2022年期貨從業(yè)資格考試題庫?？?00題及一套參考答案(黑龍江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

B.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險

D.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險【答案】DCW7D10P4Y1O3Z4A4HR10E6X6H9N8P9F6ZA1R5X9D2L4V10S102、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時黃金期貨結(jié)算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCQ5S9X7U3R9J10Q3HJ4O6C3D1Y10U1R4ZN1U1Y4F6W8G10E73、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCB1R8V3L9L9J7Q2HJ2I3G2H6O1I10N10ZW10W6O6L5F4D10I14、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場（）。

A.基差走弱30元/噸

B.基差走強30元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸【答案】ACQ8D6G8L4H9R7M10HU10R4U5Y10N3C5D2ZM10A1U10W3F9F3Y65、期貨合約價格的形成方式主要有()。

A.連續(xù)競價方式和私下喊價方式

B.人工撮合成交方式和集合競價制

C.公開喊價方式和計算機撮合成交方式

D.連續(xù)競價方式和一節(jié)兩價制【答案】CCC8J5H4J8M4B2D2HH10I9R4Y9U7L2R9ZF10L6U5Q5T10S2F56、某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCB2J10S4L5I7I10Z10HD7Q5P3D5I7Q1U1ZK6S1D5F3X5X7N107、當看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。

A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價格買入期貨合約

C.以標的物市場價格賣出期貨合約

D.以標的物市場價格買入期貨合約【答案】ACN9T7I8R7M1T5F6HH3E6Z1Q1M5W3W1ZU4W7R4T4N6N2J88、在進行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨商品的相互替代性越強，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差【答案】CCP8H1M9O5K6G1K4HX10Z9H1R5P8H3R7ZL2K8X4X1Z10N10U29、若滬深300指數(shù)期貨合約IF1703的價格是2100點，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬元的保證金。

A.7

B.8

C.9

D.10【答案】DCP10N1J5O7P6S9S8HK7X10I2Y10R1P9B3ZI6B9R6G6N2Z6J810、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】ACF1E7L6Q9S1S3F7HI8C10P7T3R7O1A6ZU2W3E10Z6S4D1N311、我國期貨交易所會員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊的法人

D.境外登記注冊的機構(gòu)【答案】CCW8R4O9T6P9S7F10HN10I4G10E2B10W10H7ZT5S8R1I1S2Y8M912、投資者持有債券組合，可以利用（）對于其組合進行風險管理。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨【答案】BCZ9D4Q6Q9K9M8V6HY4L8C4K3Y7Q6J7ZV1D10N6H5Z4F2U913、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為200美元，權(quán)利金為5美元，標的物的市場價格為230美元，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCR5N1P8A5L5E2E2HO7T5B10N8N6B3T2ZE7V9Y9I10Q6I5Z414、影響出口量的因素不包括（）。

A.國際市場供求狀況

B.內(nèi)銷和外銷價格比

C.國內(nèi)消費者人數(shù)

D.匯率【答案】CCK3I10Y6O10S1X4V1HX9Z2O10Z7Y4D5H5ZZ6O5W9Y6G1S10I415、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小【答案】DCP7G6O10B3U4U10F2HW6D9A7W3Z1E5G10ZR3N10R10L4X9F5N1016、當看漲期權(quán)空頭接受買方行權(quán)要求時，其履約損益為（）。（不計交易費用）

A.標的資產(chǎn)買價-執(zhí)行價格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)買價-權(quán)利金

C.標的資產(chǎn)買價-執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)買價+權(quán)利金【答案】DCZ2F8J8Y7T4Y3Q2HF10Z7L5R7I5K4J7ZF8A4Q4E10H2W5P117、某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為3430元/噸和3520元/噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?680元/噸和3540元/噸，則該交易者（）。

A.盈利230元/噸

B.虧損230元/噸

C.盈利290元/噸

D.虧損290元/噸【答案】ACN6G4P9W1H2M10B7HD4S7H1D4M8Z10Y7ZT1J4G2K4D7K3H318、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCW1E9X3G3R10D6T2HK3G5G10N6H5O2X2ZD3G4A8I6J7W8L219、在具體交易時，股指期貨合約的合約價值用（）表示。

A.股指期貨指數(shù)點乘以100

B.股指期貨指數(shù)點乘以50％

C.股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)

