金融市場學(xué)03概要課件

第三章資本市場第三章1學(xué)完本章后,你應(yīng)該能夠:√了解股票的概念、種類以及股票市場的運作√了解債券的概念、種類以及債券市場的運作了解投資基金的運作學(xué)完本章后,你應(yīng)該能夠:2資本市場概述口資本市場的概念及功能股票市場指期限在一年以上的中長期金融市場其基本功能是實現(xiàn)并優(yōu)化投資與消費債帝揚的跨時期選擇。投資基金(一)媒介儲蓄向投資轉(zhuǎn)化(二)確定資本的占有條件和為資本定介(三)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高級化(四)促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化資本市場概述3資本市場的結(jié)構(gòu)參與者一發(fā)行人、投資者、中介機構(gòu)、市場組織者、監(jiān)管機構(gòu)。交易工具:即交易對象,主要有債券、股票、衍生工具一級市場發(fā)行市場市場層次二級市場流通市場資本市場的結(jié)構(gòu)4案例:紐約證券交易所的產(chǎn)生與發(fā)展紐約證券交易所的起源可以追溯到1792年5月17日,當(dāng)時24個證券經(jīng)紀(jì)人在紐約華爾街68號外一棵梧桐樹下簽署了梧桐樹協(xié)議。1817年3月8日這個組織起草了一項章程,并把名字更改為“紐約證券交易委員會”,1863年改為現(xiàn)名。1792年5月17日,當(dāng)時24個證券經(jīng)紀(jì)人在紐約華爾街68號外一棵梧桐樹下簽署了梧桐樹協(xié)議,協(xié)議規(guī)定了經(jīng)紀(jì)人的“聯(lián)盟與合作”規(guī)則,通過華爾街現(xiàn)代老板俱樂部會員制度交易股票和高級商品,這也是紐約交易所的誕生日。1817年3月8日這個組織起草了一項章程,并把名字更改為“紐約證券交易委員會”。1863年改為現(xiàn)名,紐約證券交易所。從1868年起,只有從當(dāng)時老成員中買得席位方可取得成員資格。案例:紐約證券交易所的產(chǎn)生與發(fā)展5紐約證券交易所第一個總部是1817年一間月租200美金,位于華爾街40號的房間。1865年交易所才擁有自己的大樓。座落在紐約市華爾街11號的大樓是1903年啟用的。交易所內(nèi)設(shè)有主廳、藍(lán)廳、“車房”等三個股票交易廳和一個債券交易廳,是證券經(jīng)紀(jì)人聚集和互相交易的場所,共設(shè)有十六個交易亭,每個交易亭有十六至二十個交易柜臺,均裝備有現(xiàn)代化辦公設(shè)備和通訊設(shè)施。交易所經(jīng)營對象主要為股票,其次為各種國內(nèi)外債券。除節(jié)假日外,交易時間每周五天,每天五小時。自20世紀(jì)20年代起,它一直是國際金融中心,這里股票行市的暴漲與暴跌,都會在其他資本主義國家的股票市場產(chǎn)生連鎖反應(yīng),引起波動現(xiàn)在它還是紐約市最受歡迎的旅游名勝之一紐約證券交易所第一個總部是1817年一間月租2006思考你認(rèn)為紐約證券交易所產(chǎn)生的原因是什么?二、請就你所了解掌握的知識從多個角度比較一下紐約證券交易所和上海證券交易所的異同思考7股票市場口股票的概念及種類股票是有價證券股票是一種權(quán)益工具股份公司發(fā)給股東作為其投資入股的證書和索取股息紅利的憑證。股票的所有者擁有剩余索取校和剩余控制權(quán)。股東擁有對公司債務(wù)還本付息后剩余收益的索取權(quán);而剩余控制權(quán)則表現(xiàn)為股東擁有合同所規(guī)定的經(jīng)理職責(zé)范圍之外的決定權(quán)。思考:這種權(quán)利安排對公司治理帶來什么影響股票市場8口股票的種類:按剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)不同:普通股、優(yōu)先股在優(yōu)先股要求權(quán)得到滿足之后才參與公司利潤和資產(chǎn)分配的股票,代表最終的剩余索取權(quán)。