保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老保險(xiǎn)

習(xí)題選講【1.11】一個(gè)銀行在下一年盈利回報(bào)服從正態(tài)分布?；貓?bào)期望值為整體資產(chǎn)的0.6%，而標(biāo)準(zhǔn)差為整個(gè)資產(chǎn)的1.5%。銀行權(quán)益資本占整體資本4%，在忽略稅收情況下，銀行下一年仍有正的權(quán)益資本的概率為多大？【解】這對(duì)應(yīng)于盈利小于資產(chǎn)的-4%的概率，盈利水平為4.6/1.5=3.067倍的標(biāo)準(zhǔn)差，銀行股票為正的概率為N（3.067），其中N為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，其解為99.89%習(xí)題選講【1.16】某銀行在下一年的盈利服從正態(tài)分布，其期望值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為資產(chǎn)的0.8%和2%。對(duì)應(yīng)于在(a)99%及(b)99.9%置信信度下股權(quán)資本為正的當(dāng)前資本金持有率分別為多少？【解】（1）設(shè)99%置信度時(shí)當(dāng)前資本金持有率為A，銀行在下一年的盈利占資產(chǎn)的比例為X，盈利服從正態(tài)分布，因此查表得=2.33，解得A=3.86%（2）設(shè)99.9%置信度下當(dāng)前資本金持有率為B，銀行在下一年的盈利占資產(chǎn)的比例為Y，由于盈利服從正態(tài)分布，因此查表得=3.10，解得B=5.4%上次內(nèi)容回顧:第2章銀行商業(yè)銀行：資本充足率、存款保險(xiǎn)投資銀行：發(fā)行證券（包銷、非包銷）首次公開發(fā)行（IPO）荷蘭式拍賣美國式拍賣銀行內(nèi)部各部門利益關(guān)聯(lián)金融風(fēng)險(xiǎn)管理第三章保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老保險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司與養(yǎng)老保險(xiǎn)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理人壽保險(xiǎn)年金死亡率表長壽風(fēng)險(xiǎn)和死亡風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)及傷害險(xiǎn)健康保險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇再保險(xiǎn)資本金要求面臨風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管養(yǎng)老金計(jì)劃人生的悲劇走的太早活的太長收入中斷長期臥床保險(xiǎn)：從搖籃到墳?zāi)股ｋU(xiǎn)新生兒保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn)意外傷害險(xiǎn)(旅游，乘飛機(jī))機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)企業(yè)保險(xiǎn)家財(cái)險(xiǎn)護(hù)理保險(xiǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)……風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理是指各經(jīng)濟(jì)單位通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的后果，以期達(dá)到以最小的成本獲得最大安全保障的目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)分為控制型和財(cái)務(wù)型兩大類，保險(xiǎn)就是一種財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病及保單達(dá)到約定期限，承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)行為。保險(xiǎn)：是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的辦法它把少數(shù)人的損失分?jǐn)偨o同險(xiǎn)種的所有投保人。保險(xiǎn)合同的主體(一)保險(xiǎn)合同的當(dāng)事人：保險(xiǎn)人(Insurer)，投保人(Applicant)(二)保險(xiǎn)合同的關(guān)系人：被保險(xiǎn)人(Insured)，受益人(Beneficiary)(三)保險(xiǎn)合同的輔助人：保險(xiǎn)代理人(InsuranceAgent)，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人(InsuranceBroker)，保險(xiǎn)公估人保險(xiǎn)存在和發(fā)展的基礎(chǔ)條件自然基礎(chǔ)數(shù)理基礎(chǔ)社會(huì)基礎(chǔ)自然災(zāi)害與事故大數(shù)法則商品經(jīng)濟(jì)體制保險(xiǎn)險(xiǎn)基基本本原原則則近因原則代位追償原則損失補(bǔ)償原則最大誠信原則保險(xiǎn)利益原則保險(xiǎn)險(xiǎn)的的分分類類(一)自愿愿保保險(xiǎn)險(xiǎn)和和法法定定保保險(xiǎn)險(xiǎn)(二)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