D.股指期貨指數(shù)點除以合約乘數(shù)【答案】CCF3I10X3F8Q5A7P3HW7I3B1R10V2I8R9ZI2U6H4W6A4R4G420、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCB5A6E2A9U10K4T5HY4E10W6S8Z6H2P4ZY2N7N3Z2K4G2R121、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCX6W2G2D8S6S8R10HP2P2Y8K3Q9B7T6ZO5B2Y8O7S10Z8D522、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲【答案】ACG6B7J1T6E3Y7S5HR10D9I6W2H6B6B10ZL10D8J7T4Q4P9G723、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCJ6W8W4Q7B5C7U2HE2K4V9E8J5U8P5ZT10R5R8C5A8T10G1024、6月1日，美國某進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C.虧損3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACR8F8U9N10E7V2O10HK2P8N6I8S8U8L6ZR2W5O10I1C5C2J225、當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】ACU1C9I6G2H3R3V9HH9N3P6U5E2M8C2ZO5P10K6L8P9J8O526、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCT8B4V3E2Q4A10E5HA5Y5V8B4V7D3K3ZK4Z1W7A9J5H2F927、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)）由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨

D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨【答案】DCF7P5L1C8X7P1G3HP10F1E3J3M9F7V8ZM4W6C5N5U3C8R728、期權(quán)多頭方支付一定費用給期權(quán)空頭方，作為擁有這份權(quán)利的報酬。這筆費用稱為（）。

A.交易傭金

B.協(xié)定價格

C.期權(quán)費

D.保證金【答案】CCK8B10F4B8B4M8J5HT2R9Y4W6C8V6A2ZF10L3G6B8F4P6S829、中長期國債期貨在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法【答案】ACV8V9X1X10Z4U8P2HM3C6Q5U5O1L10S9ZG5Y7R5P6H8K9B830、以下說法錯誤的是（）。

A.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

B.期貨交易具有公平、公正、公開的特點

C.期貨交易信用風險大

D.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的正式會員【答案】CCI1F7E9N1U6A10F9HP5R6Q1N6X4P1B10ZD3E1I10Q5Z3F10H631、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道·瓊斯【答案】CCY8I8G8Q7R5V7Z4HS10X1X8W10H8F2D7ZF3K6T9C1C6L1W932、與投機交易不同，在（）中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨價差套利

C.跨品種套利

D.跨市套利【答案】BCR1U3U8N4C8J2E8HA2D4R7E1K8B8V10ZL7B5C2R2G6M3Q833、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】ACP10M9Q9F9W10Q5W3HX5C8Y8Y9K1T6V7ZH10A1P3W8A6C6S1034、某投資者開倉賣出20手9月銅期貨合約，該合約當日交易保證金為135000元，若期貨公司要求的交易保證金比例為5％，則當日9月銅期貨合約的結(jié)算價為（）元／噸。（銅期貨合約每手5噸）

A.27000

B.2700

C.54000

D.5400【答案】ACQ6K9L3T10C3P8T10HT4M2I1G5U6N1R7ZC1G8G1Q1V5A3Z535、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會【答案】DCE10D5B2H7M8A2T4HA1C1E7L2A5V6T4ZW1R3S5Z5F9S6M236、某投資者當日開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，如果該投資者當日全部平倉，價格分別為2830點和2870點，當日的結(jié)算價分別為2810點和2830點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.虧損90000

D.盈利10000【答案】ACR6D2V1J1E9A2I3HF3G3A7Z3M2J5Z5ZY1O9Z3S3O8J8D137、某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對沖匯率風險，假設(shè)該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠期合約與3個月期美元兌日元遠期合約避險。則該投資者應(yīng)該（）。

A.賣出人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

B.買入人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

C.買入人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約

D.賣出人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約【答案】ACA3H8E10D2R4J9V6HE6U8C8W3H1P5B1ZQ3Y2B8A10O2H9E638、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.30

B.-30

C.20

D.-20【答案】DCB10A8N9W4S1G6I2HP2J4G9B4I2O4M7ZV6U5H5E5Y4A6R339、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元／日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元／日元。該筆投機的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCN2D4I10D1C5N3Y6HO10Q3E2Z7W4H1K9ZV10G7P1O1W2L3F140、下列屬于期貨結(jié)算機構(gòu)職能的是（）。

A.管理期貨交易所財務(wù)

B.擔保期貨交易履約

C.提供期貨交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

D.管理期貨公司財務(wù)【答案】BCF1K4A2R10X3Y6P5HN7M9B9H1M2Q10M6ZN9W8Y8H2X5H3H841、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元／噸和3600元／噸，套利者預(yù)期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉【答案】CCO3D1I9L4L4I8J8HK2B3H3A4D3R5S8ZL9H7W7R4T7B8P242、根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.買入套利和賣出套利

