期貨從業(yè)考試真題

60

個小題，每題

分，共30

分。在每題給出的

4

1

填入括號內(nèi))1

．

芝

加

哥

期

貨

交

易

所

(CBOT)

，

成

立

于

( B )

年

。A．1845B．1848C．1853D．18552．1982

年，最早推出了股指期貨合約的交易所是(

D

)。A．CBOTB．COMEXC．NYMEXD．KCBT

A

A．越大

B．越小

C．越不穩(wěn)定

D．越穩(wěn)定4．(

B

)對期貨商的期貨交易具有一定程度的避險作用。A．現(xiàn)貨交易

B．期權(quán)交易

C．遠(yuǎn)期交易

D．期貨交易5．1993

年下半年，我國各類期貨交易所的數(shù)量達(dá)到

(

D

)多家。A．20B．30C．40D．50 一。A．獲取實物商品

B．發(fā)展經(jīng)濟(jì)

C．便利交易

D．風(fēng)險投機(jī)7．期貨交易中套期保值的作用是(

B

A．消除風(fēng)險

B．轉(zhuǎn)移風(fēng)險

C．發(fā)現(xiàn)價格

D．交割實物8．由于期貨價格具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，使得期貨價格具有一定的(

B

A．期間性

B．權(quán)威性

C．離散性

D．滯后性9．以盈利為目的的期貨交易所是( B)期貨交易所。A．會員制

B．公司制

C．法人制

D．合伙制10．期貨交易所的總經(jīng)理不能行使的職權(quán)是(

B

A．決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案、聘任和解聘工作人員B．決定期貨交易所變更方案C．?dāng)M訂期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案D．決定期貨交易所員工的工資和獎懲11．大連商品交易所的期貨結(jié)算部門是( A．附屬于期貨交易所的相對獨立機(jī)梅B．交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)C．由幾家期貨交易所共同擁有

D．完全獨立于期貨交易所12．下列對期貨公司營業(yè)部的理解，錯誤的是(

D

A．營業(yè)部的民事責(zé)任由期貨公司承擔(dān)

B．不得超過期貨公司授權(quán)范圍開展業(yè)務(wù)C．營業(yè)部不具有法人資格

D．期貨公司無須對營業(yè)部實行統(tǒng)一管理

易所

D．中間人和交易商14．下列不屬于期貨合約組成要素的是(

D

B．每日價格最大波動限制

C．最小變動價位

D．交易價格融期貨的是(

D

A．農(nóng)產(chǎn)品期貨

B．有色金屬期貨

C．能源期貨

D．貨幣期貨16．全球最大的鋁期貨交易市場是( A．東京工業(yè)品交易所和倫敦金屬交易所

B．東京工業(yè)品交易所和紐約商業(yè)交易所C．倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所

D．芝加哥商品交易所和倫敦金屬交易所17．以下期貨合約中，交易手續(xù)費為2

元／手的是(

C

A．上海期貨交易所天然橡膠期貨合約

B．大連商品交易所黃大豆期貨合約C．鄭州商品交易所小麥期貨合約

D．上海期貨交易所陰極銅期貨合約18．在上海期貨交易所，若黃銅期貨合約連續(xù)兩個交易日漲停，則隨后第三個交易日的漲跌停板的幅度為( A．4％B．5％C．6％D．8％19．鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價格為

1150

元／噸，買入價格為

1151

1153

交價應(yīng)為(

B

A．1150B．1151C．1152D．115320．關(guān)于限倉制度說法不正確的是( A．為了防止市場風(fēng)險過度集中和防范操縱市場的行為B．是對交易者持倉數(shù)量加以限制的制度C．限倉的形式只能是對會員的持倉量限制和對客戶的持倉量限制兩種D．限倉制度和大戶報告制度是降低市場風(fēng)險的有效機(jī)制21．鄭州商品交易所的 A．期貨合約交割月第一個交易日起至最后交易日所有結(jié)算價格的加權(quán)平均價B．期貨合約交割月第一個交易日起連續(xù)十個交易日所有結(jié)算價格的加權(quán)平均價C．期貨合約最后交易目的結(jié)算價D．配對日結(jié)算價

B

利23．對于進(jìn)行多頭套期保值的投資者來說，他希望(

B

A．將來商品價格下跌

B．將來商品價格上漲C．將來商品價格不變

D．無所謂商品價格是否變化

A

弱

C．不變

D．不確定25．在正常市場中，當(dāng)基差絕對值變大時，代表(

A

A．期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格大

B．期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格小C．期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格大

