投資基金募集說明書課件

***投資基金募集說明書投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)***投資基金投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集和一個巨大行業(yè)一同成長是企業(yè)和人生最難得的機遇每個行業(yè)都有其“黃金十年”家電業(yè)：1980年代中期開始，長虹、創(chuàng)維、海爾、美的、格力……證券業(yè)：1990年代初期開始，南方、銀河、中信、海通、國君、申萬……基金業(yè)：1990年代中期開始，南方、華夏、博時、大成、銀華……房地產(chǎn)：1990年代中期開始，萬科、SOHO、碧桂園、保利、合創(chuàng)……通訊業(yè)：1990年代中期開始，移動、電信、聯(lián)通、華為、中興互聯(lián)網(wǎng)：1990年代后期開始，新浪、網(wǎng)易、搜狐、阿里巴巴、百度、騰訊、盛大、九城、巨人……PE：2006年開始，深創(chuàng)投、鼎輝、聯(lián)想、達晨、天圖、松禾、天堂硅谷……投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)和一個巨大行業(yè)一同成長是企業(yè)和人生最難得的機遇每個行業(yè)都有其專業(yè)術語

本募集方案使用詞語同義詞

領跑者基金領跑者投資基金、基金、投資基金、合伙企業(yè)基金管理公司領跑者投資有限管理公司、管理公司LP(LimitedPartner)有限合伙人、基金投資人GP(GeneralPartner)一般合伙人、基金管理人目標企業(yè)擬投項目、被投項目、擬投企業(yè)、被投企業(yè)

投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)專業(yè)術語本募集方案使用詞語同義詞領跑者基金領跑者投目錄PE行業(yè)介紹基金設立方案基金啟動計劃基金管理團隊目標企業(yè)結語附：聯(lián)系方式投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目錄PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募什么是PEPrivateEquity私人股權投資Private的雙重含義：資金來源：非公開募集資金投向：非公眾公司目前常說的“私募基金”，主要投資于二級市場（PIPE），而非本處所指之PE一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)什么是PEPrivateEquity私人股權投資PrivaPE與其它主要集合投資工具的區(qū)別PrivateEquity私人股權投資MutualFund共同基金HedgeFund對沖基金VC“PE”LBOPre-IPO一、PE行業(yè)介紹交易手段賣空杠桿操作程序交易互換交易套利交易衍生品種獲利方式對沖換位套頭套期各國定義不一，一般指契約型基金、債券基金、信托基金，部分投資于股票市場投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)PE與其它主要集合投資工具的區(qū)別PrivateEquity一、PE行業(yè)介紹VCPELBOPre-IPO天使資本企業(yè)生命周期從實驗室到市場：3-7年資本在不同階段進入回報/退出周期亦不同｛***基金PIPEIPO投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)一、PE行業(yè)介紹VCPELBOPre-IPO天使企業(yè)生命周期一、PE行業(yè)介紹為什么投資PE-中美近年投資回報率比較

美國過去10年國債：4.7%S&P500：12%共同基金：11.6%（一般投資者因頻繁交易，年均回報率僅7%）對沖基金：17%PE基金：24%投資于中、印等新興市場的基金年均回報率均超過30%數(shù)據(jù)來源：社科院美國研究所、互聯(lián)網(wǎng)中國過去5年本土PE，年均回報率超過32%投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)一、PE行業(yè)介紹為什么投資PE-中美近年投資回報率比較

