西部金屬材料股份有限公司財務(wù)狀況分析研究 會計學(xué)專業(yè)

西部金屬材料股份有限公司財務(wù)狀況分析摘要財務(wù)報表能夠全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財務(wù)狀況，特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低，只有將企業(yè)的財務(wù)指標與有關(guān)的數(shù)據(jù)進行比較才能說明企業(yè)財務(wù)狀況所處的地位，因此我們要進行財務(wù)報表分析。做好財務(wù)報表分析工作，可以正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險；可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。本文以西部金屬材料股份有限公司為例進行分析：首先我們對資產(chǎn)負債表利潤表和現(xiàn)金流量表進行分析，其次我么分析了該公司的償債能力，然后我們對財務(wù)報表進行了一個綜合性分析，最后歸納總計提出建議！WesternMetalMaterialsCo.,ltd.financialsituationanalysisAbstractFinancialstatementstoreflectcomprehensivelythefinancialpositionofanenterprise,operatingresultsandcashflowsituation,butjustfromthedataonthefinancialstatementscan'tdirectlyorfullyshowthefinancialpositionoftheenterprise,especiallycannotshowthestandorfallofenterpriseoperatingconditionsandoperatingresultsofhighandlow,onlytheenterprise'sfinancialindicatorscomparedwithrelateddatatoexplainenterprisefinancialstatusoftheposition,sowemustcarryonthefinancialstatementanalysis.Doagoodjobinfinancialstatementanalysiscancorrectlyappraiseenterprisefinancialposition,operatingresultsandcashflowsituation,revealtheenterprisefuturereturnandrisk;Canchecktheenterprisebudgetcompletion,performanceassessmentandmanagementpersonnel,tohelpestablishareasonableincentivemechanismBasedonWesternMetalMaterialsCo.,ltd.asanexampleforanalysis:firstofall,weanalyzethebalancesheetprofitstatementandcashflowstatement,thenweanalyzedthecompany'ssolvency,andthenweconductedacomprehensiveanalysisoffinancialstatements,thefinaltotalputsforwardSuggestions.【關(guān)鍵詞】

財務(wù)狀況資產(chǎn)負債表財務(wù)分析我國自進入改革開放之后，社會市場經(jīng)濟始終處于高速的發(fā)展狀態(tài)。社會中的企業(yè)的管理模式也在進一步的完善。企業(yè)財務(wù)報表分析在企業(yè)的實際運行中發(fā)揮著重要的作用，也得到了企業(yè)的重視。但是在分析過程中，還要運用合理的分析方法，從而可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)實發(fā)展中存在的問題，從而提出指導(dǎo)性的意見，促進企業(yè)的自身發(fā)展。目錄一、財務(wù)報表分析分主要內(nèi)容................................................................................................11.

資產(chǎn)負債表分析........................................................................................................1（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析.....................................................................................................1（2）融資機構(gòu)分析.......................................................................................................12.

利潤表和利潤分配表分析.............................................................................................13.

現(xiàn)金流量表分析..........................................................................................................2內(nèi)部報表分析..................................................................................................................25.幾項能力的分析...............................................................................................................2（1）償債能力分析............................................................................................................2（2）盈利能力分析............................................................................................................2（3）運營能力分析.............................................................................................................2二、西部金屬材料股份有限公司簡介.................................................................................3三、財務(wù)報表分析綜述.......................................................................................................31.財務(wù)報表分析概念......................................................................................................32.財務(wù)報表分析意義......................................................................................................33.國內(nèi)外研究成果..........................................................................................................3（1）國內(nèi)研究現(xiàn)狀...................................................................................................3（2）國外研究現(xiàn)狀...................................................................................................4四、財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)指標分析

.....................................................................................4（一）償債能力分析.......................................................................................................41.短期償債能力分析............................................................................................4（1）流動比率....................................................................................................4（2）速度比率....................................................................................................5（3）現(xiàn)金比率....................................................................................................52.長期償債能力分析...........................................................................................5（1）資產(chǎn)負債表................................................................................................6（2）產(chǎn)權(quán)比率....................................................................................................6（二）運營能力分析.......................................................................................................61.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析.............................................................................................62.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析...........................................................................................73.存貨周轉(zhuǎn)率分析................................................................................................8（三）盈利能力分析.......................................................................................................81.營業(yè)毛利率......................................................................................................82.營業(yè)凈利率......................................................................................................93.資產(chǎn)收益率....................................................................................................10五、財務(wù)報表綜合分析.....................................................................................................10（一）財務(wù)報表綜合分析概述....................................................................................10（二）杜邦分析體系結(jié)構(gòu)..........................................................................................11六、數(shù)據(jù)分析及結(jié)論.........................................................................................................11（一）數(shù)據(jù)分析..........................................................................................................111.凈資產(chǎn)收益率分析......................................................................................112.資產(chǎn)凈利率分析..........................................................................................123.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析......................................................................................12（二）結(jié)論...............................................................................................................12七、參考文獻.....................................................................................................................13

一、財務(wù)報表分析分主要內(nèi)容財務(wù)報表分析在實際運行中，分析的主要內(nèi)容主要是資產(chǎn)負債表、損益表等方面，通過這樣客觀真實的分析，就可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在實際運行中財務(wù)上存在的問題，并對產(chǎn)生這些問題的原因進行一定的分析和調(diào)查，財務(wù)報表分析是由多個方面的分析共同構(gòu)成的，其中包括了企業(yè)的盈利能力分析、營運能力分析和償債能力分析這四個模塊。1.

