社會(huì)服務(wù)業(yè)行業(yè)研究：海外樂園持續(xù)恢復(fù)出行政策利好頻出

-1-明證券證券研究報(bào)告社會(huì)服務(wù)組社會(huì)服務(wù)業(yè)行業(yè)研究增持(維持評級)周報(bào)158938023097 滬深300相關(guān)報(bào)告2.《精準(zhǔn)防控提振恢復(fù)信心，Q3海外酒店3.《餐飲龍頭恢復(fù)勢頭良好，中國大陸邊際5.《9月餐飲邊際承壓，限額以上有一定韌10.25外樂園持續(xù)恢復(fù)，出行政策利好頻出及投資建議?海外主題樂園客流持續(xù)恢復(fù)，截至3Q22營收利潤基本已恢復(fù)至疫情前水平；短期股價(jià)彈性較強(qiáng)，長期恢復(fù)仍需業(yè)績兌現(xiàn)支撐。1)財(cái)務(wù)表現(xiàn)上，迪士尼樂園業(yè)績已經(jīng)恢復(fù)至疫情前水平，F(xiàn)Y4Q22營收、經(jīng)營利潤恢復(fù)至年同期111.6%/109.6%；環(huán)球影城樂園3Q22營收、經(jīng)調(diào)整EBITDA因北京環(huán)球影城開業(yè)的推動(dòng)，以及出行及客流限制松綁；海洋世界娛樂、雪松娛樂、環(huán)球影城樂119.3%/118.0%/81.3%、137.3%/175.3%/69.0%。海外樂園對未來發(fā)展態(tài)度較為積極，均有不同程度的擴(kuò)建計(jì)劃。2)從股價(jià)表現(xiàn)來看，疫情期間樂園閉園，客流受損嚴(yán)重，在出行政策放松利好下樂園股價(jià)彈性高于酒店及餐飲復(fù)到2020年初水平，時(shí)間節(jié)點(diǎn)上要稍早于完全放開及經(jīng)營收入的恢復(fù)。但后續(xù)走勢較為分化，持續(xù)上行需要業(yè)績兌現(xiàn)(恢復(fù)程度好+新項(xiàng)目釋放)來支撐，截至3Q22，六旗娛樂、雪松娛樂、迪士尼和康卡斯特表現(xiàn)相對較弱，而海洋世界娛樂股價(jià)因業(yè)績恢復(fù)+海外新項(xiàng)目拓展表現(xiàn)較為強(qiáng)勁。?社服數(shù)據(jù)跟蹤：餐飲：代表連鎖品牌餐飲需求邊際明顯上升，以北京地區(qū)最為顯著。全國/北京/上海/深圳截至11月18日代表連鎖品牌餐飲需求移動(dòng)平均流水分別恢復(fù)至去年同期的約60.8%/81.0%/61.4%/78.2%。酒店：1072%/79%)。頭部連鎖表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)，如華住LH10月RevPar預(yù)計(jì)為19年的70-75%，仍領(lǐng)先行業(yè)12-18pct。旅游：宋城主要景區(qū)周演出場邏輯清晰的宋城演藝、天目湖，以及基本面邊際改善的呷哺呷哺、復(fù)星旅游文化，關(guān)注君亭酒店、海倫司。長期來看股價(jià)持續(xù)上行仍需業(yè)績兌現(xiàn)支撐，。數(shù)據(jù)及公告跟蹤分析師SAC執(zhí)業(yè)編號：S1130522010001suchen＠聯(lián)系人yesijia＠聯(lián)系人baoqiuyu＠?行情回顧：(2022/11/14~2022/11/18)滬深300、恒生指數(shù)分別漲A股、港股指數(shù)分別跌6.27%、漲香港21重點(diǎn)公司公告：1)宋城集團(tuán)、黃巧靈、劉萍擬向金研宋韻、華能貴誠合計(jì)轉(zhuǎn)讓其持有的宋城演藝10.02%股份。2)天目湖股東方蕉擬自2022年11險(xiǎn)提示波動(dòng)。-明報(bào) 圖表7：迪士尼(僅樂園、體驗(yàn)和消費(fèi)品)營收及增速情況 7 圖表13：迪士尼(僅樂園、體驗(yàn)和消費(fèi)品)營業(yè)利潤及增速情況 8圖表14：迪士尼(僅樂園、體驗(yàn)和消費(fèi)品)營業(yè)利潤較2019年同期恢復(fù)程度 -明報(bào) 表31：宋城每日演出場次(剔除輕資產(chǎn)項(xiàng)目) 14 圖表48：重點(diǎn)公司公告(2022/11/14-2022/11/18) 19-明報(bào)1、海外樂園隨客流回升，營收利潤基本已恢復(fù)至疫情前水平持續(xù)恢復(fù)，但仍未恢復(fù)至疫情前水平。根據(jù)年總客流量的0.83億增長70%，但僅恢復(fù)至2019年因疫情影響以及2021年部分國家仍未實(shí)行完全放開政TOP度情況公園所在國家(地區(qū))和城市21年游客量(人次)20年游客量(人次)19年游客量(人次)21年恢復(fù)度(%19)迪士尼魔法王國美國，佛羅里達(dá)州，布納維斯塔湖12,691,0006,941,00020,963,000迪士尼樂園美國，加利福尼亞州，安納海姆8,573,0003,674,00018,666,00046%東京迪士尼樂園日本，東京6,300,0004,160,00017,910,000東京迪士尼海洋日本，東京5,800,0003,400,00014,650,00040%日本環(huán)球影城日本，大阪5,500,0004,901,00014,500,00038%迪士尼動(dòng)物王國美國，佛羅里達(dá)州，布納維斯塔湖，華特迪士尼世界7,194,0004,166,00013,888,00052%迪士尼未來世界美國，佛羅里達(dá)