)保保險(xiǎn)險(xiǎn)和和人人身身保保險(xiǎn)險(xiǎn)(三)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)損損失失保保險(xiǎn)險(xiǎn)，，信信用用保保險(xiǎn)險(xiǎn)，，保保證證保保險(xiǎn)險(xiǎn)，，責(zé)責(zé)任任保保險(xiǎn)險(xiǎn)和和人人身身保保險(xiǎn)險(xiǎn)(四)盈利利性性保保險(xiǎn)險(xiǎn)和和非非盈盈利利性性保保險(xiǎn)險(xiǎn)(五)社會(huì)會(huì)保保險(xiǎn)險(xiǎn)和和商商業(yè)業(yè)保保險(xiǎn)險(xiǎn)(六)原保保險(xiǎn)險(xiǎn),再保保險(xiǎn)險(xiǎn),重復(fù)復(fù)保保險(xiǎn)險(xiǎn),共同同保保險(xiǎn)險(xiǎn)(七)單一一風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)保保險(xiǎn)險(xiǎn)和和綜綜合合風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)保保險(xiǎn)險(xiǎn)(八)團(tuán)體體保保險(xiǎn)險(xiǎn)和和個(gè)個(gè)人人保保險(xiǎn)險(xiǎn)法定定保保險(xiǎn)險(xiǎn)和和自自愿愿保保險(xiǎn)險(xiǎn)商業(yè)業(yè)保保險(xiǎn)險(xiǎn)，，社社會(huì)保險(xiǎn)險(xiǎn)和政政策保保障財(cái)產(chǎn)保保險(xiǎn)和和人身身保險(xiǎn)險(xiǎn)損害保保險(xiǎn)和和人壽壽保險(xiǎn)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)和和意外外保險(xiǎn)險(xiǎn)與人人壽和和健康康保險(xiǎn)險(xiǎn)國營保保險(xiǎn)和和私營營保險(xiǎn)險(xiǎn)營利保保險(xiǎn)和和相互互合作作保險(xiǎn)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保保險(xiǎn)責(zé)任保保險(xiǎn)信用對(duì)對(duì)象人身保保險(xiǎn)原保險(xiǎn)險(xiǎn)、再再保險(xiǎn)險(xiǎn)、重重復(fù)保保險(xiǎn)、、共同同保險(xiǎn)險(xiǎn)單一保保險(xiǎn)綜合保保險(xiǎn)人身保保險(xiǎn)標(biāo)的：：人的的身體體和壽壽命特點(diǎn)：：標(biāo)的不不可估估價(jià)性性；保險(xiǎn)金金額的的定額額給付付型；；保險(xiǎn)期期限的的長期期性；；生命風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的相對(duì)對(duì)穩(wěn)定定性；；人身保保險(xiǎn)的的儲(chǔ)蓄蓄性人壽保保險(xiǎn)定期壽壽險(xiǎn)生存保保險(xiǎn)兩全保保險(xiǎn)終身壽壽險(xiǎn)變額壽壽險(xiǎn)萬能保保險(xiǎn)變額萬萬能壽壽險(xiǎn)儲(chǔ)蓄壽壽險(xiǎn)團(tuán)體壽壽險(xiǎn)定期壽壽險(xiǎn)：：在一一定時(shí)時(shí)間內(nèi)內(nèi)死亡亡，獲獲得賠賠償保費(fèi)可可躉繳繳，可可分期期繳款款保額恒恒定或或者遞遞減(貸款)免納所所得稅稅和遺遺產(chǎn)稅稅特殊合合約-每年可可續(xù)保保定期期壽險(xiǎn)險(xiǎn)：保費(fèi)增增長，，不論論健康康狀況況。生存保保險(xiǎn)：：以被保保險(xiǎn)人人于保保險(xiǎn)期期間屆屆滿仍仍然生生存時(shí)時(shí)，保保險(xiǎn)公公司依依照契契約所所約定定的金金額給給付保保險(xiǎn)金金，生生存保保險(xiǎn)不不同于于死亡亡保險(xiǎn)險(xiǎn)在於於保險(xiǎn)險(xiǎn)金的的給付付是以以生存存為給給付條條件；；因此此，生生存保保險(xiǎn)以以儲(chǔ)蓄蓄為主主，亦亦被稱稱為儲(chǔ)儲(chǔ)蓄保保險(xiǎn)。。兩全保保險(xiǎn)：：兩全保保險(xiǎn)，，又稱稱生死死合險(xiǎn)險(xiǎn)，是是指被被保險(xiǎn)險(xiǎn)人在在保險(xiǎn)險(xiǎn)合同同約定定的保保險(xiǎn)期期間內(nèi)內(nèi)死亡亡，或或在保保險(xiǎn)期期間屆屆滿仍仍生存存時(shí)，，保險(xiǎn)險(xiǎn)人按按照保保險(xiǎn)合合同約約定均均應(yīng)承承擔(dān)給給付保保險(xiǎn)金金責(zé)任任的人人壽保保險(xiǎn)。。終身壽壽險(xiǎn)終身保保險(xiǎn)，，死亡亡即賠賠保費(fèi)較較高，，平衡衡保費(fèi)費(fèi)可退保保，可可質(zhì)押押，可可轉(zhuǎn)讓讓納稅延延遲圖3-1：每年年的保保費(fèi)與與終身身壽險(xiǎn)險(xiǎn)保費(fèi)費(fèi)的比比較:CostperyearAnnualPremiumSurplus年齡死亡率公允保費(fèi)實(shí)際保費(fèi)盈余保費(fèi)400.002424002萬17600410.002626002萬17400700.0275275002萬-7500保額：：100萬變額壽壽險(xiǎn)屬于終終身壽壽險(xiǎn)投資方方式連連續(xù)選選擇最小賠賠償保保證投資所所得可可抵保保費(fèi)投資所所得可可增保保額萬能壽壽險(xiǎn)屬于終終身壽壽險(xiǎn)設(shè)置投投保人人最低低繳費(fèi)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)設(shè)置最最小投投資回回報(bào)率率變額萬萬能壽壽險(xiǎn)儲(chǔ)蓄壽壽險(xiǎn)當(dāng)保險(xiǎn)險(xiǎn)人死死亡或或者合合同期期滿時(shí)時(shí)給付付保險(xiǎn)險(xiǎn)金可被提提前支支取，，比如如重大大疾病病帶利儲(chǔ)儲(chǔ)蓄合合約基金連連鎖儲(chǔ)儲(chǔ)蓄壽壽險(xiǎn)純儲(chǔ)蓄蓄壽險(xiǎn)險(xiǎn)（兩兩全保保險(xiǎn)））3.2年金保費(fèi)躉躉繳或或期繳繳年金可可以是是固定定的或可變變的即期年年金，，延期期年金金。