì)算公式是：m=M/B=(C+D)/(C+R)=(Rc+1)/(Rd*D+Rt*T+E+C)M=C+DB=C+RRc=C/DR=D*Rd+T*Rt+E其中，M為貨幣供應(yīng)量、B為基礎(chǔ)貨幣；Rt為定期存款準(zhǔn)備率、T為定期存款、E為超額準(zhǔn)備金、D為存款貨幣、C為流通中的現(xiàn)金；R為存款準(zhǔn)備金總額整理文本

貨幣乘數(shù)的決1.法定準(zhǔn)備金率（Rd） 」定因素.超額準(zhǔn)備金率（Re）.現(xiàn)金比率（Rc）.定期存款與活期存款間的比率影響我國(guó)貨幣乘數(shù)的因素除了上述四個(gè)因素之外，還有財(cái)政性存款，信貸計(jì)劃管理等特殊因素考點(diǎn)八 貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)要點(diǎn)內(nèi)容貨幣政策的概念貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所米取的措施，尤指控制貨幣共計(jì)以及調(diào)整利率的各項(xiàng)措施貨幣政策措施運(yùn)用貨幣政策所米取的措施主要包括：控制貨幣發(fā)行、控制和調(diào)節(jié)對(duì)政府的貸款、推行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、改變存款準(zhǔn)備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率、選擇性信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施貨幣政策目標(biāo)（1）貨幣政策的最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、平衡國(guó)際收支（2）貨幣政策的中介目標(biāo)和操作目標(biāo)：操作目標(biāo)是接近中央銀行政策工具的金融變量，中介目標(biāo)是距離政策工具較遠(yuǎn)但接近于最終目標(biāo)的金融變量考點(diǎn)九 貨幣政策工具的概念及作用原理要點(diǎn)內(nèi)容常規(guī)性工具.存款準(zhǔn)備金政策.再貼現(xiàn)政策.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)選擇性工具.消費(fèi)者信用控制.證券市場(chǎng)信用控制.不動(dòng)產(chǎn)信用控制.優(yōu)惠利率補(bǔ)充性工具.直接信用控制工具.間接信用控制工具新工具.短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（SLO）.常設(shè)借貸便利（SLF）.中期借貸便利（MLF）考點(diǎn)十貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制要點(diǎn)內(nèi)容凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論貨幣政策傳導(dǎo)的過(guò)程為：MrI匚Y即，貨幣供給一利率一投資一總支出一總收入該理論認(rèn)為，在這個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用的過(guò)程中，關(guān)鍵環(huán)節(jié)是利率貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論該學(xué)派的代表理論一弗里德曼的現(xiàn)在貨幣數(shù)量論強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量變動(dòng)直接影響名義國(guó)民收入。用符號(hào)表示就是：M—E—I—Y即，貨幣供給一總支出一投資一總收入我國(guó)的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制20世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)初步形成了中央銀行一貨幣市場(chǎng)一金融機(jī)構(gòu)一企業(yè)（居民）的傳導(dǎo)體系，初步建立了政策工具一操作目標(biāo)一中介目標(biāo)一最終目標(biāo)的間接傳導(dǎo)機(jī)制整理文本第三節(jié)中國(guó)多層次資本市場(chǎng)考點(diǎn)一多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容.主板市場(chǎng)。主板市場(chǎng)也成為一板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)，是一個(gè)國(guó)家或 地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。.二板市場(chǎng)。二板市場(chǎng)又稱(chēng)為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是地位僅次于主板市場(chǎng)的二級(jí)證券市場(chǎng)，以NASDAQ市場(chǎng)為代表，在中國(guó)特指深圳創(chuàng)業(yè)板。.三板市場(chǎng)。三板市場(chǎng)的官方名稱(chēng)是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)” 。是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。.四板市場(chǎng)。四板市場(chǎng)即區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（也成“區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)” ）。是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng)，一般以省級(jí)為單位，由各省級(jí)人民政府監(jiān)管?？键c(diǎn)二中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)2014年國(guó)務(wù)院印發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)，國(guó) 發(fā)<2014>17號(hào)》（又稱(chēng)“新國(guó)九條”），在我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中是一個(gè)歷史性事件，其中提到了很多重大改革發(fā)展措施，指明了我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展方向，既是頂層設(shè)計(jì)的范疇，又 結(jié)合了我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)生情況。其中主要內(nèi)容包括：.積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革.加快多層次股權(quán)市場(chǎng)建設(shè).提高上市公司質(zhì)量.鼓勵(lì)市場(chǎng)化并購(gòu)重組.完善退市制度培育私募市場(chǎng)。具體包括：建立健全私募發(fā)行制度和發(fā)展私募投資基金?？键c(diǎn)三場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)交易要點(diǎn)內(nèi)容場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)的定義場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)交易又稱(chēng)證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng)，是指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間。它實(shí)行“公平，公開(kāi)，公正”的原則，交易價(jià)格由交易雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)確定，實(shí)行“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”的競(jìng)價(jià)成交原則場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)的特點(diǎn).集中交易.公開(kāi)競(jìng)價(jià).經(jīng)紀(jì)制度.市場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)密場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)交易.提供證券交易場(chǎng)所.形成與公告價(jià)格.幾種各類(lèi)社會(huì)資金參與投資.引導(dǎo)投資的合理流向考點(diǎn)四場(chǎng)外交易市場(chǎng)要點(diǎn)內(nèi)容場(chǎng)外交易市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)即業(yè)界所稱(chēng)的OTC市場(chǎng)，又被稱(chēng)為“柜臺(tái)市場(chǎng)”或“店頭市1的定義場(chǎng)”，是分散在各個(gè)證券商柜臺(tái)的市場(chǎng)，無(wú)集中交易場(chǎng)所和統(tǒng)一交易制度整理文本

場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征.場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng).場(chǎng)外交易市場(chǎng)的組織方式采取市商制度.場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)擁有眾多證券種類(lèi)和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)，以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主.場(chǎng)外交易場(chǎng)所是一個(gè)以議價(jià)方式進(jìn)行證券交易的市場(chǎng).場(chǎng)外交易市場(chǎng)的管理比證券交易所市場(chǎng)寬松，掛牌標(biāo)準(zhǔn)和信息披露要求都比較低場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主要功能.拓寬融資渠道，改善中小企業(yè)融資環(huán)境.為不能在證券交易所上市的交易的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所.提供風(fēng)險(xiǎn)分層的金融資產(chǎn)管理渠道考點(diǎn)五主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念主板市場(chǎng)也稱(chēng)為一板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)（通常指股票市場(chǎng)） 。是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。中小板塊即中小企業(yè)板，是指流通盤(pán)大約在 1億元以下的創(chuàng)業(yè)板塊，是相對(duì)于主板市場(chǎng)而言的。有些企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場(chǎng)的要求，所以只能在中小板市場(chǎng)上市。中小板市場(chǎng) 是創(chuàng)業(yè)板的一種過(guò)渡，在中國(guó)的中小板市場(chǎng)上，市場(chǎng)代碼是以“ 002”開(kāi)頭的。整理文本創(chuàng)業(yè)板又稱(chēng)二板市場(chǎng)，即第二股票交易市場(chǎng)，是與主板市場(chǎng)不同的一類(lèi)證券市場(chǎng)，專(zhuān)為暫時(shí)無(wú)法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)，是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，在資本市場(chǎng)有著重 要的位置?？键c(diǎn)六上市公司的類(lèi)型上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的證券管理部門(mén)批準(zhǔn)， 在證券交易所上市交易的股份有限公司。其類(lèi)型包括：1股票型上市公司2.債券型上市公司考點(diǎn)七全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類(lèi)型和管理規(guī)定全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)” ）俗稱(chēng)“新三板”，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，具有公司掛牌、公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股份、股權(quán)融資、債券融資、資產(chǎn)重組等多重功能，主要為創(chuàng)新型，創(chuàng)業(yè)型，成長(zhǎng)型中小微企業(yè)服務(wù)。全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度。目前，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的轉(zhuǎn)讓類(lèi)型包括協(xié)議、做市兩種?？键c(diǎn)八 私募基金市場(chǎng)，區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)，券商柜臺(tái)市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念，特點(diǎn)要點(diǎn)內(nèi)容私方基金市場(chǎng)私方基金又稱(chēng)私募股權(quán)投資或私人股權(quán)投資，是私卜或直接向特定群體募集的資金區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“區(qū)域性市場(chǎng)”）又稱(chēng)區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)，第四板市場(chǎng)，是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)，債券的轉(zhuǎn)讓或融資服務(wù)的私募市場(chǎng)。券商柜臺(tái)市場(chǎng)券商柜臺(tái)市場(chǎng)是指由試點(diǎn)證券公司按照《證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范》的相關(guān)要求，為交易私募產(chǎn)品自主建立的場(chǎng)外交易市場(chǎng)及為其提供互聯(lián)互通服務(wù)的機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”），是指依據(jù)《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法（試行）?為報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人提供私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)，發(fā)行，轉(zhuǎn)讓及相關(guān)服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化電子平臺(tái)第二章證券市場(chǎng)主題考點(diǎn)一證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的概念證券市場(chǎng)融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動(dòng)?？键c(diǎn)二直接融資的特點(diǎn)和分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容直接融資的特點(diǎn)1.直接性2分散性.信譽(yù)的差異性較大.部分/、可逆性.相對(duì)較強(qiáng)的自主性整理文本