州，布納維斯塔湖，華特迪士尼世界7,752,0004,044,00012,444,000長隆海洋王國珠海橫琴灣7,452,0004,797,00011,736,000迪士尼好萊塢影城美國，佛羅里達(dá)州，布納維斯塔湖，華特迪士尼世界8,589,0003,675,00011,483,000上海迪士尼樂園上海8,480,0005,500,00011,210,000環(huán)球影城美國，佛羅里達(dá)州，奧蘭多8,987,0004,096,00010,922,000冒險(xiǎn)島美國，佛羅里達(dá)州，奧蘭多環(huán)球影城9,077,0004,005,00010,375,000迪士尼加州冒險(xiǎn)樂園美國，加利福尼亞州，安納海姆4,977,0001,919,0009,861,00050%巴黎迪士尼樂園法國，馬恩拉瓦3,500,0002,620,0009,745,000環(huán)球影城美國，加利福尼亞州，環(huán)球城5,505,0001,299,0009,147,000愛寶樂園韓國，京畿道3,710,0002,760,0006,606,00056%樂天世界韓國，首爾2,460,0001,560,0005,953,00041%長島溫泉樂園日本，桑名市3,600,0002,400,0005,950,000歐洲主題公園德國，魯斯特3,000,0002,500,0005,750,00052%海洋公園香港特別行政區(qū)1,400,0002,200,0005,700,000香港迪士尼樂園香港特別行政區(qū)2,800,0001,700,0005,695,00049%艾夫特琳主題公園荷蘭，卡特斯維爾3,300,0002,900,0005,260,000華特迪士尼影城法國，馬恩拉瓦，巴黎迪士尼樂園1,884,0001,410,0005,245,000歡樂谷京4,930,0003,950,0005,160,000長隆歡樂世界廣州3,890,0002,681,0004,905,0002021年全球排名前25位主題公園總游客量141,351,00083,258,000253,724,00056%規(guī)模Top20的主題公園都已正常運(yùn)轉(zhuǎn)，總體主題公園客流恢復(fù)至2019年園市場表現(xiàn)最為亮眼，客流量同比增加134%，恢復(fù)至2019年67%，美p區(qū)域公園2021年客流量(人次)2019年客流量(人次)2021年恢復(fù)度(%2019)北美地區(qū)Top20主題公園北美水上樂園104,000,00010,664,00068,640,0007,464,80066%70%南美地區(qū)Top10主題公園Top10水上樂園6,650,0007,000,0002,926,0004,760,000444%6868%亞太地區(qū)Top20主題公園Top20水上樂園77,030,00011,930,00042,366,5006,561,500555%55%歐美、中東及非洲Top20主題公園Top10水上樂園36,130,0005,140,00020,232,8002,467,200556%48%-明報(bào)美國確診病例情況亞太地區(qū)復(fù)蘇較為緩慢，中國優(yōu)質(zhì)主題公園恢復(fù)程度相對亮眼。亞太地區(qū)恢復(fù)至2019年的55%。其中所屬中國的主題樂園整體恢復(fù)至2019年的74%，恢復(fù)程度高于亞太整體，盡管中國仍受疫情散點(diǎn)式爆發(fā)的影響，疫情防控較為嚴(yán)格，但短期疫情企穩(wěn)期客流回升明顯，優(yōu)質(zhì)主題公園項(xiàng)目恢方特神畫2021年客流量已恢復(fù)至2019-明報(bào)公園所在國家(地區(qū))和城市2021年游客量2020年游客量2019年游客量2021年恢復(fù)度(%2019)東京迪士尼樂園日本，東京6,300,0004,160,00017,910,000東京迪士尼海洋公園日本，東京5,800,0003,400,00014,650,000日本環(huán)球影城日本，大阪5,500,0004,901,00014,500,000長隆海洋王國珠海橫琴灣7,452,0004,797,00011,736,000上海迪士尼樂園上海8,480,0005,500,00011,210,000愛寶樂園韓國，京畿道3,710,0002,760,0006,606,000韓國，首爾2,460,0001,560,0005,953,000長島溫泉樂園日本，三重縣桑名市3,600,0002,400,0005,950,000海洋公園香港特別行政區(qū)1,400,0002,200,0005,700,000香港迪士尼樂園香港特別行政區(qū)2,800,0001,700,0005,695,000歡樂谷北京4,930,0003,950,0005,160,000長隆歡樂世界廣州3,890,0002,681,0004,905,000新加坡環(huán)球影城新加坡1,200,0001,098,0004,500,000中華恐龍園州2,500,0002,375,0004,434,000世界之窗深圳2,400,0001,890,0003,990,000歡樂谷深圳3,310,0003,120,0003,980,000鄭州方特歡樂世界鄭州2,752,0003,421,0003,840,000歡樂谷成都2,940,0002,620,0003,580,000寧波方特東方神畫2,308,0002,257,0003,575,000歡樂谷上海3,300,0002,730,0003,390,0002021年亞太排名前20位主題公園總游客量77,032,00059,520,000141,264,000中國大陸地區(qū)主題公園客流量44,262,00035,341,00059,800,0001.2、財(cái)務(wù)表現(xiàn)：營收與利潤基本已恢復(fù)至疫情前水平之上海外主題樂園穩(wěn)步恢復(fù)，營收整體恢復(fù)至疫情前水平。