2022年甘肅省期貨從業(yè)資格之期貨投資分析高分提分題庫帶答案

《期貨從業(yè)資格之期貨投資分析》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、對于金融機構(gòu)而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A2、根據(jù)法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認識是()。

A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效

B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效

C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效

D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A3、下列屬于資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件的是()。

A.所有投資者的投資期限叫以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術(shù)來實際收益率的總體水平，以收益率的標準著來衡量收益率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風險的人，也叫以是喜好風險的人

D.投資者對證券的收益和風險有相同的預(yù)期【答案】D4、唯一一個無法實現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。

A.趨勢策略

B.量化對沖策略

C.套利策略

D.高頻交易策略【答案】D5、為確定大豆的價格(y)與大豆的產(chǎn)量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到表3-1的數(shù)據(jù)結(jié)果。

A.y=42.38+9.16x1+0.46x2

B.y=9.16+42.38x1+0.46x2

C.y=0.46+9.16x1+42.38x2

D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A6、對于金融機構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=0．5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失【答案】D7、根據(jù)下面資料，回答85-88題

A.32.5

B.37.5

C.40

D.35【答案】B8、對基差買方來說，基差定價交易中所面臨的風險主要是（）。

A.價格風險

B.利率風險

C.操作風險

D.敞口風險【答案】D9、下列屬于資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件的是()。

A.所有投資者的投資期限叫以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術(shù)來實際收益率的總體水平，以收益率的標準著來衡量收益率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風險的人，也叫以是喜好風險的人

D.投資者對證券的收益和風險有相同的預(yù)期【答案】D10、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】C11、跟蹤證的本質(zhì)是（）。

A.低行權(quán)價的期權(quán)

B.高行權(quán)價的期權(quán)

C.期貨期權(quán)

D.股指期權(quán)【答案】A12、分類排序法的基本程序的第一步是()。

A.對每一制對素或指標的狀態(tài)進行評估，得山對應(yīng)的數(shù)值

B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標

C.將所有指標的所得到的數(shù)值相加求和

D.將每一制對素或指標的狀態(tài)劃分為幾個等級【答案】B13、RJ/CRB指數(shù)包括19個商品期貨品種，并分為四組及四個權(quán)重等級，其中原油位于____，權(quán)重為____。（）

A.第一組；23%

B.第二組；20%

C.第三組；42%

D.第四組；6%【答案】A14、A企業(yè)為中國的一家家具制造企業(yè)。作為出口方，A企業(yè)于1月份簽訂了一筆出口合同，約定三個月后交付200萬美元價值的家具，而進口方則分兩次支付200萬美元貨款：第一次是三個月后按照合同約定支付120萬美元，第二次是在第一次支付完成后一個月再將剩余的80萬美元尾款支付完畢。A企業(yè)認為未來半年美元兌人民幣有貶值的可能，為了避免未來有可能產(chǎn)生的匯率損失，A企業(yè)選擇分別買入三個月后和四個月后的人民幣兌美元遠期合約進行風險鎖定。A企業(yè)在和某金融機構(gòu)協(xié)商之后，分別購入三個月及四個月的人民幣兌美元遠期合約，對應(yīng)的美元兌人民幣匯率為6.8380和6.8360。則A企業(yè)在該合同下的收入為（）。

A.820.56萬元

B.546.88萬元

C.1367.44萬元

D.1369.76萬元【答案】C15、MACD指標的特點是()。

A.均線趨勢性

B.超前性

C.跳躍性

D.排他性【答案】A16、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。

A.進攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風險【答案】B17、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據(jù)此條款回答以下五題。

A.提高期權(quán)的價格

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍

D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】C18、材料一：在美國，機構(gòu)投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20%左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。

A.4.342

B.4.432

C.4.234

D.4.123【答案】C19、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。

A.0.109

B.0.5

C.0.618

D.0.809【答案】C20、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】C21、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。

A.投機行為

B.大量投資者

C.避險交易

D.基差套利交易【答案】D22、美聯(lián)儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。

A.失業(yè)率

B.非農(nóng)數(shù)據(jù)

C.ADP全美就業(yè)報告

D.就業(yè)市場狀況指數(shù)【答案】D23、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】D24、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價格為（）。

A.漲幅低于0.75%

B.跌幅超過0.75%

C.漲幅超過0.75%

D.跌幅低于0.75%【答案】D25、備兌看漲期權(quán)策略是指（）。

A.持有標的股票，賣出看跌期權(quán)

B.持有標的股票，賣出看漲期權(quán)

C.持有標的股票，買入看跌期權(quán)

D.持有標的股票，買入看漲期權(quán)【答案】B26、在有效數(shù)據(jù)時間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導(dǎo)致定量分析方法無法應(yīng)用時，()

A.季節(jié)性分析法

B.平衡表法

C.經(jīng)驗法

D.分類排序法【答案】D27、在基木而分析的再步驟巾，能夠?qū)⒉⒎N蚓素與價格之間的變動關(guān)系表達出來的是()

