國際金融講稿

國際金融講稿國際金融講稿PAGEPAGE95國際金融講稿國際金融學(xué)講稿導(dǎo)論國際金融學(xué)導(dǎo)論一、國際金融學(xué)的研究對象(一)國際金融學(xué)的概念國際金融學(xué)是研究國與國之間貨幣信貸等金融關(guān)系規(guī)律性的一門學(xué)科(例：國與國的商業(yè)貿(mào)易住來、旅游、文化交流、勞務(wù)、援助、貸款、留學(xué))(二)國際金融研究的主要問題1.國際收支：一國與它國在一定時期內(nèi)外匯收支總和記錄。2.國際結(jié)算：國與國之間債權(quán)債務(wù)通過貨幣收付來了結(jié)清算。3.外匯及匯率：外匯常指外國貨幣。(應(yīng)包括有支付能力憑證)匯率指一種貨幣的價格用另一種貨幣的價格來表示的比率。4.國際儲備：指一國金融當局(中央很行)為了清算國際收支逆差和維持匯率所持有的國際間普遍接受的資產(chǎn)。(黃金、外匯、提款權(quán))5.國際信貸：指國際資本流動，國際債務(wù)、利用外資(政府、銀行、企業(yè))6.國際金融市場：指國際間從事貨幣金融活動的場所。(證券、黃金、外匯買賣)7.國際貨幣制度：指各國政府為國際間各種交易支付所確定的原則，采取的措施8.國際金融機構(gòu)：指為解決國際間金融問題各國政府協(xié)議建立的國際組織。(例：國際貨幣基金組織和世界銀行)二、學(xué)習(xí)國際金融這門學(xué)科重要性在當今世界經(jīng)濟一體化，市場化的形勢下，國與國之間經(jīng)濟貿(mào)易往來越來越多，處理好各國之間經(jīng)貿(mào)往來的貨幣信用關(guān)系十分重要。在當今金融全球化的形勢下，學(xué)習(xí)國外金融的先進經(jīng)驗和業(yè)務(wù)，按照國際慣例辦事，有利于早日實現(xiàn)我國的四個現(xiàn)代化。三、怎樣學(xué)習(xí)國際金融這門課程做到理論聯(lián)系實際，洋為中用，勇于參與國際金融競爭。第一章國際收支第一節(jié)國際收支和國際收支平衡表一、國際收支(一)國際收支概念1.國際收支定義：它指一國居民在一定時期內(nèi)與外國居民之間的經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。解釋：①國際收支是一個流量概念。它表示一國在某一特定時期內(nèi)的外匯收支情況。而國際借貸則是一個存量概念。(贈與、僑匯、戰(zhàn)爭賠款不算國際借貸，屬于國際流量)②經(jīng)濟交易是指經(jīng)濟價值從一個經(jīng)濟實體向另一個經(jīng)濟實體的轉(zhuǎn)移。它分為五類：(1)

金融資產(chǎn)與商品勞務(wù)之間的交換；(2)物物交換，商品與勞務(wù)之間的交換；(3)金融資產(chǎn)之間的交換；(4)無償?shù)纳唐穭趧?wù)轉(zhuǎn)移；(5)無償?shù)慕鹑谫Y產(chǎn)轉(zhuǎn)移；③居民：它是一個經(jīng)濟概念，與法律概念“公民”在很大程度上是重疊的。不同點是：居民包括個人，家庭、企業(yè)和政府機構(gòu)。居民指在某個國家(或地區(qū))居住期限達一年以上者，否則為非居民。由于國際間收支，大多用外匯進行，所以，國際收支主要就是一個國家在一定時期內(nèi)(通常為一年)同其它國家進行經(jīng)濟、政治和文化各方面往來所發(fā)生的外匯收支的總和。2.國際收支范圍①狹義的國際收支只指外匯收支。它僅以現(xiàn)在或?qū)砭哂型鈪R收支的國際經(jīng)濟交易為對象，它是分析一國外匯和外匯市場情況變化的重要手段。但戰(zhàn)后，沒有外匯收支的無償輸出，特別是經(jīng)濟援助、軍事援助，在國際經(jīng)濟活動中重要性大大增長，外經(jīng)關(guān)系對國內(nèi)經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響。②廣義的國際收支則把一定時期內(nèi)全部國際經(jīng)濟交易都包括在內(nèi)。而不問其是否具有外匯收支?，F(xiàn)在一般稱國際收支都指廣義。(二)國際收支重要性1、可以預(yù)測貨幣匯率的變動情況在一般情況下，一國的國際收支如有逆差，則可以預(yù)測該國的貨幣匯率將是下跌趨勢，

如有順差，匯率會上升。(例：1987年上半年，美元匯率大跌，直接原因是美國1986年貿(mào)易赤字為1700億美元，導(dǎo)致美元大幅度貶值。)

2.可以估計外匯管制松緊程度國際收支逆差國一般會加緊外匯管制來壓縮對外匯需求，而順差國則會因外匯的過多供給而放松外匯管制。發(fā)展中國家由于常出現(xiàn)貿(mào)易逆差，外匯管制較嚴，而發(fā)達國家則放松或取消。(我國正在放松)3.可以分析進出口狀況國際收支逆差、貸幣匯率下跌，出口商品價格相應(yīng)下跌，從而有利出口；當國際收支順差時，貨幣匯率上漲，出口商品價格隨之上升，抑制出口。4.可以了解貸幣金融政策趨向一國的國際收支對這個國家的國際金融政策具有指導(dǎo)性作用。由于逆差是內(nèi)需增加，出口減少結(jié)果，因此為改善逆差，一般應(yīng)采取緊縮性貨幣金融政策。在順差情況下，則可能采取擴大內(nèi)需為主的擴張性貨幣金融政策。它還對于掌握國際市場行情，制訂正確的對外經(jīng)濟貿(mào)易戰(zhàn)略和策略都具有重大意義。二、國際收支平衡表(一)概念它是按照復(fù)式帳簿原理，運用貨幣計量單位，以簡明的表格形式總括地反映一國在一定時期內(nèi)全部經(jīng)濟貿(mào)易的報告文件。(二)會計原則1.國際收支平衡表是按復(fù)式帳簿原理來編制的每一筆交易都會產(chǎn)生金額相等的借方和貸方兩筆記錄。貸方記錄本國商品勞務(wù)出口收入，對外資產(chǎn)減少和對外負債增加；而借方記錄本國商品勞務(wù)進口支出，對外資產(chǎn)增加和對外負債減少。先畫空表：例：一國一筆出口價值為1000美元商品，則應(yīng)先在該國國際收支平衡表的貸方項下出口商品一欄內(nèi)記錄1000美元，如果國外的進口商以其銀行短期存款支付該筆商品，則應(yīng)在借方項下短期資本欄同時記錄1000美元，用以表示該國在國外短期外匯存款的增加。這樣使借貸收方最終數(shù)字相等，即差額為零，這樣總的國際收支平衡表就永遠是平衡的。假設(shè)英國在某年發(fā)生了下述6筆國際經(jīng)濟往來：①英國出口價值為500萬英鎊的商品，國外進口商以當?shù)劂y行短期存款支付貨款。。②國外旅游者在英國旅游，英國旅游部門在該年收到各種類型的外匯旅行支票200萬英鎊。③英國居民向居往在其它國家的親屬匯款5萬英鎊。(英對美國)④英國進口部門該年共進口國外商品700萬英鎊，國外出口商將該筆款項存入英國銀行短期帳戶。(中國自行車、進口原料、紡織品、絲綢)⑤國外企業(yè)或個人購買英國公司的長期債券400萬英鎊。⑥國際貨幣基金組織將折和500萬英鎊等值的特別提款權(quán)調(diào)換成英鎊存入英格蘭銀行該基金帳戶內(nèi)。(平衡作用)這樣，在該年年底英國的國際收支平衡表如表1—1所示，英國(某年)國際收支平衡表(某年12月31日)單位：萬英鎊貸方（十）借方（一）一、經(jīng)常項目一、經(jīng)常項目商品出口500（1）2、勞務(wù)收入200（2）3、單方面轉(zhuǎn)移收入經(jīng)常項目貸方合計7001、商品進口700（4）2、勞務(wù)支出3、單方面轉(zhuǎn)移支出5（3）經(jīng)常項目借方合計705二、資本項目1、長期資本外國官方對本國債權(quán)外國私人對本國債僅400（5）2、短期資本外國官方對本國債權(quán)500（6）外國私人對本國債僅705（3+4）資本項目貸方合計：1605二、資本項目1、長期資本本國官方對外國的債權(quán)本國私人對外國的債權(quán)400（5）2、短期資本本國官方對外國的債僅本國私人對外國的債僅700（1+2）資本項目借方合計1100三、平衡項目平衡項目貸方合計：貸方總計：2305三、平衡項目特別提款權(quán)（官方儲備）500（6）平衡項目借方合計：500借方總計：2305《國際收支手冊》第五版，見姜波克教材11—12頁。2.經(jīng)濟交易發(fā)生的時間或記錄日期的確定。與經(jīng)濟交易有關(guān)的日期很多，為了統(tǒng)一各國的記錄口徑，IMF國際貨幣基金組織建議采用所有權(quán)變更原則。3.進出口作價。在國際慣例上，一筆進出口交易，出口國以離岸價格來計算，而進口國以到岸價格來計算。為了統(tǒng)一估價進口和出口，IMF建議進出口均采用離岸價格來計算，保險費和運輸費列入勞務(wù)收支。(四)國際收支平衡表結(jié)構(gòu)1.經(jīng)常項目反映一國與他國之間真實資源的轉(zhuǎn)移狀況。它是一個極為重要項目，它通常包括三部份內(nèi)容：①貨物與服務(wù)貨物指商品進出口，亦稱為有形貿(mào)易。它最終直接地反映一國的經(jīng)濟實力，即工農(nóng)業(yè)及其它行業(yè)的生產(chǎn)能力。有形貿(mào)易的差額即指一國家的出口商品與進口商品之差?？