迪士尼樂園業(yè)績已億美元/+36.2%，恢復(fù)至2019年同期111.6%，環(huán)比恢復(fù)速度持平主因颶風(fēng)天氣影響階段性閉園，恢復(fù)速度有所放緩。分地區(qū)來看，F(xiàn)Y4Q22國際樂園(包括巴黎、亞洲迪士尼主題樂園)營收24.4億美元/+64.5%，上海樂園由于疫情影響，開園時(shí)間顯著減少。美國國內(nèi)樂園營收153.3億美元/+95.0%，國內(nèi)樂園收入實(shí)現(xiàn)接近翻倍增長。迪士尼的恢復(fù)一方面來自客流回暖，7月迪士尼“愿望號”郵輪開航，付費(fèi)游客載客率提升，另一方面一季度推出Genie+和LightingLane推動(dòng)門票價(jià)格上漲及二次消費(fèi)提升。1-3Q22營收分別為13.4億美元/+18.3%、14.5億美元/+47.0%、54.3億美元/+71.6%，分別自2Q21、119.3%、118.0%、126.5%。環(huán)球影城樂園今年表現(xiàn)亮眼主要由北京環(huán)球)的推動(dòng)，以及出行及客流限制松綁。六旗娛樂1-費(fèi)門票和大幅打折產(chǎn)品導(dǎo)致的客流減少，3Q22僅恢復(fù)至2019年同期。-明報(bào)樂園收入為其母公司康卡斯特的細(xì)分業(yè)務(wù)；2、圖表7：迪士尼(僅樂園、體驗(yàn)和消費(fèi)品)營收及增速情況00營收(億美元，左)YOY(%，右)0%年同期恢復(fù)程度%40%%2Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q2250營收(億美元，左)YOY(%，右)00%%%：環(huán)球影城營收較2019年同期恢復(fù)程度80%60%40%%隨客流回暖，海外主題樂園業(yè)績大幅提升。迪士尼旗下樂園、體驗(yàn)和消費(fèi)成本費(fèi)用上行。環(huán)球影城樂園1-3Q22經(jīng)調(diào)整EBITDA達(dá)19.02億美元-明報(bào)Q為2.4億美元/+30.9%、3.0億美元/+1486.4%，海外樂園凈利率水平收、環(huán)球影增速情況圖表15：環(huán)球影城經(jīng)調(diào)整EBITDA及增速情況度圖表16：環(huán)球影城經(jīng)調(diào)整EBITDA較2019年同期恢復(fù)程度-明報(bào)海洋世界娛樂：公司對接下來的發(fā)展呈樂觀態(tài)度。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，第三季司將持續(xù)建設(shè)全新度假村以及擴(kuò)建現(xiàn)有的主題樂園，增加新的游樂設(shè)施、景點(diǎn)、活動(dòng)，其中包括一個(gè)全新的主題樂園以及于2023年在迪拜開放的新建/修繕項(xiàng)目世界布?；▓@現(xiàn)灣秋千納燒烤的更新州、華特和新紀(jì)元等六個(gè)樂園度假區(qū)將進(jìn)行大規(guī)模的投資和園區(qū)項(xiàng)目擴(kuò)建，擴(kuò)建內(nèi)容主要集中于創(chuàng)建新主題園區(qū)方面且多數(shù)項(xiàng)目將在2023年下半年投入使用。新建/修繕項(xiàng)目區(qū)士尼樂園士尼樂園度假區(qū)園區(qū)“冰雪奇緣世界”園區(qū)“冰雪奇緣世界”園區(qū)者聯(lián)盟園區(qū)卡通城旅”表演環(huán)球影城：未來樂園的擴(kuò)建計(jì)劃主要集中于新加坡和北京地區(qū)兩個(gè)地區(qū)，新加坡環(huán)球影城將在第二期建造中翻新RWS的三個(gè)酒店，北京環(huán)球影城將計(jì)劃在第二期建造一個(gè)旅游文化區(qū)和七個(gè)酒店。建造酒店數(shù)量不斷增加，滿足了游客的住宿需求的同時(shí)也帶動(dòng)了樂園周邊的民宿旅游的發(fā)展。新建/修繕項(xiàng)目球影城堂世界7個(gè)酒店)0-明報(bào)樂的領(lǐng)導(dǎo)者公布了2023年美國和加拿大多個(gè)項(xiàng)目的擴(kuò)建計(jì)劃，包括北卡羅來納州的Carowinds和俄亥俄州的CedarPoint的新主題區(qū)，南加州Knott'sBerryFarm的幾項(xiàng)重大升級，以及密蘇里州的WorldsofFun和新建/修繕項(xiàng)目Canada’sWonderland)卡羅溫德(Carowinds)里農(nóng)場國樂園第四個(gè)主題區(qū)域公園十字路口處將推出第五個(gè)新的主題景點(diǎn)新的餐飲場所村重新設(shè)計(jì)過山車面改造升級比西過山車級的全美角落區(qū)六旗娛樂：今年公司營收及利潤水平均有下滑，因此公司相比其他樂園來說公布的未來擴(kuò)張項(xiàng)目較少，目前僅針對美國加州的魔法山樂園進(jìn)行了以新建/修繕項(xiàng)目法山樂園鐺路隧道(HollyRock)從股價(jià)表現(xiàn)來看，主題樂園板塊表現(xiàn)出較高彈性，恢復(fù)早于業(yè)績表現(xiàn)。