2021年證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》章節(jié)習(xí)題及答案

2021年證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》章

節(jié)精選習(xí)題及答案習(xí)題1金融市場(chǎng)體系1［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于直接融資和間接融資的說(shuō)法,正確的有〇I直接融資通過(guò)市場(chǎng)主體充分博弈直接進(jìn)行交易,更有利于合理引導(dǎo)資源配置II提高直接融資比重,有利于分散過(guò)度集中于銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)作用川發(fā)展多種股權(quán)融資方式有利于提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展IV相對(duì)于直接融資來(lái)說(shuō),間接融資的信譽(yù)程度低,風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大I、II、川、IVI、IIII、II、IIIII、IV［答案］C［解析］直接融資通過(guò)市場(chǎng)主體充分博弈直接進(jìn)行交易,更有利于合理引導(dǎo)資源配置,發(fā)揮市場(chǎng)篩選作用。I項(xiàng)正確。提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu),可以起到分散過(guò)度集中于銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)作用,有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。II項(xiàng)正確。我國(guó)正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期,在這個(gè)過(guò)程中提高直接融資比重,特別是發(fā)展多種股權(quán)融資方式能夠彌補(bǔ)間接融資的不足,也有利于提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。III

項(xiàng)正確。間接融資相對(duì)集中于銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu),由于國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管理一般都較為嚴(yán)格,銀行自身的經(jīng)營(yíng)也多采取穩(wěn)健方針,加上一些國(guó)家實(shí)行了存款保險(xiǎn)制度,相對(duì)于直接融資來(lái)說(shuō),間接融資的信譽(yù)程度高,風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小,融資的穩(wěn)定性較強(qiáng)。IV項(xiàng)錯(cuò)誤。2［,單選題］(2020年真題)下列關(guān)于金融市場(chǎng)功能的說(shuō)法,正確的是()A.金融資產(chǎn)有社會(huì)價(jià)值,其價(jià)值是對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的要求權(quán)B.金融市場(chǎng)具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)在資金供求雙方之間重新配置的功能C,花費(fèi)一定的時(shí)間來(lái)定位交易對(duì)手一般視為顯性成本D.金融市場(chǎng)通過(guò)金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移,促進(jìn)虛擬資本形成［答案］B［解析］金融資產(chǎn)有經(jīng)濟(jì)價(jià)值,其價(jià)值是對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的要求權(quán)。金融市場(chǎng)具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)在資金供求雙方之間重新配置的功能?；ㄙM(fèi)一定的時(shí)間來(lái)定位交易對(duì)手則為隱性成本。金融市場(chǎng)通過(guò)金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移,促進(jìn)有形資本形成。3［.單選題］(2020年真題)下列不屬于衍生品市場(chǎng)的是()A.期貨市場(chǎng)B.期權(quán)市場(chǎng)

C,互換市場(chǎng)D.貨幣市場(chǎng)［答案］D［解析］常見(jiàn)的衍生工具包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等4［.單選題］（2020年真題）金融市場(chǎng)功能包括（）I、提供流動(dòng)性II、貨幣創(chuàng)造川、價(jià)格發(fā)現(xiàn)V、降低搜尋成本I、川、IVII、IVI、II、川I、II、川、IV［答案］A［解析］金融市場(chǎng)有以下五大功能:資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提供流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)管理、降低搜尋成本和信息成本5［.單選題］（2019年真題）證券市場(chǎng)以證券發(fā)行與交易的方式實(shí)現(xiàn)了（）的對(duì)接,有效地解決了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。A.籌資與投資ー級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)C.發(fā)行與回購(gòu)D,投資與并購(gòu)［答案］A［解析］證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所,它以證券發(fā)

行與交易的方式實(shí)現(xiàn)了籌資與投資的對(duì)接,有效地化解了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。6［.單選題］（2019年真題）下列屬于直接融資的有（）I、民間借貸II、租賃融資川、風(fēng)險(xiǎn)投資融資IV、債券市場(chǎng)融資II、IVI、川、IVI、II、川I、III［答案］B［解析］常見(jiàn)的直接融資方式有股票市場(chǎng)融資、債券市場(chǎng)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資、商業(yè)信用融資、民間借貸等。證券市場(chǎng)融資屬于典型的直接融資。7［.單選題］（2019年真題）下列關(guān)于金融市場(chǎng)分類(lèi)錯(cuò)誤的是〇〇A,按照發(fā)行流通性質(zhì)可以分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)B,按照組織方式可以分為交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)C.按照交易工具分為債權(quán)市場(chǎng)和權(quán)益市場(chǎng)D,按金融資產(chǎn)到期期限劃分可以分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)［答案］D［解析］按照金融資產(chǎn)到期期限,金融市場(chǎng)可劃分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng),按交割方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)。

8［.單選題］（2019年真題）通過(guò)證券交易所進(jìn)行的融資屬于〇〇A,股權(quán)融資B,間接融資C.債券融資D,直接融資［答案］D［解析］直接融資是指資金盈余單位通過(guò)直接與資金需求單位協(xié)議,或在金融市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)資金需求單位所發(fā)行的股票、債券等有價(jià)證券,將貨幣資金提供給需求單位使用。在證券交易所進(jìn)行融資是屬于直接融資9［.單選題］（2019年真題）金融市場(chǎng)的重要性表現(xiàn)在（）。I、促進(jìn)儲(chǔ)蓄——投資轉(zhuǎn)化;II、優(yōu)化資源配置;川、反映經(jīng)濟(jì)狀態(tài)；V、宏觀調(diào)控I、II、川、IVII、川、IVI、II、IVI、II、III［答案］A［解析］金融市場(chǎng)的重要性表現(xiàn)在促進(jìn)儲(chǔ)蓄——投資轉(zhuǎn)化;優(yōu)化資源配置；反映經(jīng)濟(jì)狀態(tài)；宏觀調(diào)控。10［.單選題］（2019年真題）根據(jù)我國(guó)《證券交易所管理辦

法》的規(guī)定,（）是證券交易所的最高權(quán)カ機(jī)構(gòu)A.會(huì)員大會(huì)B,理事會(huì)C.董事會(huì)D.總經(jīng)理［答案］A［解析］會(huì)員大會(huì)是證券交易所的最高權(quán)カ機(jī)構(gòu)。中國(guó)的金融體系與多層次資本市場(chǎng)1［.單選題］（2020年真題）在我國(guó)金融中介體系中,信托機(jī)構(gòu)屬于（）A.銀行機(jī)構(gòu)體系B.房地產(chǎn)中介體系C.保險(xiǎn)中介體系D,投資中介體系［答案］D［解析］目前,我國(guó)已經(jīng)形成了多層次的金融中介機(jī)構(gòu)體系,擁有以中央銀行為主導(dǎo)、國(guó)有商業(yè)銀行為主體,包括股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、跨國(guó)銀行、農(nóng)村信用社在內(nèi)的多層次銀行機(jī)構(gòu)體系;擁有以證券公司、期貨公司和證券投資基金為主,以各類(lèi)投資咨詢中介、信托機(jī)構(gòu)為輔的多元化投資中介體系;擁有人壽保險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司以及提供多種多樣保險(xiǎn)服務(wù)的保險(xiǎn)中介體系。