D．現(xiàn)貨價格不變，期貨價格下跌26．美元較歐元貶值，此時最佳策略為(

C

A．賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨

B．買入歐元期貨，同時買人美元期貨C．賣出美元期貨，同時買入歐元期貨

D．買人美元期貨，同時賣出歐元期貨時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為( A．買方叫價交易B．賣方叫價交易C．盈利方叫價交易D．虧損方叫價交易28．以下對期貨投機(jī)交易說法正確的是(

A．期貨投機(jī)交易以獲取價差收益為目的

B．期貨投機(jī)者是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者C．期貨投機(jī)交易等同于套利交易

D．期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行交易

)合約的價格可能上升得更多。A．遠(yuǎn)期月份B．近期月份C．中期月分D．采用金字塔式方法買入的30．在反向市場中，某投機(jī)者若想做多頭，他應(yīng)(

A

A．買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

B．賣出交割月份較近的合約C．買入交割月份較近的合約

D．賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約31．某投機(jī)者認(rèn)為

3

月份大豆期貨價格會上升，故以

2840

元／噸買入

l

手大豆合約。此后大豆價格不升反而下降到

2760

元／噸，該投機(jī)者繼續(xù)買人

1

手以待價格反彈回來再平倉了結(jié)

2

手頭寸，此種作法稱為(

C

A．金字塔買入

B．金字塔賣出

C．平均買低

D．平均賣高32．關(guān)于一般性的資金管理要領(lǐng)，下列說法不正確的是( A．投資額必須限制在全部資本的50％以內(nèi)B．在任何單個市場上投入的總資金必須限制在總資本的以內(nèi)C．在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的10％以內(nèi)D．在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20％～25％以內(nèi)33．套利行為能( A)市場的流動性。A．提高

B．降低

D．不確定34．在國際期貨市場上，套利交易的傭金一般(

D

A．比單盤交易的傭金費低

B．是單盤交易的傭金費的兩倍C．等同于單盤交易的傭金費

D．比一個單盤交易的傭金費要高，但又不及一個回合單盤交易的兩倍35．在正向市場上，如果近期供給量增加而需求量減少，則可能會導(dǎo)致(

B

A．近期合約價格的跌幅小于遠(yuǎn)期合約

B．近期合約價格的跌幅大于遠(yuǎn)期合約C．近期合約價格的漲幅大于遠(yuǎn)期合約

D．近期合約價格的漲幅等于遠(yuǎn)期合約36．某投資者在上海期貨交易所進(jìn)行銅期貨蝶式套利，他應(yīng)該買入5手

3

月

SHFE

銅期貨合約，同時賣出

8

手

5

月

SHFE

銅期貨合約，再( C)。3手7月SHFE銅期貨合約3手1月SHFE銅期貨合約C．同時買人

3

手

7

月

SHFE

銅期貨合約 D．在第二天買人

3

手

1月

SHFE

銅期貨合約37．當(dāng)印尼災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時，國際市場上天然橡膠的期貨價格會(

A

A．上漲

B．下跌

D．不確定38．下面關(guān)于交易量和持倉量的關(guān)系，描述正確的是(

C

A．只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降B．當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加C．當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加D．當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變39．下列有關(guān)對稱三角形的說法錯誤的是(

D

A．對稱三角形持續(xù)時間不應(yīng)過長

B．越靠近三角形的頂點其功能就越不明顯C．對稱三角形只是原有趨勢的修整

D．對稱三角形的突破位置應(yīng)在三角形橫行寬度的

到

3／5

處40．艾略特波浪理論的最大缺限在于(

D

A．面對同一個形態(tài)，不同的人會有不同的數(shù)法

B．一個完整周期的規(guī)模太長C．不能通過計算得出各個波浪之間的相互關(guān)系D．應(yīng)用上比較困難

高價

D．最低價42．三重頂(底)與一般頭肩形最大的區(qū)別是(

B

A．三重頂(底)比頭肩形多一個頂(底)B．三重頂(底)的連線是水平的，故具有矩形的特征C．頭肩形不能轉(zhuǎn)化為持續(xù)整理形態(tài)D．三重頂(底)更容易演變成突破形態(tài)43

．

用

來

表

示

市

場

上

漲

跌

波

動

強(qiáng)

弱

的

指

標(biāo)

