金融理論與實(shí)務(wù)考核重點(diǎn)6至14章

PAGEPAGE11高等教育自學(xué)考試《金融理論與實(shí)務(wù)》考核要求(重點(diǎn))6~14章第六章：貨幣市場(P19)(一)貨幣市場的特點(diǎn)與功能1．識記：貨幣市場2．領(lǐng)會：(1)貨幣市場的特點(diǎn)(2)貨幣市場的功能3．應(yīng)用：我國貨幣市場的發(fā)展?fàn)顩r及其功能的發(fā)揮。從廣義的角度看，貨幣市場是能夠迅速地轉(zhuǎn)換成狹義貨幣（Ｍ０或者Ｍ１）的短期金融工具的交易市場，這些金融工具一般在一年期內(nèi)，主要包括政府債券、中央銀行的短期債券、商業(yè)票據(jù)、同業(yè)拆借、債券回購、即期和一年之內(nèi)的遠(yuǎn)期外匯交易等。顯然依托于這些金融工具運(yùn)作的資金都是償還期短、流動(dòng)性高的短期資金，與貨幣本身的屬性比較接近，與此相對應(yīng)，貨幣市場的主要功能就是滿足市場主體的短期性或臨時(shí)性資金需求，而資本市場則是主要滿足市場主體的長期性。我國貨幣市場的發(fā)展?fàn)顩r：我國的貨幣市場由多個(gè)子市場構(gòu)成，包括拆借市場、回購市場和票據(jù)市場。1)拆借市場銀行間同業(yè)拆借市場是貨幣市場的核心組成部分，我國的拆借市場產(chǎn)生于80年代初期，在1996年1月，人民銀行開始建立全國銀行間同業(yè)拆借市場。到目前為止，銀行間同業(yè)拆借市場的成員包括：商業(yè)銀行總行及其授權(quán)分行、城市商業(yè)銀行、部分證券公司、財(cái)務(wù)公司等。央行對各商業(yè)銀行拆借資金的期限和額度有限制。從1996年6月起，央行規(guī)定金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)市場資金供求狀況,自行確定拆借利率，并開始定期公布銀行間拆借市場利率。這是利率改革的重要一步。2000年銀行間拆借市場交易額為6728億元，同業(yè)拆借比重已上升為71.4％，這表明同業(yè)拆借市場已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)之間調(diào)節(jié)短期頭寸的重要場所。但是，這一交易規(guī)模仍然偏低。2)回購市場1997年以前，我國貨幣市場交易工具單一，以同業(yè)拆借為主。1997年以后，,以銀行間債券市場發(fā)展為依托，債券回購也得到了迅速的發(fā)展。目前成員包括中資商業(yè)銀行及其授權(quán)分行、外資銀行分行、中外資保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司、農(nóng)村信用社聯(lián)社。目前的情況是債券回購交易量明顯高于拆借，成為交易最活躍的品種，由于拆借和回購已成為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動(dòng)性管理的主要方式，銀行間市場的同業(yè)拆借和回購利率也開始成為貨幣市場的基準(zhǔn)利率。3)票據(jù)市場我國以銀行承兌匯票為主的商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展比較迅速，2000年全年商業(yè)匯票累計(jì)發(fā)生額為7445億元，貼現(xiàn)累計(jì)發(fā)生額為6447億元，再貼現(xiàn)累計(jì)發(fā)生額為2667億元。由于票據(jù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，企業(yè)融資渠道得到拓寬，尤其是在目前中小金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)底融資比較困難的形勢下，票據(jù)業(yè)務(wù)正逐步成為其重要融資渠道，2000年中小金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)均占全國業(yè)務(wù)量的50％左右。預(yù)計(jì)今后票據(jù)市場將會得到更快的發(fā)展。貨幣市場作為短期資金市場,其四大特有功能：

1)它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。其主要是通過發(fā)行國庫券和簽發(fā)商業(yè)票據(jù)來滿足這種需求。我國自1981年開始由財(cái)政部根據(jù)《中華人民共和國國庫券條例》，每年定期發(fā)行國庫券。見P131……考試時(shí)可簡略些。(二)同業(yè)拆借市場1．識記：同業(yè)拆借市場P132p、上海銀行間同業(yè)拆放利率p1342．領(lǐng)會：(1)同業(yè)拆借市場的功能p132p132(2)同業(yè)拆借利率是貨幣市場基準(zhǔn)利率能性P(3)中央銀行怎樣影響同業(yè)拆市場利率p133(三)回購協(xié)議市場1．識記：回購協(xié)議p134、逆回購協(xié)議p1342．領(lǐng)會：回購協(xié)議市場的參與者及其目的p1373．應(yīng)用：證券回購價(jià)格、售出價(jià)格與回購利率之間的關(guān)系p138(四)國庫券市場p138 1．識記：國庫券p、美國式招標(biāo)p139、荷蘭式招標(biāo)p139、一級交易商p139、貨幣市場基金p1402．領(lǐng)會：(1)政府財(cái)政部門發(fā)行國庫券的目的p138(2)國庫券流通市場的參與者及其目的p1403．應(yīng)用：國庫券的發(fā)行方式p139(五)票據(jù)市場1．