華商雙債豐利債券型證券投資基金2014年第3季度歸納總結(jié)報(bào)告

華商雙債豐利債券2014年第3季度報(bào)告13頁(yè)華商雙債豐利債券型證券投資基金2014年第3季度報(bào)告2014年9月30日基金管理人：華商基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：2014年10月24日重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶的法律責(zé)任?；鹜泄苋酥袊?guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2014年10月23日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)及其更新。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2014年7月1日起至9月30日止?；甬a(chǎn)品概況基金簡(jiǎn)稱(chēng)華商雙債豐利債券基金主代碼000463交易代碼000463基金運(yùn)作方式契約型開(kāi)放式基金合同生效日2014年1月28日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額538,508,056.05份投資目標(biāo)本基金管理人通過(guò)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制和積極主動(dòng)的投資管理，在合理控制信用風(fēng)險(xiǎn)、保持適當(dāng)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，以信用債和可轉(zhuǎn)債為主要投資標(biāo)的，力爭(zhēng)獲得高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資業(yè)績(jī)，使基金份額持有人獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。投資策略本基金債券投資策略主要采用信用策略，同時(shí)采用久期策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、騎乘策略、息差策略、可轉(zhuǎn)債策略等積極投資策略，在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過(guò)嚴(yán)格的信用分析和對(duì)信用利差的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行判斷，力爭(zhēng)獲取信用溢價(jià)。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中債綜合指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金是債券型證券投資基金，其預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金、混合型基金，高于貨幣市場(chǎng)基金，屬于證券投資基金中具有中低風(fēng)險(xiǎn)收益特征的品種?；鸸芾砣巳A商基金管理有限公司基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司下屬兩級(jí)基金的基金簡(jiǎn)稱(chēng)華商雙債豐利債券A華商雙債豐利債券C下屬兩級(jí)基金的交易代碼000463000481報(bào)告期末下屬兩級(jí)基金的份額總額374,027,244.00份164,480,812.05份主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期（2014年7月1日－2014年9月30日）華商雙債豐利債券A華商雙債豐利債券C1．本期已實(shí)現(xiàn)收益5,875,620.014,186,800.422．本期利潤(rùn)17,420,449.0410,444,611.373．加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.09590.08504．期末基金資產(chǎn)凈值435,599,260.61190,417,028.365．期末基金份額凈值1.1651.158注：①本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。②所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字?；饍糁当憩F(xiàn)本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較華商雙債豐利債券A階段凈值增長(zhǎng)率①凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①－③②－④過(guò)去三個(gè)月8.17%0.33%0.70%0.07%7.47%0.26%華商雙債豐利債券C階段凈值增長(zhǎng)率①凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①－③②－④過(guò)去三個(gè)月7.92%0.34%0.70%0.07%7.22%0.27%自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較注：①本基金合同生效日為2014年1月28日，至本報(bào)告期末，本基金合同生效未滿一年。②根據(jù)《華商雙債豐利債券型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法發(fā)行固定收益類(lèi)品種，包括信用債、可轉(zhuǎn)換債券（含可分離交易可轉(zhuǎn)債）、國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)、銀行存款等。本基金同時(shí)投資于A股股票（含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）、權(quán)證等權(quán)益類(lèi)品種以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。