2022年期貨從業(yè)資格考試題庫高分300題及一套完整答案(黑龍江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個營業(yè)日辦理資金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACT7I7B10F7X7L4D6HP4A9D4K9M9D5U7ZF10D3R4X1H4N7V102、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCS6M2H8V7Q8G2V10HG1W9B2Z3S2Y4M7ZK10U2I7J9K2C4Y93、關于合約交割月份，以下表述不當?shù)氖牵ǎ?/p>

A.合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份

B.商品期貨合約交割月份的確定，受該合約標的商品的生產.使用方面的特點影響

C.目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式

D.商品期貨合約交割月份的確定，受該合約標的商品的儲藏.流通方面的特點影響【答案】CCI7E4C3O4M3V6U1HX10T8Y6Y7F2L8S6ZY7G9T2F1U5I1I64、歐式期權的買方只能在（）行權。

A.期權到期日3天

B.期權到期日5天

C.期權到期日10天

D.期權到期日【答案】DCU4R5N9Z4C3O10C6HA9S10I9B1G7J5O7ZE1N10H5I10U7F9L95、下列不屬于影響市場利率的因素的是（）。

A.政策因素

B.經濟因素

C.全球主要經濟體利率水平

D.全球總人口【答案】DCP7H6Q6C2T6J9X2HK7T1C1A2M4F2N4ZU2E10N9C10W2W9U56、對商品期貨而言，持倉費不包含（）。

A.保險費

B.利息

C.倉儲費

D.保證金【答案】DCE3G9E5W3W7L8S10HB1H5T10J6C9I4A8ZK8G6K10J9X8E5E107、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/噸，2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/

A.3225

B.3215

C.3235

D.2930【答案】CCA8L1R5E5Y3K4U3HN6Z5W4U6T8P4C7ZZ6V2A6P10Z3Z5T58、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D.貨幣期貨【答案】BCQ2F4N5F3P9P9I10HJ3U5R9X9K10P6C1ZV1J9A5V10E4U4H79、運用移動平均線預測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入【答案】DCB6A5E9G4Z9V4X10HH10J8E7T6D9A9S9ZQ1K3P3W7J7B1P110、1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】CCK3G3B4F10O8U8K1HT4W2N1E2F10X4W3ZZ8V4C8L9O10M7U211、()是通過削減貨幣供應增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場利率將上升。

A.擴張性財政政策

B.擴張性貨幣政策

C.緊縮性財政政策

D.緊縮性貨幣政策【答案】DCP4F2C1Y4K3S5I9HY9Z1D10X7R7L10Z10ZH6W8E4E8J4I4D512、3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）元。(1手=10噸)

A.160

B.400

C.800

D.1600【答案】DCP4W2T6H8B4H3G7HG5N1S6Y7G3T1F9ZH5H8Z10T9P10N6A913、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3【答案】DCR4V7X3U2U1B4P2HE5H6S1N5D6H4O3ZY9Z1Q3F6H3S5L814、看漲期權空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權

B.買入相關看跌期權

C.賣出同一看漲期權

D.賣出相關看跌期權【答案】ACS7Q9M5V10L10P2O9HM7K4H7V9H8D7W6ZB5J4U3K8F4G10F1015、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCV4P8Q8U1I1J3Z4HF5F6Q6C8Z7I8Q3ZN10N7T3G3J2B7M216、某持有股票資產的投資者，擔心將來股票市場下跌，最適合采?。ǎ┎呗?。

A.股指期貨跨期套利

B.股指期貨空頭套期保值

C.股指期貨多頭套期保值

D.股指期貨和股票間的套利【答案】BCS5Q2W4G10Q7C5V10HD10U1P2Y7B7O2X4ZD8O10Z9E8E4I10K817、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產該批產品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】BCJ2S8A5G1D4J8G6HP2M9I6G1I2O1P7ZW1C1F3V8H5H4Z318、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設置相關業(yè)務，但一般不包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務部門

D.人事部門【答案】DCY1V9K7C9M4Y10A4HY7S7G2N6F10K4H3ZS4A2G10M2P5I4I419、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

B.期權的價格越低’

C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

D.期權價格越高【答案】DCE3U10R9E2Y10H6J2HS8X7F2Y7E8Z9K10ZI10H4H2B5I1O2W620、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACV2G4M2U1O2H8F1HC3D4I2C9B2W3U8ZF2F3B1U7N10G4H321、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在期貨條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.不變