赏ㄟ^海關(guān)得到。服務(wù)包括貨運、客運、保險、通訊、旅游、金融與保險服務(wù)、商標版權(quán)轉(zhuǎn)讓、建筑服務(wù)、計算機和信息服務(wù)、專利權(quán)使用的特許費，文化娛樂等。有些國家按具體項目分別列入，有些則總括列入勞務(wù)收支項目。②收益包括職工報酬和直接投資、證券投資、其它投資收益。③經(jīng)常轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移是指貨幣或勞務(wù)從一方向另一方轉(zhuǎn)移后，并不產(chǎn)生歸還或償付問題。它分為政府與私人兩部分，政府部份主要包括各類援助，捐款及戰(zhàn)爭賠款等。私人部份指僑民匯款，年金、贈與等。2.資本與金融項目反映資本與金融資產(chǎn)在一國與他國之間的交換。包括本國所有對外資本與金融資產(chǎn)和負債的變動。(各國政府與國際金融機構(gòu)，如世界銀行，國際貨幣基金組織等發(fā)生的貸款，商業(yè)銀行借貸，跨國公司的投資等。)按期限它分為短期資本和長期資本。①短期資本，期限在一年以下(包括一年)的資本流出流入。例如，各國銀行的短期調(diào)撥與拆放，對國際貿(mào)易提供的短期資金融通及清算結(jié)算，短期資本外逃與涌入，各種類型的外匯買賣和外匯投機等?？煞譃楣俜胶退饺?。②長期資本。期限在一年以上或未規(guī)定期限的資本流出流入。政府間貸款政府長期資本政府間投資長期資本流動國際金融機構(gòu)貸款直接投資私人長期資本證券投資國際貸款按性質(zhì)分為資本帳戶、金融帳戶，金融帳戶下又分為直接投資、證券投資、其它投資。3.平衡項目①儲備資產(chǎn)變動，是指一國貨幣當局能夠用來滿足國際收支平衡需要的一切資產(chǎn)。包括貨幣性黃金，美元、英鎊等國際上通用貨幣，國際貨幣基金組織的普通提款權(quán)（儲備頭寸）和分配的特別提款權(quán)。(國際貨幣基金組織對會員國按規(guī)定提用的一定款項叫普通提款權(quán)，特別提款權(quán)是對原有普通提款權(quán)的一種補充，它是國際貸幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種記帳單位，是會員國使用資金的一種權(quán)利，能夠用于政府之間結(jié)算，可以同黃金、外匯一起作為一國的國際儲備，也可用于向其它會員國換取可自由兌換的外匯，但不能用于對貿(mào)易和勞務(wù)方面支付，更不能用于私人間結(jié)算。)如排除錯誤遺漏，經(jīng)常項目差額與資本項目差額合計即為國際儲備資產(chǎn)的變動額。注意儲備額反映存量概念，而這一項目反映的是儲備額的變動。②錯誤與遺漏：由于統(tǒng)計的技術(shù)因素和其它一些原因。如私有制下當事人逃稅、走私，海關(guān)、銀行、企業(yè)統(tǒng)計上統(tǒng)計口經(jīng)、時間上差異，有些不法企業(yè)為逃避外匯管制和官方限制，常以隱蔽形式，超越正常收付渠道出入國境，使統(tǒng)計中出現(xiàn)與實際偏離情況，借方總額與貸方總額無法平衡，故人為設(shè)置這一項目，用它加以調(diào)整平衡。如果借方總額較貸方總額為大，則將差額數(shù)列入該項目的貸方，反之則列借方。(五)國際收支平衡表差額1.貿(mào)易差額=商品出口-商品進口順差或逆差98年表：46613515=183529146-136915631順差、正數(shù)2.經(jīng)常項目差額=貿(mào)易差額+（無形貿(mào)易收入-無形貿(mào)易支出）+（單方的轉(zhuǎn)移投入-單方面轉(zhuǎn)移支出）在貿(mào)易差上，增加了無形貿(mào)易收支，收益，單方面轉(zhuǎn)移收支無形貿(mào)易表現(xiàn)為：貨運、客運收支，金融、保險、郵電收支，勞務(wù)、電影、旅游收支，（例：中國近年發(fā)展國際旅游，重慶三峽的國際旅游節(jié)、中國西部的旅游潛力，重慶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，重工業(yè)、軍工(國防戰(zhàn)備用)轉(zhuǎn)向。）經(jīng)常項目差=46613515+(-4924742)+(-16643706)+(1278446)=29323513國際和平主流形勢下、中俄、美、日正常化：重慶調(diào)結(jié)構(gòu)，旅游商貿(mào)有潛力，單方面轉(zhuǎn)移有政府的援助，戰(zhàn)爭賠款，私人僑匯、捐贈。這個項目差額，綜合反映進出口，被一國作制定國際收支政策和產(chǎn)業(yè)政策的重要依據(jù)。3.基本差額=經(jīng)常項目差+長期資本流入-長期資本流出由經(jīng)常項目差加長期資本差組成。98年表：70441592=29323513+(41118079)（這里用直接投資代替）長期資本差穩(wěn)定，投向產(chǎn)業(yè)多，少投機，我國爭取外資，大部份是長期資本，受97—98年東南亞危機影響就小，泰國、新加坡、香港因短期投機資本多，動蕩大。我國長期資本向周邊國家、非洲擴張。這個差額，能反映一國國際收支的基本狀況，它是判斷國際收支是否平衡的重要指標4.官方結(jié)算差額：基本差加短期資本中私人部份，（98年表未分官方，私人。）基本差額+私人短期資本流入-私人短期資本流出有些國家短期資本流動中私人部份規(guī)模大，頻率高，對政府的國際收支政策有重大影響(對短期資本分私人，官方兩部份)政府平衡國際收支要考慮加上這部份差額5.綜合差額：指官方結(jié)算差加上官方借貸差，綜合差額=官方結(jié)算差額+官方貸款-官方借款，中國以公有制為主體，外匯資源由國家控制。官方借貸，反映了政府對國際收支的調(diào)控，通過增減儲備資產(chǎn)來達到平衡；(98年表，儲備資產(chǎn)變動，動用特別提款權(quán)74000千美元，儲備頭寸-1283000千美元，外匯-5069000千美元，儲備資產(chǎn)增加用負號表示，為什么用負號，為了平衡。見98年國際收支平衡表例5-3=2，5=2+3都可平衡三、國際收支帳戶分析1、貿(mào)易帳戶余額（有形貿(mào)易+無形貿(mào)易）傳統(tǒng)上作整個國際收支代表，比重大(中國80年代占70%)，易通過海關(guān)途徑及時收集，較快反映一國經(jīng)濟交往，表現(xiàn)一個國家創(chuàng)匯能力，反映一國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品國際競爭力、在國際分工中地位。它是一國對外經(jīng)濟交往的基礎(chǔ)，影響和制約著其它帳戶的變化。2、經(jīng)常帳戶余額它除貿(mào)易帳戶外，還包括收益帳戶，經(jīng)常轉(zhuǎn)移帳戶。由于收益帳戶主要反映的是資本直接投資或間接收資取得的收入。因此收入帳戶與一國的凈外國資產(chǎn)或債務(wù)密切相關(guān)。為達到一定的經(jīng)常帳戶余額，凈國外資產(chǎn)數(shù)額越大，從外國得到的收入也就越多，貿(mào)易帳戶也就可以相應(yīng)出現(xiàn)更多赤字，反之，貿(mào)易帳戶要實現(xiàn)更多盈余才能維持經(jīng)常帳戶平衡。(美國，海外輸出資本，中美合資摩托羅拉等廠，收入彌補了貿(mào)易逆差)3、資本與金融帳戶分析它與經(jīng)常帳戶的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)一筆貿(mào)易流量對應(yīng)著一筆金融流量。根據(jù)復(fù)式記帳原理，當經(jīng)常帳戶出現(xiàn)赤字時，必然對應(yīng)著資本與金融帳戶的相應(yīng)盈余，這意味著一國利用金融資產(chǎn)的凈流入為經(jīng)常帳戶赤字融資，這種融資關(guān)系：①要受一定制約。如果一國很難吸引國外資本流入，那么勢必主要通過本國政府持有的金融資產(chǎn)進行融資，對于一國來說，它的儲備數(shù)量是有限的，因此這一融資不是無限的。如果提供融資的主要是國外資本，難免穩(wěn)定，特別證券投機資本。另外還有償還問題，易成債務(wù)危機。(泰國，97年想取代香港，大量短期資本流入。)②有獨立運動規(guī)律。過去，金融資本依附于貿(mào)易資本，本身流量有限，對各國影響不突出，進入本世紀后，特別近20年，國際資本流量遠超國際貿(mào)易流量，擺脫了對貿(mào)易依附關(guān)系。(國際借貸、投資、證券、股票、外匯賣賣、期貨、期權(quán)增多。)③對債務(wù)收入產(chǎn)生較大影響。如一國經(jīng)常帳戶赤字數(shù)額長期很高，由此導(dǎo)致的債務(wù)積累會使利息支出越來越大，可加劇經(jīng)常帳戶惡化，形成惡性循環(huán)局面。4、錯誤與遺漏帳戶它一般是由于統(tǒng)計技術(shù)原因造成，數(shù)額大會影響到國際收支分析的準確性。如果持續(xù)出現(xiàn)同方向，較大規(guī)模的錯誤與遺漏，常是人為因素造成的，通過分析，可以發(fā)現(xiàn)實際經(jīng)濟中出現(xiàn)的問題。