戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理概述課件

戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理崔毅教授博導(dǎo)2010年12月25－26日MBA——財(cái)務(wù)管理與資本運(yùn)營戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理MBA——財(cái)務(wù)管理與資本運(yùn)營1第一部分：

企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理第一部分：

企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理2創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)——蒂蒙斯(Timmons)的創(chuàng)業(yè)模型機(jī)會資源團(tuán)隊(duì)贏利模式創(chuàng)業(yè)家模糊、變動、不確定的外部環(huán)境技術(shù)、產(chǎn)品、市場、資源、經(jīng)營能力的落差溝通力、創(chuàng)造力、執(zhí)行力領(lǐng)導(dǎo)力、決策力、判斷力創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)——蒂蒙斯(Timmons)的創(chuàng)業(yè)模型機(jī)會資源團(tuán)3企業(yè)戰(zhàn)略、發(fā)展模式及贏利模式企業(yè)戰(zhàn)略——發(fā)展模式——贏利模式——解決方向目標(biāo)選擇和定位問題解決路徑選擇問題解決業(yè)務(wù)選擇問題（價值、方式、收入、利潤與現(xiàn)金流等）企業(yè)戰(zhàn)略、發(fā)展模式及贏利模式企業(yè)戰(zhàn)略——解決方向目標(biāo)選擇和定4

戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略使命目標(biāo)發(fā)展戰(zhàn)略對內(nèi)的管理型戰(zhàn)略對外的交易型戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)略各職能子戰(zhàn)略

R&D人力資源市場營銷財(cái)務(wù)戰(zhàn)略生產(chǎn)運(yùn)作戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略使命5財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容及其與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系

企業(yè)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主導(dǎo)支持制約指導(dǎo)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略企業(yè)投資戰(zhàn)略企業(yè)融資戰(zhàn)略企業(yè)股利戰(zhàn)略

戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容及其與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系企6案例：大眾輪胎2007年的運(yùn)營性贏利模式

它主要向客戶提供三方面的價值（見圖中的3個橢圓形）

圖1圖1戰(zhàn)略與贏利模式案例：大眾輪胎2007年的運(yùn)營性贏利模式

它主要向客戶提供三7案例：大眾輪胎2007年的策略性贏利模式

大眾輪胎公司采取了如圖所示的策略性贏利模式，它將公司所達(dá)到的生產(chǎn)規(guī)?！袠I(yè)領(lǐng)先的生產(chǎn)規(guī)模（在圖中用橢圓表示）加以發(fā)揮和利用，通過增加生產(chǎn)規(guī)模和降低成本來做文章。

圖2戰(zhàn)略與贏利模式案例：大眾輪胎2007年的策略性贏利模式

大眾輪胎公司8運(yùn)營性贏利模式與策略性贏利模式的循環(huán)關(guān)系圖運(yùn)營性贏利模式與策略性贏利模式的循環(huán)關(guān)系圖9基于股東價值可持續(xù)增長的新創(chuàng)或

二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設(shè)計(jì)（案例）WDM：W——沃爾瑪：自選＋廉價D——戴爾，定制化直銷模式M——麥當(dāng)勞，標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制模式結(jié)果：為客戶提供了產(chǎn)品或服務(wù)鏈上增值的能力，持續(xù)獲得現(xiàn)金凈流入的能力。戰(zhàn)略與贏利模式基于股東價值可持續(xù)增長的新創(chuàng)或

二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設(shè)計(jì)（案10杜邦分析法的贏利模式解析分析：銷售經(jīng)營利潤率——取決于?資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率——取決于?財(cái)務(wù)費(fèi)用比率與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率——取決于?稅收效應(yīng)比率——取決于?財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與贏利模式杜邦分析法的贏利模式解析分析：銷售經(jīng)營利潤率——取決于?11贏利模式的創(chuàng)新臺灣－劉助博士財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與贏利模式創(chuàng)新贏利模式的創(chuàng)新臺灣－劉助博士財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與贏利模式創(chuàng)新12一位風(fēng)險投資家的故事我是怎樣幫助在逆境中的企業(yè)融資的？1、留著青山在，不怕沒柴燒——“誠信”是“青山”2、打造一個股東的夢幻組合----“科技一流”＋“財(cái)技一流”3、盈利模式清晰——兩個85%4、產(chǎn)業(yè)與時俱進(jìn)一位風(fēng)險投資家的故事我是怎樣幫助在逆境中的企業(yè)融資的？13觀點(diǎn)：

公司決策層應(yīng)具備的十大財(cái)會理念(郭晉龍深圳鹽田港股份公司獨(dú)立董事深圳注冊會計(jì)師協(xié)會副秘書長認(rèn)為：)

1、會計(jì)要素觀念

2、會計(jì)政策觀念

3、契約制度觀念

4、現(xiàn)金流量觀念

5、會計(jì)謹(jǐn)慎理念

6、會計(jì)控制理念

7、成本效益理念

8、預(yù)算管理觀念

9、財(cái)務(wù)人才觀念

10、獨(dú)立審計(jì)觀念觀點(diǎn)：

公司決策層應(yīng)具備的十大財(cái)會理念(郭晉龍深圳鹽田港股14觀點(diǎn)：公司決策層對財(cái)務(wù)報表、

財(cái)務(wù)風(fēng)險和財(cái)務(wù)政策的分析制定

1、讀懂財(cái)務(wù)報表——老總要了解財(cái)務(wù)報表的基本知識和編制原理，建立與財(cái)務(wù)經(jīng)理和人員溝通的基本語言。

2、分析和評價公司財(cái)務(wù)業(yè)績和風(fēng)險——老總要學(xué)會如何應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法評價自己企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和面臨的風(fēng)險。

3、參與討論和制定財(cái)務(wù)政策——老總要掌握公司財(cái)務(wù)政策制定的要點(diǎn)，借助財(cái)務(wù)報表分析結(jié)果，了解企業(yè)存在的問題和財(cái)務(wù)政策的含義，學(xué)會參與討論財(cái)務(wù)計(jì)劃和制定財(cái)務(wù)決策！觀點(diǎn)：公司決策層對財(cái)務(wù)報表、

財(cái)務(wù)風(fēng)險和財(cái)務(wù)政策的分析制定15第2部分

對財(cái)務(wù)管理的再認(rèn)識第2部分

對財(cái)務(wù)管理的再認(rèn)識16該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)：貨幣資金50應(yīng)收帳款100存貨200長期投資100固定資產(chǎn)：物業(yè)200設(shè)備200無形資產(chǎn)150負(fù)債：流動負(fù)債300長期負(fù)債200所有者權(quán)益：實(shí)收資本：現(xiàn)金150固定資產(chǎn)200技術(shù)100管理50資產(chǎn)合計(jì)1000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)1000一、引例：創(chuàng)辦高新技術(shù)企業(yè)該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益17企業(yè)投資、政府投資、個人投資原始所有權(quán)、企業(yè)法人所有權(quán)代理問題和代理成本右面是融資的結(jié)果，左面是投資的結(jié)果項(xiàng)目投資、證券投資有形資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資短期投資、長期投資戰(zhàn)略性投資、戰(zhàn)術(shù)性投資不同資源擁有者的不同要素投資此案例涉及到：企業(yè)投資、政府投資、個人投資此案例涉及到：18銷售收入2000萬增值稅340萬

