2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫高分通關300題及1套完整答案(河南省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCY6W4J4B3G2N9Z4HT3I6M1M3E3P1S9ZG3S9Z4O7N7N1A62、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACH2Z3U2X8J6R7E2HE2C3G10X10V9I6C9ZF7Q6H2Z4D9D9G83、某交易者以3485元/噸的價格賣出大豆期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元/手計，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCZ2X5F2G9K1D7F5HL9D6N9Z6D7I5H5ZF1O6S6G1V6C6P104、假設美元兌人民幣即期匯率為6．2022，美元年利率為3％，人民幣年利率為5％。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCE1T1C5A5C2C10O7HH7X3R5U10P8G4S4ZT5D5I3L4E3U3X65、企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.計劃在未來賣出某商品或資產

B.持有實物商品或資產

C.已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實物商品或資產

D.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產【答案】CCM5K2V1Z4M3U5C6HL9M3A9Z8U10N4Y9ZY8R9U2W7L10H8C76、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應計利息為0．6372，期貨結算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的發(fā)票價格為（）。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

D.100.6622【答案】DCO9M10H6D9I6P8C4HY4E10D7O5M5M9A2ZD2D3X2P3B2X1J97、下列情形中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸【答案】BCC7X4O5Z10T3J5I4HE3R3C10Z7H8Q5R10ZP8O1L10S7V1N3F78、以下關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法中，描述錯誤的是()。

A.由于期貨合約是標準化的，轉手便利，買賣非常頻繁，所以能夠不斷地產生期貨價格

B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價格的權威性很強

C.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境

D.期貨價格是由大戶投資者商議決定的【答案】DCG8D10Q3N6O1T1E2HA7G1T4I9B6L7K9ZM6M5R5X8S3H7V59、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】CCN10V1U8G4X7Z1Q4HZ6V3I6M6K1S6Z10ZR4Y6K10H9K3G9E1010、債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。

A.A債券久期比B債券久期長

B.B債券久期比A債券久期長

C.A債券久期與B債券久期一樣長

D.缺乏判斷的條件【答案】ACF3V8Z7S5S7A6E7HT9A9M7S2G9A3I4ZA3N8V2X2Z8F9M811、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%,人民幣年利率為5%，按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率為（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCR5T3L5O2P10E6N10HS5H7R10Y3N3H9Z6ZF5X4H1R2W1Y10L112、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.黃金【答案】DCB5S3J4H1A6M7R9HF4O5E10D2Y2D1I8ZW6Z7D1I5Y7N8R1013、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為62.50港元，權利金為2.80港元，其內涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCA2N10Q1F6V9C6R8HQ10Y5P6Y1Y7M4A8ZY9P4P1B2Q10U3G614、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合【答案】BCE2N3G4Y2U3A5O4HP10A2X4J10S3N7S6ZV1T6D2B10W8H8Z915、非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位（）匯率。

A.加上

B.減去

C.乘以

D.除以【答案】CCA5W3B10Y5X4N4B3HV4K5W10D7B3U4N9ZZ2G10Y8R2R1F2S716、債券價格中將應計利息包含在內的債券交易方式為()。

A.全價交易

B.凈價交易

C.貼現(xiàn)交易

D.附息交易【答案】ACU7I8S1J10I3C6O7HV8K2P2W9X3W2P9ZB10Z4H1D9C7R4F817、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨風險的功能。

A.套期保值

B.現(xiàn)貨

C.期權

D.期現(xiàn)套利【答案】ACT2P8Y6G6J10P7Z6HW2I4D3S10M7N10W5ZG2G9Y5Q3J8C1D218、在公司制期貨交易所中，由（）對公司財務以及公司董事、經理等高級管理人員履行職責的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法權益。

A.股東大會

B.董事會

C.經理

D.監(jiān)事會【答案】DCJ8J7D4W8A2V9Y2HW2N2V6T7C9S10J9ZC7V1A5U10H5F7J1019、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。

A.虧損300元

B.虧損500元

C.虧損10000元

D.虧損15000元【答案】DCO1M6N10N7S1Z9C9HO5O5Q1A2M7X2U1ZK10H1W1X4L2A2Z620、對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

B.技術分析提供的量化指標可以警示行情轉折

C.技術分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

D.技術分析方法的特點是比較直觀【答案】CCX10W6V10Q4H4K4L8HG2J9D3Z9V7G3R6ZJ6L10M9Y7D5Z7F421、某交易者賣出執(zhí)行價格為540美元／蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為35美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權的損益平衡點為（）美元／蒲式耳。(不考慮交易費用)