例如：對出口進行退稅國家鼓勵出口的財政措施，如企業(yè)為騙取退稅收入而虛報出口，就會形成出口數(shù)額過高而資本實際流入數(shù)額過低，由此造成國際收支借方余額小于貸方余額，從而相應(yīng)形成錯誤與遺漏(相反假進口騙外匯，牟其中，國家外匯資本減少，進口數(shù)量卻沒增加，海關(guān)沒貨)的借方余額。再如，一國實行資本管制時，為躲避管制而形成的資本外逃也會假借各種合法交易名義流入國外，這會最終反映在凈誤差與遺漏帳戶上。因此，衡量資本外逃的方法之一就是將資本的凈流出額加上凈誤差與遺漏帳戶中數(shù)額?？梢?，此帳戶有分析價值。四、國際收支分析方法1、動態(tài)分析法時間上99年對比98年和93年，85年中國幾個外匯政策，體制改革的關(guān)鍵年頭。2、聯(lián)系實際情況分析97-98年，東南亞金融危機，人民幣不準貶值，加強對歐美出口，對泰國援助，充足外匯儲備，穩(wěn)定了香港金融市場。3、總量分析與結(jié)構(gòu)分析相結(jié)合總量平衡，掩蓋結(jié)構(gòu)不平衡，美國80年代貿(mào)易赤字，曾提高利率，使外資涌入。4、對資本項目分析，聯(lián)系國際金融動態(tài)變化。近年來，國際游資沖擊市場，索羅斯為首的對沖基金活動十分活躍。第二節(jié)國際收支的調(diào)節(jié)一、國際收支平衡的標準一國的國際收支不平衡是不可避免的，任何一國的政府都很難使它的國際收支處于完全的平衡狀態(tài)，總會出現(xiàn)順差和逆差，這樣會對經(jīng)濟產(chǎn)生影響，特別是逆差國在國際經(jīng)濟交往中，會處于不利地位。判斷國際收支平衡的標準，一般是把各種國際經(jīng)濟交易活動就其性質(zhì)，分為自主性交易和調(diào)節(jié)性交易兩種。1、自主性交易。又稱事前交易，是指根據(jù)個人自主的經(jīng)濟動機而進行的各種交易活動。如商品和勞務(wù)的各種輸出入，贈與，僑匯，資本移動等。2、調(diào)節(jié)性交易。又稱事后交易，是指為彌補自主性交易差額或缺口而進行的各種交易活動。分期付款，商業(yè)信用，黃金或外匯儲備的支付，長期資金融通屬于這一類。當一國自主性交易發(fā)生逆差時，就要從國外銀行或國際金融機構(gòu)獲得短期資金或以黃金或外匯儲備彌補。國際收支是平衡還是失衡，看自主性交易借貸雙方是否相等。“平衡”是指自主性交易的借貸雙方相等，不需要用調(diào)節(jié)性交易來彌補?！笆Ш狻笔侵缸灾餍越灰装l(fā)生逆差或順差，需用調(diào)節(jié)性交易加以平衡。二、國際收支失衡的原因?qū)е聡H收支失衡的原因很多，不同國家或一國不同時期，其原因各不相同，但其基本原因不外乎以下幾種。(一)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的影響經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是指一國國內(nèi)各生產(chǎn)部門之間存在著的比例關(guān)系。它的變化會引起一國國際收支的失衡。因為就國際貿(mào)易而言，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是決定出口商品結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。一國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是由其自然資源，地理環(huán)境及生產(chǎn)技術(shù)水平所決定的，但經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不是一成不變的，而是隨各種條件的變化而變化。(例如某國在出口商品中占很大比例的A商品由于國際需求下降，從而使該國不得不減少A商品生產(chǎn)(橡膠)轉(zhuǎn)而增加生產(chǎn)其它商品，這就會涉及到該國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。這種變化必然要影響該國的國際收支，使國際收支發(fā)生不平衡。)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化還不僅國際需求變化決定，生產(chǎn)技術(shù)水平，科研成果以及人們消費偏好都會引起一國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。(二)資本流動的影響資本的國際移動與國際收支極為密切。如果一個國家不實行外匯管制或外匯管制松弛。國際資本的大量流入或流出，將會對該國的國際收支產(chǎn)生重大影響。如在國際收支順差情況下，大量資本流入會使順差擴大，反映在國際收支逆差情況下，大量資本流出又會擴大逆差，加劇國際收支不平衡。(需外匯，但反而外逃，因管制嚴。)(例：英國73年-76年國際收支經(jīng)常項目雖然有321.7億美元是順差，但這一時期資本輸出凈額高達730.5.億美元，最后平衡仍是逆差，1973年逆差52.5億美元，1976年高達104.9億美元，約為73年兩倍。)(三)物價變動影響一國的物價變動也會使其國際收支發(fā)生變化。當物價提高以后，出口商品的外幣價格也必須提高，使出口受阻，外貿(mào)收入減少，進口商品價格較前降低，外貿(mào)支出必然增大，使國際收支趨于惡化。而物價下跌使國際收支得到改善。當某種大宗商品世界價格大幅度上升下降時，(石油價格大漲各國都會受影響)亦會對該商品的主要輸出入國家國際收支產(chǎn)生較大影響。)(例：70年代兩次石油提價曾使石油輸出國大發(fā)橫財，一躍變成為石油富翁，國際收支巨額順差。而一面是國際收支順差的大多數(shù)工業(yè)化國家因石油大幅度上漲，由順差變?yōu)槟娌睢?0年代初期，隨著石油過剩危機影響，世界石油價格大跌使石油輸出國順差急劇減少，而工業(yè)化國家的逆差也隨之縮小。)(四)貨幣價值變動的影響貨幣價值變動是指一種貨幣的對外價值變動。如果一國作為清償手段或儲備資產(chǎn)的貨幣對外價值發(fā)生變動，那么以該種貨幣計價結(jié)算的債權(quán)債務(wù)以及儲備資產(chǎn)的實際價值就會發(fā)生變動，從而引起國際收支的不平衡。(例如：70年代由于美元貶值，一方面使發(fā)展中國家的美元儲備資產(chǎn)兩次損失200多億美元，美元債務(wù)還息率提高；另一方面，這些國家以美元表示的出口外匯收入出相應(yīng)減少，從而使國際收支發(fā)生巨額逆差，債務(wù)危機越陷越深)(五)周期性經(jīng)濟危機的影響周期性經(jīng)濟危機是導(dǎo)致各國國際收支失衡的主要原因，危機、蕭條、復(fù)蘇、繁榮是資本主義周期性經(jīng)濟循環(huán)的四個階段.在危機和蕭條時期，由于生產(chǎn)萎縮，必然引起國際貿(mào)易的急劇下降，并使與同國際貿(mào)易有關(guān)的經(jīng)濟收支大幅度減少。同時，長期資本投資下降，短期資本移動頻繁，在復(fù)蘇與繁榮時期，隨著生產(chǎn)的高漲與市場的興旺，國際貿(mào)易會大幅度增加。長期投資會增加，國際收支可能出現(xiàn)順差。這種經(jīng)濟周期導(dǎo)致國際收支也出現(xiàn)周期性不平衡。三、國際收支調(diào)節(jié)手段見“國際金融學(xué)”教材第七章，182—201頁，開放經(jīng)濟的政策目標與工具(一)運用經(jīng)濟杠桿調(diào)節(jié)1、利率調(diào)節(jié)如果一國國際收支逆差，則提高利率，使儲蓄增加，投資減少，國內(nèi)經(jīng)濟呈“緊縮狀態(tài)”，從而影響國民收入消費水平，迫使物價下降，有利于減少進口，增加出口，使貿(mào)易情況得到改善，同時提高利率后還會引起外資涌入，增加資本項目的收入，使國際收支得到改善。(80年代初美國高利率政策曾使美國國際收支得到改善)在國際收支順差情況下，降低利率會得到相反的結(jié)果。(當前我國銀行利率低，不敢提高，企業(yè)無承受力。)但調(diào)利率措施也有局限性。①利率提高后，國內(nèi)信用收縮使投資萎縮，對經(jīng)濟發(fā)展不利，雖然出口商品的價格有可能下降而變得富有競爭性，但能夠用于出口的商品不一定會增加。②國際游資的移動是以安全可靠作為先決條件，并不是那里有利就往哪里游動。(經(jīng)歷30年代大危機的英國曾試圖提高利率以吸引國外資本，但由于國內(nèi)經(jīng)濟極不穩(wěn)定，非但沒有改善國際收支，反而凈外流2億多英鎊。美元在70年代第二次貶值后，國際游資竟相搶購聯(lián)邦德國馬克和瑞士法郎，但這兩國不僅對非居民存款不予支付利息，反而倒收利息)③在國際金融動蕩不安的形勢下，國際游資可能會沖擊諸如外匯，黃金等獲到豐厚的市場。④如果高利率政策改善了國際收支，那么在以后年代的還本付息也會對政府形成更大壓力。所以調(diào)利率平衡國際收支只能是一種用于應(yīng)付緊急情況的權(quán)宜之計。(第三世界國家債務(wù)，我國償債高峰期到。)