商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)第一階段導(dǎo)學(xué)重點

81/81《商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)》第一時期導(dǎo)學(xué)重點本時期學(xué)習(xí)包含章節(jié)：第一章導(dǎo)論；第二章商業(yè)銀行資本；第三章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)與治理2.課程學(xué)習(xí)課外資料可參考如下網(wǎng)絡(luò)資源機構(gòu)站點網(wǎng)址中國人民銀行/中國外匯治理局/中國銀行業(yè)協(xié)會/彭博/路透社/第一章導(dǎo)論本章重點掌握：金融機構(gòu)的區(qū)不；建立商業(yè)銀行的差不多原則；商業(yè)銀行的差不多組織結(jié)構(gòu)；商業(yè)銀行的經(jīng)營原則。第一節(jié)概述一、銀行

銀行是經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)的專門企業(yè)，是商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)展到一定時期的產(chǎn)物。包括商業(yè)銀行、專業(yè)銀行和中央銀行。

二、商業(yè)銀行

以追求最大利潤為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營對象，能利用負(fù)債進(jìn)行信用制造，并向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。商業(yè)銀行制度本節(jié)要明白三個問題：商業(yè)銀行差不多原則；商業(yè)銀行制度；商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)。

建立商業(yè)銀行的差不多原則

1.銀行競爭→效率:開展競爭有利于銀行改善服務(wù)，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營成本，加快資金周轉(zhuǎn)，從而利于整個經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展。

2.愛護(hù)銀行安全→穩(wěn)定:合理有序競爭能夠提高銀行經(jīng)營效率，利于增強銀行抵御風(fēng)險的能力；過度競爭會導(dǎo)致銀行不計成本、不顧后果地高息攬儲、從事高風(fēng)險投資業(yè)務(wù)等。3.保持適當(dāng)?shù)囊?guī)模→規(guī)模經(jīng)濟(jì)：合理規(guī)模下，企業(yè)的成本最低，利潤最優(yōu)。商業(yè)銀行設(shè)立的差不多程序

（一）符合差不多的創(chuàng)立條件

軟指標(biāo)：1.經(jīng)濟(jì)條件：——人口狀況，生產(chǎn)力進(jìn)展水平，工商企業(yè)經(jīng)營狀況；地理位置。2.金融條件——信用意識，貨幣化程度，金融市場狀況，金融機構(gòu)競爭狀況，治理當(dāng)局政策。硬指標(biāo)：按照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》有關(guān)規(guī)定：全國性商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣。都市商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為1億元人民幣。農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為五千萬元人民幣。注冊資本應(yīng)當(dāng)是實繳資本。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督治理機構(gòu)依照審慎監(jiān)管的要求能夠調(diào)整注冊資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。我國對銀行開業(yè)的差不多規(guī)定（了解）。（二）符合條件的商業(yè)銀行，依照下列程序開業(yè)：申請登記→招募股份（公開招募、私下招募）→驗資營業(yè)。

三、商業(yè)銀行制度

《一》按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類

1.按業(yè)務(wù)范圍劃分：批發(fā)型—數(shù)額大，業(yè)務(wù)對象為公司或單位；零售型—數(shù)額小，業(yè)務(wù)對象為個人；

2.按地域劃分

地點型——以所在地區(qū)客戶為服務(wù)對象；

區(qū)域型——以所在區(qū)域為差不多市場；

全國型——以國內(nèi)市場中的工商企業(yè)和個人為服務(wù)對象；

國際型——世界金融中心的銀行，以國際性大企業(yè)客戶為要緊對象。

3.按組織形式劃分

無分支機構(gòu)的獨家銀行（單一銀行制）；有分支機構(gòu)的總分行制銀行；銀行控股公司。4.按可否從事證券業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)劃分

德國式銀行——既能全面經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，也能經(jīng)營證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)，還能投資于工商企業(yè)的股票；

英國式銀行——可通過設(shè)立獨立法人公司來從事證券承銷業(yè)務(wù)，但不能持有工商企業(yè)的股票，也專門少從事保險業(yè)務(wù)；

美國式銀行——只經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，不能從事證券承銷業(yè)務(wù)。1999年11月，隨著《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的事實，這種限制差不多放松。

《二》依照資本所有權(quán)構(gòu)成不同而劃分

1.獨資銀行：一人單獨出資，出資人對銀行的財產(chǎn)和盈利有全部的支配權(quán)，對債務(wù)單獨負(fù)無限清償責(zé)任。

2.合伙銀行：由兩人或兩人達(dá)成合伙協(xié)議，財產(chǎn)為合伙人共有，盈利按出資多少或契約規(guī)定進(jìn)行分配。合伙人對債務(wù)負(fù)無限清償責(zé)任。

3.股份制銀行：采納股份公司形式，按照國家有關(guān)公司法律條例，向主管部門登記，取得法人資格而建立起來的銀行。建立股份制商業(yè)銀行的一般程序為：發(fā)起人聚攏一定資本→履行法律手續(xù)，取得股票發(fā)行權(quán)→發(fā)行股票，籌集開業(yè)所需資本。

包括不同形式：

⑴股份有限公司形式：注冊資本由等額股份構(gòu)成。對外發(fā)行股票。

⑵有限責(zé)任公司形式：不劃分等額股份。不對外發(fā)行股票。

⑶兩合公司形式：由有限責(zé)任股東與無限責(zé)任股東共同組織而成。

4.國有銀行：國家（或地點政府）出資建立的商業(yè)銀行。5.合資銀行：本國銀行與外國銀行共同投資和經(jīng)營的銀行?；颍耗骋汇y行通過購買某一國外銀行的股份而成為合資銀行。特點：出資各方按相同比例或事先商定比例出資。我國國有商業(yè)銀行股份制改造情況（重點了解）銀行名稱股份制改造與上市時刻要緊戰(zhàn)略投資者中國工商銀行2005年10月31日。中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司和財政部分不持有中國工商銀行股份有限公司50%股權(quán)。2006年10月27日，A+H同步發(fā)行上市成功，創(chuàng)下了全球資本市場有史以來發(fā)行規(guī)模最大等多項紀(jì)錄。高盛投資集團(tuán)（包括高盛集團(tuán)、安聯(lián)集團(tuán)及美國運通公司）出資37.8億美元。中國銀行2002年7月25日，中國銀行（香港）有限公司在香港聯(lián)交所成功上市。2004年8月26日中國銀行股份有限公司在北京成立。中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司代表國家持有中國銀行股份有限公司100%股權(quán)。2006年6月，A+H同步發(fā)行上市。蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)，新加坡淡馬錫控股（私人）有限公司、瑞士銀行集團(tuán)和亞洲開發(fā)銀行共投資67.75億美元，合計占21.85％的股份。中國建設(shè)銀行2004年6月開始股份制改造。2005年10月27日，股票代號為0939的中國建設(shè)銀行股份有限公司在香港聯(lián)合交易所正式掛牌上市。2007年8月25日，建行A股在上海證券交易所上市。美國銀行（原譯作“美洲銀行”），新加坡淡馬錫控股（私人）有限公司。交通銀行2004年6月底，交通銀行順利完成了財務(wù)重組，其中財政部和中央?yún)R金公司分不注資50億元和30億元；社保基金理事會投資100億元；老股東增資11.36億元，并成功發(fā)行了120億元次級定期債務(wù)。此外，還以賬面價值50％的價格向信達(dá)資產(chǎn)治理公司出售了414億元可疑類貸款，對可疑類貸款出售后的損失及損失類貸款進(jìn)行了一次性集中核銷。2005年6月23日，交通銀行在香港成功上市。2007年5月15日，交通銀行A股在上海證券交易所上市。匯豐控股有限公司全資附屬機構(gòu)香港上海匯豐銀行有限公司以144.61億元人民幣（約17.47億美元）現(xiàn)金持有交通銀行19.9％股權(quán)，計77.75億股?？紤]：

1.我國商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造的意義何在？

2.我國商業(yè)銀行股份制改造的現(xiàn)狀如何？

3.商業(yè)銀行什么緣故要引進(jìn)戰(zhàn)略投資者？關(guān)于戰(zhàn)略投資者有什么要求？什么緣故？重點了解問題2,3,6考慮我們的治理問題解決了沒有，什么緣故沒有解決。

外在組織形式

1.總分行制：總行之下，能夠在本地或外地設(shè)有若干分支機構(gòu)，并都能夠從事銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。所有分支行須由總行領(lǐng)導(dǎo)指揮。如工行總行與工行分行

總分行制按治理方式的不同，又可進(jìn)一步劃分為總行制和總治理處制：

⑴總行制：總行除治理、操縱各分支行以外，本身也對外營業(yè)，辦理業(yè)務(wù)；

⑵總治理處制：總治理處只負(fù)責(zé)治理操縱各分支行，其本身不對外營業(yè)，在總治理處所在地另設(shè)分支行對外營業(yè)。

總分行制的優(yōu)點：

⑴有利于銀行汲取存款，有利于銀行擴(kuò)大資本總額和經(jīng)營規(guī)模，能取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益

⑵便于銀行使用現(xiàn)代化治理手段和設(shè)備，提高服務(wù)質(zhì)量，加快資金周轉(zhuǎn)速度；

⑶有利于銀行調(diào)劑資金、轉(zhuǎn)移信用、分散和減輕多種風(fēng)險；

⑷總行家數(shù)少，有利于國家操縱和治理，其業(yè)務(wù)經(jīng)營受地點政府干預(yù)?。?/p>

⑸資金來源廣泛，有利于提高銀行的競爭實力。

因此總分行制也有一些缺點，例如：容易加速壟斷的形成；由于規(guī)模大，內(nèi)部層次多，治理難度加大等。

2.單一銀行制（單元制）

單一銀行制是指那些業(yè)務(wù)由各個獨立的商業(yè)銀行本部經(jīng)營，不同意設(shè)立分支機構(gòu)，每家商業(yè)銀行既不受其他商業(yè)銀行操縱，也不得操縱其它商業(yè)銀行。