B.不一定

C.下跌

D.上漲【答案】DCZ2W1G1K8N3W4H4HU10H10S1W2V6H8K3ZF6S4A2X6Q1V10D222、關于期貨合約最小變動值，以下說法正確的是（）。

A.商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x交易單位

B.商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x報價單位

C.股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約乘數(shù)

D.股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約價值【答案】ACX3Z2E4J6D4I8T2HJ8R9U6R6X10T9Y3ZE6K6L3B7W7T10A923、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應TF1509合約轉換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價99.640，應計利息0.6372，期貨結算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】ACC5X9O1T7V5Q5P2HG3E6P10M7F4Y3A9ZM4M9Y7W9X3W4N1024、美式期權是指（）行使權力的期權。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在規(guī)定的有效期內的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCZ4W4F5S7T4K8K8HZ3B8Y4U5A4L1E5ZA5Y6N2R8R6K6I325、期貨會員的結算準備金（）時，該期貨結算結果即被視為期貨交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。

A.低于最低余額

B.高于最低余額

C.等于最低余額

D.為零【答案】ACO9R2L9I3X4H9U3HJ10S5U9H4Y6I1S6ZQ4Z3V7C3S1T10Q826、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCS5L10O10E8S2E1Q5HC2J5W6W2H8A2Q6ZL2J5T1G5T5R6T427、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合【答案】BCW2I4X3W4B8S2O5HS6P4G1T3C8Q9P8ZC9N9L8P8Q9W8K928、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.代客戶進行期貨交易

B.代客戶進行期貨結算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)【答案】DCF10P8G10O7J6Z7D10HR1U3X3T3R3H4S10ZK8P4A2V4Z8U10J1029、根據(jù)期貨公司客戶資產保護的規(guī)定，下列說法正確的是（）。

A.當客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應以風險準備金和自有資金墊付

B.當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付

C.客戶保證金應與期貨公司自有資產一起存放，共同管理

D.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關規(guī)定進行盈虧結算【答案】DCI6R1E8J2A1Z6E3HL3E6A3H5A7L5X4ZT5H3W10J1Q4J2M930、（2021年12月真題）根據(jù)道氏理論，價格波動的趨勢可分為()。

A.上升趨勢、下降趨勢和水平趨勢

B.主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

C.上升趨勢和下降趨勢

D.長期趨勢和短期趨勢【答案】BCB1E8Z8S10B7K6H9HO8V10U6M2S6A7V5ZE1B9E5R1D8D3X931、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債【答案】DCB2M7B6A1I4V7A1HW10H5Q9D8L5K6F8ZD2M10A4U3W9A8U332、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到()時才可以避免損失。（不計手續(xù)費等費用）

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】BCO7H8R2X2Q6L2T9HJ8G4V9J1B8E4S4ZQ4F2V7D5P9F10R433、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%【答案】DCP7U4G8P8V3I8R9HR7H7L9I3M9O2M7ZT1I2I4I9A2S8P934、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACR10J5O7R3V4X4D7HA2B1G3J6L7Q7J7ZK6Q7J7X8O3K4H735、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱【答案】BCB9F9U4T1W4H2M2HT6C1G3G5B8F3K3ZW5G7Z1Q3B6Z5I636、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元【答案】CCI2B1I3S1Z2V8T10HR5C5D10Y10Z1X10Y1ZZ3T1C7I5F3N9N837、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCC9X9H8X5O3I6T7HA8A2O1P5Y5N8V8ZJ10B8T3B10G7Q7C638、一般說來，美式期權的期權費比歐式期權的期權費()。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定【答案】BCB4S4L4Q10D6Z9A3HE8U5E6R7K8Z3Y4ZN4K3E1F4Z4B3Y139、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權轉移的。

A.簽訂轉讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標準倉單的交收

D.驗貨合格【答案】CCQ2M5A6G4I2D10L4HX5O5I7W1X1D5E4ZW1Y10V4D8X2N10P140、某建筑企業(yè)已于某鋼材貿易簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，但尚未實現(xiàn)交收，此時該企業(yè)屬于（）情形。