2［.單選題］（2020年真題）影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素有（）I經(jīng)濟(jì)因素,如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、周期波動(dòng)和財(cái)政貨幣經(jīng)濟(jì)政策等II信息技術(shù)的發(fā)展程度川投資者的心理預(yù)期IV金融市場(chǎng)法律制度是否完善I、川、IVI、II、川、IVI、II、川II、IV［答案］B［解析］影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的因素來(lái)自諸多方面,可以將之大體歸納為經(jīng)濟(jì)因素、法律因素、市場(chǎng)因素、技術(shù)因素、心理因素、體制或管理因素以及其他因素七個(gè)方面。I是經(jīng)濟(jì)因素。II是技術(shù)因素。川是心理因素。IV是法律因素。3［.單選題］（2020年真題）以下正確描述了貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制一般傳導(dǎo)過(guò)程的是〇A.貨幣政策工具??操作目標(biāo)-?中介目標(biāo)"?最終目標(biāo)B.中介目標(biāo)??最終目標(biāo)-?貨幣政策工具??操作目標(biāo)C.最終目標(biāo)ー貨幣政策工具??操作目標(biāo)"?中介目標(biāo)D,操作目標(biāo)??中介目標(biāo)-?最終目標(biāo)-?貨幣政策工具［答案］A［解析］貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制的一般過(guò)程是:貨幣政策工具T操作目標(biāo)一中介目標(biāo)??最終目標(biāo),也就是中央銀行通過(guò)貨幣政策

工具的運(yùn)作,影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng),進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量,最終影響宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。4［.單選題］（2020年真題）一般來(lái)說(shuō),下列屬于中央銀行主要職能的有（）I、發(fā)行貨幣與代理國(guó)庫(kù)II、管理商業(yè)銀行川、保證經(jīng)濟(jì)體系適度流動(dòng)性IV、對(duì)政府提供信貸I、II、IIII、II、IV111、IVI、II、III、IV［答案］B［解析］一般來(lái)說(shuō),中央銀行的主要職能可概括為“發(fā)行的銀行”“銀行的銀行”“政府的銀行”。（1）“發(fā)行的銀行”?！鞍l(fā)行的銀行”是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán),是全國(guó)唯一有權(quán)發(fā)行貨幣的機(jī)構(gòu)。貨幣發(fā)行權(quán)經(jīng)國(guó)家以法律形式授予,中央銀行還對(duì)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定負(fù)有責(zé)任。（2）“銀行的銀行”?！般y行的銀行”是指中央銀行與商業(yè)銀行之間帶有管理和被管理性質(zhì)的特殊關(guān)系,它只與商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái),并不與企業(yè)和個(gè)人發(fā)生直接的信用關(guān)系。中央銀行面向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括:集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金;作為商業(yè)銀行的最后貸款人;組織全國(guó)商業(yè)銀行之間的清算。（3）“政府的銀行”?！罢你y行”是指中央銀行代表國(guó)家制定和執(zhí)行貨幣政策,處理對(duì)外金融關(guān)系,為國(guó)家提供各

種金融服務(wù)。作為“政府的銀行’',其具體職能包括:第一,代理國(guó)庫(kù)收支;第二,代理國(guó)家債券的發(fā)行;第三,對(duì)政府提供信貸；第四,代表政府管理金融活動(dòng),制定、發(fā)布并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融監(jiān)管和業(yè)務(wù)的命令及規(guī)章,負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)；第五,持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備;第六,代表政府參加國(guó)際金融組織活動(dòng),進(jìn)行國(guó)際金融合作。5［.單選題］（2020年真題）下列業(yè)務(wù)中,不屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的是（）A.機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)B,船舶/貨運(yùn)保險(xiǎn)C.責(zé)任保險(xiǎn)D.人身保險(xiǎn)［答案］D［解析］財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的基礎(chǔ)類(lèi)業(yè)務(wù)包括以下五項(xiàng):①機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn),包括機(jī)動(dòng)車(chē)交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)和機(jī)動(dòng)車(chē)商業(yè)保險(xiǎn);②企業(yè)/家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)及工程保險(xiǎn)（特殊風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)除外）；③責(zé)任保險(xiǎn);④船舶/貨運(yùn)保險(xiǎn);⑤短期健康/意外傷害保險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司擴(kuò)展類(lèi)業(yè)務(wù)包括以下四項(xiàng):①農(nóng)業(yè)保險(xiǎn);②特殊風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn),包括航空航天保險(xiǎn)、海洋開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)、石油天然氣保險(xiǎn)、核保險(xiǎn);③信用保證保險(xiǎn);④投資型保險(xiǎn)。6［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于我國(guó)債券市場(chǎng)的說(shuō)法,正確的有（）I、我國(guó)債券交易市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)II、

債券市場(chǎng)違約事件不斷減少111、在我國(guó),信用債包括企業(yè)債、公司債、商業(yè)票據(jù)和短期融資券四個(gè)主要品種V、在我國(guó),國(guó)債柜臺(tái)市場(chǎng)實(shí)行二級(jí)托管制度,ー級(jí)托管在中央國(guó)債登記結(jié)算公司,二級(jí)托管在商業(yè)銀行I、IVI、II、III111、IVI、II、川、IV［答案］A［解析］我國(guó)債券交易市場(chǎng)分為場(chǎng)外市場(chǎng)和場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)。信用債，是指以企業(yè)的商業(yè)信用為基礎(chǔ)而發(fā)行的債券,中期票據(jù)、短期融資券、企業(yè)債、公司債四個(gè)主要品種構(gòu)成我國(guó)信用債市場(chǎng)主體。國(guó)債柜臺(tái)市場(chǎng)實(shí)行二級(jí)托管制度,ー級(jí)托管在中央國(guó)債登記結(jié)算公司,二級(jí)托管在商業(yè)銀行。我國(guó)債券市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn):信用風(fēng)險(xiǎn)高位企穩(wěn),包括信用債違約規(guī)模仍居高位,違約企業(yè)行業(yè)集中度上升,信用債發(fā)行持續(xù)回暖,二級(jí)市場(chǎng)信用利差全面收窄。7［,單選題］(2020年真題)下列關(guān)于城市商業(yè)銀行特點(diǎn)的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是()A,通常在特定區(qū)域從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)B,依靠地域優(yōu)勢(shì)與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平C.各項(xiàng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展D.主要針對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民需求提供金融服務(wù)。