直接融資的分類(lèi).商業(yè)信用.國(guó)家信用.消費(fèi)信用整理文本

4.民間個(gè)人信用考點(diǎn)三間接融資的特點(diǎn)和分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容間接融資的特點(diǎn).間接性.相對(duì)的集中性.信譽(yù)的差異性較小.全部具后可逆性.融資的主動(dòng)權(quán)掌握在金融中介手中間接融資的分類(lèi).銀行信用.消費(fèi)信用考點(diǎn)四證券發(fā)行人的分類(lèi)證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。證券發(fā)行人主要分為三類(lèi)：企業(yè)類(lèi)，金融機(jī)構(gòu)和政府類(lèi)。考點(diǎn)五政府直接融資的特點(diǎn).安全性高.流通性強(qiáng).收益穩(wěn)定.免稅待遇考點(diǎn)六企業(yè)（公司）直接融資的方式及特征公司（企業(yè)）直接融資主要有股票融資和債券融資兩種方式要點(diǎn)內(nèi)容股票融資優(yōu)點(diǎn)：籌資風(fēng)險(xiǎn)較小，股票融資可以提高企業(yè)的知名度，為企業(yè)帶來(lái)良好的聲譽(yù)，股權(quán)融資所籌資金具后永久性，無(wú)到期日，不需歸還，沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)，有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。缺點(diǎn)：資本成本較高,股票融資上市時(shí)間跨度長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)緊迫的融資需求，容易分散控制權(quán)，新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余會(huì)降低普通股的凈收益，從而可以引起股價(jià)的下跌。債券融資優(yōu)點(diǎn)：債券融資具有避稅作用。債券融資具有財(cái)務(wù)杠桿作用，債券融資具有資資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用。風(fēng)險(xiǎn)：債券融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)考點(diǎn)七直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響要點(diǎn)內(nèi)容有利影響1.資金供求雙方緊密聯(lián)系，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高2籌資的成本較低而投資收益比較大不利影響.直接融資雙方在資金數(shù)量，期限，利率等方面受到的限制多.直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低.直接融資的風(fēng)險(xiǎn)較大第二節(jié)證券投資者考點(diǎn)一證券市場(chǎng)投資者的概念，特點(diǎn)及分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容證券市場(chǎng)投資者的概念證券投資者是指以取得利息，股息或資本收益為目的而買(mǎi)入證券的機(jī)構(gòu)和個(gè)人證券市場(chǎng)投資者的特點(diǎn)1分散性和流動(dòng)性2投資的目的性整理文本3市場(chǎng)的支撐性證券市場(chǎng)投資者的分類(lèi)總的來(lái)說(shuō)，證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類(lèi)考點(diǎn)二我國(guó)證券市場(chǎng)投資者的結(jié)構(gòu)及演化第一階段：1990--1996年內(nèi)資散戶(hù)時(shí)代第二階段：1996--2000年內(nèi)資機(jī)構(gòu)投機(jī)時(shí)代第三階段：2001--2005年內(nèi)外資機(jī)構(gòu)投資者多元化起步時(shí)代第四階段：2005年以后開(kāi)始的內(nèi)外資機(jī)構(gòu)投資者多元化時(shí)代考點(diǎn)三機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn).投資管理專(zhuān)業(yè)化.投資結(jié)構(gòu)組合化.投資行為規(guī)范化考點(diǎn)四參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu).銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu).保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu).主權(quán)財(cái)富基金（SWFs）.其他金融機(jī)構(gòu)，包括信托投資公司，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，金融租賃公司考點(diǎn)五 合格境外機(jī)構(gòu)投資者與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念要點(diǎn)內(nèi)容合格境外機(jī)構(gòu)投資者QFII制度是一國(guó)（地區(qū)）在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可以自由轉(zhuǎn)換、資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，即QDII,是指符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)募集資金，運(yùn)用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)考點(diǎn)六企業(yè)和事業(yè)法人類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn).資金數(shù)量龐大.收集和分析信息的能力強(qiáng).債權(quán)投資側(cè)重與收益的穩(wěn)定和本金安全.可以進(jìn)行徹底的分散投資.決策與行動(dòng)上效率低考點(diǎn)七 基金類(lèi)投資者的內(nèi)容.證券投資基金.社?；?企業(yè)年金基金.社會(huì)公益基金考點(diǎn)八個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者的適當(dāng)性不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同， 理論上可以將投資者區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型，風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型。根據(jù)國(guó)際清算銀行，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織，國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)與 2008年聯(lián)合發(fā)布《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶(hù)適當(dāng)性》所給出的定義，適當(dāng)性是指“金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況，投資目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)承受水平，財(cái)務(wù)需求，知識(shí)和經(jīng)驗(yàn) 之間的契合程度”。簡(jiǎn)言之，投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購(gòu)買(mǎi)恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”整理文本第三節(jié)中介機(jī)構(gòu)考點(diǎn)一我國(guó)證券公司的監(jiān)管制度和業(yè)務(wù)范圍要點(diǎn)內(nèi)容我國(guó)證券公司的監(jiān)管制度1以誠(chéng)信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度2以?xún)糍Y本為核心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度3合規(guī)管理制度4客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度5信息報(bào)送與披露制度我國(guó)證券公司的業(yè)務(wù)范圍1證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)3與證券交易，證券投資活動(dòng)有美的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)4證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)5證券自營(yíng)業(yè)務(wù)6證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)7融資融券業(yè)務(wù)8證券公司中間介紹（舊）業(yè)務(wù)9直接投資業(yè)務(wù)考點(diǎn)二對(duì)律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)，可以為下列事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)：首次公開(kāi)發(fā)行股票及上市；上市公司發(fā)行證券及上市；上市公司的收購(gòu)，重大資產(chǎn)重組及股份回購(gòu)；上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；上市公司召開(kāi)股東大會(huì)；境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行證券， 將其證券在境外上市交易；證券公司，證券投資基金管理公司及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立，變更，解散，終止。證券投資基金的募集，證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的設(shè)立；證券衍生品種的發(fā)行及上市；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。律師事務(wù)所可以接受當(dāng)事人的委托，組織制作與證 券業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的法律文件?？键c(diǎn)三會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件 按照《關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券，期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》的規(guī)定，會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：.依法成立3年以上.質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好.注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于80人，其中通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于 35人.有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于 500萬(wàn)元，合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬(wàn)元。.會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于600萬(wàn)元。.上一年度審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于1600萬(wàn)元.持有不少于50%股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè) 3年以上。.不得存在下列情形：在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰，刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿(mǎn)3年；因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷(xiāo)該資格，自撤銷(xiāo)之日起至提出申請(qǐng)之日未滿(mǎn) 3年；申請(qǐng)證券資格過(guò)程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的， 自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至整理文本提出申請(qǐng)之日止未滿(mǎn)3年。會(huì)計(jì)師事務(wù)所具備上述第1項(xiàng)，第7項(xiàng)和第8項(xiàng)規(guī)定條件，并通過(guò)吸收合并具備前款第2~6條規(guī)定條件的，自吸收合并后工商變更登記之日起至提出申請(qǐng)之日止應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)1年?？键c(diǎn)四申請(qǐng)證券，期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)具備的條件申請(qǐng)證券，期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：.分別從事證券或者期貨投資時(shí)從事證券和期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有 10名以上取得證券、期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格的專(zhuān)職人員；其高級(jí)管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格。.有100萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本.有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通信及其它信息傳遞設(shè)施.有公司章程有健全的內(nèi)部管理制度.具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件考點(diǎn)五 申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的條件申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：.具有中國(guó)法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣 2000萬(wàn)元.具有符合《證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的高級(jí)管理人員不少于 3人；具有證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)人員不少于 20人，其中包括具有3年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于10人，具有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于 3人。.具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義，評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)級(jí)程序，評(píng)級(jí)委員會(huì)制度，評(píng)級(jí)結(jié)果宣布制度，跟蹤評(píng)級(jí)制度，信息保密制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度等.最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營(yíng)收到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營(yíng)，犯罪正在被調(diào)查的情形。.最近3年在稅務(wù)，工商，金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良誠(chéng)信記錄。.中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予保護(hù)投資者，維護(hù)社會(huì)公共利益規(guī)定的其他條件考點(diǎn)六轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，可理解為證券金融公司與證券公司之間的融資融券業(yè)務(wù)。開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來(lái)源。從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循平等，自愿，公平和誠(chéng)實(shí)信用原則，不得損害社會(huì)公共利益。第四節(jié) 自律性組織考點(diǎn)一 證券交易所的定義、特征及主要職能要點(diǎn)內(nèi)容證券交易所的定義證券交易所是指依法設(shè)立的，不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所，設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律，法規(guī)，規(guī)章，政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人證券交易所的特征1.有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間2參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制3交易的對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的卜市訐券 整理文本.通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格.集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率.實(shí)行“公開(kāi)，公平，公正”原則，并對(duì)證券交易加以嚴(yán)格管理證券交易所的職能.提供證券交易所的場(chǎng)所和設(shè)施.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則.接受上市申請(qǐng)，安排證券上市.組織，監(jiān)督證券交易.對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管.對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管.設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu).管理和公布巾場(chǎng)信息.中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他職能證券交易所的組織形式.公司制.會(huì)員制我國(guó)內(nèi)地有兩家證券交易所----上海證券交易所和深圳證券交易所。兩家證券交易所均按會(huì)員制方式組成，是非營(yíng)利性的事業(yè)法人考點(diǎn)二證券業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)，宗旨和機(jī)構(gòu)設(shè)置中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（SAC）是依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》和《社會(huì)團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定設(shè)立的監(jiān)管業(yè)自律組織，屬于非營(yíng)利性社會(huì)團(tuán)體法人，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家民 政部的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督管理。協(xié)會(huì)宗旨是“遵守國(guó)家憲法，法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策，遵守社會(huì)道德風(fēng)尚，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在國(guó)家對(duì)證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理，發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用；為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益；維護(hù)證券業(yè) 的正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)證券市場(chǎng)的公開(kāi)，公平，公正，推動(dòng)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展”中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)采用會(huì)員制的組織形式， 其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)，理事會(huì)為其執(zhí)行機(jī)構(gòu)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行會(huì)長(zhǎng)負(fù)責(zé)制?？键c(diǎn)三 證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度.證券實(shí)名制2貨銀對(duì)付的交收制度3分級(jí)結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度.凈額結(jié)算制度.結(jié)算證券和資金的專(zhuān)用性制度考點(diǎn)四證券投資者保護(hù)基金為建立防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益， 保護(hù)證券投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場(chǎng)有序，健康發(fā)展， 2005年6月30日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》設(shè) 立證券投資者保護(hù)基金（簡(jiǎn)稱(chēng)“保護(hù)基金”）。保護(hù)基金是指按照《證券投資者保護(hù)基金管理 辦法》籌集形成的，在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中用于保護(hù)證券投資者利益的資金。第五節(jié)監(jiān)管機(jī)構(gòu)考點(diǎn)一證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則、目標(biāo)、手段要點(diǎn)內(nèi)容證券市場(chǎng)1依法監(jiān)管原則整理文本監(jiān)管的原則2保護(hù)投資者利益原則3.“三公”原則：公開(kāi)原則，公平原則，公正原則4監(jiān)督與自律相結(jié)合的百則證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)f.Illi.|__IJ1_1II|目j目|_IHJ力J(U1保護(hù)投資者2保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明3降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)監(jiān)管的手段1法律手段2經(jīng)濟(jì)手段3行政手段考點(diǎn)二國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其組成我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由以下兩個(gè)機(jī)構(gòu)組成：.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì).中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)考點(diǎn)三中國(guó)證監(jiān)會(huì)有權(quán)采取的措施中國(guó)證監(jiān)會(huì)在履行職責(zé)時(shí)，有權(quán)采取下列措施：1對(duì)證券發(fā)行人，上市公司，證券公司，證券投資基金管理公司，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，證券交易所，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。.進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證.詢(xún)問(wèn)當(dāng)時(shí)人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的 事項(xiàng)作出說(shuō)明。.查閱，復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記，通信記錄等資料。.查閱，復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄，登記過(guò)戶(hù)記錄，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其它相關(guān)文件和資料，對(duì)可能被轉(zhuǎn)移，隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存。.查詢(xún)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件相關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶(hù)，證券賬戶(hù)和銀行賬 戶(hù);對(duì)有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)或者隱匿、偽造，、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以?xún)鼋Y(jié)或者查封。.在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買(mǎi)賣(mài)，但限制的期限不得超過(guò) 15個(gè)交易日；案情復(fù)雜的，可以延長(zhǎng)15個(gè)交易日。第三章股票市場(chǎng)第一節(jié)股票考點(diǎn)一股票的定義，性質(zhì)，特征和分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容股票的定義股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證股票的性質(zhì)1股票是有價(jià)證券2股票是要式證券3股票是證權(quán)證券4股票是資本證券5股票是綜合權(quán)利證券整理文本

