法蘭克福機場非航業(yè)務(wù)研究

法蘭克福機場非航業(yè)務(wù)研究法蘭克福機場概況零售＆地產(chǎn)業(yè)務(wù)地服業(yè)務(wù)外部活動＆服務(wù)法蘭克福機場概況法蘭克福機場概況：整體發(fā)展情況FraportAG集團是法蘭克福機場的管理者，法蘭克福機場是FraportAG集團旗下最大的機場，2009年旅客吞吐量達到5093萬人次，全球排名第九，國際旅客占比達到87%。貨運量184萬噸。2009年法蘭克福機場跑道3條：Northern4000mx60m.Southern4000mx45m.Western4000mx45m,在建一條2800米跑道，2011年投入使用。

航站樓2座：總面積50萬平米，在建T3航站樓，計劃2018左右年投入使用通航點、航空公司379個航點，149家航空公司起降架次463111旅客量（百萬）50.93：其中中轉(zhuǎn)旅客比例達到52%貨運量（萬）184停車位14500收入：€19.726億凈收益：€1.573億EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）：€5.529億每股利潤：€1.64EBIT（息稅前利潤）：€2.904億雇員：19247

·跑道和航站樓運行·擴張·安全·依成本而定的費用收益€6.837億息稅折舊攤銷前利潤€1.158億息稅前利潤€4010萬雇員6129·零售管理·所有權(quán)管理·停車費收益€3.629億息稅折舊攤銷前利潤€2.799億息稅前利潤€2.217億雇員604·場道服務(wù)·旅客服務(wù)·行李處理·貨運服務(wù)收益€6.208億息稅折舊攤銷前利潤€1570萬息稅前利潤€-3850萬雇員8322·全球投資和管理·旅客服務(wù)·行李處理·貨運服務(wù)收益€3.052億息稅折舊攤銷前利潤€1.415億息稅前利潤€6710萬雇員4192航空零售＆地產(chǎn)地服外部活動＆服務(wù)法蘭克福機場概況：投資（業(yè)態(tài)）組合法蘭克福機場股份公司業(yè)態(tài)中，航空與地服成為收益的主要來源，零售＆地產(chǎn)、外部活動＆服務(wù)處于第二梯隊。法蘭克福機場布局，包括T3（規(guī)劃）和西北跑道地圖整體布局法蘭克福機場航站樓布局航站樓布局法蘭克福機場2座航站樓，商業(yè)面積達到31000平米，共有222個店鋪，其中零售店鋪106家、餐飲58家，增值服務(wù)店鋪58個，90家運營商。法蘭克福機場零售業(yè)務(wù)發(fā)展概況總體商業(yè)面積31000平米零售面積20000平米餐飲與服務(wù)增值面積11000平米店鋪數(shù)量246個店面具體情況24個免稅店鋪

105個零售店鋪

65個餐飲店鋪

52個增值服務(wù)店面

90家運營商商業(yè)店面數(shù)量與面積公司戰(zhàn)略法蘭克福機場戰(zhàn)略三大支柱航空樞紐的鞏固·充分利用在航空和地服領(lǐng)域的強勢地位·密切與關(guān)鍵客戶的關(guān)系·生產(chǎn)率和效率最優(yōu)化增長＆擴張·增加資本，保證增長和加強公司的地位·擴張航站樓和零售地產(chǎn)·升級房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，建設(shè)“法蘭克福航空城”外部收益增長·除利用法蘭克福的天然位置外，還要利用法蘭克福機場的專業(yè)技術(shù)·機場收購和運營·獲得機場管理和服務(wù)合同戰(zhàn)略目標價值的創(chuàng)造業(yè)績可持續(xù)性公司戰(zhàn)略：2015年日程法蘭克福機場集團概況：2009集團各成員機場航空量集團股份旅客增長貨運增長起降架次增長法蘭克福100%50933-4.71888-10.6463-4.7安塔利亞51%110135.2n.a.n.a.793.6利馬70.01%87876.1232-2.81056.3布爾加斯60%1705-1238516-7.8瓦爾納60%1220-15.6<1-17.513-15.2德里10%252518.64738.42453西安24.5%1529628.31288.714421.1漢諾威市30%4970-11.811-34.578-10.4開羅143790.12862.61423.7集團總計1335542.13022-5.612840.8法蘭克福機場集團旗下（控股與參股）機場中，控股運營5家機場，分別是法蘭克福機場、土耳其安塔利亞機場、秘魯利馬機場、保加利亞布爾加斯機場、瓦爾納機場。法蘭克福機場集團概況：財務(wù)表現(xiàn)