資產(chǎn)負債表分析1.1

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（1）

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析從理論的角度出發(fā)，其實就是對報告期和基期這兩個不同時間段的資產(chǎn)機構(gòu)進行全方位的比較，從而在這一過程當中，就可以看出金融資產(chǎn)比重的變化趨勢，最終企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性程度就可以知曉，從而更具體的了解企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)實狀況。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性，從理論的角度出發(fā)，可以解釋為一個企業(yè)資產(chǎn)總量在任何時候可以進行調(diào)整的可能性或者是針對于資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)上的調(diào)整。造成這一因素的主要原因就是金融資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占據(jù)的比例。金融資產(chǎn)涵蓋的范圍比較廣泛，其中主要就是貨幣資金、短期投資等元素。保持一定數(shù)量的金融資產(chǎn)，可以降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和資產(chǎn)風(fēng)險，但金融資產(chǎn)的機會成本較高，過量的金融資產(chǎn)會導(dǎo)致企業(yè)效率和效益的下降。因此，金融資產(chǎn)的持有量應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營特點和宏觀經(jīng)濟等因素合理確定。（2）

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的收益性分析在實際中是將企業(yè)的資產(chǎn)進行一定的劃分，主要分為收益性、保值性和支出性資產(chǎn)這三個方面。企業(yè)在實際運行中，企業(yè)需要在社會市場中不斷提高企業(yè)的收益能力，從而進一步滿足企業(yè)的發(fā)展需求。形成企業(yè)收益資產(chǎn)的比重應(yīng)該進一步加強，其他兩類資產(chǎn)占據(jù)的比例應(yīng)該得到進一步的降低。（3）

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險性分析在實際運行中，存在保守性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、中庸性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)這三種類型。從社會的整體角度考慮，流動資產(chǎn)在現(xiàn)實中的風(fēng)險范圍和程度相對比較小，不會造成一定的消極影響。社會中的企業(yè)應(yīng)該結(jié)自身的發(fā)展實際，應(yīng)該構(gòu)建一個能夠適應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)要求的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，而且這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)在實際中不會產(chǎn)生較大的風(fēng)險。1.2

融資結(jié)構(gòu)分析融資結(jié)構(gòu)包括：a.融資的期限結(jié)構(gòu)：按時間長短，分為長期融資和短期融資，長期融資包括所有者權(quán)益和長期負債，短期融資包括短期負債；b.融資的流動性結(jié)構(gòu)：流動性，主要是由于到期償還約束性的高低而引起的；融資的方式結(jié)構(gòu)：c.融資方式即企業(yè)獲得資金的手段，負債和所有者權(quán)益各項目的劃分，實際上已反映出了各自的融資方式。社會中具有很多不同的融資結(jié)構(gòu)，不同的融資結(jié)構(gòu)也有著不同的特點，應(yīng)該最值得采用的就是成本相對比價低但是不會產(chǎn)生較大的風(fēng)險，從而保證企業(yè)的良好發(fā)展。企業(yè)要得以正常生存和發(fā)展，其資金來源必須可靠而又穩(wěn)定，資金運用必須有效而又合理，企業(yè)流動負債、長期負債與所有者權(quán)益之間，以及各項資產(chǎn)之間，必須保持一個較為合理的比例關(guān)系。2.

利潤表和利潤分配表分析通過對利潤表和利潤分配表進行深入的研究分析，最終就可以得出結(jié)論，這些結(jié)論是涉及到企業(yè)在實際運行中投入的資本是否具有完整性，以及企業(yè)在發(fā)展中的收益水平還有利潤的分配制度是否完善客觀。利潤表的項目分析可以從收益構(gòu)成的主營業(yè)務(wù)、附營業(yè)務(wù)以及營業(yè)外收支的角度進行項目搭配與排列，從而形成多層次的收益結(jié)構(gòu)。利潤表的項目分析以主營業(yè)務(wù)收入為起點，以凈利潤為終點。分析收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，可以了解不同業(yè)務(wù)的獲利水平，明確它們各自對企業(yè)總獲利水平的影響方向和影響程度。企業(yè)的收益水平是通過很多方面綜合衡量的，也是有很多不同的部分最終構(gòu)成的。而且這其中的每一部分對于盈利的持續(xù)性和作用程度也并不是統(tǒng)一的。從實際的角度出發(fā)，企業(yè)的利潤主要涵蓋了：主營業(yè)務(wù)利潤、稅前利潤和稅后利潤等，這些分支的利潤的綜合水平就是企業(yè)的收益能力的體現(xiàn)。利潤分配表在企業(yè)的實際運行中發(fā)揮著重要的作用，企業(yè)利潤分配的去向結(jié)構(gòu)就在這一表中得以具體的體現(xiàn)，讓公司的領(lǐng)導(dǎo)者更好的了解自身的企業(yè)，并做出最終的決策。還可以看出考核企業(yè)利潤的分配制度是否具有一定的合理性，公司內(nèi)部是否有違法行為進行貪污，這些問題的發(fā)現(xiàn)再到最后的解決，就可以確保企業(yè)的管理者的經(jīng)濟利益不會受到傷害，從而企業(yè)的綜合實力也得到一定的提升。

3.

