非金屬建材行業(yè)2022年5月“穩(wěn)增長(zhǎng)”釋放積極信號(hào)

4月市場(chǎng)回顧：行業(yè)震蕩下行，水泥板塊防性較強(qiáng)單月：行業(yè)震蕩下行，防水和水泥板塊具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)從我關(guān)注的90家建公司樣本其中：泥行業(yè)17家、璃行業(yè)9家、他材行業(yè)4家看今年4建板跟市呈下走勢(shì)體跌7.5，跑滬深300數(shù)2.4個(gè)分點(diǎn)其建龍企跌3.2跑滬深300指數(shù)1.1個(gè)分細(xì)板水板單下跌2.2龍公上漲0.9，分跑滬深300指數(shù)2.61和5.86個(gè)分玻板下跌1524跑滬深300指數(shù)10.5個(gè)百分點(diǎn)龍頭公司下跌17.9，跑輸滬深300指數(shù)12.1個(gè)百分其建板單下跌8.3跑滬深300指數(shù)3.1個(gè)分其龍公單下跌4.4跑滬深300數(shù)0.24百點(diǎn)。從體分板來(lái)4月漲幅三的塊別防材-0.4、泥（-2.6、窗墻（-4.9，三分為瓷瓷（-2200、料（-1786、璃（-1.22。圖4月建材各板塊漲跌幅 圖4月建材各細(xì)分子板塊漲跌幅（） W理 W理根申一行劃，4月建材板（萬(wàn)級(jí)業(yè)單下跌6.8，居有業(yè)第12位輸滬深300指數(shù)2個(gè)分在有業(yè)處中等偏上平。圖申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)4月份漲跌幅排名（）I理圖建材板塊4月漲跌幅（） 圖建材行業(yè)4月漲跌幅在全行業(yè)中排名 W理 W理全年：行業(yè)表現(xiàn)平平，水泥板塊防御性較強(qiáng)今年年初至今，建材板塊總體下跌19.8，相對(duì)滬深300指數(shù)跑輸1.8個(gè)百分點(diǎn)，其中龍頭企業(yè)下跌15.8，相對(duì)滬深300指數(shù)跑贏3.2個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)劃分，建筑材料板塊年初至今下跌17.3，跑贏滬深300指數(shù)0.8百點(diǎn)在31行中名第1處全業(yè)上水。圖國(guó)信建材板塊222年年初至今漲跌幅（）W理圖申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)年初至今漲跌幅排名（）I理年以來(lái)，益于“穩(wěn)長(zhǎng)”政在全國(guó)地的推，水泥塊及龍公司表現(xiàn)相較分下跌1.5和漲1.4分跑滬深300指數(shù)17.7和2010個(gè)分玻板年至下跌32.0龍企下跌36.8分跑滬深300指數(shù)13.0和17.8個(gè)百分點(diǎn)；其他建材年初以來(lái)板塊及龍頭公司分別下跌24.0和23.3分跑滬深300數(shù)5.89和4.82百點(diǎn)。從體分板來(lái)年以漲幅三的塊別水+1648、泥（-1.9、窗墻（-8.8，三分為料（-4709、瓷、磚（-4033、璃（-3.42。圖水泥板塊及龍頭公司年初至今漲跌幅（） 圖玻璃板塊及龍頭公司年初至今漲跌幅（） W理 W理圖其他建材板塊及龍頭公司年初至今漲跌幅（） 圖年初至今建材各板塊漲跌幅 W理 W理從股現(xiàn)看年至漲幅名五的司別為國(guó)股+6.6、彩+539玻+410建+221新+130；漲跌排名后位的公司別為：朗五金（-572）、特新材（-569）、娜莎（-537、陽(yáng)璃（-517、空造（-503。4月漲幅名五的司分為國(guó)股（+265海發(fā)+158、長(zhǎng)股+104華水（+103石股（+71漲幅名后五的司別為北股-361尖集-332頂集-323、瑪（-302、空造-302。圖年初至今建材板塊個(gè)股漲跌幅（） 圖4月建材板塊個(gè)股漲跌幅（）W理 W理板塊估值方面截至4月29日水泥玻璃其他建材的PE分別為6.x144x和175x，PB分別為1.x、2.x和2.。圖水泥板塊PEBnd 圖水泥板塊PBBndW理 W理圖玻璃板塊PEBnd 圖玻璃板塊PBBndW理 W理圖其他建材板塊PEBnd 圖其他建材板塊PBBndW理 W理“穩(wěn)增長(zhǎng)”釋放積極信號(hào)，善全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，早發(fā)力已初有體現(xiàn)2022年一盡全多受情復(fù)響全基投仍做快有力推1-3月建資成額現(xiàn)3.1萬(wàn)同增長(zhǎng)10.增環(huán)比1-2月提高1.9個(gè)百分點(diǎn)，其中3月份投資額實(shí)現(xiàn)1.8萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)11.，增速環(huán)比提升3.2個(gè)百點(diǎn)。一季新開(kāi)工項(xiàng)個(gè)數(shù)較年同期增加1.2萬(wàn)個(gè)新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資增長(zhǎng)549。