數(shù)據(jù)來源：清科研究中心2002~2008年中外創(chuàng)投機構募集的投向中國大陸的資本PE——長期資本的樂園一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)數(shù)據(jù)來源：清科研究中心2002~2008年中外創(chuàng)投機構募集的中國的PE時代20年市場經(jīng)濟建設，PE環(huán)境成熟大量新興或成長的行業(yè)大量有活力的中小企業(yè)中小企業(yè)融資需求增長多層次資本市場建設的結構性機會企業(yè)家群體成熟職業(yè)經(jīng)理人市場形成專業(yè)投資管理人市場形成富裕人群理財需求多元化社保基金、養(yǎng)老基金需要多種配置渠道一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)中國的PE時代20年市場經(jīng)濟建設，PE環(huán)境成熟一、PE行業(yè)介發(fā)達國家各種行業(yè)都比較成熟，股權投資向VC和LBO兩端發(fā)展成長型PE投資的最大機會在新興市場中國在新興市場中具有獨特優(yōu)勢龐大人口規(guī)模和大規(guī)模城市化進程政治穩(wěn)定和經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展良好的基礎設施建設政府大力發(fā)展股權投資中國制造優(yōu)勢已經(jīng)形成，中國創(chuàng)造在該基礎上興起全球金融危機將更多機會留給了中國一、PE行業(yè)介紹PE的中國時代投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)發(fā)達國家各種行業(yè)都比較成熟，股權投資向VC和LBO兩端發(fā)展一現(xiàn)在是投資PE的好時機投資PE的好時機2006年開始發(fā)力，2007年形成一個小高潮2008年全球金融危機中小企業(yè)融資需求更旺企業(yè)估值更加合理好企業(yè)與壞企業(yè)更易識別創(chuàng)業(yè)板及時推出中國長期增長趨勢看好二級市場相對于一級市場的溢價仍然很高“黃金十年”之后PE風險升高、回報降低需要承擔更大風險進入VC需要更高資本門檻進入LBO一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)現(xiàn)在是投資PE的好時機投資PE的好時機“黃金十年”之后一、P本土民營PE方興未艾PE高風險高回報特質(zhì)，注定PE市場是私人資本的天下政府通過退出機制、引導基金等方式扶持和引導行業(yè)發(fā)展創(chuàng)業(yè)板已于2009年開板并積極擴容中國內(nèi)IPO市場越來越發(fā)達和規(guī)范，海外上市的重要性相對下降，外資PE相對優(yōu)勢因此削弱社?；?、保險基金等機構型LP市場正在形成，其選擇管理人完全采用市場化方式一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)本土民營PE方興未艾PE高風險高回報特質(zhì)，注定PE市場是私人PE在中國——群星閃耀一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)PE在中國——群星閃耀一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(P一、PE行業(yè)介紹PE的組織形式公司型投資人有限公司管理人被投資企業(yè)LP有限合伙企業(yè)GP被投資企業(yè)有限合伙型投資人管理人被投資企業(yè)信托（契約）型托管人投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)一、PE行業(yè)介紹PE的組織形式公司型投資人有限公司管理人被投一、PE行業(yè)介紹國外中國投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)一、PE行業(yè)介紹國外中國投資基金募集說明書(PPT41頁)投PE的機構化運作方式

立項會

項目收集初步DD初審會

框架談判

復審會

外部DD

投決會

項目池/放棄商業(yè)計劃書初調(diào)報告中介報告框架協(xié)議

交易執(zhí)行

后期管理

退審會

退出執(zhí)行退出

建議投資

合同復核DD

復核

報告一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)PE的機構化運作方式立項會項目收集初步DD初審會框架談二、基金設立方案投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)二、基金設立方案投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募二、基金設立方案***投資基金*基金組織形式： 有限合伙制首期募集資金： *億元人民幣管理團隊入資份額： **萬元人民幣（2%）基金存續(xù)期： 7+1年出資方式： 貨幣經(jīng)營場所： ***首期出資額: 不低于承諾出資額的20%

出資承諾期： 3年基金管理： 委托領跑者股權投資管理有限公司托管銀行： XXXX銀行（建議）法律顧問： XXXX律師事務所（建議）投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)二、基金設立方案***投資基金*投資基金募集說明書(PPT4組織結構（擬）LP：托管銀行LP***基金****萬目標企業(yè)n基金管理公司（投資決策委員會）目標企業(yè)2目標企業(yè)1目標企業(yè)3……***萬***萬GP：管理團隊***萬發(fā)起顧問機構****有限公司基金管理公司投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)組織結構（擬）LP：托管銀行LP***基金目標企業(yè)n基金管