［答案］c［解析］城市商業(yè)銀行通常在特定的區(qū)域從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù),依靠地緣優(yōu)勢(shì)、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平,重點(diǎn)針對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民的需求提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。8［.單選題］（2020年真題）貨幣供應(yīng)量T-?實(shí)際利率丄??投資Tー總產(chǎn)出T,描述的是貨幣政策（）A.利率傳導(dǎo)機(jī)制B.信用傳導(dǎo)機(jī)制C.資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制D.匯率傳導(dǎo)機(jī)制［答案］A［解析］利率傳導(dǎo)機(jī)制。以利率為渠道是傳統(tǒng)凱恩斯主義學(xué)派貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的核心觀點(diǎn)。在這ー傳導(dǎo)機(jī)制中,核心的變量為利率。貨幣政策的作用過(guò)程,先是通過(guò)貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)影響利率水平,再經(jīng)過(guò)利率水平的變動(dòng)改變投資活動(dòng)水平,最后導(dǎo)致收入和產(chǎn)出水平的變動(dòng)。貨幣政策對(duì)收入水平影響的大小取決于:貨幣政策對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響,這取決于基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù);利率對(duì)投資水平的影響;投資水平對(duì)收入的影響,這取決于投資乘數(shù)的大小。其基本思路可以表示為:貨幣供應(yīng)量Tー實(shí)際利率Jー投資TT總產(chǎn)出T9［.單選題］（2020年真題）關(guān)于存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù),下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是0。

A.準(zhǔn)備金的比例越低,銀行的存款派生能力就越強(qiáng)B,存款貨幣創(chuàng)造過(guò)程中的漏出因素會(huì)使貨幣乘數(shù)變大C,理論上貨幣乘數(shù)可以簡(jiǎn)單地表示為法定存款準(zhǔn)備金率的倒數(shù)D,提高法定存款準(zhǔn)備金率會(huì)直接改變貨幣乘數(shù)［答案］B［解析］理論上,貨幣乘數(shù)可以簡(jiǎn)單地表示為法定存款準(zhǔn)備金率的倒數(shù),調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率會(huì)直接改變貨幣乘數(shù)?，F(xiàn)實(shí)中,上面的存款貨幣創(chuàng)造過(guò)程存在一系列漏出因素,這些漏出因素會(huì)使貨幣乘數(shù)減小。10［.單選題］(2020年真題)當(dāng)前中國(guó)人民銀行的取責(zé)包括()!依法制定和執(zhí)行貨幣政策II發(fā)行人民幣,管理人民幣流通III監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和清算IV監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)A.川、IVI、II、IVI、III、II、III、IV［答案］B［解析］中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)包括:制定和執(zhí)行貨幣政策;發(fā)行人民幣,管理人民幣流通;監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)等。川項(xiàng)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的職責(zé)。

證券市場(chǎng)主體1［.單選題］（2020年真題）中央銀行是代表一國(guó)政府發(fā)行法償貨幣、制定和執(zhí)行貨幣政策、實(shí)施金融監(jiān)管的重要機(jī)構(gòu)。中央銀行作為證券發(fā)行主體,（）。A.既可以發(fā)行股票,也可以發(fā)行債券B.不可以發(fā)行股票,但可以發(fā)行債券C.可以發(fā)行股票,但不可以發(fā)行債券D.既不可以發(fā)行股票,也不可以發(fā)行債券［答案］A［解析］中央銀行是代表一國(guó)政府發(fā)行法償貨幣、制定和執(zhí)行貨幣政策、實(shí)施金融監(jiān)管的重要機(jī)構(gòu)。中央銀行作為證券發(fā)行主體,主要涉及兩類(lèi)證券:第一類(lèi)是中央銀行股票。在ー些國(guó)家（如美國(guó)）,中央銀行采取了股份制組織結(jié)構(gòu),通過(guò)發(fā)行股票募集資金,但是,中央銀行的股東并不享有決定中央銀行政策的權(quán)利,只能按期收取固定的紅利,其股票類(lèi)似于優(yōu)先股。第二類(lèi)是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。2［,單選題］（2020年真題）企業(yè)（公司）直接融資活動(dòng)主要有（）方式I股票融資II債券融資川期權(quán)融資IV權(quán)證融資I、IIIll、IVI、II、IVI、II、川、IV

［答案］A［解析］企業(yè)（公司）直接融資活動(dòng)主要有股票融資和債券融資兩種方式。3［.單選題］（2020年真題）可以發(fā)行股票的公司組織形式是0A.有限責(zé)任公司B,有限責(zé)任公司或股份有限公司C,股份有限公司D,獨(dú)資公司［答案］C［解析］企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制。現(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式,其中,只有股份有限公司才能發(fā)行股票。4［,單選題］（2020年真題）關(guān)于金融債券,下列說(shuō)法正確的有〇I金融資產(chǎn)的利率固定,一般低于同期儲(chǔ)蓄利率II金融債券表示的是金融機(jī)構(gòu)與金融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系川我國(guó)金融債壽可以為國(guó)家大中型建設(shè)項(xiàng)目籌措資金IV金融債券的利息不計(jì)復(fù)利,不能提前支取I、II、川、IVI、川II、川、IVI、II、川

［答案］c［解析］金融債券作為債券的ー種特殊類(lèi)型,它具有以下特點(diǎn):（1）金融債券表示的是銀行等金融機(jī)構(gòu)與金融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系⑵金融債券一般不記名、不掛失,但可以抵押和轉(zhuǎn)讓⑶我國(guó)金融債券的發(fā)行對(duì)象主要為個(gè)人,利息收入可免征個(gè)人收入所得稅和個(gè)人收入調(diào)節(jié)稅⑷金融債券的利息不計(jì)復(fù)利,不能提前支取,延期兌付亦不計(jì)逾期利息⑸金融債券的利率固定,一般都高于同期儲(chǔ)蓄利率⑹我國(guó)發(fā)行過(guò)金融債券所籌集的資金一般都專(zhuān)款專(zhuān)用,如建設(shè)銀行曾發(fā)行的投資債券,其主要用途就是為國(guó)家大、中型建設(shè)項(xiàng)目籌措資金。5［.單選題］（2019年真題）在上市公司增資發(fā)行方式中,公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債券的主要?jiǎng)右蚴牵ǎ〢,不僅募集到所需資金,而且完成了股份有限公司的設(shè)立和轉(zhuǎn)制,成為一家上市公司B.擴(kuò)大股東人數(shù),分散股權(quán),增強(qiáng)股票的流動(dòng)性,并可避免股份過(guò)度集中c.增強(qiáng)證券對(duì)投資者的吸引力,能以較低的成本籌集到所需要的資金D.保護(hù)原股東的權(quán)益及其對(duì)公司的控制權(quán)［答案］C［解析］公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要?jiǎng)右蚴菫榱嗽鰪?qiáng)證券對(duì)投資者的吸引力,能以較低的成本籌集到所需要的資金。

