案例十五南方航空案例-租賃會計-第一小組

案例十五：租賃會計--南方航空公司20XX1011（集團）XX1997XX20XXXX9425620502080由于各種主觀和客觀原因,至今尚未形成真正意義上的中國現(xiàn)代飛機租賃市1980747SP一、固定資產在南航的地位和重要性民用航空業(yè)資金密集、技術密集的特性,使其規(guī)模經濟效應非常明顯。我國航空公司的規(guī)模普遍較小,與發(fā)達國家航空公司規(guī)模相差懸殊。通過開展飛機租賃業(yè)務,可以充分利用租賃杠桿手段,用別人的錢辦自己的事,用明天的錢辦今天的事,以適應拓展和開通地區(qū)、國際航線的需要,以與擴大支線航空運營機隊規(guī)模、解決航空運力問題的需要,使其在短期內迅速提高航空公司的市場占有率,實現(xiàn)跨越式發(fā)展。二、飛機租賃的方式飛機租賃的內涵飛機經營租賃是承租人從租賃公司租入所需要的飛機,租期較短.承租人在租期內按期支付租金,并獲得租期內飛機的使用權,但一般不購買飛機經營租賃飛機的特點分析一般情況下,經營租賃飛機的成本要高于自購飛機的成本,而融資租賃飛機成本則低于購買飛機的成本.然而,經營租賃雖然成本較高,但也有自身的優(yōu)點.它在許多方面的優(yōu)勢是航空公司需要且不可替代的。（1）業(yè)務運營靈活。由于經營租賃飛機在退租方面承租人擁有決定權,航空公司可以根據市場拓展增加航線時,靈活選擇經營租賃飛機的方式來滿足特定時期增加運力的需求.在經濟預測存在緊縮的條件下,可以隨時決定退租部分航線運營飛機,來減少飛機運營的各種成本;而自購飛機和融資租賃飛機則不具備這樣的靈活性。(2）對民營或新成立的航空公司來說具有不可替代的優(yōu)勢。一些民營或新成立的航空公司因為在資金實力方面欠缺,在市場運營方面也沒有大航空公司多年的運營操作經驗,由于采用經營租賃飛機在飛機增加運力和退租方面都具有主動權,所以多選擇經營租賃飛機為主要飛機引進手段.如采用購買和融資租賃,在不能完成實際運營盈利指標時,則很可能需要以賣出或退租飛機的方式來減輕財務壓力,但這樣的做法成本會非常高,是得不償失的.另一方面,由于經營租賃的租金有固定模式,所以在成本預算方面對民營或新航空公司而言比較容易把握.當然,這一點相對于大航空公司而言也是一樣的。(3）可靈活選擇租賃時間。因為經營租賃的自身特點,航空公司可根據實際財務情況和運輸市場情況,制定較切合實際的租賃時間,來滿足其對租賃時限和控制成本方面的要求。影響其資產負債表,也不會增加航空公司的負債量,這對航空公司來說可也是一個有效的控制手段。有飛機技術上過時的風險;而殘值風險多出現(xiàn)于購買或融資租賃飛機時,因為最終飛機的殘值不像之前預測的那樣,在殘值價值上與預測價值產生變動,或是因為飛機在使用年限或租賃年限到期時,飛機的殘余價值不能融資租賃飛機的特點分析航空公司在享受以上優(yōu)勢時,自然要付出成本代價。另外,在目前的外部經濟環(huán)境條件下,不管是國際還是國內,資金的流動性都很充足,各主.要貨幣的利率水平都處在歷史的相對低點。相反,飛機經營租賃的市場,由于需求旺盛,其價格近兩年來急劇增長,而購買飛機的價格則相對穩(wěn)定。經營租賃飛機的引進成本呈增加趨勢。融資租賃特有的優(yōu)勢在其他一些方面為滿足航空公司的需要提供了選擇。首先,融資租賃飛機模式拓展了飛機融資渠道。融資租賃飛機簡單地說是航空公司通過向飛機租賃投資人進行貸款融資獲取飛機的方式。其好處在于幫助航空公司在不給財務支出帶來巨大波動影響的同時,滿足需要增加的市場運力需求,借用別人的資金提高自身的運輸競爭力。