投資決策委員會基金股東代表（LP）和管理團隊（GP）組成基金股東擁有一票否決權管理公司管理團隊出資組建，專業(yè)管理本基金，注冊資本絕大部分投入基金池日常運營費用源于基金支付的管理費，以利基金股東對管理團隊的制約和監(jiān)督團隊建設構建投資經(jīng)驗豐富、高等學歷的投資經(jīng)理團隊確保管理團隊與投資經(jīng)理團隊價值觀趨同、資源互補、形成合力決策機制與運營管理投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)投資決策委員會決策機制與運營管理投資基金募集說明書(PPT

發(fā)起費用發(fā)起成立基金期間所發(fā)生的費用，按注冊資本總額的0.5%一次性收取管理費除前期開辦費外，基金管理費按實際到資金額*的2%收?。磕辏I(yè)績報酬投資所獲得的凈收益，包括任何源自投資組合的紅利和利息收入，

15%歸于管理團隊享有，以激勵管理團隊

85%歸于全體合伙人，按出資份額比例分配決策機制與運營管理投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)發(fā)起費用決策機制與運營管理投資基金募集說明書(PPT41頁投資領域（再商定）重點投資區(qū)域投資策略

重點關注江蘇/上海/浙江等地區(qū)挖掘產(chǎn)業(yè)升級市場機會

單個項目投資限定在5,000萬元人民幣以內(nèi)或小于基金總額的20%。

不謀求成為投資對象企業(yè)的最大股東，在單個項目的占股比例一般不超過25%，最高不超過35%。投資組合

重點投資處于發(fā)展中后期、高成長期和擴張期的企業(yè)少量資金投資于創(chuàng)業(yè)初期階段的前期性項目主要投資產(chǎn)業(yè)

信息技術現(xiàn)代服務業(yè)生物、健康食品新能源、新材料、環(huán)保等高科技行業(yè)投資對象

已具備上市基本條件的擬上市公司

尚不具備上市基本條件但有一定上市前景的創(chuàng)業(yè)型公司投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)投資領域（再商定）重點投資區(qū)域投資策略重點關注江蘇/上海/三、基金啟動計劃投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)三、基金啟動計劃投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募3

***基金首期注資***萬元人民幣（20%啟動）

基金及基金管理公司在***注冊、運營12

管理公司注冊資本***萬元人民幣，分兩期繳足三、基金啟動計劃投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)3***基金首期注資***萬元人民幣（20%啟動）基金及募集注冊

運作7月15日前8月15日前

遴選創(chuàng)始合伙人物色管理團隊確定創(chuàng)始合伙人確定基金設立方案召開籌備會議與合伙人溝通確定管理模式

簽署投資協(xié)議簽署合伙人協(xié)議書注冊合伙企業(yè)注冊管理公司首期資金注入

機構設置部門設置人員配置管理制度項目投資項目管理9月起三、基金啟動計劃投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)募集注冊運作7月15日前8月15日前遴選創(chuàng)始合伙人簽署四、基金管理團隊投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)四、基金管理團隊投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募 XX先生

XX歲，XXX投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁) XX先生投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說 XX先生

XX歲，XXX投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁) XX先生投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說目標企業(yè)A：目標企業(yè)B：五、目標企業(yè)投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目標企業(yè)A：五、目標企業(yè)投資基金募集說明書(PPT41頁)投目標企業(yè)A：行業(yè)價值：歷史業(yè)績：投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目標企業(yè)A：行業(yè)價值：投資基金募集說明書(PPT41頁)投

融資計劃：投資價值：

目標企業(yè)A：投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目標企業(yè)A：投資基金目標企業(yè)B：行業(yè)價值：

歷史業(yè)績：投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目標企業(yè)B：行業(yè)價值： 投資基金募集說明書目標企業(yè)B：

融資計劃：投資價值：投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目標企業(yè)B：投資基金募商業(yè)投資預期回報測算：預期月平均營業(yè)收入（月）