6［.單選題］（2019年真題）通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行的融資屬于（）A.股權(quán)融資B,間接融資C.債權(quán)融資D,直接融資［答案］D［解析］促成證券發(fā)行買(mǎi)賣(mài)的中介機(jī)構(gòu),如證券公司、投資公司、證券交易所等自身不充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體,是連接赤字單位和盈余單位的服務(wù)性媒介,真實(shí)的資金交易是由赤字單位和盈余單位直接充當(dāng)權(quán)利主體而實(shí)現(xiàn)的,因此,證券市場(chǎng)融資是ー種直接融資。7［,單選題］（2019年真題）可轉(zhuǎn)換公司債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另ー種證券的證券,通常轉(zhuǎn)化為（）。A.ETF基金份額B.普通股票C.公司債券D.優(yōu)先股票［答案］B［解析］可轉(zhuǎn)換公司債券,是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按ー定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另ー種證券的證券,通常是轉(zhuǎn)化為普通股票。

8［.單選題］（2019年真題）根據(jù)我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,上市公司再融資的方式不包括〇A,非公開(kāi)發(fā)行股票B.發(fā)行可交換公司債券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D,向原股東配售股份［答案］B［解析］根據(jù)我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,上市公司再融資的方式有向原股東配售股份、向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開(kāi)發(fā)行股票。9［.單選題］（2018年真題）資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動(dòng)被稱(chēng)為（）。A.股票融資B,債券融資C.證券融資D,金融機(jī)構(gòu)融資［答案］C［解析］證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動(dòng)。10［.單選題］（2018年真題）下不屬于企業(yè)的組織形式的是〇〇A,合資制

B,獨(dú)資制C,合伙制D,公司制［答案］A［解析］企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式,其中,只有股份有限公司才能發(fā)行股票。股票1［.單選題］（2020年真題）優(yōu)先股一般情況下沒(méi)有表決權(quán),只有在特殊環(huán)境下,如0A,普通股票股東缺席時(shí)B.經(jīng)董事會(huì)表決準(zhǔn)許后C.討論涉及優(yōu)先股票股東權(quán)益的議案時(shí)D.經(jīng)監(jiān)事會(huì)允許后［答案］C［解析］雖然優(yōu)先股股東一般不參與公司經(jīng)營(yíng)決策,表決權(quán)受到限制,但并不代表優(yōu)先股股東沒(méi)有表決權(quán)。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,優(yōu)先股股東在以下兩種情況下具有表決權(quán)。ー種情況是公司對(duì)與優(yōu)先股股東利益切身相關(guān)的重大事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí),優(yōu)先股股東享有表決權(quán)。另ー種情況是由于公司長(zhǎng)期未按約定分配股息,優(yōu)先股股東恢復(fù)到與普通股股東同樣的表決權(quán)。

2［.單選題］（2020年真題）以下關(guān)于股票分割與合并的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是〇A,股票分割與合并,不改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重B.從理論來(lái)說(shuō),股票分割與合并都不會(huì)影響股東所持股票的市值C.事實(shí)上,股票分割與合并通常會(huì)刺激股價(jià)上升或下降D.股票合并后,對(duì)股票的流動(dòng)性和估值均不會(huì)產(chǎn)生影響［答案］。［解析］并股后,流動(dòng)性有可能提高,導(dǎo)致估值上調(diào)。3［.單選題］（2020年真題）下列屬于境內(nèi)上市外資股的是0A.B股B.S股C.L股D.A股［答案］A［解析］境內(nèi)上市外資股原來(lái)是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國(guó)境內(nèi)上市的股份,投資者限于:外國(guó)的自然人、法人和其他組織;我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織;定居在國(guó)外的中國(guó)公民等。這類(lèi)股票被稱(chēng)為B股。4［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于外資股的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是0A.外資股可分為境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股

B.境內(nèi)上市外資股也被稱(chēng)為B股C.境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成D.紅籌股屬于外資股,是內(nèi)地企業(yè)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)籌資的重要渠道［答案］D［解析］需要說(shuō)明的是,紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國(guó)境外注冊(cè)、在香港上市,但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來(lái)自中國(guó)內(nèi)地公司的股票。5［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于派發(fā)股利的說(shuō)法。正確的有（）。I股利宣告日,即公司董事會(huì)將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間II股權(quán)登記日,即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期III除息除權(quán)日,通常為股權(quán)登記日之后的三個(gè)工作日V派發(fā)日,即股利正式發(fā)放給股東的日期I、II、川、IVI、IIIll、IVI、II、IV［答案］D［解析］股利宣告日,即公司董事會(huì)將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間。股權(quán)登記日,即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期,在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。除息除權(quán)日,通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日,本日之后（含本日）

買(mǎi)入的股票不再享有本期股利。股利派發(fā)日,即股利正式發(fā)放給股東的日期。根據(jù)證券存管和資金劃轉(zhuǎn)的效率不同,通常會(huì)在幾個(gè)工作日之內(nèi)到達(dá)股東賬戶。6［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股和外資股的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是〇A.社會(huì)公眾股指社會(huì)公眾以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份B.外資股是我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票、含紅籌股C,國(guó)家股是國(guó)有股權(quán)的ー個(gè)組成部分、股利收入依法納入國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算D,法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體所持有的股份［答案］B［解析］社會(huì)公眾股是指社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。外資股是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國(guó)境外注冊(cè)、在香港上市,但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來(lái)自中國(guó)內(nèi)地公司的股票。國(guó)家股是國(guó)有股權(quán)的一個(gè)組成部分。國(guó)有股股利收入由國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)監(jiān)督收繳,依法納入國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算,并根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定安排使用。法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以

其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。7［.單選題］（2020年真題）下利有關(guān)股票特征的說(shuō)法。正確的有〇I股份公司派發(fā)的股息紅利數(shù)量,主要取決于公司的收入情況II股份公司派發(fā)的股息紅利數(shù)量,主要取決于公司的盈利情況III股票的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性是并存的IV股票的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性是彼此獨(dú)立的I、IIII、IVII、IIIII、IV［答案］C［解析］股息紅利數(shù)量多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平。II項(xiàng)正確。價(jià)格波動(dòng)的不確定性越大,投資收益的不確定性越大,投資風(fēng)險(xiǎn)也越大。風(fēng)險(xiǎn)性和收益性是并存的。川項(xiàng)正確。8［.單選題］（2020年真題）人民幣普通股票賬戶又稱(chēng)為〇A,基金賑戶B.B股賬戶C.人民幣特種股票賑戶D.A股賬戶［答案］D［解析］A股,即人民幣普通股,是指由中國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行、上市,境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人以人民幣購(gòu)買(mǎi)交易的股票。