本基金的投資組合比例為：投資債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%；投資于信用債和可轉(zhuǎn)債的比例合計(jì)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的比例不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%；基金保留的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。根據(jù)基金合同的規(guī)定，自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)基金各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例需符合基金合同要求。本基金在建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)，各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合基金合同有關(guān)投資比例的約定。

管理人報(bào)告基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說(shuō)明任職日期離任日期梁偉泓基金經(jīng)理，投資決策委員會(huì)委員2014年1月28日-10男，工商管理碩士，中國(guó)籍，具有基金從業(yè)資格。1998年7月至2001年7月，就職于中國(guó)工商銀行廣東省分行，任財(cái)務(wù)分析師；2003年7月至2004年4月，就職于?？苿?chuàng)業(yè)投資公司，任投資專(zhuān)員；2004年4月，就職于平安資產(chǎn)管理公司，任投資組合經(jīng)理；2006年3月至2008年12月，就職于生命人壽保險(xiǎn)公司，任固定收益部總經(jīng)理；2008年12月至2010年6月，就職于工銀瑞信基金管理有限公司，任投資經(jīng)理；2010年6月至2011年12月，就職于中國(guó)國(guó)際金融有限公司，任資管部副總經(jīng)理；2011年12月加入華商基金管理有限公司，2012年2月起至9月?lián)稳A商收益增強(qiáng)債券型基金基金經(jīng)理助理，2012年9月14日起至今擔(dān)任華商收益增強(qiáng)債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明在本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，嚴(yán)格遵守了《基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定。公平交易專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明公平交易制度的執(zhí)行情況報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》和公司內(nèi)部公平交易制度，在研究分析、投資決策、交易執(zhí)行等各個(gè)環(huán)節(jié)，公平對(duì)待旗下所有投資組合。公司建立投研管理平臺(tái)并定期舉行投研晨會(huì)、投研聯(lián)席會(huì)等，建立健全投資授權(quán)制度，確保各投資組合公平獲得研究資源，享有公平的投資決策機(jī)會(huì)。針對(duì)公司旗下所有投資組合的交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)交易，通過(guò)交易系統(tǒng)中的公平交易程序，對(duì)于不同投資組合同日同向買(mǎi)賣(mài)同一證券的指令自動(dòng)進(jìn)行比例分配，報(bào)告期內(nèi)，系統(tǒng)的公平交易程序運(yùn)作良好，未出現(xiàn)異常情況。針對(duì)場(chǎng)外網(wǎng)下交易業(yè)務(wù)，公司依照《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》和公司內(nèi)部場(chǎng)外、網(wǎng)下交易業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，確保各投資組合享有公平的交易執(zhí)行機(jī)會(huì)。對(duì)于以公司名義進(jìn)行的交易嚴(yán)格按照發(fā)行分配的原則或價(jià)格優(yōu)先、比例分配的原則在各投資組合間進(jìn)行分配。本報(bào)告期內(nèi)，場(chǎng)外、網(wǎng)下業(yè)務(wù)公平交易制度執(zhí)行情況良好，未出現(xiàn)異常情況。公司對(duì)旗下各投資組合的交易行為進(jìn)行監(jiān)控和分析，對(duì)各投資組合不同時(shí)間窗口（1日、3日、5日）內(nèi)的同向交易的溢價(jià)金額與溢價(jià)率進(jìn)行了T檢驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)了溢價(jià)率占優(yōu)比例。本報(bào)告期內(nèi)，未出現(xiàn)違反公平交易制度的情況，公司旗下各基金不存在利益輸送的行為。異常交易行為的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明為規(guī)范投資行為，公平對(duì)待投資組合，公司制定了《異常交易管理辦法》，對(duì)包括可能顯著影響市場(chǎng)價(jià)格、可能導(dǎo)致不公平交易、可能涉嫌利益輸送等異常交易行為做出了界定及相應(yīng)的防范、控制措施。報(bào)告期內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行公司相關(guān)制度，未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。公司嚴(yán)格控制旗下非指數(shù)型投資組合參與交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)同日反向交易，按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行的投資導(dǎo)致出現(xiàn)的同日反向交易中，成交較少的單邊交易量均未超過(guò)該證券當(dāng)日成交量的5%。