股票的特征1收益性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來(lái)收益的特性2.風(fēng)險(xiǎn)性。股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。整理文本

.流動(dòng)性。流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對(duì)穩(wěn)定，變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。.永久性。永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無(wú)償還期限的法律憑證。.參與性。參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì)，行使對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)。股票的分類(lèi)1按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票2.股票按是否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票3按是否在股票票面上表明金額，股票可以分為有面額股票和無(wú)面額股票考點(diǎn)二記名股票和不記名股票的特點(diǎn)要點(diǎn)內(nèi)容記名股票的特點(diǎn).股東權(quán)利歸屬于記名股東.可以一次或分次繳納出資.轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制.便于掛失，相對(duì)安全不記名股票的特點(diǎn).股東權(quán)利歸屬股票的所有人.認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資.轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便.安全性較差考點(diǎn)三有面額股票和無(wú)面額股票的特點(diǎn)要點(diǎn)內(nèi)容有面額股票的特點(diǎn)1.可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例2為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)九面額股示的特點(diǎn)1發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活2.便于股票分割考點(diǎn)四股利政策，股票分割與合并等于股票相關(guān)的資本管理概念要點(diǎn)內(nèi)容股利政策股利政策是指股份公司對(duì)公司經(jīng)營(yíng)獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤(rùn)米取現(xiàn)金分紅或派息，發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。.派現(xiàn).送股.資本公積金轉(zhuǎn)增股本股票分割與合并.股票分割又稱(chēng)“拆股”“拆細(xì)”，是將1股股票均等的拆成若干股.股票合并又稱(chēng)“并股”，是將若小股股票合并為1股增發(fā)，配股，轉(zhuǎn)增股本與股份回購(gòu).增發(fā)。增發(fā)指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開(kāi)增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加。.配股。配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)。.轉(zhuǎn)增股本。轉(zhuǎn)增股本是將原本屬于股東權(quán)益的資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例均未發(fā)生變化，唯一的變動(dòng)是發(fā)行在外的總股數(shù)增加了。.股份回購(gòu)。上市公司利用自有資金，從公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)回發(fā)行在外的股票，稱(chēng)為“股份回購(gòu)”整理文本

