航運運價指數(shù)

二、航運運價指數(shù)1?航運運價指數(shù)方法:Ki=空込loo拉氏指數(shù)：以基期為同度量因素，乂稱常數(shù)加權(quán)或固定加權(quán)綜合法。IZpQqO ｛kl-拉氏指數(shù)，pl-計算期的商品單價，pO-基期的商品單價，qO-基期的商品流轉(zhuǎn)量｝Kp=Z/?h/1xioo帕氏指數(shù)：以報告期數(shù)量為同度量因素，乂稱變數(shù)加權(quán)綜合法。 乞p°q\ ｛環(huán)-帕氏指數(shù)，pl-計算期的商品單價，ql-計算期商品流轉(zhuǎn)量，pO-基期商品單價｝2.航運運價扌旨數(shù)與FFA的關(guān)系：FFA是英文ForwardFreightAgreement（遠(yuǎn)期運費協(xié)議）的簡稱，它是買賣雙方達(dá)成的一種遠(yuǎn)期運費協(xié)議，協(xié)議規(guī)定了具體的航線、價格、數(shù)量等，且雙方約定在未來某一時點，收取或支付依據(jù)波羅的海航交所的官方運費指數(shù)價格與合同約定價格的運費差額。從本質(zhì)上說，它是一種運費風(fēng)險管理工具。在期貨期權(quán)中的此類規(guī)避風(fēng)險的方法叫套期保值。套期保值是期貨市場產(chǎn)生的原動力，無論是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場、還是金屬、能源期貨市場，其產(chǎn)生都是源于生產(chǎn)經(jīng)營過程中面臨現(xiàn)貨價格劇烈波動而帶來風(fēng)險時，自發(fā)形成的買賣遠(yuǎn)期合同的交易行為。而運費套期保值,就是把運費作為一種商品，船東或貨主通過FFA市場為運營環(huán)節(jié)買了保險，保證其穩(wěn)定運營的可持續(xù)發(fā)展。同樣，和所有的期貨期權(quán)產(chǎn)品相同，F(xiàn)FA是一種套利工具，而這點正是那些金融機構(gòu)所看中的。FFA交易起源于上世紀(jì)80年代末，在過去15年間，80%的交易都在歐洲的船東和商品貿(mào)易商之間進(jìn)行，交易的流動性不是很高。2002年以來，隨著航運市場白年不遇的猛漲（見圖表），市場波動性劇烈震蕩，市場參與者套期保值和套利的需求推動FFA市場的快速發(fā)展。而FFA對現(xiàn)貨市場的影響也越來越大,08-09年，中國遠(yuǎn)洋運輸集團(tuán)（簡稱“中遠(yuǎn)”），通過使用FAA進(jìn)行套保交易，截止2009年3月,浮虧39億。3.班輪公司2011年3月份市場運價表（基期為3月1日，以兩周為限）公司名稱線重(W?1)0(TEU)0(USD)1(USD)2(USD)3(USD)4(USD)5(USD)6(USD)7(USD)8(USD)9(USD)10(USD)11(USD)12(USD)13(USD)士基津-洛0■0000005050000050500050000000000000

杉磯50%遠(yuǎn)集運津-舊金山1■60%0000000005000005000005050505050統(tǒng)郵船約-神戶1■60%0000000005000005050005050505050崎汽船戶_紐約■50%000000000000000050505050000000海集運海_悉尼4■50%000000000000100100100200200100100000000000000方海外港-倫敦4%00200200200300300300200200200200200200200200-44-雄-■000000000010101010101010000000海運安特衛(wèi)普25%00000000000000明海運北_鹿特丹?25%00000000000000100100100100100100100000000000外運津-鹿特丹4%00200200100100100200200200300300300300300300進(jìn)山-波士