報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析三季度債券市場(chǎng)延續(xù)牛市，價(jià)格逐步攀升，收益率持續(xù)下行，其中金融債表現(xiàn)優(yōu)于信用債，高等級(jí)信用債表現(xiàn)優(yōu)于低等級(jí)，國(guó)債表現(xiàn)相對(duì)落后。收益率曲線長(zhǎng)端回落，短端變化不大，呈現(xiàn)牛平行情。如果說(shuō)上半年的債市是對(duì)去年過(guò)度下跌的糾偏，那么三季度則是回歸到基本面支持下的理性行情，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)更多地回到政策信號(hào)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，資金面雖然有新股發(fā)行的沖擊，但適度寬松成為市場(chǎng)共識(shí)，因而短期內(nèi)對(duì)債市影響下降。例如三季度行情的開(kāi)端，就是以央行下調(diào)逆回購(gòu)利率為信號(hào)。交易所公司債二級(jí)市場(chǎng)活躍度下降，價(jià)格穩(wěn)定，交易所一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行量上升，而利率逐步下行，顯示需求仍旺盛。城投債整體上漲，但不同資金用途的城投收益率繼續(xù)分化，政府對(duì)債務(wù)性質(zhì)的劃分成為城投分化的依據(jù)。展望后市，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍不容樂(lè)觀，樓市托底不代表轉(zhuǎn)向，反腐、地方債務(wù)問(wèn)題仍限制傳統(tǒng)意義上的“投資”反彈，通脹不是制約因素，我們?nèi)匀豢床坏絺谢久娴睦?，但鑒于漲幅已經(jīng)不小，債券后市取決于政策面，例如降準(zhǔn)、降息或其他定向放松的力度和頻率，整體上我們保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀。本基金三季度除繼續(xù)精選投資價(jià)值較高的交易所公司債外，增持了短融和部分長(zhǎng)期金融債，并力爭(zhēng)把握可轉(zhuǎn)債和股票的權(quán)益投資機(jī)會(huì)。報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)截至2014年9月30日，華商雙債豐利債券型證券投資基金A類(lèi)份額凈值為1.165元，份額累計(jì)凈值為1.165元，基金份額凈值增長(zhǎng)率為8.17%，同期基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率為0.70%，本類(lèi)基金份額凈值增長(zhǎng)率高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率7.47個(gè)百分點(diǎn)；華商雙債豐利債券型基金C類(lèi)份額凈值為1.158元，份額累計(jì)凈值為1.158元，基金份額凈值增長(zhǎng)率為7.92%，同期基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率為0.70%，本類(lèi)基金份額凈值增長(zhǎng)率高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率7.22個(gè)百分點(diǎn)。管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望資金成本穩(wěn)定，基本面支持，債券行情可持續(xù)，但更多需要觀察政策兌現(xiàn)的時(shí)點(diǎn)和力度。收益率曲線牛平，短端價(jià)值較高。信用偏好保持高位，政策托底煤炭等周期行業(yè)，龍頭安全邊際較高，我們擬繼續(xù)通過(guò)精選性?xún)r(jià)比高的債券品種，提高債券持有收益。可轉(zhuǎn)債方面，主要精選有轉(zhuǎn)股動(dòng)力、正股具備上行空間的中盤(pán)轉(zhuǎn)債，股票方面，我們擬適當(dāng)降低倉(cāng)位，主要持有政策支持的新興產(chǎn)業(yè)。綜合上述判斷，我們將維持債券的均衡配置，部分配置轉(zhuǎn)債和股票，確保實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益。投資組合報(bào)告報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號(hào)項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資101,736,588.8010.39其中：股票101,736,588.8010.392固定收益投資732,178,003.9574.80其中：債券732,178,003.9574.80資產(chǎn)支持證券--3貴金屬投資--4金融衍生品投資--5買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)--其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)的買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)--6銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)63,169,306.136.457其他資產(chǎn)81,747,624.728.358合計(jì)978,831,523.60100.00報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合代碼行業(yè)類(lèi)別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)--B采礦業(yè)--C制造業(yè)70,124,977.8511.20D電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)--E建筑業(yè)--F批發(fā)和零售業(yè)5,137,610.250.82G交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)--H住宿和餐飲業(yè)--I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)18,116,000