企業(yè)股權(quán)融資的六大要素

企業(yè)股權(quán)融資的六大要素資對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著重要的作用。股權(quán)融資及融資渠道先說(shuō)一下股權(quán)融資是什么司的盈利與增長(zhǎng)。股權(quán)融資的特點(diǎn)需歸還。金，需借助于流通市場(chǎng)。否和支付多少視公司的經(jīng)營(yíng)需要而定。股權(quán)融資的渠道發(fā)售和私募發(fā)售。行尋找特定的投資人，吸引其通過(guò)增資入股公司的融資方式。公司處在什么情況下可以進(jìn)行股權(quán)融資？先從創(chuàng)業(yè)公司的角度來(lái)看一下兩者的不同：股權(quán)融資，公司付出的是股份，對(duì)應(yīng)的是現(xiàn)有股東要償還的。常直接，公司借錢(qián)賺到的收益能不能超過(guò)貸款的利息。又不一樣了：VC投資看的是一段時(shí)間的收支整體情況，給100家公司99Facebook，10000VC銀行的收益是固定的，銀行最看重的是你的穩(wěn)定盈利能能借錢(qián)給新成立的創(chuàng)業(yè)公司。公司在什么情況下進(jìn)行股權(quán)融資獲益最大？境的時(shí)候再想起融資。100500金會(huì)因?yàn)榻灰滓?guī)模太小而喪失投資的興趣。私募股權(quán)融資對(duì)公司的積極影響有：略性私募投資者，可以幫助中小公司改善股東結(jié)構(gòu)，建立②給予中小公司更多的外部支持聲譽(yù)和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)為被投資對(duì)象吸引最好的管理人才及治理機(jī)制。經(jīng)驗(yàn)和信譽(yù)，可為公司帶來(lái)增值服務(wù)。私募股權(quán)公司通常在重組過(guò)程中已對(duì)公司進(jìn)行了相應(yīng)的財(cái)務(wù)、金融和法律等方面的再造，在尋求上市時(shí)公司更容易找到具有同樣國(guó)際聲譽(yù)的承銷商。私募股權(quán)融資對(duì)公司也有消極影響股權(quán)融資的特點(diǎn)就是錢(qián)拿到了公司控制權(quán)也相應(yīng)被削弱速回報(bào)、快速退出”的投資目的，最好的方式就是在公司快速發(fā)展的前提下上市，或者將公司賣給上市公司。熟悉公司治理中關(guān)于控制權(quán)的游戲規(guī)則（股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和股權(quán)激勵(lì)方案）。股權(quán)融資方案設(shè)計(jì)要點(diǎn)（一）需要重點(diǎn)關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題：股權(quán)結(jié)構(gòu)和期權(quán)池股權(quán)結(jié)構(gòu)的安排需要視公司發(fā)展階段而定：A4154150三分之二。最差的股權(quán)結(jié)構(gòu)是合伙人之間均分股權(quán)。絕對(duì)不能平均，避免公司在做決策時(shí)陷入僵局。B、種子期和天使投資，往往在公司剛剛萌芽階段就投資進(jìn)來(lái)，前期公司估值比較低，融資額不大，但卻可以占比最15%-3540%，畢竟后面的幾輪融資，還要持續(xù)稀釋。C、業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張和規(guī)模迅速擴(kuò)大，此時(shí)公司可陸續(xù)引入風(fēng)險(xiǎn)投資。D公司建立期權(quán)池，以激勵(lì)和招募優(yōu)秀人才加盟公司事業(yè)，通常由大股東代持。創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)保持控制權(quán)AB股機(jī)制，是保持創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)控制權(quán)很好的方式。法人治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)要解決涉及公司成敗的三個(gè)基本問(wèn)題。一是如何保證投資者（股東）公司的利益關(guān)系。二是公司內(nèi)各利益集團(tuán)的關(guān)系協(xié)調(diào)。三是議事規(guī)則的制定和規(guī)范。（二）私募股權(quán)融資方案的要點(diǎn)融資方案涉及的法律要點(diǎn)：A、優(yōu)先股條款優(yōu)先于普通股。B、業(yè)績(jī)對(duì)賭條款募股權(quán)投資者之間相互轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán)或退回一部分投資款作為賭注，俏江南就栽在這上面了。C、一票否決權(quán)往在融資協(xié)議中規(guī)定在特定事項(xiàng)中他有一票否決的權(quán)利。D、反稀釋條款款有兩種形式：股權(quán)比例反稀釋條款及股權(quán)價(jià)格反稀釋條款。E、回購(gòu)權(quán)（回贖權(quán)）如果被投資公司發(fā)生以下情形如在約定的期限內(nèi)沒(méi)有上東有義務(wù)按事先約定的價(jià)格回購(gòu)私募股權(quán)投資者所持有的被投資公司的股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)投資者退出被投資公司的目的。F、共同出售權(quán)權(quán)投資者有權(quán)與這些股東一起出售。G、領(lǐng)售權(quán)那么私募股權(quán)投資者有權(quán)強(qiáng)制性要求公司的原有股東（主要是創(chuàng)始人股東和管理層股東）與自己一起向第三方轉(zhuǎn)讓股格和交易條件出售股份。H、優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)有權(quán)在相同條件下優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)原始股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓的股權(quán)的權(quán)利。G、清算優(yōu)先權(quán)2指我們通常所理解的、因資不抵債而無(wú)法經(jīng)營(yíng)下去的破產(chǎn)清算。如果公司因合并、被收購(gòu)、出售控股權(quán)，以及出售主要資產(chǎn)從而導(dǎo)致公司現(xiàn)有股東占有存續(xù)公司的股權(quán)比例低于50%，同樣被視為清算事件。股權(quán)融資退出方式用，風(fēng)險(xiǎn)投資的幾種主要的退出方式：首次公開(kāi)發(fā)行，就是上市，不多說(shuō)。買(mǎi)殼上市買(mǎi)殼上市是指對(duì)于因?yàn)椴粷M足公開(kāi)上市條件而不能通過(guò)IPO業(yè)務(wù)注入殼公司。兼并收購(gòu)兼并收購(gòu)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資的退出狀態(tài)一般可以分為兩種情資公司收購(gòu)，接手第二期投資的退出方式?；刭?gòu)回購(gòu)是指風(fēng)險(xiǎn)公司以現(xiàn)金的形式向風(fēng)險(xiǎn)投資基風(fēng)險(xiǎn)公司或管理者。清算破產(chǎn)清算。在公司資不抵債的情況下，無(wú)法繼續(xù)進(jìn)按照法律規(guī)定的償付順序，收回一定的資金。解散清算。為了避免復(fù)雜的破產(chǎn)清算法律程序，如可以減少不必要的清算成本。對(duì)于成功的公司，一般采用、首次公開(kāi)發(fā)行、買(mǎi)殼上市、兼并