現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表體現(xiàn)的就是對企業(yè)的支付能力、償還能力和周轉(zhuǎn)能力進行一定客觀具體的評價。涵蓋的信息主要是通過對企業(yè)償還長、短期債務(wù)等支付能力這些方面進行深入的分析，最終得評價結(jié)果也具有客觀實在性。按照普遍的規(guī)律來看，企業(yè)的凈利潤和現(xiàn)金流量是處于同步增長的狀態(tài)，兩者之間是具有一定的聯(lián)系的。比如在現(xiàn)實生活中，一個企業(yè)在社會市場中商品得到社會公眾的普遍接受，銷售量規(guī)模也達到一定的高度，但是在一定期限內(nèi)貸款并沒于得到收回，這就會導(dǎo)致公司的流動資金的規(guī)模開始大程度的降低，最終影響企業(yè)的利潤增長。現(xiàn)金流量表在實際中嗎，扮演者重要的角色，可以對企業(yè)在未來一段時間的發(fā)展前景和趨勢進行一定客觀卻符合實際的預(yù)判。倘若所有部分的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)并沒有出現(xiàn)不穩(wěn)定的情況，沒有出現(xiàn)大范圍的波動和變化，這就說明了企業(yè)目前處于一個良好的發(fā)展狀態(tài)。更值得注意的是，企業(yè)在發(fā)展過程中存在的問題可以得到一定的反映。比如，通過相關(guān)的數(shù)據(jù)，進行一定的對比就可以看出該企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模上是否具有不合理的現(xiàn)象，從而及時的做出整改措施。這種分析主要就是通過運行中的活動，從而導(dǎo)致現(xiàn)金流量開始發(fā)生一定程度的變化，并結(jié)合現(xiàn)金流量占據(jù)的比例來進行深入的分析：a.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析。現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析具體有兩個方面，涵蓋了總體和內(nèi)部各個部分的分析。通過對現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)進行分析，就可以知曉在一定的周期內(nèi)，企業(yè)的所獲得現(xiàn)金的來源，以及現(xiàn)金的流出的用途和方向，從而在實際運行中，切實保證現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理，保證企業(yè)的穩(wěn)定的發(fā)展。b.現(xiàn)金流量的充足性分析。這種分析其實就是針對于企業(yè)是否具有一定的資金規(guī)模來滿足日益的發(fā)展需求，在進行投資活動時，也不會因為資金的匱乏限制投資活動的進行，最終體現(xiàn)的出現(xiàn)金流量為了能夠滿足企業(yè)償債應(yīng)該具備的規(guī)模水平。

4.

內(nèi)部報表分析內(nèi)部報表提供了更為詳細具體的信息和一些不便公開的信息，是管理者進行財務(wù)預(yù)測和決策的重要依據(jù)，也是企業(yè)編制經(jīng)營計劃的信息來源。

5.幾項能力的分析

5.1償債能力分析5.1.1短期償債能力指用企業(yè)所具備的流動資金從而可以完成償還流動負債的水平。相關(guān)的指標主要是：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和營運資本這四個方面。5.1.2

長期償債能力這種能力的體現(xiàn)因素集中于：資本結(jié)構(gòu)與盈利能力。資本結(jié)構(gòu)，從理論的角度來看，就是指企業(yè)具有的資產(chǎn)、負債和所有者利益這些方面之間存在的比例關(guān)系。如果在企業(yè)中出現(xiàn)了這種情況：資本結(jié)構(gòu)債務(wù)占據(jù)的比例相對比較高，這就意味著企業(yè)的風(fēng)險都在債權(quán)人身上，所以企業(yè)的還債能力就會進一步。從以上的觀點來看，這就說明企業(yè)需要具備一定質(zhì)量的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，會對企業(yè)自身的發(fā)展具有積極的促進作用，既能保證企業(yè)在運行中獲取利潤，也能降低風(fēng)險的存在。其一，企業(yè)通過自身的運行獲取的大量利潤可以保證企業(yè)有充足的資金來進行還債；其二，一個企業(yè)的盈利能力和企業(yè)的支付現(xiàn)金能力之間是有一定的聯(lián)系性的。5.2

盈利能力分析盈利結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成企業(yè)利潤的各種不同性質(zhì)盈利的有機搭配和比例。如果從質(zhì)的方面來看，可以表現(xiàn)為企業(yè)的利潤是由哪些盈利項目組成的，而如果從量的方面來看，則表現(xiàn)為不同的盈利占總利潤的比重。盈利結(jié)構(gòu)分析，就是要認識不同的盈利項目對企業(yè)盈利能力影響的性質(zhì)和程度。常用的反映盈利能力的比率指標主要有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率等。

