股權(quán)激勵概述 課件

股權(quán)激勵股權(quán)激勵股權(quán)激勵的定義股權(quán)激勵的定義股權(quán)激勵的本質(zhì)股權(quán)激勵的本質(zhì)股權(quán)激勵的目的股權(quán)激勵1432實(shí)現(xiàn)“上下同欲”在員工個人發(fā)展與公司發(fā)展之間建立直接關(guān)聯(lián)，提高管理人員、技術(shù)骨干、業(yè)務(wù)骨干的歸屬感和忠誠度，使激勵對象的行為與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)相一致。“金手銬”效應(yīng)把高級管理人員和關(guān)鍵崗位人員的收入、利益與公司業(yè)績表現(xiàn)相結(jié)合，吸引、保留、激勵高級管理人員和關(guān)鍵崗位人員，為公司長期穩(wěn)健發(fā)展提供人力資源保障。優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu)以股權(quán)（期權(quán)）代替對激勵對象的部分現(xiàn)金薪酬，優(yōu)化員工的薪酬結(jié)構(gòu)，提高整體激勵效果，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。回應(yīng)員工呼聲回應(yīng)管理人員和技術(shù)人員（尤其是部分老員工）希望持有公司股票的呼聲。股權(quán)激勵的目的股權(quán)激勵1432實(shí)現(xiàn)“上下同欲”“金手銬”效應(yīng)股權(quán)激勵的價值股權(quán)激勵的價值股權(quán)激勵的風(fēng)險股權(quán)激勵的風(fēng)險股權(quán)激勵的原則合法合規(guī)

符合A股上市公司的合法性、合規(guī)性要求有益有利在激勵骨干員工同時，有利于提升公司的資本市場形象；符合投資者預(yù)期，對股價表現(xiàn)產(chǎn)生正面效應(yīng)過程平穩(wěn)避免削弱大股東控制權(quán)，盡量降低對原有股東利益的影響；實(shí)施過程保持員工團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定和諧權(quán)責(zé)對等激勵方案與公司業(yè)績、個人績效等有效掛鉤，符合利益與風(fēng)險對等、激勵與制約結(jié)合的原則。