D.價差套利和期限套利【答案】CCM3C5C3M8Z1Q10N10HE3O9G1V6F7U2G6ZP4B1T5G2P6H2K543、（）是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。

A.滾動交割

B.集中交割

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.協(xié)議交割【答案】BCU1A8H8P2H9B7Z8HY4T5S1A7W3Z9H3ZN1C7B6Z4B2K8B1044、當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】ACB1X2T4V6B4V9M10HJ9R7I1C1X7F8S10ZR8C7P9M2V4I4R1045、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設(shè)置由（）確定。

A.理事會

B.監(jiān)事會

C.會員大會

D.期貨交易所【答案】ACV5T6H4V7I8E10V6HK6Y10D8L2J8Q3B6ZD3I10J3D3X8M3L846、當前某股票價格為64．00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為62．50港元，權(quán)利金為2．80港元，其內(nèi)涵價值為()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCO8T5Z5D3X8R8H6HE10N1I1L2N3N4Z10ZA8D4G1V1M1F4T1047、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCQ1J2F1H5W9A5A10HV7I5K3A3B4L9D9ZW6P9O3H1Z4V6A748、（）認為收盤價是最重要的價格。

A.道氏理論

B.切線理論

C.形態(tài)理論

D.波浪理論【答案】ACP5Z9J10L7L2U7V7HH8F6H9B8R10P6C3ZS7W6Z4C8L2U5L849、結(jié)算擔保金是指由結(jié)算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當向()收取結(jié)算擔保金。

A.結(jié)算非會員

B.結(jié)算會員

C.散戶

D.投資者【答案】BCL5R3M8D4X10U10R1HM3Z1V7G5G5B3N8ZQ4I9Y9A4B1M10U650、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標的物。

A.賣出

B.先買入后賣出

C.買入

D.先賣出后買入【答案】ACL4S6M7M10P3N9Q8HO9R2P3F7C6L10H7ZJ6X7D7D5B10A5B751、某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCE2E1U1D4S9A6J3HP1F3T8Y4O8I10Y2ZB3T5J10U4K2E8S852、某客戶在中國金融期貨交易所0026號會員處開戶，假設(shè)其獲得的交易編碼為002606809872，如果之后該客戶又在中國金融期貨交易所0118號會員處開戶，則其新的交易編碼為()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688【答案】CCT9V8Z9R4S1N8R9HM3I4X6K4O7X7H2ZK6E4Q4Z6N9Z9B1053、芝加哥商業(yè)交易所的英文縮寫是(）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】BCO1A9R7K6J9Y2D3HF9J4H5T7V3A1M8ZG3Q5K6I3K9E2M354、日K線使用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、結(jié)算價和最新價

B.開盤價、收盤價、最高價和最低價

C.最新價、結(jié)算價、最高價和最低價

D.開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價【答案】BCF9Y7A9S6Z5F10Z9HG1R6J3Y7N7U8X1ZI4A2S3J6S2O10G355、中國金融期貨交易所采取（）結(jié)算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合【答案】BCB8Z4K9Q8U7Q8A7HR2G6H9N6S5I6V10ZO1W9K5P3G8A1Y156、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.30

B.-30

C.20

D.-20【答案】DCH3R4V5O4M3C6V2HE3F6A8K9O8V2A2ZP5D9R2X10K8S1I257、結(jié)算擔保金是指由結(jié)算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當向()收取結(jié)算擔保金。

A.結(jié)算非會員

B.結(jié)算會員

C.散戶

D.投資者【答案】BCL7J6Q1F8F1A2Q6HN3P4S3A9N6B5J1ZC4H8G3M7X1E4A158、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其交易結(jié)果是（）。（合約標的為面值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.虧損7600元

C.虧損76000元

D.盈利7600元【答案】ACC1S9K6O8U3U6F1HW2Q1D9B9U10A2A3ZC9H10D1U4R5E3G959、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】BCF2P5X10Z8X1R3Q2HV7F8Z2G9R1D8E1ZA5U10R8Y10S5R4X1060、K線的實體部分是（）的價差。

A.收盤價與開盤價

B.開盤價與結(jié)算價

C.最高價與收盤價

D.最低價與收盤價【答案】ACW6I9F8D6K10P3O10HZ9W9V8C1L10L7T2ZG9W8L3J3Y6U7V1061、7月1日，某交易者以120點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，該交易者又以100點的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（）。

