跨國(guó)公司理論第三章

第三章跨國(guó)公司理論開(kāi)篇案例學(xué)習(xí)目標(biāo)正文跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!開(kāi)篇案例從“兩樂(lè)”“水淹七軍”看可口可樂(lè)在華發(fā)展

20世紀(jì)80年代是中國(guó)改革開(kāi)放的探索初期，由于當(dāng)時(shí)中國(guó)長(zhǎng)期受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的束縛，市場(chǎng)一經(jīng)開(kāi)發(fā)，消費(fèi)品的需求空前旺盛，企業(yè)如雨后春筍，蜂擁而起。企業(yè)只要能夠生產(chǎn)出產(chǎn)品就有銷路，商品處于賣(mài)方市場(chǎng)階段。這一階段，也是中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)銷從無(wú)到有，學(xué)習(xí)西方先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，逐步發(fā)展的階段。就飲料業(yè)而言，1981年可口可樂(lè)、百事可樂(lè)進(jìn)入中國(guó)，八十年代中國(guó)市場(chǎng)中國(guó)大地掀起了碳酸飲料熱，當(dāng)年全國(guó)實(shí)力最強(qiáng)的八大老國(guó)有碳酸飲料廠家是：重慶的天府可樂(lè)、廣州的亞洲汽水、北京的北冰洋飲料，山東的嶗山可樂(lè)、河南的少林可樂(lè)，上海的正廣和、沈陽(yáng)的八王寺汽水廠、天津的山海關(guān)。但是，“兩樂(lè)”憑借凌厲的市場(chǎng)攻勢(shì)在碳酸飲料市場(chǎng)勢(shì)如破竹、所向披靡，國(guó)產(chǎn)碳酸飲料節(jié)節(jié)后縮，兵敗如山倒。當(dāng)時(shí)，國(guó)產(chǎn)八大飲料中只剩上海的正廣和還沒(méi)有被“洋化”，這就是被我們稱之為“兩樂(lè)水淹七軍”的飲料事件。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!1885美國(guó)喬治來(lái)州的約翰·彭伯頓在地窖中把碳酸水加蘇打水?dāng)囋谝粔K，成為一深色的糖漿。他的合伙人羅賓遜用糖漿中的兩種成分來(lái)命名，于是有史以來(lái)最成功的軟性飲料可口可樂(lè)就此誕生了。1927年，可口可樂(lè)開(kāi)始在中國(guó)裝瓶生產(chǎn)，裝瓶廠設(shè)于天津及上海。1979年，中美恢復(fù)邦交后，可口可樂(lè)重返中國(guó)。跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!1979年，中美恢復(fù)邦交的三個(gè)小時(shí)之后，可口可樂(lè)宣布進(jìn)入中國(guó)，成為個(gè)重回中國(guó)的美國(guó)消費(fèi)品品牌。之后的第三個(gè)星期，批可口可樂(lè)產(chǎn)品從香港經(jīng)廣州運(yùn)到了北京。1981年，百事公司也與中國(guó)政府簽約，宣告了投資中國(guó)歷程的開(kāi)始。當(dāng)時(shí)在中國(guó)老百姓的眼中，可口可樂(lè)和百事可樂(lè)只是擺在商場(chǎng)櫥窗里象征著美國(guó)文化的奢侈品，如今它們?cè)缫呀?jīng)融入了人們的生活?；厥?979年，可口可樂(lè)剛剛重返中國(guó)時(shí)，批可口可樂(lè)產(chǎn)品從香港經(jīng)廣州運(yùn)到了北京。當(dāng)時(shí)，一般的老百姓還喝不上可口可樂(lè)，可口可樂(lè)銷售對(duì)象嚴(yán)格限制在來(lái)華工作、旅游的外國(guó)人當(dāng)中。買(mǎi)一瓶可口可樂(lè)解渴，在今天真是再容易不過(guò)，可是當(dāng)初在一些食不果腹的普通老百姓眼里，可口可樂(lè)只是擺在商店櫥窗里的遙遠(yuǎn)美國(guó)文化?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!為了盡快打開(kāi)中國(guó)消費(fèi)者市場(chǎng)，可口可樂(lè)總公司在1982年冬天的一個(gè)周末，在北京各大商場(chǎng)開(kāi)展了中國(guó)當(dāng)代市場(chǎng)次賣(mài)場(chǎng)促銷活動(dòng)，買(mǎi)一瓶可樂(lè)，送一個(gè)氣球或一雙帶包裝的筷子。一時(shí)間人潮如涌。這是中國(guó)現(xiàn)代市場(chǎng)上次賣(mài)場(chǎng)促銷活動(dòng)，北京各大報(bào)紙對(duì)此反應(yīng)強(qiáng)烈?！侗本┤?qǐng)?bào)》的《內(nèi)參》以“可口未必可樂(lè)”為題發(fā)表文章，認(rèn)為在國(guó)家缺少外匯的情況下，引進(jìn)可口可樂(lè)是浪費(fèi)國(guó)家大量的外匯資源。

1984年4月30日美國(guó)《時(shí)代周刊》刊登了一期封面：“China’sNewFace（中國(guó)的新面貌）”，一個(gè)普通的中國(guó)人手里拿著可口可樂(lè)，面露微笑，很直白地表現(xiàn)了中國(guó)正在開(kāi)放，人們將要開(kāi)始新的生活。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!上世紀(jì)90年代初，中國(guó)市場(chǎng)在可口可樂(lè)的全球銷售排行中排名20位左右。如今，中國(guó)已經(jīng)成為可口可樂(lè)的全球第三大市場(chǎng)。上世紀(jì)90年代初，中國(guó)每年人均飲用3瓶可口可樂(lè)產(chǎn)品，如今則增加了9倍，達(dá)到了28瓶。在中國(guó)的30多個(gè)城市擁有36家灌裝廠的可口可樂(lè)公司，其眾多品牌都已在華銷售，如可口可樂(lè)、芬達(dá)、雪碧等。