識記：商業(yè)票據(jù)p141、貸款承諾p139、承兌p142、貼現(xiàn)p143、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、p143再貼現(xiàn)p143、中央銀行票據(jù)2．領(lǐng)會：(1)商業(yè)票據(jù)市場的作用p142(2)銀行承兌匯票市場的作用p143(3)票據(jù)貼現(xiàn)市場的功能p143-p144(4)發(fā)行中央銀行票據(jù)是中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作的一項(xiàng)重要手段p1443．應(yīng)用：(1)票據(jù)貼現(xiàn)金額的計(jì)算p143貼現(xiàn)利息＝票據(jù)面額×貼現(xiàn)期(實(shí)際貼現(xiàn)天數(shù))×月（或年）貼現(xiàn)率÷30(或360)貼現(xiàn)凈（實(shí)得）額＝票據(jù)面額－貼現(xiàn)利息=票據(jù)面額×（１－貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)期）注：利率若是%為年利率，‰為月利率。(2)商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生怎樣的影響?P142：“隨著……”商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對?P142：“為了應(yīng)對挑戰(zhàn)……”(六)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場1．識記：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單2．領(lǐng)會：(1)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)P1452．領(lǐng)會：(1)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)P145(2)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場的功能P145~146第七章：資本市場(P20)(一)中長期債券市場1．識記：資本市場p149、平價(jià)發(fā)行p150、折價(jià)發(fā)行p150、溢價(jià)發(fā)行p150公募發(fā)行、私募發(fā)行p150、名義收益率p153、現(xiàn)時(shí)收益率p153、持有期收益率、p153到期收益率p154、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)p154、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)p1542．領(lǐng)會：(1)債券的發(fā)行價(jià)格與發(fā)行方式p150(2)債券交易價(jià)格的決定因素p153(3)市場利率與債券交易價(jià)格之間的關(guān)系P145三點(diǎn)(區(qū)別)p152-p153(4)債券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)p154(5)債券信用評級的作用p154-p1553．應(yīng)用：(1)債券收益率的計(jì)算p153(2)我國債券市場的發(fā)展p155-p156(二)股票市場1．識記：配股p157、做市商交易制度p158、競價(jià)交易制度p158、股票的內(nèi)在價(jià)值p159、信用交易p161、保證金買長交易p161、保證金賣短交易p1622．領(lǐng)會：(1)公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序p157(2)做市商交易制度和競價(jià)交易制度下的股票交易價(jià)格的決定方式p159(3)股票價(jià)值評估的現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和市盈率估值法p159-p160(4)股票交易方式p1603．應(yīng)用：(1)用市盈率估值法評估股票價(jià)值p160(2)股票投資分析p164(三)．證券投資基金市場l.識記：證券投資基金P172、契約型基金P172、公司型基金P173、封閉式基金、開放式基金、成長型基金、收入型基金、平衡型基金、對沖基金、套利基金P173、國家基金P174、指數(shù)型基金P175、ETFP174、LOF、FOFP174、基金單位凈值P1752．領(lǐng)會：(1)證券投資基金的特點(diǎn)P172(2)證券投資基金的分類P172(3)基金的收益與費(fèi)用P175~1763．應(yīng)用：(1)單位凈值P175、累計(jì)單位凈值的計(jì)算P175(2)開放式基金認(rèn)購、申購和贖回的計(jì)算P176~177第八章：金融衍生工具市場(一)金融衍生工具市場的產(chǎn)生與發(fā)展l.識記：金融衍生工具p179、套期保值2.領(lǐng)會：(1)金融衍生工具的特點(diǎn)p179(2)金融衍生工具市場的功能p180(二)金融遠(yuǎn)期合約市場l.識記：金融遠(yuǎn)期合約p183、遠(yuǎn)期利率p1832.領(lǐng)會：(1)金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)p184(2)遠(yuǎn)期利率協(xié)議的功能p185(三)金融期貨市場p1861.識記：金融期貨合約p186、外匯期貨、利率期貨p190、股價(jià)指數(shù)期貨p1912.