企業(yè)融資策略全面概述課件

企業(yè)融資策略北京安聯(lián)投資有限公司投資總監(jiān)何愿平

金融學(xué)碩士(VictoriaUniversityofWellington)工學(xué)碩士(北京科技大學(xué)）

12/4/20221企業(yè)融資策略12/3/20221目錄什么是企業(yè)融資？以什么融資？怎樣融資？12/4/20222目錄12/3/202221.企業(yè)融資2.資金需求動力3.融資通道4.外部融資方式（怎樣成功）一、什么是企業(yè)融資？12/4/20223一、什么是企業(yè)融資？12/3/20223

A.什么是企業(yè)金融（CorporateFinance）

如果你準備創(chuàng)業(yè)，需要考慮以下問題：

什么是企業(yè)融資

如果你準備創(chuàng)業(yè)，需要考慮以下問題：確定項目確定盈利或增值模型及方法規(guī)劃投入怎樣獲取資金（融資）

12/4/20224

A.什么是企業(yè)金融（CorporateFinance）

從報表入手—資產(chǎn)負債表(BalanceSheet)

流動資產(chǎn)（C·A）長期負債固定資產(chǎn)1.實物固定資產(chǎn)2.無形固定資產(chǎn)股本金流動負債凈工作資本資產(chǎn)總值(投資）資本總值（融資）12/4/20225從報表入手—資產(chǎn)負債表(BalanceSheet)

長期負左手邊：

資產(chǎn)總值，即投資

固定資產(chǎn)：持續(xù)時間長的資產(chǎn)

包括：實物固定資產(chǎn)，如建筑、設(shè)備等

無形固定資產(chǎn)，如專利、商譽等

流動資產(chǎn)：持續(xù)時間短的資產(chǎn)，如存貨等

右手邊：

資本總值，即融資

債務(wù)：以固定時間、數(shù)量借來的資金

包括：短期債務(wù)，即一年內(nèi)償還的債務(wù)

長期債務(wù)，即一年以上償還的債務(wù)

股權(quán)：投資者投入的資本金12/4/20226左手邊：

資產(chǎn)總值，即投資

固定資產(chǎn)：持需求動力(為什么要融資？）企業(yè)創(chuàng)業(yè)需要資金（新企業(yè)）由于競爭的加劇與成本壓力，以及全球化的需要，促使企業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)需要發(fā)展新產(chǎn)品并不斷滿足專業(yè)客戶的需求需要通過吸收產(chǎn)品或用戶而獲取增長需要改善人力與技術(shù)資源短缺的現(xiàn)狀需要相近或互補的產(chǎn)業(yè)更加集中需要進行跨區(qū)域（國境）經(jīng)營，從而提高企業(yè)競爭力需要建立相互鏈接的產(chǎn)業(yè)鏈以控制市場2、資金需求的動力12/4/20227需求動力(為什么要融資？）2、資金需求的動力12/3/202企業(yè)資金需求（Investments）融資通道國內(nèi)國際定向私人3、融資的通道外部融資內(nèi)部融資12/4/20228企業(yè)資金需求（Investments）融資通道國內(nèi)國際定向私4、融資的方式--怎樣成功？資金需求的動力內(nèi)部融資內(nèi)部融資程序外部融資上市IPO國內(nèi)國際IPO程序融資策略（WHW）國內(nèi)+國際YesNoNoNoNoYesYesYes12/4/202294、融資的方式--怎樣成功？資金需求的動力內(nèi)部融資內(nèi)部融資外5、企業(yè)發(fā)展典型階段初創(chuàng)期（無市場）兼并/收購（規(guī)模市場）私募（戰(zhàn)略或金融投資）發(fā)債或增發(fā)新股（機構(gòu)或公眾投資）風(fēng)險投資（種子基金）首次IPO（公眾投資）風(fēng)險投資（風(fēng)險基金）中試期（小市場）商業(yè)化期（一定市場）擴張期（規(guī)模市場）12/4/2022105、企業(yè)發(fā)展典型階段初創(chuàng)期兼并/收購私募發(fā)債或增發(fā)新股風(fēng)險投二、以什么進行融資—What？RB回報風(fēng)險融資載體：●項目（Project）●企業(yè)（Venture）●特許權(quán)（S.R.）●其他(Ideas)。。依據(jù)：●回報（Return）●風(fēng)險（Risk）●行業(yè)回報包括國內(nèi)與國外●資本成本●風(fēng)險系數(shù)參考：ExpectedReturn期望收益AdjustmentReturn修正后收益風(fēng)險（Risk)=系統(tǒng)風(fēng)險（S.R.）+非系統(tǒng)風(fēng)險（R.R）●時間性●回報方式12/4/202211二、以什么進行融資—What？RB回報風(fēng)險融資載體：●行業(yè)回1、融資的載體、基礎(chǔ)和依據(jù)