股價(jià)表現(xiàn)與疫情管控政策及基本面恢復(fù)情況相關(guān)，對比海外餐飲、酒店、樂園板塊股價(jià)相對收益走勢，其中樂園板塊擁有較高彈性，且在完全放開政策公布后的短期內(nèi)(2021.11.9-2021.3.3)，累積的相對收益最高(樂園 (+5.95%)、酒店(+4.07%)、餐飲(-8.85%))。海外主題樂園股價(jià)要稍早于經(jīng)營收入的恢復(fù)。但此后各樂園股價(jià)走勢則呈現(xiàn)出明顯分化，六旗娛樂、雪松娛樂表現(xiàn)相對較弱且至今仍較疫情前有較大幅度下跌。環(huán)球影城所在的母公司康卡斯特、海洋世界娛樂及迪士尼在2021年全年表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，其業(yè)績水平均超過了疫情前的水平，但從2022年開始，康卡斯特和迪士尼重新跌至疫情前價(jià)格水平，截至目前仍較疫情前有較大幅度下跌，而海洋世界娛樂股價(jià)則較為強(qiáng)勁，主因其客流持續(xù)恢復(fù)、門票價(jià)格上漲、園內(nèi)消費(fèi)增加，以及在美國以外第一個(gè)公園阿布扎比海洋公園在持續(xù)建設(shè)中(該項(xiàng)目是公司30多年來的第一個(gè)新公園)，參考國內(nèi)宋城演藝股價(jià)的相似表現(xiàn)，我們認(rèn)為對于具備可復(fù)制性的樂園來說，在公布新項(xiàng)目建設(shè)后往往有一波股價(jià)上行走勢。明0/1/20/2/20/3/20/4/20/5/20/6/20/7/20/8/20/9/2/10/2/11/2/12/21/1/21/2/21/3/21/4/21/5/21/6/21/7/21/8/21/9/2/10/2/11/20/1/20/2/20/3/20/4/20/5/20/6/20/7/20/8/20/9/2/10/2/11/2/12/21/1/21/2/21/3/21/4/21/5/21/6/21/7/21/8/21/9/2/10/2/11/2/12/22/1/22/2/22/3/22/4/22/5/22/6/22/7/22/8/22/9/2/10/2/11/2報(bào)相對收益相對收益相對收益%-1%-1%海洋世界娛樂迪士尼康卡斯特六旗娛樂雪松娛樂%1.5、展望國內(nèi)：優(yōu)選兼具短期業(yè)績彈性和成長性的優(yōu)質(zhì)人文景區(qū)標(biāo)的隨著國內(nèi)疫情政策進(jìn)一步優(yōu)化，強(qiáng)烈看好出行鏈消費(fèi)修復(fù)，我們優(yōu)選具備點(diǎn)位+產(chǎn)品+運(yùn)營優(yōu)勢以及項(xiàng)目可復(fù)制性較強(qiáng)的人文景區(qū)，兼具短期疫后業(yè)成長性。宋城演藝：短期隨疫情企穩(wěn)，客流恢復(fù)速度較快，重資產(chǎn)模式下預(yù)計(jì)隨營收回升，公司業(yè)績反彈明顯。2022年春節(jié)期間三亞千古情景區(qū)游客人數(shù)同比增長49%；暑假期間，麗江千古情一天排五場演出，客流和營收恢復(fù)到場面持續(xù)火爆，較2020年首年推出夜游活動(dòng)接待量翻倍；酷熱下的浪浪浪水公園則成為本地及周邊城市民眾的消暑勝地。長期來看，新項(xiàng)目與新開業(yè)，珠海項(xiàng)目由重轉(zhuǎn)輕。城市演藝一經(jīng)驗(yàn)證將極大提升公司成長空間，2-明報(bào)靜待上海項(xiàng)目調(diào)整后的開園反饋。同時(shí)公司持續(xù)探索平臺(tái)化發(fā)展，引入多元?jiǎng)∧?，同時(shí)不斷更新迭代原有劇目，設(shè)立多日聯(lián)票，利于做大客流量，天目湖：公司致力于打造長三角地區(qū)優(yōu)質(zhì)景區(qū)+酒店+溫泉+水世界一站式休閑旅游目的地，天目湖景區(qū)地處長三角三省交界處，受益周邊游先行恢復(fù)，疫情期間公司酒店業(yè)務(wù)增量較多，20-21年先后新增竹溪谷(120酒店，入住率表現(xiàn)良好，短期客流恢復(fù)后業(yè)績提升幅度范圍較大。長期來看，2024年南山小寨2期500間客房釋放助力酒店業(yè)務(wù)加速增長，滬蘇湖鐵路修建有望拉動(dòng)客流提，溧陽城發(fā)入股有望實(shí)現(xiàn)旅游協(xié)同，動(dòng)物王國將成為長期發(fā)力點(diǎn)。、社服數(shù)據(jù)跟蹤2.1、餐飲：代表連鎖品牌餐飲需求顯著上升11月初各城市外賣運(yùn)力、餐飲商戶復(fù)工強(qiáng)度有所下滑，一線和三線及以下線及以下城市商戶復(fù)工強(qiáng)度分別恢復(fù)至去年同期的105.39%左右水平。代表連鎖品牌餐飲需求顯著上升，以北京地區(qū)最為顯著。