是

(

B

)

。A．MACDB．RSIC．KDJD．KD44．金融期貨即以金融工具為商品的期貨，它是相對于(

B

)的一個范疇。A．外匯期貨

B．商品期貨

C．利率期貨

D．股指期貨45．某日，我國銀行公布的外匯牌價為1

美元兌

元人民幣，這種外匯標(biāo)價方法為(

A

A．直接標(biāo)價法

B．間接標(biāo)價法

C．固定標(biāo)價法

D．浮動標(biāo)價法46．利率期貨的標(biāo)的物是( A．利率

B．證券

C．債務(wù)憑證

D．貨幣47．下列關(guān)于股指期貨論述不正確的是(

C

A．它是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨交易B．它的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點價值之乘積C．它是以實物結(jié)算方式來結(jié)束交易的D．它是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的空頭方權(quán)利與義務(wù)的表述，正確的是(

C

A．期權(quán)多頭方和空頭方都是既有權(quán)利，又有義務(wù)B．期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒有義務(wù)，期權(quán)空頭方既有權(quán)利又有義務(wù)C．期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒有義務(wù)，期權(quán)空頭方只有義務(wù)沒有權(quán)利D．期權(quán)多頭方既有權(quán)利又有義務(wù)，期權(quán)空頭方只有義務(wù)沒有權(quán)利49．某玉米看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為

美分／蒲式耳，而此時，玉米期貨合約價格為

4.

30

美分／蒲式耳時，則該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為( A．正值

B．負(fù)值

D．無法確定50．某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市 期權(quán)

B．虛值期權(quán)

C．平值期權(quán)

D．零值期權(quán)51．投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為

c，執(zhí)行價格為

X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為( B)，該投資者不賠不賺。A．X+CB．X-CC．C-XD．C52．關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說法中正確的是(A A．期權(quán)的到期月份不同

B．期權(quán)的買賣方向相

l

司C．期權(quán)的執(zhí)行價格不同

D．期權(quán)的類型不同53．投資基金起源于(

A

A．英國

B．美國

D．法國54．下列對三種期貨基金類型的敘述中錯誤的是(C A．公募期貨基金的投資回報率最低B．私募期貨基金所受監(jiān)管較少C．中小投資者投資期貨基金往往采取私募基金的形式D．個人管理賬戶形式的期貨基金適合有較高收入的投資者 A．CTAB．TMC．CustodianD．CPO56

．美國商品期貨交易委員會對期貨投資基金監(jiān)管的主要職責(zé)有(

B

A．側(cè)重于對設(shè)立登記、發(fā)行運作的監(jiān)管B．側(cè)重于對商品基金經(jīng)理和商品交易顧問的監(jiān)管C．為保護(hù)投資者，制定從業(yè)人員道德規(guī)范并監(jiān)管其執(zhí)行D．對全國期貨業(yè)協(xié)會和全國證券商協(xié)會進(jìn)行監(jiān)管57．以下不屬于期貨市場風(fēng)險特征的是(

D

A．風(fēng)險存在的客觀性

B．風(fēng)險因素的放大性C．風(fēng)險與機(jī)會并存

D．風(fēng)險產(chǎn)生的周期性58．(

C

)是指當(dāng)投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸面臨強(qiáng)制平倉的風(fēng)險。A．流通量風(fēng)險

B．成交量風(fēng)險

C．資金量風(fēng)險

D．持倉量風(fēng)險59．下列不屬于國際期貨市場三級風(fēng)險監(jiān)管體系的是(D A．政府管理

B．行業(yè)管理

C．交易所管理

D．客戶自律管理60．迄今為止我國仍沒有一部完整的(

B

A．期貨行政規(guī)定B．期貨法C．期貨交易管理條例D．期貨公司管理辦法

60

個小題，每題

分，共30

分。在每題給出的

4

2

項的代碼填入括號內(nèi)) B．規(guī)避風(fēng)險C．風(fēng)險定價

D．價格發(fā)現(xiàn)62．期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化主要體現(xiàn)在( A．商品品質(zhì)