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數(shù)據(jù)

D.解釋模型【答案】B28、中國人民銀行開設(shè)常設(shè)借貸便利的目的在于，滿足金融機構(gòu)期限較長的大額流動性需求，其期限一般為（）。

A.1～3個月

B.3～6個月

C.6～9個月

D.9～12個月【答案】A29、（）具有收益增強結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率。

A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

B.收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

C.參與型紅利證

D.增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】B30、某交易模型開始交易時的初始資金是100.00萬元，每次交易手數(shù)固定。交易18次后賬戶資金增長到150.00萬元，第19次交易出現(xiàn)虧損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬元增長到了150.00萬元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤值為（）萬元。

A.20

B.30

C.50

D.150【答案】B31、某保險公司打算買入面值為1億元的國債，但當天未買到，希望明天買入。保險公司希望通過國債期貨規(guī)避隔夜風險。已知現(xiàn)券久期為4.47，國債期貨久期為5.30，現(xiàn)券價格為102.2575，國債期貨市場凈價為83.4999，國債期貨合約面值為100萬元，則應(yīng)該____國債期貨合約____份。（）

A.買入；104

B.賣出；1

C.買入；1

D.賣出；104【答案】A32、在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R【答案】A33、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資資金S，剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對滬深300指數(shù)也有一個β，設(shè)為βf假設(shè)βs=1.10，βf=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%)。那么β值是多少，如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎(chǔ)證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865【答案】A34、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單。并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款，當年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進出口業(yè)務(wù)因匯率風險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，那么公司應(yīng)該怎樣做來規(guī)避匯率波動的風險（）。

A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)

B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)

C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)

D.賣出美元/人民幣看漲權(quán)【答案】A35、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢基本變量的是()。

A.超買超賣指標

B.投資指標

C.消贊指標

D.貨幣供應(yīng)量指標【答案】A36、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。

A.720

B.752

C.802

D.852【答案】B37、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸(含6％水分)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/千噸。此時基差是（）元／千噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價，干基價格折算公式=濕基價格／(1-水分比例))

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】D38、假設(shè)某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】B39、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為（）元/噸。

A.45

B.50

C.55

D.60【答案】C40、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。

A.投機行為

B.套期保值行為

C.避險行為

D.套利行為【答案】A41、以下商品為替代品的是()。

A.豬肉與雞肉

B.汽車與汽油

C.蘋果與帽子

D.鏡片與鏡架【答案】A42、下列關(guān)于低行權(quán)價的期權(quán)說法有誤的有（）。

A.低行權(quán)價的期權(quán)的投資類似于期貨的投資

B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價的期權(quán)的交易機制跟期貨基本一致

C.有些時候，低行權(quán)價的期權(quán)的價格會低于標的資產(chǎn)的價格

D.如果低行權(quán)價的期權(quán)的標的資產(chǎn)將會發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價的期權(quán)的價格通常會高于標的資產(chǎn)的價格【答案】D43、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。

A.道氏理論

B.切線理論

C.波浪理論

D.K線理論【答案】A44、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，計算公式為（）。

A.RSS/TSS

B.1-RSS/TSS

C.RSS×TSS

D.1-RSS×TSS【答案】B45、下列關(guān)于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務(wù)的描述，錯誤的是（）。

A.管理自身頭寸的匯率風險

B.扮演做市商

C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險工具

D.收益最大化【答案】D46、基差定價的關(guān)鍵在于（）。

A.建倉基差

B.平倉價格

C.升貼水

D.現(xiàn)貨價格【答案】C47、（）定義為期權(quán)價格的變化與波動率變化的比率。

A.DeltA

B.GammA

C.Rho

D.VegA【答案】D48、若滬深300指數(shù)為2500，無風險年利率為4%，指數(shù)股息率為1%（均按單利記），1個月后到期的滬深300股指期貨的理論價格是（）。（保留小數(shù)點后兩位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25【答案】D49、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是()。

A.價格風險

B.利率風險

C.操作風險

D.敞口風險【答案】D50、某款收益增強型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。

A.4.5%

B.14.5%

C.－5.5%

D.94.5%【答案】C51、定性分析和定量分析的共同點在于（）。

A.都是通過比較分析解決問題

B.都是通過統(tǒng)計分析方法解決問題

C.都是通過計量分析方法解決問題

D.都是通過技術(shù)分析方法解決問題【答案】A52、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】D53、對于反轉(zhuǎn)形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應(yīng)一個星期的全部價格范圍，

A.開盤價

B.最高價

C.最低價

D.收市價【答案】D54、按照銷售對象統(tǒng)計，”全社會消費品總額”指標是指（）。

A.社會集團消費品總額

B.城鄉(xiāng)居民與社會集團消費品總額

C.城鎮(zhèn)居民與社會集團消費品總額

D.城鎮(zhèn)居民消費品總額【答案】B55、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】D56、組合保險在市場發(fā)生不利變化時保證組合價值不會低于設(shè)定的最低收益，同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。

