國際金融機(jī)構(gòu)組織

第十四章國際貨幣制度第一節(jié)國際貨幣制度的歷史回顧

第二節(jié)當(dāng)前的國際貨幣制度第三節(jié)歐洲貨幣一體化

簡介形成頻繁的經(jīng)濟(jì)交往產(chǎn)生各種復(fù)雜貨幣關(guān)系不同歷史時(shí)期，不同的國際貨幣支付規(guī)則和安排，以及各種機(jī)構(gòu)和制度內(nèi)容貨幣匯率制度的確定國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的供應(yīng)和管理國際收支平衡的調(diào)節(jié)機(jī)制第一節(jié)國際貨幣制度的歷史回顧

一、國際貨幣制度的概念及分類

1、國際貨幣制度的概念

（1）必須確定某種形式的國際儲(chǔ)備貨幣；（2）必須有相應(yīng)的匯率制度安排；（3）必須有國際收支的調(diào)節(jié)方式

2、國際貨幣制度的分類從儲(chǔ)備資產(chǎn)的保有形式和匯率制度的形態(tài)兩個(gè)角度進(jìn)行區(qū)分儲(chǔ)備貨幣或本位貨幣是國際貨幣制度的基礎(chǔ)金本位制度金匯兌本位制度匯率制度是國際貨幣制度的核心固定匯率制度浮動(dòng)匯率制度二、國際金本位制度--44年之前1、國際金本位制度的基本特征

特征黃金充當(dāng)了國際貨幣，是國際貨幣制度的基礎(chǔ)貨幣以黃金表示其價(jià)值，貨幣當(dāng)局規(guī)定貨幣的法定含金量金幣自由流通，黃金可自由輸出輸入貨幣發(fā)行數(shù)量受黃金儲(chǔ)備數(shù)量限制，金幣與銀行券之間可無限制自由兌換金幣為無限法償各國貨幣之間的匯率由他們各自的含金量比決定，黃金輸送點(diǎn)為匯率波動(dòng)上下限有自動(dòng)調(diào)節(jié)國際收支的機(jī)制—Hume,1752,“價(jià)格-鑄幣流動(dòng)機(jī)制”2、對國際金本位制度的評價(jià)從理論上說，國際金本位制度是完美的。缺陷黃金供應(yīng)和儲(chǔ)備的有限性限制了貨幣供應(yīng)，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長和科學(xué)技術(shù)革命的需要犧牲國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，國內(nèi)矛盾上升金本位制實(shí)行的條件會(huì)因國內(nèi)國際的政治經(jīng)濟(jì)困難和不平衡而被放棄。金本位時(shí)期的價(jià)格波動(dòng)與世界黃金產(chǎn)量波動(dòng)直接相關(guān)3、國際金本位制度的崩潰

1914一戰(zhàn)爆發(fā)黃金禁運(yùn)，紙幣停止兌換黃金嚴(yán)重的通脹，貨幣黃金可兌換性被禁止1915～1922，世界黃金生產(chǎn)下降了1/3戰(zhàn)后初期1922年，經(jīng)濟(jì)與金融會(huì)議金塊本位制與金匯兌本位制1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)；1931年國際金融危機(jī)抵御危機(jī)襲擊1931年，英國放棄金本位制英鎊集團(tuán)、美元集團(tuán)、法郎集團(tuán)三、布雷頓森林體系

1944年7月44國會(huì)議BrettonWood1、布雷頓森林體系的主要特征

建立一個(gè)永久性的國際金融機(jī)構(gòu)，即IMF，旨在促進(jìn)國際貨幣合作規(guī)定了以美元作為主要的國際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行美元－黃金本位制，美元直接與黃金掛鉤，其他國家與美元掛鉤IMF向國際收支赤字國提供短期資金融通以協(xié)助其解決國際收支困難逐步廢除外匯管制制定了稀缺貨幣條款2、布雷頓森林體系的簡要?dú)v程

IMF協(xié)定于1947年正式生效，布雷頓森林體系開始運(yùn)行；從1948—至1952年

，美國開始了著名的馬歇爾援助計(jì)劃；1948年西歐國家建立了“歐洲經(jīng)濟(jì)合作組織”來管理援助資金，這個(gè)組織后來發(fā)展成為“經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織”（OECD）；1959年1月，主要西歐國家取消外匯管制，貨幣開始實(shí)現(xiàn)與美元的自由兌換。