預期每月分成

每年分成租房投資回報率回收年（約）投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)商業(yè)投資預期回報測算：預期每月分成每年分成租房投資回報率投資人預期回報以營業(yè)額的12%-15%作為紅利，按月份分紅，年收益率可達30%—50%使自己所在的企業(yè)有一個很好的商務平臺。更好地展示投資者企業(yè)形象。通過投資結交更多人脈及合作機會，助推企業(yè)成長

投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)投資人預期回報以營業(yè)額的12%-15%作為紅利，按月份分紅，我們承諾

對基金投資方高度負責，堅持基金/LP利益最大化勤勉盡職、嚴謹執(zhí)業(yè)、專業(yè)判斷、保守秘密不“打擦邊球”、不“腳踏兩條船”堅守“專業(yè)化、市場化為主、政府資源為輔”的經(jīng)營理念確保基金資產(chǎn)年收益率不低于35%（折合資本利得6倍）六、結語投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)我們承諾六、結語投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募

聯(lián)系方式XX先生 手機：/Email：xxxx@XX先生 手機：/Email：xxxx@XX先生 手機：/Email：xxxx@****：XXX路XX號XX大廈XXX室XXX公司T/F:0513-xxxxxxxx/xxxxxxxx***：

XXX路XX號XX大廈XXX室XXX公司T/F:0513-xxxxxxxx/xxxxxxxx投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)聯(lián)系方式XX先生投資基金募集說明書(PPT4

法律聲明投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)法律聲明投資基金募集說明書(PPT41頁)投****基金