機出口國家,當地政策往往對飛機租賃投資人具有一定的政策性支持,例達到競爭的目的,這必然會使出租人在租金方面轉移部分優(yōu)惠與航空公司,使得承租人的融資成本有所下降.再次,這是機型選擇上的必然需求。對于一些大型飛機或用于長線飛行的機型,由于涉與金額巨大,也是不適合選擇經營租賃方式進行引進的。當然,融資租賃飛機方式也存在使航空公司承受巨大負債壓力,負債比例快速上升,技術、殘值與靈活性差等劣勢。三、租賃在航空業(yè)中占據很重要的位置賃的飛機,除轉租外,還可以退租或在短期租賃期末更換更適用的機型,取得,對于可靈活調整的運力,應更多通過經營性租賃來實現(xiàn),以便于調整。100另外,租賃還可以確保航空公司資金周轉的順暢,避免在飛機購買時少量租金,避免資金非線性波動,大大改善航空公司租期內的現(xiàn)金流,從而改善航空公的財務狀況。其次,租賃可以降低航空公司的經營成本。我國民航飛機租賃多數利用國外出租人提供的租賃,因此可以間接地享受到國外在投資、利息、折扣等方面的減稅優(yōu)惠；同時根據我國《企業(yè)會計準則》,融資租賃中租入的固定. .資產按自有固定資產對待,對其計提折舊,此外應付租金作為長期負債折現(xiàn)入賬,還可計算利息,這兩項內容都有節(jié)稅的功能。另外,我國為鼓勵飛機租賃,在稅收方面還規(guī)定了特殊的優(yōu)惠政策,如對租賃飛機關稅和增值稅的減征、對出租人的租金收入經審批后免征預扣稅、以與對經營性租賃的飛機也可計提折舊等；這些都將直接降低經營費用。最后,國內飛機租賃業(yè)務可以規(guī)避航空公司的匯率風險和降低利率風現(xiàn)金流較大,完全以外幣支付租金,使航空公司在匯率的漲跌中承受極高風險;若貸款幣種是外幣,則可以和金融機構合作利用金融工具(如外匯套期保值),外債轉內債,用人民幣結算避免匯率風險。另外,國內人民幣利率相對容易把握,國內飛機租賃業(yè)務可以降低利率風險。航空公司面臨的升,將給國內航空公司租金支付帶來很大的負面影響航空公司通過開展國內飛機租賃業(yè)務,可以有效地避免航空公司自身難以預測的國際性利率波動風險。四、不同租賃方式的會計處理與對企業(yè)財務的不同影響的比較租賃融資方式的制約性租賃的某些優(yōu)勢并不具有普遍適用性，例如,飛機租賃是一種靈活方便的交易方式,承租人通過租賃獲得飛機,有可能避免因飛機陳舊速度過快而引起的損失,但這種優(yōu)勢一般只在經營租賃和不完全回收的融資租賃中可以體現(xiàn),并且租約是可撤消的"如果采用完全回收的方式融資租賃飛機,并且租約是不可撤消的,那么承租人即使發(fā)現(xiàn)飛機陳舊速度過快也無濟于事了。租賃的某些優(yōu)勢并不是它特有的"由于租賃具有融資作用,航空公司常將它視款式銷售)，實際上和租賃是等同的。因此,在存在多種融資方式的情況下,航空公司采用哪種融資方式要具體分析"租賃飛機的效益只有通過評價才能費和擔保費等"因此,飛機租賃的凈效益是大于還是小于其他方案所可能取得的凈效益,將有賴于各方案的評價。購買與租賃融資的臨界點分析809020公司應對國內美元貸款利率和國外融資利率進行對比分析,找出臨界點,在.10199020XX,20XX0.5信用度后,完全可以選擇貸款引進飛機的方式(02556.12%)。經營租賃對財務報表的影響（1）出租方.險而應得的報酬。（2）經營租賃時為了滿足經營的臨時需要而進行的，不涉與資產所有權的入資產不需要作為本企業(yè)的資產計價入賬，承租方的租賃費用屬于期間費的財務狀況無影響。