A.520

B.540

C.575

D.585【答案】CCI2K10E3F1R5G3G4HX7L10X3F5K2D7V9ZL2W2T10G10A7N9B122、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCU2D8W3K7U4C9B1HD7H10P4S3I1V5E9ZT10M2O6I1R9Y8T823、期貨公司成立后無正當理由超過()個月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后無正當理由停業(yè)連續(xù)()個月以上的，國務院期貨監(jiān)督管理機構應當依法辦理期貨業(yè)務許可證注銷手續(xù)。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6【答案】BCP2N2Y9F4P1B10A10HX7V5H3S9C6C5E5ZZ4O5C6Z5Y9F7A1024、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指會數(shù)期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機【答案】DCB1U1D7X2Y10Z7I7HZ7M2C5E9J4P9R7ZB7F1D3X7M1O10X125、當客戶的可用資金為負值時，（）。

A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】CCG4R1M3O2A6M7Z10HK10I5I3J2G9I8G1ZR10S10X8A1I9K10M926、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】DCG6K2L8H6I6L6P2HQ4Y9Z4Z10A1W3Z9ZW5M5B2Y3W9L6T427、反向大豆提油套利的操作是（）。

A.買入大豆和豆油期貨合約的同時賣出豆粕期貨合約

B.賣出豆油期貨合約的同時買入大豆和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕期貨合約

D.買入大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】CCV5Y4A8C2L6M7L7HV5M7S8T10M4N6R9ZW3T4J9L9N5S3Q728、世界上第一個較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝加哥發(fā)起組建的()。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所【答案】DCR8G5P8Z7L2L9T10HP7F3F3E4C8X2K7ZQ5E7O3H10B8H5O829、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權，執(zhí)行價格為30元／股，當前的股票現(xiàn)貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCB8C7L10D1B7T6F7HC6V6R8M2V6D2Z8ZE3K3K9K8K8J6N230、現(xiàn)匯期權是以（）為期權合約的基礎資產。

A.外匯期貨

B.外匯現(xiàn)貨

C.遠端匯率

D.近端匯率【答案】BCK6U7Z2R5U4H2K9HY4N6I5G6I9N10B6ZX10C5X9C4G8P6M331、當前某股票價格為64．00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為62．50港元，權利金為2．80港元，其內涵價值為()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCB6J5C8C6M1V7B10HF7P7I2N4G1K5K5ZH10G1U7B6R4B2D732、對賣出套期保值者而言，能夠實現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從﹣10元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)椹?0元/噸

C.基差從﹣10元/噸變?yōu)椹?0元/噸

D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】ACB10L2D2H9S6G8Y4HO4M4J7I10I7T1D2ZV3Y5R1O7Y3Q4U933、在黃大豆1號期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3900元／噸，乙為賣方，開倉價格為4100元／噸。大豆搬運、儲存、利息等交割成本為60元／噸，雙方商定平倉價格為4040元／噸，商定的交收大豆價格為4000元／噸。期轉現(xiàn)后，甲實際購人大豆價格為（）元／噸

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060【答案】ACF4P1A4W5S6S2D10HF7M1Z1C1Y2F4U2ZB4U7S9V5E4N10M1034、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCO1W8D2J5Z2M4C9HW6B7A2J5C5J1A3ZN3R10R3S4M5L9K735、一般情況下，利率高的國家的貨幣其遠期匯率表現(xiàn)為（）。

A.升水

B.貼水

C.先貼水后升水

D.無法確定【答案】BCF1B3V7W5T1I3P7HS1Q9F2H6D3T7U9ZE8I8Y6O5A1L3S136、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手【答案】ACA9A4U8K9H7U6Q4HZ4P6D3N8L8T2X6ZA9T6F5Y5V10C6S1037、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所【答案】BCB3X8V4D10D2L9K5HQ3L7M2R8U1G8L6ZR4W2M4J10D4H8Y838、某投資者在某期貨經紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經紀公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCB5J1W3M5Q8B5P5HK5O5K1Q10T8H1E10ZY5S9A8H5D6E10T739、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCC2O1N6U7Y9V6B5HG7I9Y6D4U6W2J6ZC5G5Z2O2M5I4U140、在進行期貨投機時，應仔細研究市場是處于牛市還是熊市，如果是()，要分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉熊市

D.熊市轉牛市【答案】BCJ1R9G9Y10T5M1G9HV3C2F8I9T2K7K8ZZ10V7V5X6Z9H10R741、（）標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