定期年年金，，永續(xù)續(xù)年金金累積價(jià)價(jià)值與與某指數(shù)掛鉤（設(shè)置投投資回回報(bào)上上下限限）有些合合約允允許投投保人人無罰罰金取取款。?？裳舆t遲納稅稅業(yè)界實(shí)實(shí)例3-1英國公公平人人壽英國公公平人人壽保保險(xiǎn)公公司因因?yàn)殇N銷售了了大量量含有有保證證年金金選擇擇權(quán)的的高預(yù)預(yù)定利利率分分紅養(yǎng)養(yǎng)老金金保單單，最最終導(dǎo)導(dǎo)致了了其在在2000年底停停止銷銷售新新的保保單。。這一一事件件在英英國和和國際際上引引起了了廣泛泛關(guān)注注，并并促使使英國國著手手修改改其償償付能能力監(jiān)監(jiān)管體體制和和指定定精算算師制制度。。20世紀(jì)50年代開開始銷銷售年年金產(chǎn)產(chǎn)品，，保底底利率率由于競競爭及及市場場利率率提高高，保保底利利率不不斷增增加1993年底，，市場場利率率下降降，預(yù)預(yù)期壽壽命升升高2000年公平平人壽壽停止止出售售類似似新保保單監(jiān)管人人員曾曾要求求公司司購買買利率率下跌跌的對(duì)對(duì)沖產(chǎn)產(chǎn)品3.3死死亡率率表32生命表起起源生命表的的發(fā)展歷歷史1662年，JoneGraunt，根據(jù)倫倫敦瘟疫疫時(shí)期的的洗禮和和死亡名名單，寫寫過《生生命表的的自然和和政治觀觀察》。。這是生生命表的的最早起起源。1693年，EdmundHalley，《根據(jù)Breslau城出生與與下葬統(tǒng)統(tǒng)計(jì)表對(duì)對(duì)人類死死亡程度度的估計(jì)計(jì)》，在在文中第第一次使使用了生生命表的的形式給給出了人人類死亡亡年齡的的分布。。人們因因而把Halley稱為生命命表的創(chuàng)創(chuàng)始人。。33生命表的的內(nèi)容生命表中中，選擇擇初始年年齡且假假定該年年齡生存存的一個(gè)個(gè)合適人人數(shù)，這這個(gè)數(shù)稱稱為基數(shù)數(shù)。一般選擇擇0歲為初始始年齡，，w為最高年年齡。并并規(guī)定此此年齡人人數(shù)，通通常取整整數(shù)，如如10萬、100萬、1000萬等。生命表分分類：養(yǎng)養(yǎng)老金（（男女）），非養(yǎng)養(yǎng)老金（（男女））3.3死死亡亡率衛(wèi)生部發(fā)發(fā)布的《2010中國衛(wèi)生生統(tǒng)計(jì)年年鑒》所顯示的的該年齡齡段人口口疾病死亡率來推算，，1975～2010年出生的的2.18億獨(dú)生子子女中，，有超過過1000萬會(huì)在25歲之前死死亡。這這意味著著將有2000萬名父親親和母親親，在中中老年時(shí)時(shí)期失去去唯一的的子嗣，，成為孤孤立無助助的失獨(dú)獨(dú)老人。。生的計(jì)劃劃，死的的隨機(jī)摘錄自美美國男性性2004年的的死亡表表年齡1年死亡概率生存概率預(yù)期剩余壽命(年)300.0013520.9714646.58310.0013670.9701545.64320.0014040.9688244.70330.0014670.9674643.76摘錄自美美國女性性2004年的的死亡表表年齡1年死亡概率生存概率預(yù)期剩余壽命(年)300.0006210.9844251.05310.0006590.9838150.08320.0007050.9831649.11330.0007610.9824748.14死亡率表表在壽險(xiǎn)險(xiǎn)定價(jià)中中的使用用考慮一個(gè)個(gè)30歲歲的女性性在第一年年死亡的的概率為為0.000621在第二年年死亡的的概率為為(1-0.000621)××0.000659在第三年年死亡的的概率為為(1-0.000621)××(1-0.000659)××0.000705最低保費(fèi)費(fèi)應(yīng)該是是現(xiàn)金流流入等于于流出的的現(xiàn)值例3-1計(jì)算算持平保保費(fèi)假設(shè)年利利率為4%，保費(fèi)在在每年年年初支付付。一個(gè)個(gè)具有平平均健康康狀態(tài)的的90歲的男性性投保兩兩年期定定期壽險(xiǎn)險(xiǎn)，保額額為100000美元的人人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)的持平平保費(fèi)為為多少？？【解】記持平保保費(fèi)為X元，則保費(fèi)期望望現(xiàn)值：：X+(1-0.181789)X··(1.02)-2=1.786439X理賠期望望現(xiàn)值：：0.181789·100000··(1.02)-1+(1-0.181789)·0.199019·100000··(1.02)-3=33167保費(fèi)期望望現(xiàn)值=理賠期望望現(xiàn)值保費(fèi)期望望現(xiàn)值=理賠期望望現(xiàn)值持平保費(fèi)費(fèi)X=18566(元)長壽衍生品(P35)長壽風(fēng)險(xiǎn)典型的長壽衍衍生品是長壽壽合約（longevitybond），也也被稱為生存存?zhèn)╯urvivorbond），通常常被壽險(xiǎn)公司司和養(yǎng)老基金金使用這種債券首先先要定義一個(gè)個(gè)年齡段的群群體，債券在在某個(gè)給定時(shí)時(shí)刻的券息與與定義群體中中生存的人數(shù)數(shù)成正比。