A.220點

B.180點

C.120點

D.200點【答案】BCJ3U5P1Z9A10R4M8HK1N3E7V9W1H1C2ZQ6D1W7U6M8K2S762、2月份到期的執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，當該月份的玉米期貨價格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為640美分/蒲式耳時，以下選項正確的是（）。

A.該期權(quán)處于平值狀態(tài)

B.該期權(quán)處于實值狀態(tài)

C.該期權(quán)處于虛值狀態(tài)

D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)【答案】CCO3X7Q7S9S5T1X6HO7Y8S5N7G3A5K8ZZ1R7N2P5U5B4X1063、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定【答案】ACX9T10Z10W8G6I8A6HU1X6Q6J2M10F10C8ZU2G3Q10G1H7Q6R664、賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價格上漲的風險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益【答案】BCH7N8B5L7D9O4V6HA5G7D7Z3Z9I8C6ZB3L1H1X3H1S4Z1065、假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCL7Z2I2F2G1X9Q10HI7V3H1W5Z7W1I1ZO3E4A3K2C5B4Z866、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預(yù)期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】CCH2U10G10M10C10J5M8HJ9T3F9E10C6A4T4ZF1Y8H5X5Z3G10U367、期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標準化的特點。

A.交割日期

B.貨物質(zhì)量

C.交易單位

D.交易價格【答案】DCU1C7R8S8K4H2K8HV6H1J10F10D2O2W1ZY9R10M5P2H7I4V868、期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCK4J6I1Z9J1E6P2HG5V5B10Z1O2R8S9ZX1Q10K8L2S10A6J269、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期歐洲美元期貨，當成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCV2B8O5V4E6P2W9HW4O10H2C2J2T6L1ZZ6S8Z6F2I2U1J470、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1．2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點。為規(guī)避股市上漲風險，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACO10Y4U10Y10H1Q3P2HX1P5Z9L3Y5P7X3ZT5E3V9J3M10T7M371、下列情形中，時間價值最大的是（）

A.行權(quán)價為15的看跌期權(quán)的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為14

B.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為13.5

C.行權(quán)價為7的看跌期權(quán)的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為8

D.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)的價格為3，標的資產(chǎn)的價格為23【答案】DCI1E1J8X6Z1X1C8HT6X6Q6K3I2X6J10ZE2O6C4O9L2E10G872、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知（）。

A.期貨交易所

B.證監(jiān)會

C.期貨經(jīng)紀公司

D.中國期貨結(jié)算登記公司【答案】ACJ7B2H6Q10G7D6G3HD9Y6U7U6Z9Q2V8ZC4A5I2W3B6R4A473、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債期貨價格+國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子【答案】ACQ9O5W1N9A9K6E2HP7P4N9O8N4M7B1ZR7Y9O8Z10S3D9T374、某客戶在中國金融期貨交易所0026號會員處開戶，假設(shè)其獲得的交易編碼為002606809872，如果之后該客戶又在中國金融期貨交易所0118號會員處開戶，則其新的交易編碼為()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688【答案】CCW10K5V3Y9U1A2B9HR10G4I10L9I2A6J4ZY4R6R7K8O8B4D975、某新客戶存入保證金50000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸，結(jié)算價為4010元/噸，收盤價為4020元/噸。5月8日再買入5手大豆合約成交價為4020元/噸，結(jié)算價為4040元/噸，收盤價4030元/噸。5月9日將10手大豆合約全部平倉，成交價為4050元/噸，則5月9日該客戶的當日結(jié)算準備金余額為（）元。（大豆期貨的交易單位是10噸/手）

A.51000

B.5400

C.54000

D.5100【答案】CCV7J3J4U7I7X7G4HU2Y1F8H6J1W7J4ZY6V9S4F3L7Q8C776、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCC10L6B4R7P8K3P10HT7S8J2F10J8T3K10ZZ4H1P6U5N7S9N677、（）是投機者用來限制損失、累積盈利的有力工具。

A.套期保值指令

B.止損指令

C.取消指令

D.市價指令【答案】BCX7C7W2N3M2D4B9HD5Y2R7R6A1H6Q6ZU3O4S1B5G9H6E678、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000【答案】CCU9K4X1N1N6Z1B8HK1C10R9S1U6T4U10ZZ2E3D6D9B4K1X479、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠期市場【答案】DCV5T4K1Z7B4U6A7HU9S8B4I9S3Z5Y7ZH3V1Y6W3R6N9N180、我國大連商品交易所交易的上市品種包括()。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCZ3W6S10A7V4F7A6HY10W8O3J7M6K7O3ZN2R8H8P2N7A1F381、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCY1T1Q6V1U8O9A8HG7A4F3Q9L6Y10W5ZM5Y3V1K10M4Z4L682、遠期交易的履約主要采用（）。??