稅前利潤500萬

成本費(fèi)用1160萬企業(yè)所得稅170萬

稅后利潤330萬留存盈余180萬

股利150萬案例的分析：銷售收19

這個企業(yè)成功地持續(xù)良性運(yùn)轉(zhuǎn)，取決于哪些因素？1、利益共同點(diǎn)2、有效的運(yùn)行機(jī)制3、合理的分配機(jī)制問題：這個企業(yè)成功地持續(xù)良性運(yùn)轉(zhuǎn)，取決于哪些因素？問題：20二、關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)占用權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)處置權(quán)使用權(quán)二、關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)占用權(quán)控21第一次兩權(quán)分離：原始所有權(quán)與公司法人產(chǎn)權(quán)分離法人產(chǎn)權(quán)制度下的兩權(quán)分離:原始所有權(quán)與企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的分離公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)占用權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)處置權(quán)使用權(quán)第一次兩權(quán)分離：原始所有權(quán)與公司法人產(chǎn)權(quán)分離法人產(chǎn)權(quán)制度下的22第二次兩權(quán)分離：

——法人產(chǎn)權(quán)中控制權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離董事會制的誕生公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)董事會控制權(quán)原始所有權(quán)經(jīng)理第二次兩權(quán)分離：

——法人產(chǎn)權(quán)中控制權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離董事會制的23第三次兩權(quán)分離：公司控制權(quán)中決策權(quán)與監(jiān)督權(quán)從兩權(quán)分離走向三權(quán)分立公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)決策權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)監(jiān)督權(quán)經(jīng)理董事會監(jiān)事會第三次兩權(quán)分離：公司控制權(quán)中決策權(quán)與監(jiān)督權(quán)從兩權(quán)分離走向三權(quán)24三、企業(yè)及企業(yè)管理什么是企業(yè)？什么是管理？管理＝經(jīng)營？三維人才需求分析管理的客體什么是企業(yè)管理？三、企業(yè)及企業(yè)管理什么是企業(yè)？25四、企業(yè)管理的內(nèi)容管人——人力資源管理管財(cái)——財(cái)務(wù)管理管物——生產(chǎn)與運(yùn)作管理管信息——信息系統(tǒng)分析與設(shè)計(jì)管戰(zhàn)略——企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略管理管市場——市場營銷管理四、企業(yè)管理的內(nèi)容管人——人力資源管理26企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)與管理方式生產(chǎn)運(yùn)作管理制度規(guī)范管理職能管理方式戰(zhàn)略管理財(cái)務(wù)管理人力資源管理研究開發(fā)管理市場營銷管理企業(yè)文化27企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)與管理方式生產(chǎn)運(yùn)作管理制度規(guī)范管理職能管理方五、財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)管理？財(cái)務(wù)是財(cái)務(wù)活動與財(cái)務(wù)關(guān)系的總稱財(cái)務(wù)管理是組織資金運(yùn)動，處理同有關(guān)方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。它主要是利用資金、成本、收入等價值指標(biāo)，組織企業(yè)中價值的形成、實(shí)現(xiàn)和分配，并處理在這種價值運(yùn)動中的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一項(xiàng)管理工作，是企業(yè)管理的一個重要組成部分。財(cái)務(wù)管理與經(jīng)濟(jì)價值或財(cái)富的保值增值有關(guān)，是有關(guān)創(chuàng)造財(cái)富的決策。五、財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)管理？財(cái)務(wù)是財(cái)務(wù)活動與財(cái)務(wù)關(guān)系的總稱28六、企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)——生存、發(fā)展、獲利企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)——具體表現(xiàn)把企業(yè)看成象人一樣的活的生命有機(jī)體財(cái)務(wù)的地位財(cái)務(wù)與會計(jì)的關(guān)系財(cái)務(wù)與營銷的關(guān)系Cfo與ceo的關(guān)系財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系六、企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)——生存、發(fā)展、獲利29企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)

——股東價值最大化及其具體表現(xiàn)EBIT持續(xù)增長,EPS持續(xù)增長,總資產(chǎn)營業(yè)利潤率持續(xù)增長,總資產(chǎn)凈持續(xù)增長，凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益資本報酬率）持續(xù)增長，EVA及EVA回報率持續(xù)增長，凈資產(chǎn)經(jīng)營凈現(xiàn)率持續(xù)增長，股票在市場的表現(xiàn)從一個長期趨勢看持續(xù)增長。企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)

——股東價值最大化及其具體表現(xiàn)EBIT持續(xù)增長30七、企業(yè)財(cái)務(wù)管理分目標(biāo)投資管理的目標(biāo)融資管理的目標(biāo)營運(yùn)資金管理的目標(biāo)利潤管理的目標(biāo)七、企業(yè)財(cái)務(wù)管理分目標(biāo)投資管理的目標(biāo)31八、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（第1種體系）資金的籌集資源的配置資源的耗費(fèi)資金的回收資金的分配財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)分析八、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（第1種體系）資金的籌集32權(quán)益：實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤負(fù)債：流動負(fù)債長期負(fù)債貨幣資金儲備資金在產(chǎn)品資金成品資金營業(yè)收入補(bǔ)償成本費(fèi)用營業(yè)利潤工資等支出固定資產(chǎn)對外投資收益對外投資營業(yè)外收支余額稅稅后利潤利潤總額股息紅利提公益金提公積金彌補(bǔ)罰款投資融資資金的分配折舊未分配利潤權(quán)益：負(fù)債：貨幣資金儲備資金在產(chǎn)品資金成品資金營業(yè)收入補(bǔ)償成33八、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（第2種體系）財(cái)務(wù)管理總論現(xiàn)代理財(cái)學(xué)的兩大基本觀念財(cái)務(wù)報表分析投資決策融資決策股利決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制八、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（第2種體系）財(cái)務(wù)管理總論34貨幣的時間價值投資的風(fēng)險報酬預(yù)測（市場、財(cái)務(wù)、行業(yè)、技術(shù)）決策（投資、融資、分配）理財(cái)目標(biāo)計(jì)劃和預(yù)算控制分析（市場、收益、風(fēng)險）（比率、比較、趨勢、綜合）理財(cái)環(huán)節(jié)理財(cái)觀念第二種財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容體系概要貨幣的時間價值投資的風(fēng)險報酬預(yù)測（市場、財(cái)務(wù)、行業(yè)35九、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)分析九、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)分36十、財(cái)務(wù)管理的作用“顯示器”作用“監(jiān)控器”作用“紐帶”作用“決策參謀”作用“增值”作用顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造財(cái)富財(cái)務(wù)管理職能層次結(jié)構(gòu)圖十、財(cái)務(wù)管理的作用“顯示器”作用顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造37

CFO的轉(zhuǎn)型——財(cái)務(wù)職能的重心正在調(diào)整業(yè)務(wù)處理（簿記）40%業(yè)務(wù)處理20%對外報告20%內(nèi)部控制10%決策支持50%內(nèi)部控制30%對外報告20%決策支持10%角色轉(zhuǎn)化過程再設(shè)計(jì)增值服務(wù)系統(tǒng)整合成本減少商業(yè)伙伴CFO的轉(zhuǎn)型——財(cái)務(wù)職能的重心正在調(diào)整業(yè)務(wù)處理業(yè)務(wù)處理2038三大會計(jì)報表回顧損益表——企業(yè)參加市場游戲的“記分卡”資產(chǎn)負(fù)債表——企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的“快照”現(xiàn)金流量表——溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的“橋梁”和“紐帶”三大會計(jì)報表回顧損益表——企業(yè)參加市場游戲的“記分卡”39資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)

貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨長期資產(chǎn)

長期投資

土地（國外）廠房及設(shè)備減：折舊無形資產(chǎn)

資產(chǎn)總額流動負(fù)債

應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付工資長期負(fù)債

抵押借款應(yīng)付債券所有者權(quán)益

實(shí)收資本(股本)資本公積保留盈余負(fù)債及所有者權(quán)益總額資產(chǎn)負(fù)債表11/30/202240資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)流動負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表11/30/2

主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本及稅金

主營業(yè)務(wù)利潤（毛利）+其它業(yè)務(wù)利潤-期間費(fèi)用(管理費(fèi)用\營業(yè)費(fèi)用\財(cái)務(wù)費(fèi)用）營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收支凈額

稅前利潤-所得稅

凈利潤-普通股及優(yōu)先股股利保留盈余損益表主營業(yè)務(wù)收入損益表41經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流企業(yè)現(xiàn)金流的來源投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流1銷售商品或提供勞務(wù)2稅費(fèi)返還及其它1購買商品接受勞務(wù)2支付工資及獎金等3支付稅金及其它1取得投資收益2收回投資3處置資產(chǎn)及其它1購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)2對外投資1吸收現(xiàn)金投資2取得借款1償還借款2支付利息及股利當(dāng)期現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動中企業(yè)現(xiàn)金流的來源投資活動中籌資活動中1銷售商品或提42損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表期初存量

流量期末存量股東權(quán)益表股東投資及撤資凈利潤及其它收益股東權(quán)益變動凈額收入費(fèi)用凈利潤現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表報表之間的關(guān)系11/30/202243損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)問題：一個賺錢的公司會破產(chǎn)嗎？利潤與現(xiàn)金流哪個更重要？哪些因素影響企業(yè)的現(xiàn)金流？怎樣管理企業(yè)的應(yīng)收帳款？怎樣降低企業(yè)的管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用？怎樣分析一個企業(yè)的財(cái)務(wù)報表（見案例）？問題：一個賺錢的公司會破產(chǎn)嗎？44散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”

在那一個陰郁的夜晚，當(dāng)我疲乏地沉思許多充滿古怪和離奇的會計(jì)學(xué)知識的時候，從某些新稅制的漏洞里尋找訣竅（沒有任何道顧慮），突然，我聽到一聲敲門響，只有這一聲，再沒有了其他聲響。

那時我感到一陣不安的顫動，然后我聽到現(xiàn)金一陣丁當(dāng)響，隨后一個嚇人的銀行家踱了進(jìn)來，我以前也常見到他。他的臉色像鈔票的綠光，而在他算計(jì)分?jǐn)?shù)時在他的眼那里能夠看到美圓符號閃閃發(fā)光?！艾F(xiàn)金流量”，銀行家說，再沒有其他話。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”在那一個陰郁的夜晚，當(dāng)45散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”我總是想，顯耀那條烏黑發(fā)亮的報表底線該是很優(yōu)雅的吧。但，銀行家發(fā)出一個洪亮的聲音：“不，你的應(yīng)收帳款太高，堆積如山，直插云天；勾銷那赫然聳現(xiàn)的幽影吧?！彼貜?fù)地說：“注意現(xiàn)金流量”。以后，我試圖講述關(guān)于我們可愛的存貨的故事，那些存貨，盡管很大，卻充滿了最招人喜愛的東西。不過，銀行家看著它們張大，帶著狠勁的詛咒，揮著手臂，他叫嚷著：“停住，夠了！”把利息還給我，不要再給我瞎鬧！”往下我找尋能夠添加無限廣告空間的非現(xiàn)金目以替代總是外流的現(xiàn)金，不過，為了保持報表的黑線，我只好隱瞞掉折舊。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”46散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”然而，我的銀行家，他說我做事太草率，抖動一下，然后他開始咬牙切齒。當(dāng)我向他乞求貸款，他報以一聲呻吟，那個利率可能正好要最優(yōu)惠利率加上八個基本點(diǎn)，然而為了保證我的純潔，他堅(jiān)持要些抵押——我所有的資產(chǎn)加上我的頭皮。僅此而已，一個標(biāo)準(zhǔn)的利率。雖然我報表的底線還是黑色的，我已經(jīng)仰面朝天，我的現(xiàn)金流出去了，而顧客的款付得太慢。我的應(yīng)收帳款膨脹得幾乎難以令人置信；結(jié)局確定無疑——無盡的苦惱！而我聽到銀行家發(fā)出一句不詳?shù)墓緡仯骸白⒁猬F(xiàn)金流量”。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”然而，我的銀行家，他說我47第2部分復(fù)習(xí)思考題：什么是財(cái)務(wù)？什么是財(cái)務(wù)管理？企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的關(guān)系如何？財(cái)務(wù)目標(biāo)的特點(diǎn)？（相對穩(wěn)定性、多元性、層次性）為什么要設(shè)置財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，它有什么實(shí)際意義？關(guān)于財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有哪幾種觀點(diǎn)？你贊成哪一種？為什么？試舉例說明。簡述財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理的作用有哪幾種？主要會計(jì)報表有哪些？簡述它們的主要功能。第2部分復(fù)習(xí)思考題：什么是財(cái)務(wù)？什么是財(cái)務(wù)管理？48

第3部分：

財(cái)務(wù)制度建設(shè)及內(nèi)控管理

第3部分：

財(cái)務(wù)制度建設(shè)及內(nèi)控管理

49

一、許多成功和失敗的案例聯(lián)想、海爾、中集、許繼等等——他們?yōu)槭裁闯晒?？有哪些?jīng)驗(yàn)？秦池、巨人、DEH——他們?yōu)槭裁词。坑心男┙逃?xùn)？

一、許多成功和失敗的案例50

二、他們?yōu)槭裁闯晒?？為什么失敗從?cái)務(wù)角度看——財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)治理及財(cái)務(wù)目標(biāo)投資決策、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營風(fēng)險融資決策、資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險股權(quán)結(jié)構(gòu)與分配決策財(cái)務(wù)制度及財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理的素質(zhì)財(cái)務(wù)對公司決策層的影響力度

二、他們?yōu)槭裁闯晒?？為什么失敗從?cái)務(wù)角度看——51關(guān)于決策——體制、機(jī)制與制度決策的客體——復(fù)雜度實(shí)時性風(fēng)險和不確定性決策的主體——決策者的素質(zhì)、水平、能力、經(jīng)驗(yàn)、偏好所處環(huán)境、位置、約束條件決策依賴的信息——內(nèi)部信息——依賴與企業(yè)信息平臺外部信息——依賴與行業(yè)動態(tài)競爭情報系統(tǒng)決策機(jī)制——制度、機(jī)制、程序、控制的有效性關(guān)于決策——體制、機(jī)制與制度決策的客體——52三、制度的重要性國無法不寧，路無規(guī)不暢，司無制不康——一位財(cái)務(wù)總監(jiān)的話制度第一，經(jīng)理人第二。（吳敬璉）依法治國、依德治國。企業(yè)依制度管理、依文化管理。制度把企業(yè)大量的管理工作規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化；使煩瑣變得簡單，使雜亂變得有序，為企業(yè)在激烈的市場競爭中生存和發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。制度是企業(yè)興衰成敗的生命。成功的企業(yè)源于卓越的管理，卓越的管理源自優(yōu)異的制度。三、制度的重要性國無法不寧，路無規(guī)不暢，司無制不康53四、財(cái)務(wù)在企業(yè)的“心臟”地位財(cái)務(wù)是企業(yè)的“心臟”現(xiàn)金流是企業(yè)的“血脈”資金是企業(yè)的“血液”——結(jié)論生產(chǎn)創(chuàng)造價值銷售實(shí)現(xiàn)價值財(cái)務(wù)放大價值或風(fēng)險四、財(cái)務(wù)在企業(yè)的“心臟”地位財(cái)務(wù)是企業(yè)的“心臟”54五、“財(cái)務(wù)制度”