領(lǐng)會：(1)金融期貨合約的特點(diǎn)p186(2)金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別p187(3)金融期貨交易所的組織形式p1873.應(yīng)用：外匯期貨、利率期貨、股價(jià)指數(shù)期貨的應(yīng)用p187~192(四)金融期權(quán)市場1.識記：金融期權(quán)合約p192、期權(quán)費(fèi)p192、看漲期權(quán)p193、看跌期權(quán)p193、歐式期權(quán)p193、美式期權(quán)p1932．領(lǐng)會：(1)金融期權(quán)合約的主要內(nèi)容p192(2)金融期貨合約與金融期權(quán)合約的區(qū)別p193(3)金融期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能p1943.應(yīng)用：金融期權(quán)合約的應(yīng)用①三者含義P193；②P194~195風(fēng)險(xiǎn)管理功能(五)金融互換市場1.識記：金融互換p195p195、利率互換p195、貨幣互換p1962．領(lǐng)會：(1)金融互換的原理p195(2)利率互換的功能p1953.應(yīng)用：利率互換合約的應(yīng)用p195~196第九章：金融機(jī)構(gòu)體系(一)金融機(jī)構(gòu)的界定、種類與功能l-識記：金融機(jī)構(gòu)p198、管理性金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)p198、銀行類金融機(jī)構(gòu)、非銀行類金融機(jī)構(gòu)p1992．領(lǐng)會：(1)金融機(jī)構(gòu)與一般經(jīng)濟(jì)組織之間的共性與特殊性p198~199(2)金融機(jī)構(gòu)的功能p198(二)中國金融機(jī)構(gòu)體系的演變與發(fā)展1.識記：“大一統(tǒng)”的金融機(jī)構(gòu)體系p202、中央銀行P204、政策性銀行P208、金融資產(chǎn)管理公司P210、信托投資公司P210、財(cái)務(wù)公司P211、金融租賃公司P2122．領(lǐng)會：(1)新中國金融機(jī)構(gòu)體系的建立與發(fā)展P202`208(2)中國現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系P203~204(3)中央銀行的職能P204~205(4)中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的職責(zé)P205-206(5)政策性銀行、信用合作機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)與功能P208-210(6)設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司的目的P210(7)信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司的業(yè)務(wù)特征P210-2123．應(yīng)用：結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)、金融形勢，談?wù)勀銓χ袊鹑跈C(jī)構(gòu)體系發(fā)展的看法（自做）(三)國際金融機(jī)構(gòu)體系P214領(lǐng)會：(1)國際貨幣基金組織P214、世界銀行集團(tuán)P215、國際清算銀行的宗旨P216(2)世界銀行集團(tuán)的構(gòu)成P215(3)亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行的業(yè)務(wù)宗旨P216-217(4)國際金融機(jī)構(gòu)的作用與局限性P217第十章：商業(yè)銀行(一)商業(yè)銀行的特性與類型P2191.識記：商業(yè)銀行P219、單一制商業(yè)銀行P220、總分行制商業(yè)銀行P221、控股公司制商業(yè)銀行P221、全能性商業(yè)銀行P221、專業(yè)性商業(yè)銀行P2222．領(lǐng)會：(1)商業(yè)銀行的特性P219(2)單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行的特點(diǎn)與區(qū)別P220-2213.應(yīng)用：我國農(nóng)工中建四大行都曾為國有獨(dú)資商業(yè)銀行，它們?yōu)楹我M(jìn)行股份制改革答：隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，國有獨(dú)資商業(yè)銀行作為我國金融體系最主要的組成部分，其改革應(yīng)作為金融體制改革的核心，推進(jìn)金融業(yè)，尤其是國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改革已成為改革的重點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化，銀行業(yè)的對外開放已成定局的今天，國有獨(dú)資商業(yè)銀行有必要借鑒國際銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行改革，壯大自身的實(shí)力，以在未來競爭中爭取主動(dòng)，跟上國際銀行業(yè)發(fā)展的潮流。