A.期貨多頭

B.現(xiàn)貨多頭

C.期貨空頭

D.現(xiàn)貨空頭【答案】BCI8E5V6H1M4F5P1HP2L6H8G4W2Z2Q1ZH4P5F2M3S4F6B741、基差交易是指企業(yè)按某一()加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風險的操作。

A.期貨合約價格

B.現(xiàn)貨價格

C.雙方協(xié)商價格

D.基差【答案】ACC5N2F9U5G8E10A3HF4N9Y3E2P8O6K10ZP3V6S8D3N6N5J942、關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制

D.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約【答案】CCW5N8N7J7W10Q3H9HH1A7V9W2H6J2J2ZK3H6Y5F7S9R9G643、受我國現(xiàn)行法規(guī)約束，目前期貨公司不能（）。??

A.從事經紀業(yè)務

B.充當客戶的交易顧問

C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

D.從事自營業(yè)務【答案】DCZ10Z4A3C2V1B6G10HW1S6M1U2V1F4D4ZE3P3W1K9G6J4B744、截至2013年，全球ETF產品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCN3V3A4F5A4X2K10HG8Y10S8Y8J1K7M2ZR4C3Q3N1G8O7D845、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個營業(yè)日辦理資金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACC8G5V1A8F10S4G7HI8A3S9J8M9U6X7ZZ6K10F8A7U8Q6F346、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結后的集體凈損益為（）點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCR3D2L5Q9C2Q9D1HA2W8W8W8P9S3W7ZA8H10J5X2E9A1K147、在期權合約中，下列()要素，不是期權合約標準化的要素。

A.執(zhí)行價格

B.期權價格

C.合約月份

D.合約到期日【答案】BCP10H1V8X10P6M9E5HD4M2V6B7X6B10Z7ZZ3Q8A4I2O1V2F448、對于賣出套期保值的理解，錯誤的是（）。

A.只要現(xiàn)貨市場價格下跌，賣出套期保值就能對交易實現(xiàn)完全保值

B.目的在于回避現(xiàn)貨價格下跌的風險

C.避免或減少現(xiàn)貨價格波動對套期保值者實際售價的影響

D.適用于在現(xiàn)貨市場上將來要賣出商品的人【答案】ACX6I10F4N7Q9I3Y7HU4W4U10Y5G6Q10L4ZK7E7Z5Z8T5C1V849、（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。

A.倫敦金屬期貨交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.紐約商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】DCZ10R9N3F6L10A2B4HG6T10E1P6V2F2O5ZZ8I1K7L8S7F9W850、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內進行【答案】BCT8X6R5P1O3G9P5HM6R10T6B4I5P7M4ZT9Q7I2V10J10J2Z551、關于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品

B.期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進行柜臺交易

D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】ACB6E8H3D5V8A9R5HY7Z10D4Q9M10Q8S9ZE7G10V3Q4E1P2O552、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。

A.擴大100

B.擴大90

C.縮小90

D.縮小100【答案】ACI3P4Y2C2M2Z7C9HP6L3I2U1J5X2X6ZR5P7B9A7R10C8N653、公司制期貨交易所一般不設（）。

A.董事會

B.總經理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會【答案】CCY8Q5E5X7H7Z4E2HM4G1R10F7H6W2U9ZI4F5W7G6P10D1K654、吳某為某期貨公司客戶。在該期貨公司工作人員推薦下，吳某將交易全權委托給該期貨公司工作人員丁某進行操作。不久，吳某發(fā)現(xiàn)其賬戶發(fā)生虧損10萬元，遂向法院提起了訴訟。按照法律規(guī)定，吳某最多可能獲得的賠償數(shù)額是()萬元。

A.8

B.9

C.10

D.11【答案】ACL3J4O5S10Y1J9W1HU9X5B6H7E4M2D10ZJ7E7Z4N8O9T2R755、當遠期合約價格高于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.反向市場

C.熊市

D.正向市場【答案】DCS6K2W10K9Q5G4V8HB8O1R4V5X7K4L5ZG2M10V1T3O8A10O156、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCA10M8L10Z3A2I4H9HH8C5K9Y1C9M5Z3ZT6D8X1R10N1N2S257、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】ACD4T4E2W1Q2Y10S7HE3N2Z4G1M8F8E4ZS8F3D8F6L2Z1Z558、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCQ4W2R10N9B4L6T2HN10P6B5F2R8D3I10ZD4Q3Y7I2O5Z2G559、目前上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種投機持倉合約的數(shù)量達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉量（）以上（含本數(shù)）時，應向交易所報告。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCF3R5Z3N1C6V8I6HG3G2B2H5Z10Y9Y7ZK10K10A8P1X8C8S260、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當時結算價為（）。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權平均價