5.3

營運能力分析如何評價現(xiàn)實生活中企業(yè)的運營水平，主要是通過企業(yè)是否可以對自身具有的資產(chǎn)進行高效的運用和投資，從而為企業(yè)帶來更高的利潤收益。一個企業(yè)具有的資金規(guī)?？梢苑从吵鲆粋€企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速率決定著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力利用效果。社會中的企業(yè)通過自身優(yōu)越的管理機制，經(jīng)營狀況十分的良好，從獲取的利潤也十分高，這就會使企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金的速率有所提升，對于資金的利用也產(chǎn)生的高質(zhì)量的效果。如果出現(xiàn)相反的情況，就意味著企業(yè)對資金的利用并不是十分合理。這種分析的主要內(nèi)容就是針對于存貨的周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款的收款這兩個方面。在財務(wù)上，衡量企業(yè)的營業(yè)能力可以從以下兩個角度出發(fā):存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。二、西部金屬材料股份有限公司簡介西部超導(dǎo)材料科技有限公司是由西北有色金屬研究院控股組建的公司。公司下轄一個熔鑄廠，一個鍛造廠，一個絲材廠及研發(fā)等六部一室和一個檢驗中心。公司擁有進口的國際最先進的生產(chǎn)上必要的設(shè)備，這些設(shè)備在生產(chǎn)上極大的提高了生產(chǎn)效率。公司是國內(nèi)最先進最完善的稀有金屬錠、棒、絲和型材的生產(chǎn)和開發(fā)基地。公司擁有四名院士作為技術(shù)顧問，中國工程院院士、國家863新材料領(lǐng)域?qū)＜业仍谶@方面有一定造詣專家作為企業(yè)的工程技術(shù)人員。公司管理層由3名博士組成，引進了先進的管理機制，具有很高的管理水平，為公司的發(fā)展提供了可靠的保證。公司經(jīng)營宗旨：以高科技產(chǎn)品的開發(fā)和生產(chǎn)為先導(dǎo)，以科技成果商品化、產(chǎn)業(yè)化和國際化為主體，融資訊、人才、成果和市場四位一體，全面開拓和培育國內(nèi)和國際市場，使公司發(fā)展成為技術(shù)領(lǐng)先、工藝先進、科研與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的高科技實業(yè)公司，為投資雙方帶來滿意的經(jīng)濟利益。公司經(jīng)營范圍：鈮鈦超導(dǎo)材料、高溫超導(dǎo)帶材(或線材)、鈮三錫超導(dǎo)材料、鈦鈮鋯鉿鎳鉭等鈦及鈦合金型材等的生產(chǎn)、開發(fā)、銷售和技術(shù)咨詢。公司相關(guān)數(shù)據(jù):西部超導(dǎo)材料科技有限公司是生產(chǎn)加工其他金屬加工材的有限責任公司。公司于2003年在中國陜西西安注冊，注冊資本人民幣22580萬，法定代表人/負責人是：周廉，公司經(jīng)營地點位于：西安，員工人數(shù)達到：301-500人，其中研發(fā)部門人數(shù)：11-20人公司通過ISO9001其他：as9100體系認證，主要面向的客戶是：醫(yī)療器械制造,航空航天,石油化工,手表眼鏡等，產(chǎn)品銷往大陸港澳臺地區(qū)北美南美西歐東歐東亞東南亞中東非洲大洋洲全球，經(jīng)營的產(chǎn)品有：鈦鈮鎳鋯鉿等，稀有金屬加工材料，,月產(chǎn)量：200噸(美)，年出口額：人民幣1億元以上，年進口額：人民幣3000萬元-5000萬元，年營業(yè)額：人民幣1億元/年以上。三、財務(wù)報表分析綜述財務(wù)報表分析的概念

從理論的角度出發(fā)，對于這個概念的闡述就是在企業(yè)的實際運行中通過財務(wù)報表以及其他的內(nèi)容，在分析時結(jié)合實際情況和特點，運用專門獨特的分析方法，分析的內(nèi)容主要涵蓋了：財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，這中分析在實際具有重要的意義，可以為企業(yè)的管理者進行客觀有效的決策，從而促進企業(yè)的發(fā)展。財務(wù)報表分析的意義

財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)只是企業(yè)發(fā)展過程中某些要素的體現(xiàn)，并不是整體層面對企業(yè)的詳細概括，對于財務(wù)狀況，也無法進行全面的體現(xiàn)和分析，是具有一定的局限性的。但是通過對數(shù)據(jù)的比較，就可以看出企業(yè)在實際運行中的財務(wù)狀況。財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量這些方面在分析中得以體現(xiàn)，就可以對企業(yè)的未來的發(fā)展以及面臨的風(fēng)險進行一定程度的預(yù)判，從而降低企業(yè)發(fā)生風(fēng)險的可能性，做好預(yù)防工作。張玉華這一分析更加有利于對其本身的含義進行客觀深度的理解，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)就可以對這三個方面具有充分的認識，為提出正確的決策奠定一定的基礎(chǔ)。雖然這一分析已經(jīng)在實際中扮演著重要的角色，但是還是處于起初的發(fā)展時期，還沒有進一步的完善和成熟，這就需要財務(wù)人員應(yīng)該高質(zhì)量的完成這項分析工作，還不能滿足于現(xiàn)狀，探索更好的分析方法。國內(nèi)外研究成果（1）國外研究成果美國南加州大學(xué)的教授Water

B.

Neig

S認為財務(wù)分析的本質(zhì)在于搜索與決策有關(guān)的財務(wù)信息并加以分析與解釋的一種判斷過程。

美國紐約市立大學(xué)的Le.

P.

ldA.