A.隨之上升

B.保持在最低收益

C.保持不變

D.不確定【答案】A57、若滬深300指數(shù)為2500，無風險年利率為4%，指數(shù)股息率為1%（均按單利記），1個月后到期的滬深300股指期貨的理論價格是（）。（保留小數(shù)點后兩位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25【答案】D58、對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約的價值（）。

A.小于零

B.不確定

C.大于零

D.等于零【答案】D59、方案一的收益為______萬元，方案二的收益為______萬元。()

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】C60、OECD綜合領(lǐng)先指標(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報告前()的活動

A.1個月

B.2個月

C.一個季度

D.半年【答案】B61、1990年伊拉克入侵科威特導(dǎo)致原油價格短時間內(nèi)大幅上漲，這是影響原油價格的(

A.白然

B.地緣政治和突發(fā)事件

C.OPEC的政策

D.原油需求【答案】B62、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】A63、當前美元兌日元匯率為115.00，客戶預(yù)期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權(quán)?？蛻暨x擇以5萬美元作為期權(quán)面值進行期權(quán)交易，客戶同銀行簽定期權(quán)投資協(xié)議書，確定美元兌日元期權(quán)的協(xié)定匯率為115.00，期限為兩星期，根據(jù)期權(quán)費率即時報價（例1.0%）交納期權(quán)費500美元（5萬×1.0%＝500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%【答案】A64、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場價格變化的風險。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現(xiàn)貨按期貨價格-600元/噸作價成交。

A.盈利170萬元

B.盈利50萬元

C.盈利20萬元

D.虧損120萬元【答案】C65、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金來說，基金重倉股可能面臨很大的（）。

A.流動性風險

B.信用風險

C.國別風險

D.匯率風瞼【答案】A66、（）是指企業(yè)根據(jù)自身的采購計劃和銷售計劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.倉庫

D.虛擬庫存【答案】D67、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。

A.交易的賠率

B.交易的勝率

C.交易的次數(shù)

D.現(xiàn)有資金應(yīng)進行下次交易的比例【答案】A68、K線理論起源于()。

A.美國

B.口本

C.印度

D.英國【答案】B69、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元／噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】D70、操作風險的識別通常更是在（）。

A.產(chǎn)品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.公司層面或部門層面【答案】D71、下表是某年某地居民消費價格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況，可以得出的結(jié)論是（）。

A.(1)(2)?

B.(1)(3)?

C.(2)(4)?

D.(3)(4)【答案】C72、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。

A.避險策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽73、出口企業(yè)為了防止外匯風險，要（）。

A.開展本幣多頭套期保值

B.開展本幣空頭套期保值

C.開展外本幣多頭套期保值

D.開展匯率互換【答案】A74、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預(yù)計未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進行套期保值，報價110萬元，久期6.4。則應(yīng)該（）TF1509合約（）份。

A.買入；1818

B.賣出；1818

C.買入；18180000

D.賣出；18180000【答案】B75、存款準備金是金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在（）的存款。

A.中國銀行

B.中央銀行

C.同業(yè)拆借銀行

D.美聯(lián)儲【答案】B76、下列關(guān)于價格指數(shù)的說法正確的是（）。

A.物價總水平是商品和服務(wù)的價格算術(shù)平均的結(jié)果

B.在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格

C.消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務(wù)價格變動的絕對數(shù)

D.在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大【答案】B77、廣義貨幣供應(yīng)量M1不包括()。

A.現(xiàn)金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款【答案】C78、下表是雙貨幣債券的主要條款。

A.6.15

B.6.24

C.6.25

D.6.38【答案】C79、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預(yù)計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】C80、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500【答案】B81、下列不屬于實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。

A.設(shè)置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性

B.市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計的工作的邊界時，可適用范圍內(nèi)自動警報

C.在交易時間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負責的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程

D.量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風險事件【答案】A82、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】B83、唯一一個無法實現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。

A.趨勢策略

B.量化對沖策略

C.套利策略

D.高頻交易策略【答案】D84、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。

A.1250歐元

B.-1250歐元

C.12500歐元

D.-12500歐元【答案】B85、中間投入W的金額為()億元。

A.42

B.68

C.108

D.64【答案】A86、在BSM期權(quán)定價中，若其他因素不變，標的資產(chǎn)的波動率與期權(quán)的價格關(guān)系呈（）。

A.正相關(guān)關(guān)系

B.負相關(guān)關(guān)系

C.無相關(guān)關(guān)系

D.不一定【答案】A87、下列關(guān)于合作套保業(yè)務(wù)的說法中正確的是（）。

A.風險外包模式分為現(xiàn)貨企業(yè)和期貨風險管理公司兩個端口

B.期現(xiàn)合作模式可同時發(fā)揮現(xiàn)貨企業(yè)的倉儲物流優(yōu)勢和期貨公司的套期保值操作優(yōu)勢

C.風險外包模式也稱資金支持型合作套期保值業(yè)務(wù)