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權平均價

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權平均價【答案】ACS5H10D10T4G6F2A7HJ9I10E4F8V7K9T6ZV4H6C9F7S4I4V361、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內股票分紅紅利【答案】CCO10S6L7N10U4F9M4HB7L9O4S3T8F10P5ZZ8U9N1U8A4A4G762、（）是指獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進行居間介紹，獨立承擔基于居間法律關系所產生的民事責任的自然人或組織。

A.介紹經紀商

B.期貨居間人

C.期貨公司

D.證券經紀人【答案】BCH8U8J2D8C4E2T10HP6N6Q7A1J8W2H8ZR1Q2A4T4H9P8M1063、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。

A.投資者

B.投機者

C.套期保值者

D.經紀商【答案】CCA1B7K1L7L2L2D9HL5G10S9M6W1F1J3ZA7D6T8K5Z7D5X564、由于技術革新，使得銅行業(yè)的冶煉成本下降，在其他條件不變的情況下，理論上銅的價格（）。

A.將下跌

B.將上漲

C.保持不變

D.不受影響【答案】ACO2D8Q2S10V7V5G9HQ5O9H7R8P9F4W5ZH8S9E2G2N5C3Y265、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACP10S10N6T1Q8D4Q7HK6J7V6G6J9V9Y7ZG10Y5P6Z6T5Z6K966、在計算無套利區(qū)間時，上限應由期貨的理論價格（）期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。

A.加上

B.減去

C.乘以

D.除以【答案】ACH7T4M2O2K10N2X4HH7U10U7Q1W8Y7R4ZG1X10W1A9E10B9X1067、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令【答案】BCU2A4W8V9L8O9E1HO4J6D1W7Q5Y7K6ZL8X4C7L10U3T6K968、所謂有擔保的看跌期權策略是指()。

A.一個標的資產多頭和一個看漲期權空頭的組合

B.一個標的資產空頭和一個看漲期權空頭的組合

C.一個標的資產多頭和一個看跌期權空頭的組合

D.一個標的資產空頭和一個看跌期權空頭的組合【答案】DCT4O1X10M10G8L7G4HW10Q3J1D7D4K9F7ZI8C4I1B3N6X1X669、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數(shù)量稱為（）。

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】DCH10W9P6M5R4H9G8HH5O4I1C1V6X10M5ZO3I6O2U2F4N6U570、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強【答案】BCV10X4M1O7V7B4I6HQ6L7M4A4T5M7Y9ZM10C7F4W6T5M1F671、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。

A.石油瀝青

B.動力煤

C.玻璃

D.棕櫚油【答案】DCY2T1O5J2K2C9B5HB7G3J5H9S5C8R3ZX10Q2Z10S4Z2K3M872、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產的價格叫做（）。

A.執(zhí)行價格

B.期權價格

C.權利金

D.標的資產價格【答案】ACX10W6P6W10N8Z5A2HI2F6K8O8V1O6Q6ZQ10X3C6M3M1N5L773、（）是會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。

A.結算準備金

B.交易準備金

C.結算保證金

D.交易保證金【答案】DCT4S3I1S1D1K2U3HT6U5F9V7V4X8O7ZW2C10V7P10N6C9G1074、利用股指期貨進行期現(xiàn)套利，正向套利操作是指（）。

A.買進股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時賣出股票指數(shù)期貨合約

B.賣出股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時買進股票指數(shù)期貨合約

C.買進近期股指期貨合約，賣出遠期股指期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，買進遠期股指期貨合約【答案】ACA9Q2S4R4L10M6D8HL6D1I3F9B4N8M6ZS6M1A6N4R6R4E775、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCZ2D3U5V5Q9E4E2HS3X10X9G4S5Y10K1ZU6Q5L8Z2Q10A3W776、某國債期貨合約的理論價格的計算公式為（）。