國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革的必要性與緊迫性：1）國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是建立現(xiàn)代金融體制的迫切要求健全的適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)要求的金融體系，是金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)完善的金融體系，其主體應(yīng)該多元化。但四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行一直牢牢占有著70%左右的市場份額，新興商業(yè)銀行很難動(dòng)搖其在國內(nèi)銀行業(yè)中的穩(wěn)固壟斷地位，更無法在大規(guī)模范圍內(nèi)同其展開公平競爭。由此引發(fā)的為擴(kuò)大市場份額的不規(guī)范甚至惡性競爭，不僅造成了金融資源的巨大浪費(fèi)，而且積累了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中大量的金融風(fēng)險(xiǎn)，給經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展埋下隱患。2）我國國有商業(yè)銀行自有資本金不足，且不良資產(chǎn)率過高。按《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%.我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行普遍未能達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。從國際大銀行的情況來看，2000年，世界前20家大銀行（不包括中國的銀行）平均資本充足率為11.52%，中國國有獨(dú)資商業(yè)銀行資本充足率與國際大銀行相比還存在著較大差距（一般認(rèn)為不足8%），從而制約著商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和擴(kuò)張能力。從不良資產(chǎn)比率來看，世界前20家大銀行，其平均不良資產(chǎn)率為僅為3.27%，其中花旗銀行和美洲銀行的不良資產(chǎn)率分別為1.4%和0.85%，而中國四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率高達(dá)20%左右。[1]國有商業(yè)銀行的資本不足嚴(yán)重削弱了銀行消化貸款損失的能力，而且有可能危及到整個(gè)金融體系的安全，加大整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。3）國有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)不明晰，承擔(dān)了過多的政策性業(yè)務(wù)。在原有體制下，國有獨(dú)資商業(yè)銀行承擔(dān)了過多的政策性業(yè)務(wù)，導(dǎo)致大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。改革開放以前，國有企業(yè)最重要的資金渠道是財(cái)政，但隨著體制改革的深入，為國有企業(yè)提供資金推動(dòng)國企發(fā)展成為國有銀行的歷史重任。進(jìn)入80年代后，國有獨(dú)資商業(yè)銀行取代了財(cái)政成為國有企業(yè)最重要的資金供給者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，改革以來，國有獨(dú)資商業(yè)銀行每年貸款額的80%以上流向了國有企業(yè)。1996年底，國有企業(yè)占用的國有銀行貸款余額47434.7億元。沒有銀行的金融支持，國有企業(yè)的增長是不可能實(shí)現(xiàn)的。但是，這種金融支持卻使國有銀行付出了沉重的代價(jià)，1999年成立的四大資產(chǎn)管理公司就接收了國有銀行在1995年前產(chǎn)生的1.3萬億的呆壞帳。據(jù)官方估計(jì)，這還只能使國有銀行的呆壞帳率下降到20%以內(nèi)。只有明確了國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立現(xiàn)代金融公司治理結(jié)構(gòu)，才能使國有獨(dú)資商業(yè)銀行成為真正的商業(yè)銀行。只有剝離政策性業(yè)務(wù)，才能真正搞活國有獨(dú)資商業(yè)銀行。4）國有獨(dú)資商業(yè)銀行實(shí)行股份制，是應(yīng)對國際金融市場挑戰(zhàn)的需要。我國經(jīng)濟(jì)將全面融入經(jīng)濟(jì)全球化的大潮，我國企業(yè)將面臨全面的競爭，特別是金融企業(yè)面對的挑戰(zhàn)更為激烈?，F(xiàn)階段我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行面對外資銀行的挑戰(zhàn)存在著嚴(yán)重的不足。首先是體制和機(jī)制上的不足。世貿(mào)組織的基本原則就是公平競爭，減少、消除壁壘和保護(hù)。如果四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行仍然以政企不分、政府色彩濃厚，不具備完全市場主體和法人主體的狀態(tài)入世，那么在外資銀行取得國民待遇后，不但會被視為違背世貿(mào)原則，而且也難以在競爭中取勝。其次是實(shí)力的不足，能夠在國際上四處擴(kuò)張的外資銀行，大都是規(guī)模大，實(shí)力強(qiáng)，資本充足，國際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富、業(yè)績優(yōu)良的大銀行。