近年來(lái)，可口可樂(lè)公司開(kāi)始由引進(jìn)品牌轉(zhuǎn)向?yàn)橹袊?guó)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)飲料產(chǎn)品。如1996年和1997年分別開(kāi)發(fā)出的“天與地”瓶裝水和“醒目”系列果味飲料。近期，其中國(guó)研發(fā)團(tuán)隊(duì)推出了“美汁源”系列橙汁飲料；在華東、華南市場(chǎng)，它更注重本土品牌，如“茶研工坊”和“健康工房”。盡管中國(guó)飲料市場(chǎng)發(fā)展迅速，但人均飲料消費(fèi)仍與歐美平均消費(fèi)水平相去甚遠(yuǎn)?？煽诳蓸?lè)（中國(guó)）飲料有限公司總裁戴嘉舜將這種差距視為發(fā)展的潛力，他表示：“希望有朝一日中國(guó)可以成為可口可樂(lè)的大市場(chǎng)?！笨鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!節(jié)基于國(guó)際直接投資（FDI）的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論第二次世界大戰(zhàn)后，隨著西方跨國(guó)公司以及對(duì)外直接投資的發(fā)展，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)這一領(lǐng)域進(jìn)行了理論上的探討和研究，形成了眾多的派別。由于跨國(guó)公司是國(guó)際直接投資行為的主體，因而國(guó)際直接投資理論成為解釋跨國(guó)公司擴(kuò)張行為的主要理論?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）基本背景

20世紀(jì)50年代以后，美國(guó)跨國(guó)公司呈如火如荼迅速發(fā)展之勢(shì)，利潤(rùn)差異論的局限性暴露無(wú)疑，因而迫切需要具有較強(qiáng)解釋力的理論出現(xiàn)。1960年美國(guó)學(xué)者斯蒂芬·海默（StephenHymer）在麻省理工學(xué)院完成的博士論文《國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)：對(duì)外直接投資的研究》中，率先對(duì)傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，首次提出了壟斷優(yōu)勢(shì)理論。鑒于海默和金德?tīng)柌駥?duì)該理論均做出了巨大貢獻(xiàn)，有時(shí)又將該理論稱為“海默-金德?tīng)柌駛鹘y(tǒng)”（H-KTradition）?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!海默強(qiáng)調(diào)指出，用證券投資理論解釋對(duì)外直接投資存在三方面缺陷：，市場(chǎng)具有不確定性。第二，對(duì)外直接投資包含了技術(shù)、管理技能和設(shè)備等一攬子生產(chǎn)資源的跨國(guó)轉(zhuǎn)移，而不僅僅是金融資本。第三，對(duì)外直接投資并未變更投往國(guó)外的生產(chǎn)資源的所有權(quán)，而間接投資則是在市場(chǎng)中進(jìn)行的，必然伴隨著所有權(quán)的變動(dòng)，其結(jié)果是生產(chǎn)資源的使用方式和相關(guān)的增值活動(dòng)也隨市場(chǎng)交易發(fā)生變動(dòng)。跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!壟斷優(yōu)勢(shì)理論放棄傳統(tǒng)國(guó)際資本理論中關(guān)于完全競(jìng)爭(zhēng)的假設(shè)，從不完全競(jìng)爭(zhēng)角度進(jìn)行研究完全競(jìng)爭(zhēng)(PerfectCompetition)：眾多生產(chǎn)者生產(chǎn)同一類產(chǎn)品，均無(wú)力控制市場(chǎng)，由供求關(guān)系確定價(jià)格不完全競(jìng)爭(zhēng)(ImperfectCompetition)：眾多生產(chǎn)者生產(chǎn)同一類產(chǎn)品，但有差異性，差異性表現(xiàn)在產(chǎn)品質(zhì)量、性能、檔次、規(guī)格、品牌、商標(biāo)等方面跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!2．跨國(guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)

①市場(chǎng)壟斷優(yōu)勢(shì)。如產(chǎn)品性能差別、特殊銷售技巧、控制市場(chǎng)價(jià)格的能力等。②生產(chǎn)壟斷優(yōu)勢(shì)。如經(jīng)營(yíng)管理技能、融通資金的能力優(yōu)勢(shì)、掌握的技術(shù)專利與專有技術(shù)。③規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。即通過(guò)橫向一體化或縱向一體化，在供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)的銜接上提高效率。④政府的課稅、關(guān)稅等貿(mào)易限制措施產(chǎn)生的市場(chǎng)進(jìn)入或退出障礙，導(dǎo)致跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資利用其壟斷優(yōu)勢(shì)。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!（四）評(píng)價(jià)壟斷優(yōu)勢(shì)理論突破了國(guó)際間資本流動(dòng)導(dǎo)致對(duì)外直接投資的傳統(tǒng)貿(mào)易理論框架，突出了知識(shí)資產(chǎn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)在形成跨國(guó)公司中的重要作用。因而，壟斷優(yōu)勢(shì)理論在20世紀(jì)60-70年代中期，對(duì)西方學(xué)者產(chǎn)生過(guò)較深刻的影響。這一理論也存在一些缺陷：如不能很好解釋對(duì)外直接投資流向的產(chǎn)業(yè)分布或地理分布；它以美國(guó)為研究對(duì)象，對(duì)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的對(duì)外直接投資缺乏指導(dǎo)意義?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!主要思想：寡頭壟斷廠商會(huì)相互跟隨進(jìn)入新的國(guó)外市場(chǎng)，這是一種以對(duì)外直接投資作為防御武器的戰(zhàn)略，即進(jìn)行防御性投資。在寡占的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)條件下，一旦一家跨國(guó)公司對(duì)某國(guó)直接投資，其它跨國(guó)公司也會(huì)跟著這家廠商對(duì)該國(guó)進(jìn)行投資，以抵消家跨國(guó)公司行動(dòng)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。統(tǒng)計(jì)資料表明：美國(guó)企業(yè)在第二次世界大戰(zhàn)后進(jìn)行的大量對(duì)外直接投資明顯地集中在寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)明顯的行業(yè)。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!2．產(chǎn)品生命周期理論（TheoryofProductLifeCycle）的主要思想階段Ⅰ：產(chǎn)品創(chuàng)新階段該階段具有三個(gè)主要特征：首先，新產(chǎn)品剛從試驗(yàn)轉(zhuǎn)入商業(yè)實(shí)用，技術(shù)尚不完善，產(chǎn)品亦未定型，因而銷量不定，這要求對(duì)投入要素的調(diào)整具有高度靈活性。生產(chǎn)者注意力在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與功能，非成本。其次，單個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性較低，產(chǎn)品差異程度較高，易形成市場(chǎng)壟斷。第三，企業(yè)與顧客、供貨商，甚至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手需要保持快速、有效的信息交流，以便盡可能降低各種不確定因素帶來(lái)的不利影響。第四，創(chuàng)新國(guó)擁有技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)，新產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)銷售，少量出口。跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!階段Ⅲ：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化期