D.期現(xiàn)合作模式是指企業(yè)客戶將套期保值操作整體打包給期貨風險管理公司來操作【答案】B88、反向雙貨幣債券與雙貨幣債券的最大區(qū)別在于，反向雙貨幣債券中（）。

A.利息以本幣計價并結(jié)算，本金以本幣計價并結(jié)算

B.利息以外幣計價并結(jié)算，本金以本幣計價并結(jié)算

C.利息以外幣計價并結(jié)算，本金以外幣計價并結(jié)算

D.利息以本幣計價并結(jié)算，本金以外幣計價并結(jié)算【答案】B89、跟蹤證的本質(zhì)是（）。

A.低行權(quán)價的期權(quán)

B.高行權(quán)價的期權(quán)

C.期貨期權(quán)

D.股指期權(quán)【答案】A90、()不是影響股票投資價值的外部因素。

A.行業(yè)因素

B.宏觀因素

C.市場因素

D.股票回購【答案】D91、下列說法中正確的是（）。

A.非可交割債券套保的基差風險比可交割券套保的基差風險更小

B.央票能有效對沖利率風險

C.利用國債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對比較差

D.對于不是最便宜可交割券的債券進行套保不會有基差風險【答案】C92、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】B93、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中，應(yīng)用t統(tǒng)計量檢驗的是()。

A.線性約束檢驗

B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗

C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗

D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C94、CPI的同比增長率是評估當前（）的最佳手段。

A.失業(yè)率

B.市場價值

C.經(jīng)濟通貨膨脹壓力

D.非農(nóng)就業(yè)【答案】C95、時間序列的統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統(tǒng)計特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時間的改變而改變，稱為（）。

A.平穩(wěn)時間序列

B.非平穩(wěn)時間序列

C.單整序列

D.協(xié)整序列【答案】A96、“菲波納奇日”指的是從重要的轉(zhuǎn)折點出發(fā)，向后數(shù)數(shù)到第()日。

A.5、7、9、10……

B.6、8、10、12……

C.5、8、13、21……

D.3、6、9、11……【答案】C97、一般意義上的貨幣互換的目的是（）。

A.規(guī)避匯率風險

B.規(guī)避利率風險

C.增加杠桿

D.增加收益【答案】A98、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內(nèi)的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結(jié)構(gòu)。

A.一個月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】B99、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中，應(yīng)用t統(tǒng)計量檢驗的是（）。

A.線性約束檢驗

B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗

C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗

D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C100、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。

A.投機行為

B.套期保值行為

C.避險行為

D.套利行為【答案】A二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟原因可能有（）。

A.失業(yè)率持續(xù)下滑

B.固定資產(chǎn)投資增速提高

C.產(chǎn)能過剩

D.需求不足【答案】CD102、運用期權(quán)工具對點價策略進行保護的優(yōu)點不包括（）。

A.在規(guī)避價格波動風險的同時也規(guī)避掉了價格向有利于自身方向發(fā)展的獲利機會

B.既能保住點價獲益的機會，又能規(guī)避價格不利時的風險

C.交易策略靈活多樣

D.買入期權(quán)需要繳納不菲的權(quán)利金，賣出期權(quán)在期貨價格大幅波動的情況下的保值效果有限【答案】AD103、模型風險主要提現(xiàn)在（）

A.估值層面

B.風險對沖操作層面

C.信用層面

D.假設(shè)層面【答案】AB104、在對交易模型測試結(jié)束后，如果對評估指標比較滿意，就要開始對模型進行真實行情環(huán)境下的仿真運行，這一階段的主要工作內(nèi)容應(yīng)該包括（）。

A.樣本內(nèi)與樣本外檢測

B.檢驗?zāi)Ｐ驮趯嵄P運行中的信號閃爍與偷價行為

C.檢驗?zāi)Ｐ驮趯嵄P中的風險控制表現(xiàn)能力

D.對模型交易策略的優(yōu)化【答案】ABCD105、某場外期權(quán)條款的合約甲方為某資產(chǎn)管理機構(gòu)，合約乙方是某投資銀行，下面對其期權(quán)合約的條款說法正確的有哪些？（）

A.合約基準日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得期權(quán)，而乙方開始承擔賣出期權(quán)所帶來的或有義務(wù)

B.合約到期日就是甲乙雙方結(jié)算各自的權(quán)利義務(wù)的日期，同時在這一天，甲方須將期權(quán)費支付給乙方，也就是履行“甲方義務(wù)”條款

C.乙方可以利用該合約進行套期保值

D.合約基準價根據(jù)甲方的需求來確定【答案】AD106、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風險因素是（）。?