我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種單一，金融創(chuàng)新動(dòng)力和能力低。按四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行現(xiàn)有的體制，是難以從根本上解決這些問題的，必須對它們進(jìn)行股份制改造。這是符合現(xiàn)代金融企業(yè)發(fā)展方向的。(二)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)P2221.識記：存款P222、活期存款P223、定期存款P223、儲蓄存款P223、結(jié)構(gòu)性存款P224、通知存款P223、次級金融債券P225、混合金融債券P226、貸款P227、正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款P228、現(xiàn)金資產(chǎn)P229、表外業(yè)務(wù)P2302．領(lǐng)會：(1)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的構(gòu)成P224(2)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的構(gòu)成P226(3)貸款的種類P227(4)證券投資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)與種類P228(5)各種表外業(yè)務(wù)P230(三)商業(yè)銀行的管理P2341.識記：資產(chǎn)管理理論P(yáng)234、商業(yè)性貸款理論P(yáng)235、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論P(yáng)235、預(yù)期收入理論P(yáng)235、負(fù)債管理理論P(yáng)235、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論P(yáng)235、賬面資本P236、監(jiān)管資本P236、經(jīng)濟(jì)資本P237、資本充足P238、信用風(fēng)險(xiǎn)P240、市場風(fēng)險(xiǎn)P240、操作風(fēng)險(xiǎn)P241、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)P241、國家風(fēng)險(xiǎn)P241、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)P241、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)P241、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)P2412．領(lǐng)會：(1)三種資本概念的比較P237(2)銀行監(jiān)管資本的構(gòu)成P236(3)資本充足性的衡量P238(4)提高資本充足性的途徑P239(5)商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性P239(6)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架P2413.應(yīng)用：我國商業(yè)銀行近年來是如何提高資本充足率的？答：資本充足率=資本/信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)＋12.5（市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求＋操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求）國有商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀（可略）：資本充足率是一個(gè)用來衡量銀行資本與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防程度相對而言是否充足的重要指標(biāo)。近年來，雖然我國國有商業(yè)銀行資本充足率有所提高，但總體上和國內(nèi)股份制銀行及國外銀行相比還有很大差距。2002年底，四大國有商業(yè)銀行平均資本充足率不足6％，除中國銀行的資本充足率達(dá)8.15％外，其余三家銀行均低于巴塞爾監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)8％，建設(shè)銀行6.91％，工商銀行5.54％，農(nóng)業(yè)銀行則更低，而美國花旗銀行資本充足率達(dá)12％。自1998年以來四家國有商業(yè)銀行基本上都達(dá)到了核心資本充足率4％的最低標(biāo)準(zhǔn)。但是巴塞爾協(xié)議中規(guī)定的資本，除了一級資本外還有附屬資本。附屬資本的來源主要由發(fā)行的次級長期債券和提取的貸款準(zhǔn)備金。發(fā)達(dá)國家的銀行基本上都擁有充足的附屬資本，最高可以占資本額的50％，若加上附屬資本，其資本充足率將有更大增加。而我國則不同，資本金絕大部分是來自一級資本，附屬資本所占比重極小，2000年除中國銀行達(dá)到1.22％以外，其他銀行均低于l％。最后，按新公式計(jì)算我國商業(yè)銀行資本充足率將進(jìn)一步下降。