B.第一家期貨經紀公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制【答案】DCR8B2C7C10G7O3D5HL9M9U4C8K4O1H5ZV9L1S4G8M7H10C642、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACC5S3G6T8V9J7S1HJ6U8E5Q4F10N3E7ZP3V10K8L5B4R2E343、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&P500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當天在l375.2的點位買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者（）美元。（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500【答案】BCH5P10J10C4P3M2R4HR1B3A1F6Q9X10P7ZN10E10Z9R8Z5G10G544、套期保值本質上能夠（）。

A.消滅風險

B.分散風險

C.轉移風險

D.補償風險【答案】CCL2L7H9E3I7A1S2HG3Z2G3N1C3P8U9ZG6F8V9U8L1Z7R445、以下不屬于商品期貨合約標的必備條件的是（）。

A.規(guī)格和質量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

D.具有較強的季節(jié)性【答案】DCF3M9X1R7B5S1D3HZ4H10G6Z10U4N3U6ZB5R4M5E6F5T2T1046、從交易頭寸來看，期貨市場上的投機者可以分為()。

A.多頭投機者和空頭投機者

B.機構投機者和個人投機者

C.當日交易者和搶帽子者

D.長線交易者和短線交易者【答案】ACQ6D6V10Q6W8F2D7HL8Y5F10W6A10F10D10ZP5U7C8A4J6Z9W447、通常情況下，看漲期權賣方的收益（）。

A.最大為權利金

B.隨著標的資產價格的大幅波動而降低

C.隨著標的資產價格的上漲而減少

D.隨著標的資產價格的下降而增加【答案】ACP5J10L9Q10M2O5M6HF5G1A5L2R9H2R10ZC7F2Z6Z3G9J5A748、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCX3R7M6K10K3Z2Q10HZ7X1A7Q4Y4Q4Z2ZV8N10V3I6C3M1Q349、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】ACF9C8E3V5I4Q8S10HH2N10C4T2Z5M7N4ZO6C10R9X9Z5X6H650、下列關于鄭州商品交易所的說法，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

C.以營利為目的

D.會員大會是其最高權力機構【答案】DCE5E6E1Z9J7K7W6HZ10Y9A8Z9O6Z8P4ZR1H9T2Z10J6Z6N151、能源期貨始于（）年。

A.20世紀60年代

B.20世紀70年代

C.20世紀80年代

D.20世紀90年代【答案】BCE10L6Q1M3G8V9N6HW4C7M2M6G9Q5N9ZP8J4X4R10W4D3M752、波浪理論認為，一個完整的價格下跌周期一般由（）個下跌浪和3個調整浪組成。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCS5L7B4E10K2B5K4HN4R9T10N3U10N3S5ZG5P4O3E2E4U5V853、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大【答案】ACP2F1M5O7V9K8O6HA3P7S2C9V6L1U1ZO1C4X3W7R5T10G254、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACG9N7H9C6U1W4D3HS7W8B9T3S5M8V8ZJ3F7Z5J1S4I3T1055、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于【答案】ACF8J2E10S9F7U1A8HL2O7K1A5P8K1M4ZC1P5Y7X8A7G10K156、（）缺口通常在盤整區(qū)域內出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCX8D2G4J6G9O8T5HM1I6A9Y4U6Y4A8ZT9I7T1Y5Z9P1T1057、當人們的收人提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCU10R6U6Z7A1R3E6HQ3H7T5M10X6H1O3ZM9D1S4N10T8V3B258、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元／日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元／日元。該筆投機的結果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCH10S3Z9M4X5L4J2HK6W6U9M6P4U6H10ZT4G8N7M1O1G7O359、期貨及其子公司開展資產管理業(yè)務應當（），向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。

A.直接申請

B.依法登記備案

C.向用戶公告

D.向同行業(yè)公告【答案】BCR1P4T1L8D10L10K3HH3L10Z4Z8O5H8O7ZJ3R5M4D10K2P4D960、王某開倉賣出大豆期貨合約20手（每手10噸），成交價格為2020元／噸，當天結算價格為2040元／噸，交易保證金比例為5％，因此結算后占用的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.10200

D.10100【答案】ACI2T8A7E9T10S7S6HH7O1M10O3V5C6R8ZK8T5P1V8K8Z5F661、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】CCL5M2H9M2W2W3T7HV10T9C2I6C3H9A2ZH10D5Q8K5S1C1L462、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】CCR7C5Y2B3C10A5G8HL7M8D9I5V8R10F6ZN10Y2J5R7D4Y8R863、當期權合約到期時，期權（）。

A.不具有內涵價值，也不具有時間價值

B.不具有內涵價值，具有時間價值

C.具有內涵價值，不具有時間價值

D.既具有內涵價值，又具有時間價值【答案】CCM3G8L5Y10A4J5S6HY4F3G1W4J3F7N10ZO3T6D10D5B10N1A564、世界上第一個較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝加哥發(fā)起組建的()。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所【答案】DCD5R5P6Q4Q3E6D2HM3O8R6D6Z7O9N6ZI3P4H6S7A1H7V165、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約96手

B.做多國債期貨合約89手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手【答案】CCJ10A5O3J7K7L5K8HC5V4O8C1S6K2S3ZD9P7P3G9Q4R2T266、當一種期權趨于（）時，其時間價值將達到最大。??