考點(diǎn)五 影響股票價(jià)格變動(dòng)的基本因素要點(diǎn)內(nèi)容公司經(jīng)營(yíng)狀況.公司治理水平與管理層質(zhì)量.公司競(jìng)爭(zhēng)力3財(cái)務(wù)狀況.公司改組或合并行業(yè)與部門(mén)因素.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu).行業(yè)可持續(xù)性.抗外部沖擊能力.監(jiān)管及稅收待遇--政府關(guān)系.勞資關(guān)系.財(cái)務(wù)與融資問(wèn)題.行業(yè)估值水平宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng).經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)3貨幣政策4財(cái)政政策.市場(chǎng)利率.通貨膨脹.匯率變化.國(guó)際收支狀況考點(diǎn)六 影響股票價(jià)格變動(dòng)的其他因素要點(diǎn)內(nèi)容政治及其他/、可抗力的影響.戰(zhàn)爭(zhēng).政權(quán)更迭，領(lǐng)袖更替等政治事件.政府重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制定，重要法規(guī)的頒布等.國(guó)際社會(huì)政治，經(jīng)濟(jì)的變化.因發(fā)生不可預(yù)料和不口」抵抗的自然火害或小羊事件， 給公司吊來(lái)重大財(cái)廣損失而乂得不到相應(yīng)賠償，股價(jià)會(huì)下跌。心理因素投資者的心理變化對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響很大，在大多數(shù)投資者對(duì)股市抱樂(lè)觀態(tài)度時(shí)，會(huì)有意無(wú)意的夸大市場(chǎng)有利因素的影響，并忽視一些潛在的不利因素，從而脫離上市公司的實(shí)際業(yè)績(jī)而紛紛買(mǎi)進(jìn)股票，促使股價(jià)上漲，反之，在大多數(shù)投資者對(duì)股市前景過(guò)于悲觀時(shí)，會(huì)對(duì)潛在的有利因素視而不見(jiàn)，而對(duì)不利因素也特別敏感，甚至不顧發(fā)行公司的優(yōu)良業(yè)績(jī)大量拋售股票，致使股價(jià)下跌。政策及制度因素為保證證券市場(chǎng)的穩(wěn)定，各國(guó)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和證券交易所會(huì)制定相應(yīng)的政策措施和做出一定的制度安排考點(diǎn)七普通股股東的權(quán)利和義務(wù)要點(diǎn)內(nèi)容普通股股東的權(quán)利.公司重大決策經(jīng)與權(quán).公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán).其他權(quán)利?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，股東還足以下主要權(quán)利：第一，股東有權(quán)查閱公司章程，股東名冊(cè)，公司債券存根，股東大會(huì)會(huì)議記錄，董事會(huì)會(huì)議決議，監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)提出建議或整理文本

者質(zhì)詢(xún)。第二，股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。第三，公司為增加注冊(cè)資本發(fā)行新股時(shí)，股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)購(gòu)新股普通股股東《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律，行政法規(guī)和公司的義務(wù)章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益， 不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益考點(diǎn)八優(yōu)先股的定義，特征，意義和種類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容優(yōu)先股的定義優(yōu)先股與普通股相對(duì)應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司營(yíng)利和剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)）的股票優(yōu)先股的特征.股息率固定.股息分派優(yōu)先.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先.一般無(wú)表決權(quán)發(fā)行與投資優(yōu)先股的意義.有助于加快發(fā)展直接融資，拓展企業(yè)融資渠道.有利于商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金，緩解企業(yè)監(jiān)管要求的壓力.能夠?yàn)橥顿Y者提供多元化的投資渠道.為企業(yè)兼并重組提供支持，推動(dòng)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)優(yōu)先股票的種類(lèi).累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股.參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和/、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股.可贖回優(yōu)先股和/、可贖回優(yōu)先股.股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股考點(diǎn)九我國(guó)的股票類(lèi)型要點(diǎn)內(nèi)容按投資主體的性質(zhì)分類(lèi)在我國(guó)，按投資主體的不同性質(zhì)，可將股票劃分為國(guó)家股，法人股，社會(huì)公眾股和外資股等不同類(lèi)型按流通受限與否分類(lèi).已完成股權(quán)分置改革的公司，按股份流通受限與否可分為有限售條件股份和無(wú)限售條件股份.未完成股權(quán)分置改革的公司，按股份流通受限與否可分為未上市流通和已上市流通股份第二節(jié)股票發(fā)行考點(diǎn)一股票發(fā)行制度要點(diǎn)內(nèi)容審批制審批制是一國(guó)在股票市場(chǎng)的發(fā)展初期，為了維護(hù)上市公司的穩(wěn)定和平衡復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，采用行政和計(jì)劃的辦法分配股票發(fā)行的指標(biāo)和制度，由地方政府或行業(yè)主管部門(mén)根據(jù)指標(biāo)推薦企業(yè)發(fā)行股票的一種發(fā)行制度核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制是借與注冊(cè)制和審批制之間的中間形式。它一方面取消了政府的指標(biāo)和額度管理，并引進(jìn)證券中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，判斷企業(yè)是否達(dá)到股票發(fā)行的條件，另一方面證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)對(duì)股票發(fā)行的合規(guī)性和適銷(xiāo)性條件進(jìn)行實(shí)質(zhì)性調(diào)查，并有權(quán)否決股票發(fā)行的申請(qǐng)注冊(cè)制注冊(cè)制是在市場(chǎng)化程度較高的成熟股票市場(chǎng)所普遍米用的一種發(fā)行制度。證券監(jiān)管部門(mén)公布股票發(fā)行的必要條件，只要達(dá)到所公布條件要求的企業(yè)即可發(fā)行股票。整理文本

考點(diǎn)二股票的初始登記制度要點(diǎn)內(nèi)容股票首次公開(kāi)發(fā)行和增發(fā)登記在我國(guó)，股份公司經(jīng)主管部門(mén)批準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行新股，曾米用股票認(rèn)購(gòu)證、與儲(chǔ)蓄存款掛鉤、“全額預(yù)繳，比例配售”等網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上訂價(jià)發(fā)行，網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行等方式。在不同的發(fā)行方式下，股份發(fā)行登記的方法略后不同送股和公積金轉(zhuǎn)增股本登記對(duì)送股和公積金轉(zhuǎn)增股本的股份登記，是根據(jù)上市公司提供的股東大會(huì)決議中紅利分配方案確定的送股比例或公積金轉(zhuǎn)增股本比例，按照股東數(shù)據(jù)庫(kù)中股東的持股數(shù)，主動(dòng)為其增加股數(shù)，從而自動(dòng)完成送股的股份登記手續(xù)。送 股股份登記的記錄在股票賬戶(hù)的過(guò)戶(hù)記錄中逐筆反映配股登記配股是指股份公司以股東所持有的股份數(shù)為認(rèn)購(gòu)權(quán)，按一定比例向股東配售該公司新發(fā)行的股票考點(diǎn)三新股公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行的基本條件和一般規(guī)定要點(diǎn)內(nèi)容首次公開(kāi)發(fā)行股票的基本條件和一般規(guī)定《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立并合法存續(xù)的股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在 3年以上，注冊(cè)資本已足額繳納，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法化，最近 3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)、高級(jí)管理人員、實(shí)際控制人沒(méi)有重大變化；股權(quán)清晰；發(fā)行人應(yīng)具備資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立的獨(dú)立性；發(fā)行人應(yīng)規(guī)范運(yùn)行。發(fā)行人的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)滿(mǎn)足以卜要求：.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣 3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益后較低者為計(jì)算依據(jù).最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣 5000萬(wàn)元，或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣 3億元.發(fā)行前股本，總額不少于人民幣 3000方兀.最近1期期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)，水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例小局于20%.最近1期期末不存在未彌補(bǔ)虧損非公開(kāi)發(fā)行股票的基本條件和f規(guī)定上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)符合以下條件：發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%,本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起， 12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)毓晒蓶|，實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份， 36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)荒技Y金使用符合規(guī)定；本次發(fā)行導(dǎo)致上市公司控股權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)10名。發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)事先批準(zhǔn)考點(diǎn)四配股和增發(fā)的發(fā)行方式要點(diǎn)內(nèi)容配股的發(fā)行方式.有償配股。公司辦理現(xiàn)金增資，股東按持股比例拿錢(qián)認(rèn)購(gòu)股票。此種配股除權(quán)，除的是“新股認(rèn)購(gòu)權(quán)”.無(wú)償配股（紅股）公司經(jīng)營(yíng)得法賺了錢(qián)，依股東大會(huì)決議分配盈余增發(fā)的發(fā)行方式常見(jiàn)的股票增發(fā)種類(lèi)包括供股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換證券、認(rèn)股權(quán)證、配售股票細(xì)拆，資產(chǎn)拆分上市，子公司分拆等。第三節(jié)股票交易考點(diǎn)一證券賬戶(hù)的種類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容按交易場(chǎng)所按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶(hù)可以劃分為上海證券賬戶(hù)和深圳證券賬戶(hù)，分別整理文本