產(chǎn)品已開(kāi)始實(shí)行標(biāo)推化大批量生產(chǎn)；競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的增加和競(jìng)爭(zhēng)的加劇；企業(yè)的壟斷或寡占地位已不復(fù)存在，成本和價(jià)格成為企業(yè)建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主要因素；

發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)始在一些發(fā)展中國(guó)家投資生產(chǎn)，再將產(chǎn)品返銷到母國(guó)或其他發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)；發(fā)展中國(guó)家成為產(chǎn)品凈出口國(guó)，母國(guó)和其他發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸成為產(chǎn)品凈進(jìn)口國(guó)。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!產(chǎn)品生命周期理論在貿(mào)易中的演進(jìn)新產(chǎn)品階段成熟產(chǎn)品階段標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段時(shí)間出口量進(jìn)口量創(chuàng)新國(guó)家發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!局限性首先，它側(cè)重于解釋以開(kāi)拓新市場(chǎng)為動(dòng)因的對(duì)外直接投資；沒(méi)有解釋以獲取資源和提高效率為動(dòng)因的對(duì)外投資。其次，產(chǎn)品生命周期理論將跨國(guó)公司的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷渠道和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方法等三個(gè)相互依存的決策程序化地分開(kāi)，與現(xiàn)實(shí)中成熟的跨國(guó)公司常常同時(shí)考慮這三項(xiàng)決策的實(shí)際不符合。第三，該理論很大程度上是基于對(duì)美國(guó)向西歐發(fā)達(dá)國(guó)家及發(fā)展中國(guó)家的直接投資研究得出的，對(duì)其他國(guó)家的對(duì)外直接投資缺乏普遍意義。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!三、內(nèi)部化理論（一）背景

英國(guó)學(xué)者巴克利（PeterJ·Buckley）與卡森（MarkO·Casson）在1976年合作出版的專著《跨國(guó)公司的未來(lái)》中系統(tǒng)提出了內(nèi)部化理論；加拿大學(xué)者拉格曼（A.M.Rugman）在1981年出版的著作《跨國(guó)公司的內(nèi)幕》中又作了進(jìn)一步的完善。理論的出發(fā)點(diǎn)：解釋跨國(guó)公司為什么不利用既存的世界市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)國(guó)際分工，而是通過(guò)對(duì)外直接投資，建立企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)，通過(guò)企業(yè)貿(mào)易來(lái)協(xié)調(diào)公司內(nèi)的國(guó)際分工?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!內(nèi)部化理論(理論內(nèi)容)內(nèi)部化原因降低交易成本(TransactionCost，企業(yè)為克服外部市場(chǎng)交易障礙付出的代價(jià))市場(chǎng)不完全或壟斷因素存在會(huì)導(dǎo)致企業(yè)通過(guò)外部市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)不能保證企業(yè)獲利，并因?yàn)槠渌郊映杀镜漠a(chǎn)生而導(dǎo)致企業(yè)市場(chǎng)交易成本上升，企業(yè)就會(huì)創(chuàng)造內(nèi)部市場(chǎng)進(jìn)行交易。而企業(yè)內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移可使交易成本最小化——這是形成內(nèi)部市場(chǎng)的基本動(dòng)機(jī)跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!內(nèi)部化理論(理論內(nèi)容)知識(shí)產(chǎn)品是促使內(nèi)部化市場(chǎng)形成的重要因素跨國(guó)公司為避免外部市場(chǎng)銷售而引起知識(shí)資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)散失的風(fēng)險(xiǎn)，便組成自己的內(nèi)部化市場(chǎng)，使企業(yè)內(nèi)跨國(guó)界的生產(chǎn)組織、資源配置和內(nèi)部定價(jià)相互依賴，結(jié)成一體，獲取更高收益跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!內(nèi)部化過(guò)程的體現(xiàn)內(nèi)部化過(guò)程主要通過(guò)五個(gè)方面體現(xiàn)當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方因信息不對(duì)稱、交易成本過(guò)高難以成交，可通過(guò)并購(gòu)或建子公司使交易在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行當(dāng)市場(chǎng)存在雙邊壟斷、交易條件不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不確定性高，可通過(guò)相互參股或并購(gòu)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系跨國(guó)公司內(nèi)部市場(chǎng)可充分應(yīng)用差別定價(jià)、轉(zhuǎn)移定價(jià)等手段提高企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)效益當(dāng)政府通過(guò)稅收、匯率政策等手段對(duì)外部市場(chǎng)干預(yù)，跨國(guó)公司通過(guò)內(nèi)部化減少干預(yù)市場(chǎng)內(nèi)部化后，企業(yè)新增交易的邊際成本接近為零，違約風(fēng)險(xiǎn)也降至最低跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)內(nèi)部化理論主要貢獻(xiàn)理論指出市場(chǎng)不完全是由市場(chǎng)機(jī)制本身的缺陷所致，糾正了早期理論中，將市場(chǎng)不完全歸于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、知識(shí)壟斷和關(guān)稅壁壘等因素造成的觀點(diǎn)理論提出了解決市場(chǎng)不完全的途徑，即通過(guò)內(nèi)部化消除市場(chǎng)不完全，而非早期理論認(rèn)為的通過(guò)謀求新的壟斷理論認(rèn)為對(duì)外直接投資是市場(chǎng)內(nèi)部化跨越國(guó)界的表現(xiàn)強(qiáng)調(diào)通過(guò)對(duì)內(nèi)部市場(chǎng)的協(xié)調(diào)管理減低內(nèi)部化成本，認(rèn)為提高管理水平是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源，而非早期強(qiáng)調(diào)的技術(shù)壟斷跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!五、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論（比較優(yōu)勢(shì)理論）背景1977年，日本一橋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授小島清的代表作《對(duì)外直接投資論》正式出版。他指出，現(xiàn)有的跨國(guó)公司理論忽略了對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分析，尤其忽略了國(guó)際分工原則的作用。他運(yùn)用赫克歇爾-俄林的資源稟賦原理分析日本的對(duì)外直接投資，提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論（TheoryofMarginalIndustryExpansion）。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!比較優(yōu)勢(shì)理論解釋國(guó)家酒產(chǎn)量（單位）所需勞動(dòng)人數(shù)（人/年）毛呢產(chǎn)量（單位）所需勞動(dòng)人數(shù)（人/年）分工前英國(guó)11201100葡萄牙180190合計(jì)22002190分工后英國(guó)002.2220葡萄牙2.12517000合計(jì)2.1251702.2220國(guó)際交換英國(guó)11.2葡萄牙1.1251跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!2、美國(guó)從事對(duì)外直接投資的多是擁有先進(jìn)技術(shù)的大型企業(yè)，投資主要流向西歐等發(fā)達(dá)國(guó)家，大多采用獨(dú)資形式，目的在于通過(guò)海外擴(kuò)張維護(hù)其壟斷地位，占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)；而日本的對(duì)外直接投資以中小企業(yè)為主體，所轉(zhuǎn)讓的技術(shù)也多為適用技術(shù)，比較符合當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)要素結(jié)構(gòu)及水平，大多采用合資形式?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!這兩種類型的對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)與東道國(guó)均有不同的影響，日本型對(duì)外直接投資促進(jìn)了本國(guó)及東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)了東道國(guó)勞動(dòng)密集行業(yè)的發(fā)展，因此對(duì)雙方均產(chǎn)生有利的影響。美國(guó)型對(duì)外直接投資對(duì)投資國(guó)將產(chǎn)生國(guó)際收支逆差和失業(yè)的嚴(yán)重后果，而且又不符合發(fā)展中國(guó)家的比較優(yōu)勢(shì)，對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的波及效應(yīng)較小。