●載體：項目（Project）、企業(yè)（Venture）、特許權(quán)（S.R.）、其他（Ideas)；●基礎(chǔ)：企業(yè)的特殊價值，即價值鏈(隱形）；

●依據(jù)：回報(Return)、風(fēng)險(Risk)。12/4/2022121、融資的載體、基礎(chǔ)和依據(jù)12/3/2022122、什么是企業(yè)的價值鏈？

●

可以產(chǎn)生利潤或現(xiàn)金流的“壁壘”，即該企業(yè)的“核心價值”或“與眾不同”(無形資產(chǎn)）；●壁壘的表現(xiàn)：壟斷性、先進性、時間性、占有率、特殊商業(yè)模型等；如：資金、資源、技術(shù)、壟斷、政策、成本及管理（人）……●壁壘的最終體現(xiàn)：回報（高）、風(fēng)險（低）；（任意一家成功企業(yè)都有以上特點）

12/4/2022132、什么是企業(yè)的價值鏈？

12/3/2022133.壁壘的體現(xiàn)形式資本壁壘型，如：大型項目、基礎(chǔ)設(shè)施等；資源壁壘型，如：自然資源類等；政策壁壘型，如：特許類、政府委托和指定類等；壟斷壁壘型，如：高速公路、唯一通道類項目、市場占有超過較大的產(chǎn)品或服務(wù)（微軟）等；時間或知識產(chǎn)權(quán)壁壘型，如：高科技(UTSARCOM)等；品牌和管理壁壘型，如：“同仁堂”、“聯(lián)想”等；……….12/4/2022143.壁壘的體現(xiàn)形式資本壁壘型，如：大型項目、基礎(chǔ)設(shè)施等；124.財務(wù)上的體現(xiàn)高毛利：創(chuàng)造性/壟斷性的產(chǎn)品或服務(wù)

HighMargin:Creative/MonopolyProduct/Services快速流轉(zhuǎn)：低毛利、高強度使用資產(chǎn)，高強度成本控制，減少資金沉淀量HighRotation:LowMargin,HighSpeed,ExhaustiveAssetsUtilization,CostControl,CapitalAmountReduction高融資放大比例：放大效應(yīng)、低毛利、流動效應(yīng)好HighLeasing:LowMargin,HighLeasing12/4/2022154.財務(wù)上的體現(xiàn)高毛利：創(chuàng)造性/壟斷性的產(chǎn)品或服務(wù)12/3、怎樣評估企業(yè)價值鏈（創(chuàng)業(yè)企業(yè)）？●技術(shù)方向：先進與成熟性、開發(fā)團隊及可持續(xù)性；●市場方向：市場策略與定位、市場份額與手段；●管理團隊：領(lǐng)導(dǎo)者、核心團隊；●想象空間及股權(quán)可流動性：企業(yè)發(fā)展空間、產(chǎn)業(yè)鏈接空間、效率提高空間、資本市場運作空間；●現(xiàn)金流財務(wù)體系：贏利模式、現(xiàn)金流(NPV)、回報風(fēng)險。12/4/2022163、怎樣評估企業(yè)價值鏈（創(chuàng)業(yè)企業(yè)）？12/3/2022164、企業(yè)價值圖（創(chuàng)業(yè)企業(yè)）