專項(xiàng)債方面，截至一季度末，今年新增專項(xiàng)債已發(fā)行1.25萬(wàn)元已行占前達(dá)額的86比年加1.3萬(wàn)明快往同。4月末，中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)“全力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，發(fā)揮有效投資的關(guān)鍵作用，強(qiáng)土地、能、環(huán)等保障全面加基礎(chǔ)設(shè)建設(shè)”，此前兩中“適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資”的表述更加積極。5月初，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公出臺(tái)《于推進(jìn)縣城為要載體城鎮(zhèn)化設(shè)的意》，促新型城化建隨全各加力推項(xiàng)建預(yù)未有加形實(shí)工量，基投穩(wěn)增形有支。圖廣義基建投資完成額及同比增速 圖單月廣義基建投資增速 W理 W理圖新增專項(xiàng)債累計(jì)發(fā)行額及同比 圖新增專項(xiàng)債全年目標(biāo)完成進(jìn)度W理 W理地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍然承壓，政策持續(xù)邊際改善今年一季度，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額為2.78萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)0.，增速環(huán)比1-2小幅2個(gè)分具來(lái)看一度商房售積3.0億方同比降138環(huán)降擴(kuò)大4.2個(gè)分房新工積2.8億方同比下降17.，降幅擴(kuò)大5.3個(gè)百分點(diǎn)，房屋施工面80.3億平方米，同比增長(zhǎng)1，增速環(huán)比降低0.8個(gè)百分點(diǎn)，房屋竣工面積同比減少11.，降幅環(huán)比擴(kuò)大1.7個(gè)分點(diǎn)4月中政局議調(diào)要效控點(diǎn)險(xiǎn)守不生系性風(fēng)險(xiǎn)線。要持房子用來(lái)住、不是來(lái)炒的位，支各地從地實(shí)出發(fā)完房地產(chǎn)策，支剛性和善性住需求，化商品預(yù)售資監(jiān)管促進(jìn)房產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)健康展。此表態(tài)相更加明積極，續(xù)各地望繼出臺(tái)相政策，善和穩(wěn)市場(chǎng)預(yù)?？紤]政策傳仍需一時(shí)間，及全對(duì)于保樓底線堅(jiān)守，預(yù)計(jì)前端土地、銷售、新開(kāi)工仍將有所承壓，施工及竣工的推進(jìn)有望到一定支撐整體房地產(chǎn)投仍具備一定性?，F(xiàn)段來(lái)看隨著去下半年來(lái)地產(chǎn)策邊際暖，市對(duì)于房產(chǎn)下行險(xiǎn)和用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂有獲得一緩解，在房不炒”總調(diào)下，體或依舊面一定壓，預(yù)計(jì)端土地銷售、開(kāi)工仍有所承，施工有望繼向工推，工現(xiàn)計(jì)于端。圖房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額及增速 圖房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額單月同比增速 W理 W理圖商品房銷售面積及累計(jì)同比 圖商品房銷售面積單月同比增速 W理 W理圖房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資細(xì)分項(xiàng)累計(jì)同比 圖房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資及部分細(xì)分項(xiàng)單月同比W理 W理圖商品房新開(kāi)工面積及累計(jì)同比 圖商品房新開(kāi)工面積單月同比增速 W理 W理圖房屋施工面積及同比增速 圖房屋施工面積單月同比增速W理 W理圖房屋竣工面積及同比增速 圖房屋竣工面積單月同比增速 W理 W理行業(yè)運(yùn)行旺季不旺，靜待需求釋放水泥：疫情防控持續(xù)，需求表現(xiàn)偏弱四份，受情防控響，多道路運(yùn)不暢，求恢復(fù)阻，部區(qū)域疊降雨氣影響水泥需表現(xiàn)旺不旺，場(chǎng)供大求，部區(qū)域開(kāi)執(zhí)行錯(cuò)生產(chǎn)，解行業(yè)運(yùn)壓力。截至4月29日，國(guó)高標(biāo)水平均價(jià)為504/噸，環(huán)比3月下降0.4具來(lái)各區(qū)泥格現(xiàn)別華北552元環(huán)比+1.6）、東北528/噸環(huán)比+1.3）、華東511元/噸環(huán)比-4.9、中南495元/噸（環(huán)比-3.8）、西南436元/噸（環(huán)比+4.8）、西北485元/（比+0.4。