需要指出的是，小島清的比較優(yōu)勢(shì)論是以２０世紀(jì)８０年代以前的日本跨國(guó)公司為研究對(duì)象的，這在一定程度上反映了處于成長(zhǎng)型的跨國(guó)公司的投資模式；８０年代后，日本跨國(guó)公司羽翼豐滿，對(duì)外投資模式也發(fā)生了變化?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!六、折衷理論（一）背景英國(guó)里丁大學(xué)學(xué)者約翰·鄧寧（J.H.Dunning）于1977年在慶祝俄林獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的學(xué)術(shù)會(huì)議上宣讀的著名論文《貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位和跨國(guó)企業(yè)：折衷理論探索》中，正式提出了國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（EclecticTheoryofInternationalProduction）。1981年在其著作《國(guó)際生產(chǎn)和跨國(guó)企業(yè)》一書(shū)中，他又進(jìn)一步對(duì)折衷理論進(jìn)行了闡述。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!鄧寧把跨國(guó)公司擁有的優(yōu)勢(shì)分為三個(gè)方面的特定優(yōu)勢(shì)，即：所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。鄧寧將三者結(jié)合起來(lái)，解決了其它理論未能回答的問(wèn)題，即企業(yè)為何不采用商品出口或無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式，而一定要進(jìn)行對(duì)外直接投資，并說(shuō)明了其它理論未能回答的投資的地理方向問(wèn)題?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!國(guó)際生產(chǎn)折衷理論(理論內(nèi)容)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)(InternalizationAdvantages)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是跨國(guó)公司為避免市場(chǎng)不完全帶來(lái)的影響而把企業(yè)的優(yōu)勢(shì)保持在企業(yè)內(nèi)部，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的全球戰(zhàn)略。這是一種運(yùn)用所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)，降低交易成本的能力。內(nèi)部化的根源在于外部市場(chǎng)失效：結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)失效：由于東道國(guó)貿(mào)易壁壘引起的市場(chǎng)失效知識(shí)性市場(chǎng)失效：由于交易渠道不暢或信息不易獲得而導(dǎo)致的市場(chǎng)失效跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!折衷理論的分析過(guò)程及主要結(jié)論，跨國(guó)公司是遍布全球的產(chǎn)品和要素市場(chǎng)不完全性的產(chǎn)物，市場(chǎng)不完全導(dǎo)致跨國(guó)公司擁有特定的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)是保證跨國(guó)公司補(bǔ)償國(guó)外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的附加成本并在競(jìng)爭(zhēng)中獲得成功的必要條件。第二，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)還不足以說(shuō)明企業(yè)為什么一定要到國(guó)外進(jìn)行直接投資，而不是通過(guò)發(fā)放許可證或其它方式來(lái)利用它的特定優(yōu)勢(shì)，必須引入內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)才能說(shuō)明對(duì)外直接投資為什么優(yōu)于許可證貿(mào)易。跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)關(guān)系所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)區(qū)位優(yōu)勢(shì)對(duì)外直接投資√√√出口貿(mào)易√√技術(shù)轉(zhuǎn)移√跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!（三）評(píng)價(jià)

貢獻(xiàn)綜合吸收了其它理論關(guān)于跨國(guó)公司FDI決定因素的分析，從中歸納出三組變量，這三組變量的不同組合決定了跨國(guó)公司在出口貿(mào)易、FDI和許可證安排之間的選擇，同時(shí)這三組變量的結(jié)合決定了各跨國(guó)公司國(guó)際生產(chǎn)的類型、行業(yè)及地理分布，這一系列觀點(diǎn)具有十分重要的理論意義。在一定程度上彌補(bǔ)了以往理論學(xué)說(shuō)的片面性和不完整性，因而該理論具有很強(qiáng)的解釋力，被譽(yù)為解釋跨國(guó)公司行為的“通論”?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!八、跨國(guó)公司理論新發(fā)展（一）投資誘發(fā)要素組合理論