Bernstein認為財務(wù)分析是一種判斷過程，旨在評估企業(yè)現(xiàn)在或者過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，其主要目的在于對未來的狀況和經(jīng)營業(yè)績進行最佳預(yù)測。

1921年3月吉爾曼(Gilman)出版了名著《財務(wù)報表分析》，從他的個人觀點來看，他認為財務(wù)報表還有另一種說法就是對外會計報表，反映的是財務(wù)狀況和經(jīng)營，其中涵蓋了：資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表或財務(wù)狀況變動表、附表和附注這些元素。對外報表即指財務(wù)報表。對內(nèi)報表具有一定的全面性和平衡性，從理論的角度出發(fā)，就是以會計準則為規(guī)范編制的，面向所有者、債權(quán)人、政府及其他有關(guān)各方公示的會計報表，具有一定的透明性。他表明了不能過分依賴數(shù)據(jù)分析比率等信息的觀點，因為到現(xiàn)在都不能夠研究處資產(chǎn)負債表與現(xiàn)金比率之間的復(fù)雜關(guān)系。

1898年2月美國紐約州銀行協(xié)會委員會提出議案，議案要求所有的借款人須提交由他們簽字的資產(chǎn)負債表，以此來衡量企業(yè)的信用、償債能力。國內(nèi)研究成果我國《企業(yè)會計準則第30號——財務(wù)報表列報》第一章第二條指出財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。財務(wù)報表至少應(yīng)當包括下列組成部分：1、資產(chǎn)負債表；2、利潤表；3、現(xiàn)金流量表；4、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表；5、附注。

張玉蘭（2008）提到了財務(wù)報表的定義。財務(wù)報告作為財務(wù)會計的“最終產(chǎn)品”，是會計信息披露的載體，財務(wù)報告也是整個企業(yè)利益與其他系系相關(guān)的因素的關(guān)系總結(jié)，財務(wù)報表能夠從全方位多元化的結(jié)合各個方面數(shù)據(jù)來反映出公司的經(jīng)營情況以及財務(wù)實力等等方面的信息。毛村依（2008）曾定義財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報表和其他有關(guān)信息資料為依據(jù)和起點，采用一系列的相關(guān)理論和專門的分析技術(shù)方法，對企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量行全面的分析，評價和分析企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)劣勢以及存在的機會和風(fēng)險，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、政府相關(guān)部門以及其他關(guān)心企業(yè)的組織和個人提供決策的依據(jù)和信息。從根本上講，財務(wù)報表分析的目的就是將財務(wù)報表轉(zhuǎn)化為有用的信息，幫助財務(wù)報表使用者改善決策。孫立杰提出了財務(wù)報表分析是基于公司的財務(wù)報表以及各個方面的資料來進行分析，使用相應(yīng)的分析方法，相對客觀以及全面的分析出公司以前和現(xiàn)在的運營情況以及財務(wù)實力，目的就是通過報表當中的數(shù)據(jù)，來反映出公司的現(xiàn)狀，這樣公司就可以根據(jù)分析出來的信息來制定未來一段時間的發(fā)展戰(zhàn)略，也就是說減少不必要的風(fēng)險。財務(wù)報表分析是個很漫長的過程，吧財務(wù)報表以及各個方面的資料信息進行分析，拆分成各個標準來衡量公司的情況，還能夠指出公司是否達到指標，基于上述數(shù)據(jù)來達到了解公司的狀況。四、財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)指標分析

每個公司都是根據(jù)自己的財務(wù)部門提供的定期的財務(wù)報表來了解自己的公司的財務(wù)狀況，用來體現(xiàn)出整個公司在一定時間內(nèi)運營狀況，財務(wù)報表給公司提供了依據(jù)來制定相關(guān)的經(jīng)濟策略以及分析內(nèi)部情況，對公司的經(jīng)營管理情況以及戰(zhàn)略規(guī)劃有很大程度的幫助。通常情況下公司財務(wù)報表提供上來的報表包含了盈利能力、營運能力和償債能力等方面的分析指標。償債能力分析

償債能力是企業(yè)對到期債務(wù)清償?shù)哪芰同F(xiàn)金保證程度。通過償債能力分析，使債權(quán)人和債務(wù)人雙方都認識到風(fēng)險的存在和風(fēng)險的大小，判斷企業(yè)財務(wù)狀況的好壞。1.短期償債能力分析

企業(yè)能夠進行資產(chǎn)變現(xiàn)償還短期內(nèi)的負債的能力就叫做短期償債能力，這種短期負債很大程度上的影響著企業(yè)的正常運營，加入到時間內(nèi)不能夠按時的償還負債，公司有可能將會面臨財務(wù)危機。以下通過分析流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等，對西部金屬材料股份公司進行短期償債能力的評價。流動比率

公司賬面上的流動資產(chǎn)和流動負債的比值就叫做流動比率，這個比值體現(xiàn)出企業(yè)每多少元的負債就有更多的資金來償還這一債務(wù)，能夠向我們展示企業(yè)的負債情況，能夠很直觀的體現(xiàn)出企業(yè)在一定時間內(nèi)資產(chǎn)變現(xiàn)來償還負債的能力。計算公式如下：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債根據(jù)西部金屬材料股份有限公司有關(guān)資料計算結(jié)果如下：表1：流動比率計算表

單位：元項目2013年2014年流動資產(chǎn)1,189,300,756.351,222,713,672.44流動負債1,057,653,506.951,149,394,619.99流動比率1.121.06通過計算分析：流動比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保證，并表明公司有足夠的營運資金。一般企業(yè)流動比率在2:1左右最為合適，西部金屬材料股份有限公司2013年的流動比率為1.12%、14年數(shù)值為1.06%，很明顯比值降低了，也就是說明這個公司的財務(wù)能力穩(wěn)定，不僅僅能夠滿足日常企業(yè)自身項目資金的需要，還有較強的償債能力。速動比率

是企業(yè)賬目上的速動資金和流動負債的比值叫作速動比率，是表明企業(yè)到期后償還債務(wù)的能力好壞。企業(yè)如果有很強的償債能力就說明企業(yè)的速動比率很高;相反的是，企業(yè)沒有很強的償債能力也就是說明速動比率過低。但是如果這個比率過高的話也就是說明企業(yè)沒有很好的利用資產(chǎn)來進行投資變現(xiàn)獲利。其計算公式如下：