圖全國(guó)水泥平均價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖各年同期水泥價(jià)格走勢(shì)比較（元/噸）理 理圖華北地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖東北地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 理 理圖華東地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖中南地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）理 理圖西南地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖西北地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）理 理隨著需求逐步復(fù)蘇，4月份水泥庫(kù)存整體呈現(xiàn)回落趨勢(shì)，但中下旬北方十五省區(qū)多結(jié)錯(cuò)停使庫(kù)表月小回升截至4月29日全平庫(kù)容比平為676較3月降低6.1個(gè)分分域看華北東北華東、中、南西地庫(kù)比別為595（-191pc）71.+119pc）、74.+6.pc69.+2.pc60.+1.pc和57.-2.pc圖全國(guó)水泥庫(kù)容比（） 圖歷史同期水泥庫(kù)容比（）理 理圖華北水泥庫(kù)容比（） 圖東北水泥庫(kù)容比（） 理 理圖華東水泥庫(kù)容比（） 圖中南水泥庫(kù)容比（） 理 理圖西南水泥庫(kù)容比（） 圖西北水泥庫(kù)容比（） 理 理今年1-3月全水產(chǎn)量3.87億同下降12.其中3月全單水泥產(chǎn)量1.7億噸，同比下降5.。水泥產(chǎn)量下降主要由于：①去年下半年以來(lái)房產(chǎn)市場(chǎng)金不足影響仍，項(xiàng)目工率偏，施工度放緩；全多地疫反復(fù)，后工人崗受影，項(xiàng)目工復(fù)工度較往相對(duì)滯；③行自律識(shí)進(jìn)一提升，分地區(qū)峰停產(chǎn)間延長(zhǎng)隨著今以來(lái)“穩(wěn)長(zhǎng)”目標(biāo)明和化游求在持復(fù)年看泥求然備定撐。圖222年13月全國(guó)水泥產(chǎn)量同比下降1.圖222年3月單月全國(guó)水泥產(chǎn)量同比下降56 理 理短來(lái)看，內(nèi)水泥場(chǎng)需求計(jì)整體將延續(xù)期疲軟勢(shì)，預(yù)低價(jià)地后期格落限高地若能制到或繼下可中期看，“穩(wěn)長(zhǎng)”政有望逐落地，疫情得有效控后，未水泥需有望獲得持釋我維對(duì)泥業(yè)年穩(wěn)主的局?jǐn)嚯p政背下，行不斷加綠色節(jié)、低碳排轉(zhuǎn)型建議關(guān)提前積進(jìn)行轉(zhuǎn)發(fā)展的頭業(yè)。玻璃：價(jià)格小幅下降，生產(chǎn)線庫(kù)存保持積累4月份玻璃行業(yè)整體運(yùn)行較前期偏穩(wěn)，價(jià)格小幅下跌，主要由于一方面，終端資金緊張問(wèn)題尚未完全解決下游加工廠備貨動(dòng)力不足另一方面部分區(qū)域運(yùn)輸受限浮法企業(yè)生產(chǎn)線仍處于累庫(kù)狀態(tài)此外部分區(qū)域價(jià)格貼近成本線需求不足的背景下，價(jià)格大幅下調(diào)意愿不大截至4月28日浮法玻璃國(guó)內(nèi)主流市場(chǎng)均價(jià)為207.4元/噸環(huán)比上月末下跌3.8國(guó)內(nèi)重點(diǎn)省份庫(kù)存為488萬(wàn)重箱環(huán)比3月末增加443萬(wàn)重箱。圖玻璃現(xiàn)貨價(jià)格 圖歷史同期浮法玻璃價(jià)格走勢(shì)（元重箱） 理 理圖重點(diǎn)監(jiān)測(cè)省份生產(chǎn)企業(yè)浮法玻璃庫(kù)存（萬(wàn)重箱） 圖歷史同期浮法玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存（萬(wàn)重箱）理 理今年4月，玻璃行業(yè)供給端小幅增加，全月放水冷修生產(chǎn)線1條，復(fù)產(chǎn)生產(chǎn)線2條整產(chǎn)凈增約469萬(wàn)年至合凈少能約1608萬(wàn)13月全平玻產(chǎn)為2.53億箱同小增長(zhǎng)2，其三份量0.87重，比長(zhǎng)2.2。短來(lái)看，下資金問(wèn)改善仍較慢，場(chǎng)觀望緒延續(xù)深加工原片庫(kù)存較，后續(xù)將按需貨，原價(jià)格運(yùn)有望維為主，部企業(yè)以漲促，按計(jì)漲幅限，建關(guān)注下深加工增訂單開(kāi)工情況；年來(lái)看今年以來(lái)全國(guó)多地產(chǎn)政出現(xiàn)邊放松，金面有得到邊改善，“保樓之下竣工端暖確定較高，時(shí)，消升級(jí)背下的多玻璃使和單位創(chuàng)面增加將一定程上提升璃消費(fèi)，全年求具備好支撐長(zhǎng)期來(lái)，技級(jí)然玻行發(fā)趨，好來(lái)璃業(yè)持轉(zhuǎn)升之。