跨國(guó)公司如何選擇投資地點(diǎn)

跨國(guó)公司如何選擇投資地點(diǎn)?——帕特里克;尤特得里博士談跨國(guó)公司投資選址的5階段模型招商引資的重要前提是要了解投資者的需求。供應(yīng)和需求是決定市場(chǎng)的兩個(gè)重要方面。對(duì)于產(chǎn)品市場(chǎng)而言是這樣，對(duì)于資本市場(chǎng)而言也不例外。資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)不太一樣的是，產(chǎn)品市場(chǎng)尤其是消費(fèi)品市場(chǎng)往往是“一錘子〞買賣，而資本市場(chǎng)尤其是產(chǎn)業(yè)資本市場(chǎng)卻往往是一個(gè)持續(xù)的動(dòng)態(tài)交易過(guò)程：涉及的因素往往較多，決策的時(shí)間往往較長(zhǎng)。因此對(duì)于迫切希望招商引資的我國(guó)各級(jí)地方政府而言，了解產(chǎn)業(yè)巨頭們所關(guān)心的要素和投資決策的程序就是他們做好引資工作的前提。只有真正了解了國(guó)際投資者們的需求，才可能使自己防止陷入一相情愿的境地。在近期舉辦的中關(guān)村開(kāi)展論壇上，來(lái)自IBM公司全球投資選址部主管帕特里克·尤特得里博士為我們講解了跨國(guó)公司尤其是IBM公司在選擇投資地址時(shí)所關(guān)心的要素和投資決策程序?；诟久娣治龅?階段模型帕特里克·尤特得里博士認(rèn)為任何一個(gè)國(guó)家想要吸引海外直接投資，首先就要了解投資者有哪些需求和要求，投資者正在尋找什么。因此需要從需求面來(lái)看投資者如何選擇投資地。什么是產(chǎn)業(yè)資本市場(chǎng)？和任何市場(chǎng)一樣，產(chǎn)業(yè)資本市場(chǎng)也有供應(yīng)和需求兩個(gè)方面。想要吸引投資的國(guó)家和地區(qū)在招商引資的過(guò)程當(dāng)中扮演著投資地供應(yīng)者的角色。從投資地供應(yīng)的角度來(lái)說(shuō)，他們之間的競(jìng)爭(zhēng)是非常劇烈的，既要和國(guó)內(nèi)其他地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)，還要和其他國(guó)家的類似地區(qū)展開(kāi)劇烈的競(jìng)爭(zhēng)。想要在爭(zhēng)奪資本的競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利，除了努力改善自身?xiàng)l件以外，了解潛在投資者的需求是非常必要的：投資者的需求提供了努力的方向。那么，投資者是如何選擇投資地點(diǎn)的呢？帕特里克·尤特得里博士和他的同事們根據(jù)多年為IBM等公司提供投資選址咨詢效勞的經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出了跨國(guó)公司投資選址的5階段模型。帕特里克·尤特得里博士將從確定跨國(guó)公司投資需求開(kāi)始到真正進(jìn)行投資的整個(gè)投資選擇過(guò)程劃分成為5個(gè)階段。確定大名單萬(wàn)事開(kāi)頭難。跨國(guó)公司在選擇投資地點(diǎn)時(shí)，也是這樣。在這個(gè)階段，國(guó)際投資者首先需要了解清楚自己的需求。每一個(gè)公司的投資者都有自己特殊的需求，但是總是有一些共性。根據(jù)這些共性，我們可以確定投資工程的重點(diǎn)要素，這是整個(gè)投資選址程序的非常重要的階段。為了體驗(yàn)國(guó)際投資者摸家底的過(guò)程，我們不妨把自己想象成投資工程團(tuán)隊(duì)中的一員，是我們自己在挑選一個(gè)投資地點(diǎn)，當(dāng)然在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，我們得注意保密。首先需要弄清楚公司的戰(zhàn)略和目標(biāo)，畢竟投資是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)效勞的。公司戰(zhàn)略對(duì)于投資工程的要求可能會(huì)非常多。