新協(xié)議把銀行所承受的風(fēng)險(xiǎn)主要分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，試圖將銀行經(jīng)營活動(dòng)中所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)都涵蓋在內(nèi)。將操作風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)納入資本計(jì)算中，無疑會增強(qiáng)資本的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，這就意味著保持更高的監(jiān)管資本水平，也就是增加公式（1）中分母的后兩項(xiàng)，在不考慮其他因素的情況下會降低銀行的資本充足率。提高資本充足率方法：1）控制、盤活不良資產(chǎn)——減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。我國國有商業(yè)銀行由于其內(nèi)在機(jī)制上的原因，導(dǎo)致了大量不良貸款的發(fā)生，背上了沉重壞賬、呆賬負(fù)擔(dān)。截至2003年12月末，四大國有商業(yè)銀行的不良貸款余額近2萬億元。不良貸款率高達(dá)26.12％，遠(yuǎn)高于國際大行不良率約5％的水平。如此龐大數(shù)額的不良資產(chǎn)將使銀行資本充足水平大打折扣。對此，國有商業(yè)銀行應(yīng)該加快不良資產(chǎn)的剝離工作，加快對壞賬、呆賬的核銷。同時(shí)，國有商業(yè)銀行還必須進(jìn)行深層次的改革，加強(qiáng)對信貸行為的監(jiān)管，加強(qiáng)內(nèi)部管理和內(nèi)部控制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，從根本上改變形成不良貸款的機(jī)制，防止新的壞賬、呆賬的發(fā)生，從而減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)額，提高國有商業(yè)銀行真實(shí)資本充足水平。2）調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)——降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。目前我國國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是以信貸資產(chǎn)為主體，證券和投資的比重微乎其微；信貸資產(chǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的資產(chǎn)比重較大；國內(nèi)貸款較多，對世界銀行、地區(qū)性開發(fā)銀行、外國中央銀行和商業(yè)銀行的貸款幾乎為零。對此我國國有商業(yè)銀行應(yīng)擴(kuò)大股票、債券、同業(yè)拆借、投資等風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)小的資產(chǎn)比重，縮小信貸比重，增加抵押、擔(dān)保貸款比重，以及其他方面的資產(chǎn)調(diào)整，已達(dá)到降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)、提高商業(yè)銀行資本充足率的目的。3）實(shí)施資產(chǎn)證券化——降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平。資產(chǎn)證券化是指金融機(jī)構(gòu)將持有的同質(zhì)、流動(dòng)性較差但具有未來現(xiàn)金收入的貸款、租賃、應(yīng)收賬等資產(chǎn)集中起來，形成一個(gè)資產(chǎn)池，通過結(jié)構(gòu)性安排，對資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)和收益要素進(jìn)行分割和重組，將其轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂型顿Y特征的可銷售證券，以此回收資金的過程。通過實(shí)施資產(chǎn)證券化，國有商業(yè)銀行可以把具有較大風(fēng)險(xiǎn)的抵押貸款轉(zhuǎn)化為零風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，這樣縮小了公式（1）中分母值，從而提高了銀行的資本充足率。這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法對銀行業(yè)具有非常重要的意義。第十一章：投資銀行和保險(xiǎn)公司(一)投資銀行P2491．識記：投資銀行P249、證券承銷P252、兼并P253、收購P253、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)P254、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)P2542．領(lǐng)會：(1)投資銀行的基本職能P250(2)投資銀行的各類業(yè)務(wù)P223．應(yīng)用：在次貸危機(jī)背景下，你怎樣看待國際投資銀行的發(fā)展前景(二)保險(xiǎn)公司P2561．識記：保險(xiǎn)P256、保險(xiǎn)利益P257、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)P261、人身保險(xiǎn)P259、再保險(xiǎn)P262、責(zé)任保險(xiǎn)P2622.