收益與風(fēng)險

技術(shù)市場

人

流動性12/4/2022174、企業(yè)價值圖（創(chuàng)業(yè)企業(yè)）收益與風(fēng)險

5、投資人的決策依據(jù)

●

NPV(NetPresentValue)凈限值

●Payback(Years)回報期

●IRR(InternalReturnRate)內(nèi)部收益率

●ARR(AccountingReturnRate)會計收益率

●PI(ProfitabilityIndex)利潤指數(shù)12/4/2022185、投資人的決策依據(jù)

●N

6、投資人的通常估值方法

●一般會計法（靜態(tài)法）

●動態(tài)會計法

●P/E市盈率法

●資產(chǎn)分拆法

●投入溢價法

●現(xiàn)金流倍數(shù)法

●同行業(yè)類比法12/4/2022196、投資人的通常估值方法

6、當(dāng)前投資人傾向性的項目

●具有好的商業(yè)運營模型，如Net類公司

●大的現(xiàn)金流量，如國美；

●行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先、市場能力強，如蒙牛；

●行業(yè)市場潛力大，如醫(yī)療類；

●團隊實力強，如點金；

●增長速度快

●固定資產(chǎn)投資較小

●…….12/4/2022206、當(dāng)前投資人傾向性的項目

融資股權(quán)融資債權(quán)融資股權(quán)+債權(quán)公募私募IPO內(nèi)部外部銀行或機構(gòu)債券（Bond）股+債←優(yōu)先股轉(zhuǎn)換債券三、怎樣進行融資—How？12/4/202221融資股權(quán)融資債權(quán)融資股權(quán)+債權(quán)公募私募IPO內(nèi)部外部銀行債券1、融資對象—Who？不同投資人有不同的投資理念●基金證券基金產(chǎn)業(yè)基金共同基金專業(yè)基金●銀行商業(yè)銀行投資銀行●公眾●風(fēng)險公司●政府資金●企業(yè)或機構(gòu)資金

長期短期行業(yè)投資規(guī)模回報方式回報

風(fēng)險基金

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●風(fēng)險資本

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●銀行

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●投資機構(gòu)

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●企業(yè)

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●公眾

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●12/4/2022221、融資對象—Who？不同投資人有不同的投資理念●基金

長期2、企業(yè)融資的主要流程融資動力融資準備確定投資人接受投資人調(diào)查談判簽訂合同交易結(jié)束新的融資12/4/2022232、企業(yè)融資的主要流程融資動力融資準備確定投資人接受投資人調(diào)2.1、融資準備STEP1制定融資戰(zhàn)略STEP2改善盈利及管理狀況STEP3成立融資作業(yè)小組STEP4融資作業(yè)流程設(shè)計STEP5潛在投資人調(diào)查STEP6確定投資者范圍STEP7期望融資報價和結(jié)構(gòu)STEP8準備融資項目建議書12/4/2022242.1、融資準備STEP1制定融資戰(zhàn)略12/3/20222.2、確定投資人STEP1與投資人初步接觸STEP2提交項目建議書（初步）STEP3資信調(diào)查并選擇投資人STEP4提供外圍資料STEP5簽訂投資意向書，包括保密條款、融資框架、營運和人事安排STEP6準備商業(yè)計劃和投資備忘錄STEP7必須參與的人員（財務(wù)及技術(shù)總監(jiān)、法律、稅務(wù)等）STEP8準備詳細的融資項目建議書12/4/2022252.2、確定投資人STEP1與投資人初步接觸12/3/22.3、審慎性調(diào)查（一）LIST

法律結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)控制系統(tǒng)●股權(quán)資料清單

●股東類型、結(jié)構(gòu)、出資比例●公司章程、營業(yè)執(zhí)照、驗資報告、年檢報告●組織結(jié)構(gòu)圖●部門設(shè)置及職能