2、匯率調(diào)節(jié)見“國際金融學(xué)”教材第九章，開放經(jīng)濟下的匯率政策（217—246頁）指用貨幣法定貶值和升值的方法來降低或提高本國貨幣的對外價值，達到平衡國際收支的目的。在可調(diào)整的固定匯率制度下，這個方法曾為許多國家所采用并取得一定的效果。當一國的國際收支出現(xiàn)逆差時，政府通過將貨幣法定貶值降低本國貨幣匯率，使本國商品在價格上富有競爭性，而進口商品的本幣價格上升，國內(nèi)市場上對進口商品的需求就會減少，使國際收支狀況得到改善。1971年，美國國際收支赤字高達297億美元，美政府為了擴大出口，以緩和國際收支赤字，于71年12月宣布美元正式貶值7.89%，1973年2月12日，美元第二次貶值，貶值幅度10%，(例：貶值前對日元的匯率為1美元＝308日元，貶值后美元對日元匯率為1美元＝277.2日元，若美國過去一件商品的國內(nèi)價格是10美元，美元貶值前輸往日本市場售價為3083日元，現(xiàn)在這件商品可折合成2772日元，這時美國出口商品在日本市場上即使按2772日元出售，按貶值后的匯率計算，仍能收回10美元，出口商并設(shè)因美元貶值而受以損失，他可按3種辦法處理出口商品的價格。①繼續(xù)在日本市場上按3080日元出售商品，每件商品可多得1.11美元。②是在3080-2272日元之間，酌情降價出售，以促商品出口增加。③把價格降低到2772日元，；加強價格競爭，爭取更多出口。采用哪種取決出口商銷售意圖和市場競爭狀況。然而匯率調(diào)整機制也受到一定條件的制約，易引起通貨膨脹，一個資源較為貧乏的國家如想通過貶值來改善它的國際收支，也許會適得其反。因為由于發(fā)展工業(yè)所必需的原料是不可能因為貶值后價格提高減少進口，相反，貶值后進口數(shù)量不變，所花費的外匯也不會減少，而出口所得外匯卻有所下降。因此，在匯率調(diào)整時應(yīng)考慮主要進出口商品的供給需求彈性等諸因素。另外應(yīng)注意不要引起別國報復(fù)。(二)運用經(jīng)濟政策調(diào)節(jié)它指政府動用財政、金融、貿(mào)易等政策，控制總體支出量，使之符合國際收支均衡需要。見“國際金融學(xué)”教材第八章，202—216頁，“開放經(jīng)濟下的財政貨幣政策”1、財政政策指政府通過增加或減少政府開支和稅收的方法來調(diào)節(jié)國際收支。在國際收支出現(xiàn)逆差時，減少政府開支和提高稅率會使經(jīng)濟處于“緊縮”狀態(tài)，迫使國內(nèi)物價下跌，增強了出口商品的競爭能力；當國際收支發(fā)生順差時，則增加政府支出，降低稅率，刺繳投資與消費，這種擴張性的財政政策會使物價上升而不利于出口有利于進口，會使順差減少。2、金融政策指貨幣政策，它有緊縮性和擴張性兩類。緊縮性貨幣政策適用于國際收支出現(xiàn)逆差的情況。其主要手段是中央銀行在公開市場上出售政府債券，提高法定儲備率及貼現(xiàn)率。在國際收支有較多盈利下則使用擴張性的貨幣政策，中央銀行在公開市場上購入政府債券，降低法定儲備率及貼現(xiàn)率，利率下降，投資增加，經(jīng)濟膨漲，國際收支盈余部分隨之減少。(中國投資銀行曾在境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券90億起了調(diào)節(jié)外匯供求作用。)3、貿(mào)易政策實行“獎出限入”，即獎勵出口，限制進口的貿(mào)易保護主義政策。在獎出方面，采取以下政策：①發(fā)放出口信用貸款。利用進出口銀行向出口廠商發(fā)放“出口信用貸款”，以解決資金周轉(zhuǎn)困難，縮短出口商品的生產(chǎn)周期。有的國家甚至向直接訂購本國商品的外國進口商提供信貨，以促進本國商品和輸出。這種出口信貨常得到本國政策的提保。②政府給予出口補貼。對于某些因國外市場競爭激烈而價格過低的商品，由政府給予直接的出口補貼，有的國家直接給予減免出口稅等間接補貼。③支持壟斷組織“商品傾銷”。支持壟斷組織以低于市場價，甚至生產(chǎn)成本價格，在國際市場上進行“商品傾銷”，打垮競爭者壟斷市場后再任意提高價格，獲取高額利潤。(日本對美汽車、彩電、重慶家樂富。)在限入方面，采取以下政策：①高壘關(guān)稅壁壘。即用高關(guān)稅阻擋外國商品進入本國。(我國曾對外國彩電，汽車，征收關(guān)稅100%-200%)②采用進口配額制。對某些敏感商品規(guī)定一年內(nèi)最高進口限額，然后按一定比例分配給進品商，按計劃進口，規(guī)定超過配額便不準進口。并要求對方在超出限額的情況下“自動限制出口。”③由政府實行“外匯管制”。規(guī)定出口商必須把全部外匯收入按官價賣給國家金融機構(gòu)，進口商需用外匯時，也按官價向國家金融機構(gòu)購買。由于國家壟斷了外匯買賣，使外匯儲備集中使用，可以量入為出，有利外貿(mào)逆差和國際收支逆差的改善。(易激起對方反抗，報復(fù)，如中美貿(mào)易上，美國就強烈要求我國取消外匯管制)此外，爭取增加無形貿(mào)易收入，用減少勞務(wù)支出，增加勞務(wù)收入辦法。如積極擴充船運業(yè)，要求進出口商盡量租用本國船只，努力提高電訊、保險、碼頭、裝卸，倉庫等服務(wù)質(zhì)量，加速發(fā)展旅游事業(yè)等。這些勞務(wù)收入增加都可以擴大外匯投入，平衡經(jīng)常項目，達到改善國際收支目的。4、鼓勵或限制資本輸出入政策資本輸出增加，意味著對外債權(quán)增加，每年有利息，紅利，利潤收入流入國內(nèi)，可改善國際收支。美日等國長期資本投資，特別是跨國公司直接在海外投資辦廠，占領(lǐng)海外市場，看來減少本國外貿(mào)出口，但增加股息紅利，利潤收入，改善了國際收支。(1978年美國外貿(mào)逆差341億美元，海外投資收入凈額為199億美元，縮小了當時國際收支逆差)但當一國家發(fā)生嚴重逆差時，政府又要限制資本輸出。(第三世界國家資本外流嚴重)(三)建立外匯平準基金1、外匯平準基金及作用由國家中央銀行撥出一筆外匯資金，作為外匯平準基金，并開設(shè)專門機構(gòu)，運用這筆專用基金在外匯市場上直接買賣外匯，在既定的外匯匯率水準上，如本國貨幣的對外匯率上漲，即外國幣值下跌，就拋售本國貨幣，吸購?fù)鈬泿牛粗?，如本國貨幣的對外匯率下跌(即外國幣值上漲)則拋售外國貨幣，吸購本國貨幣，促使外匯匯率下跌。通過反向買賣操作以穩(wěn)定市場匯率。2、存在問題：①政府要撥一筆相當數(shù)額外匯來充作基金，對于長期國際收支逆差國家難做到。②基金有限，一旦用完，難以控制外匯匯率，易便國際金融市場混亂，反促國際收支危機。97年、98年東南亞金融危機，泰國政府用借入的外匯資金調(diào)節(jié)市場，無效。(四)加強國際經(jīng)濟合作見姜波克“國際金融學(xué)”教材12章，政策的國際協(xié)調(diào)296—318頁一國的經(jīng)濟杠桿，經(jīng)濟政策可以緩和國際收支不平衡，但在世界范圍內(nèi)解決各國國際收支不平衡，需要各國合作。因一個逆差國爭取了措施會對別國產(chǎn)生不利影響。這些國家又可能采取相應(yīng)報復(fù)措施，使逆差國措施無效。所以應(yīng)采取國際經(jīng)濟合作，可采取措施：1、提倡自由貿(mào)易。各國都廢除形形色色貿(mào)易壁壘，使商品能在國際間自由流動。如貿(mào)易管制，損害它國利益，但也對自己設(shè)置障礙。(當美國決定對歐共體產(chǎn)品征收高額關(guān)稅時，歐共體也對美進入歐洲市場產(chǎn)品征收高關(guān)稅。)某些地區(qū)建立經(jīng)濟一體化組織，過去有東歐經(jīng)亞會(已不存在)西歐經(jīng)濟共同體，加勒比共同體，為自由貿(mào)易提供方便，(香港60年代發(fā)展，購物者天堂，日本發(fā)展，靠歐洲市場借貸，美援，當前我國加入世界組織，可分享世界各國科技成果，購進成套設(shè)備。)2、生產(chǎn)要素能在國際間自由轉(zhuǎn)移。使各國生產(chǎn)資源最佳配制，建立合理國際經(jīng)濟分工。(石油輸出國主產(chǎn)石油進行國際交換、棉花國埃及主產(chǎn)棉花、澳大利亞主產(chǎn)羊毛、中國主產(chǎn)服裝、絲綢、瓷器，美國主產(chǎn)計算機、飛機，日本主產(chǎn)家電。)3、加強國際信貸合作，建立國際清算制度。(如國際收支順差國可對逆差國提供某些中長期信貸，幫助逆差國減輕壓力，雙方簽訂互惠借款協(xié)定，在必要時隨時支取所需要的貨幣)再如，建立某些貨幣支付同盟，以解決國際收支問題。（五）政府采用直接管制政策見姜波克編教材“國際金融學(xué)”247—273頁，開放經(jīng)濟下的直接管制政策三、國際收支理論它研究國際收支決定因素及調(diào)節(jié)對策的理論。1、彈性論：分析匯率波動彈性在國際收支調(diào)整中作用。2、乘數(shù)論：分析①進出口對國民收入影響；②國民收入如何影響國際收支；③世界經(jīng)濟同期的同步性。3、吸收論：注重收入和吸收支出在國際收支調(diào)整中的關(guān)鍵作用。4、貨幣論：強調(diào)貨幣在國際收支調(diào)整中作用，貨幣供應(yīng)量，政策。