A.實值狀態(tài)

B.虛值狀態(tài)

C.平值狀態(tài)

D.極度實值或極度虛值【答案】CCQ5R10R5M9J9L4Y1HP1U6P8B2B2Z7N5ZB5M9J2X1F4Y9G667、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元／噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.在期貨市場盈利380元／噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸

C.結束套期保值時的基差為60元／噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸【答案】DCW1Q6D1Y7A8P7U8HL2D1Y2U5N2T1A5ZZ1K1I6Z5N4Z1Z668、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價格最大波動限制為（）。

A.上一交易日結算價的±2%

B.上一交易日結算價的±3%

C.上一交易日結算價的±4%

D.上一交易日結算價的±5%【答案】ACM3V9S2J6F1M7G8HW8J6M2X10K10Y4F6ZN3M10K4C5A5A4B869、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】DCB2O5X10J3R9T4E3HK4K5I1M10Y4W5V4ZU8V6C7X8V9O4C970、?投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98.50元，當國債期貨價格跌至98.15元時全部平倉。該投資者盈虧為（）元。（不計交易成本）

A.3500

B.-3500

C.-35000

D.35000【答案】DCI8Q3O8S6M4C7R8HQ6D4N7N2M6Z8F6ZT8M1N5S7Q10M3A371、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無法確定【答案】BCA6N2S8X5E1F6I6HR7E6T2K9Y6O6Z6ZX10C9D8D9Q10E1R372、某美國交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機會。2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1．3606，同時賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價格為1．3466。5月10日，該交易者分別以1．3596歐元／美元和1．3416歐元／美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）美元。（每張歐元期貨合約為12．5萬歐元）

A.盈利50000

B.虧損50000

C.盈利30000

D.虧損30000【答案】ACZ3G6J7I1Q7I10Q3HB1K9C7J1B7Y3M3ZB9I10Z8R5F3G3T1073、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCB1I2N9C4F10H5A3HT2H4B5Y3Z7M10W6ZV2W8J9V5J7V6V474、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACY6C3R1X7W4U9X6HJ5O9K8V3X9A4M2ZR10R4O9O6S3I4T875、看跌期權多頭有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向看跌期權空頭（）一定數(shù)量的標的物。

A.賣出

B.先買入，后賣出

C.買入

D.先賣出，后買入【答案】ACQ6H6H1S4Q7X8R9HT1E1P10U8G9Y10V3ZW4N9L9A2Z2J8N376、對期權權利金的表述錯誤的是（）。

A.是期權的市場價格

B.是期權買方付給賣方的費用

C.是期權買方面臨的最大損失（不考慮交易費用）

D.是行權價格的一個固定比率【答案】DCX9U8B6I7Z5N6R1HY4Q2Z10A6G1I9Z9ZF5B4M2T2A2Z7L677、以下關于期貨的結算說法錯誤的是（）。

A.期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結算價與客戶開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價與當天結算價比較的結果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結算實行每日結算制度。客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差【答案】DCJ7F1N9V2G8H10E3HZ8T8X9D10R5B2U9ZJ7H8W6A9B7C10V1078、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬美元的長期國債期貨合約的報價為98-080，則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080【答案】ACX7A2W7A10X9T6K3HL2Z5X3U6T9A4F7ZA1L3V9A10U7G5L179、下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠【答案】CCC2C6S8S9C2Q3E7HM10B8B10B9T6L7G6ZU10L5M10N3P8T10P780、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。

A.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

B.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】BCB9D2K4C2M7C3I7HM2Y4U9E10G4J6Z3ZC5Y10R4S10J10C6M281、期貨公司設立首席風險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務穩(wěn)健

B.引導期貨公司合理經營

C.對期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理狀況進行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經營目標的實現(xiàn)【答案】CCG2V4K8F4L2O1R3HI9A7L2P3F10M8M4ZS7O5A7N4U6I1I282、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCI7B7H3H6X3E3J2HG10W5Z3L7U10Y9H5ZH1E10B1J7V1B3W783、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經為國家所認可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產配置【答案】BCB9U3S5G2R8S10B1HK10W1V9L7H3K10Y4ZC10F9D1I7G9E5L1084、某投資者預計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約。則當（）時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。