企業(yè)進(jìn)行投資的目的可能是為了降低本錢(qián)，也可能是為了進(jìn)入新的市場(chǎng)，這兩種不同的目的對(duì)投資地點(diǎn)的人力資源、物流等方面的要求就不太一樣。如果企業(yè)想進(jìn)入一個(gè)新市場(chǎng)的話，考慮更多的將會(huì)是目標(biāo)市場(chǎng)的潛力，而如果是為降低本錢(qián)計(jì)，那么會(huì)著重考察人力本錢(qián)和目標(biāo)地點(diǎn)的物流效率。當(dāng)前，中國(guó)在成為“世界工廠〞的同時(shí)，消費(fèi)市場(chǎng)也正在開(kāi)始啟動(dòng)，這就使得中國(guó)在吸引外商直接投資方面可能面臨比較大的機(jī)遇。企業(yè)所在行業(yè)的性質(zhì)也會(huì)對(duì)投資地點(diǎn)提出不同的要求。比方一個(gè)化工廠和一個(gè)計(jì)算機(jī)制造企業(yè)對(duì)于投資地點(diǎn)的要求差異就會(huì)很大。為了確定投資地點(diǎn)的主要驅(qū)動(dòng)力量，跨國(guó)公司往往會(huì)制定一些問(wèn)卷調(diào)查表，問(wèn)卷調(diào)查表涉及的問(wèn)題往往包括市場(chǎng)潛力、人力資源、根底設(shè)施、物流、生活條件、金融效勞等能夠影響投資工程成敗的各個(gè)方面。接下來(lái)，跨國(guó)公司就會(huì)通過(guò)向自己的員工以及其他一些相關(guān)的人士發(fā)放問(wèn)卷調(diào)查表和收集反響信息，并經(jīng)過(guò)分析反響結(jié)果來(lái)確定投資目的地的主要驅(qū)動(dòng)要素。確定這些要素對(duì)于跨國(guó)公司直接投資而言是非常關(guān)鍵的一步，因?yàn)檫@些驅(qū)動(dòng)要素將成為決定投資目的地大名單的標(biāo)準(zhǔn)?？鐕?guó)公司投資團(tuán)隊(duì)一旦確定投資工程的地的驅(qū)動(dòng)要素以后，就會(huì)在地圖上對(duì)照要求找到一些可能的投資地點(diǎn)。這個(gè)潛在的投資地點(diǎn)可以在世界任何地方，可以在一個(gè)區(qū)域，也可以在一個(gè)國(guó)家。這些潛在投資地點(diǎn)的集合就是一個(gè)大名單，他們都有可能成為投資地點(diǎn)的供應(yīng)方。如果一個(gè)地方比方說(shuō)中關(guān)村科技園區(qū)，想要吸收跨國(guó)公司投資的話，只有首先進(jìn)了這個(gè)大名單才會(huì)有時(shí)機(jī)。篩選跨國(guó)公司在確定了大名單以后，往往沒(méi)有時(shí)間和精力，也沒(méi)有必要對(duì)所有可能的投資地點(diǎn)都進(jìn)行全面的評(píng)估。因此，跨國(guó)公司的投資工程團(tuán)隊(duì)會(huì)對(duì)所有可能的投資目的地進(jìn)行重新過(guò)濾。所用的工具就是關(guān)鍵成功因素。什么是關(guān)鍵的成功因素呢？在大多數(shù)跨國(guó)公司看來(lái)，關(guān)鍵成功因素指的就是那些投資者必須堅(jiān)持而絕對(duì)不能妥協(xié)的因素，這些因素可以確定和決定這個(gè)投資工程是否能夠取得成功。如果某個(gè)潛在的投資地點(diǎn)不能提供或者滿足這些關(guān)鍵因素，投資工程就無(wú)法取得成功，因此它就不應(yīng)該成為該跨國(guó)公司的投資地點(diǎn)。關(guān)鍵成功因素是個(gè)非常復(fù)雜的話題，有的因素和企業(yè)所在的行業(yè)有關(guān)，有的因素那么和企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相聯(lián)系。決定企業(yè)的成敗與否的很多因素都是非常重要的，但是其中有一些尤其關(guān)鍵的因素，必須要百分之百的滿足或到達(dá)。這些因素就是所謂的關(guān)鍵成功因素。比方對(duì)于一個(gè)純潔水生產(chǎn)企業(yè)而言，投資地點(diǎn)的水源是否干凈、充足，就是一個(gè)關(guān)鍵成功因素。還有離國(guó)際機(jī)場(chǎng)有多遠(yuǎn)，對(duì)某些企業(yè)來(lái)說(shuō)也有可能就是一個(gè)關(guān)鍵成功因素。