經營租賃對關鍵財務比率的影響流動比率售后回租所形成的經營租賃，就是承租人將自己的固定資產轉讓給出租人，然后再租回使用，這是資產的所有權屬于出租人，但承租人對資產的使用權沒有改變，只是固定資產變成了現(xiàn)金，現(xiàn)金流的大大改善，有利于企業(yè)擴大再生產。凈資產收益率凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，表現(xiàn)在公式上是，凈資產收益率凈利潤/平均凈資產在所有者權益保持不變的情況下，會提高凈資產的收益率。資產負債率. .經營性租賃在會計處理上是由出租人對租賃物提取折舊，承租人的租賃費用計入成本，但其具有長期使用權，這與自有固定資產是一致的。因此它與利用銀行借款或簡單的融資租賃相比，可以降低資產負債率。第一，當承租人采用經營性租賃時，損益表反映為租金費用，當承租人采利息通常是前高后低的，在前一階段，利息加折舊之和可能會大于租金費用，因此，采用經營性租賃，在前幾個會計期內有可能提高企業(yè)利潤。第二，新準則規(guī)定，有確鑿證據表明售后回租交易是按公允價值達成的，影響。第三，企業(yè)通過合同條款將實質性的融資租賃劃為經營性租賃，主要是為了粉飾財務報表，因為經營性租賃不需要將租賃形成的資產與負債在表內確認，這樣就降低了負債，使得資產報酬率，每股收益率等財務指標得以改善，并使負債與所有者權益的比率降低，從而使企業(yè)籌資成本降低，隱藏了企業(yè)的財務風險。融資租賃對財務報表的影響融資租賃對資產負債表和損益表的影響承租方融資租入的資產，雖然法律形式上未取得所有權，但從交易實質內容看，由于租賃資產上的一切風險和報酬都已轉移給了承租方，如果不將其租入資產以與相應的融資記錄在資產負債表上反映，則不能充分一個企業(yè)的經濟資源和現(xiàn)有義務，從而扭曲了財務狀況。因此，應將融資租賃資產作為一項資產計價入賬，將取得的融資作為一項負債，這符合資產、負債的定義。財務結構上，資產與負債同時增加。由于融資租入的資產實質上已由出租人轉給了承租人，所以出租人不再計提相應折舊，該資產的折舊應由承租方計入生產費用，列入損益表?？赡茉斐蓵嬓畔⑹褂谜呃斫馍系钠町斊髽I(yè)采用項目融資租賃方式時，企業(yè)不參與項目的投資建設和契約期內的經營活動，因而這一過程會在會計信息中無法表述，而企業(yè)在獲得項目資產轉讓并且同時重新得經營權時才在會計信息中反映出來，盡管日后的經營業(yè)務收入有相應的經營支出相配比，但對于該項目資產的取得表現(xiàn)為無償取得或以象征性價款取得，而真正付出的紫金成本未能反映出來，從而使會計信息使用者對財務信息造成理解上的偏差?？梢愿纳破髽I(yè)會計報表的資產負債情況.金并維護現(xiàn)有的信用額外負擔度，從而大大改善公司在心得租期中的現(xiàn)金流，優(yōu)化資產負債結構?？赡軙a生未確認融資租賃費用，攤銷時作為期間費用，也可以在稅表中列示。（租賃開始日租賃資產的入賬價值（最低租賃付款額。在資產負債表上增加了固定加固定資產。在租賃期內用實際利率法攤銷。租賃期內，每期支付租金時的科目同上，只是每期費用，增加財務費用；最終導致所有者權益減少。節(jié)稅=（折舊+確認融資租賃費用）*使用所得稅稅率。四是租賃期滿時（的價值來說比例太小，在此忽略其對財務結構的影響，不作會計處理融資租賃對關鍵財務比率的影響流動比率融資租賃可以提高資產的流動性，對于售后回租被確認為融資的，承租企業(yè)在形式上改變了企業(yè)實物資產在企業(yè)會計報表上的結構，資產出售后，企業(yè)固定資產減少，貨幣資金增加，租賃后支付少量租金，從總體上將，可. .