A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸

B.6月銅合約的價格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸

C.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變

D.9月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元/噸【答案】BCQ4Y3A7N5E4K9A4HL6B8D8U2H4R2H9ZE2P2F10E3K5G3T185、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCC4H3W7V1M2A3R6HM4Q9E2I3M2E10E4ZP9H1Z7W2Y4V7P1086、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔【答案】DCY7V7U3S1F3R7M6HB5L3E10W1C9J8O9ZH1S7K5J3J8G3G1087、當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經紀人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內追繳保證金以使其達到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金【答案】BCD9K5C6K7F1M1T6HK3D7V9O2F3Y2B3ZD7Q8B3W7T10V7V988、下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】BCH2A1R8D3W8N7U5HO8X1H8J5D7Z10M1ZG2X6R5L4O5Y10Y789、期權的基本要素不包括（）。

A.行權方向

B.行權價格

C.行權地點

D.期權費【答案】CCA4K5N2X2B3I8Z10HE4X9C6U9T8P1H10ZT5M9J9R1J9R9P1090、若滬深300指數(shù)報價為3000.00點，IF1712的報價為3040.00點，某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1712價格偏低，因而在賣空滬深300指數(shù)基金的價格時，買入IF1712，以期一段時間后對沖平倉盈利。這種行為是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.買入套期保值【答案】CCE7W9X8B2S8S1J8HZ7Z6K9F3A10S6J4ZM9W10Y7V3V7W3E391、當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.階梯價格指令【答案】BCS5C5N10J4J8G4K10HS4U4P7S8J4Y8K1ZB2O3R2Z5N6U9M892、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCG9H5H3D9Y1K3L4HS5B8Y10A4B10Y9L4ZR5W10U9G9K7A10D993、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為2.30港元，其內涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCI1V8D10S5T4R5L2HX9L8Z8P5W9X10S7ZG1W4H7K1S1C2Z194、期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現(xiàn)的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投機交易【答案】BCT9V5W9F3R8K2H3HT7T7K4L2D1M4Q3ZN5G8Q9E1E4X5C295、以下符合外匯掉期定義的是（）。

A.在不同日期的兩筆外匯交易，交易的貨幣相同，數(shù)量近似相等，一筆是外匯的買入交易，另一筆是外匯的賣出交易

B.在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.即期買入一種貨幣的同時買入另一種貨幣的遠期合約

D.雙方約定在未來某一時刻按約定匯率買賣外匯【答案】ACD8Y9N2Q8D9W10B4HX7Q5F9Z7K6O5N7ZF10Y8I9D7Z9S7A496、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應在交易所規(guī)定的價格波動范圍內）由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權轉期貨

D.期貨轉現(xiàn)貨【答案】DCV1B5C6O2T10K3A9HZ9A8F5W3S1N8S10ZR9W6O2W8R4Y8U697、期貨交易所實行（），應當在當日及時將結算結果通知會員。

A.漲跌停板制度

B.保證金制度

C.當日無負債結算制度

D.持倉限額制度【答案】CCY6F10A6L1J1A4O8HZ4F6O2V3S7S6W4ZZ8F10I3B7Y5L4O998、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿易企業(yè)經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值該貿易企業(yè)所做的是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易【答案】BCD8M8M2K2J2P7O1HO6L8N3W2X6M6R5ZP4E1C7X8Z7C6H599、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACQ7P6E9C10Q6T7I10HH1J10J6D10B7U7Q10ZK3O7H1S8Q9U10D4100、按執(zhí)行價格與標的資產市場價格的關系，期權可分為（）。

A.看漲期權和看跌期權

B.商品期權和金融期權

C.實值期權、虛值期權和平值期權

D.現(xiàn)貨期權和期貨期權【答案】CCM3A7G3O10E6Y4G3HK10Y4X1R6V4W2D2ZO7D8R3I4W10N7A7101、期貨市場的基本經濟功能之一是其價格風險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】BCF8F9M5D9U7C5J1HQ1K9I5O2G5O10V6ZK9B5N5F1Q1Y7P9102、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元【答案】CCG10C3Y9M8M8C4D1HL5F5X6K10F1P5I3ZO2U3P2M7V2F1T10103、世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（）。

A.LME

B.COMEX

C.CBOT

D.NYMEX【答案】CCT1L3U3D3L5L3H3HS5N2F8N6Q6J8T4ZL3E6B7L9R2V9N6104、風險管理子公司提供風險管理服務或產品時，其自然人客戶必須是可投資資產高于（）的高凈值自然人客戶。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元【答案】DCV4T10O9B5A4K4O5HJ3Z1Y7Q8N5G7P2ZI2V6G6B3V7G8T8105、（）是指獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進行居間介紹，獨立承擔基于居間法律關系所產生的民事責任的自然人或組織。