（二）戰(zhàn)略管理理論

（三）投資發(fā)展水平理論

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!直接誘發(fā)要素是指投資國(guó)和東道國(guó)擁有的各類生產(chǎn)要素，如勞動(dòng)力、資本、技術(shù)、管理及信息等，它們是誘發(fā)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的主要因素。投資國(guó)的企業(yè)如果擁有這些生產(chǎn)要素方面的優(yōu)勢(shì)，則會(huì)通過(guò)對(duì)外直接投資加以利用；如果投資國(guó)的企業(yè)只擁有部分生產(chǎn)要素的優(yōu)勢(shì)，而東道國(guó)擁有另一些生產(chǎn)要素的優(yōu)勢(shì)，同樣會(huì)誘發(fā)企業(yè)對(duì)外投資以利用東道國(guó)的生產(chǎn)要素?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!（二）戰(zhàn)略管理理論戰(zhàn)略管理理論是哈佛大學(xué)教授邁克爾·波特在２０

世紀(jì)９０年代初期提出的。該理論研究的核心是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和組織結(jié)構(gòu)之間的動(dòng)態(tài)調(diào)整及相互適應(yīng)的過(guò)程。波特認(rèn)為，以往的跨國(guó)公司理論只注重對(duì)跨國(guó)投資成因和跨國(guó)公司存在機(jī)制問(wèn)題的研究，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)跨國(guó)公司的發(fā)展機(jī)制，尤其是對(duì)現(xiàn)有跨國(guó)公司的管理、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和戰(zhàn)略影響的研究?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!階段：人均ＧＮＰ（國(guó)民生產(chǎn)總值）低于４００美元。處于這一階段的國(guó)家，是世界最貧窮的國(guó)家。它們經(jīng)濟(jì)落后，幾乎沒(méi)有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，對(duì)外直接投資處于空白狀態(tài)，國(guó)外直接投資的流入處于很低的水平，凈對(duì)外投資為零或負(fù)數(shù)。第二階段：人均ＧＮＰ處于４００美元～１５００美元之間。處于該階段的國(guó)家，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有所擴(kuò)大，投資環(huán)境有較大改善，因而區(qū)位優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)，外國(guó)直接投資流入迅速增加。但由于這些國(guó)家企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)仍然十分有限，對(duì)外直接投資剛剛起步，處于較低水平。大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家處于這一階段。此時(shí)，吸收外資增加，但對(duì)外直接投資仍然為零或很少，凈對(duì)外投資額為負(fù)數(shù)，并且隨著GNP的提高日益擴(kuò)大。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!評(píng)價(jià)該理論動(dòng)態(tài)地描述了對(duì)外投資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的辯證關(guān)系，同時(shí)沿襲了鄧寧關(guān)于國(guó)際生產(chǎn)的政治經(jīng)濟(jì)綜合分析框架。投資發(fā)展水平理論在分析方法上仍存在著嚴(yán)重不足。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁(yè)!一、基于技術(shù)進(jìn)行分析的理論（一）小規(guī)模技術(shù)理論（TheTheoryofSmallScaleTechnology）威爾斯認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)優(yōu)勢(shì)性質(zhì)十分特殊，這種技術(shù)優(yōu)勢(shì)是投資企業(yè)母國(guó)市場(chǎng)環(huán)境的反映，其比較優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在如下三個(gè)方面：（1）擁有為小市場(chǎng)需求服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)。（2）發(fā)展中國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自于當(dāng)?shù)夭少?gòu)和特殊產(chǎn)品；（3）具有低廉的企業(yè)管理和營(yíng)銷費(fèi)用，采用低價(jià)產(chǎn)品營(yíng)銷戰(zhàn)略。（4）能夠提供特殊產(chǎn)品。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁(yè)!（三）技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論

該理論認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司對(duì)外直接投資受其國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和內(nèi)生技術(shù)創(chuàng)新能力的影響，在產(chǎn)業(yè)分布上首先以自然資源開(kāi)發(fā)為主的縱向一體化生產(chǎn)活動(dòng)，然后是以進(jìn)口替代和出口導(dǎo)向的橫向一體化為主，從海外經(jīng)營(yíng)的地理擴(kuò)張看，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)在很大程度上受心理距離的影響，遵循周邊國(guó)家→發(fā)展中國(guó)家→發(fā)達(dá)國(guó)家的漸進(jìn)發(fā)展軌道。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁(yè)!本章小結(jié)1．本章在回顧跨國(guó)公司理論產(chǎn)生背景的基礎(chǔ)上，簡(jiǎn)要分析了基于國(guó)際貿(mào)易的跨國(guó)公司理論，即利潤(rùn)差異論及國(guó)際貨幣資本投資理論。2．在此基礎(chǔ)上，重點(diǎn)介紹了基于對(duì)外直接投資的理論，其中最具代表性的理論有壟斷優(yōu)勢(shì)理論、區(qū)位理論、內(nèi)部化理論及折衷理論，當(dāng)然產(chǎn)品生命周期理論與寡占反映理論、產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論分別對(duì)美國(guó)跨國(guó)公司及日本跨國(guó)公司的發(fā)展也產(chǎn)生了深刻的影響?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁(yè)!艱難發(fā)展最初在烤鴨廠里制可樂(lè)