9［.單選題］（2020年真題）普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的法律上的限制,主要包括〇I、股份公司只能用留存收益支付紅利II、紅利的支付不能減少其注冊(cè)資本川、公司在無(wú)カ償債時(shí)不能支付紅利IV、公司在增發(fā)新股前不能支付紅利A.川、IVI、II、川、IVI、II、IVI、II、III［答案］D［解析］普通股票股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件。法律上的限制。一般原則是:股份公司只能用留存收益支付紅利;紅利的支付不能減少其注冊(cè)資本;公司在無(wú)カ償債時(shí)不能支付紅利。10［.單選題］（2020年真題）普通股股東行使剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)有一定的先決條件,下列與先決條件有關(guān)說(shuō)法正確的是〇I普通股股東要求分配公司資產(chǎn)的權(quán)利不是任意的,必須在公司解散清算之時(shí)!I公司財(cái)產(chǎn)未按照規(guī)定清償前,不得分配給股東III公司財(cái)產(chǎn)的法定清償包括支付清算費(fèi)用、職エ的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金,繳納所欠稅款,清償公司債務(wù)V公司財(cái)產(chǎn)經(jīng)法定清償后的剩余財(cái)產(chǎn),不按照股東持有的股份比例進(jìn)行分配I、II、川、IVI、III、IVI、II、III

II、IV［答案］。［解析］普通股票股東行使剩余資產(chǎn)分配權(quán)也有一定的先決條件。第一,普通股票股東要求分配公司資產(chǎn)的權(quán)利不是任意的,必須是在公司解散清算之時(shí)。第二,公司的剩余資產(chǎn)在分配給股東之前，一般應(yīng)按下列順序支付:支付清算費(fèi)用,支付公司員エエ資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用,繳付所欠稅款,清償公司債務(wù);如還有剩余資產(chǎn),再按照股東持股比例分配給各股東。我國(guó)《公司法》規(guī)定,公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職エ的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金,繳納所欠稅款,清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn),按照股東持有的股份比例分配。公司財(cái)產(chǎn)在未按照規(guī)定清償前,不得分配給股東。債券1［.單選題］(2020年真題)資產(chǎn)支持證券是以()為基礎(chǔ)發(fā)行證券。A.股票B.債券C.特定的資產(chǎn)池D.企業(yè)［答案］C［解析］在資產(chǎn)證豢化過(guò)程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券被稱(chēng)為“資產(chǎn)支持證券”。

2［,單選題］(2020年真題)資產(chǎn)證券化最早起源于()A,美國(guó)B,英國(guó)C.德國(guó)D,希臘［答案］A［解析］資產(chǎn)證券化自20世紀(jì)70年代在美國(guó)問(wèn)世以來(lái),短短三十余年的時(shí)間里,得到快速發(fā)展。3［.單選題］(2020年真題)屬于公司債券的有()I可交換債券II可轉(zhuǎn)換公司債券川保證公司債券IV附認(rèn)股權(quán)證的公司債券I、II、川、IVI、III、IVI、II、IIIII、IV［答案］A［解析］以上四項(xiàng)均屬于公司債券類(lèi)型,故都要選上。4［.單選題］(2020年真題)證券公司、基金管理公司子公司通過(guò)()開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。A.購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品B.設(shè)立特殊目的載體(SPV)C.設(shè)立特殊資產(chǎn)池D.成立資產(chǎn)管理計(jì)劃

［答案］B［解析］證券公司、基金管理公司子公司通過(guò)設(shè)立特殊目的載體開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。5［.單選題］(2020年真題)債券和股票的主要異同有()I權(quán)利不同11期限相同III發(fā)行主體相同IV收益不同I、IIII、IVII、111、IVI、II、III、IV［答案］B［解析］債券與股票的相同點(diǎn):債券與股票都屬于有價(jià)證券、債券與股票都是直接融資工具。債券與股票的區(qū)別:權(quán)利不同、目的不同、主體不同、期限不同、收益不同、風(fēng)險(xiǎn)不同。6［.單選題］(2020年真題)下列關(guān)于ABS產(chǎn)品的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是()。A,狹義的ABS主要以某一類(lèi)同質(zhì)資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)B.期限在一年以下的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)屬于擔(dān)保債務(wù)憑證CD0的基礎(chǔ)資產(chǎn)C,擔(dān)保債務(wù)憑證CD0的基礎(chǔ)資產(chǎn)是ー系列的債務(wù)工具D.ABS產(chǎn)品可以分為狹義的ABS和擔(dān)保債務(wù)憑證CD0［答案］B［解析］ABS產(chǎn)品的分類(lèi)更為繁雜,大致可以分為狹義的ABS

和擔(dān)保債務(wù)憑證CDO兩類(lèi)。前者主要是基于某ー類(lèi)同質(zhì)資產(chǎn),如汽車(chē)貸款、信用卡貸款、學(xué)生貸款、設(shè)備租賃等為標(biāo)的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品,也有期限在一年以下的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù);后者對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)則是ー系列的債務(wù)工具,如高息債券、新興市場(chǎng)企業(yè)債或國(guó)家債券、銀行貸款,甚至傳統(tǒng)的MBS等證券化產(chǎn)品。7［.單選題］（2020年真題）目前我國(guó)國(guó)債發(fā)行方式包括〇I招標(biāo)方式II承銷(xiāo)方式川定向招募方式IV公開(kāi)發(fā)售方式I、II、川、IVII、IVI、II、川II、III［答案］C［解析］目前,我國(guó)國(guó)債發(fā)行方式包括招標(biāo)方式（向國(guó)債ー級(jí)承銷(xiāo)商發(fā)行可上市國(guó)債）、承銷(xiāo)方式（向商業(yè)銀行和財(cái)政部所屬國(guó)債經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等銷(xiāo)售不上市的憑證式儲(chǔ)蓄國(guó)債）、定向招募方式（向社會(huì)保陣機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司定向出售國(guó)債）。8［.單選題］（2020年真題）國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)發(fā)行的人民幣債券稱(chēng)為（）A.熊貓債券B.揚(yáng)基債券C,武士債券D.龍債券

［答案］A［解析］在中國(guó)發(fā)行的以人民幣計(jì)價(jià)的外國(guó)債券被稱(chēng)為“熊貓債券”。9［.單選題］（2020年真題）根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同,不能作為證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的是（）A,不動(dòng)產(chǎn)證券化B.應(yīng)收賑款證券化C.信貸資產(chǎn)證券化D.P2P資產(chǎn)證券化［答案］D［解析］根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(lèi)。根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同,可以將資產(chǎn)證券化劃分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來(lái)收益證券化（如高速公路收費(fèi)）、債券組合證券化等類(lèi)別。10［.單選題］（2020年真題）根據(jù)付息方式不同,國(guó)債可分為0I長(zhǎng)期國(guó)債II附息國(guó)債川貼現(xiàn)國(guó)債IV特種國(guó)債II、IIII、IVI、III、IVI、II、III、IV［答案］A［解析］按付息方式分類(lèi)。貼現(xiàn)國(guó)債和附息國(guó)債是按照國(guó)債利