圖行業(yè)月度生產(chǎn)線冷修產(chǎn)能（萬(wàn)重箱） 圖行業(yè)月度凈增加產(chǎn)能（萬(wàn)重箱）理 理圖222年13月全國(guó)平板玻璃產(chǎn)量同比增長(zhǎng)圖222年3月單月全國(guó)平板玻璃產(chǎn)量同比增長(zhǎng)22理 理玻纖：整體需求表現(xiàn)一般，庫(kù)存階段性增加4月玻纖市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱，纏繞紗價(jià)格總體偏穩(wěn)，合股紗價(jià)格進(jìn)一步回落；截至4月末，無(wú)堿240tex直接紗報(bào)600-630元/噸（上月末600-630元/噸），無(wú)堿240teSMC紗報(bào)830-880元上末860-880元/無(wú)堿240tx噴紗報(bào)5009800元/（上末500-0000元噸無(wú)堿240tex氈合股紗報(bào)860-900元/噸（上月末870-900元/噸），無(wú)堿240tex板材紗報(bào)870-9000元/噸（上月末880-200元/噸），無(wú)堿200tex熱塑合股紗報(bào)7000-400元/噸（上月末700-400元/噸）。電子紗價(jià)格進(jìn)一步下滑，降幅100-150元噸左目前G75主報(bào)價(jià)850-900/上末1000元噸，子主報(bào)價(jià)3.-3.5/米右上末3.7/）。整來(lái)看，場(chǎng)需求期表現(xiàn)般，疊部分區(qū)運(yùn)輸受，一定度影響貨速度，庫(kù)存穩(wěn)步增加，其中以合股紗占比為主；截至4月末重點(diǎn)企業(yè)庫(kù)存33.5萬(wàn)噸同比+937，環(huán)+159，考到后期別新點(diǎn)火線投產(chǎn)預(yù)計(jì)短期部分品價(jià)格將承壓電子紗求仍顯般，同受供應(yīng)力影響整體依偏，考到本撐預(yù)后調(diào)空不，期格計(jì)整偏。圖玻纖和玻纖增強(qiáng)塑料制品PI單月同比繼續(xù)回落 圖國(guó)內(nèi)部分主流企業(yè)纏繞直接紗平均出廠價(jià)WI測(cè) :測(cè)圖國(guó)內(nèi)部分主流企業(yè)75電子紗價(jià)格 圖國(guó)內(nèi)重點(diǎn)池窯企業(yè)庫(kù)存穩(wěn)步增加 理 :產(chǎn)過(guò)5）月投資組合回顧及5月組合推薦我們4月份資組合薦，包海洋王華新水、海螺泥、東雨虹，度實(shí)現(xiàn)均收益-2.3，跑申萬(wàn)材指數(shù)4.5個(gè)百點(diǎn)。我們統(tǒng)計(jì)2020年1月來(lái)推組，現(xiàn)計(jì)益13469跑申建指數(shù)1283百點(diǎn)。份們合薦：華新水、海螺水泥海洋王、東雨虹。圖國(guó)信建材組合單月收益率及相對(duì)申萬(wàn)建材指數(shù)收益 圖國(guó)信建材組合累計(jì)收益率及相對(duì)申萬(wàn)建材指數(shù)收益WD理 W理投資建議把握二季“穩(wěn)增長(zhǎng)投資窗口期今年一季度以來(lái)建材行業(yè)需求保持恢復(fù)但受疫情反復(fù)等因素影響全國(guó)各地恢復(fù)節(jié)奏偏慢市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂情緒蔓延這會(huì)強(qiáng)化市“需求越差政策越需要進(jìn)一步加碼的博弈預(yù)期面對(duì)國(guó)內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻的多重挑戰(zhàn)央行發(fā)改委等加大穩(wěn)投資工作力度加“穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)力盡管受多地疫情反復(fù)影響全國(guó)基建投資仍然做到快速有力推進(jìn)各地方政府因城施策不斷松綁地產(chǎn)調(diào)控政策穩(wěn)定樓市運(yùn)行因此“穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的仍是近期投資需要關(guān)注的重點(diǎn)建議重點(diǎn)關(guān)注基建地產(chǎn)需求為主且估值兼具較高安全邊際的相關(guān)品種短期把握水泥玻璃的窗口期機(jī)會(huì)推薦海螺水泥華新水泥上峰水泥萬(wàn)年青塔牌集團(tuán)旗濱集團(tuán)、南玻A；同時(shí)可適度兼顧布局中長(zhǎng)期仍有較大成長(zhǎng)潛力的其他建材品種，推薦堅(jiān)朗五金、海洋王、東方雨虹、科順股份、三棵樹、兔寶寶。風(fēng)險(xiǎn)提示項(xiàng)目落地低于預(yù)期；供給增加超預(yù)期；成本上漲超預(yù)期。附表：4月公司重點(diǎn)信息摘錄司 容石技材份技