A.(現(xiàn)貨價格+資金占用成本)／轉換因子

B.(現(xiàn)貨價格+資金占用成本)轉換因子

C.(現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入)轉換因子

D.(現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入)／轉換因子【答案】DCX3G5O7Y1W2J4O4HM6U10F10D1H1V8X5ZE3X3Y9B9J1U5J277、我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCA9Q3W3D5R9K10B6HP4G2U6U1Q3K4U4ZN10Z2O2U7A5P3X478、下列選項屬于蝶式套利的是（）。

A.同時賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手9月份大豆期貨合約

B.同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出60O手5月份豆油貨期貨合約、賣出300手5月份豆粕期貨舍約

C.同時買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約、買入400手9月份鋼期貨合約

D.同時買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手9月份玉米期貨合約【答案】ACV3P3G1Y2L10D5L8HV1K1P5H7E3R5N7ZC6C10S4H2H6X1B479、5月份時，某投資者以5元／噸的價格買入一份9月份到期、執(zhí)行價格為1800元／噸的玉米看跌期權，當對應的玉米價格為1850元／噸時，該看跌期權的內涵價值為（）。

A.-50元／噸

B.-5元／噸

C.55元／噸

D.0【答案】DCX1U5Q4B9X5P8G9HT8X8I4I2N5D4B6ZZ8T5V6P8V2D9Z880、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCB4P7L2J6Z4E2T8HB4Q2H4S3D2M7U4ZH6X10K5Z7E1R10N781、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】CCW8C5J2F5Q1T7F4HK2G5Q8P7S1E9T4ZT9D8B1B4D7B6S682、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCE5J5O5P10J1L4Z7HL9G6A6Z2H1G8G4ZX9V9O5L9N7M3L983、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金【答案】BCF3J4Z4W8T10Y1F3HO8X4J10Y2N7M5D10ZK6V6U1D1E10R8J984、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時賣出10張執(zhí)行價格為43美元/桶的該標的看跌期權，期權價格為2美元/桶，當標的期貨合約價格下跌至40美元/桶時，交易者被要求履約，其損益結果為（）。（不考慮交易費用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.虧損5美元/桶

D.虧損1美元/桶【答案】BCU4A9C6K4S2Q8E4HS2T9T1W10C4D9D10ZT1L5L7H9D2I1D185、標的資產支付收益對期權價格的影響，主要是指（）對股票期權和股票價格指數(shù)期權價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格【答案】CCO10T3N3F1U5Q8W1HW9J7D9S10V2I7F3ZZ1O6T4G9X3G1P886、滬深300股指期貨的當日結算價是指某一期貨合約的（）。

A.最后一小時成交量加權平均價

B.收量價

C.最后兩小時的成交價格的算術平均價

D.全天成交價格【答案】ACF5V4I7F10X9B6C5HJ8L8X4L2I10I6M10ZN5L5B10T10O3P10T187、采用滾動交割和集中交割相結合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCT2N9P6R5Y10N10U2HZ4S6D4F6E10R5I2ZX6X8G2N6Q10O4N288、1982年，美國堪薩斯期貨交易所開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使（）也成為期貨交易的對象。

A.利率

B.外匯

C.股票價格

D.股票價格指數(shù)【答案】DCK8H1S4P1E2F3I9HA8X8Y5M1I8U8F1ZD7V4U8L3W7S2L889、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估、歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略是（）。

A.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時買入歐元兌人民幣遠期合約

B.買進美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約

C.買進美元兌人民幣遠期合約、同時買進歐元兌人民幣遠期合約

D.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】BCI6W5S7S6W3O9Q6HV3U7Z7Y5E4C10N6ZE5I2S2A4F2N5W890、某投資者在2015年3月份以180點的權利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權，同時以240點的權利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60【答案】CCC2P7W3T8D3Q9N3HW9B7R9O5M9Q6T3ZC10X5N1H2E5N5I1091、以下關于利率互換的描述，正確的是（）。

A.交易雙方只交換利息，不交換本金

B.交易雙方在到期日交換本金和利息

C.交易雙方在結算日交換本金和利息

D.交易雙方即交換本金，又交換利息【答案】ACA10D10W7N3M4Z1S5HO4A9S5R5B1U9B1ZW5C5B8A9A7N1Y492、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大【答案】BCR6T2I10X9F7T3C10HY8Q8R7Q1A8W9D5ZN6V2P7H7U6O5K393、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCF4W4A5J2E7N5B4HY1U7D9W6N7Q2S9ZN6R6C10M8Y8M7L294、下列時間價值最大的是（）。

