金融市場與機構(gòu)第一章及金融機構(gòu)作用

與機主講： 單位：金融：：為什么 銀行相關(guān)工作 部、風控部金 部門 、交易實現(xiàn)自己的夢想 、立如何 內(nèi)容安第一部 與機構(gòu)總覽 第二部 市場與機構(gòu)（攀登第三部分權(quán) 市場與機構(gòu) 第四部分衍 市場與機構(gòu)（攀登工優(yōu)工優(yōu)先普通固定收固定收益市權(quán)益）市場普市場普參考書 ： ，2010年1FredericS.Minshkin 》，機械工 FrankJ.Fabozzi )》，機械工 DavidS.Kidwell ，機械工 ，2009年6FrankJFabozzi《資本市場機構(gòu)與工具》民大 ，2011年7GeorgeC.Chacko（1999） （2002）《現(xiàn) 學》中國金（2003） （2005） 學》高等教 （2006） （2001）《金 詞義、學科、形勢及其他》 (2010)考一、金漢字“金融”的辭源（1915) （2001），P3-8，《金 詞義、學科、勢及其他》，中國金 （ToRaiseorProvideFundsorCapital）。 夫貨幣金融大辭典》(TheNewPalgraveDictionaryofMoneyandFinance) （StephenA.Ross）撰寫的二（financialmarket） 金融資 類從多個角度 進行分類按標的物劃按中介特征劃按金融資產(chǎn) 和流通特征劃按成交與定價的方式劃按地域劃按標的物劃 為交易標的物的短期。 量大是區(qū)別于其它市場的重要特征之一。短 債券市按標的物劃（二）資本市期存市場，另一是有價市場。通常，資本市場主要指的是債券市場和市場。資本市場與（1）期限的差別（2）作用的不同（3）風險程度不同按標的物劃調(diào)劑國 余 按標的物劃黃金市場是專門集中進行黃金的交易中心黃金市場仍被看作的組成部分。但隨。按標的物劃 合約、互換(Swap)協(xié)議等。按中介特征劃 直接融資與間接融資的區(qū)赤字投資管 公司金直接融資與間接融資的區(qū)項目投資銀商業(yè)銀存 按金融資產(chǎn) 和流通特征劃 成的交易市場稱為初級市場、市場或一級 后，各種在不同的投資者之間買第三市場是原來在交易所上市的移到場外第四市場是投資者和的者直接交易形按成交與定價的方式劃出價最高的買者。一般在有組織的交易所業(yè)的未上市都通過這種方式交易。按地域劃國內(nèi)是指金融交易的作用范圍僅限于一國之內(nèi)的市場，它除了包括性的以本幣圍內(nèi)的地方性。國際是金融資產(chǎn)的交易國界進行的作 具有六 功能功能1：在時間和空間上轉(zhuǎn)移資源提供了在不同的時間、地區(qū)和行業(yè)之間轉(zhuǎn)移經(jīng)濟資源的途徑功能2：為管理不確定性和控制風險提 功能健全的金融體系能有效提高風險配置效率，為市場主體提供轉(zhuǎn)和分攤風險的機功能3：支付 結(jié)算貨物和服務(wù)的交易提供一個支付系統(tǒng)，實現(xiàn)這構(gòu)多種多樣。如銀行和共同基金的交易賬戶（甚至一些非金融企業(yè)也可以通過提供一般服務(wù)實現(xiàn)這項功能） 的作功能4：集 和分 過各種金融機構(gòu)和，一方面將大量居民戶的小額券、存單等金融工具，將原本不可分割的投資細分，讓眾多小額功能5功能6：提供激 而來的道德風險和逆向選擇，會造成金融契約簽訂和執(zhí)行的體系通過市場、風險資本、銀行、險。 功能2：為已 的交易提供流動性（二級市場功能3：提 與交易便利（交易效率 功能2：風險分散和轉(zhuǎn)移功能3：確定價格功能4：提供流動性功能5：降低交易的搜尋成本和信息成本Mishkin（米什金）《貨幣金融學（第四版）功能1：降低交易成本功能2：降低由信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險的作流動性提 信息生價格發(fā)風險管

成本節(jié)的地英 法 德 銀行集中度： （資料來源：FranklinAllenetal英 法 德中介競 保效 穩(wěn)定公共信 私有信企業(yè)外部控 企業(yè)自（資料來源：FranklinAllenetal 上交易貨

資 等衍生工 三、金融機金融機財務(wù)公司，共同基金 公司，保險公司，養(yǎng)老基 機存款性金融機可利用，并將其貸給需要的各經(jīng)濟主體或是投資于等以獲取收益的機構(gòu)。它們是的重要中介。存款性金融機構(gòu)非存款性金融機 或以契約性的方 金融機構(gòu)的角存（購入基金單（）金融機構(gòu)金融機 的活商業(yè)票大額可轉(zhuǎn)讓存單，在銀行同業(yè)商業(yè)銀行和存款

借市場借貸，訂立回購協(xié)議 期國 商業(yè)票據(jù)的公司提供信貸額金融公 商業(yè)票共同基 ?投資于短期國債，商業(yè)票據(jù)，大額轉(zhuǎn)讓存單，回購協(xié)議和銀行