A.進出口政策調(diào)整

B.交易所的風險控制措施

C.內(nèi)外盤交易時間的差異

D.兩國間匯率變動【答案】ABCD107、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的說法，正確的有（）。

A.將若干種基礎(chǔ)金融商品和金融衍生品相結(jié)合設(shè)計出新的金融產(chǎn)品

B.各類結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化票據(jù)是目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品

C.按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品通常會內(nèi)嵌一個或一個以上的衍生產(chǎn)品【答案】ABD108、中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率。金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至5.1%；一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.25%，同時結(jié)合推進利率市場化改革，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由基準利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。央行此次利率調(diào)整有助于（）。

A.緩解經(jīng)濟增長下行壓力

B.發(fā)揮基準利率的引導(dǎo)作用

C.降低企業(yè)融資成本

D.有利于人民幣升值【答案】ABC109、在圓弧頂（底）形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有（）。?

A.成交量的過程是兩頭多、中間少

B.成交量的過程是兩頭少、中間多

C.在突破后的一段有相當大的成交量

D.突破過程成交量一般不會急劇放大【答案】AC110、關(guān)于全球棉花市場，下列表述正確的有()。

A.世界棉花出口最多的有美國、烏茲別克斯坦等地區(qū)

B.中國的棉花進口以美國陸地棉居多

C.澳大利亞是世界上最大的棉花生產(chǎn)國和消費國

D.我國棉花的主要產(chǎn)區(qū)有新疆、河南、山東等【答案】ABD111、在基本面比較確定的情況下，對價格短期走勢的判斷，除技術(shù)分析外，()

A.成變量

B.持倉量

C.成交價

D.持倉結(jié)構(gòu)【答案】BD112、決定基差交易中最終現(xiàn)貨成交價的關(guān)鍵項是（）。

A.運費

B.升貼水

C.期貨價格

D.保險費【答案】BC113、場外期權(quán)交易中，提出需求的一方的需求基本上分為（）。

A.對沖風險

B.規(guī)避風險

C.通過承擔風險來謀取收益

D.通過規(guī)避風險來謀取收益【答案】AC114、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學(xué)關(guān)系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風險度量，這些因素包括（）。

A.期權(quán)價值

B.期權(quán)的Delta

C.標的資產(chǎn)價格

D.到期時間【答案】ABCD115、以下關(guān)于事件驅(qū)動策略的說法正確的是（）。

A.黑天鵝事件具有意外性的特征，操作難度大

B.事件驅(qū)動類策略不需要歷史回測

C.非系統(tǒng)性事件主要指一些宏觀經(jīng)濟政策，一般影響具體某個或幾個品種

D.事件驅(qū)動類策略要在發(fā)生后第一時間進行操作【答案】AB116、周期理論中最重要的基本原理包括（）。?

A.疊加原理

B.諧波原理

C.變通原理

D.比例原理【答案】ABD117、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權(quán)。點價交易中，該電纜廠可能遇到的風險是（）。

A.市場流動風險

B.交易對手風險

C.財務(wù)風險

D.政策風險【答案】ABCD118、關(guān)于對稱三角形形態(tài)的運用，下列正確的有（）。?

A.對稱三角形只是原有趨勢運動的途中休整階段

B.對稱三角形對我們進行買賣操作的指導(dǎo)意義不強

C.對稱三角形持續(xù)的時間不應(yīng)太長，持續(xù)時間太長了，保持原有趨勢的能力就會下降

D.如果突破的位置在三角形的橫向?qū)挾鹊?/2到3/4的某處，突破比較有效【答案】ACD119、期貨程序化交易中，選擇合適的市場需要考慮()。

A.市場的流動性

B.基本交易規(guī)則

C.開倉限制

D.波動幅度【答案】ABCD120、對基差買方來說，基差交易模式的利弊主要體現(xiàn)在（）

A.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強

B.可以保證買方獲得合理的銷售利益

C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險

D.即使點價策略失誤，基差買方可以規(guī)避價格風險【答案】AC121、螺紋銅期貨價格持續(xù)走高，對其合理的解釋為（）。

A.社會庫存創(chuàng)歷史最低

B.短期下游需求依舊偏弱

C.房地產(chǎn)投資增速過緩

D.鐵礦石供給減速【答案】AD122、以下反映經(jīng)濟情況轉(zhuǎn)好的情形有（）。

A.CPI連續(xù)下降

B.PMI連續(xù)上升

C.失業(yè)率連續(xù)上升

D.非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)上升【答案】BD123、國內(nèi)交易所持倉分析主要分析內(nèi)容有（）。

A.多空主要持倉量的大小

B.“區(qū)域”會員持倉分析

C.“派系”會員持倉分析

D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD124、非可交割券包括（）。

A.剩余期限過短的國債

B.浮動附息債券

C.央票

D.剩余期限過長的國債【答案】ABCD125、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風險因素是（）。?