B．商品計量

C．交割月份

D．交割地點63．下列屬于芝加哥期貨交易所最先引進(jìn)的有( )A．遠(yuǎn)期合同

B．標(biāo)準(zhǔn)化合約

C．金屬期貨交易

D．利率期貨交易64．在下列期貨品種中，屬于商品期貨的有( A．金屬期貨

B．能源期貨

C．歐元期貨

D．林產(chǎn)品期貨65．下列商品中，不屬于上海期貨交易所上市品種的有( )。A．銅B．鋁

C．PTAD．綠豆 A．資本投人量大

B．轉(zhuǎn)手困難

C．要求實物交割

D．場所有限67．現(xiàn)代期貨市場交易制度的重要意義在于( A．有效控制期貨市場風(fēng)險B．保障期貨市場的平穩(wěn)運行C．降低投機(jī)者投入成本

D．確保到期日進(jìn)行實物交割68．金融期貨的基本功能有( A．套期保值功能

B．價格發(fā)現(xiàn)功能

C．投機(jī)功能

D．穩(wěn)定產(chǎn)銷功能69．與現(xiàn)貨市場相比，期貨市場交易具有( )的運行機(jī)制。A．公開B．公正

C．高效

70．期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括( A．鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤

B．利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C．期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道

D．有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

貨結(jié)算所

D．期貨經(jīng)紀(jì)公司 A．對本交易所發(fā)展有前途的新品種期貨合約及其可行性進(jìn)行研究B．起草交易規(guī)則，并按理事會提出的修改意見進(jìn)行修改C．準(zhǔn)備和起草擬發(fā)展的新品種期貨合約的論證報告及其他必要文件D．監(jiān)督所有與交易活動有關(guān)的問題73．會員出現(xiàn)( )情況時，交易所可以取消其會員資格。A．被中國證監(jiān)會宣布為“市場禁人者”B．私下轉(zhuǎn)讓會員資格C．無正當(dāng)理由連續(xù)二個月不做交易

D．拒不執(zhí)行會員大會或理事會的決議74．期貨公司的職能包括( A．設(shè)計期貨合約

B．辦理結(jié)算和交割手續(xù)C．管理客戶賬戶，控制客戶交易風(fēng)險D．為客戶提供期貨市場信息75．下列關(guān)于結(jié)算所的作用的表述，正確的有( A．保證投資者免受違約風(fēng)險B．將每筆交易分拆，對期貨買方充當(dāng)賣方，對期貨賣方充當(dāng)買方C．保證期貨買方收到標(biāo)的資產(chǎn)的實物交割D．選擇哪種資產(chǎn)有期貨合約76．下列關(guān)于最小變動價位，正確的說法有( A．較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加

B．最小變動價位過大，會減少交易量C．最小變動價位過大，會影響市場的活躍

D．最小變動價位過小，會使交易復(fù)雜化

B．美國

C．沙特

D．歐洲各國 B．咖啡期貨

C．原油期貨

D．棉花期貨( A．合約交割月份為每年的

1、3、5、7、8、9、11、12

月B．最后交割日是最后交易日后第4

個交易日(遇法定節(jié)假日順延)C．交易手續(xù)費為

4

元／手D．最后交易日是合約月份第

10

個交易日 A．指定交割倉庫所在地區(qū)的消費集中程度

B．指定交割倉庫儲存條件C．指定交割倉庫運輸條件

D．指定交割倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)集中程度81．金融期貨市場的規(guī)則主要包括以下( )等幾個方面。A．規(guī)范的期貨合約B．保證金制度C．期貨價格制度D．交割期制度確的有( A．交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費收入

30％的比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金B(yǎng)．風(fēng)險準(zhǔn)備金必須單獨核算，專戶存儲C．風(fēng)險準(zhǔn)備金的動用必須經(jīng)交易所理事會批準(zhǔn)，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行10

準(zhǔn)后可不再提取83．以下關(guān)于外匯期貨保證金制度的說法，正確的有( A．交易所對會員設(shè)定起始保證金和維持保證金B(yǎng)．起始保證金與維持保證金數(shù)額應(yīng)該相同C．交易所可以對套期保值交易和投機(jī)交易設(shè)定不同的保證金額度D．期貨經(jīng)紀(jì)人自己決定對客戶的保證金要求84．交易所會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，( A．而會員在規(guī)定時間內(nèi)未提出異議的，則視作會員已認(rèn)可結(jié)算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性B．一般在第二天開市前一小時通知交易所C．必須以書面形式通知交易所D．遇特殊情況，可在第二天開市后2