A.行權價格為15的看跌期權價格為2，標的資產價格14

B.行權價格為7的看跌期權價格為2，標的資產價格8

C.行權價格為23的看漲期權價格為3，標的資產價格23

D.行權價格為12的看漲期權價格為2，標的資產價格13.5【答案】CCB6P7F8C4W2C3Z10HW9A2V10R9G5L9Z8ZE1V3M1N6U4C10P395、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手（每手10噸）9月份豆粕合約，賣出100手（每手10噸）9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。

A.跨市套利

B.跨品種套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCG4G7W8A1T6Q6F8HO9S10I7I5H2T1W1ZG9A4Q9Y6A8M8Q796、期權按履約的時間劃分，可以分為（）。

A.場外期權和場內期權

B.現(xiàn)貨期權和期貨期權

C.看漲期權和看跌期權

D.美式期權和歐式期權【答案】DCT1G6F6T6W6H2P8HY7X7G6N8L5K3U4ZJ7O7P10J4W5V2L1097、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000【答案】BCM3I3S8Z9P1N2E2HL7S5T7A4B9C10J2ZZ7R3Q10B9K1V7Q198、一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司【答案】CCN10U3F6N5M2X7D5HV5O5N5C4Q8P5P10ZT8X8G9U1P4J10B699、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99．640，轉換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCV5C5U3F7X1G6B10HW10I4R1U9R6I2Y10ZD9K1Q10V6T3L1U10100、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCY8P5W8Q6D3G2M2HL9T7D2Y10Y8V6G6ZU10L3S2Y9X10N8M8101、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點【答案】DCH9L2H6Q3O2G5V3HW2I6T1Y6Z4Q6F10ZM9B6R9C7I3V2T1102、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】CCE7D7Y10B9D9D9V4HJ5B3C1C5V4O8B6ZQ1H3G8S10S9Z4J9103、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCG9F8B10F6B7T3H6HP2S6V4H6W2B3E2ZC2A4J4X9N9F2N2104、現(xiàn)匯期權是以（）為期權合約的基礎資產。

A.外匯期貨

B.外匯現(xiàn)貨

C.遠端匯率

D.近端匯率【答案】BCY10Y5M10L5P3E10X2HQ8W1I3Q1C6J9O4ZM3L4Q6Q10Q7M1N10105、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為_______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為________元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCV9Y7X10L3L1T9N9HR10V7Y8Q5C2D10B9ZQ9K3B6X4L7O8Q8106、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日，對應于TF1059合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則該國債基差為（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836【答案】CCE2W1P1T1B4P9Y3HL10E1D4O9L9R2I8ZV4L6B2H6D6R7K7107、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手【答案】ACI5M10Q10P9V8Z9Z6HN7R1J1F5R2U7C6ZJ7U3Q8L4E3U5H8108、9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價格分別為740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述價格開倉買入100手堪薩斯交易所12月小麥合約，賣出100手芝加哥交易所12月份小麥合約。9月15日，該交易者同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。兩交易所小麥期

A.虧損25000

B.盈利25000

C.虧損30000

D.盈利30000【答案】DCD3U9Y4I1G4S9B8HI3J7R8D5L5N2V5ZA8G4P5G3O4Z10E1109、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為62.50港元，權利金為2.80港元，其內涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCK3C9O3R4D10J8W5HW1Z7B2H8P9R1C6ZO8I3T10M6D10Q4H4110、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。

A.觸價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.限價指令【答案】CCK7F3Z1B6O10O7Q3HF8H10H10D6V8O4X4ZG1Q2X10B1H2R9T7111、由于技術革新，使得銅行業(yè)的冶煉成本下降，在其他條件不變的情況下，理論上銅的價格（）。

A.將下跌

B.將上漲

C.保持不變

D.不受影響【答案】ACJ9M9I1H4V9M4W1HL5J8E5R3S7T4K10ZD6O7Y10N9T6M7G4112、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手9月份豆粕合約，賣出100手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨合約平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為（）。(均按10噸/手計算，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利10萬元

D.虧損10萬元【答案】CCL9N1H6H1D8N1V3HS8Y1C7O9U9U1G6ZF8D8B7M5V6V1S6113、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】ACN7A10O8C5M1E8Y10HJ2S3A7V9V2L9A2ZM6B1S4H3U2B4S7114、在公司制期貨交易所中，由（）對公司財務以及公司董事、經理等高級管理人員履行職責的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法權益。