劃分用于記載在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的證券以及中國(guó)結(jié)算公司認(rèn)可的其他證券按賬戶(hù)用途劃分按用途劃分，證券賬戶(hù)可以劃分為人民幣普通股票賬戶(hù)，人民幣特種股票賬戶(hù)，證券投資基金賬戶(hù)，創(chuàng)業(yè)板交易賬戶(hù)和其他賬戶(hù)等.人民幣普通股票賬戶(hù)。人民幣普通股票賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)“ A股賬戶(hù)”其開(kāi)立于國(guó)家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買(mǎi)賣(mài)A股的境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者。A股賬戶(hù)按持有人劃分為自然人證券賬戶(hù)，一般機(jī)構(gòu)證券賬戶(hù)，證券公司自營(yíng)證券賬戶(hù)和基金管理公司的證券投資基金專(zhuān)用證券賬戶(hù)等.人民幣特種股票賬戶(hù)。人民幣特種股票賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)“ B股賬戶(hù)”，是專(zhuān)門(mén)為投資者買(mǎi)賣(mài)人民幣特種股票（B股，也成為境內(nèi)上市外資股）而設(shè)置的.證券投資基金賬戶(hù)，證券投資基金賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)“基金賬戶(hù)” ，是用于買(mǎi)賣(mài)上市基金的一種專(zhuān)用型賬戶(hù)證券交易原則證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則，應(yīng)該貫穿于證券交易的全過(guò)程。為了保障證券交易功能的發(fā)揮，以利于證券交易的正常運(yùn)行，證券交易必須遵循“公開(kāi)，公平，公正”三個(gè)原則。.公開(kāi)原則。公開(kāi)原則又稱(chēng)信息公開(kāi)原則，指證券交易是一種面向社會(huì)的，公開(kāi)的交易活動(dòng)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化.公平原則。公平原則是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會(huì).公正原則。公正原則是指應(yīng)當(dāng)公正的對(duì)待證券交易的參與各方，以公正地處理證券交易事務(wù)證券交易規(guī)則證券交易規(guī)則即為了維護(hù)證券交易市場(chǎng)而頒布的具有法律依據(jù)的規(guī)則，主要包含：集中競(jìng)價(jià)交易規(guī)則，大宗交易制度和金融期貨交易規(guī)則三方面。.集中競(jìng)價(jià)交易規(guī)則。交易程序包括：開(kāi)設(shè)交易賬戶(hù)，委托買(mǎi)賣(mài)，場(chǎng)內(nèi)競(jìng)價(jià)，清算與過(guò)戶(hù)。.大宗交易制度。我國(guó)滬深兩地的證券交易所均規(guī)定有大宗交易制度，并且兩地的證券交易所均設(shè)有大宗交易柜臺(tái).金融期貨交易規(guī)則。根據(jù)我國(guó)的《期貨交易管理?xiàng)l例》和我國(guó)期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)對(duì)于即將推行的證券期貨交易，將實(shí)行以卜基本規(guī)則：保證金交易規(guī)則；當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算規(guī)則，強(qiáng)制平倉(cāng)規(guī)則，逐日盯巾規(guī)則；結(jié)算會(huì)員規(guī)則；風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則考點(diǎn)二委托指令的基本類(lèi)別要點(diǎn)內(nèi)容根據(jù)委托訂單的數(shù)量整數(shù)委托和零數(shù)委托根據(jù)買(mǎi)賣(mài)證券的方向買(mǎi)進(jìn)委托和賣(mài)出委托根據(jù)委托價(jià)格限制.市價(jià)委托。市價(jià)委托是指客戶(hù)自己不確定價(jià)格，而委托經(jīng)紀(jì)人按市面上最有利的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)證券.限價(jià)委托。限價(jià)委托是指證券經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行客戶(hù)的委托指令時(shí)，必須按客戶(hù)限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利于的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)證券.停止損失委托。停止損失委托是一種限制性的市價(jià)委托，客戶(hù)委托證券經(jīng)紀(jì)商在證券價(jià)格上升到或超過(guò)指定價(jià)格時(shí)按市價(jià)或高于市價(jià)買(mǎi)進(jìn)證券，或在證券價(jià)格下跌到或低于指定價(jià)格時(shí)按市價(jià)或低于市價(jià)賣(mài)出證券。.停止損失限價(jià)委托。停止損失限價(jià)委托是停止損失委托與限價(jià)委托的結(jié)合，整理文本

當(dāng)市價(jià)達(dá)到指定價(jià)格時(shí)，該委托自動(dòng)變成限價(jià)委托根據(jù)委托時(shí)效限制當(dāng)日委托，當(dāng)周委托，無(wú)限期委托，開(kāi)市委托，收市委托考點(diǎn)三證券交易的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式要點(diǎn)內(nèi)容競(jìng)價(jià)原則證券交易所內(nèi)的證券交易按“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”原則競(jìng)價(jià)成交.價(jià)格優(yōu)先。成交時(shí)價(jià)格優(yōu)先的原則為：較高價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)，較低價(jià)格賣(mài)出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣(mài)出申報(bào).時(shí)間優(yōu)先。成交時(shí)時(shí)間優(yōu)先的原則為：買(mǎi)賣(mài)方向,價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按證券交易所交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。競(jìng)價(jià)方式目前，我國(guó)證券交易所米用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。.集合競(jìng)價(jià)。所謂集合競(jìng)價(jià)，是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。.連續(xù)競(jìng)價(jià)。連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式考點(diǎn)四 做市商交易的基本概念與特征要點(diǎn)內(nèi)容做巾商交易的基本概念做市商是指在證券市場(chǎng)上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的獨(dú)立政權(quán)經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格（即雙向報(bào)價(jià)），并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買(mǎi)賣(mài)要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易做巾商交易的特征.維持市場(chǎng)流動(dòng)性，滿(mǎn)足投資者投資需求.有效穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性.具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，有助于發(fā)現(xiàn)和提升企業(yè)價(jià)值.能夠增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度.受到嚴(yán)格監(jiān)管考點(diǎn)五證券買(mǎi)賣(mài)中交易費(fèi)用的種類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容傭金傭金是投資者在委托買(mǎi)賣(mài)證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶(hù)提供證券代理買(mǎi)賣(mài)服務(wù)收取的費(fèi)用。此項(xiàng)費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金，證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成過(guò)戶(hù)費(fèi)過(guò)戶(hù)費(fèi)是委托買(mǎi)賣(mài)的股票，基金成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用印花稅印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。考點(diǎn)六股票交易的清算與交收程序股票交易的結(jié)算可以劃分為清算和交收兩個(gè)主要環(huán)節(jié)。在此基礎(chǔ)上，還可以進(jìn)一步劃分為：.交易數(shù)據(jù)接收.清算.發(fā)送清算結(jié)果.結(jié)算參與人組織證券或資金以備交收.證券交收和資金交收.發(fā)送交收結(jié)果.結(jié)算參與人劃回款項(xiàng).交收違約處理整理文本