法蘭克福機場集團收入最近幾年保持在20億歐元左右。非航業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與收入法蘭克福機場集團非航收入比例達到65.4%，非航業(yè)務(wù)主要包括三大部分：1、零售與地產(chǎn)收入：包括餐飲零售、停車、房地產(chǎn)租賃、資產(chǎn)租賃、能源供給、廣告等；2、地面服務(wù)收入，包括航空器處理服務(wù)、值機、旅客與機組運輸、機艙清洗等；3、外部經(jīng)營活動與服務(wù)收入，包括其他機場投資收益、機場咨詢服務(wù)、信息技術(shù)服務(wù)等。百萬歐元法蘭克福機場總收入1972.6航空性收入683.7旅客服務(wù)費341.2起降費114安全服務(wù)收入（聯(lián)邦政府）117.2安檢費34.8停場費37.1其他39.4非航收入1288.9零售與地產(chǎn)收入362.9零售83廣告24.7餐飲與服務(wù)37.8停車62.2地產(chǎn)152.9其他2.3地服收入620.8外部經(jīng)營活動與服務(wù)收入305.2集團未計利息、稅項、折舊及攤銷前利潤：5.529億€集團收入：19.7億€零售與地產(chǎn)創(chuàng)造集團50%的利潤零售＆地產(chǎn)業(yè)務(wù)零售＆地產(chǎn)停車場零售購物服務(wù)項目廣告地產(chǎn)航站樓租用服務(wù)\管理房產(chǎn)租用租賃權(quán)公共設(shè)施\土地租用零售＆地產(chǎn)：業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)零售＆地產(chǎn)：業(yè)務(wù)收入與利潤

零售＆地產(chǎn)收入達到3.6億歐元，其EBITDA利潤達到2.8億歐元，EBITDA利潤率達到77%。零售＆地產(chǎn)：2009年各業(yè)務(wù)收入地產(chǎn)：航站樓內(nèi)辦公室、休息室、庫房等租賃；航空公司和其它公司辦公樓建筑用地租賃費用；能源提供。零售：航站樓內(nèi)商店、餐館基于其收益租賃；廣告設(shè)施空間租賃。停車場：停車費地產(chǎn)收入最高，占零售地產(chǎn)總收入的42%，其次是零售收入，占比達到38%，遠遠超出停車收入。廣告食品＆飲料65其他服務(wù)（如汽車租賃）52免稅＆旅行品價值24特產(chǎn)品商店105零售業(yè)態(tài)店鋪零售：2009年零售收入零售業(yè)務(wù)主要包括購物、廣告和服務(wù)。其中購物收入達到8300萬歐元，廣告收入為2470萬歐元，服務(wù)增值業(yè)務(wù)收入為3780萬歐元。不同類型顧客雇員：·在機場的工作員工約70000名·到2020年將增至約100000名強購買力旅客：·2009年共5900萬名旅客，其中

·48%O&D旅客購買力高于德國一般水平·52%中轉(zhuǎn)旅客購買力極高，比如來自美國、中國、俄國或者中東的旅客。零售：法蘭克福機場零售業(yè)務(wù)目標群體主要包括機場雇員和旅客。零售：法蘭克福遞增的每旅客租金收入每旅客零售租金2.84

