2021年2022年我國(guó)鋰電銅箔產(chǎn)能分析：下游市場(chǎng)需求迅速擴(kuò)張 2022年我國(guó)已成最大生產(chǎn)國(guó)

2021年2022年我國(guó)鋰電銅箔產(chǎn)能分析：下游市場(chǎng)需求迅速擴(kuò)張2022年我國(guó)已成最大生產(chǎn)國(guó)1、生產(chǎn)工序

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《2022年中國(guó)鋰電銅箔產(chǎn)能市場(chǎng)分析報(bào)告-市場(chǎng)發(fā)展格局與投資潛力研究》顯示，鋰電銅箔生產(chǎn)難度較大，對(duì)工藝控制、設(shè)備精度和自控精度等要求較高，且厚度越薄難度越高。此外鋰電銅箔還存在投資強(qiáng)度大、核心設(shè)備生箔機(jī)供給受限和建設(shè)及客戶認(rèn)證周期較長(zhǎng)的特點(diǎn)，有較高的進(jìn)入門檻。

鋰電銅箔生產(chǎn)工序可分為溶銅、生箔、后處理和分切四大工序，四大工序起到作用各有不同，其中生箔是最重要的工序，決定成品銅箔大部分的性能。

生產(chǎn)工序

主要步驟

溶銅工序

將原料銅（銅板、銅線等）與熱稀硫酸反應(yīng)，生產(chǎn)硫酸銅溶液，再經(jīng)過(guò)濾、調(diào)節(jié)溫度，調(diào)節(jié)電解液成分，制備出純度高、滿足工藝條件的電解液。

生箔工序

添加添加劑，利用低電壓、大電流技術(shù)，通過(guò)電化學(xué)反應(yīng)，使電解液銅離子獲電子后，附著在連續(xù)轉(zhuǎn)動(dòng)的高性能鈦質(zhì)陰極輥上，隨著持續(xù)的電解沉積，形成一定厚度的銅箔。隨后生產(chǎn)的銅箔通過(guò)陰極輥的連續(xù)轉(zhuǎn)動(dòng)、酸洗、水洗、烘干、剝離等工序剝離卷繞成銅箔卷（又稱為生箔、原箔或者未處理銅箔）。

后處理工序

對(duì)原箔進(jìn)行酸洗、有機(jī)防氧化等表面處理工序，使其指標(biāo)符合客戶要求。

分切工序

根據(jù)客戶對(duì)于銅箔的品質(zhì)、幅寬、重量等要求，對(duì)銅箔進(jìn)行分切、檢驗(yàn)、包裝等。

溶銅工序

將原料銅（銅板、銅線等）與熱稀硫酸反應(yīng)，生產(chǎn)硫酸銅溶液，再經(jīng)過(guò)濾、調(diào)節(jié)溫度，調(diào)節(jié)電解液成分，制備出純度高、滿足工藝條件的電解液。

2、生產(chǎn)難點(diǎn)鋰電銅箔生產(chǎn)難度隨著厚度的減少增加。隨著產(chǎn)品厚度變薄，其工藝穩(wěn)定控制要求、設(shè)備精度要求、自控精度控制要求越來(lái)越高，生產(chǎn)難度增加。具體來(lái)看，隨著產(chǎn)品厚度變薄，必須適度降低生箔電流負(fù)荷生產(chǎn)；產(chǎn)品單位寬度抗張強(qiáng)度與箔面抗壓變形能力降低，成品率下降；檢修頻次相應(yīng)增加，開工率降低；且添加劑品質(zhì)要求更高，用量更大，所需設(shè)備品質(zhì)提升，成本上升。在生產(chǎn)過(guò)程中，代表性技術(shù)難點(diǎn)包括對(duì)硫酸銅溶液及添加劑的選型、工藝配方、操作方法、生產(chǎn)設(shè)備及生產(chǎn)過(guò)程控制等，難以通過(guò)簡(jiǎn)單復(fù)制被新進(jìn)生產(chǎn)廠商掌握。

項(xiàng)目

難點(diǎn)

電解液及添加劑控制

電流密度、電解液溫度、電解液的PH值、電解液的潔凈度和添加劑的選型、配方，添加劑是最主要的控制因素之一。添加劑種類繁多，各種添加劑在電沉積過(guò)程中發(fā)揮不同的作用，相輔相成又相互制約。生產(chǎn)不同規(guī)格型號(hào)的電解銅箔產(chǎn)品需要不同的添加劑

生箔設(shè)備

生箔設(shè)備中陽(yáng)極板、陰極輥的材質(zhì)、設(shè)備加工精度及一致性有著較高要求

生產(chǎn)控制

電解液中銅、酸濃度處于動(dòng)態(tài)變化，生產(chǎn)過(guò)程中需要及時(shí)監(jiān)測(cè)電解液中銅、酸濃度并進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整，從而保證控制在最佳濃度范圍內(nèi)。電解銅箔的后處理工序中，為保障產(chǎn)品質(zhì)量，需要對(duì)進(jìn)入表面處理工序的原箔進(jìn)行不同功能特性處理及全面檢測(cè)