在公司財(cái)務(wù)管理工作中的運(yùn)作有“法”可依制定完善的財(cái)務(wù)制度，作為財(cái)務(wù)管理工作的指導(dǎo)依據(jù)。有“法”必依、執(zhí)“法”必嚴(yán)明確職責(zé)，理順流程，嚴(yán)格依照“制度”的要求處理相關(guān)事務(wù)。違“法”必究對違反制度規(guī)定的事務(wù)與相關(guān)人員追究責(zé)任，嚴(yán)肅處理。制度的作用：規(guī)范行為，堵塞漏洞。五、“財(cái)務(wù)制度”

在公司財(cái)務(wù)管理工作中的運(yùn)作有“法”可依55六、財(cái)務(wù)管理制度體系框架全面預(yù)算制度內(nèi)部控制制度統(tǒng)計(jì)、會計(jì)、成本核算制度財(cái)務(wù)分析制度銷售采購生產(chǎn)財(cái)務(wù)組織制度財(cái)會稽核制度56六、財(cái)務(wù)管理制度體系框架全面預(yù)算制度內(nèi)部控制制度統(tǒng)計(jì)、會計(jì)美國COSO委員會《內(nèi)部控制——整體框架》三大目標(biāo)①財(cái)務(wù)報告的可靠性②經(jīng)營的有效性③法律法規(guī)的遵循性五大要素①控制環(huán)境②風(fēng)險評估③控制活動④信息與溝通⑤監(jiān)督與控制內(nèi)控體系的目標(biāo)追求COSO內(nèi)控框架內(nèi)控環(huán)境風(fēng)險評估控制活動信息和溝通監(jiān)控業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)功能整體營運(yùn)財(cái)務(wù)報告合規(guī)美國COSO委員會《內(nèi)部控制——整體框架》三大目標(biāo)內(nèi)控體系的57七、全面預(yù)算流程及制度經(jīng)營目標(biāo)戰(zhàn)略規(guī)劃銷售預(yù)算草案生產(chǎn)預(yù)算草案銷售費(fèi)用預(yù)算草案其他職能單位財(cái)務(wù)部生產(chǎn)部門銷售部門預(yù)算委員會匯總/初審管理費(fèi)用預(yù)算草案財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算草案生產(chǎn)成本預(yù)算草案現(xiàn)金預(yù)算預(yù)算報表審查、協(xié)調(diào)預(yù)算草案修改審批預(yù)算執(zhí)行預(yù)算監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行報告預(yù)算修訂糾正措施籌劃/推動七、全面預(yù)算流程及制度經(jīng)營目標(biāo)戰(zhàn)略規(guī)劃銷售預(yù)算草案生產(chǎn)預(yù)算草58八、財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行力問題財(cái)務(wù)管理制度本身的可執(zhí)行性?財(cái)務(wù)管理制度對現(xiàn)實(shí)的符合性?各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度間的一致性?員工對財(cái)務(wù)管理制度的了解性?管理高層的意識觀念與管理風(fēng)格?企業(yè)內(nèi)其他管理制度的配合協(xié)調(diào)?員工素質(zhì)與員工積極性?評價考核與獎懲機(jī)制?59八、財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行力問題財(cái)務(wù)管理制度本身的可執(zhí)行性?財(cái)

系統(tǒng)風(fēng)險

責(zé)任風(fēng)險

財(cái)產(chǎn)風(fēng)險

人身保險

可保風(fēng)險

不可保風(fēng)險

意外風(fēng)險

收支性風(fēng)險

現(xiàn)金流風(fēng)險

決策信息風(fēng)險

過程風(fēng)險

九、制度與風(fēng)險系統(tǒng)企業(yè)風(fēng)險的分類

純粹風(fēng)險——控制

投機(jī)風(fēng)險——決策

是否可分散

發(fā)生形態(tài)

風(fēng)險因素發(fā)生地點(diǎn)

風(fēng)險導(dǎo)致結(jié)果

環(huán)境風(fēng)險

非系統(tǒng)風(fēng)險

潛在風(fēng)險

營業(yè)風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

財(cái)務(wù)風(fēng)險

如：經(jīng)營者道德風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險責(zé)任風(fēng)險財(cái)產(chǎn)風(fēng)險人身保險可保風(fēng)險不可保風(fēng)60十、財(cái)務(wù)控制與非財(cái)務(wù)控制某集團(tuán)公司——基于集團(tuán)控制的管理診斷與優(yōu)化研究思路激勵與控制戰(zhàn)略控制組織控制財(cái)務(wù)會計(jì)審計(jì)控制人力資源控制戰(zhàn)略目標(biāo)的分解職能戰(zhàn)略的要求戰(zhàn)略實(shí)施的控制組織職能分工分工后的授權(quán)責(zé)權(quán)利的界定全面預(yù)算平臺財(cái)務(wù)與內(nèi)審控制項(xiàng)目管理風(fēng)險控制責(zé)任中心的考核優(yōu)勝劣汰機(jī)制業(yè)績考評體系薪酬激勵制度財(cái)務(wù)分析及制度十、財(cái)務(wù)控制與非財(cái)務(wù)控制某集團(tuán)公司——基于集團(tuán)控制的管理診斷61第3部分復(fù)習(xí)思考題：什么是制度？什么是制度化管理？什么是財(cái)務(wù)管理制度？財(cái)務(wù)管理制度有何作用？財(cái)務(wù)制度體系包括哪些部分？企業(yè)應(yīng)在哪些關(guān)鍵地方設(shè)立財(cái)務(wù)控制點(diǎn)？簡述全面預(yù)算管理的主要內(nèi)容。影響財(cái)務(wù)管理制度執(zhí)行的因素有哪些？簡述財(cái)務(wù)控制與非財(cái)務(wù)控制的關(guān)系。財(cái)務(wù)制度對防范企業(yè)風(fēng)險方面有何作用？如何處理財(cái)務(wù)與其他部門的關(guān)系？財(cái)務(wù)部門怎樣才能既做好服務(wù)又履行好監(jiān)控職能？第3部分復(fù)習(xí)思考題：什么是制度？什么是制度化管理62第4部分：

成本預(yù)測與成本控制

第4部分：

成本預(yù)測與成本控制

63——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率某企業(yè)2001年生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品，2002年繼續(xù)生產(chǎn)這兩種產(chǎn)品。已知企業(yè)按上年預(yù)計(jì)平均單位成本、按計(jì)劃年度產(chǎn)量計(jì)算的產(chǎn)品總成本為800000元，產(chǎn)品成本中各項(xiàng)目的比重為：1、直接材料費(fèi)65%2、直接工資費(fèi)15%3、制造費(fèi)用18%4、廢品損失2%