A.對沖了結(jié)

B.實物交收

C.現(xiàn)金交割

D.凈額交割【答案】BCA4J10M4R6Y7Z4O7HO4T7G1A8W5F8C7ZS5N7X1C7X9P7I1083、期貨交易是在交易所內(nèi)或者通過交易所的交易系統(tǒng)進行的()的買賣交易。

A.期貨期權(quán)交易

B.期貨合約

C.遠期交易

D.近期交易【答案】BCR8A2G4J7T7Q8K4HL10T8E9O8T1L7K6ZX5I8I7O2A2F10N184、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關(guān)系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大【答案】ACJ2Q4R7N7T10T10S7HO8I1S4H4M3F1X4ZH9J1K8H8U8B3F885、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場流動性

B.降低投資組合風險

C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本

D.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)【答案】DCC9Q9L9T6A2S2S10HW6A8S9S4G1M3N6ZZ7X3H7Z8E1H2B886、期貨合約標的價格波動幅度應(yīng)該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁【答案】ACN2K3S1D2R8F2K5HG3Y8P6S3J4J4B2ZX7V5F7T8O10E8P987、某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元【答案】CCI2T3D6L9D6Y2Q6HY6T2R1A7G5K9P1ZO4T7W6E1B9U1M688、下面技術(shù)分析內(nèi)容中僅適用于期貨市場的是（）

A.持倉量

B.價格

C.交易量

D.庫存【答案】ACM3L3K1E2A10B9I4HK10V10U3R7E5I4C10ZC10K7A2R5P10M2V989、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現(xiàn)金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標準倉單交割和現(xiàn)金交割【答案】ACN4H10S10Y1Z7E3S9HF5D9V9T1Q3K3H1ZK1Z7E2W5T7E2U790、3月1日，某經(jīng)銷商以1200元／噸的價格買入1000噸小麥。為了避免小麥價格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元／噸的價格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場上以1110元／噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元／噸的價格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該經(jīng)銷商小麥的實際銷售價格是（）。

A.1180元／噸

B.1130元／噸

C.1220元／噸

D.1240元／噸【答案】CCJ3J10Z5F7C7A6X5HF4M10E2W4Y6B4V4ZB7P7K1M3G9H9N391、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元／噸，此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格為19700元／噸，現(xiàn)貨價格為19200元／噸，該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.不完全套期保值，有凈虧損400元／噸

B.基差走弱400元／噸

C.期貨市場虧損1700元／噸

D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元／噸【答案】ACC10K9V10C7H4X3Z6HY2W8G9B1W9U4Q10ZG8F6J8W8R7W3Y292、（）標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

B.第一家期貨經(jīng)紀公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制【答案】DCA4E8S10M8A6O10J4HN5Z8I5T1V8P8C5ZP6P5B1N2L9F3A693、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限價

B.止損

C.市價

D.觸價【答案】CCS5M4O3F9B8S3J3HM1J7G5L8O5E3X3ZC5Q7G9R7N9T2B794、假設(shè)C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應(yīng)等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預(yù)計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCR10Y5K9Z2M1B5N4HP8A8E10A6O3I3E10ZY9T2V9W4A1W10Q695、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入l手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCY3S6H8P7X7N1B6HR5B7I1O9Z10H10C6ZP9P4N3P7A4T4R196、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損7【答案】ACG6F10T10W1Q4R5Z6HN6I2Y9J9G7L9O5ZP1C9B10P9C5D3X397、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔價格變動風險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性【答案】ACJ5L6O1J9N3Y5D4HY5O7L4H3U4A1Z9ZZ9G3W2B2I5B7N298、當市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的一種指令是（）。

A.限價指令

B.停止限價指令

C.觸價指令

D.套利指令【答案】BCX5Y7T3I5Y9W7N1HC7A9M7V9Z2Z9M9ZF9T4G5J7U9K3D899、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】ACS4Z5G10B5P7O1Y2HR7X10T3J3X3W1S9ZO2R5G4G6C4G10Q4100、下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.促進本國經(jīng)濟國際化