A.進出口政策調(diào)整

B.交易所的風險控制措施

C.內(nèi)外盤交易時間的差異

D.兩國間匯率變動【答案】ABCD126、中期借貸便利的合格質(zhì)押品包括（）。

A.國債

B.中央銀行票據(jù)

C.政策性金融債

D.高等級信用債【答案】ABCD127、企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有()。

A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約

B.將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金

C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存

D.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時做買入套期保值操作【答案】ABC128、生產(chǎn)者價格指數(shù)與居民消費指數(shù)的區(qū)別在于（）。

A.CPI只反映了工業(yè)品出廠價格的變動情況

B.PPI只反映了工業(yè)品出廠價格的變動情況

C.PPI不包括服務(wù)價格變動

D.CPI不包括服務(wù)價格變動【答案】BC129、利率衍生品依據(jù)其（）等特性，在資產(chǎn)組合管理及資產(chǎn)配置過程中有著明顯優(yōu)勢。

A.高杠桿

B.交易成本低

C.流動性好

D.違約風險小【答案】ABCD130、在進行期貨價格區(qū)間判斷的時候，可以把期貨產(chǎn)品的()作為確定價格運行區(qū)間底部或頂部的重要參考指標。

A.生產(chǎn)成本線

B.對應(yīng)企業(yè)的盈虧線

C.收益線

D.歷史成本線性回歸線【答案】AB131、某大豆榨油廠在簽訂大豆點價交易合同后，判斷大豆期貨的價格將處于下行通道，則合理的操作有（）。

A.賣出大豆期貨合約

B.買入大豆期貨合約

C.等待點價操作時機

D.盡快進行點價操作【答案】AC132、下列情況巾，可能存在多重共線性的有()。

A.模型中各對自變量之問顯著相關(guān)

B.模型中并對自變量之惻顯著不相關(guān)

C.模型中存在自變量的滯后項

D.模型中存在因變量的滯后項【答案】AC133、下列關(guān)于季節(jié)性分析法的說法正確的包括（）。

A.適用于任何階段

B.常常需要結(jié)合其他階段性因素做出客觀評估

C.只適用于農(nóng)產(chǎn)品的分析

D.比較適合于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析【答案】BD134、指數(shù)化投資的主要目的是()。

A.優(yōu)化投資組合，使之盡量達到最大化收益

B.爭取跑贏大盤

C.優(yōu)化投資組合，使之與標的指數(shù)的跟蹤誤差最小

D.復(fù)制某標的指數(shù)走勢【答案】CD135、下列屬于量化對沖策略的是（）。

A.股票對沖

B.時間驅(qū)動

C.全球宏觀

D.投機對沖【答案】ABC136、有分析報告指山，美國近期經(jīng)濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的投資消贊糞指標是()。

A.貨幣供應(yīng)量

B.全社會固定資產(chǎn)投資

C.新屋開工和營建許可

D.價格指數(shù)【答案】BC137、下列屬于久期的性質(zhì)的是()。

A.零息債券的久期等于它的到期時間

B.付息債券的久期小于或等于它們的到期時間

C.在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越短

D.債券組合的久期為各個債券久期的加權(quán)平均和【答案】ABCD138、在該互換協(xié)議中，金融機構(gòu)面臨的風險是()。

A.短期利率上升

B.股票價格下降

C.短期利率下降

D.股票價格上升【答案】AB139、關(guān)于敏感性分析，以下說法正確的是（）。

A.期權(quán)價格的敏感性分析依賴于特定的定價模型

B.當風險因子取值發(fā)生明顯非連續(xù)變化時，敏感性分析結(jié)果較為準確

C.做分析前應(yīng)準確識別資產(chǎn)的風險因子

D.期權(quán)的希臘字母屬于敏感性分析指標【答案】ACD140、對基差買方來說，基差定價模式的缺點是（）。

A.在談判時處于被動地位

B.加快銷售速度

C.面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風險

D.增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力【答案】AC141、如果企業(yè)持有該互換協(xié)議過了一段時間之后，認為（），反而帶來虧損，企業(yè)可以通過多種方式來結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸。?

A.避險的目的已經(jīng)達到

B.利率沒有往預(yù)期的方向波動

C.交易的目的已經(jīng)達到

D.利率已經(jīng)到達預(yù)期的方向【答案】ABC142、與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在（）。

A.手續(xù)費少

B.市場沖擊成本低

C.指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次

D.跟蹤誤差小【答案】ABD143、下列關(guān)于技術(shù)分析的矩形形態(tài)的陳述中，正確的有()。

A.矩形形態(tài)一般具有測算股價漲跌幅度的功能

B.矩形形態(tài)為短線操作提供了機會

C.矩形形態(tài)是持續(xù)整理形態(tài)

D.矩形又稱箱形【答案】BCD144、情景分析中的情景包括（）。

A.人為設(shè)定的情景

B.歷史上發(fā)生過的情景

C.市場風險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到的情景

D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景【答案】ABCD145、若通過檢驗發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會帶來的后果是（）。

A.參數(shù)估計值不穩(wěn)定

B.模型檢驗容易出錯

C.模型的預(yù)測精度降低

D.解釋變量之間不獨立【答案】ABC146、對基差賣方來說，基差定價模式的優(yōu)勢是（）。

A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤

B.將貨物價格波動風險轉(zhuǎn)移給點價的一方

C.加快銷售速度

D.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強【答案】ABC147、信用違約互換是境外金融市場中較為常見的信用風險管理工具。在境內(nèi)，與信用違約互換具有類似結(jié)構(gòu)特征的工具是信用風險緩釋工具，主要包括（）。?