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債

速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨根據(jù)西部金屬材料股份有限公司有關(guān)資料計算結(jié)果如下：表2：流動比率計算表

單位：元項目2013年2014年流動資產(chǎn)1,057,653,506.951,149,394,619.99存貨886,820.781,103,829.34速動資產(chǎn)638039217.36641057537.72流動負債1057653506.951149394619.99速動比率1.001.00根據(jù)上表分析：速動比率的經(jīng)驗值為1，而西部金屬材料股份有限公司2013年的速動比率為1，表明西部金屬材料股份有限公司存貨占流動資產(chǎn)的比重正常，公司沒有面臨短期償債風(fēng)險。2014年速動比率較2013年上升了0，顯示該公司短期償債能力不變。預(yù)測2014年該比率維持不變?，F(xiàn)金比率

企業(yè)賬目上的速動資產(chǎn)減去沒有到帳的應(yīng)付賬款的資金和流動負債的比值就叫做現(xiàn)金比率，能夠體現(xiàn)出公司直接償還流動負債的能力好壞。只要在20%以上比率都算作高的。但是如果現(xiàn)金比率過高的話，也就是說明企業(yè)的資產(chǎn)沒有被管理者利用來周轉(zhuǎn)變現(xiàn)投資，然后導(dǎo)致現(xiàn)金變現(xiàn)能力過低。

現(xiàn)金比率計算公式為：

現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物+有價證券）÷流動負債表3：現(xiàn)金比率計算表

單位：元項目20132014現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物210,380,275.52206,492,238.66流動負債487,618,821.82433,802,239.47現(xiàn)金比率43.14%47.60%根據(jù)上表分析：現(xiàn)金比率從2013年-2014年呈上升趨勢，從2013年的43.14%上升2014年的47.60%，并且總體都在40%以上，則意味著企業(yè)流動資產(chǎn)得到合理的運用，現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力高。相反的是，企業(yè)沒有適當?shù)暮芎玫陌炎陨淼馁Y產(chǎn)進行周轉(zhuǎn)變現(xiàn)投資獲利的話也就說明現(xiàn)金比率的過高，也就是說企業(yè)不能夠很好的利用資金來進行變現(xiàn)投資獲利。分析長期償債能力

一個企業(yè)對自己所借債務(wù)的償還能力以及能夠保證債務(wù)被償還的能力就叫做長期償債能力。一個企業(yè)想要衡量自己的資金是否雄厚以及經(jīng)營能力的好壞就可以從長期償債能力看出來，大多數(shù)企業(yè)都是從資產(chǎn)負債率以及產(chǎn)權(quán)比率兩個方面來看。（1）整個企業(yè)的借貸款的總金額所占企業(yè)的總資產(chǎn)的比值也就叫做資產(chǎn)負債率，也能夠表明整個企業(yè)的運營資金有多少都是通過企業(yè)的借貸來補充的。該比率是衡量企業(yè)利用債權(quán)人資金進行財務(wù)活動的能力，以及在清算時對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，是分析企業(yè)長期償債能力的核心指標。公式如下：

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%根據(jù)西北金屬材料股份有限公司有關(guān)資料計算結(jié)果如下：表4：資產(chǎn)負債率計算表

單位：元項目20132014資產(chǎn)總額2,782,846,999.192,896,869,222.81負債總額1,727,171,670.861,816,596,396.09資產(chǎn)負債率（%）62.06%62.71%根據(jù)上表分析：西部金屬材料股份有限公司的資產(chǎn)負債率2013年為62.06%，2014年為62.71%，我們從表中的數(shù)據(jù)就可以了解到，近兩年來企業(yè)有過高的資產(chǎn)負債率，也就是表明企業(yè)這兩年所借的貸款是整個企業(yè)主要的運營資金的來源，企業(yè)所有者所投入的資金很少。如果企業(yè)有很高的資產(chǎn)負債率的話，企業(yè)就會負擔上很高的經(jīng)營風(fēng)險，有可能會造成企業(yè)的流動資金不足的問題，也就表明了企業(yè)沒有足夠的資金去償還債務(wù)。產(chǎn)權(quán)比率

企業(yè)的負債資金數(shù)額和企業(yè)所有者的權(quán)益的比值也就叫做產(chǎn)權(quán)比率，這這比率能夠體現(xiàn)出產(chǎn)權(quán)人保證債權(quán)人利益的程度好壞。企業(yè)如果具有較大的經(jīng)營風(fēng)險也就是表明企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率過高，沒有一定的長期償債能力；如果企業(yè)的長期償債能力很高的話也就是表明企業(yè)有很低的產(chǎn)權(quán)比率，債權(quán)人也就越?jīng)]有盈利風(fēng)險。我們在分析一個企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率是不是合適的比值的時候，就必須要綜合企業(yè)的還債能力以及企業(yè)的經(jīng)營獲利能力兩個方面來進行分析。計算公式如下：產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益根據(jù)西部金屬材料股份有限公司有關(guān)資料計算結(jié)果如下：表5：年產(chǎn)權(quán)比率計算表