股權(quán)激勵的原則合法符合A股上市公司的合法性、合規(guī)性要求有益股權(quán)激勵的主要模式實(shí)股模式期股模式虛擬股模式各種模式的選擇與結(jié)合股權(quán)激勵的主要模式實(shí)股模式實(shí)股模式概念實(shí)股模式概念實(shí)股模式優(yōu)點(diǎn)實(shí)股模式優(yōu)點(diǎn)實(shí)股模式持股形式實(shí)股模式持股形式實(shí)股模式自然人直接持股實(shí)股模式自然人直接持股實(shí)股模式公司持股實(shí)股模式公司持股實(shí)股模式公司持股實(shí)股模式公司持股實(shí)股模式有限合伙企業(yè)持股實(shí)股模式有限合伙企業(yè)持股實(shí)股模式委托其他人持股實(shí)股模式委托其他人持股期股模式概念期股模式概念期股模式優(yōu)點(diǎn)期股模式優(yōu)點(diǎn)虛擬股模式概念虛擬股模式概念虛擬股模式特點(diǎn)虛擬股模式特點(diǎn)實(shí)股、期股和虛擬股的比較分析實(shí)股、期股和虛擬股的比較分析各種模式的選擇與結(jié)合實(shí)股+期股實(shí)股+虛擬股期股+虛擬股實(shí)股+期股+虛擬股各種模式的選擇與結(jié)合實(shí)股+期股選擇股權(quán)激勵考慮的因素選擇股權(quán)激勵考慮的因素股權(quán)激勵的六大要素股權(quán)激勵的六大要素確定持股對象——定人股權(quán)激勵并不能簡單地搞“一刀切”，需結(jié)合公司實(shí)際以確定參與計(jì)劃的員工范圍，根據(jù)人員由少至多可分為三類。小范圍中范圍大范圍公司高管公司高管＋核心全員確定持股對象——定人股權(quán)激勵并不能簡單地搞“一刀切”，需結(jié)合確定持股對象——定人影響因素員工意愿公司規(guī)模已實(shí)施企業(yè)的參考股東意愿行業(yè)性質(zhì)（資金、技術(shù)、勞動密集型）確定持股對象——定人影響因素員工意愿公司規(guī)模已實(shí)施企業(yè)的參考確定持股對象——定人股權(quán)激勵的對象理論上為公司高級管理人員以及對公司整體業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心技術(shù)、業(yè)務(wù)和管理骨干。技術(shù)、銷售、管理確定持股對象——定人股權(quán)激勵的對象理論上為公司高級管理人員以確定持股對象——定人“定人”要點(diǎn)指導(dǎo)原則激勵對象特征一致性原則：對激勵對象采用統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)。重要性原則：激勵對象的選擇主要基于重要性原則，需充分考慮激勵對象價值，確定符合條件的激勵對象。職級特征：經(jīng)營班子、核心骨干等司齡特征：公司服務(wù)年限及本職工作年限歷史因素：激勵對象為公司貢獻(xiàn)的歷史業(yè)績其他特征：學(xué)歷因素、可替代性因素等確定持股對象——定人“定人”指導(dǎo)原則激勵對象特征一致性原則：確定持股對象——定人根據(jù)“二八原則”百分之二十的人創(chuàng)造了百分之八十的利潤，作為稀缺資源的股權(quán)優(yōu)先用于激勵百分之二十的核心人員，包括決策層和核心骨干員工?？偛?、副總裁董事會成員技術(shù)總監(jiān)、總裁助理助理部門經(jīng)理、副經(jīng)理項(xiàng)目公司總經(jīng)理項(xiàng)目經(jīng)理項(xiàng)目副經(jīng)理高級經(jīng)理文員級別崗位設(shè)置13121021198675341核心高管高級管理人員中層管理人員普通員工人數(shù)74？？？？利潤貢獻(xiàn)+–選定被激勵崗位對應(yīng)人員本次計(jì)劃對崗不對人崗位層級對應(yīng)級別6~13選定為激勵崗位崗位對應(yīng)人員30人左右其他人員可以通過基本工資、獎金等方式進(jìn)行激勵決策高管舉例確定持股對象——定人根據(jù)“二八原則”百分之二十的人創(chuàng)造了百分確定持股對象——定人確定持股對象——定人確定股權(quán)價格：

企業(yè)估值、人員定價確定股權(quán)價格：

企業(yè)估值、人員定價確定持股量定量個量總量即每位激勵對象可獲得的激勵額度，根據(jù)“二八定理”，核心對象重點(diǎn)激勵，真正做到激勵的的公平性，避免大鍋飯或搭便車現(xiàn)象。即個量的加總與可能的預(yù)留部分之和，也表示著股東愿意員工參與分享公司收益的力度?？偭坎皇莻€量的簡單加總，個量不是總量的簡單分配，量的確定是個雙向過程，關(guān)系股權(quán)激勵效果與成敗。確定持股量定量個量總量即每位激勵對象可獲得的激勵額度，根據(jù)“確定持股量（總量）確定持股量（總量）確定持股量（個量）確定持股量（個量）確定持股量（個量）激勵數(shù)量總額原則上不超過經(jīng)營單位股本總額的30%，經(jīng)營單位規(guī)模越大、發(fā)展階段越高，持股比例越小，反之則持股比例越大；預(yù)留5%給未來新進(jìn)或新晉升員工，但包括預(yù)留權(quán)益在內(nèi)的總量仍應(yīng)控制在股本總額的30%以內(nèi)；經(jīng)營班子團(tuán)隊(duì)激勵數(shù)量不少于激勵總額的50%，第一責(zé)任人不少于激勵總額的12.5%；確定持股量（個量）激勵數(shù)量總額原則上不超過經(jīng)營單位股本總額的確定持股量（個量）崗位價值評估系統(tǒng)確定持股量（個量）崗位價值評估系統(tǒng)確定持股量（個量）處于不同發(fā)展階段的公司的個量確定確定持股量（個量）處于不同發(fā)展階段的公司的個量確定確定條件：激勵考核股權(quán)激勵條件分類績效條件限制性條件觸發(fā)條件確定條件：激勵考核股權(quán)激勵條件分類確定條件：激勵考核績效考核系統(tǒng)確定條件：激勵考核績效考核系統(tǒng)確定時間：