B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考

D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善【答案】BCG3W1U1U2H4J10D4HT10Q6X7W6V10H6D5ZR2O9P7I4Z7R4F3101、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACR4A10M10P7R9W4G9HK10W9V8E10E3L1Y10ZL2C3O5M4V8D3C9102、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元／噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元／噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手【答案】DCI1Q5Y2L9L3T3C9HA1D4P8F7K3H8D9ZW5C3L7F8O7E5I6103、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。

A.303

B.297

C.298

D.296【答案】CCW8M8Q6B5D2N7W8HP7C3Y3J2D5B5Q2ZE9J1J6U8F8Q9E6104、某股票看漲期權(quán)(A)執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為61.95港元和4.53港元，該股票看跌期權(quán)(B)執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.5港元和6.48港元，此時該股票市場價格為63.95港元，則A、B的時間價值大小關(guān)系是（??）。

A.A大于

B.A小于B

C.A等于B

D.條件不足，不能確定【答案】BCK9M7K7R5O1A7L4HF4H2U7F6L9T10J3ZY10J3X9S6U3B4I10105、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠期市場【答案】DCQ5L1E10E10G10Z8X7HU6U3A1Y4B3K3S10ZM7N9O10I5B6Q3E5106、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3％，2016年12月15日的結(jié)算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCF3R9G9V8R6Q8P9HZ5U8F9H4Y4V7R4ZZ3S10H5M10F8K8T1107、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】ACV10F1J6Y10T2R7D8HA9F2E1P4M3L9F1ZQ9S9O2J6J4T4W1108、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCU4O7X5P6L8P5I3HU2P1W6F8H10L8P1ZM3E5O7E10S6M1R9109、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險

C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】ACH5M2E6M9E8W7C4HJ5S9S2H7Z1R9D2ZK5R1V6T7C4Y4C1110、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。(不計手續(xù)費等費用)

A.凈盈利6000

B.凈虧損6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000【答案】CCF6R7S5T3G10P1V1HL9X5A8X4V8S7F6ZE3U1Z3Y9C9P10B7111、期貨公司從事（）業(yè)務(wù)的，應(yīng)當依法登記備案。

A.商品期貨業(yè)務(wù)

B.金融期貨業(yè)務(wù)

C.期貨咨詢業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)【答案】DCJ4N1V4X3I8Y6S2HC8E3G8V7K9J10I9ZD3S3Y9Y1U8N1P6112、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCR3U2X5M10H4H6C5HT4R7D5H10D2Y1V5ZQ7F3Y6L1B10E3C10113、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCG3U8U5Y1G3T2D10HK9W1Z1K10F6J6K8ZS10X3T8T10B4O9L6114、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應(yīng)TF1509合約轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價99.640，應(yīng)計利息0.6372，期貨結(jié)算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】ACV1J9S8K1J6Z9Q10HN7Q1U3O2M8K4O6ZL5R8I1H6C5Q6S8115、A公司在3月1日發(fā)行了1000萬美元的一年期債券，該債券每季度付息，利率為3M-Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個基點（bp）計算得到。即A公司必須在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。

A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000

B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000

C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000

D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】ACV2Y3I10C3J1X10O4HO9H2K2W6H8T3Q3ZX10P10X8L7H3O2X2116、下列敘述不正確的是（）。

A.期權(quán)合約是在交易所上市交易的標準化合約

B.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金

C.期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損時不固定的

D.期權(quán)賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)【答案】DCV10G10U7R1I10J8U5HY6R5W4X3Q1R9Q4ZW10J2U8X9Y1U7H2117、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商【答案】DCO2O1C10T8F5T1N5HY4D10M5A1P1Z10B6ZF7O6E3P5K1C5A8118、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會【答案】DCW8P1Y6V3F1H3J4HL5T10B2U3Z7L7C6ZD6H1H8Q1G8K8Z3119、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACH7C10Y5V9A1N8K9HP2Z2C7V1L9N4W8ZI9H1P2C5T9O4Q8120、道氏理論所研究的是（）

A.趨勢的方向

B.趨勢的時間跨度

C.趨勢的波動幅度

D.以上全部【答案】ACJ1U4M4M6F10N6I8HU5U5M1F10T1K9J6ZU3K4W6B1E5T10D8121、關(guān)于標的物價格波動率與期權(quán)價格的關(guān)系（假設(shè)其他因素不變），以下說法正確的是（）。