考點(diǎn)七證券委托的形式要點(diǎn)內(nèi)容柜臺(tái)委托柜臺(tái)委托是指委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書(shū)面表達(dá)委托意向，由本人填寫(xiě)委托單并簽章的形式非柜臺(tái)委托.人工電話(huà)委托或傳真委托.自助或電話(huà)自動(dòng)委托.網(wǎng)上委托第四章債券市場(chǎng)第一節(jié)債券考點(diǎn)一債券的定義、票面要素、特征和分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容債券的定義債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證債券的票面土.債券的票囿價(jià)值.債券的到期期限.債券的票囿禾率41貝券發(fā)行者名稱(chēng)債券的特征.償還性.流動(dòng)性.安全性.收益性債券的分類(lèi).根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府證券、金融債券和公司債券.根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可以分為貼現(xiàn)債券、付息債權(quán)、息票累積債券三類(lèi).按募集方式不同，債券可以分為公募債券和私募債券.按擔(dān)保性質(zhì)/、同，可將債券分為有擔(dān)保證券和無(wú)擔(dān)保證券.根據(jù)債券券面形態(tài)不同，可以將債券分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式彳貝芬考點(diǎn)二債券與股票的異同點(diǎn)要點(diǎn)內(nèi)容債券與股票的相同點(diǎn).債券與股票都屬于有價(jià)證券.債券與股票都是籌措資金的手段.債券與股票收益率相互影響債券與股票的區(qū)別.權(quán)利小同.發(fā)行目的及主體/、同.期限不同.收益/、同.風(fēng)險(xiǎn)/、同考點(diǎn)三影響債券期限和利率的主要因素要點(diǎn)內(nèi)容影響債券期限的因素.資金使用方向.市場(chǎng)利率變化整理文本

3.債券的變現(xiàn)能力影響債券利率的因素.借貸資金市場(chǎng)利率水平.籌資者的資信.債券期限長(zhǎng)短考點(diǎn)四政府債券的定義、性質(zhì)和特征要點(diǎn)內(nèi)容政府債券的定義政府債券是指政府財(cái)政部門(mén)或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證政府債券的性質(zhì)政府債券的性質(zhì)主要從兩個(gè)方面考察：.從形式上看，政府債券是一種有價(jià)證券，它具有債券的一般性質(zhì).從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴(kuò)大公開(kāi)開(kāi)支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具政府債券的特征.安全性高.流通性強(qiáng).收益穩(wěn)定.免稅待遇考點(diǎn)五中央政府債券的分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容按償還期限/、同分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債按資金用途/、同分為赤字國(guó)債、建設(shè)國(guó)債、戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債和特種國(guó)債按付息方式分類(lèi)分為付息式國(guó)債和貼現(xiàn)式國(guó)債按流通與否分為流通國(guó)債和非流通國(guó)債按照不同的發(fā)行本位分為實(shí)物國(guó)債和貨幣國(guó)債考點(diǎn)六地方政府債券的發(fā)行主體和分類(lèi)方法要點(diǎn)內(nèi)容地方政府債券的發(fā)行主體地方政府債券簡(jiǎn)稱(chēng)“地方債券”，也可以稱(chēng)為“地方公債”或“地方債”，地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資金需求狀況，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提，向社會(huì)籌集資金的債務(wù)憑證。籌集的資金一般用于彌補(bǔ)地方財(cái)政資金的不足，或者地方興建大型項(xiàng)目。地方政府債券的發(fā)行主體是地方政府，地方政府一般乂由小同的級(jí)次組成，而且在小何的國(guó)家后不同的名稱(chēng)地方政府債券的分類(lèi)地方政府債券按資金用途和償還資金來(lái)源不同，通常可以分為一般責(zé)任債券（普通債權(quán)）和專(zhuān)項(xiàng)債券（收入債券）考點(diǎn)七金融債券的定義及分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容金融債券的定義金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券金融債券的分類(lèi).根據(jù)禾息的支付方式，金融債券可分為附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券.根據(jù)發(fā)行條件，金融債券可分為普通金融債券和累進(jìn)利息金融債券整理文本

考點(diǎn)八公司債券的定義及分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容公司債券的定義公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券公司債券的舊.信用公司債券.不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券.保證公司債券.收益公司債券.可轉(zhuǎn)換公司債券.附認(rèn)股權(quán)證的公司債券.可交換債券考點(diǎn)九企業(yè)債券的定義及分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容企業(yè)債券的定義我國(guó)的企業(yè)債券是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券公司債券的分類(lèi)1按照期限劃分，企業(yè)債券有短期企業(yè)債券、中期企業(yè)債券和長(zhǎng)期企業(yè)債券。.按是否記名劃分，企業(yè)債券可分為記名企業(yè)債券和不記名企業(yè)債券。.按債券有無(wú)擔(dān)保劃分，企業(yè)債券可分為信用債券和擔(dān)保債券。.按債券可否提前贖回劃分，企業(yè)債券可分為可提前贖回債券和不可提前贖回網(wǎng).按債券票面利率是否變動(dòng)，企業(yè)債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和累進(jìn)利率債券.按發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)的分類(lèi)，企業(yè)債券可分為附有選擇權(quán)的企業(yè)債券和不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券.按發(fā)行方式分類(lèi)，企業(yè)債券可分為公募債券和私募債券考點(diǎn)十我國(guó)金融債券、企業(yè)債券和公司債券的品種要點(diǎn)內(nèi)容金融債券.政策性金融債券.商業(yè)銀行債券.證券公司債券和證券公司次級(jí)債務(wù).保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù).財(cái)務(wù)公司債務(wù).金融租賃公司和汽車(chē)金融公司的金融債券.資產(chǎn)支持債券企業(yè)債券.短期融資券和超短期融資券.中期票據(jù).中小非金融企業(yè)集合票據(jù).非公開(kāi)定向發(fā)行債券公司債券我國(guó)的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在 1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券考點(diǎn)十一 我國(guó)公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別1發(fā)行主體的范圍不同2發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同3擔(dān)保要求不同整理文本