共享中國成長投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)****基金

共享中國成長投資基金募集說明書(PPT41頁)1、 認真、仔細詢問訪客的辦事意圖，快速辦理相關業(yè)務。2、 遇到兩位以上客戶辦理業(yè)務時，既要認真辦理前面客戶的業(yè)務，又要禮貌地與后面的客戶打招呼，請其稍后。3、 接到同一客戶較多業(yè)務時，要幫助他們分出輕重緩急，合理安排前后順序，縮短辦事時間。4、 遇到不能辦理的業(yè)務時，要向客戶說明情況，爭取客戶的理解和諒解。5、 遇到戶外作業(yè)時，最大限度地避免或減少危害群眾利益。6、 在客戶駐地作業(yè)時，盡量不影響其正常作息，做到使用文明用語，文明施工，并保持現(xiàn)場清潔。形象行為規(guī)范（儀容）：自然、大方、端莊1、頭發(fā)梳理整齊，不染彩色頭發(fā)，不戴夸張的飾物。2、男職工修飾得當，頭發(fā)長不覆額，側不掩耳，后不觸領，嘴上不留胡須。3、女職工淡妝上崗，修飾文雅，且與年齡、身份相符。工作時間不能當眾化妝。4、顏面和手臂保持清潔，不留長指甲，不染彩色指甲。形象行為規(guī)范（著裝）：統(tǒng)一、整潔、得體1、服裝正規(guī)、整潔、完好、協(xié)調(diào)、無污漬、扣子齊全、不漏扣、錯扣。2、著西裝時，打好領帶（領結），扣好領扣，上衣袋少裝東西，褲袋不裝東西，并做到不挽袖口和褲腳。3、鞋、襪保持干凈衛(wèi)生，鞋面潔凈，在工作場所不赤腳，不穿拖鞋?；A行為規(guī)范（技能）：勤奮學習、精通業(yè)務1、勤奮學習科學文化知識，積極參加文化、技術培訓，努力達到中等以上文化專業(yè)水平。2、刻苦鉆研業(yè)務，精通本職工作，熟練掌握與本職工作相關的業(yè)務知識，達到中級以上專業(yè)技術水平。3、苦練基本功和操作技能，精通業(yè)務規(guī)程、崗位操作規(guī)程和服務禮儀。4、不斷充實更新現(xiàn)代業(yè)務知識和工作技能，努力學習和運用最新的科學技術。5、加強思想業(yè)務修養(yǎng)，增強綜合業(yè)務能力，不斷提高分析、認識、解決問題的能力，提高交往、協(xié)調(diào)能力和應變等方面的能力。發(fā)揚"三必精神"爭創(chuàng)行業(yè)一流公司，開拓公司市場等工作形勢逼人，全體干部職工要用于發(fā)揚"有先必爭、有標必奪、有旗必抗"的"三必"精神，在各項工作中，瞄準一流標準，多爭先進、多奪標兵、多抗錦旗，在全公司形成濃厚的爭先創(chuàng)優(yōu)氛圍，推動公司各項工作健康發(fā)展。培育忠誠美德公司和員工是一個不可分割的利益共同體，忠誠與公司是員工的基本素質(zhì)要求。要履行職責、公道正直、干事創(chuàng)業(yè)、愛崗敬業(yè)、恪盡職守，高效率、高質(zhì)量的完成工作任務，自覺維護公司的利益和聲譽。像愛護自己的眼睛一樣維護公司的形象和聲譽維護公司的形象和利益是每一位員工的義務和責任。員工要發(fā)揚公司的優(yōu)良作風，樹立集體榮譽感和標桿意識。見困難就上，見榮譽就創(chuàng)，見先進就學，見后進就幫。加強道德建設，自覺遵紀守法，遵守社會公德、職業(yè)道德和家庭美德，不發(fā)生違法違紀案件，不發(fā)生損害公司形象聲譽和利益的事件。人人是人才，人人能成才公司不僅需要"千里馬"，更需要"老黃牛"。專家、技術能手是人才，在適合的崗位上盡職盡責、完成工作任務的是人才，經(jīng)過培訓能夠勝任本職工作的員工也是人才。通過優(yōu)化組合、動態(tài)管理等工作，不斷優(yōu)化公司人力資源的科學配置，為人才的脫穎而出、健康成長和人盡其才創(chuàng)造有利的環(huán)境，做到人才與企業(yè)共成長崗位靠競爭，薪酬憑績效，職務能上能下對員工實行動態(tài)管理，定期進行崗位優(yōu)化組合、崗位交流和輪換，打破崗薪終身制，堅持薪隨崗變，凡重要崗位和從低崗級到高崗級都必須競爭上崗，競爭中堅持"公開、公平、公正、擇優(yōu)"的原則，按照公司相關規(guī)定內(nèi)規(guī)定的程序和考試、考核規(guī)則進行。實行干部績效考評制度，打破傳統(tǒng)的干部終身制，走出干部能上能下的路子。有的干部從崗位上下來并不是因為犯了錯誤或工作不努力，而是因為別人比他做得更好；有的干部下來后經(jīng)過努力重新走上干部崗位。德才兼?zhèn)?，以績效論英雄選撥任用干部，嚴格標準和程序，堅持民主集中制，不搞任人唯親。選拔和評價干部，要"賽馬不相馬"不斷完善科學的干部績效考評體系。實行以績效考評與民主評議相結合的辦法，力求客觀公正，采取物質(zhì)與精神獎勵并舉的干部激勵政策，最大限度調(diào)動干部隊伍的主動性，積極性和創(chuàng)造性。感謝您的聆聽，再見！1、 認真、仔細詢問訪客的辦事意圖，快速辦理相關業(yè)務。形象行***投資基金募集說明書投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)***投資基金投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集和一個巨大行業(yè)一同成長是企業(yè)和人生最難得的機遇每個行業(yè)都有其“黃金十年”家電業(yè)：1980年代中期開始，長虹、創(chuàng)維、海爾、美的、格力……證券業(yè)：1990年代初期開始，南方、銀河、中信、海通、國君、申萬……基金業(yè)：1990年代中期開始，南方、華夏、博時、大成、銀華……房地產(chǎn)：1990年代中期開始，萬科、SOHO、碧桂園、保利、合創(chuàng)……通訊業(yè)：1990年代中期開始，移動、電信、聯(lián)通、華為、中興互聯(lián)網(wǎng)：1990年代后期開始，新浪、網(wǎng)易、搜狐、阿里巴巴、百度、騰訊、盛大、九城、巨人……PE：2006年開始，深創(chuàng)投、鼎輝、聯(lián)想、達晨、天圖、松禾、天堂硅谷……投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)和一個巨大行業(yè)一同成長是企業(yè)和人生最難得的機遇每個行業(yè)都有其專業(yè)術語