A.標的物市場價格的波動率越高，期權(quán)賣方的市場風險會隨之減少

B.標的物市場價格波動率越大，權(quán)利金越高

C.標的物市場價格的波動增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性

D.標的物市場價格波動率越小，權(quán)利金越高【答案】BCS2R4Z10L9O5F8F10HR7E7R8L5Y4N5L9ZI1P9N7G1M9T9Q4122、某交易者以2美元／股的價格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價格為35美元／股；以4美元／股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權(quán)1手，以上說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.當股票價格為36美元／股時，該交易者盈利500美元

B.當股票價格為36美元／股時，該交易者損失500美元

C.當股票價格為34美元／股時，該交易者盈利500美元

D.當股票價格為34美元／股時，該交易者損失300美元【答案】BCX9M2J1X5W1R4E10HT1A8A1B7J10P9H1ZS4H2Z10X2B1M3L4123、波浪理論認為，一個完整的價格上升周期一般由（）個上升浪和3個調(diào)整浪組成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCS6K10T1P5Y10C5F1HU6M10F4M7Z1C4K7ZE2L2S8A3L5Y9C2124、()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖。

A.長線交易者

B.短線交易者

C.當日交易者

D.搶帽子者【答案】ACO10R2N8X2W9W7E8HE4P4H7D7M7A10F6ZM5H6Q7S5U7V2X1125、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從98-175跌至97-020，則表示合約價值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCU4L1M7I7W6U8N10HF4E5Q9P9D10B6N6ZP2H1E7Y9Q4W3U8126、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元／噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元／噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元／噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCI1B10D10K10F7K6H10HB4K5A6B1I8L7O4ZL3N4S7N9U8F1I4127、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()。

A.上一交易日收盤價的±20％

B.上一交易日結(jié)算價的±10％

C.上一交易日收盤價的±10％

D.上一交易日結(jié)算價的±20％【答案】DCH6R2K10Y7C1T4A6HF2Y7U4I9U10H2H7ZV1B3L8R4C2A6J4128、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCY6G7O1S5V4F6C10HT3P8B5J9H7C6D7ZV8H4X6R7O10B1P1129、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCF8Y2C4D3K4G1L7HE3W2C4W3J1A10D2ZC1F1B3H4D10M10M6130、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令【答案】BCG4R5N9P7D7C1Z10HT6U8Y8P2R4U10U5ZC2Z10A8M7O2I10A9131、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCT1H5X5E3N10Y4E10HA9B5C5A1S2G3F6ZR9Z3H9V3V7J2I10132、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.10

B.20

C.-10

D.-20【答案】CCT2K3Y1M8S4M4Z9HB1G1H7B8E6K9K10ZP1V6Y3N1A1Y9H9133、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換（）的合約。

A.證券

B.負責

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)【答案】CCC8U8H5P8K9G10F8HU5X6H1Y5F5X5J7ZB10B9B3Y4B8J6S9134、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCU9K10D7B9G3P2C3HU10F3Z3Z10T10Y3P10ZV1J10C6H4A5K8J2135、以下關(guān)于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對其進行盈虧結(jié)算和手續(xù)費劃轉(zhuǎn)

B.客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

C.當客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應(yīng)以風險準備金和自有資金墊付

D.當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付【答案】ACB3M8T8G9O9R7P1HV8W2V6A2F2O3Y4ZP8N1X3V1L2B8W5136、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高【答案】BCK8N4C6U3P6G6O2HX1B6U9I6C7V7Q5ZD5K10Y3Q1E2J2C6137、外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權(quán)

B.買入同一外匯看漲期權(quán)

C.買入同一外匯看跌期權(quán)

D.賣出同一外匯看跌期權(quán)【答案】ACE10M3I2M3G10N2E2HV3K4Y2U3O5D10F4ZJ10A6H1O3F2A3U8138、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為()。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易【答案】ACN3L7O9E7N2J3H8HY5C8Y6D8A4E8F5ZS7O7B1S1E1G3K4139、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCJ1F10P7K2Q4G6U8HS8P3F1X8C9S4A4ZA5J5R3U5W8K6O9140、先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進行平倉，同時在更遠期的合約上建倉，這種操作屬于（）。

A.展期

B.套期保值

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割【答案】ACJ7K6E6V7N5Q1G5HE4W1G2O5R3Z6G4ZH10A9G4F6H10H4H2141、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。