息的支付方式不同而劃分的。證券投資基金1［,單選題］（2020年真題）在ー級(jí)市場(chǎng),通常ETF的最小申購(gòu),贖回單位是（）50萬(wàn)份或70萬(wàn)份50萬(wàn)份或100萬(wàn)份60萬(wàn)份或100萬(wàn)份60萬(wàn)份或150萬(wàn)份［答案］B［解析］ETF有“最小申購(gòu)、贖回份額”的規(guī)定,通常最小申購(gòu)、贖回單位在30萬(wàn)份、50萬(wàn)份或100萬(wàn)份,申購(gòu)、贖回必須以最小申購(gòu)、贖回單位的整數(shù)倍進(jìn)行。2［,單選題］（2020年真題）下列關(guān)于公司型基金的說(shuō)法，正確的有〇.I基金是獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)II基金不是獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)川投資者是基金公司的股東IV投資者不享有股東權(quán)益II、IIII、IVII、IVI、川［答案］D［解析］公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立,是在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司?；鹜顿Y者是公司的股東,憑其

持有的股份依法享有投資收益。3［,單選題］（2020年真題）下列關(guān)于公開(kāi)募集證券投資基金側(cè)袋機(jī)制的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是（）。A.側(cè)袋機(jī)制的推出,有利于進(jìn)ー步豐富公募基金的操作風(fēng)險(xiǎn)管理工具B.側(cè)袋機(jī)制的推出,有助于基金管理人練好內(nèi)功、筑牢防線C.側(cè)袋機(jī)制是在符合法定條件下將難以合理估值的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從基金組合資產(chǎn)中分離出來(lái)進(jìn)行處置清算,確保剩余基金資產(chǎn)正常運(yùn)作的機(jī)制D.公開(kāi)募集證券投資基金側(cè)袋機(jī)制于2020年8月1日開(kāi)始執(zhí)行［答案］A［解析］2020年7月10日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金側(cè)袋機(jī)制指引（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）,于2020年8月1日起開(kāi)始執(zhí)行。明確側(cè)袋機(jī)制是在符合法定條件下將難以合理估值的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從基金組合資產(chǎn)中分離出來(lái)進(jìn)行處置清算,確保剩余基金資產(chǎn)正常運(yùn)作的機(jī)制?！吨敢返某雠_(tái)代表著監(jiān)管制度的不斷完善優(yōu)化,有助于基金管理人練好內(nèi)功、筑牢防線,持續(xù)提升公募基金風(fēng)險(xiǎn)管控能力。4［,單選題］（2020年真題）投資人可在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所向基金管理公司申購(gòu)和贖回的基金被稱(chēng)為（）A.開(kāi)放式基金

B.封閉式基金C.產(chǎn)業(yè)基金D.風(fēng)險(xiǎn)基金［答案］A［解析］開(kāi)放式基金是指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)及贖回的基金。5［.單選題］（2020年真題）關(guān)于證券投資基金業(yè)的發(fā)展、下列說(shuō)法正確的有0I根據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì),截至2019年第四季度末,我國(guó)已位居全球十大基金市場(chǎng)之列II我國(guó)《證券投資基金法》于2004年6月1日實(shí)施川2003年6月實(shí)施的修訂后的《證券投資基金法》放開(kāi)了機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入,但并未減低基金公司股東門(mén)檻IV2015年7月,我國(guó)內(nèi)地與香港開(kāi)啟基金互認(rèn)I、II.IVI、II、川、IVI、IIIII、IV［答案］A［解析］根據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)（ICI）的統(tǒng)計(jì),截至2019年第四季度末,我國(guó)開(kāi)放式基金凈資產(chǎn)規(guī)模排名全球第七位?！蹲C券投資基金法》頒布并于2004年6月1日施行,我國(guó)基金業(yè)的法律規(guī)范得到重大完善,引導(dǎo)基金業(yè)走上創(chuàng)新發(fā)展階段。2015年7月,內(nèi)地與香港地區(qū)開(kāi)啟基金互認(rèn),香港地區(qū)成立的基金可以向

內(nèi)地銷(xiāo)售,內(nèi)地成立的基金也可以進(jìn)入中國(guó)香港市場(chǎng)。2012年12月,修訂后的《證券投資基金法》頒布并于2013年6月1日正式實(shí)施。新《證券投資基金法》在許多方面實(shí)現(xiàn)了重大突破,如將私募基金納入監(jiān)管;放開(kāi)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入,允許券商、保險(xiǎn)、私募等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行公募基金;降低基金公司股東門(mén)檻;放寬基金投資范圍等。6［.單選題］(2019年真題)證券投資基金在我國(guó)香港地區(qū)稱(chēng)為()A.證券投資信托基金B(yǎng).投資基金C.共同基金D.單位信托基金［答案］D［解析］證券投資基金在不同國(guó)家和地區(qū)的稱(chēng)謂不盡相同,如證券投資基金在美國(guó)主要指共同基金(MutuaI?Fund),在英國(guó)和我國(guó)香港地區(qū)被稱(chēng)為單位信托基金(U-nit?Trust),在歐洲ー些國(guó)家被稱(chēng)為“集合投資基金’'或"集合投資計(jì)劃”(CoI-1ective?Investment?Scheme),在日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)被稱(chēng)為證券投資信托基金(Securities?Investment?Trust)等。7［.單選題］(2019年真題)依所籌資金的投向不同,下列關(guān)于股票、債券、基金的說(shuō)法,正確的有()。I股票是直接投資エ具!I債券是間接投資工具III基金主要投向有價(jià)證券IV基金是間

接投資工具I、川、IVII、川、IVI、II、IVI、III［答案］A［解析］股票和債券是直接投資工具,籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè),而基金是間接投資工具,籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。8［.單選題］（2019年真題）我國(guó)證券投資基金反映的是ー種（）關(guān)系A(chǔ).信托B.擔(dān)保C.債券D,股權(quán)［答案］A［解析］基金是指通過(guò)向投資者募集資金,形成獨(dú)立基金財(cái)產(chǎn),由專(zhuān)業(yè)投資基金進(jìn)行基金投資和管理,由基金托管人進(jìn)行資產(chǎn)托管,由基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的一種集合投資方式。因此基金反映的是信托關(guān)系,但公司型基金除外。故本題選擇A選項(xiàng)9［.單選題］（2019年真題）投資人可在基金合同約定的時(shí)間

和場(chǎng)所向基金管理公司申購(gòu)和贖回的基金被稱(chēng)為（）。A.風(fēng)險(xiǎn)基金B(yǎng),開(kāi)放式基金C.產(chǎn)業(yè)基金D.封閉式基金［答案］B［解析］開(kāi)放式基金是指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)和贖回的基金。10［.單選題］（2019年真題）經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)設(shè)立,于1993年8月在上海證券交易所掛牌交易的我國(guó)第一只上市交易的投資基金的是（）。A.武漢證券投資基金B(yǎng).建業(yè)基金C.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金D,富島基金［答案］C［解析］1992年11月,國(guó)內(nèi)第一家經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的公司型封閉式投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金正式設(shè)立,并于1993年8月在上海證券交易所掛牌上市,成為我國(guó)首家在證券交易所上市交易的投資基金。金融衍生工具1［.單選題］（2020年真題）以下不屬于利率金融衍生工具的

