銀行股指期貨知識講座課件

廣發(fā)期貨股指期貨知識講座廣發(fā)期貨西安營業(yè)部任強電話Q:277564585中國工商銀行廣發(fā)期貨股指期貨知識講座廣發(fā)期貨西安營業(yè)部中國1一、股指期貨的概念股指期貨（股票指數(shù)期貨）是一種以股票市場的1.股價指數(shù)為合約標的物的2.金融期貨合約。股指期貨交易就是買賣股票價格指數(shù)的交易。雙方交易的是一定期限后的股票價格指數(shù)水平。股價指數(shù)：滬深300指數(shù)或不是上證指數(shù)；報告期指數(shù)=報告期成份股的調(diào)整市值/基日成份股的調(diào)整市值×1000

滬深300指數(shù)是以2004年12月31日為基期，基點為1000點；調(diào)整市值=∑(市價×調(diào)整股本數(shù))，調(diào)整股本數(shù)采用分級靠檔的方法對成份股股本進行調(diào)整。一、股指期貨的概念股指期貨（股票指數(shù)期貨）是一種以2

某股票流通股比例(流通股本/總股本)為7%，低于10%，則采用流通股本為權(quán)數(shù)；如果介于10，20](20，30](30，40](40，50](50，60](60，70](70，80]之間，則對應的加權(quán)比例是20304050607080如果流動比例大于80%,則對應的加權(quán)比例是100.

滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取的300只A股作為樣板編制而成的成分股指數(shù)。滬深300指數(shù)樣本股規(guī)模大、占A股市場總調(diào)整市值70%，樣本股權(quán)重分布較為均衡，抗操縱能力較強。某股票流通股比例(流通股本/總股本)為7%，低于3滬深300指數(shù)合約內(nèi)容滬深300指數(shù)合約內(nèi)容4二、期貨公司的功能2.投資銀行的功能；1.商業(yè)銀行的功能；二、期貨公司的功能2.投資銀行的功能；1.商業(yè)銀行的功能；5商業(yè)銀行的功能

保證金交易：期貨市場里交易無需支付全部資金，目前國內(nèi)期貨交易只需支付10%的比例；也就是1元錢可以當10元錢用，給我們貸款的額度最多達到9倍左右。

雙向交易：期貨交易既可以買空也可以賣空。（融資、融券功能）；

也就是你可以用1元錢作抵押，向期貨公司借入價值10元的商品或者股票提前賣出?！癟+0”交易：當天可以多次開倉、平倉。商業(yè)銀行的功能保證金交易：期貨市場里交易無需支6投資銀行的功能套期保值：規(guī)避商品價格風險或者股票價格風險，達到穩(wěn)定盈利的目的；企業(yè)或者股票組合的風險在那里？——盡職調(diào)查；如何規(guī)避所存在的風險？——————方案設(shè)計；方案如何來執(zhí)行？———————期貨部的建立；怎樣來做約束？————————內(nèi)控制度的建立；如何來考核？—————————評估機制的建立；期改的過程投資銀行的功能套期保值：規(guī)避商品價格風險或者股票價格風險，達7期貨的三種交易形式；套期保值——基差風險——風險最小；套利交易——價差風險——風險次之；投機交易——趨勢風險——風險最大；（楊百萬的國庫券套利）投資顧問的服務期貨的三種交易形式；套期保值——基差風險——風險最?。惶桌?三、為什么要推出股指期貨1.有利于防范系統(tǒng)性風險；舉例：基金必須保持一定的倉位，利用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險。2.有利于股市的健康發(fā)展；股指期貨推出，市場力量發(fā)生變化，市場向理性化發(fā)展。3.增加市場的流動性，促進股市持久活躍；