A.介紹經紀商

B.期貨居間人

C.期貨公司

D.證券經紀人【答案】BCY2Q2L8S9G1J10X7HE7A6P8Q5K3G1P2ZF2O10S4Q7D7F6J7106、下列期權中，時間價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產價格為23

B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產價格為14

C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產價格為13.5

D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產價格為8【答案】ACJ10W1P10Z9C8V7Z2HS7M10T1F10G8I8K5ZI10J1G1W2F3D3L7107、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現(xiàn)金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標準倉單交割和現(xiàn)金交割【答案】ACC5F5W8T3V2U9U6HQ4C1N3I1Y7N4A4ZQ2Q7O3Y5K9X3W9108、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

B.期權的價格越低’

C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

D.期權價格越高【答案】DCI1T2T5W7D8Y9K6HV2O2J9F1I1S8Z7ZT5F9K9D1X3J2I3109、現(xiàn)代市場經濟條件下，期貨交易所是（）。

A.高度組織化和規(guī)范化的服務組織

B.期貨交易活動必要的參與方

C.影響期貨價格形成的關鍵組織

D.期貨合約商品的管理者【答案】ACJ9I7D1Q5K1F1R4HJ9O1E2X1W9S6C10ZF10F1L9L3Q9G6C1110、看跌期權賣出者被要求執(zhí)行期權后，會取得（）。

A.相關期貨的空頭

B.相關期貨的多頭

C.相關期權的空頭

D.相關期權的多頭【答案】BCT7I7Q8R7Z7Z3U5HE2J4T4Y2J1C2O3ZW9Y5N5E3Q10H9D6111、看跌期權賣出者被要求執(zhí)行期權后，會取得（）。

A.相關期貨的空頭

B.相關期貨的多頭

C.相關期權的空頭

D.相關期權的多頭【答案】BCT1A2Y2E1A8A5D8HG3H7M6M5I2N6J5ZO9F1E7O3X2R9G7112、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCO8L3X3L3L3H2K5HW4T7F4S1C2B3F2ZS8U9Z1W5V6K9L6113、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱【答案】BCI3Y5M1B10W7D2E10HR2D4S5U3A7O8R10ZW8P3S2M5L1Z4L4114、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產的價格叫做（）。

A.執(zhí)行價格

B.期權價格

C.權利金

D.標的資產價格【答案】ACM8X3N3D6H9S9W3HZ5H4H4F8B3W7I4ZN4U7N1X1D8Y6D9115、看漲期權的執(zhí)行價格為300美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為280美元，則該期權的內涵價值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCD10K4D4V8J5Y10D2HK7F2N10Z9X9N4M3ZK2H5V5I8Y5C2X8116、()指導和監(jiān)督中國期貨業(yè)協(xié)會對期貨從業(yè)人員的自律管理活動。

A.商務部

B.中國證監(jiān)會

C.國務院國有資產監(jiān)督管理機構

D.財政部【答案】BCG7L7O6W9S8N3Z3HO6C8E8P6S1Y2X10ZJ5M1D4U2M7K8D4117、期貨交易在一個交易日中報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉移至下一交易日

B.有效，但須自動轉移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應調整至漲跌幅以內【答案】CCS7D6B5L10D2J7A1HR1E7N5Z6R3Z4T5ZC3D2Y5E4Z5B5Y8118、當客戶的可用資金為負值時，（）。

A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】CCH6B1J3G8T10L6Y5HS1J1F6E7M2X8P2ZL9K6L6H4C9A2Q10119、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權，當標的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲式耳，期權價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執(zhí)行該筆期權，則該賣出看跌期權者（）美元。

A.虧損600

B.盈利200

C.虧損200

D.虧損100【答案】DCY4Y4A7H3E1E8N3HM7I5R7A5S3A1P5ZF1A8H2V10M3V8Z5120、現(xiàn)代期貨市場的誕生地為（）。

A.英國

B.法國

C.美國

D.中國【答案】CCA1J6Y2S3K9P1B1HX3G2A9Q8S3X7G8ZI1I9L4S1N7E5L8121、()是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

A.縱向投資分散化

B.橫向投資多元化

C.跨期投資分散化

D.跨時間投資分散化【答案】ACJ10D1R2O6F4E3D2HT6B1O3Z10Z4N4M2ZO3H2Y2L10M8F5B6122、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】ACP3N2E6L2I6H8R5HF4Y5L5P6I5J3R3ZR10Z5Y8V9D2E6J9123、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元【答案】CCH5Q3O5E2J10A4D8HC1J4N3M2M5R9S10ZA4S3R1O3M10B1K2124、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權合約