A.股東大會

B.董事會

C.經理

D.監(jiān)事會【答案】DCF3T8S5L8E5L1H1HP2P8G3B6A2V7O6ZJ2V5A9X4A10J4V5115、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACQ1T2X4U4N1R3Q8HI3P9D4N6R10J2L10ZO1W5M6J1O9J9J2116、根據(jù)《金融期貨投資者適當性制度實施辦法》，個人期貨投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元【答案】BCZ2X10G10E6Q1A6M8HC9Q6H5X3O8K8O9ZC1D2I5R1V9F5Y10117、人民幣遠期利率協(xié)議于（）年正式推出。

A.1997

B.2003

C.2005

D.2007【答案】DCZ7X8K1O10G2Z7J7HW2F7H7I4L10D2G3ZM6G6U6T3W1X10J8118、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCJ2I9Y5T10B4P4U2HH3K1D8P1K9D10N1ZZ2X4P1J10W6W8F2119、在我國期貨交易所（）是由集合競價產生的。

A.最高價

B.開盤價

C.結算價

D.最低價【答案】BCC3S3P4A4P7X3B5HP6G6L7D6B7P8C9ZT1Z10T6O1R8F4D10120、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結果（其他費用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCC7L7N8T9H7U7H2HX3Y2R9T2S10F7E5ZP7T8T2S5M3D6G8121、下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤

B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉

D.應靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】CCZ8V3V8J7M1N7Y7HB9C8T3C9D9W4U4ZP8D6S8D7E9D7V2122、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元／噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元／噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元／噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。(不考慮交易費用)

A.30～110元／噸

B.110～140元／噸

C.140～300元／噸

D.30～300元／噸【答案】BCK6N2D5I4T4G8W8HC5U1C1U7F5G1D5ZS10Y7M8B3A2B5V6123、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCO8G4W10E9E4D1V1HW2W5F2U4S10Q7G6ZS6U3F4B4O3E4K4124、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨風險的功能。

A.套期保值

B.現(xiàn)貨

C.期權

D.期現(xiàn)套利【答案】ACS5T2N1P7C2G3W4HU1I4H9M7X8R5O1ZL5Y9F3J2G10D5E10125、在期貨交易中，起到杠桿作用的是()。

A.漲跌停板制度

B.當日無負債結算制度

C.保證金制度

D.大戶報告制度【答案】CCF7A2N4B5Z9S3Q1HJ4D6W7F4C2R10L9ZH7O3O3G5Z8A5D6126、陽線中，上影線的長度表示（）之間的價差。

A.最高價和收盤價

B.收盤價和開盤價

C.開盤價和最低價

D.最高價和最低價【答案】ACO3N5K2F4J7F2C3HD8J3E6Q3C3V6Z3ZN7N7M2Q4M6B3R9127、某期貨投機者預期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉過程見下表。則該投機者第2筆交易的申報數(shù)量最可能為（）手。

A.10

B.9

C.13

D.8【答案】ACL9J9M1J4G2V7E4HS2F9R9P6W6V7G5ZW5B9U5W2J8T10Z1128、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCV10H3N2R8R1T10U1HX5H7L1Y9Z2S6R5ZP6L4P10D7J2A3U10129、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCD2J8I4O1D7K4Q7HD6Q10T10Z6T5B10G6ZX4U4Y3C4T9P1F5130、我國境內期貨交易所會員可由()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內登記注冊的企業(yè)法人

D.境內登記注冊的機構【答案】CCF7U9N4N10E4I10F4HO7B1C6X1P1C2G7ZC6Z6H7B9H4I1B4131、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】ACW5P10T4F4O9L2W10HT1P7R5V6F2A7O3ZH3D7B7O3G9N1U7132、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉手極為便利，可以不斷地產生期貨價格，進而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格形成機制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預測性

D.權威性【答案】BCX2E1Z10U6M7D7P8HI5R2L4L7O9K7M7ZU8H6V8A7J10K7K6133、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金【答案】BCM9Z4M6S7I6T7M7HJ9R7K1O9I1R7Y4ZW9L3H7M1G5Q5U6134、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCK9M8E10S2C4K8M9HV1F1T8K4Z7C9T6ZX6W10B3K3Y5Y8C1135、下列不屬于期權費的別名的是()。

A.期權價格

B.保證金

C.權利金

D.保險費【答案】BCK1H9F5C1W3W5S8HD10C6T6V10X6C2Q7ZD8Z3O3Y7M8X1R8136、遠期交易的履約主要采用（）。??