喝可口可樂(lè)曾被爭(zhēng)議是否為賣(mài)國(guó)主義。早在1927年，可口可樂(lè)就已經(jīng)進(jìn)入了當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)中心上海。因此，1979年可口可樂(lè)最初希望將生產(chǎn)線安排在上海。消息一出，便遭到反對(duì)聲音——“賣(mài)國(guó)主義”、“洋奴哲學(xué)”、“引進(jìn)美國(guó)生活方式”、“打擊民族工業(yè)”，種種聲音一起向上海市政府壓來(lái)。無(wú)奈之下，可口可樂(lè)將進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地邁出的步放在了北京。當(dāng)時(shí)任中國(guó)糧油食品進(jìn)出口總公司部門(mén)經(jīng)理的佟志廣回憶，當(dāng)初中糧公司只希望小規(guī)模引進(jìn)“試水”，甚至只想在北京設(shè)小規(guī)模的裝瓶廠，于是把廠址選在了豐臺(tái)五里店中糧北京分公司的一個(gè)烤鴨廠里，烤鴨廠騰出一間廠房放置可口可樂(lè)瓶裝線?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁(yè)!可口可樂(lè)在中心城市的日漸風(fēng)靡，刺激了中國(guó)飲料行業(yè)的發(fā)展。隨后，一些小型的飲料工廠已經(jīng)在各地冒了出來(lái)，有些甚至直接冠上了“可樂(lè)”的名號(hào)，出現(xiàn)在四川成都的天府可樂(lè)是個(gè)國(guó)產(chǎn)可樂(lè)飲料，隨后河南出現(xiàn)了少林可樂(lè)，杭州出現(xiàn)了西湖可樂(lè)，資料顯示，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)的各類飲料工廠已經(jīng)超過(guò)2000家。

而可口可樂(lè)在中國(guó)的強(qiáng)勁勢(shì)頭卻給了不少國(guó)產(chǎn)品牌傷心的記憶。1994年4月，一度被擺上人民大會(huì)堂國(guó)宴席的重慶天府可樂(lè)被百事可樂(lè)正式收編。有觀察者統(tǒng)計(jì)了一下，至此，中國(guó)八家生產(chǎn)碳酸飲料的飲料公司，除了上海正廣和之外，其他七家均被“兩樂(lè)”收入囊中。媒體在報(bào)道中用了一個(gè)十分聳動(dòng)而煽情的標(biāo)題：《兩樂(lè)水淹七軍》?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁(yè)!正文節(jié)基于外國(guó)直接投資（FDI）的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論

第二節(jié)

基于發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論

本章小結(jié)

關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)

思考題

案例分析

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁(yè)!一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論

二、產(chǎn)品生命周期理論與寡占反應(yīng)論三、內(nèi)部化理論

四、區(qū)位優(yōu)勢(shì)理論及其發(fā)展

五、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論六、折衷理論

七、跨國(guó)公司理論新發(fā)展跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁(yè)!

（二）對(duì)用證券投資理論解釋企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的質(zhì)疑壟斷優(yōu)勢(shì)論是在批判傳統(tǒng)國(guó)際資本流動(dòng)理論的基礎(chǔ)上形成的。傳統(tǒng)的國(guó)際資本流動(dòng)理論假定：各國(guó)產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，各國(guó)生產(chǎn)要素的邊際產(chǎn)值或價(jià)格由各國(guó)生產(chǎn)要素稟賦的相對(duì)差異決定；由于各國(guó)利率存在差異，資本從資本供給豐裕從而效率低的國(guó)家流向資本供給稀缺從而效率高的國(guó)家。海默認(rèn)為，傳統(tǒng)的國(guó)際資本流動(dòng)理論說(shuō)明的是證券資本的國(guó)際流動(dòng)，而不能解釋二戰(zhàn)后發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)對(duì)外直接投資以及與投資相聯(lián)系的企業(yè)技術(shù)和管理知識(shí)的轉(zhuǎn)移。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁(yè)!（三）壟斷優(yōu)勢(shì)理論（TheoryofMonopolyAdvantage）的主要思想1．市場(chǎng)具有不完全性（存在阻礙和干擾競(jìng)爭(zhēng)的因素）不完全性產(chǎn)生于四個(gè)方面：①產(chǎn)品市場(chǎng)不完全。這主要與商品特異、商標(biāo)、特殊的市場(chǎng)技能或價(jià)格聯(lián)盟等因素有關(guān)；②生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全。這主要是特殊的管理技能、在資本市場(chǎng)上的便利及受專利制度保護(hù)的技術(shù)差異等原因造成的；③規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場(chǎng)不完全；④由于政府的有關(guān)稅收、關(guān)稅、利率和匯率等政策原因造成的市場(chǎng)不完全?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁(yè)!市場(chǎng)結(jié)構(gòu)完全競(jìng)爭(zhēng)完全壟斷壟斷競(jìng)爭(zhēng)寡頭壟斷企業(yè)數(shù)量許多企業(yè)產(chǎn)品類型有差別產(chǎn)品相同產(chǎn)品一家企業(yè)幾家企業(yè)從不完全競(jìng)爭(zhēng)角度進(jìn)行研究！競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系！跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁(yè)!3．企業(yè)選擇直接投資利用其壟斷優(yōu)勢(shì)的原因?yàn)槭裁床皇沁x擇出口或許可證交易：①東道國(guó)關(guān)稅壁壘阻礙企業(yè)通過(guò)出口擴(kuò)大市場(chǎng)。②技術(shù)等資產(chǎn)不能像其他商品那樣通過(guò)銷售獲得全部收益。跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁(yè)!（五）寡占反應(yīng)論（OligopolisticReactionTheory）尼克博克于1973年發(fā)表的《寡占反應(yīng)和跨國(guó)公司》，認(rèn)為壟斷優(yōu)勢(shì)理論不足以全面解釋對(duì)外直接投資的決定因素，提出了跨國(guó)公司寡占理論。所謂寡占，是指由少數(shù)大企業(yè)組成，或者幾家大企業(yè)占統(tǒng)治地位的行業(yè)或市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。在這種行業(yè)或市場(chǎng)中，每一家大企業(yè)都有舉足輕重的地位，它們的任何行為都會(huì)影響到其他幾家企業(yè)。因此，在寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，寡頭企業(yè)的行為具有相互依賴性。為了防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手首先采取行動(dòng)而得到好處，避免對(duì)方的行動(dòng)給自己帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，寡占企業(yè)往往提前采取某些行動(dòng)以保持彼此之間的力量均衡。這種行為就叫寡占反應(yīng)。尼克博克認(rèn)為跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資就是一種寡占反應(yīng)，他的理論因此被稱為“寡占反應(yīng)論。（ＯｌｉｇｏｐｏｌｉｓｔｉｃＲｅａｃｔｉｏｎＴｈｅｏｒｙ）跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第49頁(yè)!二、產(chǎn)品生命周期理論1.產(chǎn)生美國(guó)哈佛大學(xué)學(xué)者弗農(nóng)（R.G.Vernon）于1966年5月在《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》上發(fā)表的《產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易》一文中，首次提出了獨(dú)具特色的產(chǎn)品生命周期理論，后來(lái)經(jīng)過(guò)威爾斯（LouisT.Wells）和赫希哲（Hirsch）等人的發(fā)展而逐步完善。根據(jù)這個(gè)理論，企業(yè)的對(duì)外直接投資即是企業(yè)在產(chǎn)品生命周期運(yùn)動(dòng)中，由于生產(chǎn)條件和競(jìng)爭(zhēng)條件變動(dòng)而做出的決策。跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第50頁(yè)!階段Ⅱ：產(chǎn)品成熟期