領(lǐng)會：(1)保險(xiǎn)的基本職能P256(2)保險(xiǎn)的基本原則P257(3)商業(yè)性保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)P259第十二章：貨幣供給與貨幣需求(一)貨幣需求P2671．識記：貨幣需求P267、名義貨幣需求P268、實(shí)際貨幣需求P268、交易動(dòng)機(jī)P271、預(yù)防動(dòng)機(jī)P271、投機(jī)動(dòng)機(jī)P271、流動(dòng)性陷阱P2712．領(lǐng)會：(1)貨幣需求的含義P267(2)馬克思的貨幣需求理論P(yáng)269(3)交易方程式和劍橋方程式P2627(4)凱恩斯的貨幣需求理論P(yáng)271(5)弗里德曼的貨幣需求理論P(yáng)2723．應(yīng)用：(1)現(xiàn)階段我國貨幣需求的決定與影響因素P274(2)馬克思貨幣必要量公式的應(yīng)用(二)貨幣供給P2771．識記：貨幣供給P277、基礎(chǔ)貨幣P278、原始存款P280、派生存款P280、存款派生乘數(shù)P282、現(xiàn)金漏損率P283、貨幣乘數(shù)P283、通貨一存款比率P284、準(zhǔn)備一存款比率P284、狹義貨幣P285、準(zhǔn)貨幣P285、貨幣供給的外生性P287、貨幣供給的內(nèi)生性P2872．領(lǐng)會：(1)貨幣供給的形成機(jī)制P277(2)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表P277(3)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣的投放渠道P279(4)商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造P281(5)影響商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造能力的主要因素P282(6)中央銀行劃分貨幣層次的依據(jù)與意義P2853．應(yīng)用：(1)存款派生乘數(shù)P282、貨幣乘數(shù)的計(jì)算P284(2)貨幣供給模型的應(yīng)用P283~284(3)中國人民銀行收放基礎(chǔ)貨幣渠道的變化與面臨的問題P287~288(4)我國貨幣層次的劃分P286第十三章：貨幣的均衡與失衡(一)貨幣均衡與市場均衡P2911．識記：貨幣均衡P291、貨幣失衡P2912．領(lǐng)會：(1)貨幣均衡與市場均衡的關(guān)系P291(2)貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)機(jī)制P293(二)開放經(jīng)濟(jì)條件下的貨幣均衡P2931.識記：國際收支P293、國際收支平衡表P294、經(jīng)常賬戶P294、資本和金融賬戶P295、貿(mào)易賬戶差額P298、經(jīng)常賬戶差額P298、國際收支差額P2982．領(lǐng)會：(1)國際收支的特點(diǎn)P293(2)國際收支平衡表的構(gòu)成P294(3)國際收支差額對貨幣供求的影響P299(4)國際收支差額對市場供求的影響P300(5)國際收支的調(diào)節(jié)手段P3013．應(yīng)用：我國國際收支的狀況及對貨幣供求的影響。答：近幾年我國國際收支的現(xiàn)狀：根據(jù)國家外匯局公布的數(shù)據(jù)顯示，由于貨物貿(mào)易順差大幅度上升，2005年經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)順差1608.18億美元，同比增長134.23%，占我國國際收支總體順差的比例上升為72%，主要是因?yàn)樨浳镔Q(mào)易順差大幅上升。根據(jù)國際收支統(tǒng)計(jì)口徑，2005年我國貨物貿(mào)易順差1342億美元，增長128%。資本和金融項(xiàng)目順差629.64億美元，同比下降43.1%，原因主要是由于對外投資增長較快，“證券投資”和“其他投資”由順差轉(zhuǎn)為逆差，資本和金融項(xiàng)目順差占2004年中國國際收支總體順差的比例下降至28%。2005年證券投資和其他投資的逆差分別為49億美元、40億美元。在經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目雙順差的推動(dòng)下，外匯儲備增長2089.4億美元，比2004年增長了22.6億美元，特別提款權(quán)增加0.05億美元，在國際貨幣基金組織的儲備頭寸減少19億美元。2005年末我國外匯儲備余額達(dá)到8189億美元。“凈誤差與遺漏”出現(xiàn)在借方，為168億美元，相當(dāng)于國際收支口徑下的貨物貿(mào)易進(jìn)出口總額的1.21%，在國際公認(rèn)5%的合理范圍以內(nèi)。2005年，我國的國際收支交易總規(guī)模2.42萬億美元，比2004年增長27%，占GDP比重進(jìn)一步上升到109%。國家外匯局在《國際收支報(bào)告》中指出，這表明我國經(jīng)濟(jì)對外開放度進(jìn)一步擴(kuò)大，與世界經(jīng)濟(jì)的融合更加緊密，對外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響增強(qiáng)。2005年，國家繼續(xù)運(yùn)用貨幣、財(cái)政等政策加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式，提高利用外資的質(zhì)量。金融體系改革取得進(jìn)展，整體穩(wěn)健性增強(qiáng)。中國人民銀行和國家外匯管理局穩(wěn)步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，積極發(fā)展外匯市場，放寬匯價(jià)管理。