€每旅客2.86

€每旅客+0.7%151.6145.5-4.0%百萬€每旅客零售年復(fù)合增長率+5.28%法蘭克福機場旅客結(jié)構(gòu)由于國際旅客份額而不同：·51%的旅客是具有巨大購買力的非歐盟旅客；·多樣性的旅客弱化了各區(qū)域經(jīng)濟增長帶來的影響。零售：2009年國際旅客銷售貢獻免稅店銷售主要來自于5個國家的旅客：中國、俄羅斯、日本、美國、德國。注：比如中國旅客購買力指數(shù)為4.2，表示中國旅客免稅品購買力是法蘭克福機場免稅顧客平均購買力的4.2倍零售：法蘭克福機場持續(xù)增長的零售面積

商業(yè)面積將在2018年達到55000平米零售：法蘭克福機場零售項目陸側(cè)：Airportcitymall（類似于首都機場GTC）：0層，A區(qū)和B區(qū)，2010年局部開業(yè)；到達層A和C：1層，到達層重新設(shè)計并在2010年開業(yè)；擴張C大廳：2層，2010年開業(yè)；最近開業(yè)：購物廣場，T2三層，2009年開業(yè)空側(cè)：T1：新增A區(qū)：2層和3層，2012年開業(yè)；B廣場改造：2層和3層，2011年開業(yè)；最近開業(yè)：空側(cè)市場面積，T2二層和三層，2008年開業(yè)為了滿足新增的6百萬旅客；12000㎡新增零售面積，其中約10000㎡購物面積和2000平方米餐飲面積；新的市場面積，可以提供廣泛的零售產(chǎn)品；聚焦于德國漢莎公司A380；為A380設(shè)計的7個寬體門。零售：新航站樓規(guī)劃：新增A區(qū)2008年，歸根于新品類結(jié)構(gòu)的地產(chǎn)收益：2008年報告：1.624億€2008年調(diào)整后：1.504億€單位：百萬€土地/基礎(chǔ)設(shè)施：能源提供（供應(yīng)+設(shè)施）土地產(chǎn)權(quán)租賃：法蘭克福機場擁有土地租給了漢莎航空（漢莎航空基地主題部分）；貨運城南部的可延續(xù)租賃權(quán)給了物流公司。服務(wù)＆運營建筑租賃：辦公樓、維護和停機坪建筑航站樓租賃：租給航空公司的辦公樓、休息室、倉庫地產(chǎn)：2009財年收入