在整個(gè)60年代代，美國國持續(xù)的的國際收收支逆差差使美元元兌換黃黃金的基基礎(chǔ)不斷斷削弱；黃金總庫庫解散黃金的““雙重價(jià)價(jià)格制度度”美國的新新經(jīng)濟(jì)政政策73年普普遍浮動(dòng)動(dòng)匯率制制實(shí)行1971年8月月15日日宣布停停止美元元兌換黃黃金。美美元與黃黃金的官官方平價(jià)價(jià)兌換一一終止，，實(shí)際上上等于廢廢除了布布雷頓森森林協(xié)定定；1973年3月月，布雷雷頓森林林體系徹徹底崩潰潰。3、布雷頓森森林體系系崩潰的的內(nèi)在原原因“特里芬芬難題””（TriffenDilemma））如果美國國滿足美美元儲(chǔ)備備需求的的增長，，制度不不可避免免地要崩崩潰，如如果拒絕絕滿足美美元儲(chǔ)備備需求的的增長，，世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)將陷陷入通貨貨緊縮。。“劣幣驅(qū)驅(qū)逐良幣幣”定律律4、對布雷頓頓森林體體系的評評價(jià)布雷頓森森林體系系是國際際貨幣合合作的產(chǎn)產(chǎn)物，它它消除了了戰(zhàn)前資資本主義義國家之之間混亂亂的國際際貨幣秩秩序，為為世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)增長長創(chuàng)造了了有利的的條件。。另外，，布雷頓頓森林體體系的固固定匯率率制度為為國際貿(mào)貿(mào)易和國國際投資資提供了了極大的的便利。在國際清清償力的的提供方方面，它它本身存存在著特特里芬難難題所描描述的固固有的不不穩(wěn)定性性。在實(shí)實(shí)際運(yùn)行行過程中中，由于于運(yùn)行規(guī)規(guī)則得不不到遵守守，所以以國際間間始終沒沒有形成成正常的的國際收收支調(diào)節(jié)節(jié)和資本本流動(dòng)的的秩序。。第二節(jié)當(dāng)前的國國際貨幣幣制度--73年后后牙買加協(xié)協(xié)議－1976.1浮動(dòng)匯率率合法化化：可自自由選擇擇匯率安安排黃金非貨貨幣化未來應(yīng)以以SDRs作為主要要儲(chǔ)備資資產(chǎn)擴(kuò)大對發(fā)發(fā)展中國國家的資資金融通通增加會(huì)員員國的基基金份額額二、牙買加協(xié)協(xié)議后國國際貨幣幣制度的的運(yùn)行特特征1、多元化的的國際儲(chǔ)儲(chǔ)備體系系美元仍是是主導(dǎo)貨貨幣、最主要的的國際支支付手段段、最主主要的國國際價(jià)值值貯藏手手段。歐洲單一一貨幣歐歐元今后后將是美美元強(qiáng)有有力的競競爭對手手SDR的作用不不斷增強(qiáng)強(qiáng)黃金的國國際儲(chǔ)備備地位2、多種形式式的匯率率制度安安排獨(dú)立浮動(dòng)動(dòng)，46國無預(yù)先宣宣布匯率率軌跡的的管理浮浮動(dòng)，32國爬行浮動(dòng)動(dòng)幅度，，6國爬行釘住住，5國國水平幅度度內(nèi)的釘釘住，7國其他慣例例的固定定釘住，，44國國貨幣管理理局安排排，8國國無單獨(dú)法法律貨幣幣的匯率率安排，，38國國3、多樣樣化的國國際收支支調(diào)節(jié)方方式總需求調(diào)調(diào)節(jié)匯率機(jī)制制調(diào)節(jié)對商品貿(mào)貿(mào)易和資資本流動(dòng)動(dòng)實(shí)施控控制4、對當(dāng)當(dāng)前國際際貨幣制制度的評評價(jià)第三節(jié)歐洲貨幣幣一體化化區(qū)域性的的貨幣一一體化是是指在一一定地區(qū)區(qū)內(nèi)的有有關(guān)國家家和地區(qū)區(qū)在貨幣幣金融領(lǐng)領(lǐng)域中實(shí)實(shí)行協(xié)調(diào)調(diào)與結(jié)合合，形成成一個(gè)統(tǒng)統(tǒng)一體，，組成貨貨幣聯(lián)盟盟。特征：--匯率率的統(tǒng)一一：成員員國之間間實(shí)行固固定的匯匯率制度度--貨幣幣的統(tǒng)一一：發(fā)行行單一貨貨幣；--貨幣幣管理機(jī)機(jī)構(gòu)和貨貨幣政策策的統(tǒng)一一：建立立一個(gè)中中央貨幣幣機(jī)關(guān)，，由這個(gè)個(gè)機(jī)關(guān)保保存各成成員國的的國際儲(chǔ)儲(chǔ)備，發(fā)發(fā)行共同同貨幣以以及決定定貨幣聯(lián)聯(lián)盟的政政策等區(qū)域性貨貨幣一體體化是國國際貨幣幣體系改改革的重重要內(nèi)容容和組成成部分。。