D.買入英鎊期貨看跌期權合約【答案】BCC9P8S8O9P9H6V1HN9B4G4Z1J8A10X1ZI5Z9E9X6O10B9L10125、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCX5D10C8Z4S5B3U7HH6S9G1E10G10Z6N8ZA7A8I1I2G3F5P3126、當期權處于（）狀態(tài)時，其時間價值最大。

A.實值期權

B.平值期權

C.虛值期權

D.深度虛值期權【答案】BCC9E7Q4V5H5O10O5HI5L5B1N1C1Z8U3ZS10Q7C8T7G10R3D3127、滬深300指數(shù)期權仿真交易合約的報價單位為（）。

A.分

B.角

C.元

D.點【答案】DCH2K6J3E10K9C5R2HY9U10K3S2D8Z9P10ZA5X10P3P5D9E10L9128、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCD1U8J7Y6V10T4O8HG7T3N4O6I7B7I6ZN3T9H7G5P7N8M6129、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACT7H3H8O3V8Y8R10HL10E1N9W7G10T3D5ZA1A2Z4Q7F1O2A9130、（）是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機撮合成交【答案】BCC3Q1O10Q9R5L3B4HC6V5D10P6N9Q5L10ZE6P1G3V4Q7N7R10131、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風險，這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。

A.利用期貨價格信號組織生產

B.鎖定利潤

C.鎖定生產成本

D.投機盈利【答案】CCC7P9N6J8S5C1L7HI10N3I8D1E8J8N10ZE4E9Q1B9N7Z6D4132、關于期貨交易，以下說法錯誤的是（）。

A.期貨交易信用風險大

B.利用期貨交易可以幫助生產經營者鎖定生產成本

C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公平.公正.公開的特點【答案】ACJ3H10F4R1B1V10P9HZ8A9V1L1J6A10Q8ZW5I7Z3F1G4Q7L3133、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權，權利金為10美分／蒲式耳，則當市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCS9Y1X9B8P9M9H4HA5O9B4U9Y9A7L4ZJ9N10N5K7T8H10P6134、滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣300元。當滬深300指數(shù)期貨指數(shù)點為2300點時，合約價值等于（）。

A.69萬元

B.30萬元

C.23萬元

D.230萬元【答案】ACQ10P6J10C8P6Z8Y5HC5V8T9W4Q6A10P6ZE10U9Q10E6H3B6W5135、某行權價為210元的看跌期權，對應的標的資產當前價格為207元，當前該期權的權利金為8元時，該期權的時間價值為（）元。

A.3

B.5

C.8

D.11【答案】BCJ1J5J4U5T7D9R10HQ4W6U6A5L1Z6O1ZO6V8U6M3M6T3M4136、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCV2C8P5H7C5O3J9HB9P9S10G8X7O9W10ZP6G4U7Y4C9N5E8137、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】DCL6Y9Z4X1F2T5L10HH7Q3T8U7R10O8A4ZY2U2C6F10O4G5I9138、某交易者以8710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為()時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元／噸，9月8840元／噸

B.7月8840元／噸，9月8860元／噸

C.7月8810元／噸，9月8850元／噸

D.7月8720元／噸，9月8820元／噸【答案】ACR2R5A10A4Z10H9D4HA6G2W9B10X7V6I2ZF9K5S6K6F8U7Z4139、當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】ACC1C5I8M2G3F3O6HQ8Y2H7G8L6G4G4ZV2S9Y3Y2M8D3J9140、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員1年內累計()次被中國證監(jiān)會及其派出機構進行監(jiān)管談話的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以將其認定為不適當人選。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】ACQ4Z5C9D9S7D9K10HC10N1Z6L8M6F5H1ZO6I4O7J2B4R4Z9141、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權利金

B.最大為權利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限【答案】BCX4B3N7J1S9R8E3HR10H8E10N9P3H1N4ZJ4B10X7N10H4H9A2142、強行平倉制度實施的特點（）。

A.避免會員（客戶）賬戶損失擴大，防止風險擴散

B.加大會員（客戶）賬戶損失擴大，加快風險擴散

C.避免會員（客戶）賬戶損失擴大，加快風險擴散

D.加大會員（客戶）賬戶損失擴大，防止風險擴散【答案】ACX5E9F8Z5J3O6G5HF4L7O10P6G5P2F9ZD10P2A4Y7S9O3R6143、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】CCV6Q10H4A5H6Q10K2HE10M3S3C5C5B7L3ZB6J4S9I4G10P3N2144、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構，完全獨立于交易所