合計(jì)100%案例分析——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率某企業(yè)200164——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率根據(jù)企業(yè)總體發(fā)展要求，老總要求計(jì)劃年度生產(chǎn)增長20%，產(chǎn)品成本降低7%。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，財(cái)務(wù)部門經(jīng)過分析研究，決定采取措施，預(yù)計(jì)2002年其他有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動如下：1、原材料消耗定額降低10%2、原材料價格平均上漲4%3、生產(chǎn)工人勞動生產(chǎn)率提高15%4、生產(chǎn)工人平均工資增長5.8%5、制造費(fèi)用增加14%6、廢品損失減少50%

根據(jù)以上資料，測算計(jì)劃年度可比產(chǎn)品成本降低率和降低額。案例分析——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率根據(jù)企業(yè)總體發(fā)展要求65——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率1、由于直接材料費(fèi)用變動對產(chǎn)品成本的影響成本降低率=[1-（1-10%）×（1+4%）]×65%=4.16%成本降低額=800000×4.16%=33280（元）2、由于直接工資費(fèi)用變動對產(chǎn)品成本的影響成本降低額=800000×1.2%=9600（元）案例分析——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率1、由于直接材料費(fèi)用變動對66——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率3、由于制造費(fèi)用變動對產(chǎn)品成本的影響成本降低額=800000×0.9%=7200（元）4、由于廢品損失變動對成本的影響成本降低率=50%×2%=1%成本降低額=800000×1%=8000（元）案例分析——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率3、由于制造費(fèi)用變動對產(chǎn)品67因素測算法計(jì)算結(jié)果的分析成本項(xiàng)目各項(xiàng)項(xiàng)目的比重(%)按上年預(yù)計(jì)平均單位成本計(jì)劃年度產(chǎn)量計(jì)算的可比產(chǎn)品總成本成本降低率（%）成本降低額降低后的計(jì)劃總成本(1)(2)(3)(4)=(2)合計(jì)×（3）(5)=(2)-(4)直接材料費(fèi)用655200004.1533280486720直接工資費(fèi)用151200001.29600110400制造費(fèi)用181440000.97200136800廢品損失2160001.080008000合計(jì)1008000007.2658080741920案例分析因素測算法計(jì)算結(jié)果的分析成本項(xiàng)目各項(xiàng)項(xiàng)目的比重(%)按上年預(yù)68

CFO的重要工作

編制規(guī)范的財(cái)務(wù)分析報告并負(fù)責(zé)向外披露公司財(cái)務(wù)信息公司重大投資、融資、分配決策制定全面預(yù)算的籌劃、制定、監(jiān)控、考核、獎懲監(jiān)控參與企業(yè)重大購并重組等資本運(yùn)營公司財(cái)務(wù)制度建設(shè)，財(cái)務(wù)組織架構(gòu)設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)信用政策的制定審核及監(jiān)控稅務(wù)籌劃動態(tài)風(fēng)險管理公司現(xiàn)金流監(jiān)控為公司培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)人員——帶團(tuán)隊(duì)！公司戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)職能戰(zhàn)略的分析、規(guī)劃、實(shí)施與調(diào)控在所有工作中——經(jīng)營分析和財(cái)務(wù)分析是基礎(chǔ)的基礎(chǔ)！了解財(cái)務(wù)總監(jiān)的工作CFO的重要工作編制規(guī)范的財(cái)務(wù)分析報告并負(fù)責(zé)向外披露公司69謝謝！11/30/202270謝謝！11/30/202270戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理崔毅教授博導(dǎo)2010年12月25－26日MBA——財(cái)務(wù)管理與資本運(yùn)營戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理MBA——財(cái)務(wù)管理與資本運(yùn)營71第一部分：

企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理第一部分：

企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理72創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)——蒂蒙斯(Timmons)的創(chuàng)業(yè)模型機(jī)會資源團(tuán)隊(duì)贏利模式創(chuàng)業(yè)家模糊、變動、不確定的外部環(huán)境技術(shù)、產(chǎn)品、市場、資源、經(jīng)營能力的落差溝通力、創(chuàng)造力、執(zhí)行力領(lǐng)導(dǎo)力、決策力、判斷力創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)——蒂蒙斯(Timmons)的創(chuàng)業(yè)模型機(jī)會資源團(tuán)73企業(yè)戰(zhàn)略、發(fā)展模式及贏利模式企業(yè)戰(zhàn)略——發(fā)展模式——贏利模式——解決方向目標(biāo)選擇和定位問題解決路徑選擇問題解決業(yè)務(wù)選擇問題（價值、方式、收入、利潤與現(xiàn)金流等）企業(yè)戰(zhàn)略、發(fā)展模式及贏利模式企業(yè)戰(zhàn)略——解決方向目標(biāo)選擇和定74

戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略使命目標(biāo)發(fā)展戰(zhàn)略對內(nèi)的管理型戰(zhàn)略對外的交易型戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)略各職能子戰(zhàn)略

R&D人力資源市場營銷財(cái)務(wù)戰(zhàn)略生產(chǎn)運(yùn)作戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略使命75財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容及其與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系

企業(yè)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主導(dǎo)支持制約指導(dǎo)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略企業(yè)投資戰(zhàn)略企業(yè)融資戰(zhàn)略企業(yè)股利戰(zhàn)略

戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容及其與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系企76案例：大眾輪胎2007年的運(yùn)營性贏利模式

它主要向客戶提供三方面的價值（見圖中的3個橢圓形）

圖1圖1戰(zhàn)略與贏利模式案例：大眾輪胎2007年的運(yùn)營性贏利模式

它主要向客戶提供三77案例：大眾輪胎2007年的策略性贏利模式

大眾輪胎公司采取了如圖所示的策略性贏利模式，它將公司所達(dá)到的生產(chǎn)規(guī)模——行業(yè)領(lǐng)先的生產(chǎn)規(guī)模（在圖中用橢圓表示）加以發(fā)揮和利用，通過增加生產(chǎn)規(guī)模和降低成本來做文章。

圖2戰(zhàn)略與贏利模式案例：大眾輪胎2007年的策略性贏利模式

大眾輪胎公司78運(yùn)營性贏利模式與策略性贏利模式的循環(huán)關(guān)系圖運(yùn)營性贏利模式與策略性贏利模式的循環(huán)關(guān)系圖79基于股東價值可持續(xù)增長的新創(chuàng)或

二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設(shè)計(jì)（案例）WDM：W——沃爾瑪：自選＋廉價D——戴爾，定制化直銷模式M——麥當(dāng)勞，標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制模式結(jié)果：為客戶提供了產(chǎn)品或服務(wù)鏈上增值的能力，持續(xù)獲得現(xiàn)金凈流入的能力。戰(zhàn)略與贏利模式基于股東價值可持續(xù)增長的新創(chuàng)或

二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設(shè)計(jì)（案80杜邦分析法的贏利模式解析分析：銷售經(jīng)營利潤率——取決于?資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率——取決于?財(cái)務(wù)費(fèi)用比率與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率——取決于?稅收效應(yīng)比率——取決于?財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與贏利模式杜邦分析法的贏利模式解析分析：銷售經(jīng)營利潤率——取決于?81贏利模式的創(chuàng)新臺灣－劉助博士財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與贏利模式創(chuàng)新贏利模式的創(chuàng)新臺灣－劉助博士財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與贏利模式創(chuàng)新82一位風(fēng)險投資家的故事我是怎樣幫助在逆境中的企業(yè)融資的？1、留著青山在，不怕沒柴燒——“誠信”是“青山”2、打造一個股東的夢幻組合----“科技一流”＋“財(cái)技一流”3、盈利模式清晰——兩個85%4、產(chǎn)業(yè)與時俱進(jìn)一位風(fēng)險投資家的故事我是怎樣幫助在逆境中的企業(yè)融資的？83觀點(diǎn)：