1普通股特征:1、公司經(jīng)營決策的參與權(quán)2、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)3、股東是公司資產(chǎn)的最后分配者4、股息上不封頂下不保底5、價格波動大口股票的種類:9口普通股(分類)國有股持有人:法人股職工股人民幣普通股(A股):在中國境內(nèi)發(fā)行,發(fā)行和上市地境內(nèi)投資者用人民幣購買,并在境內(nèi)證交所上市的股票的不同人民幣特種股票:指我國境內(nèi)公司在境外發(fā)行、由投資者用外幣購買并在境內(nèi)或境外上市的以人民幣標(biāo)明面值的記名式普通股、根據(jù)上市地不同分為H股、B股風(fēng)險特征:藍(lán)籌股;成長股;收入股;周期股;防守股;概念股;投柷股口普通股(分類)10金融市場學(xué)03概要課件11金融市場學(xué)03概要課件12金融市場學(xué)03概要課件13金融市場學(xué)03概要課件14金融市場學(xué)03概要課件15金融市場學(xué)03概要課件16金融市場學(xué)03概要課件17金融市場學(xué)03概要課件18金融市場學(xué)03概要課件19金融市場學(xué)03概要課件20金融市場學(xué)03概要課件21金融市場學(xué)03概要課件22金融市場學(xué)03概要課件23金融市場學(xué)03概要課件24金融市場學(xué)03概要課件25金融市場學(xué)03概要課件26金融市場學(xué)03概要課件27金融市場學(xué)03概要課件28金融市場學(xué)03概要課件29金融市場學(xué)03概要課件30金融市場學(xué)03概要課件31金融市場學(xué)03概要課件32金融市場學(xué)03概要課件33金融市場學(xué)03概要課件34金融市場學(xué)03概要課件35金融市場學(xué)03概要課件36金融市場學(xué)03概要課件37金融市場學(xué)03概要課件38金融市場學(xué)03概要課件39金融市場學(xué)03概要課件40金融市場學(xué)03概要課件41金融市場學(xué)03概要課件42金融市場學(xué)03概要課件43金融市場學(xué)03概要課件44金融市場學(xué)03概要課件45金融市場學(xué)03概要課件46金融市場學(xué)03概要課件47金融市場學(xué)03概要課件48金融市場學(xué)03概要課件49金融市場學(xué)03概要課件50金融市場學(xué)03概要課件51金融市場學(xué)03概要課件52金融市場學(xué)03概要課件53金融市場學(xué)03概要課件54金融市場學(xué)03概要課件55金融市場學(xué)03概要課件56金融市場學(xué)03概要課件57金融市場學(xué)03概要課件58金融市場學(xué)03概要課件59金融市場學(xué)03概要課件60金融市場學(xué)03概要課件61金融市場學(xué)03概要課件62金融市場學(xué)03概要課件63金融市場學(xué)03概要課件64金融市場學(xué)03概要課件65金融市場學(xué)03概要課件66金融市場學(xué)03概要課件67金融市場學(xué)03概要課件68金融市場學(xué)03概要課件69金融市場學(xué)03概要課件70金融市場學(xué)03概要課件71第三章資本市場第三章72學(xué)完本章后,你應(yīng)該能夠:√了解股票的概念、種類以及股票市場的運作√了解債券的概念、種類以及債券市場的運作了解投資基金的運作學(xué)完本章后,你應(yīng)該能夠:73資本市場概述口資本市場的概念及功能股票市場指期限在一年以上的中長期金融市場其基本功能是實現(xiàn)并優(yōu)化投資與消費債帝揚的跨時期選擇。投資基金(一)媒介儲蓄向投資轉(zhuǎn)化(二)確定資本的占有條件和為資本定介(三)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高級化(四)促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化資本市場概述74資本市場的結(jié)構(gòu)參與者一發(fā)行人、投資者、中介機構(gòu)、市場組織者、監(jiān)管機構(gòu)。交易工具:即交易對象,主要有債券、股票、衍生工具一級市場發(fā)行市場市場層次二級市場流通市場資本市場的結(jié)構(gòu)75案例:紐約證券交易所的產(chǎn)生與發(fā)展紐約證券交易所的起源可以追溯到1792年5月17日,當(dāng)時24個證券經(jīng)紀(jì)人在紐約華爾街68號外一棵梧桐樹下簽署了梧桐樹協(xié)議。1817年3月8日這個組織起草了一項章程,并把名字更改為“紐約證券交易委員會”,1863年改為現(xiàn)名。1792年5月17日,當(dāng)時24個證券經(jīng)紀(jì)人在紐約華爾街68號外一棵梧桐樹下簽署了梧桐樹協(xié)議,協(xié)議規(guī)定了經(jīng)紀(jì)人的“聯(lián)盟與合作”規(guī)則,通過華爾街現(xiàn)代老板俱樂部會員制度交易股票和高級商品,這也是紐約交易所的誕生日。1817年3月8日這個組織起草了一項章程,并把名字更改為“紐約證券交易委員會”。1863年改為現(xiàn)名,紐約證券交易所。從1868年起,只有從當(dāng)時老成員中買得席位方可取得成員資格。