3.4長壽壽風(fēng)險(xiǎn)與死亡亡風(fēng)險(xiǎn)長壽風(fēng)險(xiǎn)(Longevityrisk)：由于醫(yī)學(xué)進(jìn)進(jìn)步及其他條條件的改善使人類類壽命延長，，從而給保險(xiǎn)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)帶帶來的風(fēng)險(xiǎn)。。個(gè)體長壽風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)(IndividualLongevityRisk)：此類風(fēng)險(xiǎn)可可通過參加相相關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)進(jìn)行管理，，如參加政府府的社會(huì)養(yǎng)老老保險(xiǎn)，參加加企業(yè)的養(yǎng)老老保險(xiǎn)、購買買人壽保險(xiǎn)總體人群的長壽風(fēng)險(xiǎn)稱為聚合長壽風(fēng)險(xiǎn)(AggregateLongevityRisk)：一個(gè)群體的平均生存年限超過了預(yù)期的年限，該風(fēng)險(xiǎn)無法根據(jù)大數(shù)法則進(jìn)行分散的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，無論是人壽保險(xiǎn)公司、企業(yè)退休計(jì)劃還是政府的社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃，都難以對(duì)聚合長壽風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。2005-20102045-2050中國7379.3世界67.275.4發(fā)達(dá)國家76.582.4聯(lián)合國2006年對(duì)世界人口口平均壽命的的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測測死亡風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)爭，瘟疫等等傳染病事件件使人類壽命命降低而觸發(fā)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。這這些事件給大大多數(shù)保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)（年金除除外）帶來不不利影響。長壽風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)長壽衍生產(chǎn)品品長壽衍生產(chǎn)品品長壽衍生產(chǎn)品品：是保險(xiǎn)公司和和養(yǎng)老基金提提供對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的工具，可可以對(duì)因投保保人預(yù)期壽命命延長所觸發(fā)發(fā)的支付的增增加提供補(bǔ)償償。長壽債券(longevitybond，生存?zhèn)?：定義某個(gè)年齡齡段的群體，，債券在某個(gè)個(gè)給定時(shí)刻的的券息與定義義群體中生存存人數(shù)成反比比此類債券幾乎乎沒有市場系系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，券券息支付僅與與人的壽命相相關(guān)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)標(biāo)的：物質(zhì)財(cái)財(cái)產(chǎn)、有關(guān)利利益及責(zé)任目的：補(bǔ)償投投保人或被保保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)濟(jì)損失企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)險(xiǎn)家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)險(xiǎn)工程保險(xiǎn)機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)險(xiǎn)船舶保險(xiǎn)特殊風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)險(xiǎn)貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)險(xiǎn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn)信用保證保險(xiǎn)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)與傷害險(xiǎn)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)：為投保人的財(cái)財(cái)產(chǎn)損失提供供保險(xiǎn)。傷害險(xiǎn)：為投保人的法法律責(zé)任提供供保險(xiǎn)。主要風(fēng)險(xiǎn)：索賠多風(fēng)險(xiǎn)保單：：財(cái)產(chǎn)及傷害險(xiǎn)險(xiǎn)保險(xiǎn)期：通常1年以內(nèi)，可續(xù)續(xù)約，可調(diào)整整保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)分散數(shù)理理基礎(chǔ)：大數(shù)定律，中中心極限定理理巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)：颶風(fēng)、地震、、洪澇等理賠賠波動(dòng)大責(zé)任保險(xiǎn)：長尾風(fēng)險(xiǎn)，，精算難度大大高頻率及低損損失險(xiǎn)種定價(jià)價(jià)較易；低頻率及高損損失險(xiǎn)種定價(jià)價(jià)較難。