A.對沖了結

B.實物交收

C.現(xiàn)金交割

D.凈額交割【答案】BCI9H10E2Z9J3N5E9HJ9A5Q7I4I8W4T3ZB3B6N1D8F7C10A10137、如果套利者預期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利【答案】ACQ9T4N4P9K7J8K9HG6V4M7K8D9W6Q9ZF2T9O4P4N7G10B4138、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內進行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘【答案】ACT2V7F3L3A2F4Q1HF7F2C2Z2G10Q2E4ZL5O6I3L7F7N8P3139、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCH3X1F5D1S8K1F2HL7N8I7C8O10A3G7ZH1M4O8N10V10Z8Q5140、在國外，股票期權無論是執(zhí)行價格還是期權費都以（）股股票為單位給出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACA6A2S4W10E3A2X5HJ10C6E1H10X3W10X6ZJ3R8F2L7G4L2D1141、看漲期權的賣方想對沖了結其合約，應（）。

A.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權

B.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權

C.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權

D.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權【答案】ACL3Y5R3H10F6Q7Q3HF4I5Z5A2Q3G4B1ZS7I6W9P10V9U6B2142、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。

A.套期保值的本質是“風險對沖”

B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風險的選擇手段

D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值【答案】BCX9O10V2H5F6H4G7HE10A3L6J8O10S9E1ZN2O10F10E5D5U6X4143、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACJ1S5H6T4U5D3Q4HF8K9U3B8I5A9A2ZE9U10J5S1G8V9X4144、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結后的集體凈損益為（）點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCD6P10Z4L6M5A7T10HK9H5F2R5W9C6Q1ZK9D10H7Z5U8Q8N7145、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨風險的功能。

A.套期保值

B.現(xiàn)貨

C.期權

D.期現(xiàn)套利【答案】ACW10Z9U10H8M1A9C2HI6G10P6V9N8Z5B1ZC2Z6D10C8R9W4V9146、當看漲期權空頭接受買方行權要求時，其履約損益為（）。（不計交易費用）

A.標的資產買價-執(zhí)行價格+權利金

B.執(zhí)行價格-標的資產買價-權利金

C.標的資產買價-執(zhí)行價格+權利金

D.執(zhí)行價格-標的資產買價+權利金【答案】DCY9K4Q10W10P5A8S3HB4Z10H10J10S5U7H10ZK10K6U5L1R7C7B2147、通過影響國內物價水平、影響短期資本流動而間接對利率產生影響的是()。

A.財政政策

B.貨幣政策

C.利率政策

D.匯率政策【答案】DCS6V9B8E1P1F3U8HX9A10X1C5C4J5B5ZJ7I6P7M6U2Z3A4148、（）是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。

A.計算機撮合成交

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.交易者協(xié)商成交【答案】BCT3T2U5P9P2J4V5HV5P1X10U2W6P7V5ZX6O6S7C4M8K8D3149、假設在間接報價法下，歐元/美元的報價為1.3626，則在美元報價法下，1美元可以兌換（）歐元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264【答案】BCZ6Z1D8S10M6M8K4HS7O4D2E2L6F9G6ZQ7G10Q5G5J10B1V5150、某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價格為67850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為67650元／噸。買方的期贊開倉價格為67500元／噸，賣方的期貨開倉價格為68100元／噸。通過期轉現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實際購買成本為（）元／噸。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】ACQ5P3V8I6S9G7E5HJ5N9L1Y9B8D2J10ZK6F10G9R8S6L3A3151、在我國，為了防止交割中可能出現(xiàn)的違約風險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而提高

B.隨著交割期臨近而降低

C.隨著交割期臨近或高或低

D.不隨交割期臨近而調整【答案】ACL9E8Y6P10F6G9I10HX2A2A10X1L2G5T7ZV10R10O9F6C7D4U9152、關于期權保證金，下列說法正確的是（）。

A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多

B.對于虛值期權，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對于有保護期權，賣方不需要交納保證金

D.賣出裸露期權和有保護期權，保證金收取標準不同【答