（姜波克編教材“國際金融學(xué)”98—100頁）以上是西方關(guān)于國際收支理論，供深入研究探討用。第二章國際結(jié)算第一節(jié)國際結(jié)算的發(fā)展、研究對象一、什么叫國際結(jié)算在國際間加強貨幣收支調(diào)撥，以結(jié)算位于不同國家的兩個當事人之間的經(jīng)濟交易或活動者叫做國際結(jié)算。(國際間的經(jīng)濟交易或活動，主要是國際貿(mào)易和國際非貿(mào)易業(yè)務(wù)。其中，國際貿(mào)易是國際結(jié)算產(chǎn)生和發(fā)展的主要根據(jù)，同時國際結(jié)算的發(fā)展又反過來促進國際貿(mào)易。因此國際貿(mào)易結(jié)算構(gòu)成國際結(jié)算的主要內(nèi)容)(學(xué)好國際貿(mào)易，才好理解國際金融)二、國際結(jié)算的發(fā)展階段公元前四、五世紀國際上產(chǎn)生以貨易貨，沒有國際結(jié)算。(一)封建社會時期隨著國際貿(mào)易的發(fā)展產(chǎn)生了國際結(jié)算。當時采用的是通過運送貨幣金屬來進行結(jié)算的簡單方式。到了由封建社會向資本主義社會過渡時期，由于生產(chǎn)和國際貿(mào)易發(fā)展，15世紀后出現(xiàn)了以不附帶貨幣單據(jù)的匯票結(jié)算方式，并廣泛流行。我國早在宋朝，最早用過紙幣“交子”作支付手段。(二)資本主義時期18世紀由于大工業(yè)生產(chǎn)代替了小手工業(yè)作坊和個體生產(chǎn)。英國工業(yè)發(fā)展水平超過了其它國家，工業(yè)制成品需要出口，換取原料和糧食進口。于是大力發(fā)展對外貿(mào)易，使倫敦成為國際貿(mào)易、金融、海上運輸、保險業(yè)中心。海運提單由一般性的貨物收據(jù)轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢员硶D(zhuǎn)讓的物權(quán)憑證，保險單也成為可以轉(zhuǎn)讓的單椐。銀行的保證和信貸作用得以廣泛利用。國際結(jié)算方式由交貨付款轉(zhuǎn)變?yōu)閼{單付款，銀行開出跟單信用證，發(fā)揮了保證作用，同時，并承做押匯業(yè)條，予以資金融通，從而大大促進國際貿(mào)易發(fā)展。(三)當前國際結(jié)算的發(fā)展趨勢西方國家為維護壟斷資本高額利潤，極力擴張和鞏固世界市場，輸出資本，擴大貿(mào)易，因而國際貿(mào)易上的商品結(jié)構(gòu)，方式、運輸?shù)确矫姘l(fā)生了很大變化，與國際貿(mào)易發(fā)展相適應(yīng)，國際結(jié)算也有了新的發(fā)展，表現(xiàn)在：1、銀行進一步發(fā)揮了信用保證和信貸融資作用。商業(yè)信用證種類繁多，付款和履約保證書層出不究，信用卡大量流行，（介紹信用卡情況，美國有債一身輕，有信用才能購物），適應(yīng)多種貿(mào)易方式和消費者需要。國際結(jié)算與國際信貸緊密相結(jié)合，銀行通過提供出口信貸，促成了大額出口，實現(xiàn)了雙方結(jié)算。2、國際結(jié)算需要單據(jù)多樣化。除一般運輸，保險單據(jù)外，還有聯(lián)合運輸單據(jù)，各種海關(guān)發(fā)票以及各種檢驗證書，如衛(wèi)生證、獸疫證、植物檢疫證等。以適應(yīng)各種不同需要。3、隨著通訊設(shè)備發(fā)展，國際結(jié)算逐步現(xiàn)代化、電腦化、提高了工作效率，加速了收匯。(對于貿(mào)易結(jié)算的大額單證，不少銀行實行快郵專人遞送(電傳機傳真)郵局辦理特快專遞送郵件，國際速遞公司辦起桌對桌收交速遞業(yè)務(wù)，加速了收匯，減少了資金在途占壓。國外一些銀行組成了國際性的銀行通訊網(wǎng)—環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會，銀行間可利用通信衛(wèi)星等工具高效傳遞信息，處理結(jié)算業(yè)務(wù)。使國際結(jié)算朝著電子化，網(wǎng)絡(luò)化方面發(fā)展。三、國際結(jié)算的研究對象它研究支付手段，結(jié)算方式和以銀行為中心的劃撥清算。其目的在于以最科學(xué)，最有效的方法清算國際間以貨幣表現(xiàn)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。隨著我國對外往來增多，國際結(jié)算業(yè)務(wù)量增大，按國際慣例處理好國際結(jié)算，有利我國吸收外資。第二節(jié)國際結(jié)算的支付工具在前資本主義社會，由于商品經(jīng)濟和國際貿(mào)易不發(fā)達，國際間債權(quán)債務(wù)的清算主要采用現(xiàn)金結(jié)算(cashsettlement)即直接用運送金屬幣或條塊的方法進行結(jié)算。這樣很不方便，風險大，花費大量運輸費用，積壓資金，耽誤時間。隨著國際貿(mào)易和金融業(yè)的發(fā)展，非現(xiàn)金結(jié)算方式逐漸取代現(xiàn)金結(jié)算，成為主要結(jié)算方式。(Non-cashsettlement)它是使用匯票等支付工具，通過各國銀行間劃帳、沖抵的辦法結(jié)算國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這樣能克服現(xiàn)金結(jié)算所具有的代價高，風險大缺陷，銀行從中提供信用，起媒介作用，促使企業(yè)，個人間結(jié)算正常進行。銀行一般采用在國外設(shè)立分支機構(gòu)或?qū)ふ掖硇修k理國際匯兌結(jié)算業(yè)務(wù)。非現(xiàn)金結(jié)算主要使用的信用工具是票據(jù)，一般包括匯票，本票和支票。其中以匯票最為重要。一、匯票(billofexchange或Draft（流通信用工具）(一)什么是匯票匯票是一人向另一人簽發(fā)的，要求受票人立即或在將來的一定時間，對指定人或持票人支付一定金額的無條件書面支付命令。匯票必須具備以下幾項：(Abillofexchangeisanunconditionalorderinwriting)1.寫明其“匯票”字樣。以免混淆支票、本票。(匯票樣式)2.無條件支付命令。指支付不能受到限制3.付款人姓名或商號。以便持票人向他提示承兌或付款。4.出票人簽字。表明出票人承擔匯票責任，簽字是偽造或未經(jīng)授權(quán)人簽字，匯票無效。5.出票日期和地點。以便確定出票人在簽發(fā)匯票時有無行為能力。出票公司是否成立，以那條法律為依據(jù)。6.付款地點。匯票金額支付地，請求付款地。7.付款期限。是付款人履行付款義務(wù)日期8.匯票金額。必須表明確切金額數(shù)目，不能模棱兩可，或?qū)懗韶浳飻?shù)量。(二)匯票種類1.按出票人不同，匯票分為銀行匯票和商業(yè)匯票銀行匯票(Banker'sDraft)的出票人和付款人都是銀行。銀行匯票由銀行簽發(fā)后，交匯款人，由匯款人寄交國外收款人向付款行取款。此種付款方式稱為票匯，又稱順匯法或匯付法。承辦匯票銀行在匯票簽發(fā)后，必須將付款通知書(AdviceofDrawing)寄給國外付款行，以便付款行在收款人持匯票取款時核對。核對無誤后付款。銀行匯票多為光票，不附單據(jù)。商業(yè)匯票(TradeBill)的出票人是商號或個人，付款人可以是商號、個人，也可以是銀行。在國際貿(mào)易結(jié)算中，出口商用逆匯法或稱出票法，向國外進口商收取貨款時簽發(fā)的匯票即屬商業(yè)匯票。商業(yè)匯票的出票人不必對付款人發(fā)送付款通知書，一般多為附有貨運單據(jù)的匯票。2.按承兌人不同，匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票商業(yè)承兌匯票是由企業(yè)或個人承兌的遠期匯票，它建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)上。銀行承兌匯票是由銀行承兌的遠期匯票，它建立在銀行信用基礎(chǔ)上。3.按照付款時間不同，匯票分為即期匯票和遠期匯票。即期匯票是在提示或見票時立即付款的匯票。遠期匯票是在一定期限或待定日期付款的匯票，到期前可轉(zhuǎn)讓流通，成為支付手段和流通手段。如持票人急需使用現(xiàn)金，也可以通過貼現(xiàn)成為融通資金的工具。4.按照有無附屬單據(jù)的不同，匯票分為光票和跟單匯票光票是不附帶貨運單據(jù)匯票。光票的流通完全依靠當事人的信用，即完全看出票人、付款人或背書人的資信。當事人信用較好的匯票易于在市場上流通。銀行匯票多為光票。跟單匯票是附帶貨運單據(jù)匯票。跟單匯票除有當事人的信用外，還有物的保證。商業(yè)匯票一般多為跟單匯票。(有發(fā)票、裝箱單、遠洋運輸公司貨運提單，保險單，出口貨物明細清單，海關(guān)發(fā)票，商檢證書，產(chǎn)地證明書。一張匯票可能同時具有以上幾個特征，如遠期、商業(yè)、跟單匯票。