A.期貨價格風險.成交量風險.流動性風險

B.基差風險.成交量風險.持倉量風險

C.現(xiàn)貨價格風險.期貨價格風險.基差風險

D.基差風險.流動性風險和展期風險【答案】DCD8Y5J4Q8D2V5Q3HM4P2Y8L6S1T2M8ZV9X7B3J10Z7M6G2142、在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不確定【答案】CCP4J1T5S1P8I7F1HK2U3Y3W1L2X5U5ZY8I5K9R6H3L3N5143、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】DCE3W3X3G3Z6C7C10HR9C9K2Q9Q1M8H10ZI7J7H1H6O2D4B1144、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCO3Z3V7R3G1R1Q8HC4T9Y7C4X9Y6P7ZL1G3G5O1P9D5P3145、看跌期權(quán)多頭損益平衡點等于（）。

A.標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價格-權(quán)利金

C.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)價格-權(quán)利金【答案】BCE4I5L3E3Q3X4E6HU6N1I3F8N2S5I10ZG7A5U1N9N9S3D8146、投機者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達到事先確定的數(shù)額時，應(yīng)立即（），認輸離場。

A.清倉

B.對沖平倉了結(jié)

C.退出交易市場

D.以上都不對【答案】BCK3U1G9U9V1P10S4HF1Z10C1W7T6J1V10ZE2Q6S2X10Q1R2B9147、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結(jié)算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCR2U3I7O5Q1L1M6HO8Q9Q1T1W7U9P4ZX3X3N7U4W8K10O4148、CBOT5年期美國中期國債期貨合約的最后交割日是()。

A.交割月份的最后營業(yè)日

B.交割月份的前一營業(yè)日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACS3R5Z6D8V10R5O1HR5N10C6B8D8H1N8ZQ2H8F8F8J9T7O10149、公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。

A.董事會

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會【答案】CCP8M9Y5F3Q9Z2H6HU4L10K1J4V9G7N8ZL8K3F7H9B4L4U2150、下列關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，可考慮買進看跌期權(quán)

B.為控制標的資產(chǎn)空頭風險，可考慮買進看跌期權(quán)

C.標的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進看跌期權(quán)

D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，適宜買進看跌期權(quán)【答案】DCK4Z1C8X9Y6Z6M3HU3Q6D2T7R5M10Q2ZW10Y5J3P1T3A3F2151、股指期貨價格波動和利率期貨相比（）。

A.更大

B.相等

C.更小

D.不確定【答案】ACE7B8K8U7E8K7F8HN6M10T1R8R6N3V3ZJ2M5L5E5V8Q3V2152、假設(shè)C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應(yīng)等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預(yù)計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCV5W10T4K1O8H1C2HS7E6R10I1S1B4K5ZA5R10L8I9R2D10R8153、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.短期利率期貨一般采用實物交割

B.3個月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實物交割

D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】CCH6H9V5J6N7T10M2HH5F3U8R3E10U10D2ZH1D3Y2T2R10B3Q9154、期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現(xiàn)的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投機交易【答案】BCR2O6N9J6U2P2U5HM6S10B1G4B9J6C10ZT2A5G7R2J7T2H2155、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCP6O3Y3A4K2M7H9HK8M8X1F3B4C4S8ZX10B8U9U6T3F10B10156、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進行雙向交易【答案】CCC1D6O9K9V9I8H4HF1J2B7S8Z6W7Z3ZU5Q7V6L10Q10O4X2157、1982年，美國（）上市交易價值線綜合指數(shù)期貨合約，標志著股指期貨的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】DCW4Y9I7O3U2Q9A6HY2P2J7J9H10C9S10ZW6O5B1S8N2T6U3158、在中國境內(nèi)，參與金融期貨與股票期權(quán)交易前需要進行綜合評估的是（）。

A.基金管理公司

B.商業(yè)銀行

C.個人投資者

D.信托公司【答案】CCX5L4G3W5T5D9L2HS5Q3Q5J2M3W7N9ZW10G4K3F7B5C1I5159、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。

A.優(yōu)惠價格

B.將來價格

C.事先確定價格

D.市場價格【答案】CCI6W3E5K5W6A8I4HZ1S7E4D6W5E9S10ZB5O2U8C5J3W4F10160、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCD7E10H8C3Z2X4T9HN4C1L10P10R10I1G2ZW3F3B7Q7S9X8E2161、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，若交易成本總計為35點，則5月1日到期的滬深300股指期貨()。

A.在3069點以上存在反向套利機會

B.在3010點以下存在正向套利機會

C.在3034點以上存在反向套利機會

D.在2975點以下存在反向套利機會【答案】DCQ5T9R6C5Y8G3E8HX7J2B7J4H9W7I3ZI10D2G8H5T10F4S7162、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是（