.702.89J金融業(yè)--K房地產(chǎn)業(yè)--L租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)--M科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)--N水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)--O居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)--P教育--Q衛(wèi)生和社會(huì)工作--R文化、體育和娛樂(lè)業(yè)8,358,000.001.34S綜合--合計(jì)101,736,588.8016.25報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號(hào)股票代碼股票名稱(chēng)數(shù)量（股）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）1300331蘇大維格656,85625,755,323.764.112002709天賜材料440,65418,445,776.442.953300291華錄百納210,0008,358,000.001.344600570恒生電子185,0007,803,300.001.255002550千紅制藥238,9066,359,677.721.026600037歌華有線380,0005,589,800.000.897002491通鼎光電279,9165,542,336.800.898600100同方股份500,0005,265,000.000.849002024蘇寧云商600,0005,136,000.000.8210002392北京利爾450,0005,121,000.000.82報(bào)告期末按債券品種分類(lèi)的債券投資組合序號(hào)債券品種公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）1國(guó)家債券--2央行票據(jù)--3金融債券90,268,000.0014.42其中：政策性金融債90,268,000.0014.424企業(yè)債券408,292,656.1165.225企業(yè)短期融資券140,571,000.0022.456中期票據(jù)--7可轉(zhuǎn)債93,046,347.8414.868其他--9合計(jì)732,178,003.95116.96報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱(chēng)數(shù)量（張）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）111213812蘇寧01444,53143,564,038.006.962128005齊翔轉(zhuǎn)債362,73942,654,116.276.81312211211滬大眾409,25042,316,450.006.76412455814宏橋01300,00031,170,000.004.98511219814歐菲債300,00031,050,000.004.96報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨交易情況說(shuō)明本期國(guó)債期貨投資政策根據(jù)本基金的基金合同約定，本基金的投資范圍不包括國(guó)債期貨。報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)根據(jù)本基金的基金合同約定，本基金的投資范圍不包括國(guó)債期貨。本期國(guó)債期貨投資評(píng)價(jià)本基金本報(bào)告期未投資國(guó)債期貨。投資組合報(bào)告附注恒生電子2014年1月2日公告稱(chēng)，日前董事會(huì)辦公室收到本公司控股子公司杭州數(shù)米基金銷(xiāo)售有限公司的報(bào)告，稱(chēng)其收到浙江證監(jiān)局【2013】13號(hào)行政監(jiān)管措施決定書(shū)。因違反《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》相關(guān)規(guī)定，數(shù)米公司被責(zé)令限期改正。天賜材料2014年9月26日收到了九江市安全監(jiān)督管理局發(fā)出的《行政處罰告知書(shū)》【（九）安監(jiān)管罰告字?！?014〕第9號(hào)】指出九江天賜總經(jīng)理徐三善作為公司安全生產(chǎn)第一責(zé)任人，未依法履行安全生產(chǎn)管理職責(zé)，對(duì)公司安全生產(chǎn)責(zé)任制不落實(shí)，特殊作業(yè)許可管理制度和工程承包商管理制度執(zhí)行不嚴(yán)不力等問(wèn)題失察的行為違反了《中華人民共和國(guó)安全生產(chǎn)法》第17條的規(guī)定，依據(jù)《生產(chǎn)安全事故報(bào)告和調(diào)查處理?xiàng)l例》第38條，擬對(duì)徐三善作出二十萬(wàn)元罰款的行政處罰。本公司對(duì)以上證券的投資決策程序符合法律法規(guī)及公司制度的相關(guān)規(guī)定，不存在損害基金份額持有人利益的行為。除此之外，本基金投資的其他前十名證券的發(fā)行主體本期未被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查,且在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰。本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。其他資產(chǎn)構(gòu)成序號(hào)名稱(chēng)金額（元）1存出保證金62,996.302應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息14,845,593.375應(yīng)收申購(gòu)款66,839,035.056其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計(jì)81,747,624.72報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱(chēng)公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（％）1