單一銀行制的特點：優(yōu)點：⑴可防止銀行壟斷，有利于自由競爭，也緩和了競爭的劇烈程度；⑵有利于銀行與地點政府協(xié)調(diào)，能適應(yīng)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展需要；⑶銀行具有獨立性與自主性，其業(yè)務(wù)經(jīng)營的靈活性較大；⑷銀行治理層次少，有利于中央銀行貨幣政策貫徹執(zhí)行，有利于提高貨幣政策效果。

缺點：⑴單一銀行采納新技術(shù)的單位成本較高，不利于銀行采納最新的治理工具，使業(yè)務(wù)進(jìn)展和創(chuàng)新活動受到限制；⑵單一銀行資金實力較弱，抵抗風(fēng)險的能力較差；⑶單一銀行制本身與經(jīng)濟(jì)的外向進(jìn)展存在矛盾，會認(rèn)為得造成資金的迂回流淌，削弱銀行的競爭力。3.集團(tuán)銀行制：包括持股公司制和連鎖銀行制

持股公司制是由一個集團(tuán)成立控股公司，再由該公司收購或操縱若干獨立的銀行。這些獨立銀行的業(yè)務(wù)和經(jīng)營決策統(tǒng)屬于股份公司操縱。持股公司對銀行的有效操縱權(quán)是指能操縱一家銀行25%以上的投票權(quán)。

持股公司制的特點：

優(yōu)點：能夠有效擴(kuò)大資本總量，增強銀行實力，以高抵御風(fēng)險和參與市場競爭的能力，彌補單元制銀行的不足。

缺點：容易形成銀行業(yè)的集中和壟斷，不利于銀行之間開展競爭，并在一定程度上限制了銀行經(jīng)營的自主性，不利于銀行的創(chuàng)新活動。

4.連鎖銀行制，也稱聯(lián)合制。是由某一個人或某個集團(tuán)購買若干獨立銀行的多數(shù)股票，從而實現(xiàn)對這些銀行進(jìn)行操縱的一種組織形式。

5.金融控股公司：

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券聯(lián)合會、國際保險監(jiān)管協(xié)會在1996年初發(fā)起成立的多元化金融集團(tuán)公司聯(lián)合論壇，于1999年2月頒布的《對金融控股集團(tuán)的監(jiān)管原則》中對金融控股公司定義：金融控股公司是指在同一操縱權(quán)下，完全或要緊在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)大規(guī)模提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司。因此，金融控股公司也能夠被稱為全能性金融集團(tuán)。

（三）業(yè)務(wù)進(jìn)展模式1.分業(yè)經(jīng)營：是指銀行、證券、信托、保險機構(gòu)等各類金融機構(gòu)都被限定在各自的、傳統(tǒng)的或者是一定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)從事特定業(yè)務(wù)。2.全能型——混業(yè)經(jīng)營/綜合經(jīng)營：同時經(jīng)營銀行產(chǎn)品、證券產(chǎn)品、保險產(chǎn)品中的兩種或者三種或者經(jīng)營具有不止一種特性的金融產(chǎn)品。3.金融機構(gòu)業(yè)務(wù)制度進(jìn)展的歷史

（1）20世紀(jì)30年代往常：混業(yè)主導(dǎo)。

（2）1929年，全球性的經(jīng)濟(jì)危機爆發(fā)，分業(yè)經(jīng)營時代到來。1933年，美國通過《1933年銀行法》。該法案禁止商業(yè)銀行參與包銷、證券買賣及集團(tuán)證券業(yè)務(wù)，要求商業(yè)銀行不得設(shè)立從事證券業(yè)務(wù)的分支機構(gòu)、商業(yè)銀行的職員不得在各種證券機構(gòu)兼職等。其后，美國國會先后頒布了《1934年證券交易法》、《投資公司法》、《1968年威廉斯法》等一系列法案，從而逐步形成了金融分業(yè)經(jīng)營制度的差不多框架。

（3）日本在二次世界大戰(zhàn)以后的1948年制定了《日本證券交易法》，規(guī)定：“禁止銀行進(jìn)入證券業(yè)務(wù)領(lǐng)域，禁止銀行持有證券公司5%以上的股份”。此后一直到20世紀(jì)80年代，日本長期實行銀行的長期業(yè)務(wù)與短期業(yè)務(wù)相分離、銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)相分離、銀行業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)相分離、銀行業(yè)務(wù)與保險業(yè)務(wù)相分離、人壽保險業(yè)務(wù)與財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)相分離等嚴(yán)格的業(yè)務(wù)分工，從而形成了一系列大大小小、名稱各異的金融機構(gòu)，將國內(nèi)的金融業(yè)務(wù)劃分得極其詳細(xì)、明確。了解：要緊發(fā)達(dá)國家（地區(qū)）從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變狀況國不過去的經(jīng)營模式現(xiàn)在的經(jīng)營模式現(xiàn)在的監(jiān)管模式美國分業(yè)混業(yè)（1999年）分業(yè)英國分業(yè)混業(yè)（1986年）混業(yè)日本分業(yè)混業(yè)（1996年）混業(yè)比利時分業(yè)混業(yè)混業(yè)意大利分業(yè)分業(yè)分業(yè)法國分業(yè)分業(yè)（可持有非銀行公司股份，但不超過30%）分業(yè)韓國分業(yè)分業(yè)（業(yè)務(wù)限制正在不斷放開）分業(yè)4.我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)治理問題

⑴進(jìn)展歷史

1979年改革開放以來，我國金融業(yè)走的是混業(yè)經(jīng)營的進(jìn)展道路。1993年下半年，提出分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)治理的原則，銀行、保險、證券開始實行分業(yè)經(jīng)營，1995年7月1日，我國頒布實施《中華人民共和國商業(yè)銀行法》；1997年7月1日又頒布實施了《中華人民共和國證券法》，明確規(guī)定我國商業(yè)銀行與證券經(jīng)營機構(gòu)必須進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營。⑵緣故

我國實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)治理的要緊緣故在于：金融秩序的混亂；金融監(jiān)管的不健全等。在1989年前后、1993年前后，我國都出現(xiàn)過經(jīng)濟(jì)、金融秩序的混亂局面。特不是自九十年代證券市場形成以來，銀行體系中出現(xiàn)了嚴(yán)峻的資金運用問題，相當(dāng)一部分銀行通過其全資或參股的證券公司、信托投資公司，將銀行信貸資金和同業(yè)拆借資金挪用，投放到證券市場和房地產(chǎn)市場，對我國的金融運行產(chǎn)生了極大危害。

⑶目前我國銀行業(yè)正在向綜合經(jīng)營方向進(jìn)展

緣故：綜合經(jīng)營本身所有的優(yōu)勢；商業(yè)銀行的生存進(jìn)展要求；

進(jìn)展：具體見下面的表

以商業(yè)銀行設(shè)立基金治理公司為例：2005年2月20日，由中國人民銀行、中國銀監(jiān)會和中國證監(jiān)會聯(lián)合制定的《商業(yè)銀行設(shè)立基金治理公司試點治理方法》開始正式執(zhí)行。要緊內(nèi)容包括：

⑴按照規(guī)定，商業(yè)銀行設(shè)立的基金治理公司，在試點初期，既能夠募集和治理貨幣市場基金和債券型基金、投資固定收益類證券，也能夠募集和治理其他類型的基金。

⑵商業(yè)銀行與其設(shè)立的基金治理公司之間的關(guān)聯(lián)交易實施細(xì)則，還將由銀監(jiān)會和證監(jiān)會共同制定。

⑶在風(fēng)險操縱上，商業(yè)銀行設(shè)立的基金治理公司的工作人員必須與商業(yè)銀行脫離工資和勞動合同關(guān)系，不得相互兼職。我國四大國有銀行下設(shè)基金公司的情況（了解）⑷要緊考慮以下問題

銀行業(yè)務(wù)進(jìn)展模式與銀行監(jiān)管模式之間的關(guān)系？混業(yè)經(jīng)營條件下，如何進(jìn)行金融監(jiān)管？關(guān)于金融控股公司，應(yīng)如何進(jìn)行監(jiān)管？三、股份制商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)圖能夠觀看一下中國銀行總行機構(gòu)設(shè)置情況以及中國光大銀行的機構(gòu)設(shè)置情況。第二章商業(yè)銀行資本第一節(jié)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與作用本節(jié)要緊講解三個問題，第一是關(guān)于銀行資本金的定義，第二是銀行資本的一般性構(gòu)成，第三是銀行資本的作用。

一、商業(yè)銀行資本金的一般性解釋

（一）關(guān)于銀行資本的解釋能夠從不同角度進(jìn)行，如：

1.從積存過程看，銀行資本包括兩部分：

一是初期投入：是指銀行開業(yè)注冊登記時所載明、界定經(jīng)營規(guī)模的資金。

二是業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中的補充：銀行在經(jīng)營過程中通過發(fā)行股票、債券以及國家財政投入等獲得的資本金。