本募集方案使用詞語同義詞

領跑者基金領跑者投資基金、基金、投資基金、合伙企業(yè)基金管理公司領跑者投資有限管理公司、管理公司LP(LimitedPartner)有限合伙人、基金投資人GP(GeneralPartner)一般合伙人、基金管理人目標企業(yè)擬投項目、被投項目、擬投企業(yè)、被投企業(yè)

投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)專業(yè)術語本募集方案使用詞語同義詞領跑者基金領跑者投目錄PE行業(yè)介紹基金設立方案基金啟動計劃基金管理團隊目標企業(yè)結語附：聯(lián)系方式投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目錄PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募什么是PEPrivateEquity私人股權投資Private的雙重含義：資金來源：非公開募集資金投向：非公眾公司目前常說的“私募基金”，主要投資于二級市場（PIPE），而非本處所指之PE一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)什么是PEPrivateEquity私人股權投資PrivaPE與其它主要集合投資工具的區(qū)別PrivateEquity私人股權投資MutualFund共同基金HedgeFund對沖基金VC“PE”LBOPre-IPO一、PE行業(yè)介紹交易手段賣空杠桿操作程序交易互換交易套利交易衍生品種獲利方式對沖換位套頭套期各國定義不一，一般指契約型基金、債券基金、信托基金，部分投資于股票市場投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)PE與其它主要集合投資工具的區(qū)別PrivateEquity一、PE行業(yè)介紹VCPELBOPre-IPO天使資本企業(yè)生命周期從實驗室到市場：3-7年資本在不同階段進入回報/退出周期亦不同｛***基金PIPEIPO投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)一、PE行業(yè)介紹VCPELBOPre-IPO天使企業(yè)生命周期一、PE行業(yè)介紹為什么投資PE-中美近年投資回報率比較

美國過去10年國債：4.7%S&P500：12%共同基金：11.6%（一般投資者因頻繁交易，年均回報率僅7%）對沖基金：17%PE基金：24%投資于中、印等新興市場的基金年均回報率均超過30%數(shù)據(jù)來源：社科院美國研究所、互聯(lián)網(wǎng)中國過去5年本土PE，年均回報率超過32%投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)一、PE行業(yè)介紹為什么投資PE-中美近年投資回報率比較