巨災(zāi)債券（CATBond）巨災(zāi)債券是傳傳統(tǒng)再保險(xiǎn)的的一種替代是由保險(xiǎn)公司司子公司支付付高于正常利利率發(fā)行的債債券如果某一類型型的索賠超過過一定水平時(shí)時(shí)，債券的券券息和本金（（或者兩者））都可以用來來支付保險(xiǎn)索索賠巨災(zāi)債券風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)之間幾乎沒沒有關(guān)聯(lián)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的職職能1、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的的基本職能：：經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能能2、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的的派生職能：：融資職能防災(zāi)防損職能能財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司司計(jì)算的盈虧虧比率財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司司：保險(xiǎn)方程程索賠理賠費(fèi)用直接理賠費(fèi)用用間接理賠費(fèi)用用承保費(fèi)用固定承保費(fèi)用用間接理賠費(fèi)用用利潤保費(fèi)=純保費(fèi)+附加保費(fèi)=索賠+理賠費(fèi)用+承保費(fèi)用+利潤財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司司計(jì)算運(yùn)作比比率的過程(表3.2)賠付率75%費(fèi)用比率30%綜合賠付率105%股息分紅1%分紅后綜合賠付率106%投資收入(9%)運(yùn)行比率97%保費(fèi)何時(shí)會(huì)變變化？在整個(gè)合同存續(xù)期內(nèi)，壽險(xiǎn)保費(fèi)通常常保持不變財(cái)產(chǎn)及傷害險(xiǎn)保費(fèi)會(huì)隨著每年對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重估而改變。健康保險(xiǎn)的保保費(fèi)可能會(huì)因?yàn)楸＝〉恼w成成本上升而上升，但如果只是投保保人的健康狀狀況惡化，保保險(xiǎn)公司不會(huì)會(huì)增加保費(fèi)。。汽車保險(xiǎn)整體體索賠數(shù)量增增長會(huì)觸發(fā)保保費(fèi)的增長。。55保險(xiǎn)業(yè)面對(duì)的的無形風(fēng)險(xiǎn)因因素-道德風(fēng)險(xiǎn)和逆逆向選擇道德風(fēng)險(xiǎn)因素素：指當(dāng)事人以不不誠實(shí)、不良良企圖或欺詐詐行為故意使使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)發(fā)生，或使已已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)事故所造成成的損失進(jìn)一一步擴(kuò)大的原原因或條件。。如欺詐、故故意隱瞞等。。逆向選擇：指投保人在選選擇買不買保保險(xiǎn)、買什么么或買多少保保險(xiǎn)的時(shí)候，，按對(duì)己有利利的原則做出出決策的行為為動(dòng)機(jī)；如果果缺乏有效控控制機(jī)制，如如限制性合同同條款及核保保過程，會(huì)導(dǎo)導(dǎo)致保險(xiǎn)經(jīng)營營失敗。心理風(fēng)險(xiǎn)因素素：指由于人們忽忽視風(fēng)險(xiǎn)或存存在僥幸心理理，以致增加加事故發(fā)生的的機(jī)會(huì)和加大大損失的因素素。健康保險(xiǎn)、費(fèi)費(fèi)用控制與衛(wèi)衛(wèi)生體制改革革世界性難題健康保險(xiǎn)中的的費(fèi)用控制,也是我國醫(yī)療療衛(wèi)生體制的的故有問題。。醫(yī)患矛盾由由來已久※人性貪婪※制度缺陷實(shí)例分析：：醫(yī)療保險(xiǎn)險(xiǎn)制度中的的道德風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與費(fèi)用控控制實(shí)例分析：：醫(yī)療保險(xiǎn)險(xiǎn)制度中的的道德風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與費(fèi)用控控制假定由于收收入的不同同，病人參參加保險(xiǎn)的的邊際收益益不同。高收入者比比低收入者者的邊際收收益要高，，因而對(duì)醫(yī)醫(yī)療服務(wù)的的消費(fèi)量更更大。實(shí)例分析：：醫(yī)療保險(xiǎn)險(xiǎn)制度中的的道德風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與費(fèi)用控控制健康保險(xiǎn)、、費(fèi)用控制制與衛(wèi)生體體制改革解決醫(yī)患矛矛盾常見辦辦法(1)醫(yī)藥分家(2)醫(yī)生收入=工資+獎(jiǎng)金(3)引入市場機(jī)機(jī)制，但與與公益性和和福利性矛矛盾3.8再再保險(xiǎn)（reinsurance）再保險(xiǎn)也稱分保，，是保險(xiǎn)人人在原保險(xiǎn)險(xiǎn)合同的基基礎(chǔ)上，通通過簽訂分分保合同，，將其所承承保的部分分風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)責(zé)任向其他他保險(xiǎn)人進(jìn)進(jìn)行保險(xiǎn)的的行為。