案例:紐約證券交易所的產(chǎn)生與發(fā)展76紐約證券交易所第一個總部是1817年一間月租200美金,位于華爾街40號的房間。1865年交易所才擁有自己的大樓。座落在紐約市華爾街11號的大樓是1903年啟用的。交易所內(nèi)設(shè)有主廳、藍(lán)廳、“車房”等三個股票交易廳和一個債券交易廳,是證券經(jīng)紀(jì)人聚集和互相交易的場所,共設(shè)有十六個交易亭,每個交易亭有十六至二十個交易柜臺,均裝備有現(xiàn)代化辦公設(shè)備和通訊設(shè)施。交易所經(jīng)營對象主要為股票,其次為各種國內(nèi)外債券。除節(jié)假日外,交易時間每周五天,每天五小時。自20世紀(jì)20年代起,它一直是國際金融中心,這里股票行市的暴漲與暴跌,都會在其他資本主義國家的股票市場產(chǎn)生連鎖反應(yīng),引起波動現(xiàn)在它還是紐約市最受歡迎的旅游名勝之一紐約證券交易所第一個總部是1817年一間月租20077思考你認(rèn)為紐約證券交易所產(chǎn)生的原因是什么?二、請就你所了解掌握的知識從多個角度比較一下紐約證券交易所和上海證券交易所的異同思考78股票市場口股票的概念及種類股票是有價證券股票是一種權(quán)益工具股份公司發(fā)給股東作為其投資入股的證書和索取股息紅利的憑證。股票的所有者擁有剩余索取校和剩余控制權(quán)。股東擁有對公司債務(wù)還本付息后剩余收益的索取權(quán);而剩余控制權(quán)則表現(xiàn)為股東擁有合同所規(guī)定的經(jīng)理職責(zé)范圍之外的決定權(quán)。思考:這種權(quán)利安排對公司治理帶來什么影響股票市場79口股票的種類:按剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)不同:普通股、優(yōu)先股在優(yōu)先股要求權(quán)得到滿足之后才參與公司利潤和資產(chǎn)分配的股票,代表最終的剩余索取權(quán)。1普通股特征:1、公司經(jīng)營決策的參與權(quán)2、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)3、股東是公司資產(chǎn)的最后分配者4、股息上不封頂下不保底5、價格波動大口股票的種類:80口普通股(分類)國有股持有人:法人股職工股人民幣普通股(A股):在中國境內(nèi)發(fā)行,發(fā)行和上市地境內(nèi)投資者用人民幣購買,并在境內(nèi)證交所上市的股票的不同人民幣特種股票:指我國境內(nèi)公司在境外發(fā)行、由投資者用外幣購買并在境內(nèi)或境外上市的以人民幣標(biāo)明面值的記名式普通股、根據(jù)上市地不同分為H股、B股風(fēng)險特征:藍(lán)籌股;成長股;收入股;周期股;防守股;概念股;投柷股口普通股(分類)81金融市場學(xué)03概要課件82金融市場學(xué)03概要課件83金融市場學(xué)03概要課件84金融市場學(xué)03概要課件85金融市場學(xué)03概要課件86金融市場學(xué)03概要課件87金融市場學(xué)03概要課件88金融市場學(xué)03概要課件89金融市場學(xué)03概要課件90金融市場學(xué)03概要課件91金融市場學(xué)03概要課件92金融市場學(xué)03概要課件93金融市場學(xué)03概要課件94金融市場學(xué)03概要課件95金融市場學(xué)03概要課件96金融市場學(xué)03概要課件97金融市場學(xué)03概要課件98金融市場學(xué)03概要課件99金融市場學(xué)03概要課件100金融市場學(xué)03概要課件101金融市場學(xué)03概要課件102金融市場學(xué)03概要課件103金融市場學(xué)03概要課件104金融市場學(xué)03概要課件105金融市場學(xué)03概要課件106金融市場學(xué)03概要課件107金融市場學(xué)03概要課件108金融市場學(xué)03概要課件109金融市場學(xué)03概要課件110金融市場學(xué)03概要課件111金融市場學(xué)03概要課件112金融市場學(xué)03概要課件113金融市場學(xué)03概要課件114金融市場學(xué)03概要課件115金融市場學(xué)03概要課件116金融市場學(xué)03概要課件117金融市場學(xué)03概要課件118金融市場學(xué)03概要課件119金融市場學(xué)03概要課件120金融市場學(xué)03概要課件121金融市場學(xué)03概要課件122金融市場學(xué)03概要課件123金融市場學(xué)03概要課件124金融市場學(xué)03概要課件125金融市場學(xué)03概要課件126