數(shù)據(jù)來源：清科研究中心2002~2008年中外創(chuàng)投機構募集的投向中國大陸的資本PE——長期資本的樂園一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)數(shù)據(jù)來源：清科研究中心2002~2008年中外創(chuàng)投機構募集的中國的PE時代20年市場經(jīng)濟建設，PE環(huán)境成熟大量新興或成長的行業(yè)大量有活力的中小企業(yè)中小企業(yè)融資需求增長多層次資本市場建設的結構性機會企業(yè)家群體成熟職業(yè)經(jīng)理人市場形成專業(yè)投資管理人市場形成富裕人群理財需求多元化社?；稹B(yǎng)老基金需要多種配置渠道一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)中國的PE時代20年市場經(jīng)濟建設，PE環(huán)境成熟一、PE行業(yè)介發(fā)達國家各種行業(yè)都比較成熟，股權投資向VC和LBO兩端發(fā)展成長型PE投資的最大機會在新興市場中國在新興市場中具有獨特優(yōu)勢龐大人口規(guī)模和大規(guī)模城市化進程政治穩(wěn)定和經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展良好的基礎設施建設政府大力發(fā)展股權投資中國制造優(yōu)勢已經(jīng)形成，中國創(chuàng)造在該基礎上興起全球金融危機將更多機會留給了中國一、PE行業(yè)介紹PE的中國時代投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)發(fā)達國家各種行業(yè)都比較成熟，股權投資向VC和LBO兩端發(fā)展一現(xiàn)在是投資PE的好時機投資PE的好時機2006年開始發(fā)力，2007年形成一個小高潮2008年全球金融危機中小企業(yè)融資需求更旺企業(yè)估值更加合理好企業(yè)與壞企業(yè)更易識別創(chuàng)業(yè)板及時推出中國長期增長趨勢看好二級市場相對于一級市場的溢價仍然很高“黃金十年”之后PE風險升高、回報降低需要承擔更大風險進入VC需要更高資本門檻進入LBO一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)現(xiàn)在是投資PE的好時機投資PE的好時機“黃金十年”之后一、P本土民營PE方興未艾PE高風險高回報特質(zhì)，注定PE市場是私人資本的天下政府通過退出機制、引導基金等方式扶持和引導行業(yè)發(fā)展創(chuàng)業(yè)板已于2009年開板并積極擴容中國內(nèi)IPO市場越來越發(fā)達和規(guī)范，海外上市的重要性相對下降，外資PE相對優(yōu)勢因此削弱社?；?、保險基金等機構型LP市場正在形成，其選擇管理人完全采用市場化方式一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)本土民營PE方興未艾PE高風險高回報特質(zhì)，注定PE市場是私人PE在中國——群星閃耀一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)PE在中國——群星閃耀一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(P一、PE行業(yè)介紹PE的組織形式公司型投資人有限公司管理人被投資企業(yè)LP有限合伙企業(yè)GP被投資企業(yè)有限合伙型投資人管理人被投資企業(yè)信托（契約）型托管人投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)一、PE行業(yè)介紹PE的組織形式公司型投資人有限公司管理人被投一、PE行業(yè)介紹國外中國投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)一、PE行業(yè)介紹國外中國投資基金募集說明書(PPT41頁)投PE的機構化運作方式

立項會

項目收集初步DD初審會

框架談判

復審會

外部DD

投決會

項目池/放棄商業(yè)計劃書初調(diào)報告中介報告框架協(xié)議

交易執(zhí)行

后期管理

退審會

退出執(zhí)行退出

建議投資

合同復核DD

復核

報告一、PE行業(yè)介紹投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)PE的機構化運作方式立項會項目收集初步DD初審會框架談二、基金設立方案投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)二、基金設立方案投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募二、基金設立方案***投資基金*基金組織形式： 有限合伙制首期募集資金： *億元人民幣管理團隊入資份額： **萬元人民幣（2%）基金存續(xù)期： 7+1年出資方式： 貨幣經(jīng)營場所： ***首期出資額: 不低于承諾出資額的20%

出資承諾期： 3年基金管理： 委托領跑者股權投資管理有限公司托管銀行： XXXX銀行（建議）法律顧問： XXXX律師事務所（建議）投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)二、基金設立方案***投資基金*投資基金募集說明書(PPT4組織結構（擬）LP：托管銀行LP***基金****萬目標企業(yè)n基金管理公司（投資決策委員會）目標企業(yè)2目標企業(yè)1目標企業(yè)3……***萬***萬GP：管理團隊***萬發(fā)起顧問機構****有限公司基金管理公司投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)組織結構（擬）LP：托管銀行LP***基金目標企業(yè)n基金管

投資決策委員會基金股東代表（LP）和管理團隊（GP）組成基金股東擁有一票否決權管理公司管理團隊出資組建，專業(yè)管理本基金，注冊資本絕大部分投入基金池日常運營費用源于基金支付的管理費，以利基金股東對管理團隊的制約和監(jiān)督團隊建設構建投資經(jīng)驗豐富、高等學歷的投資經(jīng)理團隊確保管理團隊與投資經(jīng)理團隊價值觀趨同、資源互補、形成合力決策機制與運營管理投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)投資決策委員會決策機制與運營管理投資基金募集說明書(PPT

發(fā)起費用發(fā)起成立基金期間所發(fā)生的費用，按注冊資本總額的0.5%一次性收取管理費除前期開辦費外，基金管理費按實際到資金額*的2%收?。磕辏I(yè)績報酬投資所獲得的凈收益，包括任何源自投資組合的紅利和利息收入，