電解工序的核心設(shè)備是生箔機(jī)，而生箔機(jī)的核心部件又在于陰極輥。目前全球主要的電解銅箔陰極輥由新日鐵、三船、韓國(guó)PNT等日韓企業(yè)提供。在國(guó)內(nèi)盡管以上海默鈦鈮、西安泰金在生箔機(jī)取得了較大進(jìn)步，但在6微米及以下的生箔機(jī)和日韓企業(yè)相比仍存在較大的差距。由于陰極輥和生箔機(jī)相對(duì)有限的供給，鋰電銅箔的擴(kuò)產(chǎn)受到制約，目前海外生箔機(jī)廠商訂單飽滿，未來(lái)幾年的產(chǎn)量已被預(yù)訂。2021年全球主要的鋰電銅箔廠商及產(chǎn)能

區(qū)域

公司名稱

產(chǎn)地分布

產(chǎn)能（噸）

港臺(tái)

南亞

中國(guó)臺(tái)灣/昆山

11500

長(zhǎng)春

中國(guó)臺(tái)灣/常熟/盤錦

48000

建滔

中國(guó)香港

4000

日韓

日進(jìn)

韓國(guó)

15000

古河

中國(guó)臺(tái)灣

6000

SKN

韓國(guó)

30000

中國(guó)大陸

龍電華鑫

河南/山東/陜西、江蘇

50000

銅冠銅箔

安徽

20000

諾德股份

青海/惠州

33000

江銅耶茲

江西

15000

嘉元股份

廣東

18000

銘豐電子

江蘇

2000

華威銅箔

廣東/安徽

12000

江東電子

江蘇

2000

超華科技

廣東

600

中一科技

湖北

6000

浙江花園

浙江

5000

德?？萍?/p>

江西/甘肅

10500

鑫鉑瑞

江西

10000

其他

28400

歐洲

盧森堡

盧森堡

10000

3、產(chǎn)能投資由于包括生箔機(jī)在內(nèi)的設(shè)備投資較大，鋰電銅箔具有重資產(chǎn)的特征，根據(jù)代表性上市公司諾德股份和嘉元科技披露的項(xiàng)目投資情況，鋰電銅箔的單位投資強(qiáng)度較高，1萬(wàn)噸鋰電銅箔產(chǎn)能所需投入的資金約為7億元，甚至更高。具體構(gòu)成看，設(shè)備購(gòu)置的占比最高，超過(guò)50%。鋰電銅箔代表公司投資額及投資強(qiáng)度情況

公司名稱

項(xiàng)目

投資金額（億元）

投資強(qiáng)度（億元/萬(wàn)噸）

諾德股份

青海1.5萬(wàn)噸高性能極薄鋰離子電池用銅箔

12.52

8.33

惠州1.2萬(wàn)噸動(dòng)力電池銅箔

10.26

8.55

嘉元科技

梅州1.5萬(wàn)噸高性能銅箔

10.08

6.72

同時(shí)鋰電銅箔項(xiàng)目包括設(shè)備預(yù)訂、安裝、土建等過(guò)程耗時(shí)較長(zhǎng)，建設(shè)周期約為2年。另外客戶認(rèn)證方面，考慮到銅箔對(duì)鋰電池綜合性能影響較大，認(rèn)證較為嚴(yán)格，周期也較長(zhǎng)，通常在半年以上，如果是新產(chǎn)品及新供應(yīng)商從認(rèn)證到大規(guī)模下單周期會(huì)更長(zhǎng)。二、我國(guó)鋰電銅箔主要產(chǎn)能及產(chǎn)量鋰電銅箔生產(chǎn)技術(shù)要求較高，且在后續(xù)根據(jù)客戶定制要求裁剪過(guò)程中也有一定的損耗，因此實(shí)際產(chǎn)量很難達(dá)到名義產(chǎn)能，如考慮到部分無(wú)法量產(chǎn)的無(wú)效產(chǎn)能，目前鋰電銅箔行業(yè)整體的產(chǎn)能利用率約80%。由于下游儲(chǔ)能領(lǐng)域和新能源汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展，推動(dòng)鋰電池市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)張的背景下，我國(guó)鋰電銅箔市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)大。中國(guó)鋰電銅箔發(fā)展處于全球領(lǐng)先的地位，已成為了全球最大的鋰電銅箔生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)品涵蓋薄銅箔、超薄銅箔和極薄銅箔。據(jù)估算2020年我國(guó)鋰電銅箔產(chǎn)能已達(dá)22.9萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)在全球鋰電銅箔產(chǎn)能市場(chǎng)份額約為65%。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)鋰電銅箔（不包括港澳臺(tái)和合資企業(yè)）出貨量保持較快增長(zhǎng)，出貨量由2015年4.1萬(wàn)噸提高到2019年的9.3萬(wàn)噸，約占全球鋰電銅箔產(chǎn)量的54.7%，年復(fù)合增速約23%。未來(lái)我國(guó)鋰電銅箔需求將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，據(jù)預(yù)估2020~2025年我國(guó)鋰電銅箔市場(chǎng)將以35%復(fù)合增速增長(zhǎng)，并于2025年達(dá)到47萬(wàn)噸左右。目前我國(guó)鋰電銅箔行業(yè)總體的集中度不高，但馬太效應(yīng)已日益彰顯，行業(yè)進(jìn)一步集中。龍頭企業(yè)憑借資金、技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)逐步穩(wěn)固地位，其中龍電華鑫、諾德股份和嘉元科技三家公司在我國(guó)2020年鋰電銅箔產(chǎn)量占比約50%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021-2022年中國(guó)約18萬(wàn)噸鋰電銅箔產(chǎn)能建成。從主要銅箔公司新建產(chǎn)能看，盡管規(guī)劃的項(xiàng)目較多，尤其是龍頭公司擴(kuò)張力度較大，但由于鋰電銅箔設(shè)備預(yù)訂及建設(shè)周期較長(zhǎng)，能在2021年發(fā)揮產(chǎn)能并不多，2022年下半年到年底則可能出現(xiàn)投產(chǎn)高峰，考慮到達(dá)產(chǎn)需要一定時(shí)間，預(yù)計(jì)認(rèn)為2021-2022年供給維持偏緊態(tài)勢(shì)，在2023年才能較為充分釋放產(chǎn)能。2021年國(guó)內(nèi)主要鋰電銅箔產(chǎn)能規(guī)劃以及進(jìn)度