C.交易所的內部機構

D.獨立的全國性的機構【答案】CCB4J5L5H8P3M9M1HZ4V1R8O6J1I3H5ZU7N9N5J10I9Z9Y5145、下面關于期貨投機的說法，錯誤的是（）。

A.投機者大多是價格風險偏好者

B.投機者承擔了價格風險

C.投機者主要獲取價差收益

D.投機交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行操作【答案】DCC3U1H6C7V4U6O4HB4G6L2E7E10T10H4ZD7C2O9I5L10Z2R3146、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCP2V3Z10S5A2L4C5HJ6A8Z5C9V3Z5S8ZQ4A3G7B7J10G6T4147、某證券公司2014年1O月1日的凈資本金為5個億，流動資產額與流動負債余額(不包括客戶交易結算資金和客戶委托管理資金)比例為180％，對外擔保及其他形式的或有負債之和占凈資產的12％，凈資本占凈資產的75％，2015年4月1日增資擴股后凈資本達到20個億，流動資產余額是流動負債余額的1．8倍，凈資本是凈資產的80％，對外擔保及其他形式的或有負債之和為凈資產的9％。2015年6月20日該證券公司申請介紹業(yè)務資格。如果你是證券公司申請介紹業(yè)務資格的審核人員，那么該證券公司的申請()。

A.不能通過

B.可以通過

C.可以通過，但必須補充一些材料

D.不能確定，應當交由審核委員會集體討論【答案】ACX10J9C2E4S4B10Z2HO8M1T9A2X9E9T9ZI5M4B2Q4D10A5B9148、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結算公司介入

D.以對沖合約的方式了結持倉【答案】DCL8E8L5D5Q10H7Z4HR7E3B1Y8B5Q10M5ZN9X4U6J2B4J3N5149、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCQ6C10G1Z1M5X8U5HA6Z6S8F7Y1W9O8ZD1A8A1S8Y2A5K6150、XYZ股票50美元時，某交易者認為該股票有上漲潛力，便以3．5美元的價格購買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價格為50美元的美式看漲期權，該期權的合約規(guī)模為100股股票，即該期權合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權利，每張期權合約的價格為1003．5=350美元。當股票價格上漲至55

A.盈利200美元

B.虧損150美元

C.盈利150美元

D.盈利250美元【答案】CCD9Y8D8S7G3X1Y5HV5A2G7Q6J9S1R4ZY2K9V10B6Z9T7S5151、5月初某公司預計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，當時市場利率上升為9.75%，由于擔心利率上升于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數(shù)的0.01點，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當于（）美元，其借款利率相當于（）%

A.11500，2.425

B.48500，9.7

C.60000，4.85

D.97000，7.275【答案】BCW8Y8K9T9I7C5B8HE2W2D10X4Y1Y2D6ZR4D10R10H4C3W6F5152、下列選項中，關于期權的說法正確的是（）。

A.買進或賣出期權可以實現(xiàn)為標的資產避險的目的

B.期權買賣雙方必須繳納保證金

C.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

D.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權【答案】DCB9R7D1A4W10I8D9HW6I9T1V1B4K7C1ZD8V4C10C5R9M2R5153、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCS3J9Y6Z5M10D5L3HV8T7R10L3R4F10N4ZZ10Y2G3W7A4A8D10154、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.隨著標的物價格的大幅波動而增加

B.最大為權利金

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】BCQ1H7E8Y1H5R4Z5HI3R3P6W10J2R2Z7ZE3V7T6X7Y4R7J6155、上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCL4Y1X3V8B9P9E6HQ8L8G6Q1I2J3W9ZO8H8E4D2H5Z5E2156、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為()。

A.100點

B.1000點

C.2000點

D.3000點【答案】BCB10C2T4W1V6J9O10HY6M10K3C9Z10R1A5ZE4C1M3W4I10Y3T1157、隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團的紐約商品交易所于1974年推出的黃金期貨合約，在（）的國際期貨市場上有一定影響。

A.19世紀七八十年代

B.20世紀七八十年代

C.19世紀70年代初

D.20世紀70年代初【答案】BCJ10S7N8S2R1M4Y8HN4N5I8M10C3G1E1ZC2B7W2N5F6P5G10158、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。

A.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權

B.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金

D.買進或賣出期權可以實現(xiàn)為標的資產保險的目的【答案】ACF2T3I6L3X9H10X10HL9P1V7E7F9D6O1ZR5X9C3V9L2M9N10159、運用移動平均線預測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入【答案】DCX10D9R7A7A1A5O8HR1B8F4G3B1F8F8ZQ2W4Q3F1V3D3T21