全國/北京/上海/圖表24：外賣運(yùn)力恢復(fù)強(qiáng)度(%2021)圖表26：代表連鎖品牌餐飲需求恢復(fù)強(qiáng)度(%2021)圖表25：餐飲商戶復(fù)工強(qiáng)度(%2021)圖表27：商圈客流恢復(fù)強(qiáng)度(%2019)3-明報(bào)10月中國內(nèi)地/經(jīng)濟(jì)型/中高端RevPar為187/85/158元、同比-28%/-19%/-22%，分別恢復(fù)至19年57%/63%/64%(前值71%/72%/79%)；OCC9年70%/71%/77%(前值83%/77%/88%)；ADR分10月中國內(nèi)地/經(jīng)濟(jì)型/中高端RevPar較19年的恢復(fù)度環(huán)比分別-14pct/-復(fù)增多情況下商務(wù)、旅游需求均受明顯抑制，其中經(jīng)濟(jì)型需求韌性先對強(qiáng)。頭部連鎖憑借自有渠道、品牌、運(yùn)營等優(yōu)勢表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)，如華住LH10根據(jù)宋城演藝公眾號，上周(2022/11/12~2022/11/18)宋城各園區(qū)(剔除香港出入境人數(shù)持續(xù)上升，上周(2022/11/12~2022/11/18)出/入境人數(shù)分別為107612、102929人，周環(huán)比增長5.9%、4.6%，香港出入境人數(shù)4-明報(bào)圖表31：宋城每日演出場次(剔除輕資產(chǎn)項(xiàng)目)出入境人數(shù)情況回顧上周(2022/11/14~2022/11/18)滬深300、恒生指數(shù)分別漲0.35%、漲3.85%、社會(huì)服務(wù)(申萬)漲0.03%，細(xì)分來看，餐飲A股、港股指數(shù)分餐飲個(gè)股方面，西安飲食、呷哺呷哺、味知香漲幅居前，味千(中國)、酒店個(gè)股方面，鷹君、香格里拉(亞洲)、華住集團(tuán)-S漲幅居前，西安旅個(gè)股資金流入方面，錦江酒店、長白山、百勝中國流入居前，西安飲食、板塊名稱漲跌幅數(shù)社會(huì)服務(wù)(申萬)餐飲港股7%7%人力服務(wù)來源：wind，國金證券研究所；注：餐飲、酒店A股、港股指數(shù)、景區(qū)、人力服務(wù)根據(jù)國金社服團(tuán)隊(duì)自選樣本而成。5-明報(bào)勢6-明味千(中國)慶樓全聚德奈雪的茶廣州酒家0538.HK605108.SH002186.SZ2150.HK603043.SH-8.57%-2.22%-1.36%-0.37%0.56%32,1952,15331味千(中國)慶樓全聚德奈雪的茶廣州酒家0538.HK605108.SH002186.SZ2150.HK603043.SH-8.57%-2.22%-1.36%-0.37%0.56%32,1952,15331,35040.909.425.3723.250041.HK0069.HK1179.HK1992.HK0045.HK鷹君香格里拉華住集團(tuán)-S復(fù)星旅游文化大酒店.06%2.11%2.07%1.06%0.00%15.484.8329.658.606.8801,6456曲江文旅天目湖西域旅游眾信旅游海昌海洋公園600706.SH603136.SH300859.SZ002707.SZ2255.HK-10.91%-8.66%-8.30%-7.80%-7.18%10,0492,5495,56938,0787,4439.5527.200.078.166100.HK同道獵聘14.04%8.611756919.HK人瑞人才4.00%5.2016300662.SZ科銳國際0.46%43.701,6582180.HK萬寶盛華0.13%7.770600662.SH外服控股-1.83%5.352,252 600861.SH北京城鄉(xiāng)-1.95%20.102,060報(bào)周度收盤價(jià)(元)周度收盤價(jià)(元)上周成交量(萬股)上周度收盤價(jià)(元)周度收盤價(jià)(元)上周成交量(萬股)上周成交量(萬股)證券代碼證券簡稱上周漲跌幅西西安飲食呷哺呷哺味知香海底撈海倫司000721.SZ0520.HK605089.SH6862.HK9869.HK82,6238,833711,621,97217.45%13.85%8.94%7.68%7.37%11.517.0760.0616.5412.24周度收盤價(jià)(元)上周成交量(萬股)周度收盤價(jià)(元)上周度收盤價(jià)(元)上周成交量(萬股)周度收盤價(jià)(元)上周成交量(萬股)證券代碼證券簡稱上周漲跌幅西西安旅游金陵飯店君亭酒店錦江酒店華天酒店000610.SZ601007.SH301073.SZ600754.SH000428.SZ-16.44%-9.59%-7.61%-6.67%-6.64%28,3217,1451,0964,20574,58910.939.0570.0351.764.64周度收盤價(jià)(元)周度收盤價(jià)(元)上周成交量(萬股)上周度收盤價(jià)(元)周度收盤價(jià)(元)上周成交量(萬股)上周成交量(萬股)證券代碼證券簡稱上周漲跌幅603099.603099.SH000796.SZ002159.SZ900942.SH300144.SZ長白山ST凱撒三特索道黃山B股宋城演藝5.49%4.62%1.24%0.41%-0.52%6,77713,2552,129719,2049.615.2113.04413.50周度收盤價(jià)(元)證券代碼上周成交量周度收盤價(jià)(元)證券代碼上周成交量(萬股)7-明-8963.07-21545.01-25869.58-8963.07-21545.01-25869.58報(bào)證券代碼證券簡稱所屬行業(yè)主力資金凈流入(萬元)600754.SH52600754.SH52勝中國味勝中國味知香呷哺呷哺603099.SH7.HK605089.SH餐飲餐飲餐飲nd證券代碼證券簡稱所屬行業(yè)主力資金凈流出(萬元)000978.SZ桂林旅游旅行社-8676.62眾信眾信旅游天酒店ZZ28.SZ旅行社-33659.3621.SZ餐飲4、行業(yè)新聞化和旅游部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化新冠肺炎疫情防控措施科學(xué)精準(zhǔn)做好文化和旅游行業(yè)防控工作的通知》?！