22收533增84潤(rùn)136降28；產(chǎn)0萬(wàn)及75資12產(chǎn)5紗暨16資.4產(chǎn)0冷資.1；22收462增18潤(rùn)74增25纖資60產(chǎn)6目期602為072股為1.5；21收41增33潤(rùn)14降29擬10派.0，每10增422收22增18潤(rùn)052同降78司60以10資暫為,0繳70比5由請(qǐng)15為5；22收74增30潤(rùn)28增1.21收206增27潤(rùn)52增1.擬10派15天產(chǎn)3產(chǎn)8維期12以14取積29；22收38減15潤(rùn)09減23，由.0至755整09票由68為.5/由188/為81/；康 22收17降167-15降36201收161增.潤(rùn)06降12；頂 22收21增118潤(rùn)01增1.5；21收97增29-33減4.；22收20增35潤(rùn)02增6821收109控

減51潤(rùn).9增45一的50的04；璃 22收194增.潤(rùn).8減78；材 21收.7減8106增567司股5過(guò)16本3；能 22收48減17-3805421：頓

收415增34潤(rùn)440增39擬10增.5限票16為99為164/自21年12月10計(jì)8.7；22收76增23潤(rùn)01降70建資296計(jì)22年Q1利10-00利48降77-.項(xiàng)；技 22收48增13潤(rùn)074降81821收258增19潤(rùn).1降74擬0派10；布22)票6.9的0521路設(shè)

收577降87潤(rùn)00降98擬0派0822收64增11-56-43；21收626增46潤(rùn)85增.擬10派05；計(jì)22年Q1利20-00利956降2868；22年Q1量229減90量9.2減1122：收462降69潤(rùn).3降69；材 22收106增21潤(rùn)17增37；過(guò)1521收1.5增13潤(rùn)193青

增.擬10派822于4月2122收236增.潤(rùn)29億減36；石寶份

股5有10本.21營(yíng)收155增1303降2.共資00資20例502收21增20潤(rùn).5降70文勘副過(guò)20的.；22收127增19潤(rùn).5減7121收926增47潤(rùn).2增60擬0派40任；22收2.7降17潤(rùn)123降39材以284區(qū)礦40約951；團(tuán) 計(jì)446-395降08622收155降13潤(rùn).3降54；特 21收422增281潤(rùn)53增288擬10派36；22收76減78潤(rùn)00增29；221量734增35量1621收150材馬頂