一、、歐歐洲洲貨貨幣幣體體系系1、、歐洲洲貨貨幣幣體體系系的的建建立立1950年歐歐洲洲支支付付同同盟盟成成立立1957年3月，，法法國國、、西西德德、、意意大大利利、、荷荷蘭蘭、、比比利利時(shí)時(shí)和和盧盧森森堡堡六六國國在在意意大大利利首首都都羅羅馬馬簽簽訂訂了了““羅羅馬馬條條約約””1969年12月在在海海牙牙舉舉行行的的歐歐共共體體首首腦腦會(huì)會(huì)議議決決定定籌籌建建歐歐洲洲經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)與與貨貨幣幣聯(lián)聯(lián)盟盟1978年12月5日歐歐共共體體各各國國首首腦腦在在布布魯魯塞塞爾爾達(dá)達(dá)成成協(xié)協(xié)議議，，1979年3月13日歐歐洲洲貨貨幣幣體體系系協(xié)協(xié)議議正正式式實(shí)實(shí)施施（EuropeanMonetarySystem,簡稱稱EMS）2、、歐歐洲洲貨貨幣幣體體系系的的主主要要內(nèi)內(nèi)容容創(chuàng)設(shè)設(shè)歐歐洲洲貨貨幣幣單單位位（（EuropeanCurrencyUnit，簡稱稱ECU）穩(wěn)定定匯匯率率機(jī)機(jī)制制（（ExchangeRateMechanism，簡稱稱ERM））建立立歐歐洲洲貨貨幣幣基基金金（（EuropeanMonetaryFund,簡稱稱EMF）二、、歐歐洲洲貨貨幣幣聯(lián)聯(lián)盟盟與與歐歐元元1、、《馬馬斯斯特特里里赫赫特特條條約約》》（（MaastrichtTreaty）?1991年12月9月和和10月，，歐歐共共體體12國首首腦腦簽簽署署了了《《歐歐洲洲聯(lián)聯(lián)盟盟條條約約》》，，包包括括《《經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)與與貨貨幣幣聯(lián)聯(lián)盟盟條條約約》》和和《《政政治治聯(lián)聯(lián)盟盟條條約約》》，，統(tǒng)統(tǒng)稱稱《《馬馬斯斯特特里里赫赫特特條條約約》》。。?標(biāo)志志著著歐歐洲洲貨貨幣幣一一體體化化的的加加速速發(fā)發(fā)展展，，是是歐歐洲洲貨貨幣幣經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)一一體體化化的的新新里里程程碑碑。。2、歐元的的誕生生1999年年1月月1日日至2001年年12月31日日，為為歐元元區(qū)內(nèi)內(nèi)各國國貨幣幣向歐歐元轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換的的過渡渡期2002年年1月月1日日至2002年年6月月30日，，歐元元紙幣幣和硬硬幣將將作為為法定定貨幣幣，進(jìn)進(jìn)入流流通領(lǐng)領(lǐng)域，，同尚尚存的的各國國貨幣幣一并并流通通從2002年7月1日起起，歐歐元區(qū)區(qū)市場場只流流通單單一貨貨幣歐歐元，，歐洲洲統(tǒng)一一貨幣幣正式式形成成。3、歐元啟啟動(dòng)的的影響響歐元將將給歐歐洲國國家?guī)砭蘧薮罄妫?，對歐歐盟政政治，，經(jīng)濟(jì)濟(jì)穩(wěn)定定帶來來有利利影響響。歐元將將成為為重要要的國國際貨貨幣，，在國國際貨貨幣體體系中中的作作用將將日益益突出出。歐元對對世界界金融融市場場也將將產(chǎn)生生重大大而深深遠(yuǎn)的的影響響。本章復(fù)復(fù)習(xí)思思考題題簡述國國際貨貨幣制制度的的概念念及劃劃分標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。。試析國國際金金本位位制度度的典典型特特征及及崩潰潰原因因。簡述布布雷頓頓森林林體系系的主主要內(nèi)內(nèi)容。。怎樣理理解布布雷頓頓森林林體系系有內(nèi)內(nèi)在的的缺陷陷？全面闡闡述布布雷森森林體體系崩崩潰的的根本本原因因。簡述牙牙買加加協(xié)議議后的的國際際貨幣幣制度度的主主要特特征。。分析當(dāng)當(dāng)前國國際貨貨幣制制度中中的匯匯率制制度安安排和和國際際收支支調(diào)整整機(jī)制制。你怎樣樣評價(jià)價(jià)當(dāng)前前的國國際貨貨幣制制度？？參考書書目陳彪如如著：：《國國際貨貨幣體體系》》，華華東師師范大大學(xué)出出版社社，1990年年。戴金平平著：：《國國際金金融前前沿發(fā)發(fā)展：：理論論與實(shí)實(shí)證方方法》》，天天津人人民出出版社社，2000年年。（美））保羅羅·克克魯格格曼、、茅瑞瑞斯··奧伯伯斯法法爾德