給予時間、中長期激勵確定時間：

給予時間、中長期激勵確定時間：定時定時3－5年分期行權(quán)授予日：公司董事會決定授予管理層股權(quán)。在3－5年的時間內(nèi)行權(quán)完畢。獲得股權(quán)的人員必須在公司繼續(xù)服務(wù)一定年限以上，通過相關(guān)協(xié)議進(jìn)行約束。逐步釋放3－5年計(jì)劃開始第一年第二年第三年第四年第五年20%20%20%20%。。累計(jì)20%40%60%80%100%持有實(shí)股方案。。。采用股票期權(quán)、期股的方式可以大大緩解管理層資金壓力，可以通過每年分紅的一定比例優(yōu)先用于實(shí)股的購買，直至行權(quán)或出資完畢。示例確定時間：定時定時3－5年分期行權(quán)授予日：公司董事會決定授予確定來源股份來源確定來源股份來源確定來源資金來源確定來源資金來源股權(quán)管理股權(quán)管理股權(quán)管理的原則股權(quán)管理的原則公司股權(quán)三級管理體系公司股權(quán)三級管理體系公司股權(quán)三級管理體系公司股權(quán)三級管理體系新增激勵員工的方式新增激勵員工的方式新增激勵員工的方式新增激勵員工的方式退出方式退出方式退出方式退出方式持股員工的權(quán)利與義務(wù)持股員工的權(quán)利與義務(wù)股權(quán)激勵實(shí)施的五個階段股權(quán)激勵實(shí)施的五個階段股權(quán)激勵實(shí)施的五個階段股權(quán)激勵實(shí)施的五個階段準(zhǔn)備階段的主要內(nèi)容準(zhǔn)備階段的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容盡職調(diào)查的主要內(nèi)容股權(quán)激勵的實(shí)施股權(quán)激勵的實(shí)施反饋與調(diào)整反饋與調(diào)整中國大陸股權(quán)激勵實(shí)踐過程中存在的一些主要問題1、時機(jī)不成熟或倉促上馬股權(quán)激勵措施，容易產(chǎn)生經(jīng)營管理層最大化自身權(quán)益的副作用。2、股權(quán)激勵實(shí)施方案設(shè)計(jì)漏洞較多，使股權(quán)激勵普遍趨近于各種類型的變相獎金。3、通過降低股權(quán)激勵設(shè)定條件，使被激勵對象輕易獲取股權(quán)激勵，把股權(quán)激勵演變成為股權(quán)分紅。4、股權(quán)激勵計(jì)劃容易誘使經(jīng)營管理層操縱會計(jì)利潤。（從利潤調(diào)控角度，收入確認(rèn)和存貨價格確定的可調(diào)控性是最強(qiáng)的）5、股權(quán)激勵計(jì)劃中考核指標(biāo)不完善。（單純考核單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)，導(dǎo)致經(jīng)營管理層過度關(guān)注短期財(cái)務(wù)狀況）6、從目前普遍的股權(quán)激勵計(jì)劃方案設(shè)計(jì)來看，在行業(yè)低迷時期，股權(quán)激勵不僅起不到激勵作用，反而更不利于企業(yè)在困難時期穩(wěn)定經(jīng)營管理層。因?yàn)椋c沒有實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃以前相比，由于沒有了股權(quán)激勵的收入，年薪大幅度降低。中國大陸股權(quán)激勵實(shí)踐過程中存在的一些主要問題1、時機(jī)不成熟或股權(quán)激勵股權(quán)激勵股權(quán)激勵的定義股權(quán)激勵的定義股權(quán)激勵的本質(zhì)股權(quán)激勵的本質(zhì)股權(quán)激勵的目的股權(quán)激勵1432實(shí)現(xiàn)“上下同欲”在員工個人發(fā)展與公司發(fā)展之間建立直接關(guān)聯(lián)，提高管理人員、技術(shù)骨干、業(yè)務(wù)骨干的歸屬感和忠誠度，使激勵對象的行為與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)相一致?！敖鹗咒D”效應(yīng)把高級管理人員和關(guān)鍵崗位人員的收入、利益與公司業(yè)績表現(xiàn)相結(jié)合，吸引、保留、激勵高級管理人員和關(guān)鍵崗位人員，為公司長期穩(wěn)健發(fā)展提供人力資源保障。優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu)以股權(quán)（期權(quán)）代替對激勵對象的部分現(xiàn)金薪酬，優(yōu)化員工的薪酬結(jié)構(gòu)，提高整體激勵效果，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力?；貞?yīng)員工呼聲回應(yīng)管理人員和技術(shù)人員（尤其是部分老員工）希望持有公司股票的呼聲。股權(quán)激勵的目的股權(quán)激勵1432實(shí)現(xiàn)“上下同欲”“金手銬”效應(yīng)股權(quán)激勵的價值股權(quán)激勵的價值股權(quán)激勵的風(fēng)險股權(quán)激勵的風(fēng)險股權(quán)激勵的原則合法合規(guī)