土地基礎(chǔ)設(shè)施收入、土地產(chǎn)權(quán)租賃占了地產(chǎn)收入的主要部分，分別占到地產(chǎn)收入的31%，28%。機場所有完全控股子公司與合作者合營地產(chǎn)：機場所有、與合作者合營、完全控股子公司經(jīng)營是航空城開發(fā)的三種產(chǎn)權(quán)模式北貨運城漢莎基地南貨運城法蘭克福機場南地產(chǎn)：2009年法蘭克福機場面積細分地產(chǎn)：2009年可租用區(qū)域與租金水平資產(chǎn)㎡辦公區(qū)域倉庫其它平均租金/㎡/月航站樓租賃2385001025005800078000€30服務(wù)＆辦公建筑租賃548500154000209000185500€16漢莎公司基地4730075000165000233000地產(chǎn)：集團組合增長戰(zhàn)略整合商業(yè)模式的進一步創(chuàng)新通過航空和地服提升影響力提升中轉(zhuǎn)能力以增強與關(guān)鍵客戶的商業(yè)關(guān)系提高生產(chǎn)力和效率資產(chǎn)管理法蘭克福機場的增長增加容量，保證中期增長和競爭優(yōu)勢擴展零售資源加快航空城資產(chǎn)增長地區(qū)開發(fā)外部成長利用法蘭克福機場的專業(yè)技能整合法蘭克福外部機場收購并運營機場和航站樓贏得機場管理和服務(wù)合同投資組合管理地產(chǎn)未來的發(fā)展主要依靠商業(yè)模式創(chuàng)新、各業(yè)態(tài)面積的增長和控股資產(chǎn)的增長。地產(chǎn)：中心區(qū)域2009年規(guī)模與特點位置：·約48%建筑面積位于航站樓·約52%建筑面積屬于服務(wù)＆運營建筑利用類型：·約35%辦公室/休息室·約25%倉庫·約10%運營·約30%其它用途所有權(quán)：·100%法蘭克福機場客戶：·德國漢莎航空公司·其它航空公司·法蘭克福機場·政府機構(gòu)各層總面積50萬㎡混合使用·辦公室/休息室·倉庫·運營2009年規(guī)模與特點位置：·北面80萬㎡·南面25萬平方米北面的所有權(quán)——80萬㎡：·法蘭克福機場擁有圍界內(nèi)所有土地，包括漢莎租用的建筑。其中包括服務(wù)和管理樓宇、機庫、修配間、倉儲空間和停機庫·漢莎航空擁有圍界外的土地·機場環(huán)路以北的11.3萬㎡：漢莎培訓(xùn)中心和總公司·GatewayGardens的5.5萬㎡：漢莎天廚運營區(qū)南部漢莎維保公司設(shè)施所有權(quán)——25萬㎡區(qū)域土地歸法蘭克福機場所有，租賃給漢莎使用；漢莎擁有其上建筑物·A380維保基地·漢莎科技維保國際基地客戶：·德國漢莎航空公司土地面積105萬㎡·部分租賃·部分地下租約延期混合利用·辦公室·操作區(qū)地產(chǎn)：漢莎航空基地地產(chǎn)：

M?nchhof基地共100萬㎡建筑用地出售和開發(fā)混合利用·物流和配送中心·大量的商業(yè)應(yīng)用·機場相關(guān)運營·

辦公室、旅館和餐館2009年規(guī)模與特點·110萬㎡建筑用地用于出售和開發(fā)·2008年84萬㎡的開發(fā)計劃已經(jīng)批準；11個銷售合同（約13.5萬平方米），第一個水下建筑項目所有權(quán)：·100%法蘭克福機場子公司客戶：·Zoth·Weichinger·法蘭克福機場·政府機構(gòu)·DoKaSch(擁有貨運集裝箱)·Ontour·漢莎·多媒體公園地產(chǎn)：法蘭克福機場Airrail中心使用面積14萬平方米綜合利用：辦公室零售＆餐飲區(qū)域賓館停車場2009年規(guī)模和特征·20萬㎡使用面積·九層復(fù)合體·660米長，65米寬·2007年開工·2010年完工所有權(quán)·VerwaltungsgesellschaftmbH&Co.VermietungsKG,聯(lián)合國際場館管理集團和法蘭克福機場集團客戶·希爾頓國際34500㎡空間協(xié)議（582房間）·