2.從包含的內(nèi)容看：

一是所有者權(quán)益：銀行資產(chǎn)減負(fù)債的凈值。也稱一級資本、核心資本。

二是債務(wù)資本：銀行通過各種債務(wù)融資方式籌集的資本。又稱二級資本、附屬資本、補充資本。如：發(fā)行資本票據(jù)與債券等。

3.從資本來源看：

一是內(nèi)源資本（內(nèi)部資本）：銀行從內(nèi)部補充的資本金——留存盈余。

二是外源資本（外部資本）：銀行通過各種融資方式從外部籌集的資本金。如：發(fā)行股票，發(fā)行資本票據(jù)與債券等。

（二）商業(yè)銀行資本的特點

商業(yè)銀行資本是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)活動的基礎(chǔ)性資金，是商業(yè)銀行實現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營能力的物質(zhì)基礎(chǔ)，是商業(yè)銀行承擔(dān)債務(wù)、保證信用關(guān)系的物質(zhì)條件。下圖反映了這種特點。商業(yè)銀行資本金與一般企業(yè)資本金的區(qū)不如下：其一，在全部資產(chǎn)中所占比例較低，但絕對數(shù)額較大。其二，商業(yè)銀行固定資產(chǎn)的形成能力與資本金有著明顯的關(guān)聯(lián)關(guān)系。從以下例子能夠看出這種顯著的區(qū)不。我國新《公司法》（2005年10月27日修定）以及商務(wù)部關(guān)于公司最低注冊資本的要求公司類型最低注冊資本有限責(zé)任公司3萬元一人有限責(zé)任公司10萬元股份有限公司500萬元外商投資開辦投資性公司3000萬美元各國商業(yè)銀行注冊資本數(shù)額規(guī)定美國國民銀行10萬美元英國500萬英鎊日本10億日元（約合833萬美元）德國600萬德國馬克韓國全國性銀行1000億韓元，地區(qū)性銀行250億韓元新加坡300萬新元（若是外國銀行，則要求最低資本金為600萬新元）中國香港經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的公司許多于3億港元；同意存款公司許多于2500萬港元；有限制牌照銀行許多于1億港元。中國商業(yè)銀行10億元人民幣（約1.2億美元）

都市商業(yè)銀行1億元人民幣（約1200萬美元）

農(nóng)村合作商業(yè)銀行5000萬元人民幣（約600萬美元）商業(yè)銀行資本金的差不多構(gòu)成

包括三個部分：一般股本、優(yōu)先資本和其他資本。以下要緊解釋一般資本和優(yōu)先資本

（一）一般資本1.一般股(CommonStock)：是一種權(quán)益證書。

2.盈余(Surplus)：銀行盈余有三種類型，營業(yè)盈余、資本盈余和留存盈余。于銀行資本有關(guān)的盈余要緊是資本盈余和留存盈余。

⑴營業(yè)盈余：從每年的銀行利潤中積存起來。

⑵資本盈余：來源包括：第一，股票溢價發(fā)行，導(dǎo)致投資者繳付的出資額超出按股票面值應(yīng)繳納的股本額。第二，銀行資本的其他增殖部分。第三，銀行同意捐贈的財產(chǎn)。

資本盈余是調(diào)節(jié)銀行資本、制定股息政策的一個重要項目。當(dāng)銀行決定增加注冊資本時，可將資本盈余劃轉(zhuǎn)股本來實現(xiàn)或部分實現(xiàn)這一目的；在銀行不盈利或少盈利的情況下，能夠動用資本盈余發(fā)放股息。

⑶留存盈余（也稱未分配利潤）：是尚未動用的銀行稅后利潤部分，屬于銀行產(chǎn)權(quán)的一部分。留存盈余的大小，與銀行盈利性大小、股息政策、投資酬勞率的比較、稅率有關(guān)。

（二）優(yōu)先資本

一般地，優(yōu)先資本具有如下特點：

1.沒有操縱、治理銀行的權(quán)利；

2.不與銀行共擔(dān)風(fēng)險；

3.在銀行破產(chǎn)倒閉清理時，對銀行資產(chǎn)有優(yōu)先要求權(quán)；

4.能對一般股股東利益產(chǎn)生“財務(wù)杠桿作用”。所謂優(yōu)先資本的財務(wù)杠桿作用是指：在銀行資本中，有無優(yōu)先資本以及優(yōu)先資本對一般股股權(quán)的阻礙狀況。表現(xiàn)為：銀行收益上升時→一般股股東利益加速度上升；銀行收益下降時→一般股股東利益加速度下降。緣故在于：銀行優(yōu)先資本的持有者一般獲得的是相對固定的收益，在銀行收益上升或下降時，優(yōu)先資本的持有者既不享有增加的銀行收益，也可不能因銀行收益下降而降低收益，從而使得一般股股東由此獲益或者是增加損失。

優(yōu)先資本又包括優(yōu)先股、資本票據(jù)與債務(wù)

1.優(yōu)先股：商業(yè)銀行所發(fā)行的、在收益與資產(chǎn)分配權(quán)方面比一般股具有優(yōu)先權(quán)的股票。優(yōu)先股的重要特征是：兼有股票與債券的雙重作用。優(yōu)先股的種類能夠包括：參與型優(yōu)先股與非參與型優(yōu)先股；可轉(zhuǎn)換型優(yōu)先股與不可轉(zhuǎn)換型優(yōu)先股；可收回型優(yōu)先股與不可收回型優(yōu)先股。

2.資本票據(jù)與債券（附屬債務(wù)，次級債務(wù)）：

⑴資本型票據(jù)：數(shù)額相對較小，期限相對較短；

⑵資本型債券：數(shù)額相對較大，期限相對較長。

次級債務(wù)的募集方式各有差異。歐美國家以公募發(fā)行的次級債券為主，日本以私募安排占據(jù)多數(shù)。

三、商業(yè)銀行資本金的作用

第一，是商業(yè)銀行存在和進(jìn)展業(yè)務(wù)的先決條件，是銀行維持正常經(jīng)營活動的必要保證。

第二，在商業(yè)銀行虧損或者破產(chǎn)時，愛護(hù)存款人和債權(quán)人的利益，并維持公眾對某一家銀行甚至是整個銀行體系的信心。

第三，能夠滿足金融監(jiān)管部門的制度規(guī)定和要求。第二節(jié)商業(yè)銀行資本金的治理銀行資本金數(shù)量確定方法，銀行的資本打算以及阻礙銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型。

一、最佳銀行資本金需要量的確定（一）資本需要量的定性分析

在銀行資本需要量的定性分析中，我們須從以下六個方面去把握：國家及銀行所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)形勢；銀行信譽的高低；銀行負(fù)債的結(jié)構(gòu)；銀行資產(chǎn)的質(zhì)量；銀行業(yè)務(wù)活動的規(guī)模；有關(guān)的法律法規(guī)。這些因素阻礙著銀行資本需要量的高低或多少。

（二）資本需要量的定量分析

1.單一比率法

⑴資本/存款總額：該指標(biāo)表明銀行資本對存款的耐力程度。一般要求該指標(biāo)保持在10%左右。然而，銀行的流淌性要緊來自貸款和證券投資的變現(xiàn)能力不足，因此該指標(biāo)需要改變。

⑵資本/資產(chǎn)總額：該指標(biāo)在一定程度上反映銀行抵御資產(chǎn)意外損失的能力。該比率一般要求在8%左右。然而，該指標(biāo)未能慮及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對資本需要量的阻礙。

⑶資本/風(fēng)險資產(chǎn)：該指標(biāo)用來講明商業(yè)銀行的資本是否充足。一般認(rèn)為，該比率至少要達(dá)到15%以上。比率中的風(fēng)險資產(chǎn)是指不包括商業(yè)銀行第一、第二級預(yù)備金在內(nèi)的資產(chǎn)。但該指標(biāo)未能考慮不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險差異以及相應(yīng)的資本要求。

⑷分類比率法（紐約公式）：按照銀行資產(chǎn)風(fēng)險程度的不同，將全部資產(chǎn)分成幾類，然后確定各類資產(chǎn)應(yīng)保持的資本比率，最后將各類資產(chǎn)應(yīng)保持的資本量相加，得到一定時刻內(nèi)應(yīng)保持的資本額。

2.綜合比率法

資本充足度不僅受資產(chǎn)數(shù)量、結(jié)構(gòu)以及貸款數(shù)量的阻礙，還與銀行經(jīng)營治理水平、資產(chǎn)流淌性等因素緊密相關(guān)。該方法先選定多個阻礙資本需要量的因素，然后再針對這些因素分不確定相應(yīng)的資本金需要量。

如：CAMEL評級法要緊包括如下五個指標(biāo)：資本充足率(Capital)，資產(chǎn)質(zhì)量(Asset)，經(jīng)營水平(Management)，收益(Earning)，流淌性(Liquidity)。

銀監(jiān)會2004年2月22日推出《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險評級體系（暫行）》

以防范風(fēng)險為目的，通過對股份制商業(yè)銀行風(fēng)險及經(jīng)營狀況的綜合評級，系統(tǒng)地分析、識不股份制商業(yè)銀行存在的風(fēng)險，實現(xiàn)對股份制商業(yè)銀行持續(xù)監(jiān)管和分類監(jiān)管，促進(jìn)股份制商業(yè)銀行穩(wěn)健進(jìn)展。

股份制商業(yè)銀行風(fēng)險評級要緊是對銀行經(jīng)營要素的綜合評價，包括資本充足狀況評價、資產(chǎn)安全狀況評價、治理狀況評價、盈利狀況評價、流淌性狀況評價和市場風(fēng)險敏感性狀況評價以及在此基礎(chǔ)上加權(quán)匯總后的總體評價。

二、商業(yè)銀行的資本打算

1.制定銀行總體目標(biāo)，即指定銀行的長期增長目標(biāo)，具體來講包括銀行規(guī)模、服務(wù)范圍等方面的目標(biāo)。

2.確定銀行的資本需要量。在確定銀行的資本需要量時，須綜合考慮資產(chǎn)年度增長目標(biāo)、利潤目標(biāo)、監(jiān)管規(guī)定等。

3.內(nèi)部籌集。銀行的資本籌集一般是先在內(nèi)部進(jìn)行。要緊依照銀行的可能資本結(jié)構(gòu)、可能股息、目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)、目標(biāo)股息政策來確定能夠在內(nèi)部籌集的內(nèi)源資本數(shù)量。