自2005年7月21日起，我國實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。改革以來，人民幣匯率彈性逐步增強(qiáng)，外匯市場參與主體不斷擴(kuò)大。2006年，我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速增長，對外開放邁上新的臺階，人民幣匯率形成機(jī)制改革穩(wěn)步推進(jìn)，匯率彈性提高。國際收支延續(xù)“雙順差”的格局，經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)順差2498.66億美元，同比增長55.37%，其中出口11444.99億美元，進(jìn)口8946.33億美元，同比分別增長26.66%和20.45%。我國進(jìn)出口的高速增長得益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。國內(nèi)國際市場需求的不斷增長，使得我國對外出口貿(mào)易形勢大好。在進(jìn)口方面，我國進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀調(diào)控，進(jìn)口需求穩(wěn)步增長，使得我國進(jìn)口持續(xù)快速發(fā)展。從整體數(shù)據(jù)來看，運(yùn)輸是導(dǎo)致經(jīng)常項(xiàng)目中的服務(wù)項(xiàng)目出現(xiàn)逆差的主要因素。其中收入210.15億美元，支出343.69億美元，逆差133.54億美元，與2005年運(yùn)輸逆差63.32億美元相比，同比擴(kuò)大70.22億美元。從2003年到2007年經(jīng)濟(jì)保持增長較快、效益較好、運(yùn)行較穩(wěn)的基本態(tài)勢，國際收支繼續(xù)保持“雙順差”的格局。國際收支順差式不平衡的問題依然十分突出，在這幾年里，“雙順差”似乎已經(jīng)成為我國國際收支的“慣例”。經(jīng)常項(xiàng)目順差1629億美元，同比增長78%，較上年同期增幅提高了42個(gè)百分點(diǎn)。調(diào)整、對部分產(chǎn)品加征出口關(guān)稅等政策執(zhí)行前搶先出口，貨物貿(mào)易順差進(jìn)一步擴(kuò)大。按國際收支統(tǒng)計(jì)口徑，貨物貿(mào)易出口5472億美元，進(jìn)口4115億美元，分別較上年同期增長28%和18%；順差1357億美元，增長70%。資本和金融項(xiàng)目順差902億美元，同比增長132%，較上年增長1.3倍，改變了2006年資本和金融項(xiàng)目順差下降的局面。2007年上半年，外國來華直接投資流入627億美元，較上年同期增長54%。隨著國家“走出去”戰(zhàn)略的逐步實(shí)施，對外直接投資較快增長，2007年上半年，我國對外直接投資流出80億美元，增長21%。證券投資逆差48億美元，比上年同期減少244億美元。其中，我國對境外證券投資凈流出151億美元，比上年同期減少297億美元；我國從境外證券市場融資以及吸收境外合格機(jī)構(gòu)投資者投資流入103億美元，比上年同期減少53億美元。按國際收支統(tǒng)計(jì)口徑，2007年上半年，我國對外直接投資80億美元，同比增長21%，其中，非金融部門對外直接投資78億美元，增長21%；對外直接投資撤資清算匯回6億美元，增長142%；凈流出74億美元，增長17%?！半p順差”的國際收支特征使得我國外匯儲備進(jìn)一步增長。截至2007年6月末，我國外匯儲備余額為13326億美元，比上年末增加2663億美元。持續(xù)的國際收支順差和較高的外匯儲備規(guī)模，有助于提升我國綜合實(shí)力和國際競爭力，并且增強(qiáng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。我國國際收支對貨幣供求的影響P299(三).通貨膨脹P3021．識記：通貨膨脹P302、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)P303、批發(fā)物價(jià)指數(shù)P303、國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)P3032．領(lǐng)會：(1)通貨膨脹的度量指標(biāo)P303(2)通貨膨脹的分類P303(3)通貨膨脹成因的解說P304(4)通貨膨脹的影響P306(5)通貨膨脹的治理P3073．應(yīng)用：我國通貨膨脹成因的分析P308答：我國通貨膨脹成因主要有：1）流動(dòng)性過?，F(xiàn)象凸顯。為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國家大量發(fā)行貨幣，以增加貨幣的流動(dòng)性，促進(jìn)工商業(yè)的發(fā)展。但以前由于房地產(chǎn)等行業(yè)對資金需求量大，將過剩的貨幣進(jìn)行了一部分吸收，所以影響較小，最近國家正在對房地產(chǎn)業(yè)下手，降低房價(jià)，導(dǎo)致大量貨幣找不到出路，流動(dòng)性過?，F(xiàn)象凸顯出來，形成通貨膨脹。當(dāng)然還有匯率，及世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的綜合影響導(dǎo)致一些出口企業(yè)停產(chǎn)，導(dǎo)致貨幣需求下降，也是主要原因之一（1）直接原因。不論何種類型的通貨膨脹，其直接原因只有一個(gè)，即貨幣供應(yīng)過多。用過多的貨幣供應(yīng)量與既定的商品和勞務(wù)量