技術(shù)已經(jīng)完善，產(chǎn)品已定型，但尚未實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。顧客因選擇余地增大而對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、性能等要求更加苛刻。企業(yè)開(kāi)始注重產(chǎn)品的成本和質(zhì)量。國(guó)內(nèi)出現(xiàn)仿制者和替代產(chǎn)品，壟斷優(yōu)勢(shì)削弱，生產(chǎn)成本上升；在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)趨于飽和時(shí)，企業(yè)將日益重視國(guó)外市場(chǎng)?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第51頁(yè)!產(chǎn)品生命周期新產(chǎn)品階段成熟產(chǎn)品階段標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段生產(chǎn)曲線時(shí)間t產(chǎn)量跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第52頁(yè)!3．評(píng)價(jià)

優(yōu)點(diǎn)從動(dòng)態(tài)角度把寡占因素和區(qū)位因素結(jié)合起來(lái)分析特定國(guó)家的對(duì)外直接投資過(guò)程，揭示了對(duì)外直接投資的動(dòng)因。對(duì)那些剛剛開(kāi)始進(jìn)行跨國(guó)投資的企業(yè)和與最終產(chǎn)品相關(guān)的跨國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，該理論也有很好的解釋能力。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第53頁(yè)!第四，許多跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資并不符合產(chǎn)品的周期模式，它們?cè)谛庐a(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)期就在國(guó)外組織生產(chǎn)和銷售，甚至通過(guò)子公司在東道國(guó)研制新產(chǎn)品。此外，產(chǎn)品生命周期理論中關(guān)于尋求低廉市場(chǎng)成本地區(qū)的觀點(diǎn)與現(xiàn)實(shí)也不符合。近年來(lái)跨國(guó)公司R&D國(guó)際化日趨明顯，跨國(guó)公司在經(jīng)營(yíng)上逐步打破了國(guó)家的界限，服務(wù)于一個(gè)統(tǒng)一的全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，這種新趨勢(shì)的出現(xiàn)大大降低了產(chǎn)品生命周期理論的適用性?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第54頁(yè)!（二）內(nèi)部化理論(理論內(nèi)容)理論基本思想市場(chǎng)是不完全的，公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，面臨各種市場(chǎng)障礙，為克服外部市場(chǎng)障礙或彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的內(nèi)在缺陷，保障自己的經(jīng)濟(jì)利益，將交易改在公司各個(gè)企業(yè)之間進(jìn)行，從而形成一個(gè)內(nèi)部化市場(chǎng)，部分地取代外部市場(chǎng)，以獲得更多的貿(mào)易利益。當(dāng)內(nèi)部化過(guò)程超越了國(guó)界，跨國(guó)公司便產(chǎn)生了。跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第55頁(yè)!內(nèi)部化理論(理論內(nèi)容)外部市場(chǎng)失效是內(nèi)部化形成的主要原因某些中間產(chǎn)品的形成需要長(zhǎng)期的R&D努力，在沒(méi)有制造為成品之前，產(chǎn)品的價(jià)值很難估計(jì)，而這個(gè)問(wèn)題卻可以通過(guò)公司內(nèi)部的轉(zhuǎn)移價(jià)格得到解決外部市場(chǎng)：受價(jià)值規(guī)律和供求關(guān)系支配的市場(chǎng)內(nèi)部市場(chǎng)：根據(jù)跨國(guó)公司全球戰(zhàn)略目標(biāo)，由公司決策人制定價(jià)格跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第56頁(yè)!內(nèi)部化理論內(nèi)部化理論所指對(duì)外直接投資的實(shí)質(zhì)不是資本的轉(zhuǎn)移，而是基于所有權(quán)之上的企業(yè)管理與控制權(quán)的擴(kuò)張，其結(jié)果是企業(yè)管理機(jī)制替代市場(chǎng)機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和配置資源內(nèi)部化雖然也要支付代價(jià)，但對(duì)外直接投資的內(nèi)部化收益會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)際外部市場(chǎng)的交易成本跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第57頁(yè)!內(nèi)部化理論與一體化戰(zhàn)略1、前向一體化：獲得分銷商或零售商的的所有權(quán)，或加強(qiáng)對(duì)它們的控制。2、后向一體化：獲得供貨方的所有權(quán)或加強(qiáng)對(duì)它們的控制。3、橫向一體化：獲得同行（競(jìng)爭(zhēng)者）的所有權(quán)或加強(qiáng)對(duì)它們的控制?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第58頁(yè)!對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)內(nèi)部化理論主要局限理論主要從微觀角度尋找投資動(dòng)機(jī)，忽視了東道國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)因素、自然環(huán)境因素、基礎(chǔ)條件等影響理論以不可逆轉(zhuǎn)的國(guó)際分工為前提，產(chǎn)生投資流動(dòng)的單向性結(jié)論，與現(xiàn)實(shí)投資流向相悖理論把投資國(guó)、受資國(guó)優(yōu)劣勢(shì)絕對(duì)化、靜態(tài)化，忽視了相對(duì)性、動(dòng)態(tài)性、相互替代性跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第59頁(yè)!主要觀點(diǎn)