4.外部籌資。內(nèi)部籌集資本不足或是條件不夠，銀行會考慮在外部籌集資本。一般會依照股票籌資、債券籌資的成本收益分析等，確定外部籌資的數(shù)量。

三、銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型

銀行的資本策略包括分子政策和分母政策。分子政策中的內(nèi)源資本籌集問題涉及到銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型。

資產(chǎn)持續(xù)增長模型由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴維·貝勒于1978年提出，要緊解決資本籌集方式及數(shù)量問題。

1.公式的條件與推導(dǎo)：三個前提條件是

⑴由銀行內(nèi)源資本所支持的銀行資產(chǎn)的年增長率

——銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長率

SG1=（TA1—TA0）/TA0=△TA/TA0

⑵銀行資本的限制決定了銀行資產(chǎn)的增長率等于銀行資本的增長率。

SG1=△TA/TA0=△EC/EC0

⑶銀行新增資本全部來源于未分配利潤。

SG1=△EC/EC0=（EC1-EC0）/EC0

由于：EC1=EC0+本期股本

因此，本期股本

=本期凈收益×（1-分紅率）

=資產(chǎn)收益率×總資產(chǎn)×（1-分紅率）

=ROA×TA×（1-DR）

∴EC1=EC0+ROA×TA1×（1-DR）

將其代入前提條件⑶并整理得到：

SG1=（EC1-EC0）/EC0

2.公式的結(jié)論：

銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長率與三個因素有關(guān)：

⑴ROA（資產(chǎn)收益率）

⑵DR（銀行紅利在凈收入中的比例）

⑶EC/TA（資本與資產(chǎn)的比例）

也即得到教科書中的結(jié)論：銀行創(chuàng)利能力、銀行股利政策以及適度資本數(shù)額構(gòu)成了內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長的三種限制。

3.假如將外源資本的因素考慮在內(nèi)，則：

SG1

△EK：外源資本的增加額。

舉例講明：

假設(shè)：某銀行的資產(chǎn)總額為100億元，原有資本金為4億元，紅利分配比例為40%，未分配利潤為4億元，資本比例為8%。試

求解：

①當(dāng)資產(chǎn)增長率為8%時，其他條件不變，需要多高的資產(chǎn)收益率？

②當(dāng)資產(chǎn)收益率為0.99%時，資本比率不變，要實現(xiàn)12%的資產(chǎn)增長率，需要多高的紅利分配比例？

③當(dāng)資產(chǎn)收益率不變、紅利分配比例不變、資本比率不變時，要支持12%的資產(chǎn)增長，需要多少外源資本？《巴塞爾協(xié)議》與商業(yè)銀行資本金

廣義的《巴塞爾協(xié)議》的進(jìn)展歷史包括：1961年3月：“穩(wěn)定黃金市價的協(xié)定”；1972年3月：巴塞爾協(xié)議目的在于維持西歐各國貨幣對美元的固定比價；1975年2月：“銀行治理與監(jiān)督實施委員會”——巴塞爾委員會成立；1975年9月：《對銀行的外國機構(gòu)的監(jiān)督》；1988年7月：《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》1997年9月：《有效銀行監(jiān)管的核心原則》；2004年6月：《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》《巴塞爾協(xié)議》的差不多內(nèi)容與進(jìn)展

（一）1988年的《巴塞爾協(xié)議》

1.產(chǎn)生背景

⑴銀行業(yè)務(wù)的全球化與各國銀行間的激烈競爭，使監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)識到：要有一個統(tǒng)一的資本標(biāo)準(zhǔn)和比例來治理銀行。⑵二十世紀(jì)八十年代初爆發(fā)的國際債務(wù)危機難以解決，由此帶來世界各國、尤其是發(fā)達(dá)國家認(rèn)識到銀行信用風(fēng)險的范圍專門廣。

⑶二十世紀(jì)六十年代開始的金融創(chuàng)新帶來了較大的風(fēng)險。2.1988年《巴塞爾協(xié)議》的差不多內(nèi)容⑴資本組成

第一，是核心資本：也是銀行的所有權(quán)資本。至少應(yīng)占全部資本的50%。要緊成分包括：①永久的股東權(quán)益，包括已發(fā)行并完全繳足的一般股以及永久的、非累積的優(yōu)先股。②公開儲備，由從銀行稅后利潤中提留、由保留盈余和其他盈余如股票發(fā)行溢價等組成。

第二，是附屬資本：也被稱為債務(wù)型資本。最高額能夠等同于核心資本，但不能超過核心資本。要緊成分包括：①未公開儲備，雖未公開、但已反映在銀行損益帳上、并被監(jiān)管當(dāng)局所同意的儲備。②資產(chǎn)重估預(yù)備，銀行自身房產(chǎn)的重估；具有隱蔽價值的資本增殖。③一般預(yù)備金或一般呆帳預(yù)備金，用于防備目前尚不能確定的損失以及當(dāng)損失一旦出現(xiàn)時隨時用于彌補。不能用于差不多確認(rèn)的損失或某項資產(chǎn)價值明顯下降的部分。④帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具，既有股本性質(zhì)，又有債務(wù)性質(zhì)的資本工具。⑤長期次級債務(wù)，要緊包括一般的、無擔(dān)保的、初次所定期限最少5年以上的次級債務(wù)工具和不可贖回的優(yōu)先股。其比例最多相當(dāng)于核心資本的50%。

⑵風(fēng)險加權(quán)的計算：要緊用于衡量信用風(fēng)險以及其延伸——國家風(fēng)險。包括：

第一，表內(nèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險加權(quán)，0%，10%，20%，50%，100%。

第二，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險加權(quán)，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：0%，20%，50%，100%。

信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

⑶資本充足率的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率

總資本充足率≥8%

=總資本/加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)×100%

=（核心資本+附屬資本）/Σ（資產(chǎn)×風(fēng)險權(quán)數(shù)）×100%

=（核心資本+附屬資本）/（表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)+表外風(fēng)險資產(chǎn)）×100%

核心資本充足率≥4%

=核心資本/加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)×100%

=核心資本/Σ（資產(chǎn)×風(fēng)險權(quán)數(shù)）×100%

=核心資本/（表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)+表外風(fēng)險資產(chǎn)）×100%

舉例：某行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項目與表外項目差不多情況簡表單位：萬元表內(nèi)項目金額風(fēng)險權(quán)數(shù)現(xiàn)金

短期政府債券

國內(nèi)銀行存款

家庭住宅抵押貸款

企業(yè)貸款75

300

75

75

9750%

0%

20%

50%

100%表內(nèi)資產(chǎn)總額1500表外項目金額信用轉(zhuǎn)換系數(shù)用來支持政府公共部門發(fā)行債券的備用信用證

對企業(yè)的長期信貸承諾150

300100%

50%表外資產(chǎn)總額450其中：表外資產(chǎn)與相對應(yīng)的表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)為：①用來支持政府公共部門發(fā)行債券的備用信用證：20%。②對企業(yè)的長期信貸承諾：100%。該家銀行的資本總規(guī)模為100萬元。試計算：該家銀行的總資本充足率。

3.《巴塞爾協(xié)議》的阻礙

⑴對國際銀行業(yè)的阻礙：第一，有助于平等競爭；第二，有助于銀行的風(fēng)險操縱，包括：獲得資本支持；表外業(yè)務(wù)擴(kuò)張受限；國際銀行業(yè)的監(jiān)管趨向一致。第三，有助于銀行的國際化進(jìn)展。

⑵對銀行經(jīng)營治理的阻礙：第一，加強了銀行對資本金的認(rèn)識；第二，使銀行的風(fēng)險治理由表內(nèi)拓展到表外。第三，使銀行的信用膨脹規(guī)模與財務(wù)杠桿作用受到約束。

4.1988年《巴塞爾協(xié)議》的缺陷(了解)

（二）《巴塞爾協(xié)議》的進(jìn)展（了解）

(三)巴塞爾新資本協(xié)議

1.差不多內(nèi)容

巴塞爾新資本協(xié)議的差不多內(nèi)容包括三部分：最低資本規(guī)定、監(jiān)督檢查、市場紀(jì)律，被稱為巴塞爾新資本協(xié)議的三大支柱。它適用于在并表基礎(chǔ)上適用于國際活躍銀行。新框架旨在為國際活躍銀行建立最低資本要求。新框架將推動銀行業(yè)采納更好的風(fēng)險治理做法，如，重大創(chuàng)新在于：更多使用銀行內(nèi)部系統(tǒng)的風(fēng)險評估作為資本計算的輸入?yún)?shù)。2.一些差不多規(guī)定（了解）第三，加入對操作風(fēng)險和市場風(fēng)險的衡量。

操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序及系統(tǒng)或外部事件所造成的風(fēng)險。包括法律風(fēng)險、但不包括信譽風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。操作風(fēng)險意味著金融機構(gòu)純粹的損失，是一種治理成本，可不能帶來利潤。銀行的操作風(fēng)險要緊包括：交易處理風(fēng)險、欺詐、信息系統(tǒng)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、模型風(fēng)險、會計風(fēng)險和法律風(fēng)險。銀行需要依照操作風(fēng)險的情況計算資本的需要量。