4發(fā)行定價(jià)方式不同考點(diǎn)十二中小企業(yè)私募債的定義和特征要點(diǎn)內(nèi)容中小企業(yè)私募債的定義中小企業(yè)私募債券是指中小微型企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)以非公開(kāi)方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓?zhuān)s定在一定期限還本付息的公司債券中小企業(yè)私募債的特征.中小企業(yè)私募債是一種便捷高效的融資方式.中小企業(yè)私募債是發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快.中小企業(yè)私募債募集資金用途相對(duì)靈活，期限較銀行貸款長(zhǎng)，一般為.中小企業(yè)私募債綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息2年考點(diǎn)十三國(guó)際債券的定義、特征和分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容國(guó)際債券的定義國(guó)際債券是才H國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上以外國(guó)貨幣為面值、向外國(guó)投資者發(fā)行的債券國(guó)際證券的特征.資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大.存在匯率風(fēng)險(xiǎn).有國(guó)家主權(quán)保障.以自由兌換貨幣作為計(jì)量單位國(guó)際債券的分類(lèi).外國(guó)債券和歐洲債券.公募債券和私募債券.一般債券、可兌換債券和附認(rèn)股權(quán)債券.固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和無(wú)息債券.雙重貨幣債券和歐洲貨幣債券第二節(jié)債券的發(fā)行與承銷(xiāo)考點(diǎn)一我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式要點(diǎn)內(nèi)容公開(kāi)招標(biāo)方式公開(kāi)招標(biāo)方式是通過(guò)投標(biāo)人的直接競(jìng)價(jià)來(lái)確定發(fā)行價(jià)格（或利率）水平，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高價(jià)向低價(jià)排列，或自低利率排到高利率，發(fā)行 人從高價(jià)（或低利率）選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為止承購(gòu)包銷(xiāo)方式承銷(xiāo)包銷(xiāo)方式是由發(fā)行人和承銷(xiāo)商簽訂承購(gòu)包銷(xiāo)合同，合同中的有關(guān)條款是通過(guò)雙方協(xié)商確定的考點(diǎn)二國(guó)債銷(xiāo)售的價(jià)格和影響國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的因素要點(diǎn)內(nèi)容國(guó)債銷(xiāo)售的價(jià)格在傳統(tǒng)的行政分配和承銷(xiāo)包銷(xiāo)的發(fā)行方式下，國(guó)債按規(guī)定以面值出售，不存在承銷(xiāo)商確定銷(xiāo)售價(jià)格的問(wèn)題。在現(xiàn)行多種價(jià)格的公開(kāi)招標(biāo)方式下，每個(gè)承銷(xiāo)商的中標(biāo)價(jià)格與財(cái)政部按市場(chǎng)情況和投標(biāo)情況確定的發(fā)售價(jià)格是有差異的影響國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的因素.市場(chǎng)利率.承銷(xiāo)商承銷(xiāo)國(guó)債的中標(biāo)成本.流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平.國(guó)債承銷(xiāo)的手續(xù)費(fèi)收入.承銷(xiāo)商所期望的資金回收速度6苴他國(guó)債分銷(xiāo)過(guò)程中的能本考點(diǎn)三中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)和發(fā)行規(guī)模要求要點(diǎn)內(nèi)容整理文本

中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn).分別負(fù)債、集合發(fā)行.發(fā)行主體和發(fā)行規(guī)模適中.發(fā)行期限靈活.引入了信用增進(jìn)機(jī)制整理文本

中小非金融企中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)，應(yīng)依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)業(yè)集合票據(jù)的融資工具注冊(cè)規(guī)則》在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，一次注冊(cè)、一次發(fā)行規(guī)模要求發(fā)行。任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過(guò)該企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%,任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金不超過(guò)2億兀人民幣，單只集合票據(jù)注冊(cè)資金不超過(guò)10億元人民幣第三節(jié)債券的交易考點(diǎn)一債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念要點(diǎn)內(nèi)容現(xiàn)券交易現(xiàn)券交易是指?jìng)I(mǎi)賣(mài)雙方在成交后就辦理交收手續(xù)，買(mǎi)入者付出資金并得到證券，賣(mài)出者交付證券并得到資金回購(gòu)交易債券回購(gòu)交易就是指?jìng)I(mǎi)賣(mài)雙方在成交的同時(shí)，約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為遠(yuǎn)期交易遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來(lái)某一時(shí)刻（或時(shí)間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價(jià)格進(jìn)行交易期貨交易期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在集中性的市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的期貨合約的交易考點(diǎn)二債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的區(qū)別要點(diǎn)內(nèi)容與現(xiàn)券交易相比，遠(yuǎn)期合同交易的特點(diǎn)1遠(yuǎn)期合同交易買(mǎi)賣(mài)雙方必須簽訂遠(yuǎn)期合同，而現(xiàn)券交易則無(wú)此必要2遠(yuǎn)期合同交易買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行商品交收或交割的時(shí)間與達(dá)成交易的時(shí)間， 通常有較長(zhǎng)的間隔，相差的時(shí)間達(dá)幾個(gè)月是經(jīng)常的事情，有時(shí)甚至達(dá)一年或一年以上3遠(yuǎn)期合同交易往往要通過(guò)正式的磋商、談判，雙方達(dá)成一致意見(jiàn)簽訂合同之后才算成立，而現(xiàn)券交易則隨機(jī)性較大，方便靈活，沒(méi)有嚴(yán)格的交易程序4遠(yuǎn)期合同交易通常要求在規(guī)定的場(chǎng)所進(jìn)行遠(yuǎn)期交易和期貨交易的區(qū)別1.交易對(duì)象小同2功能作用不同3履約方式不同4信用風(fēng)險(xiǎn)/、同5保證金制度不同考點(diǎn)三債券報(bào)價(jià)的主要方式要點(diǎn)內(nèi)容公開(kāi)報(bào)價(jià)公開(kāi)報(bào)價(jià)是指參與若為表明自身交易思問(wèn)而回向巾場(chǎng)做出的、不口」直接確認(rèn)成交的報(bào)價(jià)對(duì)話(huà)報(bào)價(jià)對(duì)話(huà)報(bào)價(jià)是指參與者為達(dá)成交易而直接向交易對(duì)手做出的、對(duì)手方確認(rèn)即可成交的報(bào)價(jià)雙邊報(bào)價(jià)雙邊報(bào)價(jià)是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展雙邊報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的交易成員在進(jìn)行現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)時(shí)，在中國(guó)人民銀行核定的債券買(mǎi)賣(mài)價(jià)差范圍內(nèi)連續(xù)報(bào)出該券種的買(mǎi)賣(mài)實(shí)價(jià)，并同時(shí)報(bào)出該券種的買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、清算速度等父易要素。小額報(bào)價(jià)在交易系統(tǒng)中，也為現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)提供了小額報(bào)價(jià)的便利 ----一次報(bào)價(jià)、規(guī)定交易數(shù)量范圍和對(duì)手范圍單向撮合的交易方式考點(diǎn)四債券評(píng)級(jí)的程序整理文本

.前期準(zhǔn)備階段（約一周時(shí)間）.信息收集階段（約一周時(shí)間）.信息處理階段（約三天時(shí)間）.初步評(píng)級(jí)階段（約四天時(shí)間）.確定等級(jí)階段（約十天時(shí)間）.公布等級(jí)階段.跟蹤評(píng)級(jí)階段考點(diǎn)五 債券評(píng)級(jí)的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容要點(diǎn)內(nèi)容等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)1.A級(jí)債券。它是最高級(jí)別的債券。2.B級(jí)證券。B級(jí)證券對(duì)那些熟練的證券投資者來(lái)說(shuō)特別有吸引力。3.C級(jí)和D級(jí)證券。它們是投機(jī)性或賭博性的債券主要內(nèi)容.分析債券發(fā)行單位的償債能力.考察發(fā)行單位能否按期付息。.評(píng)價(jià)發(fā)行單位的費(fèi)用.考察投資人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度第五章證券投資基金與衍生工具第一節(jié)證券投資基金考點(diǎn)一證券投資基金的定義、特征、作用要點(diǎn)內(nèi)容證券投資基金的定義證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式證券投資基金的特征1集合投資。基金的特點(diǎn)是將零散的資金匯集起來(lái)，交給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值。2.分散風(fēng)險(xiǎn)。以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是基金的另一大特點(diǎn)。在投資活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)和收益總是存在的，因此， “不能將雞蛋放在一個(gè)籃子里”。通過(guò)多元化的投資組合，一方面借助于資金龐大和投資者眾多的優(yōu)勢(shì)使每個(gè)投資者面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)變小，另一方面，利用不同投資對(duì)象之間收益率變化的相關(guān)性，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的3專(zhuān)業(yè)理財(cái)。將分散的資金集中起來(lái)以信托方式交給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作，既是證券投資基金的一個(gè)重要特點(diǎn)，也是它的一個(gè)重要功能證券投資基金的作用1基金為中小投資者拓寬了投資渠道2有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展考點(diǎn)二證券投資基金與股票、債券的區(qū)別.所反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同.所籌集資金的投向不同.收益風(fēng)險(xiǎn)不同考點(diǎn)三我國(guó)證券投資基金的發(fā)展概況我國(guó)證券投資基業(yè)的發(fā)展可以分為三個(gè)階段： 20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日《證券投資基金管理暫行辦法》頒布之前的早期探索階段、 《證券投資基金管理暫行辦法》頒布實(shí)施以后至2004年6月1日《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》實(shí)施前的試點(diǎn)發(fā)展階段與《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》實(shí)施以來(lái)的快速發(fā)展階段?？键c(diǎn)四證券投資基金的分類(lèi)方法整理文本