實質上，承租企業(yè)是通過改變其原有的財務結構而獲得現(xiàn)金。流動資產周轉率由于融資租賃具有促進銷售的功能，可使企業(yè)的銷售收入增加，現(xiàn)金流增大，最終使企業(yè)的利潤增加，對多數企業(yè)而言，只有實現(xiàn)產品銷售才能回籠資金。通過租賃的銷售方式可以降低交易門檻，活躍交易，這是因為一方面租賃的促銷功能增加了企業(yè)的銷售收入，另一方面融資租賃對承租方而言是作為固定資產核算的，平均流動資產不會有太大的變化，所以會提高流動資產的周轉率。銷售凈利率與資產凈利率融資租賃的促銷功能，除提高流動資產周轉率外，還會對企業(yè)的盈利能力比率產生影響，但其升降變動關難以確定。這是因為，銷售凈利率表示的是銷售收入的水平，從公式銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）*100%可以看出，企業(yè)在增加銷售收入額的同時，必須相應獲得更多凈利潤，才能使銷售凈利潤保持不變或有所提高，而資產凈利率是一個綜合指標，它反映的是資產利用的綜合效果。對承租方而言，凈利潤明顯提高資產負債率險，簽訂了租賃合同意味著資產負債率增加。五、融資租賃對承租企業(yè)的好處優(yōu)化財務報表，改善財務結構調整財務比率流動比率—采用融資租賃購置，可以減少企業(yè)一次性現(xiàn)金的支出，采用出售回租變現(xiàn)有利于流動比率的改善資產收益率—資產負債率—在經營租賃業(yè)務中，應付租金不計承擔企業(yè)的負債，有利于企業(yè)在融資活動中保持合理的資產負債比例有可能改善收益.租賃的租金支付是靈活的，可以根據企業(yè)預計的稅前利潤進行安排，保持租金支付與收益匹配，最大限度地獲取稅收扣除好處，保持收益的均衡增長可以回避某些限制性規(guī)定租賃不是購買，可以回避內部審批權限，通過租賃業(yè)務有利于企業(yè)有一個好的財務報表，可以滿足監(jiān)管部門的比例考核或市場機構準入標準、增發(fā)配股標準以與銀行對企業(yè)的信用評價標準等。新的中長期融資渠道融資租賃作為一種融資方式對沒有信用記錄，實力小的中小企業(yè)、新辦企業(yè)更顯重要。可能是一種無序擔保的融資方式實力強的專業(yè)化租賃公司對信譽好的服務運營商或便于變現(xiàn)、余值風險小的租賃資產，往往可以不要擔保。固定租賃費率可以避免通貨膨脹。租賃費不受央行控制，如預計租期內市場利率將走低，采用浮動費率。反之，則采用固定費率資金來源和運用的多樣化，流動資金利用銀行信貸資金，設備貸款采用租賃，不容的資金來源用于不同的投向，有利于提高企業(yè)資金使用的綜合效益。租賃債權融資可以避免股東權益稀釋。企業(yè)采用經營租賃、或有租金租賃是不稀釋股東權益又不影響負債比例的債券融資，對發(fā)展前景好的企業(yè)最為有利。有利于保留銀行信貸額度。企業(yè)通過獨立機構類型的融資租賃公司開展經營租賃，融資租賃公司成為企業(yè)的負債平臺，不會影響企業(yè)的資產負債，可以保持企業(yè)在銀行的授信額度，穩(wěn)定企業(yè)核心競爭力的資金來源。對經營記錄和信用等級的要求有一定彈性。租賃業(yè)務的評估原則與信貸有一定的區(qū)別，租賃資產可以在一定程度上鎖定信用風險。. .花費少與銀行貸款比手續(xù)簡便，總籌資費用較低。有利于改善現(xiàn)金流的管理減少或