市場風(fēng)險是指由于市場價格的變動，銀行表內(nèi)和表外頭寸會面臨遭受損失的風(fēng)險。包括：利率風(fēng)險，股票風(fēng)險，匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險。市場風(fēng)險的誘因在于金融市場因子的波動性，資產(chǎn)證券化，金融全球化和一體化，銀行混業(yè)經(jīng)營和金融自由化，衍生金融工具等。在所有銀行風(fēng)險中，市場風(fēng)險計量以及治理技術(shù)是最發(fā)達(dá)的，并在不斷進(jìn)展中，要緊包括：標(biāo)準(zhǔn)計量法和內(nèi)部模型法。

第四，提出第二、第三支柱——監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律，認(rèn)為這是除了銀行內(nèi)部監(jiān)控風(fēng)險外、必不可少的判定銀行風(fēng)險的要素。

3.在新資本協(xié)議實施統(tǒng)一執(zhí)行新資本協(xié)議可能是不合適的。

4.我國的態(tài)度

按照分類指導(dǎo)的原則，銀監(jiān)會將我國商業(yè)銀行分為兩大類，實施不同的資本監(jiān)管制度

1.新資本協(xié)議銀行。在其他國家或地區(qū)（含香港、澳門等）設(shè)有業(yè)務(wù)活躍的經(jīng)營性機構(gòu)、國際業(yè)務(wù)占相當(dāng)比重的大型商業(yè)銀行應(yīng)實施新資本協(xié)議。

2.其他商業(yè)銀行。這類商業(yè)銀行（含外國銀行子行）能夠自愿申請實施新資本協(xié)議；若不選擇實施新資本協(xié)議，將接著執(zhí)行現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定。

銀監(jiān)會制定了我國實施新資本協(xié)議的時刻表：

1.銀監(jiān)會將于2008年底前，陸續(xù)公布有關(guān)新資本協(xié)議實施的監(jiān)管法規(guī)，修訂現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定，在業(yè)內(nèi)征求意見。

2.銀監(jiān)會將于2009年進(jìn)行定量阻礙測算，評估新資本協(xié)議實施對商業(yè)銀行資本充足率的阻礙。

3.新資本協(xié)議銀行從2010年底起開始實施新資本協(xié)議。假如屆時不能達(dá)到銀監(jiān)會規(guī)定的最低要求，經(jīng)批準(zhǔn)可暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年底。

4.商業(yè)銀行至少提早半年向銀監(jiān)會提出實施新資本協(xié)議的正式申請，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)后方可實施新資本協(xié)議。銀監(jiān)會自2010年初開始同意新資本協(xié)議銀行的申請。

5.其他商業(yè)銀行能夠從2011年后提出實施新資本協(xié)議的申請，申請和批準(zhǔn)程序與新資本協(xié)議銀行相同。

6.其他商業(yè)銀行自2010年底開始實施經(jīng)修訂后的資本監(jiān)管規(guī)定。屆時，若新資本協(xié)議銀行尚未實施新資本協(xié)議，也將執(zhí)行該資本監(jiān)管規(guī)定。

二、我國商業(yè)銀行的資本金

（一）我國商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成

以1993年7月1日實行的《金融保險企業(yè)財務(wù)制度》、《金融企業(yè)會計制度》為“分水嶺”，商業(yè)銀行的資本構(gòu)成有著明顯的不同。2004年2月公布《商業(yè)銀行資本充足率治理方法》；2007年7月公布修改后的《商業(yè)銀行資本充足率治理方法》，與巴塞爾協(xié)議的資本成分要求已特不接近。我國商業(yè)銀行資本金構(gòu)成的變化情況時刻差不多狀況1993年往常1.國家財政預(yù)算的撥款——銀行信貸基金

2.銀行積存基金——由銀行的業(yè)務(wù)積存形成

3.待分配利潤——由銀行利潤形成與分配之間的時刻差形成1994年（1996年修訂）1.核心資本：實收資本，資本公積、盈余公積和未分配利潤；

2.附屬資本：貸款呆帳預(yù)備金，壞賬預(yù)備金，投資風(fēng)險預(yù)備金；五年以上（含五年期）的長期債券。2004年2月1.核心資本：實收資本，資本公積、盈余公積，未分配利潤，少數(shù)股權(quán)；

2.附屬資本：重估預(yù)備，一般預(yù)備，優(yōu)先股，可轉(zhuǎn)換債券，長期次級債務(wù)。2007年7月1.核心資本：實收資本，資本公積、盈余公積，未分配利潤，少數(shù)股權(quán)；

2.附屬資本：重估預(yù)備，一般預(yù)備，優(yōu)先股，可轉(zhuǎn)換債券，長期次級債務(wù)，混合資本工具。1993年-2004年2月我國銀行資本金的構(gòu)成（了解）。⑴核心資本

實收資本:商業(yè)銀行實際收到投資者投入的資本金。

資本公積:商業(yè)銀行在籌集資本金的過程中，投資者繳付的出資額超過資本金，法定資產(chǎn)重估增殖部分，以及同意捐贈的財產(chǎn)等形式增加的資本。

盈余公積:是商業(yè)銀行從稅后利潤中提取的，是商業(yè)銀行自我進(jìn)展的一種積存。包括：法定盈余公積金和任意盈余公積金。

未分配利潤：商業(yè)銀行實現(xiàn)利潤中尚未分配的部分，在其未分配之前與實收資本和公積金具有同樣的作用。

⑵附屬資本：

貸款呆帳預(yù)備金：商業(yè)銀行在從事放款業(yè)務(wù)過程中，按規(guī)定以貸款余額的一定比例提取的，用以補償可能發(fā)生的貸款呆帳損失的預(yù)備金。

壞帳預(yù)備金：銀行因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，以其財產(chǎn)或遺產(chǎn)清償后，仍然不能收回的應(yīng)收賬款，或者因債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)、超過一定年限仍不能收回的應(yīng)收賬款。按上年末應(yīng)收賬款余額的3‰提取。

投資風(fēng)險預(yù)備金：按上年末投資余額的3‰提取。假如投資風(fēng)險預(yù)備金的年末余額達(dá)到上年末投資余額的1%，實行差額提取。

五年（包括五年期）以上的長期債券：商業(yè)銀行發(fā)行并還本付息的資本型債券，用于補充商業(yè)銀行的資本金不足。

2004年2月23日，中國銀監(jiān)會公布《商業(yè)銀行資本充足率治理方法》；2007年7月，公布修改后的《商業(yè)銀行資本充足率治理方法》。要緊內(nèi)容包括：

適用于在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行，包括中資銀行、外資獨資銀行、中外合資銀行。

資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的、符合本方法規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。

商業(yè)銀行應(yīng)同時計算未并表的資本充足率和并表后的資本充足率。

商業(yè)銀行資本充足率不得低于百分之八，核心資本充足率不得低于百分之四。1.核心資本

（1）實收資本：投資者按照章程或合同、協(xié)議的約定，實際投入商業(yè)銀行的資本。包括：

國家資本金：有權(quán)代表國家投資的政府部門或機構(gòu)，以國有資產(chǎn)形式投入到商業(yè)銀行的資本金。法人資本金：其他法人單位以其依法能夠支配的財產(chǎn)投入到商業(yè)銀行的資本金。個人資本金：社會個人或本企業(yè)內(nèi)部職工以其合法財產(chǎn)投入到商業(yè)銀行的資本金。外商資本金：外國投資者、我國港、澳、臺地區(qū)的投資者以其資產(chǎn)投入到商業(yè)銀行的資本金。

舉例：交通銀行股東構(gòu)成。

（2）資本公積：包括資本溢價、同意的非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈預(yù)備和現(xiàn)金捐贈、股權(quán)投資預(yù)備、外幣資本折算差額、關(guān)聯(lián)交易差價和其他資本公積。資本公積能夠按法定程序轉(zhuǎn)增資本金。

（3）盈余公積：是商業(yè)銀行從稅后利潤中提取的，是商業(yè)銀行自我進(jìn)展的一種積存。包括法定盈余公積、任意盈余公積以及法定公益金。

（4）未分配利潤：商業(yè)銀行往常年度實現(xiàn)的未分配利潤或未彌補虧損。

（5）少數(shù)股權(quán)：在合并報表時，包括在核心資本中的非全資子公司中的少數(shù)股權(quán)，是指子公司凈經(jīng)營成果和凈資產(chǎn)中不以任何直接或間接方式歸屬于母銀行的部分。

2.附屬資本

（1）重估儲備：商業(yè)銀行經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，對固定資產(chǎn)進(jìn)行重估時，固定資產(chǎn)公允價值與賬面價值之間的正差額為重估儲備。若銀監(jiān)會認(rèn)為，重估作價是審慎的，這類重估儲備能夠列入附屬資本，但計入附屬資本的部分不超過重估儲備的70%。

（2）一般預(yù)備：一般預(yù)備是依照全部貸款余額一定比例計提的，用于彌補尚未識不的可能性損失的預(yù)備。

舉例：我國關(guān)于貸款呆帳預(yù)備金的提取規(guī)定：

1993年：按年初放款余額的6‰提取。

從1994年起，每年增加1‰，直至歷年結(jié)轉(zhuǎn)的呆帳預(yù)備金達(dá)到年初放款余額的1%為止。從達(dá)到1%的年度開始，按年初放款余額的1%差額提取。

1998年：按當(dāng)年末貸款余額的1%差額提取，從成本上列支。當(dāng)年核銷的預(yù)備金在下年予以補提。關(guān)于銀行當(dāng)年實際呆帳超過1%的部分，當(dāng)年應(yīng)全額補提。

2002年1月1日開始實行：《關(guān)于全面推行貸款質(zhì)量五級分類治理的通知》《金融企業(yè)會計制度》（上市的金融企業(yè)），要求：金融企業(yè)要依照資產(chǎn)損失程度，提取一般預(yù)備金、專項預(yù)備金、特種預(yù)備金。其中，專項預(yù)備金：關(guān)注：2%；次級：20%；可疑：50%；損失：100%。