增14潤(rùn).4降58擬0派0822收38增32潤(rùn).1降28；本9322收23增17潤(rùn)26增3301收24減19母潤(rùn).9增15擬0派20；22收02增89潤(rùn).5減56建21收.3，增46潤(rùn)08增78業(yè)163為7.2公筑信；份 21收91增81潤(rùn)21增437擬10派29；22收20增21潤(rùn)07增1.；地 22收07減829-34減19101收180減10-53減67；幣3過(guò)18和資40的022收41泥

增27潤(rùn).1降.21收35增22歸潤(rùn)276增.擬10派80股2列資1622資174公；纖 22收83增10潤(rùn)12增14；份 22收44減146潤(rùn)05減73921收289減2733減5.；月18有167的80股樹樁技

本2322收198增14-39，減5.21收129增97-17減1.派；21入870增12潤(rùn)08降7322：收174減28潤(rùn)054減8821收10同增12潤(rùn)08減73擬10派.0；22收126增.潤(rùn)08增20宋會(huì)票30萬(wàn)本01；化 22收51增35潤(rùn)025損00；包業(yè)團(tuán)山份

P格2922營(yíng)收28增27-30降1.；21收473增12潤(rùn)434增1.擬10派8；建4條10d約58配約18為3新建10d約14計(jì)23年822營(yíng)收363增41潤(rùn)52降46份2040過(guò)45公2123關(guān)按1；計(jì)3-3減10-00降8-22收.9增13潤(rùn)028降90；公自4月5過(guò)10；21收38增48潤(rùn).4降71擬10派05；22收139增92潤(rùn)05降43簽生將20的09將70的09；材 22收91增76潤(rùn)05增7.；玻A 的75的2022：收286減75潤(rùn).4減37；幣46幣4501收687，增46潤(rùn).5降41擬0派2522收164莎璃能份

增64-74減2.共7優(yōu)按1；mm行22收106增84潤(rùn)12減20王；21收364增30潤(rùn)54增47擬10派7；(224的2續(xù)的022收.3增63潤(rùn)12增65；計(jì)22年Q1損50-00利2.1管額50全站78無(wú)廠4總為59的422：收19減22-45減28；材 21收75增267潤(rùn)12增113擬10派20；22收33增04潤(rùn).8減26；社額.6限6售團(tuán)份

為02年4月21的72本0922年收83減02潤(rùn).5減3621收418，增20潤(rùn).2減70擬0派00；份6份959的價(jià)34比89價(jià)00比10；股釋10本4322收135增17，潤(rùn)09減4821收771增25潤(rùn)63，減24過(guò)2紅的1；技 息316盛持42的.；21收286增28潤(rùn)02降48擬10派6；份

22收36降28潤(rùn)8.3降44金1億由2至3；材 22收.9增775潤(rùn)096增1.921收71增70潤(rùn).1減.擬10派06；本2502收98減35-14增41的70股份

本.公資.9的5有資40的9的88除的17的59的07；團(tuán) 22收2.4增03潤(rùn)26增27；21收92增47潤(rùn)37增2.擬10派28含22收182增10潤(rùn)15降51、技璃金團(tuán)份

劃額1.5購(gòu)8-50的.-8方購(gòu)8-50本0807購(gòu)額1-5；至.9為.302收09億減12-31減5.21收.1減.歸22-.；得4過(guò)29總本0822收22增3309降3.21收807增37潤(rùn)89增.擬10派.0未的0；21收305增11潤(rùn)94增82擬10派5；供10期22收82增65潤(rùn).0減74；司股份13的.司的21本34；21收40降32-.8降17622收35增30潤(rùn).9增33；泥 22收468降.-33少12；21收83增29潤(rùn).5降24擬0派16；浴

六任；泥 司H22收51增52潤(rùn)62減81；回20益62率5買10限34份技份

率4022收.9減96潤(rùn)01減1.；21收19增38潤(rùn).2減34擬0派00；21收.8增32潤(rùn).4增63擬0派084；21量13量.3收79期共2422收17減76潤(rùn)06減49；221量2.1量1.3收.2；按1繳02收13減36潤(rùn).9減5421收52增10潤(rùn).3減05擬0派1；山 22收00減509-15減99001收118增53潤(rùn).6減.擬10派006；王 22收34減30潤(rùn).7減33221收213增29潤(rùn).2增03擬0派20；21收7