小時內(nèi)通知交易所85．下列( )期貨品種采用的是集中交割方式。A．陰極銅

B．優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥

的結(jié)算交割制度，違約的風(fēng)險很小，但也相應(yīng)增加了成本，期貨交易成本有(

B．傭金

C．交易手續(xù)費

D．保證金利息87．賣出套期保值主要用于( A．商品生產(chǎn)者有庫存產(chǎn)品或即將生產(chǎn)、收獲某種商品期貨實物，擔(dān)心日后售價下跌B．儲運商、貿(mào)易商有現(xiàn)貨庫存將于日后出售，擔(dān)心出售時價格下跌C．加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原料時出現(xiàn)價格上漲D．加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌88．銅期貨市場出現(xiàn)反向市場的原因可能有( A．智利大型銅礦工人罷工

B．銅現(xiàn)貨庫存大量增加C．某銅消費大國突然大量買人銅D．替代品的出現(xiàn)89．在( )的情況下，買進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。

元／噸變?yōu)?30

元／噸

B．基差從20

元／噸變?yōu)?/p>

30

元／噸

元／噸變?yōu)?30

元／噸

D．基差從40

元／噸變?yōu)?/p>

30

元／噸90．下面關(guān)于基差交易的說法正確的有( A．買賣期貨合約的價格是通過現(xiàn)貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的的基差來確定的B．基差交易大都是和投機(jī)交易結(jié)合在一起進(jìn)行的C．基差交易是期貨交易中較高層次的交易方式D．通過基差交易可以實現(xiàn)完全的套期保值91．好的期貨品種應(yīng)具備( A．市場容量大B．價格受政府管制C．易于儲存D．易于標(biāo)準(zhǔn)化與分級 )做全面、準(zhǔn)確和謹(jǐn)慎的研究。A．種類

B．時間

D．質(zhì)量93．下列關(guān)于賭博與投機(jī)的比較，正確的有( A．前者是客觀存在的風(fēng)險，而后者的風(fēng)險是人為制造的B．二者對結(jié)果都是無法預(yù)測的C．前者只是個人的金錢轉(zhuǎn)移，而后者具有在期貨市場上承擔(dān)市場價格風(fēng)險的功能D．前者對結(jié)果是無法預(yù)測的，而后者可以運用自己的智慧去分析、判斷、正確預(yù)測市場變化趨勢94．在采用金字塔式買入方法時，以下操作不正確的有( A．在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉

B．持倉的增加應(yīng)漸次遞減C．持倉的增加應(yīng)漸次增加

D．持倉的增加應(yīng)一次性遞減95．資金管理的主要內(nèi)容包括( A．多樣化的安排B．將資金在各個市場中進(jìn)行分配

C．投資組合的設(shè)計

D．止損點的設(shè)計

險費 A．現(xiàn)貨價格高于期貨價格

B．只要價差擴(kuò)大，就可獲利C．只要價差縮小，就可獲利

D．遠(yuǎn)期合約價格相對于近期合約跌幅較小98．以下關(guān)于期現(xiàn)套利說法，正確的有( A．期現(xiàn)套利是指在期貨市場與現(xiàn)貨市場同時進(jìn)行反向交易B．期現(xiàn)套利不屬于嚴(yán)格意義的套利交易C．期現(xiàn)套利有助于期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的合理的價格關(guān)系D．期現(xiàn)套利關(guān)注的是不同期貨市場之間的價差99．下列國際組織的決策會直接影響到商品期貨市場價格變動的有( D．國際錫生產(chǎn)國協(xié)會100．關(guān)于對稱三角形態(tài)說法正確的是( A．對稱三角形的出現(xiàn)說明價格可能按原有趨勢運動B．如果原有趨勢是上升，對稱三角形形態(tài)完成后是突破向下C．對稱三角形有兩條聚攏的直線，兩直線的交點稱為頂點D．對稱三角形一般應(yīng)有六個轉(zhuǎn)折點，這樣上下兩條直線的支撐壓力作用才能得到驗證

101．價格形態(tài)的主要類型有( )。A．持續(xù)整理形態(tài)

B．持續(xù)突破形態(tài)

C．反轉(zhuǎn)整理形態(tài)

D．反轉(zhuǎn)突破形態(tài)102．以下哪種情況為賣出信號?( )