撥備覆蓋率計算方式如下：目前我國商業(yè)銀行撥備覆蓋率的平均水平為36%，但差不較大。如，2004年末，中行和建行的撥備覆蓋率分不為：71.70%和69.6%；而都市商業(yè)銀行撥備覆蓋率的平均水平只有14.78%。

（3）優(yōu)先股：商業(yè)銀行發(fā)行的、給予投資者在收益分配、剩余資產(chǎn)分配等方面優(yōu)先權(quán)利的股票。

（4）可轉(zhuǎn)換債券。

（5）長期次級債務(wù)：是指原始期限最少在五年以上的次級債務(wù)。

（6）混合資本工具：商業(yè)銀行發(fā)行的帶有一定股本性質(zhì)，又帶有一定債務(wù)性質(zhì)的資本工具。

（二）我國商業(yè)銀行的資本充足率情況國有獨資商業(yè)銀行的資本充足率年份所有者權(quán)益（億元）貸款總額（億元）資產(chǎn)總額（億元）呆賬預(yù)備金（億元）資本充足率（資本/資產(chǎn)）呆賬預(yù)備金率19962609.1336252.8959479.50430.310.040.0119972739.0944823.6972134.50362.050.040.0119985587.4753611.0282529.20304.710.070.0119995696.7757456.2291763.00713.060.060.0120005977.4358250.6998388.90602.300.060.0120016628.5364662.81103248.701015.990.060.02資料來源：中國金融年鑒（1997-2002）我國四家國有商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)（1998年）單位：億元人民幣中國工商銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國建設(shè)銀行金額占資本（%）金額占資本（%）金額占資本（%）金額占資本（%）資本總額1904.881189.291696.75983.86核心資本1835.5196.361113.9993.671629.2496.02955.1397.08實收資本1714.2289.991353.03113.771062.3162.61850.9486.49資本公積4.160.2229.892.518.090.4889.709.12盈余公積80.664.231.870.16466.0927.4742.564.33未分配利潤36.471.91-270.80-22.7790.755.35-28.07-2.85附屬資本72.933.8375.306.3367.513.9828.732.92各種風(fēng)險預(yù)備72.933.8375.306.3367.513.9828.732.92債券————資本凈額1318.4669.22303.0925.481426.2884.06733.5574.56據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)：相關(guān)數(shù)據(jù)：截至2007年三季度末，我國商業(yè)銀行中資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行已有136家，比年初增加36家；達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的78.9％。我國國有控股上市銀行與外資銀行的對比銀行名稱一級資本比率總資本比率成本收入比資產(chǎn)收益率權(quán)益回報率非利息收入占營業(yè)收入比不良貸款比美國銀行8.6011.9049.051.5417.8552.340.69花旗銀行8.6011.7059.251.2718.5456.061.20匯豐銀行9.4013.5050.081.0014.7547.401.60中國工商銀行11.8313.6731.001.0416.8212.763.29中國銀行11.3213.3930.481.1715.4519.993.56中國建設(shè)銀行9.4311.3437.351.1820.8812.692.95資料來源：外資銀行數(shù)據(jù)來自《全球銀行和金融機構(gòu)數(shù)據(jù)庫》，時刻截止為2006年底。中資銀行數(shù)據(jù)來自各行2007年上半年年報。

（三）提高我國商業(yè)銀行資本充足率的方法

1.分子政策：既增加資本充足率的計算公式中的分子，也確實是增加資本金總量，改善與優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。具體步驟為：⑴確定資本打算；⑵選擇最佳資本籌集方式，資本籌集方式有發(fā)行股票、債券和利用內(nèi)部盈余等。

2.分母政策：既減少資本充足率的計算公式中的分母，也確實是減少銀行資產(chǎn)總額和改善與優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險資產(chǎn)的比重。具體方法為：⑴調(diào)整資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)。⑵提高各種風(fēng)險預(yù)備金比率，抵消資產(chǎn)損失。⑶運用各種措施，降低風(fēng)險資產(chǎn)。商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)與治理本章要緊講述三個部分內(nèi)容：第一，銀行負(fù)債的概念與類型；第二，銀行存款的經(jīng)營治理；第三，銀行其他借入資金的經(jīng)營治理。第一節(jié)商業(yè)銀行負(fù)債概述

一、銀行負(fù)債的概念

銀行負(fù)債是銀行在經(jīng)營活動中尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。差不多特點是：

第一，必需是現(xiàn)實的、優(yōu)先存在的經(jīng)濟(jì)義務(wù)，過去發(fā)生的、差不多了結(jié)的經(jīng)濟(jì)義務(wù)或今后可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)義務(wù)不包括在內(nèi)。

第二，數(shù)量是能夠用貨幣來衡量的。

第三，只有償付后負(fù)債才能消逝，以債抵債是原有負(fù)債的延期，不能構(gòu)成新的負(fù)債。

二、銀行負(fù)債的作用

銀行負(fù)債是商業(yè)銀行汲取資金的要緊來源，是銀行經(jīng)營的先決條件；是保持銀行流淌性的手段；是社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的強大推動力；構(gòu)成社會流通中的貨幣量；是銀行同社會各界聯(lián)系的要緊渠道。

三、銀行負(fù)債的構(gòu)成

商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)與治理本節(jié)需要明確：第一，銀行存款的類型與創(chuàng)新；第二，銀行存款的治理要求，尤其是存款成本的分析問題。

一、存款類型與存款創(chuàng)新

（一）傳統(tǒng)的存款類型：要緊有活期存款、定期存款和儲蓄存款三類。

1.活期存款：可由存戶隨時存取和轉(zhuǎn)讓的存款，沒有明確的期限規(guī)定。如：開出支票、本票、匯票等，電話轉(zhuǎn)賬、使用ATM機或其他電傳方式等。

定期存款：客戶和銀行約定存款期限的存款，期限多為：7天，3個月，6個月，1年或1年以上不等。形式包括：定期存款開放賬戶、消費者定期存單等。

儲蓄存款：美國的居民個人、政府機構(gòu)和企業(yè)等都能夠合法地?fù)碛袃π畲婵钯~戶。我國的儲蓄存款專指居民個人在銀行的存款。（二）創(chuàng)新的存款類型。

1.NOW賬戶（NegotiableOrderofWithdrawal）：可轉(zhuǎn)讓支付憑證（命令）賬戶。

是指在金融機構(gòu)開立的可簽發(fā)支票的有息活期存款賬戶。它的特點在于：第一，使用支付命令書代替支票；第二，可按其平均余額支付利息；第三，個人、非盈利機構(gòu)能夠開立

2.超級NOW賬戶（SuperNOW）：超級可轉(zhuǎn)讓支付憑證（命令）賬戶，是一種優(yōu)息支票存款賬戶。與NOW賬戶的要緊區(qū)不在于：起存金額為2500美元或更多的賬戶，沒有最高利率限制。

3.可轉(zhuǎn)讓定期存單（NegotiableCertificateofDeposits,CDs）:20世紀(jì)60年代由美國花旗銀行首創(chuàng)。是按某一固定期限和一定利率存入銀行、并可在市場上買賣的票證。CDs既是定期存款，也是有價證券。CDs一般面額較大，在10萬至100萬美元不等，利率一般高于同期儲蓄存款利率，且能夠在二級市場上出售轉(zhuǎn)讓，因此對存戶專門有吸引力。關(guān)于銀行來講，發(fā)行CDs除了可以獲得穩(wěn)定的資金來源外，還能夠取得降低存款預(yù)備金的好處。

4.自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶（AutomaticTransferService,ATS）：在電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)的基礎(chǔ)上創(chuàng)立。能夠同時開立有息的儲蓄存款賬戶與無息的活期存款賬戶。協(xié)定賬戶是自動轉(zhuǎn)賬的創(chuàng)新。

（三）我國目前要緊的存款類型

1.企業(yè)存款：企業(yè)在生產(chǎn)流通經(jīng)營過程中臨時或較長時刻閑置而存入銀行的貨幣資金，以及由于銀行放款而產(chǎn)生的派生存款。

2.居民儲蓄存款

⑴活期存款：活期存折存款，信用卡存款等。

⑵定活兩便存款：不確定存期、隨時存取、利率按實存期確定的、介于活期存款與定期存款之間的儲蓄存款。

⑶定期存款，包括的差不多類型是：

第一，整存整?。杭s定期限一次性存取。

第二，零存整取：事先約定期限和金額，分期存入。

第三，整存零取：一次存入本金，定期支取本金，到期結(jié)清利息。

第四，存本取息：一次存入本金，定期支取利息。

3.外幣存款

⑴甲種外幣存款：法人（或單位）的外幣存款。

⑵乙種外幣存款：凡居住在中國境內(nèi)外、港澳臺地區(qū)的外國人、外籍華人、華僑、港澳臺同胞，均可開立。

⑶丙種外幣存款：持有外幣的中國境內(nèi)居民，能夠開立。

★我國存款業(yè)務(wù)的變化：

從結(jié)構(gòu)上看，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款占比較大（通常在50%以上），增幅較快，受金融市場波動阻礙較大；而企業(yè)存款增長低于城鄉(xiāng)居民儲蓄存款?！镂覈膬π畲婵钤瓌t

存款自愿，取款自由，存款有息，為儲戶保密。

★我國自1999年開始對個人儲蓄存款的利息收稅，稅率為20%。2007年8月15日降低為5%。

★2000年4月1日開始實行存款實名制。

（四）商業(yè)銀行的存款創(chuàng)新

1.商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)新的緣故

為滿足客戶需求，應(yīng)對競爭以及提高聲譽與吸引力，提高在市場上的地位的動機促使商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)新；此外，某些具體因素：如金融產(chǎn)品的生命周期等也是銀行進(jìn)行存款創(chuàng)新的緣故。