●內(nèi)部控制系統(tǒng)，各部門工作流程●管理報告系統(tǒng)，制衡機制，監(jiān)督機制12/4/2022262.3、審慎性調(diào)查（一）LIST法律結(jié)構(gòu)組審慎性調(diào)查（二）LIST法律結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)控制系統(tǒng)●產(chǎn)權(quán)資料清單

●股東會、董事會決議●股權(quán)變更，利潤分配方案●附屬機構(gòu)主要法律文件●分支結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)圖●部門設(shè)置及職能

●管理規(guī)定●財務(wù)、營銷、人事、行政后勤、資產(chǎn)管理、投資融資、預(yù)算、采購制度12/4/202227審慎性調(diào)查（二）LIST法律結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)LIST法律結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)控制系統(tǒng)●財務(wù)資料清單●近三年來的財務(wù)報表

●會計政策固定資產(chǎn)：●所有權(quán)證明，長期投資合同協(xié)議，租賃協(xié)議●折舊政策，采購政策，處置政策流動資產(chǎn)：●存貨清單，出入庫管理規(guī)定，應(yīng)收賬款，應(yīng)收款管理規(guī)定，銀行對賬單●主要供貨商名單，代理分銷協(xié)議，主要客戶名單，信用政策●權(quán)屬、計價、記錄、攤銷、適用原則其他資產(chǎn)：●土地使用權(quán)證明，場地使用協(xié)議，專有協(xié)議，專有技術(shù)，知識產(chǎn)權(quán)認定書●全書，計價，記錄，攤銷，適用原則的合理性●會計制度審慎性調(diào)查（三）12/4/202228LIST法律結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)控制系統(tǒng)●市場資料清單l

●

市場戰(zhàn)略l

●市場定位l

●市場份額l

●競爭對手分析l

●市場目標l

●市場手段l

●品牌的建立與維護l

●市場銷售業(yè)績l

●市場模式l

●市場結(jié)構(gòu)框架公司營運清單l

●

企業(yè)戰(zhàn)略及發(fā)展目標l

●企業(yè)文化l

●企業(yè)激勵機制l

●公司交流程序及機制l

●公司管理制度盈利預(yù)測資料清單

●預(yù)測依據(jù)●預(yù)測手段●預(yù)測數(shù)據(jù)●達到條件審慎性調(diào)查（四）12/4/202229市場資料清單公司營運清單審慎性調(diào)查（四）12/3/202222.4、談判

包括

●交易模型和法律框架

▲財務(wù)▲

稅務(wù)▲結(jié)構(gòu)▲

定價▲支付

●

交易程序設(shè)定●STEP1確定融資方目標

●STEP3分析差異和交易障礙●STEP5方案優(yōu)化●STEP2了解投資人的要求

●STEP4提出解決方案

12/4/2022302.4、談判包括●STEP1確定融資方目標●2.5、簽訂合同

STEP1融資合同簽訂STEP2實施方案準備12/4/2022312.5、簽訂合同STEP1融資合同簽訂STEP22.6、交易結(jié)束STEP1履行法律程序■法定審計程序■法定評估程序■法定登記程序STEP2結(jié)構(gòu)調(diào)整STEP3變革管理12/4/2022322.6、交易結(jié)束STEP1履行法律程序■法定審計程序S2.7、新的融資STEP1對以往融資的總結(jié)STEP4新的融資準備STEP3調(diào)整和重新定位融資戰(zhàn)略STEP2新的融資動力12/4/2022332.7、新的融資STEP1對以往融資的總結(jié)STEP4新12/4/20223412/3/202234企業(yè)融資策略北京安聯(lián)投資有限公司投資總監(jiān)何愿平

金融學(xué)碩士(VictoriaUniversityofWellington)工學(xué)碩士(北京科技大學(xué)）

12/4/202235企業(yè)融資策略12/3/20221目錄什么是企業(yè)融資？以什么融資？怎樣融資？12/4/202236目錄12/3/202221.企業(yè)融資2.資金需求動力3.融資通道4.外部融資方式（怎樣成功）一、什么是企業(yè)融資？12/4/202237一、什么是企業(yè)融資？12/3/20223