A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.利率期權(quán)C.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)D,利率互換［答案］C［解析］利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具,主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。2［.單選題］（2020年真題）下列期貨中,（）不屬于金融期貨。A.商品期貨B.外匯期貨C.股票價(jià)格指數(shù)期貨D.利率期貨［答案］A［解析］金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨（外匯期貨又被稱(chēng)為貨幣期貨）、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。3［.單選題］（2020年真題）兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件,在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易,稱(chēng)之為（）A.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

B,金融互換C.金融期權(quán)D.金融期貨［答案］B［解析］金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件,在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。4［,單選題］(2020年真題)金融衍生工具的基本特征包括()!杠桿性|!跨期性川不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性IV投機(jī)性I、II、IIIII、川、IVI、IVI、II、III、IV［答案］A［解析］由金融衍生工具的定義可以看出,它們具有下列四個(gè)顯著特性:1.跨期性2.杠桿性3.聯(lián)動(dòng)性4.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性5［.單選題］(2020年真題)金融期貨是指交易雙方在集中的交易場(chǎng)所以()方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。A.場(chǎng)外協(xié)商B.約定價(jià)格C,公開(kāi)競(jìng)價(jià)D.場(chǎng)內(nèi)大宗［答案］C

［解析］金融期貨是指交易雙方在集中的交易場(chǎng)所以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。6［,單選題］（2020年真題）根據(jù)衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類(lèi),金融衍生工具可以劃分為（）I獨(dú)立衍生工具II嵌入式衍生工具川交易所交易的衍生工具IV0TC交易的衍生工具II、IVI、IIIll、IVI、III［答案］B［解析］根據(jù)產(chǎn)品形態(tài),金融衍生工具可分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。金融衍生工具按交易場(chǎng)所可以分為交易所交易的衍生工具和場(chǎng)外交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱(chēng)0TC）交易的衍生工具。7［.單選題］（2019年真題）下列選項(xiàng)中,屬于交易所交易的衍生工具的是（）。A.公司債券條款中包含的贖回條款B.公司債券條款中包含的返售條款C.公司債券條款中包含的轉(zhuǎn)股條款D,在期貨交易所交易的期貨合約［答案］D［解析］交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具,例如在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品,在期

貨交易所和專(zhuān)門(mén)的期權(quán)交易所交易的各類(lèi)期貨合約、期權(quán)合約等。8［,單選題］（2019年真題）下列關(guān)于金融衍生工具的說(shuō)法,正確的有（）I、又稱(chēng)金融衍生產(chǎn)品,與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)II、其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）的變動(dòng)川、包括獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具V、衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換合同和期權(quán)合同等I、川、IVII、川、IVI、III、II、川、IV［答案］D［解析］金融衍生工具又被稱(chēng)為金融衍生產(chǎn)品,是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的ー個(gè)概念,指速立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具劃分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具兩大類(lèi)。常見(jiàn)的衍生工具包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。9［,單選題］（2019年真題）下列不屬于金融衍生工具特征的是（）。A,跨期性B.杠桿性C.確定性

D.聯(lián)動(dòng)性［答案］C［解析］金融衍生工具的特征有:跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。10［.單選題］（2019年真題）交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商,按約定價(jià)格在約定的未來(lái)日期買(mǎi)賣(mài)基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的合約稱(chēng)之為（）。A.金融期權(quán)B,金融遠(yuǎn)期合約C.金融期貨D.金融互換［答案］B［解析］金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商,按約定價(jià)格（被稱(chēng)為遠(yuǎn)期價(jià)格）在約定的未來(lái)日期（交割日）買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的合約。風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架1［.單選題］（2020年真題）下列屬于風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)特征的是0A.損失管理B,事前管理C,盈利管理D.事后管理

［答案］B［解析］風(fēng)險(xiǎn)管理不等于損失管理,其本質(zhì)特征是事前管理。2［.單選題］（2020年真題）金融學(xué)以及金融工程學(xué)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主流定義為（）。A.風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性B.風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性C.風(fēng)險(xiǎn)是可能發(fā)生的損失D.風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果對(duì)期望的偏離［答案］D［解析］風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果對(duì)期望的偏離,是（收益的）波動(dòng)性。是投資學(xué)、金融學(xué)以及金融工程學(xué)中的主流定義,其重要特性體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)不僅包括損失的可能性,也包括對(duì)盈利可能性的覆蓋,這種定義是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理的基礎(chǔ)。3［.單選題］（2020年真題）風(fēng)險(xiǎn)管理策略主要包括（）等I風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避I!風(fēng)險(xiǎn)控制川風(fēng)險(xiǎn)分散IV風(fēng)險(xiǎn)處置II、III、IVI、II、IIII、IVI、II、III、IV［答案］B［解析］風(fēng)險(xiǎn)管理策略,是指金融機(jī)構(gòu)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以選擇采用的應(yīng)對(duì)方法,主要包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與準(zhǔn)備金。4［.單選題］（2019年真題）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以分為〇。I保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移II非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移川承保人轉(zhuǎn)移IV擔(dān)保轉(zhuǎn)移I、III、II、IIII、III、IVI、II、III、IV［答案］A［解析］投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)某種金融產(chǎn)品或采取某些合法的手段將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給愿意和有能力承接的主體,被稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。5［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于資本的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是〇〇A.資本是金融機(jī)構(gòu)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金B(yǎng).資本管理是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的核心C.資本是經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自身?yè)碛械幕蛘呓枞氩⒕哂幸欢ㄊ褂闷谙薜馁Y金D.資本對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展有約束作用,資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn)［答案］C［解析］資本是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本概念,通常的定義是金融機(jī)構(gòu)自身?yè)碛械幕蚰苡谰弥?、使用的資金,是金融機(jī)構(gòu)從事經(jīng)營(yíng)活