公司名稱

規(guī)劃及在建項(xiàng)目

進(jìn)度

龍電華鑫

南京龍?chǎng)坞娮右黄?萬(wàn)噸鋰電銅箔

2021年5月開工，計(jì)劃2022年9月底分段投產(chǎn)

江西銅業(yè)

上饒10萬(wàn)噸鋰電銅箔，一期5萬(wàn)噸

一期第一階段2.5萬(wàn)噸計(jì)劃2023年底建成，一期其余產(chǎn)能在2024年底投產(chǎn)

華威銅箔

安徽宣城8萬(wàn)噸高端柔性鋰電銅箔

3萬(wàn)噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)2023年達(dá)產(chǎn)

中一科技

湖北安陸1萬(wàn)噸高性能銅箔項(xiàng)目

擬上市募投項(xiàng)目，取得環(huán)評(píng)批復(fù)

德福科技

江西九江三期和甘肅德福共3萬(wàn)噸

九江三期2020年4月開工，甘肅德福二期2019年10月開工

鑫鉑瑞

2025年將現(xiàn)有產(chǎn)能從1萬(wàn)噸提高到2萬(wàn)噸

嘉元科技

梅州可轉(zhuǎn)債1.5萬(wàn)噸，寧德1.5萬(wàn)噸，贛州龍南2萬(wàn)噸鋰電銅箔

梅州可轉(zhuǎn)債1.5萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2022年底建成投產(chǎn)

諾德股份

青海西寧1.5萬(wàn)噸和廣東惠州1.2萬(wàn)噸鋰電銅箔

預(yù)計(jì)2022年投產(chǎn)

超華科技

梅州2萬(wàn)噸和廣西玉林一期2萬(wàn)噸鋰電銅箔

梅州項(xiàng)目2020年底開工，廣西一期2021年2月開工

三、我國(guó)超薄和極薄鋰電銅箔產(chǎn)能情況鋰電池工藝中，能量密度是主要難點(diǎn)，對(duì)鋰電銅箔的輕薄化是主要的技術(shù)突破口。在其他體系不變前提下，鋰電池中使用的銅箔越薄重量越輕，質(zhì)量能量密度越高。一般來(lái)說(shuō)動(dòng)力電池對(duì)材料密度的要求更高，8微米銅箔動(dòng)力電池主流能量密度為228.8Wh/Kg，如采用6微米和4.5微米銅箔，鋰電池能量密度提升5%和9%。此外銅箔厚度越薄，單位電池銅的用量減少，也有利于電池成本降低。目前8微米銅箔鋰電單位銅用量為800噸/GWh，6微米和4.5微米銅箔單位電量銅的用量降低為620噸/GWh和450噸/GWh，無(wú)論是成本上，還是提高電池性能方面，采用薄銅箔的益處顯而易見。為此，我國(guó)鋰電銅箔尤其是動(dòng)力鋰電銅箔向輕薄化方向發(fā)展。不同厚度鋰電銅箔的銅用量以及能量密度比較

厚度

單位電量銅用量（噸/GWh）

能量密度（Wh/Kg）

8微米

800

228.8

6微米

620

240.2

4.5微米

450

249.6

但隨著銅箔厚度的變薄，生產(chǎn)的良品率也有所下降，如6微米及以下鋰電銅箔現(xiàn)階段的產(chǎn)能利用率僅約70%，低于行業(yè)平均水平10個(gè)百分點(diǎn)左右。目前8微米鋰電銅箔的生產(chǎn)已相對(duì)成熟，但具備量產(chǎn)6微米及