MA

和

DEA為正值，且

DIF

向下突破

DEAC．WMS

高于

80D．RSI

取值在

40

節(jié)性周期

C．基本周期

D．交易周期104．形成效率市場的前提包括( A．投資者數(shù)目不宜過多

B．投資者都以利潤最大化為目標(biāo)C．任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市場D．投資者對新的信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成105．關(guān)于金融產(chǎn)品，以下說法正確的有( A．對于同一種金融品種而言，是高度同質(zhì)的B．金融產(chǎn)品具有絕對的耐久性和易保存性C．金融產(chǎn)品不存在運輸成本，同一金融產(chǎn)品不同地區(qū)價格差異D．金融產(chǎn)品價格具有穩(wěn)定性106．下列情況中會促使本國貨幣升值的有( A．實行擴(kuò)張性的貨幣政策B．實行緊縮性的貨幣政策C．國際收支順差擴(kuò)大

D．國際收支逆差擴(kuò)大 B．銀行債券

C．銀行票據(jù)

D．銀行存單108．下列屬于短期利率期貨品種的有( A．歐洲美元

B．EURIBORC．T-notesD．T-bonds109．下列股價指數(shù)中，來自于美國股市的有( A．納斯達(dá)克指數(shù)B．標(biāo)準(zhǔn)普爾500

指數(shù)

C．道瓊斯工業(yè)指數(shù)D．恒生指數(shù)110．期權(quán)交易的用途是( )。A．減少交易費用

B．創(chuàng)造價值

C．套期保值

D．投資111．假設(shè)一家中國企業(yè)將在未來三個月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個月后美元貶值，該企業(yè)可以通過

( )

手段來實現(xiàn)套期保值的目的。A．出售遠(yuǎn)期合約B．買入期貨合約C．買入看跌期權(quán)D．買人看漲期權(quán)112．下列關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的比較，說法錯誤的有( A．美式期權(quán)是指期權(quán)合約的買方可以在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個交易日行權(quán)B．歐式期權(quán)是指期權(quán)合約的買方可以在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個交易日行權(quán)C．歐式期權(quán)是指期權(quán)合約買方在合約到期日才能決定其是否執(zhí)行權(quán)利D．歐式期權(quán)比美式期權(quán)更靈活，賦予買方更多的選擇113．下列說法中，正確的有( A．馬鞍式期權(quán)組合是由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到相同B．勒束式期權(quán)組合由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期反C．期權(quán)的垂直套利是指買進(jìn)一個期權(quán)的同時賣出另一個期權(quán)，這兩不同的執(zhí)行價格的交易行為D．期權(quán)的水平套利是指買進(jìn)和賣出敲定價格(即執(zhí)行價格)相同但到期月份不同的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)合約的套利方式114．對沖基金是一種投資基金，其區(qū)別于共同基金的自身特點的有( A．除投資傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場外，它還大量投資于金融衍生品市場B．大量運用賣空機(jī)制，并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險投機(jī)操作C．往往采取私募合伙的形式D．往往采取公募形式115．期貨投資基金制定的風(fēng)險控制基本原則有( A．回避

B．減少

D．共擔(dān)116．下列對公募期貨基金描述不正確的有( A．公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式B．公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購起點，這一點使其可以被中小投資者所采用C．公募期貨基金的投資回報率一般高于私募期貨基金運作成本較低117．基金托管人的主要職責(zé)有( A．記錄，報告并監(jiān)督基金在證券市場和期貨市場上的所有信息B．保管基金資產(chǎn)，計算財產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的利息C．對期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作D．簽署基金決算報告118．在美國證券市場的有關(guān)法律法規(guī)中，涉及期貨投資基金監(jiān)管的有( 《 《《1933

《1934

《 《年投資顧問法》119．期貨交易所的風(fēng)險主要包括( A．管理風(fēng)險

B．技術(shù)風(fēng)險

C．代理風(fēng)險

D．交割風(fēng)險的自律組織主要包括( A．商品期貨交易委員會(CFIC)，監(jiān)管涉及證券、期貨和期權(quán)業(yè)務(wù)的公司B．投資管理監(jiān)管組織(IMRO)，監(jiān)管從事基金管理的公司C．金融中介、管理人和經(jīng)紀(jì)商監(jiān)管協(xié)會(FIMBRA)，監(jiān)管提供咨詢和安排交易的中介公司D．人壽保險和單位信托基金監(jiān)管組織(LAUTRO)，監(jiān)管推銷人壽保險和單位信托基金的公司

40

個小題，每題

分，共20

分。正確的用

A

表示，錯誤的用

B

表示)121．與遠(yuǎn)期交易相比，期貨交易的違約風(fēng)險更高。( )122．相比電子交易，公開喊價的方式可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。( )