锻ㄖ芬?，優(yōu)化跨省旅游管理政策。根據(jù)最新風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃定管理辦法，跨省旅游經(jīng)營活動(dòng)不再與風(fēng)險(xiǎn)區(qū)實(shí)施聯(lián)動(dòng)面向跨省流動(dòng)人員開展“落地檢”要求，積極引導(dǎo)游客主動(dòng)進(jìn)行核酸檢測，推動(dòng)防控關(guān)口前移。同時(shí)，《通知》也強(qiáng)調(diào)，繼續(xù)暫停旅行社和在線旅游企業(yè)經(jīng)營出入境團(tuán)隊(duì)旅游及“機(jī)票+酒店”業(yè)務(wù)。暫不恢復(fù)陸地邊境口岸城市團(tuán)隊(duì)旅游業(yè)務(wù)。通知特別指出，要加大“一刀切”、層層加碼問題整治力度。國內(nèi)旅游業(yè)的防控工作更加科學(xué)化、精準(zhǔn)化，在一定程度上有利于整個(gè)旅游行業(yè)的恢復(fù)。日起調(diào)整由海外地區(qū)或臺(tái)灣抵港的人士的核酸檢測安排。相關(guān)人士只需在抵港當(dāng)天及抵港后第二天進(jìn)行核酸檢測，以及在抵港后每天進(jìn)行快速抗原測試，直至抵港后第七天為止?，F(xiàn)行抵港后第四天及第六天的強(qiáng)制核酸《劇院等演出場所新冠肺炎疫情防控工作指南(第六版)》提出：1)沒有發(fā)生疫情的地區(qū)，屬地文化和旅游行政部門要督促演出舉辦單位落實(shí)常態(tài)化防控措施，原則上不對劇院等演出場所接待消費(fèi)者人數(shù)比例做限制，原則上不對演唱會(huì)、音樂節(jié)、實(shí)景旅游演出等大型營業(yè)性演出活動(dòng)觀眾人數(shù)定劇院等演出場所接待消費(fèi)者人數(shù)比例以及大型營業(yè)性演出活動(dòng)觀眾人數(shù)。3)在高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，暫緩舉辦營業(yè)性演出活動(dòng)。4)暫緩新批涉外、涉港澳臺(tái)營業(yè)性演出活動(dòng)(演職人員已在境內(nèi)的除外)。相關(guān)防控措施變化不大，?？貦C(jī)制召開新聞發(fā)布會(huì)，重點(diǎn)介紹不折不扣、科學(xué)精準(zhǔn)落實(shí)疫情防控優(yōu)化面包括：1)跨區(qū)域流動(dòng)人員憑48小時(shí)內(nèi)核酸檢測照屬地要求進(jìn)行“落地檢”，3)入住賓館酒店和進(jìn)入旅游景區(qū)人員需要查驗(yàn)健康碼和72小時(shí)內(nèi)核酸檢測陰性證明。其中，3歲以下嬰幼兒等特殊人群可免予查驗(yàn)核酸檢測陰性證明。隔離政策方面：今后在國內(nèi)發(fā)生聚集性疫情時(shí)，只有密接人員才會(huì)集中隔離。該調(diào)整最大程度地保護(hù)人民生命安全和身體健康，最大限度地降低對人民群眾正常生產(chǎn)生活秩序的影響。防控工作方面：既要持續(xù)整治“層層加碼”，防止“一封了之”；又要反對不負(fù)責(zé)任的態(tài)度，防止“一放了之”，保障好二十條措施不折不扣落地落實(shí)，保障好人民群眾的生命安全和身體健康。接種疫苗方面：要落實(shí)好“疫情要防住、經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”的要求，做到既要防住疫情，又盡可能減少對經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和民生服務(wù)保障的影響。相關(guān)部門正在制定加快推進(jìn)新冠病毒疫苗接種的8-明報(bào)世界杯期間，雅高和凱悅或?qū)槭找孀畲蟮木频昙瘓F(tuán)。近日，伯恩斯坦高高和凱悅將成為受益最大的酒店集團(tuán)。雅高是改造住宅區(qū)房源的運(yùn)營方，負(fù)責(zé)客房和前臺(tái)服務(wù)，并提供專門的預(yù)訂平臺(tái)；凱悅則是卡塔爾酒店市場分別為其萬豪(0.36%)、惠特貝瑞(0.36%)、雅高(0.34%)、洲際(0.27%)和希店集團(tuán)——雅高，來管理該國數(shù)以萬計(jì)的房產(chǎn)。在世界杯期間，雅高將管理卡塔爾現(xiàn)有的6萬多間住宅、公寓和別墅，有效地將它們變成服務(wù)式房產(chǎn)，為游客提供一系列不同類型的旅居選擇。根據(jù)協(xié)議，雅高將提供人力來運(yùn)營這項(xiàng)全球最大的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括酒店大堂(辦理入住或退房手續(xù))、提供用品、設(shè)備和客房服務(wù)等。