A.什么是企業(yè)金融（CorporateFinance）

如果你準備創(chuàng)業(yè)，需要考慮以下問題：

什么是企業(yè)融資

如果你準備創(chuàng)業(yè)，需要考慮以下問題：確定項目確定盈利或增值模型及方法規(guī)劃投入怎樣獲取資金（融資）

12/4/202238

A.什么是企業(yè)金融（CorporateFinance）

從報表入手—資產(chǎn)負債表(BalanceSheet)

流動資產(chǎn)（C·A）長期負債固定資產(chǎn)1.實物固定資產(chǎn)2.無形固定資產(chǎn)股本金流動負債凈工作資本資產(chǎn)總值(投資）資本總值（融資）12/4/202239從報表入手—資產(chǎn)負債表(BalanceSheet)

長期負左手邊：

資產(chǎn)總值，即投資

固定資產(chǎn)：持續(xù)時間長的資產(chǎn)

包括：實物固定資產(chǎn)，如建筑、設(shè)備等

無形固定資產(chǎn)，如專利、商譽等

流動資產(chǎn)：持續(xù)時間短的資產(chǎn)，如存貨等

右手邊：

資本總值，即融資

債務(wù)：以固定時間、數(shù)量借來的資金

包括：短期債務(wù)，即一年內(nèi)償還的債務(wù)

長期債務(wù)，即一年以上償還的債務(wù)

股權(quán)：投資者投入的資本金12/4/202240左手邊：

資產(chǎn)總值，即投資

固定資產(chǎn)：持需求動力(為什么要融資？）企業(yè)創(chuàng)業(yè)需要資金（新企業(yè)）由于競爭的加劇與成本壓力，以及全球化的需要，促使企業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)需要發(fā)展新產(chǎn)品并不斷滿足專業(yè)客戶的需求需要通過吸收產(chǎn)品或用戶而獲取增長需要改善人力與技術(shù)資源短缺的現(xiàn)狀需要相近或互補的產(chǎn)業(yè)更加集中需要進行跨區(qū)域（國境）經(jīng)營，從而提高企業(yè)競爭力需要建立相互鏈接的產(chǎn)業(yè)鏈以控制市場2、資金需求的動力12/4/202241需求動力(為什么要融資？）2、資金需求的動力12/3/202企業(yè)資金需求（Investments）融資通道國內(nèi)國際定向私人3、融資的通道外部融資內(nèi)部融資12/4/202242企業(yè)資金需求（Investments）融資通道國內(nèi)國際定向私4、融資的方式--怎樣成功？資金需求的動力內(nèi)部融資內(nèi)部融資程序外部融資上市IPO國內(nèi)國際IPO程序融資策略（WHW）國內(nèi)+國際YesNoNoNoNoYesYesYes12/4/2022434、融資的方式--怎樣成功？資金需求的動力內(nèi)部融資內(nèi)部融資外5、企業(yè)發(fā)展典型階段初創(chuàng)期（無市場）兼并/收購（規(guī)模市場）私募（戰(zhàn)略或金融投資）發(fā)債或增發(fā)新股（機構(gòu)或公眾投資）風(fēng)險投資（種子基金）首次IPO（公眾投資）風(fēng)險投資（風(fēng)險基金）中試期（小市場）商業(yè)化期（一定市場）擴張期（規(guī)模市場）12/4/2022445、企業(yè)發(fā)展典型階段初創(chuàng)期兼并/收購私募發(fā)債或增發(fā)新股風(fēng)險投二、以什么進行融資—What？RB回報風(fēng)險融資載體：●項目（Project）●企業(yè)（Venture）●特許權(quán)（S.R.）●其他(Ideas)。。依據(jù)：●回報（Return）●風(fēng)險（Risk）●行業(yè)回報包括國內(nèi)與國外●資本成本●風(fēng)險系數(shù)參考：ExpectedReturn期望收益AdjustmentReturn修正后收益風(fēng)險（Risk)=系統(tǒng)風(fēng)險（S.R.）+非系統(tǒng)風(fēng)險（R.R）●時間性●回報方式12/4/202245二、以什么進行融資—What？RB回報風(fēng)險融資載體：●行業(yè)回1、融資的載體、基礎(chǔ)和依據(jù)