A.信用風險緩釋合約

B.信用風險緩釋憑證

C.信用風險評級制度

D.其他用于管理信用風險的信用衍生品【答案】ABD148、V形反轉(zhuǎn)的特征包括（）。?

A.U形反轉(zhuǎn)具有測算功能

B.V形是一種失控的形態(tài)，在應(yīng)用時要特別小心

C.V形反轉(zhuǎn)同基本面的變化或者突發(fā)消息的出現(xiàn)有密切關(guān)系

D.V形反轉(zhuǎn)出現(xiàn)在市場進行劇烈的波動之中【答案】BCD149、下列屬于計量分析方法的是（）。

A.持倉量分析

B.時間序列分析

C.回歸分析

D.線性回歸分析【答案】BCD150、下列屬于人民幣境外投資渠道的是()

A.國際金融機構(gòu)境外發(fā)本幣債

B.清算銀行人民幣購售和拆借

C.境內(nèi)企業(yè)赴港發(fā)債

D.境外三類機構(gòu)投資銀行間債券市場【答案】AB151、以下選項中，（）形態(tài)的突破具有高度測算功能。?

A.頭肩頂（底）

B.矩形

C.旗形

D.三角形【答案】ABCD152、與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在（）。

A.手續(xù)費少

B.市場沖擊成本低

C.指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次

D.跟蹤誤差小【答案】ABD153、通過處理那些對近期商業(yè)環(huán)境變化高度敏感的數(shù)據(jù)，部分機構(gòu)定期公布領(lǐng)先指標，

A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)

B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理幾指數(shù)

C.OECD綜合領(lǐng)先指標

D.社會消費品零售量指數(shù)【答案】ABC154、在無套利市場，無分紅標的資產(chǎn)期權(quán)的價格估值范圍合理的有（）。

A.其他條件相同，到期日不同的歐式期權(quán)，期權(quán)到期時間越長，期權(quán)價格越高

B.其他條件相同，執(zhí)行價不同的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價越低，期權(quán)價格越高

C.其他條件相同，歐式看漲期權(quán)的價格低于美式看漲期權(quán)的價格

D.其他條件相同，執(zhí)行價不同的歐式期權(quán)，期權(quán)價格是執(zhí)行價格的凸函數(shù)【答案】BCD155、下列關(guān)于圓弧形態(tài)的說法中，錯誤的有（）。?

A.圓弧形態(tài)又稱碟形

B.圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)

C.圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少，兩頭多

D.圓弧形成的時間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強【答案】BD156、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經(jīng)濟整體大幅改善，經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的指標是()。

A.房屋開工及建筑許可

B.存款準備金率

C.PMI

D.貨幣供應(yīng)量【答案】AC157、下列關(guān)于“美林投資時鐘”理論的說法中，正確的是（）。

A.“美林投資時鐘”理論形象地用時鐘來描繪經(jīng)濟周期周而復(fù)始的四個階段

B.過熱階段最佳的選擇是現(xiàn)金

C.股票和債券在滯脹階段表現(xiàn)都比較差，現(xiàn)金為王，成為投資的首選

D.對應(yīng)美林時鐘的9～12點是復(fù)蘇階段，此時是股票類資產(chǎn)的黃金期【答案】ACD158、國內(nèi)發(fā)布農(nóng)產(chǎn)品供求信息的機構(gòu)主要是()

A.發(fā)展與改革委員會

B.農(nóng)業(yè)部信息中心

C.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

D.國家糧油信息中心【答案】BD159、下列關(guān)于利率的描述正確的有（）。

A.利率越低，股票價格水平越高

B.利率越低，股票價格水平越低

C.利率低，意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本低

D.利率低，資金傾向于流入股票市場推高股票指數(shù)【答案】ACD160、下列關(guān)于基差走勢應(yīng)對策略的說法中，正確的有（）。

A.基差走弱，期貨漲幅大于現(xiàn)貨，應(yīng)分批點價

B.基差走強，期貨漲幅大于現(xiàn)貨，應(yīng)拖延點價

C.基差走弱，現(xiàn)貨跌幅大于期貨，應(yīng)盡早點價

D.基差走強，期貨跌幅大于現(xiàn)貨，應(yīng)拖延點價【答案】ACD161、下列屬于被動算法交易的有（）。

A.量化對沖策略

B.統(tǒng)計套利策略

C.時間加權(quán)平均價格（TWAP）策略

D.成交量加權(quán)平均價格（VWAP）策略【答案】CD162、影響原油價格的短期因素包括()。

A.地緣政治和突發(fā)重大政治事件

B.自然因素

C.匯率和利率變動

D.原油庫存【答案】ABCD163、下列各地區(qū)中，屬于我國主要的棉花生產(chǎn)地的有()