二、本票(一)什么是本票本票是一人向另一個簽發(fā)的，保證即期或遠期或在可以確定的將來時間，對某人或其指定人或持票來人支付一定金額的無條件書面承諾。本票的特點是出票人和付款人是同一的。本票必須具備如下幾項：1.寫明其為“本票”字樣2.無條件支付承諾3.收款人或其指定人4.簽票人簽字5.出票日期和地點6.付款期限7.一定金額8.付款地點(二)本票與匯票的異同1.本票是無條件的支付承諾，而匯票則是無條件的支付命令2.本票的票面有兩個當事人，即簽票人與收款人，而匯票票面有三個當事人，即出票人，付款人、收款人。3.本票簽票人即是付款人，遠期本票到期由簽票人付款，所以不需提示要求承兌和辦承兌手續(xù)，而遠期匯票則須辦理提示要求承兌和承兌手續(xù)。4.本票在任何情況下，簽票人都是主債務(wù)人，而匯票在承兌前出票人是主債務(wù)人，在承兌后，承兌人是主債務(wù)人。5.本票只能開出一張，而匯票則可以開出一套，即一式二份或數(shù)份，(三)本票的種類1.按出票人的不同，分為一般本票和銀行本票兩種。一般本票的簽票人是企業(yè)或個人，銀行本票的簽票人是銀行。有的銀行發(fā)行見票即付，不記載收款人的本票，可以代替現(xiàn)金流通。但是出票銀行必須有一定聲望，流通的范圍一般僅限于出票銀行所在地。2.按付款日期不同，本票可以開成即期和遠期。銀行本票都是即期，一般本票可開成即期，也可看成定期，而定期本票無須承兌。3.按有無附屬單據(jù)，本票分為附單本票和不附單本票，銀行本票不附單據(jù)，一般本票在當作借款的附帶抵押品時，也付帶單據(jù)。4.按票面是否寫明受款人姓名，可以分為記名本票和不記名本票。(當前銀行匯票問起、印鑒不清、銀行壓票)三、支票(一)什么叫支票(Cheque)支票是銀行存款戶對銀行簽發(fā)的授權(quán)銀行對某人或其指定人或執(zhí)票來人即期支付一定金額的無條件書面支付命令。支票必須具備如下幾項：1.寫明其為支票字樣2.無條件支付命令3.付款銀行名稱4.出票人簽字5.出票日期和地點6.付款地點7.寫明即期字樣8.一定金額9.收款人或其指定人出票人簽發(fā)支票后，應(yīng)負票據(jù)上的責任有：①擔保付款。如銀行拒付，出票人仍應(yīng)付償還之責。②提示期限已過責任，指提示期限已過出票人對持票人仍須負擔票據(jù)上責任。③付款提示期內(nèi)不得撤消已開出支票。出票人簽發(fā)支票后，應(yīng)負擔法律上責任。指簽發(fā)支票時，出票人在銀行沒有存款或存款不足，這種支票是空頭支票，要付法律責任。(二)支票種類1.記名支票與不記名支票。在支票上寫明受款人姓名的，叫記名支票，(抬頭支票)不寫明受款人姓名，憑單付款的，叫不記名支票。2.一般支票與劃線支票。一般支票可以通過銀行收款入帳，也可以提取現(xiàn)金。劃線支票只能通過銀行收款入帳。劃線支票是在支票正面劃兩道平行線，這是為了防止支票遺失或被竊時，失票者有可能通過銀行代收的線索查到冒領(lǐng)者，以便退回票款。(出票人向付款銀行發(fā)出止付通知，此時付款行拒付提示的支票)3.保付支票。在支票上由付款銀行簽有“保付”字樣的叫保付支票。支票一經(jīng)保付，付款責任即由銀行承擔，出票人、背書人都可免被追索。付款銀行對支票保付后，即將票款從出票人帳戶轉(zhuǎn)入一個專戶，以備付款，所以保付支票提示時，不會退票。(我國應(yīng)學(xué)習(xí)這種方式)4.旅行支票①什么是旅行支票?它是沒有指定的付款人和付款地點，由大銀行、大旅行社發(fā)行有固定金額，專供旅行者使用的一種支付工具。購買時旅行者要當著出售銀行的面，在上面初鑒。兌付時，持票人要當著付款代理人的面，在上面復(fù)簽，經(jīng)代理人核對復(fù)簽與初簽相符后即行付款。②特點：a面額較小(10、20、50、100、500、1000美元)便于旅行者隨時零星支取。b兌取方便，發(fā)行旅行支票的機構(gòu)為了擴大其支票流通范圍，在國外各主要城市都約定了許多代付機構(gòu)，如銀行、旅行社，大飯店等，方便旅客隨時兌取票款。c比較安全，由于在兌取時當面簽字，出現(xiàn)遺失，他人拾得不易冒領(lǐng)。d流通期限長。旅行支票是一種有價證券，也是一種匯款憑證，它不同于一般支票，它流通期限比一般期限長，有的半年，有的一年，都在支票上標明。過了流通期限的旅行支票，不能在代付機構(gòu)取款，但可以向原發(fā)行銀行或旅行社注消，收回票面金額。旅行支票發(fā)行，實際上是購票人在發(fā)票機構(gòu)存一筆無息存款。發(fā)票機構(gòu)不僅可收大量手續(xù)費，而且還可無息占用從發(fā)票到付款或注銷一段時間的巨額資金。所以國外大銀行，大旅社競相發(fā)行旅行支票以吸攬資金。四、國際結(jié)算單據(jù)1.基本單據(jù)。即出口方必須提供的單據(jù)。如商業(yè)發(fā)票，運輸單據(jù)，保險單據(jù)等。2.附屬單據(jù)。即進口商根據(jù)當?shù)匾?guī)定，貸物性質(zhì)的不同或其它需要，要求出口商特別提供的單據(jù)。如海關(guān)發(fā)票，領(lǐng)事發(fā)票，產(chǎn)地證，衛(wèi)生證以及附屬于商業(yè)發(fā)票的單據(jù)，如碼單，裝箱單和各種檢驗證等。第三節(jié)國際結(jié)算方式根據(jù)資金流向和票據(jù)傳送方面是否一致，國際結(jié)算可以分為順匯和逆匯兩大類。國際結(jié)算有三種基本方式，匯款、托收和信用證，其中匯款屬于順匯，托收和信用證屬于逆匯。一、匯款匯款就是債務(wù)人通過銀行，把款項主動匯給國外債權(quán)人。依據(jù)信用工具的不同，匯款又分為電匯、信匯、票匯三種方式。(在國際貿(mào)易中，常用于收取傭金，樣品費、賠款、交履約保證金、多數(shù)用于預(yù)付貨款，收到款后才裝貨交單)(一)電匯(TelegraphicTransferT/T)電匯是由匯款人委托銀行(匯出行)用電報通知外國匯入行，委托它將款項支付給該地的指定收款人的方式。債務(wù)人作為匯款人，填寫電匯申請書，交款付費給匯出行，取得電匯回執(zhí)，匯出行以拍發(fā)電報或電傳作為結(jié)算工具。在電報上，匯出行要加注雙方約定的“密碼”，(密押)(Testkey)以便匯入行核對金額和證實電報確實由匯出行所發(fā)。同時，在電報發(fā)出后匯出行應(yīng)立即以航空函件形式發(fā)出“電報證實書”，以備匯入行查對。匯入行在核對密押無誤后，即通知收款人，憑收據(jù)和適當證明文件取款。匯款交付收款人后，匯入行除向匯出行收回款項或作內(nèi)部轉(zhuǎn)帳以外，應(yīng)將收據(jù)寄交匯出行。匯出行(在匯款人要求下)應(yīng)將收據(jù)交給匯款人，作為匯款已經(jīng)交付清楚的證據(jù)。電匯的特點是交款迅速，但費用高，匯款人除需繳付匯費外，還要負擔比較昂貴的國際電報費用，所以通常只有金額較大或有人急用匯款才用電匯方式。(二)信匯(mailTransfer.M/T)信匯是匯出行應(yīng)匯款人的申請，將信匯委托書寄給匯入行(一般用航空寄)授權(quán)解付一定金額給收款人的一種匯款方式。信匯和電匯的區(qū)別，在于一個通過郵寄，一個通過電報。信托委托書的內(nèi)容和電匯委托書的內(nèi)容是一樣的，但信匯托書不加密押，只須簽字，經(jīng)匯入行核對簽字無誤，證實信匯的真實性后，方能解付。信匯委托書通常有正副兩張，分兩次郵寄，以防委托書在郵寄中遺失，影響匯款的交付。信匯費用比電匯低，但因郵遞關(guān)系，收款時間較慢，(當前加快，有專人傳遞)(三)票匯(RemittancebyBanker'sDemandDraft)D/D票匯是匯款人委托匯出行開立以匯入行為付款人的匯票，由匯款人自行寄給收款人或親自攜帶出國交給收款人憑票提款。在匯出匯款時，債務(wù)人作為匯款人，填寫票據(jù)申請書，交款付費給匯出行，匯出行開出即期匯票給匯款人，同時將匯票通知書或票根寄匯入行。取款時匯入行將匯票與票根核對無誤后，解付票款給收款人，并將付訖借記通知寄匯出行，完成一筆票匯匯款。也有銀行不要匯票通知書(票根)只憑交來匯票，驗核簽字，即行付款。票匯特點：①匯票傳遞不通過銀行、匯入行不必通知收款人取款，而由收款人自行收取。②收款人可以是匯票上寫明的收款人本人，也可以是其它人，因為匯票通過收款人背書可以轉(zhuǎn)讓，而信匯委托書則不能。(背書指在票據(jù)上面簽字，才可轉(zhuǎn)讓)二、托收(Collection)它是由債權(quán)人簽發(fā)匯票，委托銀行通過其分行或代理行，向債務(wù)人收取款項的一種結(jié)算方式，屬于逆匯法。(一)當事人國際間的托收業(yè)務(wù)通常涉及到四個當事人：委托人、托收銀行、代收銀行、付款人。1.委托人和托收銀行的關(guān)系是委托代理關(guān)系。托收的內(nèi)容和托收銀行的責任，都根據(jù)托收委托書處理。2.托收銀行和代收銀行關(guān)系也是委托代理關(guān)系。它們之間通常訂有代理合同，規(guī)定雙方委托代辦的范圍和一般條款。托收銀行委托那一家銀行代收，可由委托銀行自行決定。如果委托人在委托書中指定某一銀行代收，托收銀行即應(yīng)照辦。3.