公司決策層應(yīng)具備的十大財(cái)會理念(郭晉龍深圳鹽田港股份公司獨(dú)立董事深圳注冊會計(jì)師協(xié)會副秘書長認(rèn)為：)

1、會計(jì)要素觀念

2、會計(jì)政策觀念

3、契約制度觀念

4、現(xiàn)金流量觀念

5、會計(jì)謹(jǐn)慎理念

6、會計(jì)控制理念

7、成本效益理念

8、預(yù)算管理觀念

9、財(cái)務(wù)人才觀念

10、獨(dú)立審計(jì)觀念觀點(diǎn)：

公司決策層應(yīng)具備的十大財(cái)會理念(郭晉龍深圳鹽田港股84觀點(diǎn)：公司決策層對財(cái)務(wù)報表、

財(cái)務(wù)風(fēng)險和財(cái)務(wù)政策的分析制定

1、讀懂財(cái)務(wù)報表——老總要了解財(cái)務(wù)報表的基本知識和編制原理，建立與財(cái)務(wù)經(jīng)理和人員溝通的基本語言。

2、分析和評價公司財(cái)務(wù)業(yè)績和風(fēng)險——老總要學(xué)會如何應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法評價自己企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和面臨的風(fēng)險。

3、參與討論和制定財(cái)務(wù)政策——老總要掌握公司財(cái)務(wù)政策制定的要點(diǎn)，借助財(cái)務(wù)報表分析結(jié)果，了解企業(yè)存在的問題和財(cái)務(wù)政策的含義，學(xué)會參與討論財(cái)務(wù)計(jì)劃和制定財(cái)務(wù)決策！觀點(diǎn)：公司決策層對財(cái)務(wù)報表、

財(cái)務(wù)風(fēng)險和財(cái)務(wù)政策的分析制定85第2部分

對財(cái)務(wù)管理的再認(rèn)識第2部分

對財(cái)務(wù)管理的再認(rèn)識86該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)：貨幣資金50應(yīng)收帳款100存貨200長期投資100固定資產(chǎn)：物業(yè)200設(shè)備200無形資產(chǎn)150負(fù)債：流動負(fù)債300長期負(fù)債200所有者權(quán)益：實(shí)收資本：現(xiàn)金150固定資產(chǎn)200技術(shù)100管理50資產(chǎn)合計(jì)1000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)1000一、引例：創(chuàng)辦高新技術(shù)企業(yè)該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益87企業(yè)投資、政府投資、個人投資原始所有權(quán)、企業(yè)法人所有權(quán)代理問題和代理成本右面是融資的結(jié)果，左面是投資的結(jié)果項(xiàng)目投資、證券投資有形資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資短期投資、長期投資戰(zhàn)略性投資、戰(zhàn)術(shù)性投資不同資源擁有者的不同要素投資此案例涉及到：企業(yè)投資、政府投資、個人投資此案例涉及到：88銷售收入2000萬增值稅340萬

稅前利潤500萬

成本費(fèi)用1160萬企業(yè)所得稅170萬

稅后利潤330萬留存盈余180萬

股利150萬案例的分析：銷售收89

這個企業(yè)成功地持續(xù)良性運(yùn)轉(zhuǎn)，取決于哪些因素？1、利益共同點(diǎn)2、有效的運(yùn)行機(jī)制3、合理的分配機(jī)制問題：這個企業(yè)成功地持續(xù)良性運(yùn)轉(zhuǎn)，取決于哪些因素？問題：90二、關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)占用權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)處置權(quán)使用權(quán)二、關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)占用權(quán)控91第一次兩權(quán)分離：原始所有權(quán)與公司法人產(chǎn)權(quán)分離法人產(chǎn)權(quán)制度下的兩權(quán)分離:原始所有權(quán)與企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的分離公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)占用權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)處置權(quán)使用權(quán)第一次兩權(quán)分離：原始所有權(quán)與公司法人產(chǎn)權(quán)分離法人產(chǎn)權(quán)制度下的92第二次兩權(quán)分離：

——法人產(chǎn)權(quán)中控制權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離董事會制的誕生公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)董事會控制權(quán)原始所有權(quán)經(jīng)理第二次兩權(quán)分離：

——法人產(chǎn)權(quán)中控制權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離董事會制的93第三次兩權(quán)分離：公司控制權(quán)中決策權(quán)與監(jiān)督權(quán)從兩權(quán)分離走向三權(quán)分立公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)決策權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)監(jiān)督權(quán)經(jīng)理董事會監(jiān)事會第三次兩權(quán)分離：公司控制權(quán)中決策權(quán)與監(jiān)督權(quán)從兩權(quán)分離走向三權(quán)94三、企業(yè)及企業(yè)管理什么是企業(yè)？什么是管理？管理＝經(jīng)營？三維人才需求分析管理的客體什么是企業(yè)管理？三、企業(yè)及企業(yè)管理什么是企業(yè)？95四、企業(yè)管理的內(nèi)容管人——人力資源管理管財(cái)——財(cái)務(wù)管理管物——生產(chǎn)與運(yùn)作管理管信息——信息系統(tǒng)分析與設(shè)計(jì)管戰(zhàn)略——企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略管理管市場——市場營銷管理四、企業(yè)管理的內(nèi)容管人——人力資源管理96企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)與管理方式生產(chǎn)運(yùn)作管理制度規(guī)范管理職能管理方式戰(zhàn)略管理財(cái)務(wù)管理人力資源管理研究開發(fā)管理市場營銷管理企業(yè)文化97企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)與管理方式生產(chǎn)運(yùn)作管理制度規(guī)范管理職能管理方五、財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)管理？財(cái)務(wù)是財(cái)務(wù)活動與財(cái)務(wù)關(guān)系的總稱財(cái)務(wù)管理是組織資金運(yùn)動，處理同有關(guān)方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。它主要是利用資金、成本、收入等價值指標(biāo)，組織企業(yè)中價值的形成、實(shí)現(xiàn)和分配，并處理在這種價值運(yùn)動中的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一項(xiàng)管理工作，是企業(yè)管理的一個重要組成部分。財(cái)務(wù)管理與經(jīng)濟(jì)價值或財(cái)富的保值增值有關(guān)，是有關(guān)創(chuàng)造財(cái)富的決策。五、財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)管理？財(cái)務(wù)是財(cái)務(wù)活動與財(cái)務(wù)關(guān)系的總稱98六、企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)——生存、發(fā)展、獲利企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)——具體表現(xiàn)把企業(yè)看成象人一樣的活的生命有機(jī)體財(cái)務(wù)的地位財(cái)務(wù)與會計(jì)的關(guān)系財(cái)務(wù)與營銷的關(guān)系Cfo與ceo的關(guān)系財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系六、企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)——生存、發(fā)展、獲利99企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)

——股東價值最大化及其具體表現(xiàn)EBIT持續(xù)增長,EPS持續(xù)增長,總資產(chǎn)營業(yè)利潤率持續(xù)增長,總資產(chǎn)凈持續(xù)增長，凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益資本報酬率）持續(xù)增長，EVA及EVA回報率持續(xù)增長，凈資產(chǎn)經(jīng)營凈現(xiàn)率持續(xù)增長，股票在市場的表現(xiàn)從一個長期趨勢看持續(xù)增長。企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)