對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)（投資國(guó)）已經(jīng)處于（或即將處于）比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)（即邊際產(chǎn)業(yè)）依次進(jìn)行，這些邊際產(chǎn)業(yè)也是東道國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)（或潛在比較優(yōu)勢(shì)）的產(chǎn)業(yè)。

從邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始進(jìn)行投資，可以使東道國(guó)因缺少資本、技術(shù)和經(jīng)營(yíng)管理技能等未能顯現(xiàn)或未能充分顯現(xiàn)出來(lái)的比較優(yōu)勢(shì)，顯現(xiàn)出來(lái)或增強(qiáng)起來(lái)，從而擴(kuò)大兩國(guó)間的比較成本差距，為實(shí)現(xiàn)數(shù)量更多、獲益更大的貿(mào)易創(chuàng)造條件。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第60頁(yè)!日本與美國(guó)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的不同1、美國(guó)的海外企業(yè)大多分布在制造業(yè)部門(mén)，從事海外投資的企業(yè)多處于國(guó)內(nèi)具有比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)或部門(mén)；而日本的對(duì)外直接投資主要分布在自然資源開(kāi)發(fā)和勞動(dòng)密集型行業(yè)，這些行業(yè)是日本已失去或即將失去比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，對(duì)外投資是按照比較成本的順序依次進(jìn)行的?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第61頁(yè)!3、美國(guó)對(duì)外直接投資是貿(mào)易替代型的，由于一些行業(yè)對(duì)外直接投資的增加而減少了這些行業(yè)產(chǎn)品的出口；相反，由于日本的對(duì)外直接投資行業(yè)是在本國(guó)已經(jīng)處于比較劣勢(shì)而在東道國(guó)正在形成比較優(yōu)勢(shì)或具有潛在的比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，所以對(duì)外直接投資的增加會(huì)帶來(lái)國(guó)際貿(mào)易量的擴(kuò)大，這種投資是貿(mào)易創(chuàng)造型的?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第62頁(yè)!評(píng)價(jià)能夠很好地解釋了日本20世紀(jì)60-70年代跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的實(shí)踐；該理論無(wú)法解釋日本20世紀(jì)80年代以后跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的實(shí)踐。邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論僅以日本的對(duì)外直接投資為研究對(duì)象，不能用于指導(dǎo)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的實(shí)踐，具有很大的局限性。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第63頁(yè)!（二）主要觀點(diǎn)鄧寧認(rèn)為，早期的跨國(guó)公司理論是建立在對(duì)不同時(shí)期和不同國(guó)家對(duì)外直接投資的實(shí)證分析基礎(chǔ)之上的，現(xiàn)有理論都只對(duì)跨國(guó)公司行為作出部分解釋，無(wú)法成為跨國(guó)公司的一般理論。他強(qiáng)調(diào)，對(duì)外直接投資、對(duì)外貿(mào)易及向國(guó)外生產(chǎn)者發(fā)放許可證往往是同一企業(yè)面臨的不同選擇，不應(yīng)將三者割裂開(kāi)來(lái)?；谶@種考慮，鄧寧融眾傳統(tǒng)理論之長(zhǎng)，建立了一個(gè)具有一般性的理論，用以系統(tǒng)地說(shuō)明對(duì)外直接投資的動(dòng)因和條件，這個(gè)理論被稱為折衷理論。

跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第64頁(yè)!國(guó)際生產(chǎn)折衷理論(理論內(nèi)容)所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)(OwnershipSpecificAdvantages)所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)是跨國(guó)公司特有、獨(dú)占，并在公司內(nèi)部可自由移動(dòng)，能跨越一定空間距離利用，包括：獨(dú)占無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì)(技術(shù)與管理)規(guī)模經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì)(規(guī)模效益)融資優(yōu)勢(shì)跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第65頁(yè)!國(guó)際生產(chǎn)折衷理論(理論內(nèi)容)區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)(LocationSpecificAdvantages)區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)是東道國(guó)擁有的優(yōu)勢(shì)，跨國(guó)公司自身無(wú)法左右，只能適應(yīng)和利用要素成本市場(chǎng)潛力基礎(chǔ)設(shè)施東道國(guó)外資政策跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第66頁(yè)!第三，僅僅考慮所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)仍然不足以說(shuō)明企業(yè)為什么把生產(chǎn)地點(diǎn)設(shè)在國(guó)外而不是在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)并出口產(chǎn)品，必須引入?yún)^(qū)位優(yōu)勢(shì)才能說(shuō)明企業(yè)在對(duì)外直接投資和出口之間的選擇。第四，企業(yè)擁有的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，決定了企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因和條件?？鐕?guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第67頁(yè)!國(guó)際生產(chǎn)折衷理論(理論內(nèi)容)鄧寧理論可描述為：所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)對(duì)外直接投資＋＋跨國(guó)公司理論第三章共77頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第68頁(yè)!局限性首先，折衷理論將所有權(quán)、內(nèi)部化、區(qū)位優(yōu)勢(shì)三種因素等量齊觀，分析方法仍然是靜態(tài)的，缺乏主次之分且無(wú)動(dòng)態(tài)變化分析，這與形式多樣、變化頻繁的跨國(guó)投資實(shí)踐是有較大差距的。其次，折衷理論實(shí)際上只是用來(lái)解釋企業(yè)對(duì)外直接投資、商品出口、以許可證轉(zhuǎn)讓技術(shù)這三種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的選擇行為的成因，而對(duì)跨國(guó)公司的內(nèi)部管理缺乏深入的探討。最后，折衷理論的研究對(duì)象仍是發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司，很難解釋那些并不具備獨(dú)占性技術(shù)優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的對(duì)外直接投資行為，對(duì)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的對(duì)外直接投資行為無(wú)法作出科學(xué)的、全面的解釋。