符合A股上市公司的合法性、合規(guī)性要求有益有利在激勵骨干員工同時，有利于提升公司的資本市場形象；符合投資者預(yù)期，對股價表現(xiàn)產(chǎn)生正面效應(yīng)過程平穩(wěn)避免削弱大股東控制權(quán)，盡量降低對原有股東利益的影響；實(shí)施過程保持員工團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定和諧權(quán)責(zé)對等激勵方案與公司業(yè)績、個人績效等有效掛鉤，符合利益與風(fēng)險對等、激勵與制約結(jié)合的原則。

股權(quán)激勵的原則合法符合A股上市公司的合法性、合規(guī)性要求有益股權(quán)激勵的主要模式實(shí)股模式期股模式虛擬股模式各種模式的選擇與結(jié)合股權(quán)激勵的主要模式實(shí)股模式實(shí)股模式概念實(shí)股模式概念實(shí)股模式優(yōu)點(diǎn)實(shí)股模式優(yōu)點(diǎn)實(shí)股模式持股形式實(shí)股模式持股形式實(shí)股模式自然人直接持股實(shí)股模式自然人直接持股實(shí)股模式公司持股實(shí)股模式公司持股實(shí)股模式公司持股實(shí)股模式公司持股實(shí)股模式有限合伙企業(yè)持股實(shí)股模式有限合伙企業(yè)持股實(shí)股模式委托其他人持股實(shí)股模式委托其他人持股期股模式概念期股模式概念期股模式優(yōu)點(diǎn)期股模式優(yōu)點(diǎn)虛擬股模式概念虛擬股模式概念虛擬股模式特點(diǎn)虛擬股模式特點(diǎn)實(shí)股、期股和虛擬股的比較分析實(shí)股、期股和虛擬股的比較分析各種模式的選擇與結(jié)合實(shí)股+期股實(shí)股+虛擬股期股+虛擬股實(shí)股+期股+虛擬股各種模式的選擇與結(jié)合實(shí)股+期股選擇股權(quán)激勵考慮的因素選擇股權(quán)激勵考慮的因素股權(quán)激勵的六大要素股權(quán)激勵的六大要素確定持股對象——定人股權(quán)激勵并不能簡單地搞“一刀切”，需結(jié)合公司實(shí)際以確定參與計(jì)劃的員工范圍，根據(jù)人員由少至多可分為三類。小范圍中范圍大范圍公司高管公司高管＋核心全員確定持股對象——定人股權(quán)激勵并不能簡單地搞“一刀切”，需結(jié)合確定持股對象——定人影響因素員工意愿公司規(guī)模已實(shí)施企業(yè)的參考股東意愿行業(yè)性質(zhì)（資金、技術(shù)、勞動密集型）確定持股對象——定人影響因素員工意愿公司規(guī)模已實(shí)施企業(yè)的參考確定持股對象——定人股權(quán)激勵的對象理論上為公司高級管理人員以及對公司整體業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心技術(shù)、業(yè)務(wù)和管理骨干。技術(shù)、銷售、管理確定持股對象——定人股權(quán)激勵的對象理論上為公司高級管理人員以確定持股對象——定人“定人”要點(diǎn)指導(dǎo)原則激勵對象特征一致性原則：對激勵對象采用統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)。重要性原則：激勵對象的選擇主要基于重要性原則，需充分考慮激勵對象價值，確定符合條件的激勵對象。職級特征：經(jīng)營班子、核心骨干等司齡特征：公司服務(wù)年限及本職工作年限歷史因素：激勵對象為公司貢獻(xiàn)的歷史業(yè)績其他特征：學(xué)歷因素、可替代性因素等確定持股對象——定人“定人”指導(dǎo)原則激勵對象特征一致性原則：確定持股對象——定人根據(jù)“二八原則”百分之二十的人創(chuàng)造了百分之八十的利潤，作為稀缺資源的股權(quán)優(yōu)先用于激勵百分之二十的核心人員，包括決策層和核心骨干員工?？偛谩⒏笨偛枚聲蓡T技術(shù)總監(jiān)、總裁助理助理部門經(jīng)理、副經(jīng)理項(xiàng)目公司總經(jīng)理項(xiàng)目經(jīng)理項(xiàng)目副經(jīng)理高級經(jīng)理文員級別崗位設(shè)置13121021198675341核心高管高級管理人員中層管理人員普通員工人數(shù)74？？？？利潤貢獻(xiàn)+–選定被激勵崗位對應(yīng)人員本次計(jì)劃對崗不對人崗位層級對應(yīng)級別6~13選定為激勵崗位崗位對應(yīng)人員30人左右其他人員可以通過基本工資、獎金等方式進(jìn)行激勵決策高管舉例確定持股對象——定人根據(jù)“二八原則”百分之二十的人創(chuàng)造了百分確定持股對象——定人確定持股對象——定人確定股權(quán)價格：