●載體：項目（Project）、企業(yè)（Venture）、特許權(quán)（S.R.）、其他（Ideas)；●基礎(chǔ)：企業(yè)的特殊價值，即價值鏈(隱形）；

●依據(jù)：回報(Return)、風(fēng)險(Risk)。12/4/2022461、融資的載體、基礎(chǔ)和依據(jù)12/3/2022122、什么是企業(yè)的價值鏈？

●

可以產(chǎn)生利潤或現(xiàn)金流的“壁壘”，即該企業(yè)的“核心價值”或“與眾不同”(無形資產(chǎn)）；●壁壘的表現(xiàn)：壟斷性、先進性、時間性、占有率、特殊商業(yè)模型等；如：資金、資源、技術(shù)、壟斷、政策、成本及管理（人）……●壁壘的最終體現(xiàn)：回報（高）、風(fēng)險（低）；（任意一家成功企業(yè)都有以上特點）

12/4/2022472、什么是企業(yè)的價值鏈？

12/3/2022133.壁壘的體現(xiàn)形式資本壁壘型，如：大型項目、基礎(chǔ)設(shè)施等；資源壁壘型，如：自然資源類等；政策壁壘型，如：特許類、政府委托和指定類等；壟斷壁壘型，如：高速公路、唯一通道類項目、市場占有超過較大的產(chǎn)品或服務(wù)（微軟）等；時間或知識產(chǎn)權(quán)壁壘型，如：高科技(UTSARCOM)等；品牌和管理壁壘型，如：“同仁堂”、“聯(lián)想”等；……….12/4/2022483.壁壘的體現(xiàn)形式資本壁壘型，如：大型項目、基礎(chǔ)設(shè)施等；124.財務(wù)上的體現(xiàn)高毛利：創(chuàng)造性/壟斷性的產(chǎn)品或服務(wù)

HighMargin:Creative/MonopolyProduct/Services快速流轉(zhuǎn)：低毛利、高強度使用資產(chǎn)，高強度成本控制，減少資金沉淀量HighRotation:LowMargin,HighSpeed,ExhaustiveAssetsUtilization,CostControl,CapitalAmountReduction高融資放大比例：放大效應(yīng)、低毛利、流動效應(yīng)好HighLeasing:LowMargin,HighLeasing12/4/2022494.財務(wù)上的體現(xiàn)高毛利：創(chuàng)造性/壟斷性的產(chǎn)品或服務(wù)12/3、怎樣評估企業(yè)價值鏈（創(chuàng)業(yè)企業(yè)）？●技術(shù)方向：先進與成熟性、開發(fā)團隊及可持續(xù)性；●市場方向：市場策略與定位、市場份額與手段；●管理團隊：領(lǐng)導(dǎo)者、核心團隊；●想象空間及股權(quán)可流動性：企業(yè)發(fā)展空間、產(chǎn)業(yè)鏈接空間、效率提高空間、資本市場運作空間；●現(xiàn)金流財務(wù)體系：贏利模式、現(xiàn)金流(NPV)、回報風(fēng)險。12/4/2022503、怎樣評估企業(yè)價值鏈（創(chuàng)業(yè)企業(yè)）？12/3/2022164、企業(yè)價值圖（創(chuàng)業(yè)企業(yè)）

收益與風(fēng)險

技術(shù)市場

人

流動性12/4/2022514、企業(yè)價值圖（創(chuàng)業(yè)企業(yè)）收益與風(fēng)險

5、投資人的決策依據(jù)

●

NPV(NetPresentValue)凈限值

●Payback(Years)回報期

●IRR(InternalReturnRate)內(nèi)部收益率

●ARR(AccountingReturnRate)會計收益率

●PI(ProfitabilityIndex)利潤指數(shù)12/4/2022525、投資人的決策依據(jù)