單位：元項目2013年2014年股東權(quán)益852,597,072.35843,363,054.37負債總額1,028,982,400.95973,219,034.03產(chǎn)權(quán)比率1.211.15根據(jù)上表分析：西部金屬材料股份有限公司2013年相比于2014年的產(chǎn)權(quán)比率較高，并且都大于1.0表明該公司的長期償債能力較弱，債權(quán)人承擔的風(fēng)險較大，債權(quán)人權(quán)益保證程度低。營運能力分析經(jīng)過企業(yè)的總資產(chǎn)變現(xiàn)以及周轉(zhuǎn)投資所獲得的利潤多少來表現(xiàn)出企業(yè)的資產(chǎn)利用率就叫做企業(yè)的營運能力，也能夠反映出企業(yè)的管理層面的工作人員以及經(jīng)營者利用企業(yè)的資金進行周轉(zhuǎn)投資獲利的能力好壞。企業(yè)把生產(chǎn)出來的產(chǎn)品銷售的資金進行周轉(zhuǎn)的速度越快就反映出企業(yè)能夠更好的的利用資金進行周轉(zhuǎn)變現(xiàn)投資獲利，也能夠反映出企業(yè)管理層面工作人員以及經(jīng)營者們的專業(yè)能力過硬?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析企業(yè)的總資產(chǎn)的盈利能力也就代表著整個企業(yè)的總資產(chǎn)運營能力，所以，企業(yè)用來分析企業(yè)全部的總資產(chǎn)的盈利能力的指標也就是企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。如果企業(yè)的總資產(chǎn)盈利能力很高的話企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也會很高，也就是說企業(yè)的總資產(chǎn)變現(xiàn)效率很高。相反的是，也就是說明企業(yè)的總資產(chǎn)盈利能力不是很好的話企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不會很低，這樣的話也就會使得企業(yè)的盈利能力變低。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也被叫做總資產(chǎn)的利用率，也就是企業(yè)的總盈利收入占據(jù)企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比值，也就是說企業(yè)的總資產(chǎn)在一定的時間內(nèi)進行周轉(zhuǎn)變現(xiàn)的效率。想要從全方位來評價審核企業(yè)用總資產(chǎn)進行變現(xiàn)以及周轉(zhuǎn)投資獲得利潤的能力，就要使用這個總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。其公式如下：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表6：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算表

單位：元項目2013年2014年營業(yè)收入1,144,811,152.621,224,668,136.32期初資產(chǎn)總額2,621,535,023.022,782,846,999.19期末資產(chǎn)總額2,782,846,999.192,896,869,222.81資產(chǎn)平均總額2702191011.112839858111總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.420.43總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)858838根據(jù)上表分析：西部金屬材料股份有限公司2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.43次，即平均838天周轉(zhuǎn)一次。周轉(zhuǎn)速度比2013年上升了0.01次，周轉(zhuǎn)一次的時間減少了20天，這是因為該公司全部資產(chǎn)平均凈值下降，而營業(yè)收入?yún)s上升，說明該公司資產(chǎn)管理能力、資產(chǎn)利用效率都有所上升。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是也就是指企業(yè)銷售產(chǎn)品的沒有收的款項收回來的速度。在指定的期限內(nèi)，應(yīng)收賬款收回來的越多，也就表明了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，也就是表明企業(yè)的管理機制越完善，資產(chǎn)的變現(xiàn)率越高，能夠在短期內(nèi)歸還債款的能力越高，也就能夠使得企業(yè)擁有大量的流動資金來進行投資以便獲利。如果該企業(yè)的周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢，說明該企業(yè)應(yīng)收賬款的流動性減慢，短期的償債能力也相應(yīng)的減弱，應(yīng)增加應(yīng)收賬款的管理工作。其計算公式如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)根據(jù)西部金屬材料有限公司有關(guān)資料計算結(jié)果如下：表7：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計算表

單位:元項目20132014營業(yè)收入1,224,668,136.321,144,811,152.62期初應(yīng)收賬款241,755,088.93244,804,497.54期末應(yīng)收賬款244,804,497.54321,120,324.04平均應(yīng)收賬款243279793.24282962410.79應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）5.034.05應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）7289根據(jù)上表分析：2014年比2013年下降1.02次，應(yīng)收賬款的回收期由2013年的72天延長到了89天，表明該公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)過于緩慢以及應(yīng)收賬款的管理缺乏效率，該公司的營運資金會過多的呆滯在應(yīng)收賬款上，影響資金的正常運轉(zhuǎn)。存貨周轉(zhuǎn)率分析

存貨周轉(zhuǎn)率分析是一定時期內(nèi)企業(yè)銷貨成本與存貨平均余額間的比率，是衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售回款等各環(huán)節(jié)管理狀況的指標，表示出銷貨能力強弱和存貨是否過多或短缺的狀況。它是體現(xiàn)出企業(yè)銷售能力以及流動資產(chǎn)流動性的一個標準，也能夠看出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營每一個方面的存貨運營效率的多方面的重要標準，通常來說，公司的存貨銷售得越快，周轉(zhuǎn)的期限越短，也就是說企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越高，周轉(zhuǎn)的數(shù)額也就越高，資金也就很少占用企業(yè)的運轉(zhuǎn)。其計算公式如下：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率根據(jù)西部金屬材料股份有限公司有關(guān)資料計算結(jié)果如下：表8：存貨周轉(zhuǎn)率計算表