甚至離一個(gè)非常先進(jìn)的集裝箱碼頭有多遠(yuǎn)，都有可能成為關(guān)鍵成功因素。其他的關(guān)鍵成功因素可能還包括稅負(fù)、公共設(shè)施情況以及人力本錢(qián)等方面的情況。一個(gè)想要吸引投資的地方作為供應(yīng)方，如果不能百分之百地滿足跨國(guó)公司的關(guān)鍵成功因素，麻煩就大了。它在跨國(guó)公司的投資程序中就無(wú)法進(jìn)入到下一步。而那些經(jīng)過(guò)篩選程序的地方就可以順利地進(jìn)入到下一輪。帕特里克·尤特得里博士把從大名單篩選出來(lái)的少數(shù)侯選地點(diǎn)稱為流動(dòng)性、靈活的選擇方案。因?yàn)樵谶@個(gè)方案里，跨國(guó)公司的投資團(tuán)隊(duì)不只有一個(gè)選擇，從而具有相當(dāng)?shù)撵`活性。但是有的公司在進(jìn)行投資選址的時(shí)候，只有一個(gè)選擇，因此就不具有靈活性，所以會(huì)比較被動(dòng)。因此跨國(guó)公司在進(jìn)行投資選址的時(shí)候要確保靈活性。評(píng)估確定了選擇性方案以后，跨國(guó)公司的投資團(tuán)隊(duì)就會(huì)開(kāi)始對(duì)各個(gè)被選投資地點(diǎn)進(jìn)行認(rèn)真的評(píng)估。值得注意的是，不同地區(qū)的投資者對(duì)于關(guān)鍵成功因素或者價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的重視程度是不一樣的，也就是說(shuō)這些要素不同地區(qū)的投資者心目中的權(quán)重是不一樣的。比方日本公司跟歐洲公司以及美國(guó)公司就很不一樣。盡量多地了解投資者，給他們提供平安的保證，從而使他們下決心進(jìn)行長(zhǎng)期投資，這是非常重要的。諸多因素的綜合，人們會(huì)從投資環(huán)境的質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)環(huán)境的本錢(qián)的比照來(lái)確定最后的優(yōu)選方案。投資質(zhì)量首先會(huì)提到“人〞，例如正在轉(zhuǎn)型的IBM公司對(duì)于人的關(guān)注和重視從未改變。如果“人〞這個(gè)第一關(guān)過(guò)了，接下來(lái)就是人力本錢(qián)。你得到答案的順序是非常重要的，第一是什么質(zhì)量的人，第二是人力本錢(qián)。這是一個(gè)簡(jiǎn)單明了的邏輯推理過(guò)程。但是各個(gè)國(guó)家的跨國(guó)公司對(duì)于對(duì)人力資源的重視程度仍然是不一樣的。比方歐洲公司對(duì)人員的雇傭和解聘會(huì)尤為關(guān)注。作為一個(gè)有近30年工齡的員工，我會(huì)非常直截了當(dāng)?shù)母嬖V我的雇主，如果你想解雇我，必須提前三年通知我。因此人員的雇傭和解雇，對(duì)歐洲公司來(lái)說(shuō)，會(huì)占有非常重要的位置。美國(guó)公司對(duì)土地等不動(dòng)產(chǎn)的購(gòu)置會(huì)更加重視，他們關(guān)心的是誰(shuí)將擁有這片土地。物流、通訊效勞水平等對(duì)于不同的公司來(lái)講，含義也不相同。現(xiàn)金流的計(jì)算是所有公司都比較關(guān)心的問(wèn)題。從精選名單到備選名單，就需要通過(guò)現(xiàn)金流的計(jì)算。當(dāng)然現(xiàn)金流的計(jì)算是一個(gè)諸多影響因素的綜合結(jié)果。這里面還涉及到另外一個(gè)關(guān)鍵的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素就是稅收條件。即企業(yè)在那個(gè)地方投資需要交多少稅，這是影響現(xiàn)金流的一個(gè)非常重要的問(wèn)題。稅收水平越高，我們?cè)趯?duì)投資地點(diǎn)進(jìn)行分析的時(shí)候，資本本錢(qián)也就會(huì)增加，資本本錢(qián)越高，投資地點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大，那就意味著它將會(huì)損害企業(yè)股票持有人的利益。