Q房業(yè)研究咨詢機(jī)構(gòu)LodgingEconometrics近日發(fā)布了中國籌建酒店趨勢報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，截至今年第三季度末，中國籌建酒店共計(jì)3604家，從地區(qū)分布來看，中國籌建酒店數(shù)量最多的城市是成都(140家)，其次是上海(126家)、廣州(115家)、杭州(98家)和西安(95家)。目前在中國籌建酒店數(shù)量最多的集團(tuán)是希爾頓(684家)，其次是洲際(445、萬豪(385家)、雅高(199家)和錦江(181家)，五大酒店集航京滬航線經(jīng)濟(jì)艙全價(jià)突破2000元。上海往返廣州、深圳、成都等多地的航線也將上調(diào)經(jīng)濟(jì)艙全價(jià)。廈航將上調(diào)福州-北京、廈門-上海等多條航線亞太地區(qū)熱門目的地10月份機(jī)票預(yù)訂量和搜索量均實(shí)現(xiàn)環(huán)比上升。10月。馬爾代夫是最受歡迎的目的地，從德國出發(fā)的搜索量月度環(huán)比增長116%，從索量也有所上升。亞太熱門旅游目的地的機(jī)票預(yù)訂量也實(shí)現(xiàn)19%的環(huán)比增長。從歐美飛往菲律賓的機(jī)票預(yù)訂量環(huán)比增長14%，亞太其他地區(qū)飛往菲律賓的機(jī)票環(huán)比下降。內(nèi)地往來香港客運(yùn)運(yùn)力。國泰航空宣布于11月起陸續(xù)在香港往來內(nèi)地的多條航線上增加客運(yùn)運(yùn)力，以滿足旅客不斷增長的出行需求，)由福州、青島及南京往來香港的客運(yùn)航班將由每周一班增至每周兩班，由班已增至每周三班，由香港前往成都的客運(yùn)航班已增至每周六班，由香港供往來香港的載客服務(wù)。迪拜樂園及度假村明年將推出首座皇馬主題樂園。迪拜樂園及度假村計(jì)劃推出首座RealMadrid(皇家馬德里足球俱樂部)主題樂園?；蜀R與迪拜控股娛樂公司簽訂了獨(dú)家合作協(xié)議，將于2023年下半年正式推出該樂園。宋城集團(tuán)、黃巧靈、劉萍擬向金研宋韻、華能貴誠合計(jì)轉(zhuǎn)讓其持有的宋城9-明報(bào)圖表48：重點(diǎn)公司公告(2022/11/14-2022/11/18)證券代碼公司簡稱公告日期發(fā)生日期公告類型公告內(nèi)容個(gè)月內(nèi)(窗口期不減持)，通過競價(jià)交易、大宗交易的方式減持不超過其游政設(shè)立控股傳推廣，桐鄉(xiāng)市財(cái)政局決定對烏鎮(zhèn)旅游股份有限公司給予補(bǔ)全額用于烏鎮(zhèn)古鎮(zhèn)經(jīng)營和保護(hù)、烏鎮(zhèn)品牌宣傳和推廣。公司運(yùn)營金頂球幕影院文旅綜合體項(xiàng)目的議案》。公司擬與四川富潤產(chǎn)文旅綜合體項(xiàng)目戰(zhàn)略合作協(xié)議書》，共同投資8,000萬元建設(shè)運(yùn)營“峨山金頂球幕影院文化旅游綜合體”項(xiàng)目。項(xiàng)目實(shí)施主體為擬設(shè)立的峨眉更出資。富潤投資擬以貨幣出資2,800萬元人民幣，持股產(chǎn)重組。德全先生的書面辭職報(bào)告。陳德全先生因工作原因辭去公司第五屆董事、酬與考核委員會(huì)委員以及總經(jīng)理職務(wù)。陳德全先生辭職后將不再擔(dān)任公何職務(wù)，但在公司股東大會(huì)選舉產(chǎn)生新的董事之前仍將履行董事職未持有公司股票。置募集資金(本金2,700萬元，理財(cái)收益202,687.5元)到期贖回。為集署了募集資金監(jiān)管協(xié)議。公司于2022年11月14日召開了北京城鄉(xiāng)第九屆第三十一次董事會(huì)和第九屆第二十四次監(jiān)事會(huì)會(huì)議，審議通過了《關(guān)于換屆選舉非獨(dú)議案》、《關(guān)于換屆選舉獨(dú)立董事的議案》及《關(guān)于監(jiān)事會(huì)換屆法》的相關(guān)規(guī)定，公司現(xiàn)將本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施進(jìn)展情況公告如下:截相關(guān)工作，包括但不限于標(biāo)的資產(chǎn)工商變更登記/過戶資料的準(zhǔn)備、股份發(fā)行資料的準(zhǔn)備等。