再保險(xiǎn)種類類：比例再保險(xiǎn)險(xiǎn)&非比例在保保險(xiǎn)比例再保險(xiǎn)險(xiǎn)：成數(shù)再保險(xiǎn)險(xiǎn)、溢額再再保險(xiǎn)以及及成數(shù)和溢溢額混合再再保險(xiǎn)非比例在保保險(xiǎn)：超額賠款再再保險(xiǎn)和超超過賠付率率再保險(xiǎn)3.9資資本金要求求壽險(xiǎn)賠付準(zhǔn)準(zhǔn)備金相對(duì)對(duì)穩(wěn)定，投投資主要是是企業(yè)長期期債券。股股權(quán)資本只只是為賠付付提供緩沖沖，其數(shù)量量占總負(fù)債債的的比例例相對(duì)較低低（10%）。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)面面臨的賠償償遠(yuǎn)比壽險(xiǎn)險(xiǎn)難以預(yù)測測，投資主主要是流動(dòng)動(dòng)性強(qiáng)的債債券（短期期），要有有足夠的股股權(quán)資本應(yīng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)賠賠償，其數(shù)數(shù)量遠(yuǎn)高于于壽險(xiǎn)公司司股權(quán)資本本占總負(fù)債債的比例（（30%）。典型壽險(xiǎn)公公司資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表的摘摘要(投資大多多是企業(yè)長長期債券)資產(chǎn)負(fù)債凈值投資90賠付準(zhǔn)備金80其他資產(chǎn)10長期次優(yōu)先級(jí)債券10

股權(quán)資本10總計(jì)100100典型產(chǎn)險(xiǎn)公公司資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表的摘摘要(投資大多多是流動(dòng)性好的的短期債券)資產(chǎn)負(fù)債凈值投資90賠付準(zhǔn)備金45其他資產(chǎn)10尚未掙得的保費(fèi)15長期次優(yōu)先級(jí)債券10

股權(quán)資本30總計(jì)1001003.10保險(xiǎn)公司面面臨的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)理賠風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)的危危機(jī)1、破產(chǎn)倒閉閉自二十世紀(jì)紀(jì)七十年代代末開始，，全球已經(jīng)經(jīng)有600多家直接非非壽險(xiǎn)公司司和再保險(xiǎn)險(xiǎn)公司倒閉閉，而九十十年代之后后則呈現(xiàn)明明顯的上升升趨勢。隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化和一一體化所導(dǎo)致的市市場競爭的的加劇，自然災(zāi)害和和恐怖襲擊擊所造成的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)飚升，，加上放松保險(xiǎn)監(jiān)監(jiān)管的政策建議議得到更多多國家的采采納，保險(xiǎn)險(xiǎn)業(yè)所蘊(yùn)含含的危機(jī)逐逐漸突顯出出來。其中，日本本提供了比比較典型的的案例。案例：日本本保險(xiǎn)業(yè)2、承保利潤潤萎縮、投投資收益下下降保險(xiǎn)業(yè)的危危機(jī)保險(xiǎn)業(yè)的危危機(jī)2、承保利潤潤萎縮、投投資收益下下降保險(xiǎn)業(yè)的危危機(jī)3、兼并重組組效果不盡盡如人意安聯(lián)集團(tuán)于于2001年4月收購了德德累斯頓銀銀行(DresdnerBankAG)從2001年三季度起起出現(xiàn)了由由贏轉(zhuǎn)虧的的逆轉(zhuǎn)，2002年虧損形勢勢繼續(xù)惡化化且速度加加快，僅2002年三季度的的凈虧損額額就達(dá)到25億歐元，其其中9.72億歐元來自自德累斯頓頓銀行。2002年，安聯(lián)股股價(jià)下降了了60％以上。1998年10月，花旗銀銀行和旅行行者集團(tuán)(TravelersGroup)合并。由于這兩大大金融巨頭頭在企業(yè)文文化方面的的差異，特特別是為了了平衡人事事安排而在在同一崗位位設(shè)置兩個(gè)個(gè)并列負(fù)責(zé)責(zé)人的做法法，造成管管理混亂。。2000年股價(jià)由48美元跌到20多美元，跌跌幅超過50％。其后又又不得不分分拆旅行者者的產(chǎn)險(xiǎn)部部門，并將將旅行者的的人壽和年年金保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)以115億美美元元的的價(jià)價(jià)格格出出售售給給大大都都會(huì)會(huì)保保險(xiǎn)險(xiǎn)集集團(tuán)團(tuán)，，隨隨后后又又解解散散了了新新興興市市場場部部門門。。保險(xiǎn)險(xiǎn)業(yè)業(yè)的的危危機(jī)機(jī)4、世世界界再再保保險(xiǎn)險(xiǎn)①市場場利利潤潤偏偏低低保險(xiǎn)險(xiǎn)業(yè)業(yè)的的危危機(jī)機(jī)5、保險(xiǎn)欺欺詐危害害極大保險(xiǎn)欺詐詐威脅社社會(huì)生活活和人民民的生命命財(cái)產(chǎn)安安全。保險(xiǎn)欺詐詐的比例例較高。。社會(huì)公眾眾對(duì)保險(xiǎn)險(xiǎn)欺詐的的態(tài)度不不明確。。