要點(diǎn)內(nèi)容按基金的組織形式/、同分為契約型基金和公司型基金。契約型基金與公司型基金的區(qū)別表現(xiàn)在：.資金的性質(zhì)7、同.投資者的地位/、同.基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同按基金運(yùn)作方式不同分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。封閉式基金與開(kāi)放式基金的主要區(qū)別表現(xiàn)在：.期限不同.發(fā)行規(guī)模限制/、同.基金份額交易方式不向.基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同.基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間/、同.交易費(fèi)用不同.投資策略/、同按基金的投資標(biāo)的劃分分為債券基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、衍生證券投資基金等按基金的資產(chǎn)配置劃分分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等按基金的投資理念劃分分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金按基金的募集方式劃分分為公方基金和私方基金考點(diǎn)五特殊類(lèi)型的基金要點(diǎn)內(nèi)容ETFETF是央文ExchangeTradedFounds;的簡(jiǎn)稱(chēng)，常被譯為交易所交易基金”，上海證券交易所則將其定名為“交易型開(kāi)放式指數(shù)基金” 。ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運(yùn)作方式。 ETF結(jié)合了封閉式基金與開(kāi)放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，另一方面乂可以像開(kāi)放式基金一樣申購(gòu)、贖回。不同的是，它的申購(gòu)是用一攬子股票換取 ETF份額，贖回時(shí)也是換回一攬子股票血/、LOF上市開(kāi)放式基金（LOF）是一種既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)、贖回，又可以在交易所（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)）進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購(gòu)或贖回的開(kāi)放式基金。它是我國(guó)對(duì)證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新保本基金保本基金是指通過(guò)一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時(shí)，可以獲得投資本金保證的基金。保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。QDII基金QDII基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。它為國(guó)內(nèi)投資者參與國(guó)際市場(chǎng)投資提供了便利分級(jí)基金分級(jí)基金又被稱(chēng)為“結(jié)構(gòu)性基金” “可分離交易基金”，是指在一只基金內(nèi)部通過(guò)結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的兩類(lèi)（級(jí)）或多類(lèi)（級(jí)）份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品整理文本

考點(diǎn)六基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)要點(diǎn)內(nèi)容基金份額持有人的權(quán)利基金份額持有人享有下列權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益；參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；按照規(guī)定要求召升基金份額持有人大會(huì)；對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料；對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；基金合同約定的其他權(quán)利?；鸱蓊~持有人的義務(wù)基金份額持有人必須承擔(dān)一定的義務(wù)，這些義務(wù)包括：遵守基金契約；繳納基金認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)及規(guī)定的費(fèi)用；承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任；不從事任何有損基金及其它基金投資人合法權(quán)益的活動(dòng)；在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定；法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務(wù)考點(diǎn)七基金管理人的更換條件《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金管理人職責(zé)終止：被依法取消基金管理資格；被基金份額持有人大會(huì)解任；依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者而被依法宣 告破產(chǎn)；基金合同約定的其他情形?？键c(diǎn)八基金托管人的職責(zé)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶(hù)和證券賬戶(hù)；對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶(hù)，確保基金財(cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照基金合同的規(guī)定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn)；復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī) 定的其他職責(zé)。考點(diǎn)九證券投資基金的費(fèi)用要點(diǎn)內(nèi)容基金管理費(fèi)基金管理費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用，即管理人為管理和操作基金而收取的費(fèi)用基金托管費(fèi)基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用基金交易費(fèi)基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。目前，我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)基金運(yùn)作費(fèi)基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶(hù)費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營(yíng)銷(xiāo)廣告費(fèi)、促銷(xiāo)活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用考點(diǎn)十基金資產(chǎn)估值原則按照我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，估計(jì)的基本原則如下：1對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無(wú)市價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值;估計(jì)日無(wú)市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)參考類(lèi)似投資品種的整理文本

現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。2對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際交 易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值3.有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價(jià)值的，基 金管理公司應(yīng)依據(jù)具體情況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值?？键c(diǎn)十一基金的投資風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)內(nèi)容市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)價(jià)格因經(jīng)濟(jì)、政治等各種因素的影響而產(chǎn)生波動(dòng)時(shí)，將導(dǎo)致基金收益水平和凈值發(fā)生變化，從而給基金投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理能力風(fēng)險(xiǎn)不問(wèn)的基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術(shù)存在差異，從而對(duì)基金收益水平產(chǎn)生影響技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)計(jì)算機(jī)、通信系統(tǒng)、交易網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)保障系統(tǒng)或信息網(wǎng)絡(luò)支持出現(xiàn)異常情況時(shí)，可能導(dǎo)致基金日常的申購(gòu)或贖回?zé)o法按正常時(shí)限完成、注冊(cè)登記系統(tǒng)癱瘓、核算系統(tǒng)無(wú)法按正常時(shí)限顯示基金凈值、基金的投資交易指令無(wú)法及時(shí)傳輸?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)衍生工具考點(diǎn)一金融衍生工具的概念和特征要點(diǎn)內(nèi)容金融衍生工具的概念金融衍生工具又稱(chēng)為金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，具價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品金融衍生工具的基本特征金融衍生工具的四個(gè)顯著特性：跨期性。杠桿性。聯(lián)動(dòng)性。不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性考點(diǎn)二金融衍生工具的分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容按產(chǎn)品形態(tài)分類(lèi)分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具按照交易場(chǎng)所分類(lèi)分為交易所交易的衍生工具和場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的衍生工具按照基礎(chǔ)工具種類(lèi)分類(lèi)分為股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具按照金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)分類(lèi)分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)金融衍生工具考點(diǎn)三金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別主要表現(xiàn)在：交易對(duì)象不同交易目的不同(3)交易價(jià)格的含義不同整理文本(4)交易方式不同(5)結(jié)算方式不同考點(diǎn)四金融期貨交易與普通遠(yuǎn)期交易的區(qū)別作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，金融期貨交易與普通遠(yuǎn)期交易之間也存在以下區(qū)別:(1)交易場(chǎng)所和交易組織形式不同。(2)交易的監(jiān)管程度不同。(3)金融期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易，遠(yuǎn)期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定。(4)保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)不同?？键c(diǎn)五金融期貨的基本功能金融期貨具有四項(xiàng)基本功能：套期保值功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能?？键c(diǎn)六金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別表現(xiàn)在：(1)基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。(2)交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱(chēng)性不同。履約保證不同?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。盈虧特點(diǎn)不同。套期保值的作用與效果不同?？键c(diǎn)七金融期權(quán)的分類(lèi)要點(diǎn)內(nèi)容按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按照合約所規(guī)定的履約時(shí)間的不同分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同分為股權(quán)類(lèi)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)等考點(diǎn)八信用另員約互換面臨的風(fēng)險(xiǎn)信用違約互換面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)?？键c(diǎn)九可轉(zhuǎn)換公司債券的特征可轉(zhuǎn)換公司債券的特征主要包括：可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)換以前，它是一種公司債券，具備債券的一切特征，有固定的利率和期限，體現(xiàn)的是債權(quán)關(guān)系，持有者是債權(quán)人；在轉(zhuǎn)換成股票后，它變成了股票，具備股票的一般特征，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系，持有者由債券人變成了股權(quán)所以者?？赊D(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機(jī)會(huì)成本；另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒(méi)有贖回條款的轉(zhuǎn)債更整理文本高的利率。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)、收益限定在一定的范圍以?xún)?nèi)，并可以利用這一特點(diǎn)對(duì)股票進(jìn)行套期保值，獲得更加確 定的收益?？键c(diǎn)十可交換公司債券的特征可交換公司債券的主要特征：可交換公司債券和其轉(zhuǎn)股標(biāo)的股分別屬于不同的發(fā)行人，一般來(lái)說(shuō)可交換公司債券的發(fā)行人為控股母公司，而轉(zhuǎn)股標(biāo)的的發(fā)行人則為上市子公司?？山粨Q公司債券的標(biāo)的為母公司所持有的子公