——股東價值最大化及其具體表現(xiàn)EBIT持續(xù)增長100七、企業(yè)財(cái)務(wù)管理分目標(biāo)投資管理的目標(biāo)融資管理的目標(biāo)營運(yùn)資金管理的目標(biāo)利潤管理的目標(biāo)七、企業(yè)財(cái)務(wù)管理分目標(biāo)投資管理的目標(biāo)101八、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（第1種體系）資金的籌集資源的配置資源的耗費(fèi)資金的回收資金的分配財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)分析八、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（第1種體系）資金的籌集102權(quán)益：實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤負(fù)債：流動負(fù)債長期負(fù)債貨幣資金儲備資金在產(chǎn)品資金成品資金營業(yè)收入補(bǔ)償成本費(fèi)用營業(yè)利潤工資等支出固定資產(chǎn)對外投資收益對外投資營業(yè)外收支余額稅稅后利潤利潤總額股息紅利提公益金提公積金彌補(bǔ)罰款投資融資資金的分配折舊未分配利潤權(quán)益：負(fù)債：貨幣資金儲備資金在產(chǎn)品資金成品資金營業(yè)收入補(bǔ)償成103八、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（第2種體系）財(cái)務(wù)管理總論現(xiàn)代理財(cái)學(xué)的兩大基本觀念財(cái)務(wù)報表分析投資決策融資決策股利決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制八、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（第2種體系）財(cái)務(wù)管理總論104貨幣的時間價值投資的風(fēng)險報酬預(yù)測（市場、財(cái)務(wù)、行業(yè)、技術(shù)）決策（投資、融資、分配）理財(cái)目標(biāo)計(jì)劃和預(yù)算控制分析（市場、收益、風(fēng)險）（比率、比較、趨勢、綜合）理財(cái)環(huán)節(jié)理財(cái)觀念第二種財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容體系概要貨幣的時間價值投資的風(fēng)險報酬預(yù)測（市場、財(cái)務(wù)、行業(yè)105九、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)分析九、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)分106十、財(cái)務(wù)管理的作用“顯示器”作用“監(jiān)控器”作用“紐帶”作用“決策參謀”作用“增值”作用顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造財(cái)富財(cái)務(wù)管理職能層次結(jié)構(gòu)圖十、財(cái)務(wù)管理的作用“顯示器”作用顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造107

CFO的轉(zhuǎn)型——財(cái)務(wù)職能的重心正在調(diào)整業(yè)務(wù)處理（簿記）40%業(yè)務(wù)處理20%對外報告20%內(nèi)部控制10%決策支持50%內(nèi)部控制30%對外報告20%決策支持10%角色轉(zhuǎn)化過程再設(shè)計(jì)增值服務(wù)系統(tǒng)整合成本減少商業(yè)伙伴CFO的轉(zhuǎn)型——財(cái)務(wù)職能的重心正在調(diào)整業(yè)務(wù)處理業(yè)務(wù)處理20108三大會計(jì)報表回顧損益表——企業(yè)參加市場游戲的“記分卡”資產(chǎn)負(fù)債表——企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的“快照”現(xiàn)金流量表——溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的“橋梁”和“紐帶”三大會計(jì)報表回顧損益表——企業(yè)參加市場游戲的“記分卡”109資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)

貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨長期資產(chǎn)

長期投資

土地（國外）廠房及設(shè)備減：折舊無形資產(chǎn)

資產(chǎn)總額流動負(fù)債

應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付工資長期負(fù)債

抵押借款應(yīng)付債券所有者權(quán)益

實(shí)收資本(股本)資本公積保留盈余負(fù)債及所有者權(quán)益總額資產(chǎn)負(fù)債表11/30/2022110資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)流動負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表11/30/2

主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本及稅金

主營業(yè)務(wù)利潤（毛利）+其它業(yè)務(wù)利潤-期間費(fèi)用(管理費(fèi)用\營業(yè)費(fèi)用\財(cái)務(wù)費(fèi)用）營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收支凈額

稅前利潤-所得稅

凈利潤-普通股及優(yōu)先股股利保留盈余損益表主營業(yè)務(wù)收入損益表111經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流企業(yè)現(xiàn)金流的來源投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流1銷售商品或提供勞務(wù)2稅費(fèi)返還及其它1購買商品接受勞務(wù)2支付工資及獎金等3支付稅金及其它1取得投資收益2收回投資3處置資產(chǎn)及其它1購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)2對外投資1吸收現(xiàn)金投資2取得借款1償還借款2支付利息及股利當(dāng)期現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動中企業(yè)現(xiàn)金流的來源投資活動中籌資活動中1銷售商品或提112損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表期初存量

流量期末存量股東權(quán)益表股東投資及撤資凈利潤及其它收益股東權(quán)益變動凈額收入費(fèi)用凈利潤現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表報表之間的關(guān)系11/30/2022113損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)問題：一個賺錢的公司會破產(chǎn)嗎？利潤與現(xiàn)金流哪個更重要？哪些因素影響企業(yè)的現(xiàn)金流？怎樣管理企業(yè)的應(yīng)收帳款？怎樣降低企業(yè)的管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用？怎樣分析一個企業(yè)的財(cái)務(wù)報表（見案例）？問題：一個賺錢的公司會破產(chǎn)嗎？114散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”

在那一個陰郁的夜晚，當(dāng)我疲乏地沉思許多充滿古怪和離奇的會計(jì)學(xué)知識的時候，從某些新稅制的漏洞里尋找訣竅（沒有任何道顧慮），突然，我聽到一聲敲門響，只有這一聲，再沒有了其他聲響。

那時我感到一陣不安的顫動，然后我聽到現(xiàn)金一陣丁當(dāng)響，隨后一個嚇人的銀行家踱了進(jìn)來，我以前也常見到他。他的臉色像鈔票的綠光，而在他算計(jì)分?jǐn)?shù)時在他的眼那里能夠看到美圓符號閃閃發(fā)光?！艾F(xiàn)金流量”，銀行家說，再沒有其他話。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”在那一個陰郁的夜晚，當(dāng)115散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”我總是想，顯耀那條烏黑發(fā)亮的報表底線該是很優(yōu)雅的吧。但，銀行家發(fā)出一個洪亮的聲音：“不，你的應(yīng)收帳款太高，堆積如山，直插云天；勾銷那赫然聳現(xiàn)的幽影吧?！彼貜?fù)地說：“注意現(xiàn)金流量”。以后，我試圖講述關(guān)于我們可愛的存貨的故事，那些存貨，盡管很大，卻充滿了最招人喜愛的東西。不過，銀行家看著它們張大，帶著狠勁的詛咒，揮著手臂，他叫嚷著：“停住，夠了！”把利息還給我，不要再給我瞎鬧！”往下我找尋能夠添加無限廣告空間的非現(xiàn)金目以替代總是外流的現(xiàn)金，不過，為了保持報表的黑線，我只好隱瞞掉折舊。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”116散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”然而，我的銀行家，他說我做事太草率，抖動一下，然后他開始咬牙切齒。當(dāng)我向他乞求貸款，他報以一聲呻吟，那個利率可能正好要最優(yōu)惠利率加上八個基本點(diǎn)，然而為了保證我的純潔，他堅(jiān)持要些抵押——我所有的資產(chǎn)加上我的頭皮。僅此而已，一個標(biāo)準(zhǔn)的利率。雖然我報表的底線還是黑色的，我已經(jīng)仰面朝天，我的現(xiàn)金流出去了，而顧客的款付得太慢。我的應(yīng)收帳款膨脹得幾乎難以令人置信；結(jié)局確定無疑——無盡的苦惱！而我聽到銀行家發(fā)出一句不詳?shù)墓緡仯骸白⒁猬F(xiàn)金流量”。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”然而，我的銀行家，他說我117第2部分復(fù)習(xí)思考題：什么是財(cái)務(wù)？什么是財(cái)務(wù)管理？企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的關(guān)系如何？財(cái)務(wù)目標(biāo)的特點(diǎn)？（相對穩(wěn)定性、多元性、層次性）為什么要設(shè)置財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，它有什么實(shí)際意義？關(guān)于財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有哪幾種觀點(diǎn)？你贊成哪一種？為什么？試舉例說明。簡述財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理的作用有哪幾種？主要會計(jì)報表有哪些？簡述它們的主要功能。第2部分復(fù)習(xí)思考題：什么是財(cái)務(wù)？什么是財(cái)務(wù)管理？118