有關(guān)資料料顯示:在國際上上,保險(xiǎn)詐騙騙金額約約占賠付付總額的的10~30%,某些險(xiǎn)種種的欺詐詐金額占占比甚至至高達(dá)50%。保險(xiǎn)欺欺詐已成成為世界界各國保保險(xiǎn)業(yè)不不得不面面對(duì)的共共同難題題據(jù)美國反反保險(xiǎn)欺欺詐聯(lián)盟盟的研究究報(bào)告披披露,在1995年,美國保險(xiǎn)險(xiǎn)索賠欺欺詐總額額高達(dá)853億美元,每個(gè)美國國人為此此增加支支出326美元。大大約30%的財(cái)產(chǎn)、、意外傷傷害和健健康保險(xiǎn)險(xiǎn)的索賠賠與欺詐詐有關(guān),勞工工傷傷保險(xiǎn)約約25%涉嫌欺詐詐,汽車保險(xiǎn)險(xiǎn)中約20%的索賠有有欺詐行行為,每一美元元車險(xiǎn)賠賠付中就就有17~20美分賠給給了詐騙騙者,保險(xiǎn)欺詐詐成為僅僅次于偷偷逃稅的的第二大大犯罪領(lǐng)領(lǐng)域。保險(xiǎn)業(yè)的的危機(jī)6、保險(xiǎn)中中介業(yè)務(wù)務(wù)存在問問題操縱價(jià)格格。對(duì)客戶進(jìn)進(jìn)行欺詐詐，誘導(dǎo)導(dǎo)客戶購購買特定定的保險(xiǎn)險(xiǎn)產(chǎn)品。。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)紀(jì)人過多多收取保保險(xiǎn)公司司的提成成傭金。。保險(xiǎn)代理理人素質(zhì)質(zhì)良莠不不齊保險(xiǎn)公司司的監(jiān)管管監(jiān)管途徑徑：立法監(jiān)管管、司法監(jiān)管管、行政監(jiān)管管。美國：主主要在州州一級(jí)歐洲：主主要在歐歐盟一級(jí)級(jí)中國：保保監(jiān)會(huì)美國保險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)管以州為監(jiān)監(jiān)管單位位，美國國保險(xiǎn)監(jiān)監(jiān)督官協(xié)協(xié)會(huì)僅為為州監(jiān)管管當(dāng)局提提供服務(wù)務(wù)，識(shí)別別風(fēng)險(xiǎn)。。保險(xiǎn)公司司定期向向州監(jiān)管管當(dāng)局提提供詳細(xì)細(xì)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告保險(xiǎn)公司司必須加加入州保保險(xiǎn)聯(lián)盟盟，按保保費(fèi)收入入向保險(xiǎn)險(xiǎn)聯(lián)盟支支付保險(xiǎn)險(xiǎn)擔(dān)?；?，用用于應(yīng)對(duì)對(duì)全州保保險(xiǎn)公司司可能的的破產(chǎn)優(yōu)先保證證小額投投保人利利益。投投保人可可能會(huì)因因州保險(xiǎn)險(xiǎn)擔(dān)?；鸩蛔阕愣雍蠛螳@賠。。壽險(xiǎn)保保單可能能會(huì)被其其它公司司接管，，利益可可能受損損除紐約州州外，其其它州保保險(xiǎn)公司司都不設(shè)設(shè)永久基基金歐洲保險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)管歐盟制定定統(tǒng)一的的監(jiān)管框框架，適適用歐盟盟內(nèi)所有有保險(xiǎn)公公司。該框架被被稱為償償付能力力法案I。受Prof.Campagne的的影響：：若資本本金占準(zhǔn)準(zhǔn)備金數(shù)數(shù)量的4%，則則生存率率可達(dá)95%某些國家家修訂法法案I，，使之更更適宜中國保險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)管中國保險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)管保險(xiǎn)市場場的監(jiān)管管著力解解決的問問題是：：保險(xiǎn)監(jiān)管管的合法法性基礎(chǔ)礎(chǔ)是什么么，核心心作用是是什么？？誰可以獲獲準(zhǔn)參加加市場競競爭？競爭與消消費(fèi)者保保護(hù)之間間如何平平衡？如何監(jiān)督督保險(xiǎn)人人的償付付能力？？保險(xiǎn)人面面臨財(cái)務(wù)務(wù)困境時(shí)時(shí)應(yīng)采取取什么措措施？保險(xiǎn)人無無償付能能力時(shí)如如何對(duì)被被保險(xiǎn)人人實(shí)施保保護(hù)？政府作為為保險(xiǎn)供供應(yīng)者時(shí)時(shí)，其職職能應(yīng)當(dāng)當(dāng)是什么么？用什么樣樣的機(jī)制制來監(jiān)管管監(jiān)管者者？保險(xiǎn)監(jiān)管管保險(xiǎn)監(jiān)管管保險(xiǎn)監(jiān)管管的方式式公示主義義(英國)；準(zhǔn)則主義義(荷蘭)；實(shí)體主義義（美、德德、中、、日、瑞瑞士、比比利時(shí)））公示主義義：要求保險(xiǎn)險(xiǎn)公司公公開業(yè)績績和其他他事項(xiàng)，，由投保保人，股股東，一一般公眾眾進(jìn)行分分析和判判斷的監(jiān)監(jiān)管方式式。政府府只規(guī)定定保險(xiǎn)公公司有公公開義務(wù)務(wù)，并規(guī)規(guī)定須公公開的內(nèi)內(nèi)容和方方式，不不直接進(jìn)進(jìn)行限制制和管理理。該方方式不是是有效的的監(jiān)管方方式。準(zhǔn)則主義義：預(yù)先以法法律的形形式規(guī)定定可以經(jīng)經(jīng)營保險(xiǎn)險(xiǎn)業(yè)的條條件和其其后的經(jīng)經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)中應(yīng)遵遵守的條條件。