2.商業(yè)銀行進(jìn)行存款工具創(chuàng)新的原則

第一，規(guī)范性原則；第二，效益性原則；第三，連續(xù)性原則；第四，社會性原則。商業(yè)銀行存款的經(jīng)營治理

（一）存款經(jīng)營目標(biāo)

存款目標(biāo)包括數(shù)量目標(biāo)和質(zhì)量目標(biāo)。數(shù)量目標(biāo)要求銀行擴(kuò)大存款數(shù)量和規(guī)模；質(zhì)量方面包括三個目標(biāo)：一是提高存款穩(wěn)定性；二是調(diào)節(jié)存款運用率；三是降低存款成本率1.提高存款穩(wěn)定性：存款沉淀率——銀行中長期和高盈利資產(chǎn)的要緊資金來源。衡量的指標(biāo)要緊包括：

活期存款穩(wěn)定率=（活期存款最低余額/活期存款平均余額）×100%

活期存款平均占用天數(shù)=（活期存款平均余額×計算期天數(shù)）/存款支付總額

2.調(diào)節(jié)存款運用率：

貸款/存款的比率→70-75%左右。我國國有商業(yè)銀行的存貸比率（%）年份工商銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行建設(shè)銀行1994年

1995年

1996年

1997年

1998年

1999年

2000年

2001年

2002年

2003年

2004年

2005年

2006年107.20

97.25

91.15

88.68

86.71

82.35

74.30

74.28

72.91

73.00

72.70

62.74

57.2795.17

94.54

94.07

86.64

102.39

100.23

82.06

78.71

77.15

76.00

74.18

70.09

/122.40

107.15

98.38

94.87

88.99

84.58

68.24

69.28

67.00

70.00

68.14

62.08

61.4594.27

80.85

72.17

81.97

79.89

66.94

68.96

66.47

67.95

66.54

60.98

59.82

59.22（二）存款成本治理

1.差不多的存款成本概念

⑴利息成本：銀行按約定的存款利率，以貨幣形式直接支付給存款者的酬勞。（2）營業(yè)成本（服務(wù)成本，其他成本）:除利息成本以外的其他所有營業(yè)開支。如：廣告宣傳費，柜臺和外勤人員的工資，折舊攤提費，辦公費等等。營業(yè)成本可包括：

第一種，固定成本：如：房屋與設(shè)備租金，保險費，治理人員薪金，職工培訓(xùn)費等。

第二種，變動成本：如：服務(wù)費用，運輸費，燃料費等。

第三種，混合成本：成本項目兼有固定成本與變動成本的性質(zhì)。成本項目兼有固定成本與變動成本的性質(zhì)。如：各種公用事業(yè)費，保養(yǎng)費，設(shè)備維修費等。

（3）資金成本：銀行為汲取存款而支付的一切費用。

資金成本=利息成本+營業(yè)成本

資金成本率=（利息成本+營業(yè)成本）/汲取的全部存款資金銀行資金成本的計算項目年平均數(shù)（億元）可能利息成本可能其他成本（%）資金成本率（%）資金成本額（億元）活期存款

存折儲蓄存款

儲蓄存單

貨幣市場存單

CD

定期存款

短期借款

其他負(fù)債

股權(quán)資本80

20

15

30

45

10

20

8

123

5

8

10

12

11.5

11

6

281.5

0.8

0.2

0.3

0.2

0.2

0.2

0.2

0.24.5

5.8

8.2

10.3

12.2

11.7

11.2

6.2

28.23.6

1.16

1.23

3.09

5.49

1.17

2.24

0.496

3.384合計24021.86總資金成本率:21.86/240=9.11%

（4）可用資金成本（轉(zhuǎn)移價格）：是指銀行可用資金所應(yīng)承擔(dān)的全部成本。是確定銀行盈利性資產(chǎn)價格的基礎(chǔ)。是銀行經(jīng)營中分析的重點。因為銀行汲取的存款資金不能全部用于盈利性資產(chǎn)，必須在扣除法定存款預(yù)備金和必要的超額存款預(yù)備金之后才能實際用于貸款和投資。

可用資金成本率=（利息成本+營業(yè)成本）

汲取的全部存款資金–法定存款預(yù)備金–必要的超額預(yù)備金銀行可用資金成本的計算（萬元）項目年平均數(shù)可用資金比率（%）可用資金額資金成本額可用資金成本率（%）活期存款

存折儲蓄存款

儲蓄存款

貨幣市場存單

CD

定期存款

短期借款

其他負(fù)債

股權(quán)資本8000

2000

1500

3000

4500

1000

2000

800

120070

76

91

91

91

91

95

95

955600

1520

1365

2730

4095

910

1900

760

1140360

116

123

309

549

117

224

49.6

338.46.43

7.63

9.01

11.32

13.41

12.86

11.79

6.53

29.68合計2400020020218610.92（5）相關(guān)成本：與增加存款有關(guān)，但未包括在以上四種成本中的支出。包括風(fēng)險成本和連鎖反應(yīng)成本。

風(fēng)險成本：因存款增加引起銀行風(fēng)險增加而必須付出的代價。

連鎖反應(yīng)成本：因?qū)π录橙〈婵钤黾臃?wù)或利息支出，而引起對原有存款增加的開支。

（6）加權(quán)平均成本：所有存款資金的每單位平均借入成本。

加權(quán)平均成本=∑fx/∑f=各類存款資金來源的總量×每種存款的單位平均成本

各類存款資金來源的總量

（7）邊際平均成本：銀行每增加最后一個單位存款所支付的成本。

邊際平均成本率（MC）=新增利息+新增營業(yè)成本

新增存款資金

如：某行預(yù)備以NOW帳戶支持資產(chǎn)擴(kuò)充，利息成本為5%，其他成本開支為2%，新增資金中的24%用于非盈利資產(chǎn)?，F(xiàn)在，

邊際成本MC1=（5%+2%）/1×100%=7%

邊際成本MC2=（5%+2%）/（1-24%）×100%

=9.21%銀行平均邊際成本的計算（億元）類不增加額(1)可用資金比率（%）(2)可用資金額(3)=(1)×(2)成本率（%）(4)總成本(5)=(1)×(4)活期存款

貨幣市場存款

定期存單

其他定期存款

資本3

6

2

4

178

94

94

94

972.34

5.64

1.88

3.76

0.976

8

10

7.8

250.18

0.48

0.20

0.312

0.25總計1614.591.4222.存款成本的治理與操縱

（1）存款結(jié)構(gòu)與成本選擇

一般而言，存款期限長，銀行須支付的利率較高，因而銀行的存款成本較高；存款期限短，支付的利率較低，因而銀行的存款成本較低。

（2）存款總量與成本的關(guān)系：

同向組合：存款總量↑↓→成本↑↓；逆向組合：存款總量↑↓→成本↓↑；

總量單向變化：存款總量↑↓→成本不變；成本單向變化：存款總量不變→成本↑↓。中國工商銀行存款平均成本分析

（三）存款的定價

存款的定價問題，需考慮五方面的因素：⑴利率（或匯率）——法定利率，市場利率；⑵服務(wù)成本或費用的支出狀況；⑶有關(guān)法律法規(guī)的約束；⑷風(fēng)險程度；⑸其他已有的相似產(chǎn)品的定價，顧客對產(chǎn)品的認(rèn)知程度，市場容量大小等。定價方法有兩種：（1）以成本為基礎(chǔ)定價；（2）以邊際成本定價。用邊際成本法選擇存款利率存款利率（%）存款量（萬元）邊際成本（萬元）邊際成本率（%）邊際收益（%）利潤TR-TC（萬元）7.0

7.5

8.0

8.5

9.025

50

75

100

1252

2.25

2.5

2.758

9

10

1110

10

10

105-3.75=1.25

7.5-6=1.5

10-8.5=1.5

12.5-11.25=1.25（四）存款的規(guī)模操縱

1.通過存款成本操縱存款最佳量模型利用邊際成本等于邊際收益是利潤最大或成本最小的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，我們能夠在模型中找到最佳存款量，也能夠找到獲得最佳存款量的利率。

2.在制定存款規(guī)模的決策時，我們需要考慮的因素有宏觀方面的，也有微觀方面的。宏觀方面的因素包括：國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的總體水平和多種主客觀因素，如居民、金融市場狀況、金融工具情況、文化傳統(tǒng)等。微觀方面的因素包括存款成本的制約和貸款（或資金運用）情況等。第三節(jié)商業(yè)銀行的借入資金本節(jié)要緊應(yīng)該明確商業(yè)銀行借入資金的要緊類型，了解我國的差不多情況。

一、短期借款

短期借款的特點包括：

1.對時刻與金額的流淌性要求明確；2.由于每筆借款的平均余額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款的平均余額，因此短期借款對流淌性需求相對集中；3.面臨較高的利率風(fēng)險；一般情況下，短期借款的利率會高于同期存款，且利率與金融市場的變化緊密相關(guān)。4.要緊用于解決短期資金不足。短期借款的特點是期限短，因此要緊是為了調(diào)劑頭寸，解決銀行臨時性資金不足。

短期借款的類型包括：

（一）同業(yè)拆借

1.差不多概念：也稱“同業(yè)借款”，是指金融機構(gòu)之間的短期資金融通。要緊用于支持日常資金周轉(zhuǎn)，它是商業(yè)銀行為解決短期資金余缺、調(diào)劑法定存款預(yù)備金頭寸而融通資金的重要渠道。由于同業(yè)拆借一般是通過商業(yè)銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行的，實際上是超額預(yù)備金的調(diào)劑，因此也被稱為“中央銀行基金”或“超額預(yù)備金的借貸”。