動(dòng)必須注入的資金。A正確,C錯(cuò)誤。金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)器,資本對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展有約束作用,資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn),資本的數(shù)量和結(jié)構(gòu)與機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力有著密切的聯(lián)系,資本管理是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的核心,決定了風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力的地位。B、D正確。6［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)容忍度的說(shuō)法,正確的是。.A.風(fēng)險(xiǎn)容忍度通常采取“自下而上”和“自上而下“相結(jié)合的方式設(shè)定B.風(fēng)險(xiǎn)偏好是風(fēng)險(xiǎn)容忍度的進(jìn)ー步量化和細(xì)化C.風(fēng)險(xiǎn)偏好是風(fēng)險(xiǎn)容忍度的具體體現(xiàn)D.風(fēng)險(xiǎn)容忍度是戰(zhàn)略性的［答案］A［解析］風(fēng)險(xiǎn)偏好是戰(zhàn)略性的,通常以定性描述為主;風(fēng)險(xiǎn)容忍度是風(fēng)險(xiǎn)偏好的具體體現(xiàn),是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的進(jìn)ー步量化和細(xì)化。風(fēng)險(xiǎn)容忍度更接近于業(yè)務(wù)單元,與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)特征聯(lián)系緊密,通常采用“自下而上”和“自上而下’’相結(jié)合的方式設(shè)定。7［.單選題］（2020年真題）風(fēng)險(xiǎn)管理的流程主要包活（）。I風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別II風(fēng)險(xiǎn)的衡量III風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)V風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警與報(bào)告I、II、川、IVII、III

I、IVI、II、川［答案］A［解析］在一般情況下,風(fēng)險(xiǎn)管理的流程主要包括:風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,風(fēng)險(xiǎn)的衡量,風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì),風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警與報(bào)告。8［.單選題］（2019年真題）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以分為〇。I保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移II非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移川承保人轉(zhuǎn)移IV擔(dān)保轉(zhuǎn)移I、III、II、IIII、川、IVI、II、川、IV［答案］A［解析］投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)某種金融產(chǎn)品或采取某些合法的手段將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給愿意和有能力承接的主體,被稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。9［.單選題］（2020年真題）根據(jù)導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的不同,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。A.商品風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C,房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.外匯風(fēng)險(xiǎn)［答案］C

［解析］根據(jù)導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的不同,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一般劃分為利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)四種類(lèi)型。10［.單選題］(2018年真題)因市場(chǎng)價(jià)格變量波動(dòng)而給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)?yè)p益的風(fēng)險(xiǎn),這是()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C,法律風(fēng)險(xiǎn)D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)［答案］B［解析］市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是證券投資類(lèi)機(jī)構(gòu)面臨的最基本的風(fēng)險(xiǎn)之ー。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),是指因市場(chǎng)價(jià)格變量波動(dòng)而給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)?yè)p益的風(fēng)險(xiǎn)。習(xí)題2金融市場(chǎng)體系1［,單選題］常見(jiàn)的衍生工具包括〇。①期權(quán)②遠(yuǎn)期③互換④債券A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④［答案］A［解析］本題主要考查衍生工具的內(nèi)容,常見(jiàn)的衍生工具包括

遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。2［.單選題］二級(jí)市場(chǎng)的重要功能有〇。①籌資②為已發(fā)行的金融資產(chǎn)提供流動(dòng)性③發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格④降低風(fēng)險(xiǎn)A.①②B.②④C.②③D.①③［答案］C［解析］本題主要考查二級(jí)市場(chǎng)的功能,二級(jí)市場(chǎng)有兩個(gè)重要功能:ー是為已發(fā)行的金融資產(chǎn)提供流動(dòng)性。提高金融資產(chǎn)的流動(dòng)性有利于金融資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)現(xiàn),從而便于發(fā)行人在ー級(jí)市場(chǎng)銷(xiāo)售證券。二是通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格,從而給ー級(jí)市場(chǎng)銷(xiāo)售金融資產(chǎn)提供價(jià)格參照。ー級(jí)市場(chǎng)的主要功能是籌資,發(fā)行人通過(guò)新證券的公開(kāi)或定向發(fā)行獲得資金,購(gòu)買(mǎi)方則獲得相應(yīng)的金融資產(chǎn)（股票或債券）。3［.單選題］常見(jiàn)的間接融資方式有〇。①銀行信用融資②消費(fèi)信用融資③租賃融資④商業(yè)信用融資A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④［答案］A

［解析］本題主要考查間接融資方式。間接融資方式包括銀行信用融資、消費(fèi)信用融資、租賃融資等。4［,單選題］間接融資通過(guò)金融中介可以減少資金供給方的風(fēng)險(xiǎn),具體表現(xiàn)為（）.I.在間接融資中,資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系;11.相對(duì)于直接融資來(lái)說(shuō),間接融資的信譽(yù)程度較高;111.通過(guò)金融中介的間接融資均屬于借貸融資,到期均必須返還,并支付利息,具有可逆性；IV.間接融資的主動(dòng)權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中I、II、HLIVI、II、IVII、IVIll、IV［答案］A［解析］間接融資是指資金盈余者通過(guò)存款等形式,或者購(gòu)買(mǎi)銀行、信托和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券,將其暫時(shí)閑置資金先行提供給金融機(jī)構(gòu),再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)或購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的方式把資金提供給短缺者,從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程。其特點(diǎn)包括:（1）資金獲得的間接性,即資金需求者與資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接信貸關(guān)系,而是由金融中介機(jī)構(gòu)起橋梁作用,二者只與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）融資的相對(duì)集中性。間接融資通過(guò)金融機(jī)構(gòu)（主要是商業(yè)銀行）進(jìn)行,但這種中介,在多數(shù)情況下（除委托貸款外）并不是對(duì)某ー資金供應(yīng)者與

某一資金需求者之間ー對(duì)ー的對(duì)應(yīng)性中介,而是一方面面對(duì)資金供應(yīng)者群體,另一方面面對(duì)資金需求者群體的綜合性中介。（3）融資信譽(yù)的差異性相對(duì)較小。間接融資相對(duì)集中于銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu),由于國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管理一般都較為嚴(yán)格,銀行自身的經(jīng)營(yíng)也多采取穩(wěn)健方針,加上一些國(guó)家實(shí)行了存款保險(xiǎn)制度,相對(duì)于直接融資來(lái)說(shuō),間接融資的信譽(yù)程度高,風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小,融資的穩(wěn)定性較強(qiáng)。（4）全部具有可逆性（即可返還性）。通過(guò)金融中介的融資均屬借貸融資,到期必須歸還并支付利息。⑸融資的主動(dòng)權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中。由于間接融資的資金集中于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu),資金貸給誰(shuí)不貸給誰(shuí),并非由資金的初始供應(yīng)者決定,而是由商業(yè)銀行等金融中介機(jī)構(gòu)決定。5［.單選題］屬于商品證券的有（）。I.提貨單II.運(yùn)貨單川.倉(cāng)庫(kù)棧單IV.支票I、II、IVII、川、IVI、川、IVI、II、III［答案］D［解析］屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等。貨幣證券,是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。

6［.單選題］下列屬于場(chǎng)外交易市場(chǎng)的有〇。①拆借市場(chǎng)②期貨交易所③黃金市場(chǎng)④證券交易所A.①②B.②④C.②③D.①③［答案］D［解析］本題主要考查場(chǎng)外交易市場(chǎng)。銀行信貸市場(chǎng)、拆借市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等市場(chǎng)傳統(tǒng)上比較松散,通常沒(méi)有固定的交易場(chǎng)所,也不一定有統(tǒng)一的交