高檔賓館（248間）·中檔希爾頓花園旅館（334間）·畢馬威36000㎡協(xié)議·未來客戶：城市醫(yī)療中心，會議中心和零售＆餐飲商戶包括零售＆餐飲區(qū)、賓館、辦公室和停車場。地產(chǎn)：機場花園建筑用地35萬㎡；建筑面積70萬㎡綜合利用：辦公室賓館＆餐飲區(qū)域會議中心，交易中心研究與科學(xué)2009年面積與特點·建筑面積35萬㎡·直達高速公路聯(lián)接（A3，A5）·直達法蘭克福機場工作區(qū)·地區(qū)連接點擁有“高速列車站”（計劃中）與公共汽車·聯(lián)合土地開發(fā)計劃所有權(quán)·法拉克福機場集團擁有25%股份客戶·漢莎天廚占用52000平方米提供歐洲最現(xiàn)代化的餐飲服務(wù)·Rezidor酒店集團開建花園式酒店·Hesse州，法蘭克福市、四所大學(xué)和商業(yè)代表準備聯(lián)合建立一個物流與交通研究和教育機構(gòu)包括賓館＆餐飲區(qū)、酒店、會議中心和科研機構(gòu)。地服業(yè)務(wù)地服停機坪服務(wù)旅客服務(wù)核心設(shè)施（包括行李服務(wù)）貨運服務(wù)·航空器維護·地服設(shè)備提供·航空器上下貨（行李、貨物、郵件）·出庫協(xié)助·值機·票務(wù)·到達服務(wù)·失物找尋·機組廣播·配重＆平衡服務(wù)·通用航空終點站服務(wù)·行李傳送系統(tǒng)·行李安檢·旅客廊橋·行李再確認系統(tǒng)·400赫茲地面電源提供·機上廁所供水·托運·倉儲·文件地服：業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)8.1%地服：2009年地服收入達到6.2億歐元，但其EBITDA利潤率較低，只有2.5%。單位：百萬€地面操作服務(wù)收費：向航空公司提供的服務(wù)包括：·場道服務(wù)·旅客服務(wù)·貨運服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施收費：對于航空公司核心地服核心設(shè)施供應(yīng)品的剛性收費：·行李傳送系統(tǒng)·旅客廊橋·凈水/衛(wèi)生間設(shè)施·400赫茲地面電源地服：2009財年地服中各業(yè)務(wù)收入市場規(guī)模（全球）:歐洲·多樣化市場現(xiàn)狀：壟斷、寡頭壟斷和自由競爭市場·機場、航空公司、獨立地服公司·歐盟規(guī)定北美·自由競爭市場·樞紐機場航空公司自行處理·獨立地服公司·機場當局不提供任何地面服務(wù)亞洲·管制市場·樞紐機場航空公司自我經(jīng)營或第三方處理·大部分為單一獨立地服公司·“管制寡頭”地服：多樣化市場1791482120107392715412821727562法蘭克福機場地服：全球領(lǐng)先地服供應(yīng)商之一服務(wù)機場國家廊橋：法蘭克福機場機坪操作：法蘭克福機場或航空公司供水服務(wù)：法蘭克福機場客梯＆旅客交通：法蘭克福機場機組交通：法蘭克福機場或航空公司入位：法蘭克福機場運輸（行李/貨運/郵件）：法蘭克福機場地面電源：法蘭克福機場行李安全：法蘭克福機場除冰：法蘭克福機場燃料：法蘭克福噴射服務(wù)高位裝載機＆運輸機：法蘭克福機場裝載/卸貨（行李/貨運/件）：法蘭克福機場洗手間：法蘭克福機場客艙清潔：法蘭克福機場/ASG地服：服務(wù)范圍場道監(jiān)督泊位清潔洗手間/供水服務(wù)卸客/貨載客/貨除冰客橋機組交通機組交通客橋旅客交通旅客交通貨物/郵件運輸貨物/郵件運輸行李傳送行李傳送歸位客橋行李處理系統(tǒng)客橋行李傳送系統(tǒng)行李處理系統(tǒng)400赫茲電源，衛(wèi)生間/供水設(shè)施400赫茲電源，衛(wèi)生間/供水設(shè)施配重＆平衡飛行操作到達服務(wù)，失物＆找尋，票務(wù)倉儲運輸貨運服務(wù)旅客服務(wù)集中化設(shè)施場道服務(wù)AirsideLandside地服復(fù)雜流程的準時管理

管制市場：一家第三方地服機構(gòu)

法蘭克福機場主要客戶：漢莎和星空聯(lián)盟成員2009年處理約195000架飛機

約23.8百萬噸最大起飛重量機坪服務(wù)活動：航空器接收地服設(shè)施提供航空器上載和下載旅客和機組轉(zhuǎn)運行李、貨物、郵件轉(zhuǎn)運場道監(jiān)督航空器滑行和出庫協(xié)助除冰