第3部分：

財(cái)務(wù)制度建設(shè)及內(nèi)控管理

第3部分：

財(cái)務(wù)制度建設(shè)及內(nèi)控管理

119

一、許多成功和失敗的案例聯(lián)想、海爾、中集、許繼等等——他們?yōu)槭裁闯晒Γ坑心男┙?jīng)驗(yàn)？秦池、巨人、DEH——他們?yōu)槭裁词?？有哪些教?xùn)？

一、許多成功和失敗的案例120

二、他們?yōu)槭裁闯晒Γ繛槭裁词呢?cái)務(wù)角度看——財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)治理及財(cái)務(wù)目標(biāo)投資決策、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營風(fēng)險融資決策、資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險股權(quán)結(jié)構(gòu)與分配決策財(cái)務(wù)制度及財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理的素質(zhì)財(cái)務(wù)對公司決策層的影響力度

二、他們?yōu)槭裁闯晒Γ繛槭裁词呢?cái)務(wù)角度看——121關(guān)于決策——體制、機(jī)制與制度決策的客體——復(fù)雜度實(shí)時性風(fēng)險和不確定性決策的主體——決策者的素質(zhì)、水平、能力、經(jīng)驗(yàn)、偏好所處環(huán)境、位置、約束條件決策依賴的信息——內(nèi)部信息——依賴與企業(yè)信息平臺外部信息——依賴與行業(yè)動態(tài)競爭情報系統(tǒng)決策機(jī)制——制度、機(jī)制、程序、控制的有效性關(guān)于決策——體制、機(jī)制與制度決策的客體——122三、制度的重要性國無法不寧，路無規(guī)不暢，司無制不康——一位財(cái)務(wù)總監(jiān)的話制度第一，經(jīng)理人第二。（吳敬璉）依法治國、依德治國。企業(yè)依制度管理、依文化管理。制度把企業(yè)大量的管理工作規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化；使煩瑣變得簡單，使雜亂變得有序，為企業(yè)在激烈的市場競爭中生存和發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。制度是企業(yè)興衰成敗的生命。成功的企業(yè)源于卓越的管理，卓越的管理源自優(yōu)異的制度。三、制度的重要性國無法不寧，路無規(guī)不暢，司無制不康123四、財(cái)務(wù)在企業(yè)的“心臟”地位財(cái)務(wù)是企業(yè)的“心臟”現(xiàn)金流是企業(yè)的“血脈”資金是企業(yè)的“血液”——結(jié)論生產(chǎn)創(chuàng)造價值銷售實(shí)現(xiàn)價值財(cái)務(wù)放大價值或風(fēng)險四、財(cái)務(wù)在企業(yè)的“心臟”地位財(cái)務(wù)是企業(yè)的“心臟”124五、“財(cái)務(wù)制度”

在公司財(cái)務(wù)管理工作中的運(yùn)作有“法”可依制定完善的財(cái)務(wù)制度，作為財(cái)務(wù)管理工作的指導(dǎo)依據(jù)。有“法”必依、執(zhí)“法”必嚴(yán)明確職責(zé)，理順流程，嚴(yán)格依照“制度”的要求處理相關(guān)事務(wù)。違“法”必究對違反制度規(guī)定的事務(wù)與相關(guān)人員追究責(zé)任，嚴(yán)肅處理。制度的作用：規(guī)范行為，堵塞漏洞。五、“財(cái)務(wù)制度”

在公司財(cái)務(wù)管理工作中的運(yùn)作有“法”可依125六、財(cái)務(wù)管理制度體系框架全面預(yù)算制度內(nèi)部控制制度統(tǒng)計(jì)、會計(jì)、成本核算制度財(cái)務(wù)分析制度銷售采購生產(chǎn)財(cái)務(wù)組織制度財(cái)會稽核制度126六、財(cái)務(wù)管理制度體系框架全面預(yù)算制度內(nèi)部控制制度統(tǒng)計(jì)、會計(jì)美國COSO委員會《內(nèi)部控制——整體框架》三大目標(biāo)①財(cái)務(wù)報告的可靠性②經(jīng)營的有效性③法律法規(guī)的遵循性五大要素①控制環(huán)境②風(fēng)險評估③控制活動④信息與溝通⑤監(jiān)督與控制內(nèi)控體系的目標(biāo)追求COSO內(nèi)控框架內(nèi)控環(huán)境風(fēng)險評估控制活動信息和溝通監(jiān)控業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)功能整體營運(yùn)財(cái)務(wù)報告合規(guī)美國COSO委員會《內(nèi)部控制——整體框架》三大目標(biāo)內(nèi)控體系的127七、全面預(yù)算流程及制度經(jīng)營目標(biāo)戰(zhàn)略規(guī)劃銷售預(yù)算草案生產(chǎn)預(yù)算草案銷售費(fèi)用預(yù)算草案其他職能單位財(cái)務(wù)部生產(chǎn)部門銷售部門預(yù)算委員會匯總/初審管理費(fèi)用預(yù)算草案財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算草案生產(chǎn)成本預(yù)算草案現(xiàn)金預(yù)算預(yù)算報表審查、協(xié)調(diào)預(yù)算草案修改審批預(yù)算執(zhí)行預(yù)算監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行報告預(yù)算修訂糾正措施籌劃/推動七、全面預(yù)算流程及制度經(jīng)營目標(biāo)戰(zhàn)略規(guī)劃銷售預(yù)算草案生產(chǎn)預(yù)算草128八、財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行力問題財(cái)務(wù)管理制度本身的可執(zhí)行性?財(cái)務(wù)管理制度對現(xiàn)實(shí)的符合性?各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度間的一致性?員工對財(cái)務(wù)管理制度的了解性?管理高層的意識觀念與管理風(fēng)格?企業(yè)內(nèi)其他管理制度的配合協(xié)調(diào)?員工素質(zhì)與員工積極性?評價考核與獎懲機(jī)制?129八、財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行力問題財(cái)務(wù)管理制度本身的可執(zhí)行性?財(cái)

系統(tǒng)風(fēng)險

責(zé)任風(fēng)險

財(cái)產(chǎn)風(fēng)險

人身保險

可保風(fēng)險

不可保風(fēng)險

意外風(fēng)險

收支性風(fēng)險

現(xiàn)金流風(fēng)險

決策信息風(fēng)險

過程風(fēng)險

九、制度與風(fēng)險系統(tǒng)企業(yè)風(fēng)險的分類

純粹風(fēng)險——控制

投機(jī)風(fēng)險——決策

是否可分散

發(fā)生形態(tài)