公司董事會(huì)將在規(guī)定時(shí)限內(nèi)辦理本次資產(chǎn)置換及發(fā)行0-明報(bào)證券代碼重點(diǎn)公司簡稱營收增速(%)歸母凈利潤增速(%)1-3Q22/1H2220211-3Q22/1H222021同比21同比19同比20同比19同比21同比19同比20同比19餐飲-A股605108.SH同慶樓11%18%24%10%10%-35%-22%-27%603043.SH廣州酒家11%39%18%28%45%20%45%605338.SH巴比食品13%43%41%29%-41%19%79%103%605089.SH味知香N/A23%41%N/A54%餐飲-港股9922.HK九毛九-6.0%53.6%54.0%55.5%-69.0%-45.3%120.7%81.5%6862.HK海底撈-16.6%43.5%43.9%55.1%-264.8%-137.2%-5377.9%-210.0%0520.HK呷哺呷哺-29.1%-20.2%13.8%3.1%-219.1%-325.3%-32.7%-201.3%9987.HK百勝中國-1.1%10.9%19.2%12.3%-23.0%-37.6%-33.6%-49.2%9869.HK海倫司0.6%N/A124.4%225.0%-604.2%N/A-192.4%-146.8%2150.HK奈雪的茶-3.8%N/A40.5%71.8%-1595.3%N/A37.4%-357.4%酒店-A股600754.SH錦江酒店-3.1%-28.3%14.6%-24.9%-56.7%-95.2%-8.7%-90.8%600258.SH首旅酒店-18.8%-38.4%16.5%-26.0%-364.7%-146.0%111.2%-93.7%301073.SZ君亭酒店16.8%N/A8.4%-27.3%-23.1%N/A5.3%-48.9%601007.SH金陵飯店12.6%15.0%20.5%15.6%151.1%-49.7%-35.4%-62.8%酒店-港股1179.HK華住集團(tuán)-S2.5%15.6%25.4%14.0%-853.8%-236.3%73.5%-126.3%1992.HK復(fù)星旅游文化131.0%-29.1%30.9%-46.6%78.3%-164.6%-38.8%-411.4%景區(qū)300144.SZ宋城演藝-61.8%-82.4%31.3%-54.6%-82.5%-94.0%118.0%-76.5%603136.SH天目湖-23.6%-37.2%11.9%-16.8%-94.3%-97.8%-6.2%-58.4%600138.SH中青旅-22.7%-49.6%20.8%-38.6%-559.0%-131.4%109.1%-96.3%000978.SZ桂林旅游-51.3%-79.2%-6.4%-60.6%-76.4%-413.4%20.2%-486.6%600054.SH黃山旅游-10.3%-51.5%20.8%-44.3%-347.9%-118.2%193.7%-87.2%000888.SZ峨眉山A-29.6%-59.2%34.6%-43.2%-276.2%-142.9%146.9%-92.0%人力服務(wù)600662.SH外服控股25.7%267.6%324.1%198.6%10.0%187.6%810.5%470.0%600861.SH北京城鄉(xiāng)-28.6%-75.0%-1.0%-67.7%-327.7%-1411.0%14.6%-742.6%300662.SZ科銳國際31.6%160.7%78.3%95.5%15.5%89.2%35.5%65.9%6919.HK人瑞人才-18.5%61.0%67.4%107.2%-147.3%-163.3%-60.5%-25.6%2180.HK萬寶盛華19.1%54.6%23.2%30.5%-13.1%0.0%5.0%3.2%6100.HK同道獵聘14.4%92.5%41.6%75.2%165.8%70.9%325.4%37.9%1-明報(bào)點(diǎn)上市公司估值表證券代碼證券簡稱EPS(攤薄，原始貨幣，元)PE3年CAGR市值(億元)周漲跌20A21A22E23E24E20A21A22E23E24E2022/11/18餐飲-A股605108.SH同慶樓0.930.550.641.031.3425.7333.0348.3629.9423.1534.06%80.34-2.22%603043.SH廣州酒家1.150.991.081.301.5333.7524.4021.5917.9015.2015.78%131.880.56%605338.SH巴比食品0.711.270.861.151.4153.3727.5232.6024.4119.893.61%69.442.83%605089.SH味知香1.671.331.542.122.57-71.5139.0828.3823.3624.68%60.068.94%餐飲-港股9922.HK九毛九0.040.75232.6947.8976.1128.2420.2248.49%221.310.36%6862.HK海底撈0.06-0.780.060.410.62861.07N/A240.3536.9924.19192.69%837.336.65%0520.HK呷哺呷哺0.00-0.258,778.99N/A53.5130.9318.109.16%69.7412.76%9987.HK百勝中國1.952.281.131.922.3430.7221.2147.9328.2023.110.89%226.452.60%9869.HK海倫司0.07-0.210.010.400.71-N/A1010.6127.7915.77249.03%140.846.34%2150.HK奈雪的茶--3.28-0-N/AN/A42.1916.46144.87%83.65-1.32%酒店-A股600754.SH錦江酒店0.120.090.101.372.20447.89623.18507.4537.7323.55185.96%494.11-6.49%600258.SH首旅酒店-0.500.05-0.200.831.09N/A526.28N/A27.2420.88179.48%253.53-3.82%301073.SZ君亭酒店0.580.460.411.151.67-74.871