單位：元項目2013年2014年營業(yè)成本949,931,637.70992,482,170.34期初存貨441,393,581.68531,834,411.09期末存貨531,834,411.09555,788,233.07平均存貨486636065.89543811322.08存貨周轉(zhuǎn)率（次）1.951.83存貨周轉(zhuǎn)率（天）185197根據(jù)上表分析：西部金屬材料股份有限公司存貨周轉(zhuǎn)率2014年比2013年下降了0.12次，存貨周轉(zhuǎn)期由2013年的185天增加到了2014年的197天，表明西部金屬材料股份有限公司存貨管理效率有所下降，并且存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)過高，遠超過標準值120天，說明該公司存貨過多，應(yīng)進行調(diào)整。盈利能力分析盈利能力通俗來講也就是一個企業(yè)能夠有多少的收入，盈利能力能夠體現(xiàn)出一個企業(yè)在這段時間里面收入的效率高低。使用相應(yīng)的分析法，來預(yù)判企業(yè)一定時間內(nèi)賺取的收入能力。能夠體現(xiàn)盈利能力的標準涵蓋了營業(yè)凈利率、營業(yè)毛利率和凈資產(chǎn)收益率。盈利能力也就是企業(yè)能夠收獲多少的資金，所以，企業(yè)所有者、債權(quán)人及經(jīng)營管理者對企業(yè)的經(jīng)營盈利能力這方面都是極其的重視。這也就是這個企業(yè)在這段期間里面能夠有多少的盈利收入。營業(yè)毛利率營業(yè)毛利率是也就是指毛利所占企業(yè)所有的營業(yè)額的比例，毛利也就是說總營業(yè)額收入減去總營業(yè)成本。營業(yè)毛利率是能夠體現(xiàn)一個企業(yè)有什么的生產(chǎn)效率。其計算公式如下：營業(yè)毛利率=毛利潤/營業(yè)收入*100%毛利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本根據(jù)西部金屬材料股份有限公司有關(guān)資料計算結(jié)果如下：表9：營業(yè)毛利率計算表

單位：元項目2014年營業(yè)收入1,224,668,136.32營業(yè)成本992,482,170.34毛利潤232785965.98營業(yè)毛利率19.01%根據(jù)上表分析：西部金屬材料股份有限公司的營業(yè)毛利率2014年比2013年上升了1.99%，這是因為2013年的營業(yè)成本增加，而且營業(yè)收入也有所減少，說明該公司的盈利能力下降。營業(yè)凈利率營業(yè)凈利率是指公司的稅后凈利潤占所有營業(yè)收入的比率，又稱之為純利率。營業(yè)凈利率使用來衡量企業(yè)在一定時期的營業(yè)收入獲取利潤的能力。其計算公式如下：營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入*100%根據(jù)西部金屬材料股份有限公司有關(guān)資料計算結(jié)果如下：表10：營業(yè)凈利率計算表

單位：元項目2013年2014年營業(yè)收入1,144,811,152.621,224,668,136.32凈利潤51,896,008.4739,119,558.31營業(yè)凈利率4.53%3.19%根據(jù)上表分析：西部金屬材料股份有限公司2012年-2013年的營業(yè)凈利率呈下降趨勢，并且幅度較大，這是因為該公司營業(yè)收入與凈利潤都有所下降。也就是體現(xiàn)出公司的經(jīng)營能力在降低。這個公司想要調(diào)整就必須要使得企業(yè)的管理制度完善，在明確企業(yè)的經(jīng)營大致目標，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)比例，這樣才能夠使得企業(yè)的盈利能力增加。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率也就是我們所說的凈資產(chǎn)報酬率，也就是這一段時間凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比值，也能夠體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營盈利水平。凈資產(chǎn)收益率也就是用來解決公司經(jīng)營者權(quán)益回報率的標準，是一個全面的衡量指標，也是最能夠體現(xiàn)公司財務(wù)比率的指標。其計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%根據(jù)西部金屬材料股份有限公司有關(guān)資料計算結(jié)果如下：表11：凈資產(chǎn)收益率計算表

單位：元項目2013年2014年凈利潤51,896,008.4739,119,558.31期初凈資產(chǎn)總額2,621,535,023.022,782,846,999.19期末凈資產(chǎn)總額2,782,846,999.192,896,869,222.81凈資產(chǎn)平均余額2702191011.112839858111凈資產(chǎn)收益率1.92%1.38%根據(jù)上表分析：西部金屬材料股份有限公司2013年-2014年凈資產(chǎn)收益率呈下降趨勢，說明該公司的經(jīng)營狀況在下滑，這對于投資者來說是投資收益的減少，這種現(xiàn)象令投資者擔心。五、財務(wù)報表綜合分析

（一）財務(wù)報表綜合分析概述

本文采用杜邦分析法對西部金屬材料股份有限公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行綜合分析。杜邦財務(wù)分析體系也就是我們所說的杜邦分析法，是結(jié)合了各項主要財務(wù)比率標準之間的相互關(guān)系，也就是能夠分析評價一個公司的財務(wù)狀況以及盈利的能力。它的中心主旨就是把企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐步的分解成為一級一級的財務(wù)比率乘積，這樣就能夠高效的幫助企業(yè)分析自己的經(jīng)營結(jié)果。杜邦分析體系結(jié)構(gòu)凈資產(chǎn)收益率1.38%營業(yè)收入1,224,668,136.3資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.43營業(yè)凈利率3.19%權(quán)益乘數(shù)1.63%資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率1.38%營業(yè)收入1,224,668,136.3資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.43營業(yè)凈利率3.19%權(quán)益乘數(shù)1.63%資產(chǎn)凈利率1.