開展股指期貨交易，引進雙向交易機制，促進股市的持久活躍，大盤藍籌受到青睞，從而間接促進國企大盤股發(fā)行工作的開展。三、為什么要推出股指期貨1.有利于防范系統(tǒng)性風險；舉例：基金94.上市企業(yè)管理市值的需要；股權(quán)分置改革后，股票實現(xiàn)全流動，股東可利用股指期貨管理企業(yè)市值；5.有利于機構(gòu)投資者的發(fā)展；股指期貨推出后，各類基金操作的靈活性將得到很大的提高，機構(gòu)的專業(yè)化優(yōu)勢將得到有效體現(xiàn)，市場的參與結(jié)構(gòu)將會發(fā)生較大變化。四、股票個人客戶如何結(jié)合股指期貨1.利用股指的價格發(fā)現(xiàn)作用；預期性；權(quán)威性；多空博弈；交易量大；（可以無限大）4.上市企業(yè)管理市值的需要；股權(quán)分置改革后，股票實現(xiàn)全流動，102.套保；對于持有股票、基金市值在500萬以上的客戶，可以利用股指期貨來對沖其價格下跌的風險，同時也可以利用其杠桿原理節(jié)省資金，提高資金使用率。（盡可能配置大盤藍籌）3.套利；個人投資者可利用股指期現(xiàn)套利、跨期套利，在承擔較小風險的情況下，獲取穩(wěn)定的盈利。2.套保；對于持有股票、基金市值在500萬以上的11五、銀行與期貨銀行期貨業(yè)務期貨保證金存管業(yè)務標準倉單質(zhì)押貸款業(yè)務期貨公司自有資金存放金融期貨結(jié)算業(yè)務（只限工、中、農(nóng)、建、交）銀行與期貨合作內(nèi)容五、銀行與期貨銀行期貨業(yè)務期標期金（只限工、中、農(nóng)、建、交）12銀期辦理流程與期貨公司簽署銀期轉(zhuǎn)賬服務協(xié)議攜帶協(xié)議客戶聯(lián)和證件前往指定的銀行網(wǎng)點辦理開通手續(xù)進行轉(zhuǎn)賬代碼：10360000轉(zhuǎn)賬途徑銀期辦理流程與期貨公司簽署銀期轉(zhuǎn)賬服務協(xié)議攜帶協(xié)議客戶聯(lián)和證131.提升銀行的理財服務水平；銀行與期貨合作的意義期貨在市場從05年開始，交易量成倍增長，參與的企業(yè)和個人越來越多，目前迎來了股指期貨上市交易，我國期貨業(yè)今年進入金融期貨時代，迎來了跨越式發(fā)展的機遇。能夠參與股指期貨的投資者，都擁有較強的資金實力和一定專業(yè)知識（開戶需50萬資金、一定的股指仿真或商品期貨交易記錄和通過專業(yè)考試），是各家銀行掙搶的重點客戶。1.提升銀行的理財服務水平；銀行與期貨合作的意義期貨142.增加銀行的中間業(yè)務收入；

銀行有大量的股票及基金客戶，對于一部市值較大的客戶對股指有較強的需求，引導這些客戶理性參與股指期貨，一方面有利于鎖定銀行的高端客戶，同時也會增加銀行的中間業(yè)務收入。

為配合銀行政策，同時為了激勵銀行員工對股指學習和開發(fā)的積極性，我們也有一些列激勵政策，最終實現(xiàn)在銀行、客戶、期貨公司的共同配合下，實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值。2.增加銀行的中間業(yè)務收入；銀行有大量的股票15六、廣發(fā)期貨介紹1.首批在香港設(shè)立分公司的期貨公司；2006年3月經(jīng)中國證監(jiān)會批準在香港設(shè)立，為首批在香港設(shè)立分支機構(gòu)的三家內(nèi)地期貨公司之一。2.期貨行業(yè)A類公司；

A類期貨公司大概有17、18家，將為以后開展CTA（商品交易顧問）、境外期貨代理等期貨創(chuàng)新型業(yè)務帶來很大優(yōu)勢。3.中金所全面結(jié)算會員；結(jié)算會員按照業(yè)務范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員，其中全面結(jié)算會員總計15家。4.廣發(fā)證券全資子公司；廣發(fā)證券和廣發(fā)期貨攜手為投資者提供一流的金融投資服務！六、廣發(fā)期貨介紹1.首批在香港設(shè)立分公司的期貨公司；20016廣發(fā)期貨股指期貨知識講座廣發(fā)期貨西安營業(yè)部任強電話Q:277564585中國工商銀行廣發(fā)期貨股指期貨知識講座廣發(fā)期貨西安營業(yè)部中國17一、股指期貨的概念股指期貨（股票指數(shù)期貨）是一種以股票市場的1.股價指數(shù)為合約標的物的2.金融期貨合約。股指期貨交易就是買賣股票價格指數(shù)的交易。雙方交易的是一定期限后的股票價格指數(shù)水平。股價指數(shù)：滬深300指數(shù)或不是上證指數(shù)；報告期指數(shù)=報告期成份股的調(diào)整市值/基日成份股的調(diào)整市值×1000

滬深300指數(shù)是以2004年12月31日為基期，基點為1000點；調(diào)整市值=∑(市價×調(diào)整股本數(shù))，調(diào)整股本數(shù)采用分級靠檔的方法對成份股股本進行調(diào)整。一、股指期貨的概念股指期貨（股票指數(shù)期貨）是一種以18

某股票流通股比例(流通股本/總股本)為7%，低于10%，則采用流通股本為權(quán)數(shù)；如果介于10，20](20，30](30，40](40，50](50，60](60，70](70，80]之間，則對應的加權(quán)比例是20304050607080如果流動比例大于80%,則對應的加權(quán)比例是100.

滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取的300只A股作為樣板編制而成的成分股指數(shù)。滬深300指數(shù)樣本股規(guī)模大、占A股市場總調(diào)整市值70%，樣本股權(quán)重分布較為均衡，抗操縱能力較強。某股票流通股比例(流通股本/總股本)為7%，低于19滬深300指數(shù)合約內(nèi)容滬深300指數(shù)合約內(nèi)容20二、期貨公司的功能2.投資銀行的功能；1.商業(yè)銀行的功能；二、期貨公司的功能2.投資銀行的功能；1.商業(yè)銀行的功能；21商業(yè)銀行的功能

保證金交易：期貨市場里交易無需支付全部資金，目前國內(nèi)期貨交易只需支付10%的比例；也就是1元錢可以當10元錢用，給我們貸款的額度最多達到9倍左右。

雙向交易：期貨交易既可以買空也可以賣空。（融資、融券功能）；

也就是你可以用1元錢作抵押，向期貨公司借入價值10元的商品或者股票提前賣出?！癟+0”交易：當天可以多次開倉、平倉。商業(yè)銀行的功能保證金交易：期貨市場里交易無需支22投資銀行的功能套期保值：規(guī)避商品價格風險或者股票價格風險，達到穩(wěn)定盈利的目的；企業(yè)或者股票組合的風險在那里？——盡職調(diào)查；如何規(guī)避所存在的風險？——————方案設(shè)計；方案如何來執(zhí)行？———————期貨部的建立；怎樣來做約束？————————內(nèi)控制度的建立；如何來考核？—————————評估機制的建立；期改的過程投資銀行的功能套期保值：規(guī)避商品價格風險或者股票價格風險，達23期貨的三種交易形式；套期保值——基差風險——風險最小；套利交易——價差風險——風險次之；投機交易——趨勢風險——風險最大；（楊百萬的國庫券套利）投資顧問的服務期貨的三種交易形式；套期保值——基差風險——風險最??；套利交24三、為什么要推出股指期貨1.有利于防范系統(tǒng)性風險；舉例：基金必須保持一定的倉位，利用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險。2.有利于股市的健康發(fā)展；股指期貨推出，市場力量發(fā)生變化，市場向理性化發(fā)展。3.增加市場的流動性，促進股市持久活躍；

開展股指期貨交易，引進雙向交易機制，促進股市的持久活躍，大盤藍籌受到青睞，從而間接促進國企大盤股發(fā)行工作的開展。三、為什么要推出股指期貨1.有利于防范系統(tǒng)性風險；舉例：基金254.上市企業(yè)管理市值的需要；股權(quán)分置改革后，股票實現(xiàn)全流動，股東可利用股指期貨管理企業(yè)市值；5.有利于機構(gòu)投資者的發(fā)展；股指期貨推出后，各類基金操作的靈活性將得到很大的提高，機構(gòu)的專業(yè)化優(yōu)勢將得到有效體現(xiàn)，市場的參與結(jié)構(gòu)將會發(fā)生較大變化。四、股票個人客戶如何結(jié)合股指期貨1.利用股指的價格發(fā)現(xiàn)作用；預期性；權(quán)威性；多空博弈；交易量大；（可以無限大）4.上市企業(yè)管理市值的需要；股權(quán)分置改革后，股票實現(xiàn)全流動，262.套保；對于持有股票、基金市值在500萬以上的客戶，可以利用股指期貨來對沖其價格下跌的風險，同時也可以利用其杠桿原理節(jié)省資金，提高資金使用率。（盡可能配置大盤藍籌）3.套利；個人投資者可利用股指期現(xiàn)套利、跨期套利，在承擔較小風險的情況下，獲取穩(wěn)定的盈利。2.套保；對于持有股票、基金市值在500萬以上的27五、銀行與期貨銀行期貨業(yè)務期貨保證金存管業(yè)務標準倉單質(zhì)押貸款業(yè)務期貨公司自有資金存放金融期貨結(jié)算業(yè)務（只限工、中、農(nóng)、建、交）銀行與期貨合作內(nèi)容五、銀行與期貨銀行期貨業(yè)務期標期金（只限工、中、農(nóng)、建、交）28銀期辦理流程與期貨公司簽署銀期轉(zhuǎn)賬服務協(xié)議攜帶協(xié)議客戶聯(lián)和證件前往指定的銀行網(wǎng)點辦理開通手續(xù)進行轉(zhuǎn)賬代碼：10360000轉(zhuǎn)賬途徑銀期辦理流程與期貨公司簽署銀期轉(zhuǎn)賬服務協(xié)議攜帶協(xié)議客戶聯(lián)和證291.提升銀行的理財服務水平；銀行與期貨合作的意義期貨在市場從05年開始，交易量成倍增長，參與的企業(yè)和個人越來越多，目前迎來了股指期貨上市交易，我國期貨業(yè)今年進入金融期貨時代，迎來了跨越式發(fā)展的機遇。能夠參與股指期貨的投資者，都擁有較強的資金實力和一定專業(yè)知識（開戶需50萬資金、一定的股指仿真或商品期貨交易記錄和通過專業(yè)考試），是各家銀行掙搶的重點客戶。1.提升銀行的理財服務水平；銀行與期貨合作的意義期貨302.增加銀行的中間業(yè)務收入；

銀行有大量的股票及基金客戶，對于一部市值較大的客戶對股指有較強的需求，引導這些客戶理性參與股指期貨，一方面有利于鎖定銀行的高端客戶，同時也會增加銀行的中間業(yè)務收入。

為配合銀行政策，同時為了激勵銀行員工對股指學習和開發(fā)的積極性，我們也有一些列激勵政策，最終實現(xiàn)在銀行、客戶、期貨公司的共同配合下，實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值。2.增加銀行的中間業(yè)務收入；銀行有大量的股票