除了資本本錢(qián)以外，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)本錢(qián)同樣的十分重要。影響企業(yè)運(yùn)行本錢(qián)的因素包括：設(shè)立本錢(qián)、轉(zhuǎn)換投資地點(diǎn)的本錢(qián)、企業(yè)的規(guī)模轉(zhuǎn)換本錢(qián)等各個(gè)方面。投資地點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是影響企業(yè)投入一產(chǎn)出方程式穩(wěn)定性的關(guān)鍵因素。因此，跨國(guó)公司都會(huì)深入了解潛在投資地點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性。投資地點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越小，這個(gè)投資工程的相關(guān)方獲得利益的可能性就越大。我們必須綜合考慮選址過(guò)程中的各個(gè)關(guān)鍵因素。這是惟一的方法。跨國(guó)投資者往往會(huì)把各個(gè)經(jīng)過(guò)篩選的投資地點(diǎn)的綜合情況放在圖上，更加直觀地考察他們的整體價(jià)值。如果把所有這些因素都綜合起來(lái)的話，那就是投資贏利指數(shù)，它是投資者的原動(dòng)力。盡管如此，但是投資贏利指數(shù)并不是投資者進(jìn)行決策時(shí)的惟一標(biāo)準(zhǔn)?？鐕?guó)公司在關(guān)鍵成功因素上不可能有任何的妥協(xié)，必須百分之百的滿足。對(duì)于其他的關(guān)于投資地點(diǎn)的要求，投資者是可能會(huì)做出一些適當(dāng)?shù)耐讌f(xié)的。因?yàn)闆](méi)有一個(gè)投資地點(diǎn)能夠百分之百完全滿足投資者所有的要求，所以有時(shí)他們會(huì)做一些妥協(xié)。投資者也有可能愿意利用這些妥協(xié)來(lái)?yè)Q回一些其他的優(yōu)惠條件。跨國(guó)公司最終的選擇往往會(huì)是在一些平衡點(diǎn)上，即他們?cè)谕顿Y地點(diǎn)本錢(qián)和投資環(huán)境質(zhì)量之間找到的最正確平衡點(diǎn)。作為正在大力吸引外商直接投資的開(kāi)展中國(guó)家，中國(guó)可以考察一下競(jìng)爭(zhēng)者的情況，看看這些競(jìng)爭(zhēng)者的質(zhì)量，對(duì)他們進(jìn)行分析，分析他們的競(jìng)爭(zhēng)力，力爭(zhēng)使自己成為跨國(guó)公司投資幅員上投資本錢(qián)和投資環(huán)境質(zhì)量之間的最正確平衡點(diǎn)。審慎調(diào)查跨國(guó)公司在確定了潛在的最正確投資地點(diǎn)以后，就會(huì)對(duì)這些地方進(jìn)行實(shí)地考察，看看寫(xiě)在調(diào)查報(bào)告上的那些東西，比方土地資源狀況、人力價(jià)格狀況、福利、稅收、投資鼓勵(lì)措施是不是和實(shí)際的情況一樣。這種實(shí)地感受對(duì)于跨國(guó)公司的投資決策來(lái)講非常重要。其重要程度甚至不會(huì)亞于他們和投資地有關(guān)各方通過(guò)談判達(dá)成的條件，如果不是更重要的話。投資帕特里克·尤特得里博士坦誠(chéng)地表示，自己在這個(gè)行業(yè)做了有20多年的時(shí)間了，也開(kāi)展和實(shí)施了很多投資工程，但是現(xiàn)在投資工程的實(shí)施率越來(lái)越低，有很多工程的實(shí)施日期總是被推遲、延遲。它本來(lái)應(yīng)該是在今年實(shí)施的，可能會(huì)拖到明年或者后年實(shí)施。跨國(guó)公司一旦確定了投資地點(diǎn)，也就相當(dāng)于對(duì)投資地做出了一種長(zhǎng)期承諾。跨國(guó)公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)轉(zhuǎn)變其與投資地之間關(guān)系的看法?？鐕?guó)公司和選定的投資地點(diǎn)之間需要形成一種新型的共生共榮的關(guān)系?？鐕?guó)公司應(yīng)當(dāng)努力成為當(dāng)?shù)睾细竦钠髽I(yè)公民。不是