2.注意幾個問題

第一，同業(yè)拆借市場一般是無形市場；

第二，同業(yè)拆借利率一般應(yīng)以高于存款利率、低于短期貸款利率為限，否則將無法達(dá)到盈虧保本的要求；

第三，同業(yè)拆借額度應(yīng)立足于自身的承受能力，拆出資金應(yīng)以不阻礙存款的正常提取和轉(zhuǎn)賬為限，拆入資金必須以本身短期內(nèi)的還債能力為度。

3.我國的同業(yè)拆借

第一，進(jìn)展歷史

1984年開始，歷經(jīng)多年的進(jìn)展，道路坎坷。

1996年1月3日：全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場網(wǎng)絡(luò)正式運行。1996年1月4日：對外公布同業(yè)拆借市場利率（ChinaInterbankOfferedRate——CHIBOR）。

1996-1997年，形成二級網(wǎng)絡(luò)：一級網(wǎng)絡(luò)由國有商業(yè)銀行總行、區(qū)域性商業(yè)銀行總行、資產(chǎn)較大的都市合作銀行和35家融資中心組成；二級網(wǎng)絡(luò)由35家融資中心、商業(yè)銀行的分支機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)組成。1998年2月，融資中心退出拆借市場，二級網(wǎng)絡(luò)終止。

1998年4月，外資銀行進(jìn)入同業(yè)拆借市場；同年10月，保險公司進(jìn)入。1999年8月，證券公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場。

2002年6月，中國外幣交易中心開始為金融機構(gòu)理外幣拆借業(yè)務(wù)，統(tǒng)一的國內(nèi)外幣同業(yè)拆借市場正式啟動。

2007年8月，依照新頒布的《同業(yè)拆借治理方法》，同業(yè)拆借機構(gòu)已包括政策性銀行、中資商業(yè)銀行、中資商業(yè)銀行授權(quán)的一級分支機構(gòu)、外商獨資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行、都市信用合作社、農(nóng)村信用合作社縣級聯(lián)合社、金融資產(chǎn)治理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司；企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、信托公司、證券公司、保險資產(chǎn)治理公司等在內(nèi)的幾乎所有金融機構(gòu)。

第二，同業(yè)拆借市場利率逐步放開，目前已是市場化的利率：

1990年3月21日往常：利率放開，由拆借雙方自行商定。

1990年3月21日—1995年1月1日：實行利率上限治理。

1995年—1996年1月3日：按不同拆借期限分檔次制定利率上限。

1996年1月3日：公布全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場利率。

1996年6月1日：放開對利率上限的限制，由拆借雙方按自主報價的方式進(jìn)行融資。

第三，同業(yè)拆借市場構(gòu)成：

1-7天的頭寸市場和期限在1年以內(nèi)的借貸市場。

2006年全國同業(yè)拆借市場交易期限分類統(tǒng)計情況(單位：億元)

回購業(yè)務(wù)

1.概念：商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金的交易方法。

2.一般特點：

⑴期限短至1日，長至半年；

⑵交易標(biāo)的多為政府債券；

⑶利率稍低于同業(yè)拆借市場利率；

⑷可由協(xié)議雙方直接成交，也能夠通過經(jīng)紀(jì)人或固定的交易場所間接成交；

⑸交易金額一般較大，且不須繳納存款預(yù)備金。

3.回購交易的意義：

第一，有利于滿足證券持有者以較低的成本融入資金；

第二，有利于增進(jìn)國債的流淌性

第三，有利于提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量；

第四，有利于中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控。

4.我國的回購業(yè)務(wù)：

第一，進(jìn)展歷史

1993年下半年出現(xiàn)，1997年初暫停。1997年6月16日：全國銀行間拆借市場開始辦理銀行間的債券回購業(yè)務(wù)。1998年5月，人民銀行恢復(fù)債券回購業(yè)務(wù)。

第二，法規(guī)建設(shè)

在銀行間債券市場的建設(shè)過程中，人民銀行不斷完善市場法規(guī)，先后制定了《全國銀行間債券市場債券交易治理方法》、《政策性銀行金融債市場化發(fā)行治理暫行規(guī)定》、《債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)治理規(guī)定》和《雙邊報價商治理規(guī)定》等30多項規(guī)章文件，使各項業(yè)務(wù)有法可依，有章可循，為銀行間債券市場健康、快速的進(jìn)展奠定了良好的制度基礎(chǔ)。

與此同時，人民銀行還組織中介機構(gòu)和市場參與者制訂了《銀行間債券市場債券質(zhì)押式回購主協(xié)議》和《銀行間債券市場債券買斷式回購主協(xié)議》等行業(yè)自律性規(guī)范文本，對強化市場自律行為、提高市場效率和減少違約風(fēng)險發(fā)揮了重要的作用。

第三，交易標(biāo)的要緊包括三類：

一是政府債券；

二是中央銀行債券——中央銀行融資券，中央銀行票據(jù)；

三是金融債券——政策性金融債。

第四，市場參與者：

在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)的分支機構(gòu)；在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)；經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。

1997年，16家商業(yè)銀行總行加入；1998年，中資保險公司加入；1999年1月、9月農(nóng)信社、證券投資基金分不加入；2000年6月，財務(wù)公司加入2001年7月、9月、12月外資銀行、金融租賃公司、外資保險公司分不加入；2002年10月，非金融機構(gòu)加入。目前，銀行間債券市場參與者范圍已由1997年市場啟動時的商業(yè)銀行，擴(kuò)大到包括都市商業(yè)銀行、保險公司、經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行、證券公司、基金治理公司、財務(wù)公司、金融租賃公司等在內(nèi)的各類金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)法人。

（三）向中央銀行借款——再貸款與再貼現(xiàn)

1.再貸款：是指商業(yè)銀行從中央銀行獲得貸款，也即中央銀行向商業(yè)銀行的放款，也被稱為直接借款。再貸款的形式，能夠是由商業(yè)銀行開出本票或以合格債券做為抵押品向中央銀行取得貸款，也能夠是由商業(yè)銀行直接向中央銀行獲得信用貸款。在商業(yè)票據(jù)數(shù)量不多或金融市場不甚發(fā)達(dá)的國家，中央銀行對商業(yè)銀行的資金融通以再貸款為主。

我國再貸款的一般類型：

第一，年度打算性貸款：期限：一般為一年。用于解決銀行因經(jīng)濟(jì)合理增長引起的年度

性資金不足。

第二，季節(jié)性貸款：期限：2個月-4個月。用于解決銀行因信貸資金先支后收或存貸款季節(jié)性變動而引起的臨時資金不足。

第三，日拆性貸款：期限：10天-20天。用于解決銀行因匯劃款項未達(dá)等因素引起的臨時性資金不足。

我國再貸款的發(fā)放對象：1993年往常，再貸款為中央銀行的要緊業(yè)務(wù)。1984年以后，貸款對象要緊為四家國有商業(yè)銀行。1999年12月，開始增加對中小金融機構(gòu)的再貸款——都市商業(yè)銀行、都市信用社、農(nóng)村信用合作社等。

2.再貼現(xiàn)：也被稱為間接借款。經(jīng)營票據(jù)貼現(xiàn)的商業(yè)銀行將其買入的未到期的貼現(xiàn)票據(jù)向中央銀行再次申請貼現(xiàn)，現(xiàn)在，票據(jù)的債權(quán)由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)給(賣給)中央銀行，商業(yè)銀行取得資金融通。這是市場經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行向中央銀行取得資金的最要緊途徑。同時作為基準(zhǔn)利率，再貼現(xiàn)率也是中央銀行的要緊貨幣政策工具之一。

我國再貼現(xiàn)的進(jìn)展歷史：

1981年，在上海的一些銀行開始辦理票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，1985年中國人民銀行公布有關(guān)商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的治理制度。

1986年，中國人民銀行上海分行開始辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。1994年10月，中國人民銀行總行開始辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

1998年，中國人民銀行規(guī)定貼現(xiàn)率作為一種基準(zhǔn)利率，與同期再貸款利率脫鉤，同時擴(kuò)大了浮動幅度。

1999年9月，人民銀行調(diào)整部分再貼現(xiàn)政策，要求：加快進(jìn)展以中心都市為依托的區(qū)域性票據(jù)市場，擴(kuò)大再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對象和范圍，簡化和改進(jìn)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的方式，提高業(yè)務(wù)效率。

2000年11月，我國第一家專業(yè)化的票據(jù)經(jīng)營機構(gòu)——中國工商銀行票據(jù)營業(yè)部在上海開業(yè)。標(biāo)志著我國票據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)展進(jìn)入專業(yè)化、規(guī)模化和規(guī)范化的新時期。

2001年7月，中國人民銀行公布《商業(yè)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)治理暫行方法》，對再貼現(xiàn)的總量安排、結(jié)構(gòu)投向、再貼現(xiàn)率及其業(yè)務(wù)操作等作了明確的規(guī)定。

我國目前關(guān)于再貼現(xiàn)的一些規(guī)定：

第一，再貼現(xiàn)的對象：在人民銀行及其分支機構(gòu)開立存款賬戶的商業(yè)銀行、政策性銀行及其分支機構(gòu)。非銀行金融機構(gòu)的再貼現(xiàn)，須經(jīng)人民銀行總行批準(zhǔn)。

第二，再貼現(xiàn)的票據(jù)：已辦理貼現(xiàn)的商業(yè)匯票。

第三，再貼現(xiàn)的利率：由人民銀行制定、公布、調(diào)整。