代收銀行和付款人之間沒有代理關(guān)系和直接的契約關(guān)系。付款人對代收銀行應(yīng)否付款，是根據(jù)他對托收票據(jù)或憑證的付款責任。（收不到不負責任，讓雙方扯皮）代收銀行當托收款項收妥之后，應(yīng)即對托收銀行進行撥款(二)特點：托收屬商務(wù)信用方式，銀行辦理托收業(yè)務(wù)時，既無檢查貨運單據(jù)是否齊備或正確義務(wù)，也無承擔付款人必然付款責任。(三)托收種類按有無附有貨運單據(jù)分為：1.光票托收。光票指不附帶任何單據(jù)的匯票或附有“非貨運單據(jù)”的匯票和其它付款憑證。(貨運單據(jù)主要有提單、保險單、商業(yè)發(fā)票等三種，非貨運單據(jù)有領(lǐng)事簽證貨單，商品檢驗證等)光票托收就是出口商把不附帶任何貨運單據(jù)的匯票交托收銀行代收貨款。這種方式常用于收取出口貨款尾數(shù)，樣品費、傭金、代墊費用，其它貿(mào)易從屬費用，進口索賠款以及非貿(mào)易各個項目的收款等。光票托收匯票有即期和遠期之分，如果是即期匯票。代收銀行收到后應(yīng)立即向付款人提示，要求付款。如果是遠期匯票，代收銀行收到后即向付款人提示，要求承兌，承兌后，代收銀行于匯票到期時，再向付款人提示，要求付款。如果付款人拒絕承兌或付款，代收銀行應(yīng)在法定期限內(nèi)通知托收銀行轉(zhuǎn)知委托人，以便委托人能夠采取適當措施，進行交涉或追索。2.跟單托收。匯票附有貨運單據(jù)的叫跟單匯票，跟單托收是指出口商將附有貨運單據(jù)的匯票或其它付款憑證委托銀行代為收款。跟單托收是按照出口商和進口商之間的買賣合同辦理的。根據(jù)買賣合同的規(guī)定，如果是采用跟單匯票收款的，則出口商于貨物裝運，并取得和備齊各種必要的單據(jù)后，跟附匯票，交托收銀行轉(zhuǎn)代收銀行提交進口商，按規(guī)定條件付款。進口商則根據(jù)合同，檢驗單據(jù)，認為符合規(guī)定條件時，才對匯票進行付款或承兌。三、信用證(LetterofCredit)簡稱L/C(一)信用證結(jié)算方式作用1.概念：它是指進口方銀行根據(jù)進口商要求，對出口商開出的在一定條件下保證付款的一種銀行保證文件。是目前國際貿(mào)易結(jié)算主要方式。2.產(chǎn)生：在國際貿(mào)易中，進出口商之間互不信任，進口商不愿先將貨款付給出口商，出口商出不愿先將貨物和單據(jù)支給進口商，同時雙方都不愿長期占壓自己的資金，在此情況下，銀行充當了進出口商之間的中間人和保證人，一面收款，一面交單，并代為融通資金，由此產(chǎn)生了信用證結(jié)算方式。(銀行好比媒人，雙方信任)3、特點：①開證行員第一性付款責任。②信用證是一項獨立文件，不依附于貿(mào)易合同。③信用證業(yè)條處理是以單據(jù)而不以貨物為準。4、作用：①對進口商而言，用信用證方式結(jié)算，可以在付款后肯定地取得代表貨物的單據(jù)，可以通過信用證條款控制出口商裝貨期限，可以通過適當?shù)臋z驗條款，保證貨物裝船前的質(zhì)量、數(shù)量，并且在開證時，一般無須付給銀行全部開證金額，只需交付少數(shù)押金，或提供保證人作為擔保，從而減少了進口商資金占用。②對出口商而言，只要將符合信用證條款規(guī)定的貨運單據(jù)交到出口地與他有往來的銀行即可由該行議付單據(jù)，敘作押匯取得貨款，一般不必直接向國外付款銀行交單取款，這樣就可以增加保障，加速資金周轉(zhuǎn)。此外，在實行貿(mào)易外匯管制的國家里，開證銀行開出信用證都須貿(mào)易、外匯管制機構(gòu)批準，所以出口商取得信用證，就可避免進口國家禁止進口或限制外匯轉(zhuǎn)移所產(chǎn)生的風險。③對開證銀行來說，開證銀行代進口商開立的信用證拿出的是信用，而不是資金，銀行開立信用證不必占用資金，還可得到開證手續(xù)費的收入，同時開證銀行拿出信用不是無條件的，開證時，先要求進口商提供一定數(shù)目的押金，當它履行付款后，還有出口商交來的貨運單據(jù)作為保證，從而減輕了墊款風險。④對出口地銀行來說，因有開證銀行的保證，只要出口商交來的單據(jù)符合信用證條款規(guī)定，即可墊款敘作押匯，然后向開證行或其指定的代付行要求付款，取得貼息。風險：出口商可能遭到進口商不開證或不如期開證，或開證行倒閉風險；進口商可能遭到出口商不交貨或交壞貨、假貨、假單據(jù)進行詐騙的風險；開證行可能遇到進口商倒閉或無理挑剔，拒收單據(jù)的風險；出口地銀行同樣可能遭到開證行倒閉或無理拒付風險。(二)結(jié)算程序1、進口商申請開證。進口商根據(jù)買賣合同規(guī)定，向銀行申請開信用證，填寫開證申請書，并交付若干成押金，或提供提保人，支付銀行規(guī)定的手續(xù)費。2、進口方銀行開證。進口方銀行根據(jù)申請書內(nèi)容，開立信用證一式兩份或兩份以上，用航函(信用、電開)給出口商所在地代理行，要求該行通知或轉(zhuǎn)遞信用證給出口商。3、出口方銀行通知，轉(zhuǎn)遞或保兌信用證。出口方銀行收到信用證后，根據(jù)信用證要求，將信用證通知或轉(zhuǎn)遞給出口商，出口商再驗對信用證條款，認為符合合同后，即裝貨和準備必要的單據(jù)。然后將單據(jù)和信用證交其往來銀行議付，或交開證行指定的行代付，議付也可要求保兌銀行付款。4、出口方銀行議付及索匯。出口方銀行接受出口商交來單據(jù)。經(jīng)與信用證核時相符合，即將匯票金額扣除議付日至票據(jù)到期日的利息和手續(xù)費，付給出口商。5.進口商贖單提貨出口方銀行將單據(jù)寄送開證行，要求償還墊付或代付的款項，開證行在核對單據(jù)無誤后，即償還上述墊付或代付款項，同時通知進口商備款贖單。進口商如同意接受單據(jù)，應(yīng)將開證行所墊票款付清，開證行和進口商之間由于開立信用證所構(gòu)成的權(quán)利義務(wù)關(guān)系即告結(jié)束。三、信用證種類1.跟單信用證和光票信用證它按信用證項下的匯票是否附有貨運單據(jù)而言。①跟單信用證是憑跟單匯票或僅憑單據(jù)付款的信用證。(單據(jù)是指代表貨物物權(quán)或證明貨物已發(fā)送的單據(jù)而言，前者如提單、保險單、倉單等，后者如鐵路運單、郵包收據(jù)等。國際結(jié)算使用的信用證大部份是跟單信用證。②光票信用證，指憑不附單據(jù)的匯票付款的信用證，有的要求附非貨運單據(jù)。如發(fā)票、墊款清單等。2.可撤消信用證和不可撤消信用證以開證行對信用證所負的責任為標準劃分。①可撤消信用證，指開證行對所開信用證不必征得出口商同意有權(quán)隨時撤消的信用證。上面注明“可撤消”字面。②不可撤銷信用證，指信用證一經(jīng)開出，在有效期內(nèi)，非經(jīng)信用證各有關(guān)當事人的同意，開證行不能片面修改或撤消的信用證。它對收款人收取貨款有保證，在國際貿(mào)易中使用最多。(上寫“不可撤消”字樣)3.保兌信用證和不保兌信用證按信用證有沒有另一家銀行加以保證兌付劃分。①保兌信用證。指開出的信用證由另一家銀行保證對符合信用證條款規(guī)定的單據(jù)，履行付款責任。(如一家銀行倒閉，另一家仍負責)②不保兌信用證是在不可撤消信用證上，才能加以保兌，對出口商有利。四、銀行保函1、什么是銀行保函在國際進出口貿(mào)易及勞務(wù)工程承包中，銀行擔保有關(guān)當事人中一方履行某種約定所應(yīng)承擔的義務(wù)，被擔保人一旦違約，銀行保證向另一方根據(jù)所提供的有關(guān)聲明及證明文件支付一定金額的一種保證文件，分進口保函和出口保函兩類。2.進口保函(延付保函)在大型成套設(shè)備的引進，船舶的購買及其它大額進出口貿(mào)易中，往往需要出口方在產(chǎn)品出口的同時，向進口方提供融資便利，以延期付款方式來完成貨款的清算。在這種情況下，由于從出口方發(fā)貨到進口方付款需要相當長的一段時間，為了保障出口方的正當權(quán)益不受損害，常常采用買方通過其往來銀行開延付保函，由銀行擔保買方按時付款。如果進品商拒絕履行其付款義務(wù)，開戶延付保函的銀行保證賠付出口方。由于延付保函銀行所承擔的付款責任有第一性和第二性之分，所以它經(jīng)常與匯款，托收等其它銀行結(jié)算方式并用，作為商業(yè)信用的一種附加擔保。進口結(jié)算還會涉及到招標，履約等保函。3.出口保函(投標，履約，還款保函)①投標保函是銀行擔保投標人中標后立即簽訂合同，否則銀行負責賠償招標人一定金額的損失。②履約保函是銀行保證出口商或承包商履行其所簽訂的合同，如有違約，銀行向保函收益人賠償一定金額損失。③還款保函是在大型承包工程或大宗交易中：出口商或承包商往往要求進口商和雇主預(yù)先支付一定比例的訂金。進口商或雇主為避免預(yù)付定金后，對方不履行合同，要求在支付定金前，由出口商或承包商委托銀行開立還款保函。還款保函是銀行擔保出口商或承包商在收到訂金后履行合同，一旦違約，銀行負責退還預(yù)付定金，并賠償利息損失。五、信用卡1.概念信用卡是一張面積與名片相同的硬質(zhì)塑料卡，有塑料貨幣別名，卡的正面印有信用卡名稱，突起的信用卡號碼，有效期（標明啟用日期和到期日）和持卡人姓名。