●N

6、投資人的通常估值方法

●一般會計法（靜態(tài)法）

●動態(tài)會計法

●P/E市盈率法

●資產(chǎn)分拆法

●投入溢價法

●現(xiàn)金流倍數(shù)法

●同行業(yè)類比法12/4/2022536、投資人的通常估值方法

6、當(dāng)前投資人傾向性的項目

●具有好的商業(yè)運營模型，如Net類公司

●大的現(xiàn)金流量，如國美；

●行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先、市場能力強，如蒙牛；

●行業(yè)市場潛力大，如醫(yī)療類；

●團隊實力強，如點金；

●增長速度快

●固定資產(chǎn)投資較小

●…….12/4/2022546、當(dāng)前投資人傾向性的項目

融資股權(quán)融資債權(quán)融資股權(quán)+債權(quán)公募私募IPO內(nèi)部外部銀行或機構(gòu)債券（Bond）股+債←優(yōu)先股轉(zhuǎn)換債券三、怎樣進行融資—How？12/4/202255融資股權(quán)融資債權(quán)融資股權(quán)+債權(quán)公募私募IPO內(nèi)部外部銀行債券1、融資對象—Who？不同投資人有不同的投資理念●基金證券基金產(chǎn)業(yè)基金共同基金專業(yè)基金●銀行商業(yè)銀行投資銀行●公眾●風(fēng)險公司●政府資金●企業(yè)或機構(gòu)資金

長期短期行業(yè)投資規(guī)?；貓蠓绞交貓?/p>

風(fēng)險基金

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●風(fēng)險資本

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●銀行

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●投資機構(gòu)

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●企業(yè)

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●公眾

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●12/4/2022561、融資對象—Who？不同投資人有不同的投資理念●基金

長期2、企業(yè)融資的主要流程融資動力融資準備確定投資人接受投資人調(diào)查談判簽訂合同交易結(jié)束新的融資12/4/2022572、企業(yè)融資的主要流程融資動力融資準備確定投資人接受投資人調(diào)2.1、融資準備STEP1制定融資戰(zhàn)略STEP2改善盈利及管理狀況STEP3成立融資作業(yè)小組STEP4融資作業(yè)流程設(shè)計STEP5潛在投資人調(diào)查STEP6確定投資者范圍STEP7期望融資報價和結(jié)構(gòu)STEP8準備融資項目建議書12/4/2022582.1、融資準備STEP1制定融資戰(zhàn)略12/3/20222.2、確定投資人STEP1與投資人初步接觸STEP2提交項目建議書（初步）STEP3資信調(diào)查并選擇投資人STEP4提供外圍資料STEP5簽訂投資意向書，包括保密條款、融資框架、營運和人事安排STEP6準備商業(yè)計劃和投資備忘錄STEP7必須參與的人員（財務(wù)及技術(shù)總監(jiān)、法律、稅務(wù)等）STEP8準備詳細的融資項目建議書12/4/2022592.2、確定投資人STEP1與投資人初步接觸12/3/22.3、審慎性調(diào)查（一）LIST

法律結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)控制系統(tǒng)●股權(quán)資料清單

●股東類型、結(jié)構(gòu)、出資比例●公司章程、營業(yè)執(zhí)照、驗資報告、年檢報告●組織結(jié)構(gòu)圖●部門設(shè)置及職能

●內(nèi)部控制系統(tǒng)，各部門工作流程●管理報告系統(tǒng)，制衡機制，監(jiān)督機制12/4/2022602.3、審慎性調(diào)查（一）LIST法律結(jié)構(gòu)組審慎性調(diào)查（二）LIST法律結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)控制系統(tǒng)●產(chǎn)權(quán)資料清單

●股東會、董事會決議●股權(quán)變更，利潤分配方案●附屬機構(gòu)主要法律文件●分支結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)圖●部門設(shè)置及職能

●管理規(guī)定●財務(wù)、營銷、人事、行政后勤、資產(chǎn)管理、投資融資、預(yù)算、采購制度12/4/202261審慎性調(diào)查（二）LIST法律結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)LIST法律結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)控制系統(tǒng)●財務(wù)資料清單●近三年