2006

年

10

月

30

日開始進(jìn)行滬深

300

股指期貨的仿真交易。( )124．現(xiàn)貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營籌集必要的資金及為暫時閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機(jī)會。( )125．期貨合約的買賣可以在場外交易。( )126．規(guī)避風(fēng)險的功能，是指生產(chǎn)經(jīng)營者通過在期貨市場進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，有效地回避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場上的交易風(fēng)險。( )127．目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所都實行股份制。( )128．日本期貨市場由大藏省管理。( )129．標(biāo)準(zhǔn)倉單簽發(fā)完畢后，即可用于履行交易所期貨合約的實物交割。( )130．期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。( )131．外匯期貨是最早的金融期貨品種。( )132．轉(zhuǎn)基因大豆和非轉(zhuǎn)基因大豆都可以作為黃大豆

1

號合約的交割品。( )133．外匯期貨合約的買賣雙方須繳納一定金額的保證金，但不須向中介機(jī)構(gòu)繳納手續(xù)費。( )134．因受價格漲跌停板或其他市場原因制約而無法在規(guī)定時限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉的，其剩余持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉，仍按強(qiáng)行平倉原則執(zhí)行，直至平倉完畢。( )135．客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資 )136．套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、方向相同的期貨合約。( )137．一企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價格上漲風(fēng)險，應(yīng)采取賣出套期保值。( )138．在正向市場中進(jìn)行賣出套期保值交易時，只要基差縮小，無論且出現(xiàn)凈盈利。( )139．投機(jī)交易量越多，對期貨市場促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)的作用越大。( )140．投機(jī)者在采取平均買低或平均賣高策略時，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤帷? )141．期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。( )142．當(dāng)市場是熊市時，一般來說，較近月份的合約價格的下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份的合約價格的下降幅度。( )143．在正常市場中價差最多只能擴(kuò)大到和持倉費相等的水平。( )144．蝶式套利必須同時下達(dá)三個賣空／買空／賣空的指令，并同時對沖。( )145．價格的移動主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破這兩種過程。( )146．上升趨勢線起壓力作用，下降趨勢線起支撐作用。( )147．當(dāng)未平倉量和價格均下降時，說明市場上原交易者為平倉買賣其力量超過了原賣出者買入補(bǔ)倉的力量，表明市場處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉了結(jié)。( )148．遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易。( )149．固定收益?zhèn)氖袌鰞r格與市場利率呈反方向變動，即市場利率上升，債券價格下降。( )150．股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險的工具。( )151．按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。( )152．對期貨期權(quán)的買方來說，他買人期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金；對于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。( )153．執(zhí)行價格隨著標(biāo)的物價格的波動會不斷增加，如果價格波動區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價格。標(biāo)的物價格波動越大，執(zhí)行價格個數(shù)也越多；合約運行時間越長，執(zhí)行價格越多。( )154．看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。( )155．在一個平穩(wěn)的市場狀況中，期貨投資基金的基金經(jīng)理們也可以通過投資組合獲得獲利機(jī)會。( )156．私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參加基金的具體交易和日常管理活動。( )“157．

多

CTA

投資組合”的方差比單個

CTA

的方差小，多CTA

投資策“ )158．市場機(jī)制不健全是造成期貨價格非理性波動最直接、最核心的因素。( )159．如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么，市場就有廣度。( )160．經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會同意，結(jié)算所可以運用其他會員或客戶除了風(fēng)險基金之外的保證存款，去填補(bǔ)某一會員無力償付的債項。( )四、分析計算題(本題共

10

個小題，每題

2

分，共

20

分。在每題給出的

4

1

括號內(nèi))161．某投資者在

2

月份以

300

點的權(quán)利金賣出一張

5

月到期、執(zhí)行價格為

10500

200

點的權(quán)利金賣出一張5

月到期、執(zhí)行價格為

10000

點的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指( )點時，該投資者能夠獲得最大的盈利。A．小于

9500B．大于等于

9500

點小于

10000

10000

點小于等于

10500

點小于等于

11100162．6

月

5

日，某客戶在大連商品交易所開倉買進(jìn)

7

月份大豆期貨合約

20

手，成交價格為

2220

元／噸，當(dāng)天平倉

10

手合約，成交價格為

2230

2215

5％，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是( A．500；-1000；11075B．1000；-500；11075C．-500；-1000；11100D．1000；500；22150

8

1

手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為

2010