信用卡在國內(nèi)使用是一種消費者信貸。在國際上使用信用卡可作一種結(jié)算方式和支付手段。2.申請審核信用卡由一些具有一定規(guī)模的公司或銀行發(fā)行。某人要獲得信用卡，必須首先向發(fā)卡機構(gòu)辦理申請手續(xù)，逐項填寫申請表格，其內(nèi)容有：姓名、住址、年薪、職業(yè)、擁有財產(chǎn)、個人資金往來情況，供養(yǎng)人數(shù)等。發(fā)行機構(gòu)經(jīng)審核，對符合條件的人發(fā)給信用卡，并收取一定的參加費和年費。發(fā)行信用卡的機構(gòu)要聯(lián)系特約單位和代辦行，以方便持卡人在世界各地購物或支取現(xiàn)金。3.使用持卡人如在約定的商店購貨，先在帳單(又稱簽購單據(jù)SalesSlip)上簽字，連同信用卡一起交給商店，經(jīng)商店按規(guī)定手續(xù)，核對簽字相符后，將發(fā)卡銀行，顧客姓名，卡號等記在帳單上，(此項手續(xù)可由自動壓印機辦理)然后將帳單副本，連同信用卡，購的貨一起交還持卡人。帶有簽字的帳單正本，由商店送給發(fā)卡銀行的代付行憑以收款。發(fā)卡銀行的代付行付款后，向持卡銀行索償。發(fā)卡銀行償付后，在每月末匯總，向持卡人結(jié)算欠款。此外持卡人還可以用信用卡支付費用或取現(xiàn)金。4.國際上流行的信用卡①美國的遠通卡(AmericanExpressCard)委托行是美國運通公司。②大來卡(DinersClubCard)委托行是香港的花旗銀行。③簽證卡(VisaCard)委托行是香港東亞銀行，香港匯豐銀行。④萬事達卡(MasterChargeCard)同上。⑤百萬卡(MillionCard)委托行是日本東海銀行。①JCB卡(JCBCard)委托行是日本三和銀行。②發(fā)達卡(FederalCard)委托行是香港南洋商業(yè)銀行5.優(yōu)越性①使用信用卡可使出外旅行者不需攜帶大量現(xiàn)金，既方便又安全，起到一卡在身，通行世界作用。同時，信用卡具有先合法透支消費后付款的特點，①對持卡人來說，可利用發(fā)卡機構(gòu)提供的一段免息期(期限一般在帳單發(fā)出3-25天之間)先行消費，相當于向銀行無息借款所以，旅游者樂于采用這種方式。②對特約單位來說，雖然要付給發(fā)卡機構(gòu)一定的回扣，但由于接受信用卡能擴大銷售額，刺激顧客消費，在薄利多銷中盈利，所以，也樂意受理信用卡購貨業(yè)務(wù)。③對代辦行來說，可以從特約單位付給的回扣費用及持卡人取現(xiàn)手續(xù)費中與發(fā)卡機構(gòu)分成，還可以無息運用發(fā)卡機構(gòu)提供的備用金，所以也樂意承辦這項業(yè)務(wù)。④對發(fā)卡機構(gòu)來說，可從特約單位付給的回扣費用或持卡人取支付的手續(xù)費用中得到收入，增加了存款來源，所以，也積極推廣信用卡業(yè)務(wù)。第三章外匯及匯率第一節(jié)外匯和匯率的概念一、外匯的概念外匯是“國際匯兌”(ForeignExchange)的簡稱(一)動態(tài)的概念外匯是指將一國貨幣兌換成加一國貨幣的行為。(二)靜態(tài)概念1.狹義：以外幣表示的用作國際間結(jié)算的支付手段，(常用一般概念)2.廣義：指一切用外幣表示的債權(quán)，(主要用于國家管理法令中)這樣便于外匯管理。國際貨幣基金組織和我國國家外匯管理局采用這一概念)(三)外匯具體形式按我國外匯管理暫行條例的規(guī)定，外匯包括：1.外國貨幣：包括鈔票、鑄幣等。（外幣樣式展示）。2.外幣有價證券：包括政府公債，國庫券、公司債券、股票、息票等。3.外幣支付憑證：包括票據(jù)，銀行存款憑證，郵政儲蓄憑證。4.其它外匯資金：(外幣表示的債權(quán)證書)(如房產(chǎn)證遺產(chǎn)證明書)不要亂換外幣，否則吃虧，一般日元匯率低，易出錯。(四)外匯特點1.以外國貨幣表示。這是外匯的基本特點。國際間的債權(quán)債務(wù)的償付以及資金的國際轉(zhuǎn)移，需要把一種貨幣轉(zhuǎn)換成另一種貨幣，把本國貨幣轉(zhuǎn)換成他國貨幣，或兩種外幣之間相互轉(zhuǎn)換。2.可兌換性。這是外匯的主要特征。作為國際支付手段的重要條件是該貨幣可以進行國際兌換或可在外匯市場上自由買賣。假如某種貨幣不能兌換，則不可能將一國的購買力轉(zhuǎn)換成另一國的購買力。因而無法償付對外債務(wù)或?qū)崿F(xiàn)資金的國際轉(zhuǎn)移。(人民幣要成為可自由兌換貨幣，和美元、英鎊、港元一樣)(現(xiàn)在21種左右可自由兌換外幣)3.被各國所普遍接受。一種貨幣以及以這種貨幣表示的各種票據(jù)或有價證券是否成為國際支付手段，并不取決于該貨幣價值大小，而是以其國際承認為前提，即能否被他國所接受。假如某種貨幣以及以這種貨幣表示的各種票據(jù)或有有價證券不被他國所接受。則無法實現(xiàn)國際支付，因而也不成其為外匯。(五)外幣概況我國掛牌收兌的外國貨幣主要有19種，常用的是美元、英鎊、馬克、港幣、日元、法郎。還有澳大利亞元、新加坡元、加拿大元、意大利里拉、馬來西亞林吉特、荷蘭盾、瑞典克朗、挪威克朗、丹麥克朗、奧地利先令、比利時法郎、瑞士法郎、澳門元。1.美元美元貨幣單位名稱是“元”(Dollar)符號“＄”雙柱代表直布羅陀兩岸陡峭山巖，因16世紀西班牙銀幣傳入美國，圖案一面是皇冠和王徽，一面是兩根柱子。傳說歐亞大陸在直布羅陀相連，后被希臘神話中大力士赫格里斯拉開。輔幣的名稱是“分”(Cent)，1元等于100美分(和人民幣不同，有角)。美元紙幣：面額有1.2.5.10.20.50.100元7種，(500及以上已收回)1元卷正面是美國總統(tǒng)華盛頓(Washington)肖象，背面是合眾國大印(國璽)2元卷正面是杰弗遜(Jefferson)總統(tǒng)肖象，背面是1776年宣告獨立圖。5元卷正面是林肯(Lincoln))總統(tǒng)肖象，背面是林肯紀念堂圖。10元卷正面是漢密爾頓肖象(第一任財政部長)，背面是財政部大樓圖。20元卷正面是杰克遜(Jackson)總統(tǒng)肖象，背面是白宮大樓圖。50元卷正面是格蘭特(Grrant)總統(tǒng)肖象，背面是國會大廈圖。100元卷正面是富蘭克林(Franklin)總統(tǒng)肖象，背面是獨立堂圖。2、港幣貨幣符號HK，三字符貨幣代碼HKD。單位貨幣名稱為元，輔幣進位原是1元等于10毫，1毫等于10仙，現(xiàn)1港元等于100分，由香港匯豐銀行，香港渣打銀行和中銀集團用美元作低押向香港政府申請經(jīng)批準后才予發(fā)行。港元紙幣有：匯豐券：1984年中英關(guān)于香港問題聯(lián)合聲明發(fā)表后，匯豐銀行發(fā)行新版鈔面額有10、20、50、100、500、1000元六種，各種鈔票面額正面均為匯豐銀行行徽以及傳統(tǒng)中國裝飾圖案，背面均為匯豐銀行總部新廈以及守護大廈的一對獅子雕象。另外背面在大廈的右側(cè)，不同面額有不同的插圖。10元券插圖是帆船及現(xiàn)代貨船；20元券插圖是舊九廣路火車站鐘樓及海港景色；50元插圖是龍舟競賽；100元券插圖是沙田萬佛寺；1000元券插圖是立法局大樓渣打券：面額有10、20、50、100、500、1000元六種，正面均采用了神話中的瑞獸作為設(shè)計主題，10元券的正面為鯉魚；20元券正面為神龜；50元券正面為雄獅；100元券正面為麒麟；500元券正為鳳凰；1000元券正面為龍。背面均有渣打銀行總行大廈和皇家徽章。3.日元貨幣符號JY(JapaneseYen)三字符貨幣代碼JPY，單位名稱為圓，輔幣進位是1日圓等于100錢。(元以下輔幣已不使用)日元紙幣：面額有500、1000、5000、10000元四種500元券正面圖案是巖倉具視頭像，背面是富士山1000元券舊版，正面是伊騰博文側(cè)面像，背面日本銀行總行大樓。(1984年)新版，正面是夏目漱石像(文學(xué)家)背面是鶴(雄、雌)5000元券舊版正面是圣德太子像，背面是日本銀行總行大樓。新版正面是：新渡戶谷造像(教育家)背面是富士山。10000元券舊版正面是圣德太子像，背面是虛構(gòu)的馬像新版正面是福澤渝吉像，背面是鵠各種票面正面文字全用漢字，中句上方印有“日本銀行券”字樣，背面用拉丁文拼音行名，單位名稱（元）印章有“總裁之印”及“發(fā)券局長”各一個。4.英鎊(PoundSterling)單位名稱為鎊，貨幣符號，即拉丁文中重量鎊為LibraPondo系大寫字母L加一橫杠而成，三字符代碼GBP，單位貨幣以下進位制過去是一英鎊等于20先令，(Shillings)。1先令等于12便士(Pence)，1英鎊=240便士。從1971.2.15開始，英鎊幣制改為十進制，單位以下貨幣名稱為“新便士”，即1英鎊=100新便士。英鎊紙幣各種面額正面右側(cè)印有英國女王“伊麗莎白二世”肖像，左側(cè)下方印有不列顛女神像標記，設(shè)園形花紋所環(huán)繞。1鎊券背面印牛頓半身像，太陽系幾何圖形，(1984年停發(fā)由鑄幣代替)5鎊券，正面是女王像，中是蔓葉環(huán)繞的飛翼勝利女神圖案，背面印威靈頓公爵像及戰(zhàn)斗場面，他指揮英軍在滑鐵盧戰(zhàn)役中大破拿破倫。10鎊券正面是女王像，中是