監(jiān)監(jiān)管機(jī)關(guān)關(guān)只以是是否符合合這些條條件作為為監(jiān)管內(nèi)內(nèi)容，不不主動(dòng)介介入具體體的公司司經(jīng)營。。實(shí)體主義義：監(jiān)督機(jī)構(gòu)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)險(xiǎn)公司的的具體經(jīng)經(jīng)營狀況況進(jìn)行監(jiān)監(jiān)督，保保險(xiǎn)公司司開始營營業(yè)以及及從事日日常營業(yè)業(yè)活動(dòng)須須經(jīng)監(jiān)督督機(jī)構(gòu)批批準(zhǔn)或認(rèn)認(rèn)可，這這種監(jiān)管管方式也也被稱為為許可主主義。監(jiān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)構(gòu)權(quán)限廣廣泛。該該方式目目前被大大多數(shù)國國家采用用，但隨隨著經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展，，許多國國家已逐逐步放寬寬費(fèi)率監(jiān)監(jiān)管和條條款審定定，有放放松的趨趨勢。我國養(yǎng)老老保險(xiǎn)模模式政府事業(yè)業(yè)單位城鎮(zhèn)職工工農(nóng)民城鎮(zhèn)職工工養(yǎng)老模模式—社會(huì)統(tǒng)籌籌+個(gè)人賬戶戶中國養(yǎng)老老保險(xiǎn)模模式“三三支柱””構(gòu)想的的發(fā)展方方向國家政府府依法強(qiáng)強(qiáng)制實(shí)施施的職工工基本養(yǎng)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)以個(gè)人帳帳戶為基基礎(chǔ)的政政府鼓勵(lì)勵(lì)性的企企業(yè)年金金計(jì)劃個(gè)人自愿愿商業(yè)保保險(xiǎn)計(jì)劃劃中國的社社會(huì)養(yǎng)老老保險(xiǎn)體體系基金積累累制（個(gè)個(gè)人賬戶戶）：現(xiàn)收現(xiàn)付付制（社社會(huì)統(tǒng)籌籌）：在職時(shí)繳納保險(xiǎn)險(xiǎn)金保險(xiǎn)金投資退休時(shí)領(lǐng)取其他在職職人繳納保險(xiǎn)險(xiǎn)金立即分發(fā)發(fā)給退休人員員人口撫養(yǎng)養(yǎng)比保險(xiǎn)資金金增值保保值養(yǎng)老金金=基礎(chǔ)養(yǎng)養(yǎng)老金金+個(gè)人賬賬戶養(yǎng)養(yǎng)老金金基礎(chǔ)養(yǎng)養(yǎng)老金金=（全省省上年年度在在崗職職工月月均工工資+本人指指數(shù)化化月均均繳費(fèi)費(fèi)工資資）÷2××繳費(fèi)年年限×1%=全省上上年度度在崗崗職工工月平平均工工資（（1+本人平平均繳繳費(fèi)指指數(shù)））÷2××繳費(fèi)年年限×1%個(gè)人賬賬戶養(yǎng)養(yǎng)老金金(以前統(tǒng)統(tǒng)一120個(gè)月)=個(gè)人賬賬戶儲(chǔ)儲(chǔ)存額額÷計(jì)發(fā)月月數(shù)（（50歲為195、55歲為170、60歲為139)注：本人指指數(shù)化化月均均繳費(fèi)費(fèi)工資資=全省上上年度度在崗崗職工工月平平均工工資×本人平平均繳繳費(fèi)指指數(shù)個(gè)人的的平均均繳費(fèi)費(fèi)指數(shù)數(shù)=實(shí)際的的繳費(fèi)費(fèi)基數(shù)數(shù)/社會(huì)平平均工工資之之比的的歷年年均值值。低低限為為0.6，高限限為3。繳費(fèi)基基數(shù)越越高，，繳費(fèi)費(fèi)的年年限越越長，，養(yǎng)老老金就就會(huì)越越高。。養(yǎng)老老金的的領(lǐng)取取是無無限期期規(guī)定定的，，只要要領(lǐng)取取人生生存，，就可可享受受按月月領(lǐng)取取養(yǎng)老老金的的待遇遇，即即使個(gè)個(gè)人帳帳戶養(yǎng)養(yǎng)老金金已經(jīng)經(jīng)用完完，仍仍然會(huì)會(huì)繼續(xù)續(xù)按照照原標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)計(jì)發(fā)，，況且且，個(gè)個(gè)人養(yǎng)養(yǎng)老金金還要要逐年年根據(jù)據(jù)社會(huì)會(huì)在崗崗職工工的月月平均均工資資的增增加而而增長長。養(yǎng)老金金計(jì)劃劃（企企業(yè)年年金計(jì)計(jì)劃））固定受受益(DefinedBenifit)計(jì)劃(美國401計(jì)劃)所有供供款均均集中中于一一個(gè)投投資組組合年金公式依依賴于于雇員員的最最后薪薪金和和服務(wù)務(wù)年數(shù)數(shù)有時(shí)與與消費(fèi)費(fèi)指數(shù)數(shù)掛鉤鉤固定繳繳款(DefinedContribution)計(jì)劃每個(gè)員員工的的供款款單獨(dú)獨(dú)存放放和投投資的的雇員退退休時(shí)時(shí)供款累累積價(jià)價(jià)值通常是是轉(zhuǎn)換換成年金養(yǎng)老金金計(jì)劃劃（企企業(yè)年年金計(jì)計(jì)劃））固定受受益(DefinedBenifit)計(jì)劃所有供供款均均集中中于一一個(gè)投投資組組合年金公式依依賴于于雇員員的最最后薪薪金和和服務(wù)年年限第1種方式式：企業(yè)直直接確確定職職工退退休領(lǐng)領(lǐng)取的的金額額。例例如，，企業(yè)業(yè)可以以規(guī)定定職工工的企企業(yè)年年金退退休金金由兩兩部