15%歸于管理團隊享有，以激勵管理團隊

85%歸于全體合伙人，按出資份額比例分配決策機制與運營管理投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)發(fā)起費用決策機制與運營管理投資基金募集說明書(PPT41頁投資領域（再商定）重點投資區(qū)域投資策略

重點關注江蘇/上海/浙江等地區(qū)挖掘產(chǎn)業(yè)升級市場機會

單個項目投資限定在5,000萬元人民幣以內(nèi)或小于基金總額的20%。

不謀求成為投資對象企業(yè)的最大股東，在單個項目的占股比例一般不超過25%，最高不超過35%。投資組合

重點投資處于發(fā)展中后期、高成長期和擴張期的企業(yè)少量資金投資于創(chuàng)業(yè)初期階段的前期性項目主要投資產(chǎn)業(yè)

信息技術現(xiàn)代服務業(yè)生物、健康食品新能源、新材料、環(huán)保等高科技行業(yè)投資對象

已具備上市基本條件的擬上市公司

尚不具備上市基本條件但有一定上市前景的創(chuàng)業(yè)型公司投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)投資領域（再商定）重點投資區(qū)域投資策略重點關注江蘇/上海/三、基金啟動計劃投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)三、基金啟動計劃投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募3

***基金首期注資***萬元人民幣（20%啟動）

基金及基金管理公司在***注冊、運營12

管理公司注冊資本***萬元人民幣，分兩期繳足三、基金啟動計劃投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)3***基金首期注資***萬元人民幣（20%啟動）基金及募集注冊

運作7月15日前8月15日前

遴選創(chuàng)始合伙人物色管理團隊確定創(chuàng)始合伙人確定基金設立方案召開籌備會議與合伙人溝通確定管理模式

簽署投資協(xié)議簽署合伙人協(xié)議書注冊合伙企業(yè)注冊管理公司首期資金注入

機構設置部門設置人員配置管理制度項目投資項目管理9月起三、基金啟動計劃投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)募集注冊運作7月15日前8月15日前遴選創(chuàng)始合伙人簽署四、基金管理團隊投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)四、基金管理團隊投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募 XX先生

XX歲，XXX投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁) XX先生投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說 XX先生

XX歲，XXX投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁) XX先生投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說目標企業(yè)A：目標企業(yè)B：五、目標企業(yè)投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目標企業(yè)A：五、目標企業(yè)投資基金募集說明書(PPT41頁)投目標企業(yè)A：行業(yè)價值：歷史業(yè)績：投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目標企業(yè)A：行業(yè)價值：投資基金募集說明書(PPT41頁)投

融資計劃：投資價值：

目標企業(yè)A：投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目標企業(yè)A：投資基金目標企業(yè)B：行業(yè)價值：

歷史業(yè)績：投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目標企業(yè)B：行業(yè)價值： 投資基金募集說明書目標企業(yè)B：

融資計劃：投資價值：投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)目標企業(yè)B：投資基金募商業(yè)投資預期回報測算：預期月平均營業(yè)收入（月）

預期每月分成

每年分成租房投資回報率回收年（約）投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)商業(yè)投資預期回報測算：預期每月分成每年分成租房投資回報率投資人預期回報以營業(yè)額的12%-15%作為紅利，按月份分紅，年收益率可達30%—50%使自己所在的企業(yè)有一個很好的商務平臺。更好地展示投資者企業(yè)形象。通過投資結交更多人脈及合作機會，助推企業(yè)成長

投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)投資人預期回報以營業(yè)額的12%-15%作為紅利，按月份分紅，我們承諾

對基金投資方高度負責，堅持基金/LP利益最大化勤勉盡職、嚴謹執(zhí)業(yè)、專業(yè)判斷、保守秘密不“打擦邊球”、不“腳踏兩條船”堅守“專業(yè)化、市場化為主、政府資源為輔”的經(jīng)營理念確?；鹳Y產(chǎn)年收益率不低于35%（折合資本利得6倍）六、結語投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募集說明書(PPT41頁)我們承諾六、結語投資基金募集說明書(PPT41頁)投資基金募

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