A.新疆

B.河南

C.山東

D.河北【答案】ABCD164、華中數(shù)控公司制造一種高檔激光機床，每臺成本利潤為180000元人民幣?，F(xiàn)美國新澤西州某公司請華中數(shù)控報出每臺機床即期付款為美元價格，同時報出3個月延期付款的美元價格。通過往來電訊交流，華中數(shù)控估計對方接受3個月延期付款條件的可能性很大，但又擔心屆時美元匯價進一步貶值，于是打算將3個月后收入的美元預(yù)售給外匯銀行，以固定成本匡算利潤，規(guī)避外匯風險。

A.賣出價為6.4630

B.買入價為6.4610

C.買入價為6.4790

D.賣出價為6.4650【答案】BD165、下列關(guān)于圓弧形態(tài)的說法中，錯誤的有（）。?

A.圓弧形態(tài)又稱碟形

B.圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)

C.圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少，兩頭多

D.圓弧形成的時間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強【答案】BD166、下列屬于系統(tǒng)性因素事件的是（）。

A.中央銀行采取寬松的貨幣政策

B.智利銅礦區(qū)域突發(fā)地震

C.“黑夭鵝”事件

D.戰(zhàn)爭或地緣政治的發(fā)生【答案】ACD167、下列選項中，關(guān)于程序化交易完備性檢驗的說法，正確的有()。

A.轉(zhuǎn)化為程序代碼的交易邏輯要與投資者設(shè)定的交易思路一致，但實際中會有偏差

B.完備性檢驗需要觀察開倉與平倉的價位與時間點，是否和模型所設(shè)定的結(jié)果一致

C.完備性檢驗主要通過對回測結(jié)果當中的成交記錄進行研究

D.應(yīng)當特別注意特殊的交易時間段，比如開盤與收盤【答案】ABCD168、關(guān)于股票回購，下列說法止確的是()。

A.回購的股票可直接注銷，也可作為庫減股用J公司股票期權(quán)、R工福利計劃、拄行可轉(zhuǎn)換債券

B.股票回購分為公開市場回購和要約回購

C.通常，股份回購會導(dǎo)致公司股價上漲

D.股份回蚋改變了原有供求平衡是導(dǎo)致回購后股價上漲的原因【答案】ABCD169、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學(xué)關(guān)系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風險度量，這些因素包括（）。?

A.期權(quán)價值

B.期權(quán)的DeltA

C.標的資產(chǎn)價格

D.到期時間【答案】ABCD170、二元期權(quán)分為（）。

A.或有現(xiàn)金看漲期權(quán)

B.或有資產(chǎn)看漲期權(quán)

C.或有現(xiàn)金看跌期權(quán)

D.或有資產(chǎn)看跌期權(quán)【答案】AB171、從股價幾何布朗運動的公式中可以看出，股票價格在短時期內(nèi)的變動(即收益)來源于（）。

A.短時間內(nèi)預(yù)期收益率的變化

B.隨機正態(tài)波動項

C.無風險收益率

D.資產(chǎn)收益率【答案】AB172、影響期權(quán)價格的因素主要有（）。?

A.標的資產(chǎn)的價格

B.標的資產(chǎn)價格波動率

C.無風險市場利率

D.期權(quán)到期時間【答案】ABCD173、()稱作貨幣金屬。

A.金

B.鈀

C.鉑

D.銀【答案】AD174、基差定價交易過程中，買方叫價交易的貿(mào)易環(huán)節(jié)包括（）。

A.商品供應(yīng)商向商品生產(chǎn)商采購現(xiàn)貨

B.商品采購方確定采購計劃，并向商品供應(yīng)方詢價

C.商品供應(yīng)商根據(jù)運輸成本和預(yù)期利潤給出升貼水報價

D.采購商點價，確定商品最終成交價【答案】BC175、在險價值風險度量方法中，α=95意味著（）。

A.有95%的把握認為最大損失不會超過VaR值

B.有95%的把握認為最大損失會超過VaR值

C.有5%的把握認為最大損失不會超過VaR值

D.有5%的把握認為最大損失會超過VaR值【答案】AD176、根據(jù)相反理論，正確的認識是（）。?

A.牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆

B.市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)

C.大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤

D.大眾看好時，相反理論者就要看淡【答案】AB177、當模型設(shè)計構(gòu)建完成并且轉(zhuǎn)化為代碼之后，下一步投資者需要在專業(yè)軟件的幫助下進行檢驗