企業(yè)估值、人員定價確定股權(quán)價格：

企業(yè)估值、人員定價確定持股量定量個量總量即每位激勵對象可獲得的激勵額度，根據(jù)“二八定理”，核心對象重點(diǎn)激勵，真正做到激勵的的公平性，避免大鍋飯或搭便車現(xiàn)象。即個量的加總與可能的預(yù)留部分之和，也表示著股東愿意員工參與分享公司收益的力度?？偭坎皇莻€量的簡單加總，個量不是總量的簡單分配，量的確定是個雙向過程，關(guān)系股權(quán)激勵效果與成敗。確定持股量定量個量總量即每位激勵對象可獲得的激勵額度，根據(jù)“確定持股量（總量）確定持股量（總量）確定持股量（個量）確定持股量（個量）確定持股量（個量）激勵數(shù)量總額原則上不超過經(jīng)營單位股本總額的30%，經(jīng)營單位規(guī)模越大、發(fā)展階段越高，持股比例越小，反之則持股比例越大；預(yù)留5%給未來新進(jìn)或新晉升員工，但包括預(yù)留權(quán)益在內(nèi)的總量仍應(yīng)控制在股本總額的30%以內(nèi)；經(jīng)營班子團(tuán)隊(duì)激勵數(shù)量不少于激勵總額的50%，第一責(zé)任人不少于激勵總額的12.5%；確定持股量（個量）激勵數(shù)量總額原則上不超過經(jīng)營單位股本總額的確定持股量（個量）崗位價值評估系統(tǒng)確定持股量（個量）崗位價值評估系統(tǒng)確定持股量（個量）處于不同發(fā)展階段的公司的個量確定確定持股量（個量）處于不同發(fā)展階段的公司的個量確定確定條件：激勵考核股權(quán)激勵條件分類績效條件限制性條件觸發(fā)條件確定條件：激勵考核股權(quán)激勵條件分類確定條件：激勵考核績效考核系統(tǒng)確定條件：激勵考核績效考核系統(tǒng)確定時間：

給予時間、中長期激勵確定時間：

給予時間、中長期激勵確定時間：定時定時3－5年分期行權(quán)授予日：公司董事會決定授予管理層股權(quán)。在3－5年的時間內(nèi)行權(quán)完畢。獲得股權(quán)的人員必須在公司繼續(xù)服務(wù)一定年限以上，通過相關(guān)協(xié)議進(jìn)行約束。逐步釋放3－5年計(jì)劃開始第一年第二年第三年第四年第五年20%20%20%20%。。累計(jì)20%40%60%80%100%持有實(shí)股方案。。。采用股票期權(quán)、期股的方式可以大大緩解管理層資金壓力，可以通過每年分紅的一定比例優(yōu)先用于實(shí)股的購買，直至行權(quán)或出資完畢。示例確定時間：定時定時3－5年分期行權(quán)授予日：公司董事會決定授予確定來源股份來源確定來源股份來源確定來源資金來源確定來源資金來源股權(quán)管理股權(quán)管理股權(quán)管理的原則